National Market Practice Group [NMPG] Fondi d investimento Italia. Verbale 16 dicembre Luogo Swift Italia Milano Corso Matteotti, 10

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1 National Market Practice Group [NMPG] Fondi d investimento Italia Verbale 16 dicembre 2011 Luogo Swift Italia Milano Corso Matteotti, 10

2 Verbale - NMPG Italia sui Fondi d Investimento Venerdi 16 dicembre 2011 Partecipanti AFB Raphael Islan Higueruelo (conf call) Assogestioni Manuela Mazzoleni BNPSS Alessandro Monolo BNPSS Debora Buccafurni Cariparma Michele Brini Credito Sammarinese Gianluca Petri CSEBO Paolo lasi CAD - Claudio Tirelli CAD Sabrina Togni Infracom Stefania Salmaso (conf call) Previnet Emiliano Guzzo Sella Sergio Scolarici (conf call) State Street Serena Nardelli (conf call) Pine3 Consulting Cosimo Serio SMPG Chair Andrea Milanesio SWIFT Erika Toso Agenda - SMPG Londra, aggiornamento - Best Practice per il messaggio di Statement Of Holding, discussione - Punti aperti sui Movimenti di Iniziativa, discussione - Release 3, analisi Prossima riunione del gruppo di lavoro Il gruppo di lavoro si incontrerà a fine gennaio, in data da confermarsi.

3 Discussione SMPG Londra, aggiornamento Diversi argomenti sono stati trattati in occasione dell SMPG di Londra, nello specifico: Dimostrazione pratica del funzionamento di MyStandards. Si tratta dello strumento ufficialmente utilizzato da SWIFT per l analisi degli standard, delle best practices e il conseguente adeguamento delle stesse quando necessario. Questo strumento e anche diventato lo standard utilizzato dal gruppo SMPG, con l obiettivo di sostituire i fogli Excel oggi utilizzati per l anallisi dei messaggi ISO A carico dei partecipanti all NMPG Italia Fondi sara il lavoro di trasferimento dei fogli excel nel tool MyStandards, la stima e di un mese di lavoro. La proposta e quella di dividere il lavoro fra i diversi partecipanti all NMPG con modalita e attivita da definirsi. Lo stesso strumento,con l aggiunta di alcune funzionalità come la comparazione dei messaggi, e stato messo da SWIFT a disposizione di ABILab e del tavolo tecnico per la standardizzazione del mercato domestico italiano. Price Report: e stato discusso il livello di avanzamento e priorità da parte dei singoli paesi. In Italia il messaggio è stato analizzato alcuni anni fa, ad oggi non si ravvede la necessiatà di fare ulteriori approfondimenti visto che non si tratta di un messaggio core e non rientra fra le priorita del progetto di standardizzazione. Corporate Actions: i messaggi per la gestione dei movimenti di iniziativa sono sempre stati per l Italia uno degli argomenti di maggiore importanza, a differenza degli altri Paesi. L obiettivo del gruppo di lavoro internazionale e quello di esaminare gli eventi del mondo titoli per definire quelli applicabili al mondo fondi (da completarsi entro gennaio 2012) per poi procedere all analisi della messaggistica nell autunno del prossimo anno. Non essendo questa tempistica compatibile con le esigenze del progetto italiano verra sviluppata una soluzione provvisoria che verra riesaminata e corretta quando lo standard sara definito e condiviso da tutti gli altri Paesi. L obiettivo sara quello di cercare di condividere con gli altri paesi quanto piu possibile la soluzione adottata dall Italia per evitare sostanziali future modifiche allo standard stesso. Pianificazione prossime attivita SMPG: Approvazione messaggi di riconciliazione (l Italia non deve fare nulla in questo senso in quanto l analisi e stata completata e risulta perfettamente in linea con le Best Practice) Revisione del pacchetto messaggi di transfer per includere i messaggi da/per i CSDs (l Italia non sara mimpttata da tali attivita ) Approvazione del messaggio di price reporting, entro la fine di Q1 2012; sebbene questo messaggio non sia rilevante per l Italia verra organizzata una sessione di lavoro a gennaio per procedere con l analisi del messaggio Messaggi di corporate actions L SMPG ha annunciato un cambio di responsabilita : Omar Lago-Rogriguez, coordinatore SWIFT ed esperto della messaggistica Fondi si trasferira a Singapore, con decorrenza immediata e per i prossimi due anni. Le sue responsabilita verranno affidate a Janice Chapman che in passato aveva già ricoperto questo roulo. Best Practice per il messaggio di Statement Of Holding La tematica relativa alia formattazione dei messaggi SOH ed in particolare alla quantita di dati contenuta nel messaggio verra discusso nel corso del prossimo incontro tecnico.

4 Punti aperti sui Movimenti di Iniziativa E stata valutata l opportunita di inserire alcuni campi aggiuntivi ai messaggi: Richiesta di inserimento dei codici SAE/RAE/GRUPPO ATTIVITA' ECONOMICA nei messaggi di Account. La richiesta viene accettata attraverso l introduzione di un unica extension contenente le tre voci che dovranno essere sempre compilate. Richiesta in ambito di account di inserimento del campo tipo di sottoscrittore. Ai fini anagrafici nessuno dei partecipanti lo ritiene utile, ai fini commissionali si ritiene di far riferimento alle fasce commissionali nei movimenti di ordine. La richiesta viene respinta. Richiesta di inserimento della filiale del distributore a livello di account, come campo opzionale. La richiesta viene accettata. Nel caso di reinvestimento del dividendo, opzione DRIP nell IncomePreference viene chiesto di inserire il fondo in cui la cedola sarà reinvestita, nel caso in cui questo sia diverso dal fondo che ha distribuito la cedola. Poichè trattasi di una opzione di mercato già offerta alla clientela e considerando l incremento dei fondi a distribuzione dividendi, la richiesta viene accettata. Il primo passo della sua implementazione prevede l introduzione di una extension come workaround contenente ccy e Isin. La soluzione finale dovrebbe essere quella di inserire l intero blocco del financial instrument collegato all IncomePreference. A tal proposito sono state avanzate perplessità circa la presentazione della relativa change request. Richiesta di inserimento della tipologia di RID finanziario accanto a quella di RID ordinario. La causale INST (Installment) e stata inserita come tipologia da usare nei movimenti di iniziativa ma è presente anche il caso in cui siano gli stessi distributori a generare periodicamente le rate per poi inviarle all intermediario. Richiesta quindi di inserimento della causale INST anche a livello di ordine di sottoscrizione. La richiesta viene accettata. Richiesta di utilizzo dei messaggi di Transfer su input del distributore nel caso di cambio filiale. La richiesta viene rigettata poichè il cambio filiale viene considerato un elemento attinente all anagrafica, è perciò da gestire tramite un account modification. Richiesta di variazione opzione fiscale gestita come movimento di iniziativa su input del distributore. Richiesta di gestione cambio contratto (da un PIC ad un PAC) su iniziativa del distributore. La richiesta viene messa on hold nell attesa di conoscere la frequenza ed i volumi con cui questa casistica si presenta. Richiesta di introduzione delle causali QC/QS/GIROQUOTE anche a livello di order instruction, da utilizzare, su iniziativa del distributore, in occasioni del tutto generiche e non specificate. Richiesta di gestione di una modalità che consenta il cambio certificati (ad es. da nominativo a portatore). La richiesta viene messa on hold, in attesa di studiare e correttamente strutturare questa operazione e per trovare la giusta soluzione operativa.

5 Release 3, analisi Vengono presentati i punti di maggior impatto della Release 3 della messaggistica, già pubblicata in e-room Abi Lab in versione draft. Verra cosi mantenuta, in attesa di ulteriori implementazioni, fino a gennaio quando verra pubblicata la versione finale.