ABN AMRO Opportunità Rendimento Plus Notes 30/11/2009

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1 ABN AMRO Opportunità Rendimento Plus Notes 30/11/2009 Scheda Tecnica Il presente documento (di seguito, Scheda Tecnica ) è redatto dall Emittente al fine di illustrare le principali caratteristiche del prestito obbligazionario strutturato ABN AMRO BANK N.V. Opportunità Rendimento Plus Notes 30/11/2009 (di seguito, le Obbligazioni ), il quale è emesso ed offerto in forza di un base prospectus approvato dall Autorità olandese ai sensi della Direttiva 2003/71/EC ed in relazione al quale è stato ottenuto il riconoscimento in Italia ai sensi dell art.10 bis del regolamento Consob (di seguito, Base Prospectus ). Le informazioni contenute nella presente Scheda Tecnica non integrano e non sostituiscono i documenti di offerta ma vanno lette congiuntamente a quest ultimi. Le Obbligazioni sono regolate dai Final Terms, i quali sono assoggettati alle General Conditions e alle pertinenti Product Conditions rette dalla legge inglese e riprodotte nel Base Prospectus, come di volta in volta integrato; pertanto, i Final Terms devono essere letti congiuntamente alle General Conditions ed alle pertinenti Product Conditions. È espressamente escluso ogni intento pubblicitario dal contenuto e dalla funzione della presente Scheda Tecnica, la quale ha una valenza meramente illustrativa delle informazioni contenute nei Final Terms, i quali rimangono l unico documento di riferimento quanto alla disciplina delle Obbligazioni. In caso di contrasto tra quanto illustrato nella presente Scheda Tecnica e le disposizioni contenute nel Base Prospectus e/o nei Final Terms, le disposizioni del Base Prospectus e/o dei Final Terms prevarranno. In caso di contrasto tra quanto illustrato nei Final Terms e le disposizioni contenute nel Base Prospectus, le disposizioni dei Final Terms prevarranno. L investimento nell Obbligazione è adatto ad un investitore che si attende una variazione positiva del Basket (come sotto definito). Allo scopo puramente illustrativo di conoscere il rendimento offerto dalle Obbligazioni si rimanda al Paragrafo Interessi ed al Paragrafo " Esemplificazioni dei rendimenti" della presente Scheda Tecnica. CONFLITTI DI INTERESSE Il responsabile del collocamento delle Obbligazioni, nonché emittente delle medesime, è ABN AMRO BANK N.V., pertanto esiste la possibilità che si verifichi un potenziale conflitto di interesse. Si segnala che l'agente di Calcolo, Bayerische Hypo- und Vereinsbank AG (HVB), Milan Branch, e i soggetti incaricati del collocamento (ciascuno un Collocatore ), UniCredit Banca S.p.A. e UniCredit Xelion Banca S.p.A., si trovano - rispetto al collocamento stesso - in una situazione di conflitto di interessi nei confronti degli investitori in ragione dell'appartenenza al medesimo gruppo, Gruppo Bancario UniCredito Italiano, ed in ragione degli interessi di cui sono portatori in relazione all'emissione ed al collocamento delle Obbligazioni. In particolare, l'agente di Calcolo opererà per la determinazione delle cedole e per le attività connesse, nonché come strutturatore e controparte del contratto di copertura stipulato dall'emittente. L'Agente di Calcolo ed il Collocatore percepiranno dall'emittente, rispettivamente, una commissione di strutturazione ed una di collocamento implicite nel prezzo di emissione delle Obbligazioni. In relazione alla negoziazione delle Obbligazioni presso il Sistema di Scambi Organizzato EuroTLX, si segnala che tale Sistema di Scambi Organizzato è gestito e organizzato da TLX S.p.A., società partecipata da UniCredit Banca Mobiliare S.p.A., società quest ultima appartenente al Gruppo Bancario UniCredito Italiano. Si evidenzia inoltre che su tale Sistema di Scambi Organizzati l Agente di Calcolo [Bayerische Hypo- und Vereinsbank AG (HVB)] svolge l'attività di market maker. Le altre eventuali specifiche situazioni di conflitto d interessi del collocatore dovranno essere da questi direttamente segnalate al sottoscrittore ai sensi della normativa vigente. Emittente: Agente di Calcolo: Responsabile del collocamento: Collocatore(i): PRINCIPALI CARATTERISTICHE DELLE OBBLIGAZIONI ABN AMRO Bank N.V. (Senior Long Term Debt Rating: Moody s Aa2, S&P AA-) Bayerische Hypo- und Vereinsbank AG (HVB), Milan Branch ABN AMRO Bank N.V., con sede in Gustav Mahlerlaan 10, 1082 PP Amsterdam, Paesi Bassi, attraverso la sua Filiale di Londra (UK), 250 Bishopsgate, EC2M 4AA. UniCredit Banca S.p.A. e UniCredit Xelion Banca S.p.A. Periodo di Sottoscrizione e modalità del collocamento: Dal 23 aprile 2007 al 29 maggio 2007, salvo eventuali proroghe nei modi e nei termini che verranno comunicati sul sito internet dell Emittente Il collocamento delle Obbligazioni avviene solo in Italia. Le Obbligazioni possono essere sottoscritte in quantitativi minimi di 1 e multipli di 1. Le richieste di sottoscrizione delle Obbligazioni possono essere presentate al Collocatore, che caso occorrendo potrà all uopo avvalersi di promotori finanziari, compilando la scheda di adesione messa a disposizione dal Collocatore medesimo. La richiesta di sottoscrizione è irrevocabile, salvo il caso in cui il collocamento sia avvenuto a distanza rispetto alla sede del Collocatore; in tale ipotesi la richiesta di sottoscrizione diventa irrevocabile solo se non revocata per iscritto con lettera inviata al Collocatore, o al relativo promotore finanziario, a cui la stessa è stata presentata entro 7 giorni dalla data di adesione; ai sensi dell art. 30 comma 6 del D. Lgs. n. 58 del 24 febbraio 1998, l efficacia dei contratti di collocamento a distanza ai sensi dell art. 32 del medesimo decreto n. 58 del 24 febbraio 1998 è, infatti, sospesa per la durata di sette giorni decorrenti dalla data di sottoscrizione da parte degli investitori; entro detto termine l investitore ha facoltà di comunicare il proprio recesso senza spese né corrispettivo al promotore finanziario, o al Collocatore. Ai sensi degli Articoli 8 e 16 della Direttiva 2003/71/CE del Parlamento Europeo e del Consiglio del 4 novembre 2003 (la Direttiva Prospetti ), nel caso in cui l'emittente proceda alla pubblicazione di un supplemento al Base Prospectus, secondo le modalità indicate nel Regolamento CONSOB n del 14 maggio 1999, come di volta in volta integrato, e nella Direttiva Prospetti, i portatori delle Obbligazioni, che abbiano già concordato di acquistare o sottoscrivere le Obbligazioni prima della pubblicazione del supplemento, potranno revocare la propria accettazione, entro il secondo giorno lavorativo successivo alla pubblicazione del supplemento medesimo, mediante l'invio di una comunicazione scritta al Collocatore, o al promotore finanziario, a cui è stata presentata la richiesta di sottoscrizione. Codice ISIN: XS Data di Emissione (e godimento): 31 maggio 2007 Data di Scadenza: 30 novembre 2009, salvo il verificarsi dell Evento di Estinzione Anticipata (come in seguito definito). Importo nominale complessivo: Fino a Euro ,00 (l Emittente si riserva la facoltà di aumentare tale importo dandone comunicazione sul sito internet dell Emittente: Valore Nominale (unitario) Euro 1.000,00

2 Divisa: Prezzo di Emissione: Pagamento del Prezzo di Emissione e consegna delle Obbligazioni Prezzo di Rimborso Basket: Euro Le Obbligazioni sono emesse al prezzo di 100% del Valore Nominale ossia al prezzo di Euro 1.000,00 l'una (Prezzo di Emissione). Il prezzo delle Obbligazioni è scomponibile, sotto il profilo finanziario, nelle componenti di seguito riportate riferite al taglio di Euro e alla data di valutazione 12 aprile Durante il periodo di sottoscrizione il valore delle componenti indicate nella tabella che segue potrà subire variazioni connesse a cambiamenti nelle condizioni di mercato, fermo restando che il Prezzo di Emissione sarà comunque pari al 100% del Valore Nominale (ossia a Euro 1.000,00). Prezzo di emissione 100% Valore componente obbligazionaria 90,20% Valore componente derivativa 6,94% Commissioni di strutturazione 0,25% Altri oneri di strutturazione 0,61% Prezzo netto per Emittente 98% Commissioni di collocamento 2% Al riguardo, si veda anche quanto illustrato al paragrafo INFORMAZIONI RELATIVE AI RISCHI DELLE OBBLIGAZIONI. Entro il quinto giorno lavorativo successivo alla Data di Emissione, le Obbligazioni saranno immesse nel dossier titoli indicato nella scheda di adesione e l importo del prezzo delle Obbligazioni sarà addebitato sul conto corrente indicato nella citata scheda di adesione. Salvo il verificarsi dell Evento di Estinzione Anticipata (come in seguito definito), le Obbligazioni saranno rimborsate alla Data di Scadenza mediante il rimborso del capitale alla pari (Prezzo di Rimborso). Indici ricompresi nel Basket Peso di partecipazione Sponsor Fonte di pubblicazione (di seguito, ciascuno un al Basket Indice ) S&P500 ( S&P500 ) 1/3 Standard & Poor s Inc. Bloomberg SPX Index Reuters.SPX Dow Jones EUROSTOXX50 SM ( EUROSTOXX 50 ) NIKKEI 225 Stock Average ( NIKKEI 225 ) 1/3 Stoxx Ltd. Bloomberg SX5E Index Reuters.STOXX50E 1/3 Nihon Keizai Shimbun, Inc. Bloomberg NKY Index Reuters.N225 Interessi (Cedole) ed Evento di Estinzione Anticipata: Salvo il verificarsi dell Evento di Estinzione Anticipata, alla Data di Scadenza, le Obbligazioni maturano un interesse (lordo) (la Cedola ), corrisposto posticipatamente alla Data di Scadenza medesima, determinato dall Agente di Calcolo applicando la seguente formula: [.5%, ( 75 )] MAX 2 % Perf Valore Nominale Qualora l importo così calcolato risulti essere una cifra decimale, si effettuerà un arrotondamento alla seconda cifra decimale più vicina e 0,005 sarà arrotondato per difetto. Dove: Perf indica un valore calcolato applicando la seguente formula: 1 Perf = 3 3 i = 1 i indica il singolo Indice ricompreso nel Basket; I i,0 indica, con riferimento a ciascun Indice ricompreso nel Basket, il livello ufficiale di chiusura dell Indice interessato alla Data di Pricing, come pubblicato dal relativo Sponsor e rilevato da, ovvero per conto di, l Agente di Calcolo, senza tenere in considerazione alcuna successiva correzione che dovesse essere pubblicata ovvero (qualora secondo l Agente di Calcolo tale livello non possa essere rilevato e non si sia verificato uno Sconvolgimento di Mercato) un valore determinato dall Agente di Calcolo come una sua stima in buona fede del livello ufficiale di chiusura di detto Indice in tale data tenendo in considerazione le prevalenti condizioni di mercato, l ultimo prezzo di negoziazione disponibile dei titoli che compongono l Indice e ogni altro fattore che l Agente di Calcolo ritiene rilevanti; I i,t indica, con riferimento a ciascun Indice ricompreso nel Basket, la media aritmetica del livello ufficiale di chiusura dell Indice interessato a ciascuna Data di Valutazione, come pubblicato dal relativo Sponsor e rilevato da, ovvero per conto di, l Agente di Calcolo, senza tenere in considerazione alcuna successiva correzione che dovesse essere pubblicata ovvero (qualora secondo l Agente di Calcolo tale livello non possa essere rilevato e non si sia verificato uno Sconvolgimento di Mercato) un valore determinato dall Agente di Calcolo come una sua stima in buona fede del livello ufficiale di chiusura di detto Componente in tale data tenendo in considerazione le prevalenti condizioni di mercato, l ultimo prezzo di negoziazione disponibile dei titoli che compongono l Indice e ogni altro fattore che l Agente di Calcolo ritiene rilevanti; Data di Pricing indica il 31 maggio 2007; Data(e) di Valutazione indica ciascuna delle date indicate in appresso ovvero, se tale giorno non è un Giorno di Negoziazione in relazione ad un Indice, indica per tale Indice il primo giorno successivo che sia anche un Giorno di Negoziazione; tuttavia, qualora ciò comporti il passaggio al mese solare successivo, la Data di Valutazione per il ripetuto Indice sarà il primo Giorno di Negoziazione immediatamente precedente alla suddetta data: I i, T I I i,0 i,0 Giorno di Negoziazione indica ogni giorno in cui lo Sponsor calcola e pubblica ovvero dovrebbe calcolare e pubblicare il livello di chiusura dell Indice in base ai propri regolamenti;

3 Ai fini della determinaziome di I i,0 e I i,t, si veda anche quanto illustrato in appresso alla voce Sconvolgimenti di Mercato. EVENTO DI ESTINZIONE ANTICIPATA Se alla Data di Decorrenza dell Estinzione Anticipata (come sotto definita) il livello ufficiale di chiusura di ciascun Indice ricompreso nel Basket è uguale al, ovvero maggiore del, corrispondente livello ufficiale di chiusura alla Data di Pricing, le Obbligazioni si estingueranno automaticamente alla Data di Decorrenza dell Estinzione Anticipata e in data 8 dicembre 2008 sarà corrisposto l Ammontare di Estinzione Anticipata. Dove: Data di Decorrenza dell Estinzione Anticipata indica il 1 dicembre 2008; Ammontare di Estinzione Anticipata indica un valore pari al 109% del Valore Nominale. Sconvolgimenti di Mercato: Pagamento del Prezzo di Rimborso e della Cedola: Regime di circolazione: Legge applicabile: Quotazione/negoziazioni: Restrizioni imposte alla libera negoziabilità delle Obbligazioni: Ai fini della determinazione di I i,0 ovvero, a seconda dei casi, I i,t, nonché al fine di stabilire se si è verificato l Evento di Estinzione Anticipata, qualora l Agente di Calcolo riscontri che, con riferimento ad un Indice, in un giorno di rilevazione, si sia verificato uno Sconvolgimento di Mercato (come sotto definito), l Agente di Calcolo rileverà l Indice interessato il primo Giorno di Negoziazione successivo che non sia anche un Giorno di Sconvolgimento di Mercato. Tuttavia, qualora tutti i cinque Giorni di Negoziazione successivi al giorno di rilevazione originariamente previsto, siano anche un Giorno di Sconvolgimento di Mercato, l Agente di Calcolo determinerà I i,0 ovvero, a seconda dei casi, I i,t alla scadenza di tale periodo, basandosi sulle prevalenti condizioni di mercato, sull ultimo valore disponibile dell Indice e su ogni altro elemento che l Agente di Calcolo medesimo ritiene rilevante e per I i,0 ovvero, a seconda dei casi, I i,t si intenderà il livello dell Indice così determinato. Dove: Giorno di Sconvolgimento di Mercato indica un Giorno di Negoziazione in cui si verifica uno Sconvolgimento di Mercato (come sotto definito). Sconvolgimento di Mercato indica una sospensione o limitazione, in qualsiasi Giorno di Negoziazione, se ciò è ritenuto sostanziale dall Agente di Calcolo, durante l ultima ora che precede la chiusura ufficiale delle negoziazioni, (A) alle contrattazioni dei titoli (per ragioni di movimenti dei prezzi eccedenti i limiti posti dai relativi mercati o altrimenti) che interessa il Mercato (come sotto definito) dei titoli che formano almeno il 20% dell Indice; al fine di calcolare la percentuale di contribuzione di un titolo al livello dell Indice ci si baserà su un raffronto tra (x) la porzione del livello dell Indice attribuibile a quel titolo e (y) il complessivo livello dell Indice, in ogni caso immediatamente prima delle circostanza di cui al presente punto; ovvero (B) alle negoziazioni dei contratti di opzione o futures o di altri contratti derivati riferiti all Indice negoziati sul Mercato Collegato (come sotto definito) (per ragioni di movimenti dei prezzi eccedenti i limiti posti dai relativi Mercati o altrimenti). Una limitazione alle negoziazioni nel corso del Giorno di Negoziazione dovuta a variazioni nei prezzi eccedenti i livelli permessi dal relativo mercato può, ove ritenuto opportuno dall Agente di Calcolo, costituire uno Sconvolgimento di Mercato. Mercato indica il mercato o sistema di quotazioni a cui l Indice faccia riferimento ovvero ogni successore di tale mercato o sistema di quotazioni; Mercato Collegato indica il principale mercato regolamentato delle opzioni o dei futures o di altri contratti derivati sull Indice. Qualora la Data di Scadenza non dovesse essere un Giorno Lavorativo TARGET, il Prezzo di Rimborso e/o la pertinente Cedola saranno accreditati il primo Giorno Lavorativo TARGET successivo alla suddetta data; qualora ciò comporti il passaggio al mese solare successivo, il Prezzo di Rimborso e/o la pertinente Cedola saranno accreditati il primo Giorno Lavorativo TARGET immediatamente precedente alla suddetta data (Modified Following Business Day Convention). Le Obbligazioni sono immesse in sistema di gestione accentrata presso Euroclear/Clearstream. Il trasferimento delle Obbligazioni avverrà esclusivamente tramite l annotazione di tale trasferimento nel conto terzi intestato agli intermediari aderenti a Euroclear/Clearstream presso cui il venditore delle Obbligazioni e l acquirente delle stesse detengono rispettivamente il proprio conto. Inglese NON sarà effettuata nessuna richiesta di ammissione alle negoziazioni delle Obbligazioni in un mercato regolamentato. Non appena assolte le formalità previste dalla normativa vigente e comunque entro 6 (sei) mesi dall'emissione, verrà presentata domanda di ammissione alla quotazione delle Obbligazioni sul Sistema di Scambi Organizzati EuroTLX gestito da TLX SpA società attualmente partecipata da UniCredit Banca Mobiliare SpA. Nel periodo precedente l ammissione alla trattazione delle Obbligazioni sull SSO EuroTLX, NON si prevede l impegno dell Agente di Calcolo [Bayerische Hypo- und Vereinsbank AG (HVB)] a fornire prezzi di acquisto e di vendita delle Obbligazioni. NON è previsto l impegno dell Emittente a fornire prezzi di acquisto e vendita delle Obbligazioni. In assenza di una registrazione ai sensi del Securities Act statunitense, le Obbligazioni non potranno essere offerte, trasferite o vendute, direttamente o indirettamente, in sede di offerta ovvero successivamente, né la presente Scheda Tecnica, materiale informativo o pubblicitario né alcuna altra informazione relativa all'emittente o alle Obbligazioni potranno essere, direttamente o indirettamente, distribuiti, consegnati o in alcun modo trasferiti a, o a favore di, persone fisiche o giuridiche residenti o costituite negli Stati Uniti d'america, ad eccezione delle filiali di banche o assicurazioni situate al di fuori degli Stati Uniti d America e soggette a vigilanza nel Paese in cui sono situate. L offerta delle Obbligazioni sarà soggetta a tutte le leggi e regolamenti vigenti nei Paesi nei quali tali strumenti verranno offerti. Regime fiscale: In Italia, gli interessi sono soggetti, ove previsto, all'imposta sostitutiva del 12,50% ai sensi del D. Lgs. 1 aprile 1996 n Gli eventuali redditi diversi realizzati mediante cessione a titolo oneroso e/o rimborso delle Obbligazioni sono soggetti, ove previsto, all imposta sostitutiva del 12,50% ai sensi del D.Lgs. 21 novembre 1997 n. 461 e successive modificazioni. Con riferimento alle imposte di successione e donazione, si fa riferimento alla Legge 383/01 e successive integrazioni e variazioni. Fondo Interbancario di Tutela dei Le Obbligazioni NON sono coperte dalla garanzia del Fondo Interbancario di Tutela dei Depositi. Depositi: INFORMAZIONI RELATIVE AI RISCHI DELLE OBBLIGAZIONI 1. Tipologie di rischio che caratterizzano l investimento nelle Obbligazioni Si invita l investitore a leggere attentamente la presente Scheda Tecnica, il Base Prospectus ed i Final Terms, prima di qualsiasi decisione di investimento, al fine di comprendere gli specifici fattori di rischio collegati all acquisto/vendita delle Obbligazioni. In particolare, nella Sezione Risk Factors del suddetto Base Prospectus sono riprodotti i rischi generali connessi alle obbligazioni ed i rischi specifici delle sopraindicate Obbligazioni.

4 - L'investimento nelle Obbligazioni comporta i rischi propri di un investimento in titoli obbligazionari a tasso fisso, ossia i rischi collegati alle fluttuazioni dei tassi di interesse sui mercati finanziari, i quali si ripercuotono sui prezzi e quindi sui rendimenti dei titoli in modo tanto più accentuato quanto più è lunga la loro vita residua; - inoltre, l'investimento nelle Obbligazioni, attribuendo al sottoscrittore la possibilità di ottenere un rendimento ulteriore (in caso di rimborso alla scadenza) o predeterminato (al verificarsi dell Evento di Estinzione Anticipata) che dipende dall andamento degli Indici ricompresi nel Basket in date predeterminate [i.e. alla Data di Pricing e a ciascuna Data di Valutazione (in caso di rimborso alla scadenza) ovvero alla Data di Pricing e alla Data di Decorrenza dell Estinzione Anticipata (al verificarsi dell Evento di Estinzione Anticipata)], presenta altresì gli elementi di rischiosità tipici di un investimento in titoli obbligazionari a tasso variabile. Al riguardo, si veda quanto dettagliatamente illustrato sub lettera (E) del paragrafo 2 che segue. 2. Rischi Finanziari (A) Rischio emittente. L investimento nelle Obbligazioni è soggetto al rischio emittente, nel senso che il loro valore è legato al merito di credito dell'emittente. Tale rischio è pertanto connesso all'eventualità che l'emittente, per effetto di un deterioramento della sua solidità patrimoniale, non sia in grado di onorare i propri obblighi relativamente al pagamento degli interessi e/o al rimborso del capitale delle Obbligazioni. Il patrimonio dell Emittente garantisce l'investitore per la restituzione dell ammontare dovuto in relazione alle Obbligazioni senza priorità rispetto agli altri creditori dell Emittente stesso in caso di insolvenza. (B) Rischio di liquidità. Tale rischio è rappresentato dalla difficoltà o dalla impossibilità di monetizzare il proprio investimento prima della sua scadenza, a prescindere dall Emittente e dall ammontare delle Obbligazioni. Le Obbligazioni potrebbero presentare problemi di liquidabilità anche successivamente alla quotazione su EuroTLX. Qualora l investitore decidesse di procedere alla vendita delle Obbligazioni prima della loro scadenza naturale potrebbe incontrare difficoltà nel liquidare l investimento e, conseguentemente, potrebbe ottenere un valore inferiore a quello originariamente investito, dando origine a perdite in conto capitale. (C) Rischio di variazione dei tassi di interesse. Rischio legato alla variazione dei tassi di interesse: un aumento dei tassi di mercato comporta una riduzione del valore di mercato delle Obbligazioni. (D) Rischio di prezzo. E il rischio d oscillazione del prezzo di mercato secondario durante la vita delle Obbligazioni. Le oscillazioni del prezzo dipendono da due elementi: l andamento dei tassi d interesse e il merito di credito dell Emittente. Il prezzo di mercato secondario potrebbe quindi anche diminuire rispetto a quello di emissione in funzione dell andamento, nel corso della vita del prestito, dei due elementi sopraccitati. (E) Rischio di variazione del sottostante. Attribuendo le Obbligazioni al sottoscrittore la possibilità di ottenere un rendimento ulteriore (in caso di rimborso alla scadenza) o predeterminato (al verificarsi dell Evento di Estinzione Anticipata) che dipende dall andamento degli Indici ricompresi nel Basket in date predeterminate [i.e. alla Data di Pricing e a ciascuna Data di Valutazione (in caso di rimborso alla scadenza) ovvero alla Data di Pricing e alla Data di Decorrenza dell Estinzione Anticipata (al verificarsi dell Evento di Estinzione Anticipata)], il rendimento delle Obbligazioni non può essere predeterminato, ma può variare in funzione delle variazioni che interverranno negli Indici, senza, tuttavia, compromettere il capitale investito inizialmente ed il rendimento (lordo) complessivo minimo pari al 2,5% applicato al Valore Nominale alla scadenza ovvero il rendimento (lordo) complessivo pari al 9% applicato al Valore Nominale in caso si verifichi l Evento di Estinzione Anticipata. (F) Rischio di rimborso anticipato. Poiché le Obbligazioni saranno rimborsate anticipatamente qualora si verifichi l Evento di Estinzione Anticipata, il sottoscrittore si potrebbe trovare nelle condizioni di dover accettare il rimborso delle stesse nel momento in cui queste offrono un rendimento superiore a quello rimborsato e, di conseguenza, di non poter reinvestire il capitale, per il tempo residuo alla scadenza, al livello corrispondete al rendimento rimborsato.. 3. Esemplificazioni dei rendimenti delle Obbligazioni RIMBORSO ANTICIPATO A SEGUITO DEL VERIFICARSI DELL EVENTO DI ESTINZIONE ANTICIPATA Se alla Data di Decorrenza dell Estinzione Anticipata il livello ufficiale di chiusura di ciascun Indice ricompreso nel Basket è uguale al, ovvero maggiore del, corrispondente livello ufficiale di chiusura alla Data di Pricing, le Obbligazioni si estingueranno automaticamente e in data 8 dicembre 2008 sarà corrisposta una cedola lorda (Cedola) pari a 9,00%. In tale ipotesi, il rendimento effettivo annuo lordo atteso alla Data di Decorrenza dell Estinzione Anticipata sarebbe pari a 5,81% a cui corrisponde un rendimento effettivo annuo netto di 5,09%. RIMBORSO ALLA SCADENZA Si ipotizzano in appresso tre scenari di rendimento. Scenario negativo: Nel caso in cui Perf sia negativa e pari a -20%, all investitore sarà corrisposta alla Data di Scadenza una cedola finale lorda (Cedola) pari a 2,50% (cedola finale netta 2,19%). In tale ipotesi, il rendimento effettivo annuo lordo atteso a scadenza sarebbe pari a 0,99% a cui corrisponde un rendimento effettivo annuo netto di 0,87%. Scenario intermedio: Nel caso in cui Perf sia positiva e pari a 15%, all investitore sarà corrisposta alla Data di Scadenza una cedola finale lorda (Cedola) pari a 11,25% (cedola finale netta 9,84%). In tale ipotesi, il rendimento effettivo annuo lordo atteso a scadenza sarebbe pari a 4,36% a cui corrisponde un rendimento effettivo annuo netto di 3,83%. Scenario positivo: Nel caso in cui Perf sia positiva e pari a 30%, all investitore sarà corrisposta alla Data di Scadenza una cedola finale lorda (Cedola) pari a 22,50% (cedola finale netta 19,69%). In tale ipotesi, il rendimento effettivo annuo lordo atteso a scadenza sarebbe pari a 8,46% a cui corrisponde un rendimento effettivo annuo netto di 7,45%. Il valore ufficiale di chiusura degl Indici ricompresi nel Basket indicato in appresso è riportato a solo titolo informativo e non ha alcuna rilevanza al fine del calcolo del valore della Cedola. Indice Livello dell Indice alla data del 12 aprile 2007 S&P ,80 Dow Jones EUROSTOXX50 SM 4280,02 NIKKEI 225 Stock Average 17540,42 I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri. 4. Componente Derivativa delle Obbligazioni Le Obbligazioni sono obbligazioni strutturate scomponibili, dal punto di vista finanziario, in una componente obbligazionaria ed in una componente derivativa. Ne consegue che la valutazione del prezzo di mercato delle Obbligazioni richiede una particolare competenza. ***

5 Al riguardo, si noti che:. - la componente obbligazionaria è rappresentata da un titolo obbligazionario in base al quale viene pagata, a scadenza, una cedola fissa pari al 2,5% e viene garantito il rimborso integrale del capitale investito. Alla data del 12 aprile 2007 la componente di tipo obbligazionario è valutata, come illustrato alla voce Prezzo di Emissione della Sezione PRINCIPALI CARATTERISTICHE DELLE OBBLIGAZIONI, 90,20%, - la componente derivativa è rappresentata dall acquisto da parte del portatore di un opzione call asiatica con partecipazione pari al 75% sul Basket di Riferimento e da una clausola di rimborso anticipato all 8 dicembre 2008 che prevede il pagamento di una cedola lorda (Cedola) pari a 9,00%, qualora alla Data di Decorrenza dell Estinzione Anticipata il livello ufficiale di chiusura di ciascun Indice ricompreso nel Basket è uguale al, ovvero maggiore del, corrispondente livello ufficiale di chiusura alla Data di Pricing. Il rimborso anticipato, quando si verifichi, è automatico e non soggetto ad alcuna scelta discrezionale dell Emittente. Alla data del 12 aprile 2007, la componente derivativa è valutata, come illustrato alla voce Prezzo di Emissione della Sezione PRINCIPALI CARATTERISTICHE DELLE OBBLIGAZIONI, 6,94% utilizzando per il calcolo il Modello di pricing Montecarlo, una volatilità implicita pari al 20,00% e un tasso risk free pari al 4,24% (act/365 continuous compounding). In proposito, si noti che il valore delle componenti sopra indicate, nonché le altre componenti indicate nella tabella di cui alla voce Prezzo di Emissione della Sezione PRINCIPALI CARATTERISTICHE DELLE OBBLIGAZIONI, potrà subire variazioni connesse a cambiamenti nelle condizioni di mercato, fermo restando che il Prezzo di Emissione sarà comunque pari al 100% del Valore Nominale (ossia a Euro 1.000,00). Il rendimento effettivo lordo a scadenza della componente obbligazionaria, al netto della componente derivativa sopra indicata, sarà pari al 3,93% lordo. 5. Informazioni sul Sottostante Standard & Poor s 500 ( S&P 500 ) Descrizione - L indice azionario Standard & Poor s 500 ( S&P 500 ) è un indice azionario ponderato in base alla capitalizzazione del mercato di società quotate presso la borsa valori di New York. Esso viene calcolato dalla Standard & Poor s Corporation di New York ed ha come riferimento una selezione di 500 società che rappresentano 4/5 della capitalizzazione della borsa di New York. L indice S&P 500 è calcolato dal Disclaimer - L indice S&P 500 é un marchio di proprietá della Standard & Poor s Inc. e viene utilizzato dall Emittente in virtú di un contratto di licenza non esclusiva. La concessione della licenza non comporta alcun giudizio della Standard & Poor s Inc sull opportunitá dell investimento proposto dall Emittente e sulla completezza e accuratezza dei dati e delle notizie relative all Emittente e alle Obbligazioni. Standard & Poor s, S&P, S&P 500, Standard & Poor s 500, e 500 sono marchi di proprietà della The McGraw-Hill Companies, Inc. e sono stati concessi per usi predefiniti all Emittente. Le Obbligazioni non sono sponsorizzate, sottoscritte, vendute o promosse da Standard & Poor s, un divisione della McGraw-Hill, Inc. ( S&P ). S&P non dichiara né garantisce, espressamente o implicitamente, ai portatori delle Obbligazioni o al pubblico in generale alcunché in merito all opportunitá di investire nelle Obbligazioni o altri prodotti finanziari legati allo S&P 500 e in particolare sull effettiva capacitá dello S&P 500 di riflettere l andamento del mercato azionario. L unica relazione tra S&P e l Emittente consiste nella licenza per l uso dei marchi commerciali dell indice S&P 500; ciò nonostante l indice S&P 500 é calcolato in modo indipendente dall Emittente. S&P non ha nessuna obbligazione di prendere in considerazione i bisogni o le convenienze del Emittente e dei portatori delle Obbligazioni, nel determinare il livello e i valori dell indice S&P 500. Le Obbligazioni sono stati emessi in modo indipendente e S&P non é stata in alcun modo coinvolta nella emissione delle Obbligazioni e non ha alcuna relazione con la somma dovuta ai portatori delle Obbligazioni. S&P non ha alcuna obbligazione o responsabilità avente ad oggetto l amministrazione, la commercializzazione o trading delle Obbligazioni. S&P non é da considerare responsabile per ogni eventuale errore o omissione nella determinazione del livello dell indice S&P 500 e al pari non garantisce la completezze o/e accuratezza dello S&P 500. Si riproduce qui sotto l andamento del prezzo e della volatilità dell Indice S&P500 per il periodo da gennaio 2003 ad aprile 2007 (Valore dell Indice S&P 500 in USD e volatilitá storica in punti percentuale). [Professional] Weekly Q/.SPX [Line, C/C Volatility 10] 04/01/ /05/2007 (GMT) Price USD Volty USD Apr Jul Oct Jan Apr Jul Oct Jan Apr Jul Oct Jan Apr Jul Oct Jan Apr DOW JONES EUROSTOXX50 SM ( EUROSTOXX 50 )

6 Descrizione - L indice azionario DOW JONES EUROSTOXX50 SM ( EUROSTOXX 50 ) é un indice borsistico ponderato costruito in base alla capitalizzazione dei titoli, e comprende 50 blue chips di borse valori appartenenti alla cosiddetta zona Euro. Questo indice appartiene ad una serie di indici (STOXX ) calcolati e promossi da una joint venture costituita da Dow Jones & Company, Deutsche Börse AG, Swiss Exchange e ParisBourse SBF SA (i Partners ). In particolare, l EUROSTOXX 50 é un indice sviluppato per fornire un benchmark affidabile e generale per tutti i mercati della zona Euro e i titoli facenti parte dell EUROSTOXX 50 vengono selezionati considerando dimensioni (ovvero capitalizzazione), liquidità e peso nel settore di appartenenza del titolo. Disclaimer - STOXX Ltd e Dow Jones & Company, Inc. non hanno alcuna relazione con l Emittente, se non quella concernente la licenza per l utilizzazione dell EUROSTOXX 50 e i relativi marchi per la licenza di uso dei marchi in relazione alle Obbligazioni. Le Obbligazioni non sono sponsorizzate, emesse, vendute o promosse né da STOXX Ltd, né da DOW JONES & COMPANY, Inc. Le Obbligazioni non sono consigliate, garantite, vendute o incentivate dalla DOW JONES & COMPANY, Inc. la concessione della licenza non comporta alcun giudizio della DOW JONES & COMPANY, Inc. sull opportunità dell investimento proposto e sul merito dei dati e delle notizie allo stesso relativi. L unica relazione intercorrente tra l Emittente e la DOW JONES & COMPANY, Inc. consiste nella licenza per l uso del marchi commerciali e di servizio. L EUROSTOXX 50 é calcolato indipendentemente dalle Obbligazioni né l Emittente ha alcuna influenza nel determinare il livello e la composizione dell EUROSTOXX 50. La DOW JONES & COMPANY, Inc. e la STOXX Ltd non sono responsabili per la gestione, amministrazione, promozione o negoziazione delle Obbligazioni, né sono responsabili per qualsiasi errore, omissione o interruzione nel calcolo o nella pubblicazione dell EUROSTOXX 50. Né la DOW JONES & COMPANY, Inc. né la STOXX Ltd si assumono la responsabilità in relazione all accuratezza del presente folglio informativo e in relazione alle perdite sofferte e guadagni ottenuti in seguito all acquisto, vendita, delle Obbligazioni. EUROSTOXX 50 é un marchio di servizio di DOW JONES & COMPANY, Inc. ed é stato concesso in licenza per scopi predefiniti a ABN AMRO BANK N.V.. Si riproduce qui sotto l andamento del prezzo e della volatilità dell Indice EUROSTOXX 50 per il periodo da gennaio 2003 ad aprile 2007 (Valore dell Indice EUROSTOXX 50 in EUR e volatilitá storica in punti percentuale). [Professional] Weekly Q.STOXX50E [Line, C/C Volatility 10] 06/01/ /05/2007 (GMT) Price EUR Volty EUR Apr Jul Oct Jan Apr Jul Oct Jan Apr Jul Oct Jan Apr Jul Oct Jan Apr NIKKEI 225 Stock Average ( NIKKEI 225 ) Descrizione - L indice NIKKEI 225 Stock Average ( NIKKEI 225 ) rappresenta un valore medio ponderato in base ai prezzi delle quotazioni azionarie delle 225 principali societá quotate nella First Section (Prima Sezione) del Tokyo Stock Exchange (Borsa Valori di Tokyo), corretto in base alle oscillazioni delle quotazioni non dovute da fattori di mercato. La prima pubblicazione del NIKKEI 225 risale al 16 Maggio 1949 con un valore iniziale di Yen 176,21 ed é calcolato dalla Nihon Keizai Shimbun, Inc., Osaka, Giappone. Il valore iniziale di Yen 176,21 venne preso come riferimento delle quotazioni azionarie e per calcolare il divisore di 225. Nonostante l indice NIKKEI 225 Stock Average non rappresenti tutte le societá giapponesi, é considerato rappresentativo dell intero mercato azionario giapponese grazie all elevata liquidità e capitalizzazione dei titoli che esso include. Disclaimer Le Obbligazioni non sono in alcun modo sponsorizzate, emesse, vendute o promosse da dalla Nihon Keizai Shimbun Inc. Parimenti, le Obbligazioni non sono consigliate, garantite, vendute o incentivate dalla Nihon Keizai Shimbun Inc. e la concessione della licenza non comporta alcun giudizio della Nihon Keizai Shimbun Inc. sull opportunità dell investimento proposto e sul merito dei dati e delle notizie allo stesso relativi. L indice NIKKEI 225 é calcolato indipendentemente dall Emittente, né l Emittente ha alcuna influenza nel determinarne il livello e la composizione. La Nihon Keizai Shimbun Inc.. non é responsabile per la gestione, amministrazione, promozione o negoziazione delle Obbligazioni, né é responsabile per qualsiasi errore, omissione o interruzione nel calcolo o nella pubblicazione del NIKKEI 225. La Nihon Keizai Shimbun Inc. non si assume la responsabilità in relazione all accuratezza del presente prospetto e in relazione alle perdite sofferte e guadagni ottenuti in seguito all acquisto, vendita, esercizio, non esercizio delle Obbligazioni. Il NIKKEI é un marchio di proprietá della Nihon Keizai Shimbun Inc., ed é stato concesso in licenza per scopi predefiniti a ABN AMRO BANK N.V. Si riproduce qui sotto l andamento del prezzo e della volatilità dell Indice NIKKEI 225 per il periodo da gennaio 2003 ad aprile 2007 (Valore dell Indice NIKKEI 225 in YEN e volatilitá storica in punti percentuale).

7 [Professional] Weekly Q.N225 [Line, C/C Volatility 10] 06/01/ /05/2007 (GMT) Price JPY Volty JPY Apr Jul Oct Jan Apr Jul Oct Jan Apr Jul Oct Jan Apr Jul Oct Jan Apr Prima di prendere qualsiasi decisione di investimento in merito al prestito obbligazionario ABN AMRO BANK N.V. Opportunità Rendimento Plus Notes 30/11/2009 (CODICE ISIN XS ), allo scopo di prendere conoscenza dell esistenza di fattori di rischio, generici e specifici, collegati all investimento stesso, si invitano gli investitori a leggere con attenzione, prima di effettuare l'investimento, il Base Prospectus relating to Notes datato 7 luglio 2006, come di volta in volta integrato, approvato dall autorità olandese (Autoriteit Financiële Markten), contenente il Summary e, mediante riferimento, il Registration Document. Detti documenti sono a disposizione del pubblico presso i collocatori (UniCredit Banca S.p.A. e UniCredit Xelion Banca S.p.A.), la filiale di Milano dell Emittente in Via Meravigli 7 e sono, altresì, pubblicati e consultabili sul sito internet dell Emittente L investitore, dietro richiesta, può ricevere gratuitamente copia del Base Prospectus. L investitore dichiara di aver ricevuto una copia della presente Scheda Tecnica e dei Final Terms prima della adesione all offerta Data