Il Quarto Capitalismo L industria italiana tra declino dei grandi e nuovo ruolo delle imprese di dimensione intermedia

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1 Il Quarto Capitalismo L industria italiana tra declino dei grandi e nuovo ruolo delle imprese di dimensione intermedia Università di Macerata, sede di Jesi - 1 aprile 2011 Fulvio Coltorti, Area Studi Mediobanca

2 Evoluzione 2

3 Italia: quattro capitalismi 1 Le prime grandi imprese (fine 800) 2 Il capitalismo di Stato (1933) 3 I distretti (1960/1970) 4 Le medie imprese e altro (anni 1990) 3

4 Fine anni 70: la grande impresa non assorbe più risorse umane Indice del numero di dipendenti delle grandi imprese

5 La crisi della grande impresa Indice del prodotto a prezzi correnti (VA) 74=100 Indice 1974 = Rapporto tra indice GI e indice PIL 1,1 1,0 0,9 0,8 0,7 0, Pubbliche Private PIL corrente GI / PIL (scala ds) 0,5 5

6 La grande impresa in Italia Declino e downsizing Politiche industriali errate Incapacità del management Lotte fuori mercato invece che sul mercato Inframmettenza dell azionista politico occulto Outsourcing e produzione snella (dagli anni 90) 6

7 Il 3 capitalismo: modello NEC - Metà anni 60 Imprese autoctone, prevalentemente piccole, diffuse sul territorio Il territorio è una fitta costellazione di città piccole/medie bene amministrate con attività vivace nei commerci, professioni, artigianato Giorgio Fuà ( ) Energie imprenditive (lavoro autonomo e famiglia allargata ) Mezzi finanziari: risparmio familiare ed autofinanziamento 7

8 Il 3 capitalismo: i distretti di Giacomo Becattini Entità socio-territoriali Comunità di persone e popolazione di imprese industriali che costituiscono un luogo naturalisticamente e storicamente determinato (autocontenimento) Estesa divisione del lavoro e specializzazione produttiva per fase (filiera) Giacomo Becattini (1927) 8

9 Manifattura nelle province: quote % di addetti PGI=Grande impresa; bi=bassa industrializzazione; DI = distrettuali 51,9 50,3 39,8 36,0 41,8 43,9 31,4 31,9 24,7 19,3 0,6 2,1 8,2 0,8 1,2 3,3 6,7 7, PGI PGI bi PDI Fonte: Becattini-Coltorti

10 Aree distrettuali Verde scuro/chiaro Aree distrettuali e di media impresa Rosso Grande impresa Giallo Terziarie 2004 Coltorti, Handbook

11 Le medie imprese nel medie imprese (4.483 considerando i gruppi) dipendenti mln fatturato Società di capitale NEC + Lombardia 80% Piemonte e Liguria 10% Lazio e Sud 10% Fonte: Centro Studi Unioncamere 11

12 Mondo: cambiano i modi di produrre 12

13 Toyota contro Ford Henry Ford Taiichi Ohno Simbolo della produzione di massa e dell organizzazione scientifica del lavoro; introdusse la catena di montaggio nel 1913 Nato in Manchuria, oggi Cina; entrò in Toyota nel 1932 e inventò la produzione snella (Toyota Production System) 13

14 Organizzazione: epoche e pensieri molto diversi l operaio medio... desidera un lavoro nel quale non debba erogare molta energia fisica, ma soprattutto... nel quale non debba pensare Henry Ford, 1922 una squadra vincente combina un buon lavoro di gruppo con le capacità e il talento dei singoli Taiichi Ohno,

15 Il downsizing negli USA secondo Baumol, Blinder e Wolff (2003) Numero medio di addetti per impresa, USA, Nuova fonte dei dati

16 ipad: chi beneficia e quanto Ripartizione del valore dell ipad 16GB $ 499 (2009) Costo di acquisto degli inputs 25% Margine di Apple 25% Manifattura: Asia Costo del lavoro diretto dei fornitori 10% Costi di origine sconosciuta 4% Margini di fornitori giapponesi 2% Margini di fornitori di Taiwan 2% Margini di fornitori coreani 7% Fonte: Linden, Dedrick, Kraemer, Rassweiler (Who captures value in the Apple ipad?; 2011) 16 Margini di fornitori USA Non- Apple 2% Distribuzione e vendita retail 23% Aggiunge il margine della distribuzione retail se la vendita è online o nei propri negozi LG e Samsung (display e chip di memoria)

17 Si può essere competitivi senza essere grandi? 17

18 La produttività: cosa ci hanno insegnato i classici I classici: Enciclopedisti 1761 A.R. Jacques Turgot 1766 Cesare Beccaria 1769 Adam Smith 1776 Cesare Beccaria ( ) Produttività: cosa serve Estensione del mercato Divisione del lavoro e specializzazione negli stabilimenti di una grande impresa in un territorio con molte imprese agglomerate in una rete che fa perno sul territorio 18

19 Piccolo = impresa marginale? Ieri Vademecum si compete per sistemi di imprese la scala si misura a livello di sistema la nicchia riduce la competizione e consente innovazioni continue Tecnica Lean nello sviluppo prodotto Oggi Carel 100mln di fatturato 19

20 Estero: la dimensione è conditio sine qua non? Universo medie imprese 2005: quota export e numero dipendenti Num. dipendenti Quota % di fatturato estero 20

21 4 capitalismo: gli happy many Classi di imprese per quota di fatturato esportata 400 Mediograndi 46% 500 MI > 73% 500 MI 57-73% 550 MI 40-57% 876 MI 15-40% 620 MI <15% 841 MI zero export Vendite all'estero Vendite in Italia Dati US Mediobanca e Mediobanca-Unioncamere al

22 Medie imprese: che cosa è successo negli ultimi anni? 22

23 Azioni sul prodotto Altri Made in Italy 61% Vendite estero 36% Carta e stampa Metallurgia Chimico Alimentare Beni persona e casa Meccanico Nel 1996 Variazione Valore aggiunto universo MI 23

24 La dimensione: crescita tendenziale Variazioni nette : società Dalle piccole imprese Verso le grandi imprese Indice del fatturato 24

25 Ma: la dimensione resta media Mediana Dipendenti per impresa Universo medie imprese 25

26 Indice di robustezza finanziaria CNt / AINt, aumenta la dispersione, median absolute deviation CNt / Att Imm MAD 26

27 Chi ha sostenuto l economia nazionale? 27

28 Valore aggiunto: grandi imprese 20% in meno del 2000 Indice 2000= Gruppi maggiori italiani Imprese medio-grandi private A controllo estero Medie imprese Società manifatturiere fonte Dati cumulativi Mediobanca 28

29 Esportazioni in caduta, ma il 4 capitalismo si attesta sui livelli più elevati Indice 2000= Gruppi maggiori italiani Imprese medio-grandi private A controllo estero Medie imprese Società manifatturiere fonte Dati cumulativi Mediobanca 29

30 Export della manifattura italiana: ripresa insufficiente Indice Exp Grandi imprese Indice Exp Distretti & 4 Capitalismo Indici 2006 = 100 elaborazioni MB su dati Istat 30

31 Guardare ai saldi, non alle sole esportazioni Saldi Export-Import Grandi Imprese Prodotti petroliferi raffinati Chimica, fibre, gomma Metallurgia App. elettrici ed elettronici Mezzi di trasporto Distretti & 4 capitalismo Tessile, abbigliamento, pelli, cuoio Legno e mobili Macchine Totale manifattura Elaborazioni MB su dati Istat mln 31

32 Leva: capitale netto tangibile in % dei DF totali 107,7 118,0 94,2 55,1 54,3 56,1 60,8 5,0 0,7 3,9 7, Gen-Set Indici 2007 = 100 elaborazioni R&S Medie imprese GG pubblici GG privati 32

33 Confronto internazionale 33

34 Classificazione delle imprese di mezzo, esclusa Spagna, ancora nella fase distrettuale Germania Francia Italia Mittelstand ETI 4 capitalismo Dipendenti (10) Oltre 50 Fatturato (mln) Fino a Ottica di gruppo no si/no si Settori Tutti Tutti Manifattura Numero di imprese 3,5 milioni Copertura su totale nazionale 38% fatturato (27% manifattura) 33% occupati (industria) 29% VA (50% con indotto) 34

35 Classificazione per gruppo proprietario Manifattura No società di capitale (2007) 0-15 Classi di fatturato in mln (2008) > ( dip.) > >3.000 Gruppi maggiori ital. 25 gr. Gruppi esteri 560 Medio-grandi 600 Medie Piccole e micro capitalismo società italiane (metodo Mediobanca) 35

36 Manifattura VA delle società di capitale 2007 GI estere 13,0 Medio-grandi 10,3 IV capitalismo con l indotto 40-50% Gruppi maggiori 8,4 Medie imprese 18,3 Piccole imprese 50,0 Stime su dati Mediobanca e Unioncamere 36

37 Medie imprese: solidità finanziaria (2006) Nel 2009, MI italiane Germania Italia Spagna DF breve / Circ. netto 51% DF breve / tot DF 60% DF breve / Circolante netto Indice medio 29,6% 55,4% 47,3% % di imprese deboli ( > 75%) 17% 31% 27% DF a breve / totale DF 55,3% 60,4% 56,6% 37

38 Medie imprese: produttività per classe dimensionale ( 000) Germania Italia Spagna VA netto per dipendente 59,6 52,2 47,6 Classi di dipendenti ,6 55,2 54, ,6 51,4 47, ,2 51,0 44, ,5 - - Anno Indagine Confindustria R&S Mediobanca - Unioncamere 38

39 Medie imprese: redditività per classe dimensionale % Germania Italia Spagna Margine operativo netto in % del VA 19,6 23,4 24,2 Classi di dipendenti ,6 26,3 31, ,6 22,2 24, ,2 23,0 20, ,2 - - Anno Indagine Confindustria R&S Mediobanca - Unioncamere 39

40 Medie imprese: come incide la localizzazione ( 000) Germania Italia Spagna Produttività (VA netto per dipendente) Aree di grande impresa 63,8 52,6 44,8 Aree di GI ad alta intensità 63,7 - - Aree distrettuali - 52,8 45,4 Altre aree 58,3 53,9 51,0 Costo del lavoro per dipendente Aree di grande impresa 50,4 (79%) 38,8 (74%) 33,9 (76%) Aree di GI ad alta intensità 50,9 (80%) - - Aree distrettuali - 37,9 (72%) 33,3 (73%) Altre aree 46,0 (79%) 39,5 (73%) 34,6 (68%) Anno Indagine Confindustria R&S Mediobanca - Unioncamere 40

41 Quali strategie? 41

42 Lepri e lumache Indice del PIL a prezzi costanti = e 2012e Economie avanzate Economie emergenti Italia fonte Fondo Monetario Internazionale (World Economic Outlook; ultimo aggiornamento gennaio 2011) 42

43 Costo del lavoro: paesi emergenti imbattibili Costo medio orario (2008) India Cina Romania Egitto Messico Ungheria Slovacchia Brasile Polonia Rep.Ceca Turchia 0,9 1,4 1,8 2,6 3,2 5,1 5,4 6,4 6,5 7,7 8,2 Italia UK Francia Germania 21,9 23,3 26,7 31,5 Operai metalmeccanici, in anno Fonte UIT 43

44 All estero perché? Costi, mercati o dazi? Usa ~0% Korea 8% Venezuela 0% Bangladesh sospeso Brasile ~40% Pakistan sospeso India 10% Cina 17% Iran 20% Tailandia 17% Australia ~0% Argentina ~18% Fonte: Ing. Gian Luigi Cola, Amministratore Delegato Faber Industrie, Workshop Istud sul IV capitalismo, Stresa, 19 Novembre

45 Medie imprese: produttività, salari, imposte Germania Spagna Italia Italia GG manif. VA netto per dipendente ( 000) 59,6 47,6 52,2 53,9 Indice DE = ,0 79,9 87,6 Costo del lavoro unitario ( 000) 46,7 33,8 37,7 47,2 Indice DE = ,0 72,4 80,7 (%) MON in % del VA 19,6% 24,2% 23,4% 9,6% Indice DE = ,0 123,5 119,4 Tax rate 25,8% 25,6% 48,3% 21,9% Tax rate Italia nel 2009 Medie imprese 35% Grandi gruppi 28% Anno Indagine Confindustria R&S Mediobanca - Unioncamere 45

46 Per saperne di più, visita il sito dell Area Studi Mediobanca