PRESENTAZIONE NOTE GENERALI

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1 Market Alert Gennaio 2019 PRESENTAZIONE Performance recap mese precedente Cos è Market Alert? Cos è Market Alert Master? Obiettivi e Vantaggi E una strategia di Stock Picking automatizzata che lavora su base mensile su 4 diversi panieri di titoli (Ftse Mib, Midex, Eurostoxx50, Big Cap Usa). All inizio di ogni mese vengono indicati i 5 titoli con miglior rating per ciascun paniere che vengono acquistati in apertura con un allocazione equiponderata. Se il trend dell indice è al ribasso si coprono le posizioni con un hedging verso l indice market neutral. E l evoluzione del Market Alert in un modello di allocazione: da un paniere di 40 Etf il modello sceglie i 5 con miglior rating (Master puro) oppure i 3 con miglior rating con un vincolo di 2 posizioni sempre allocate tra i migliori Etf obbligazionari (Maser bilanciato). Replicabilità si opera solo una volta al mese (il 1 giorno del mese) Diversificazione il modello consente di scegliere le asset class con migliori prospettive di rischio/rendimento in un paniere di 40 strumenti decorrelati Supporto per coloro che desiderano una gestione del rischio più cautelativa (con i PM attivi), il Market Alert Master può fornire un supporto sulla scelta dei PM da seguire NOTE GENERALI MARKET ALERT è una strategia quantitativa autonoma, rigorosa e non discrezionale su strumenti non a leva (azioni, ETF, ecc) facilmente accessibili. Questo strumento è un complemento al nostro servizio di advisory, indirizzato ai Sottoscrittori orientati alla ricerca della sovraperformance attraverso operazioni di medio termine. Le idee direzionali proposte avranno logiche per la maggior parte (anche se non necessariamente) allineate ai segnali delle Tabelle Operative e dei nostri modelli. Potranno tuttavia verificarsi divergenze o tempistiche diverse tra le indicazioni fornite e quelle fornite dalle Tabelle Operative o dai Portafogli Modello, i quali seguono una loro logica. La cadenza dell operatività è mensile. La strategia di stock-picking richiede due soli interventi: uno nella prima seduta del mese e uno nell ultima seduta del mese. La strategia Master richiede un solo internvento mensile nella prima seduta di ciascun mese. Si tratta comunque di una operatività adatta esclusivamente a investitori con profilo di investimento aggressivo e con perfetta conoscenza degli strumenti e dei rischi connessi. La strategia di stock-picking viene applicata mensilmente a quattro diverse composizioni di portafoglio: 1. Ftse Mib e i 40 titoli che lo compongono 2. Ftse Italia Mid Cap (Midex) e i 60 titoli che lo compongo 3. Eurostoxx 50 e i 50 titoli che lo compongono 4. S&P 500 ed una selezione di 55 titoli più rilevanti in termini di scambi L obiettivo è quello di sovraperformare con un portafoglio teorico i quattro indici di riferimento: (ITALIA - MIB, ITALIA MIDEX, EUROPA - EUROSTOXX50 - USA - S&P500) attraverso una selezione dei titoli con il miglior mix di trend e forza relativa. La strategia Master viene applicata mensilmente ad un paniere di 40 Etf/Etc: 18 azionari, 18 obbligazionari, 4 di commodities. Caratteristiche: 1. PONDERAZIONE - Le posizioni sono equiponderate (= a ciascun titolo viene attribuito lo stesso peso, indipendentemente dalla capitalizzazione). 2. REVISIONE - La selezione avviene in base a un modello proprietario di rating e viene rivista ogni fine mese. 3. PERFORMANCE - La performance è quindi la somma delle performances mensili dei singoli titoli. 4. TARGET - Operatività di medio termine adatta esclusivamente a investitori con profilo di investimento aggressivo. 5. STRATEGIA - La strategia è mirata alla creazione sia di performance assoluta che di ALFA (= performance extra benchmark) e quindi può essere implementata anche attraversi un hedging attivo (= posizione al 50% al rialzo sui titoli/etf indicati e 50% al ribasso sull'indice future corrispondente, oppure tramite una posizione al rialzo sul corrispondente ETF short). Questo hedging può essere chiuso discrezionalmente in fasi di trend strutturale positivo, usando quindi i titoli/etf come selezione. ATTENZIONE - Non esistono garanzie di risultato positivo. Strategia MARKET ALERT All Rights Reserved Market Risk Management srl 1

2 PERFORMANCE RECAP DICEMBRE 2018 SELEZIONI DICEMBRE 2018 SELEZIONE ITALIA BIG CAP SELEZIONE EUROPA DATA INGRESSO DATA USCITA DATA INGRESSO DATA USCITA TICKER TITOLO INIZIO MESE TICKER TITOLO INIZIO MESE CPR CAMPARI % AD.NL AHOLD % SRG SNAM RETE GAS % ALV.DE ALLIANZ % TRN TERNA % DTE.DE DEUTSCHE TEL % UNI UNIPOL % MUV2.DE MUNCHENER RUC % US UNIPOL-SAI % SAN.FR SANOFI % BENCHMARK FTSE MIB % BENCHMARK EURO STOXX % HEDGING SI' HEDGING SI' PERFORMANCE STRATEGIA 1.75% PERFORMANCE STRATEGIA 0.67% SELEZIONE ITALIA MID CAP SELEZIONE USA DATA INGRESSO DATA USCITA DATA INGRESSO DATA USCITA TICKER TITOLO INIZIO MESE TICKER TITOLO INIZIO MESE ACE ACEA % KO.US COCA COLA % CASS CATTOLICA ASS % JNJ.US JOHNSON & J % IP INTERPUMP GROUP % MRK.US MERCK & CO % LIT RETELIT % PFE.US PFIZER % TGYM TECHNOGYM % VZ.US VERIZON COMMS % BENCHMARK MIDEX % BENCHMARK S&P % HEDGING SI' FTSE MIB % HEDGING SI' PERFORMANCE STRATEGIA 0.52% PERFORMANCE STRATEGIA 1.92% ETF MASTER PURO ETF MASTER BILANCIATO DATA INGRESSO DATA USCITA DATA INGRESSO DATA USCITA TICKER TITOLO INIZIO MESE TICKER TITOLO INIZIO MESE EMKTB LY IBOXX LIQ SOV % EMKTB LY IBOXX LIQ SOV % IBTM ISH USDTRBOND % IBTM ISH USDTRBOND % EST LYX EAST EUROPE % EST LYX EAST EUROPE % CSBGU3 XM IBOX USDGO % CSBGU3 XM IBOX USDGO % PHAU ETFS PH GOLD % PHAU ETFS PH GOLD % PERFORMANCE STRATEGIA 0.52% PERFORMANCE STRATEGIA 0.52% LEGENDA Ticker simbolo identificativo del prodotto Data ingresso data di apertura della posizione Inizio mese prezzo indicativo a cui è stata aperta la posizione Data uscita data di chiusura della posizione Ultimo prezzo ultima chiusura per le operazioni del mese in corso, chiusura dell ultima seduta del mese per le operazioni chiuse Gain/Loss percentuale = differenza tra ultimo prezzo/prezzo di chiusura (quando la posizione è stata chiusa) e prezzo di ingresso NB: sui panieri di titoli la performance è calcolata Close/Open del mese in corso. Le performance delle strategie in Etf sono contabilizzate con il prezzo medio (O+H+L+C)/4 del primo giorno del mese. Strategia MARKET ALERT All Rights Reserved Market Risk Management srl 2

3 PERFORMANCE STORICA - SELEZIONE ITALIA BIG CAP Year Jan Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec Ytd. Index Alfa % 5.68% 9.07% 1.88% 0.75% -4.32% 1.00% -3.53% 0.56% 3.15% -1.41% 5.21% 20.56% 9.18% 11.38% % -7.95% 1.66% 2.57% 4.25% -1.83% 7.31% -3.91% 3.13% 8.37% -2.52% -1.04% 12.45% 15.26% -2.81% % 6.91% 7.84% -3.20% -1.59% -3.75% -4.73% -1.34% 1.73% 0.08% 1.68% 0.84% 5.59% 2.45% 3.14% % -0.17% 8.53% -3.47% 2.28% -4.42% 3.56% -7.50% -0.60% 0.30% 0.49% 1.32% 2.42% 10.97% -8.55% % -0.24% 1.98% -3.87% 2.96% 0.00% -1.94% 0.18% 2.87% -3.85% 5.84% 7.33% 17.24% % 28.71% % 5.52% 5.19% 4.99% -4.16% -2.67% 3.61% 0.81% 5.61% -5.47% -4.10% -0.80% 14.03% 9.21% 4.82% % -5.56% 0.29% 11.66% -5.37% 2.07% -1.19% 4.10% 0.96% -0.92% -3.30% 1.75% 13.13% % 31.11% 3

4 PERFORMANCE STORICA - SELEZIONE ITALIA MID CAP Year Jan Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec Ytd. Index Alfa % 2.87% 4.53% 4.11% 1.00% -7.41% -0.73% -1.15% 7.01% -1.78% -1.72% -1.43% 2.36% -0.12% 2.48% % -0.28% 4.95% 5.33% 6.81% 0.35% 6.81% 1.78% 0.99% 15.92% 7.28% -2.69% 61.24% 41.28% 19.96% % 9.83% 2.77% -4.49% -3.84% -3.99% -2.25% -1.40% -1.52% -0.07% -0.66% 2.90% -0.27% -2.63% 2.36% % 20.15% 1.80% -1.01% -3.18% -2.50% 8.32% -4.42% -7.81% 5.22% 0.80% 0.06% 19.48% 33.95% % % 0.91% -1.76% -3.47% 4.72% 4.68% 1.10% 0.49% 4.47% 0.67% -2.59% -1.71% 1.12% -7.56% 8.68% % 2.81% 14.92% 6.20% 7.94% -9.37% 12.83% 3.23% 2.48% 0.70% -4.31% -3.47% 37.93% 28.67% 9.26% % -5.44% -0.97% -1.39% 1.25% 3.24% -2.32% 0.57% -2.58% -3.08% -4.62% 0.52% % % 9.19% 4

5 PERFORMANCE STORICA - SELEZIONE EUROPA Year Jan Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec Ytd. Index Alfa % 5.36% 4.98% -2.46% -5.32% -3.49% 0.30% -1.90% 1.87% 0.46% 3.59% 2.00% 2.74% 13.83% % % -0.19% 2.62% 1.89% 1.34% -3.21% 7.36% -2.10% 4.88% 3.98% -0.18% 3.85% 19.65% 15.28% 4.36% % 3.77% 4.68% 0.52% 1.69% -0.36% -6.25% 1.27% 1.63% 0.50% 0.32% -1.20% 3.29% 2.62% 0.67% % 2.76% 1.38% -7.15% 0.05% -3.98% 0.84% 0.98% 1.31% -2.63% 0.13% 1.71% -2.99% 5.25% -8.23% % -0.59% -1.46% -0.53% 1.14% 2.97% -0.63% -2.28% 0.05% -1.24% 2.23% 6.56% 7.58% 1.30% 6.27% % -0.69% 4.44% 2.94% -0.42% -3.46% 0.36% 2.32% -1.55% 0.66% -3.19% -2.06% -1.47% 5.42% -6.89% % 1.48% -1.52% 0.72% 2.48% 0.43% 0.04% 0.40% 2.84% -1.58% -0.47% 0.67% 6.77% % 21.21% 5

6 PERFORMANCE STORICA - SELEZIONE USA Year Jan Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec Ytd. Index Alfa % 2.00% 3.75% -1.53% -6.55% 7.25% -2.63% -3.58% 4.64% -4.01% 3.48% 3.69% 7.54% 13.04% -5.50% % -0.94% 4.91% 3.89% 14.82% 2.74% 5.50% 2.67% 10.86% 1.55% 2.51% 1.26% 64.17% 25.64% 38.53% % 0.00% -3.83% -0.86% 0.16% 5.90% 2.92% 1.89% -0.83% 3.60% -0.67% -3.10% 0.45% 11.26% % % 4.60% -3.81% -0.44% 2.57% 0.90% 6.69% -7.23% 1.31% 3.11% 1.40% 1.63% 2.97% -0.43% 3.40% % -0.79% -1.00% -0.80% -1.66% 3.70% -0.19% 1.60% 4.85% -1.39% 2.78% 7.05% 11.62% 9.96% 1.66% % 0.26% -2.54% 4.04% 3.03% -2.44% -0.76% 3.55% 4.08% 3.68% 0.28% 4.64% 18.39% 15.03% 3.37% % -2.48% -2.30% 5.41% 0.61% 0.26% -3.60% 2.61% 2.05% -6.93% 1.05% 1.92% 6.47% -6.67% 13.14% 6

7 PERFORMANCE STORICA - MASTER PURO Year Jan Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec Ytd. Bench Alfa % -2.96% -0.08% 2.89% 1.43% -0.30% -1.26% 0.40% 1.28% 6.67% -4.76% 1.15% 5.58% 2.75% 2.83% % 1.53% -3.42% 2.43% 3.00% -3.98% -1.31% 0.39% -3.47% 1.02% 4.40% -2.34% -0.57% -6.52% 5.95% % 0.26% -1.45% 1.63% 4.93% 2.51% 5.74% 2.77% 6.99% -1.60% 1.99% 1.70% 32.77% 13.46% 19.32% % 1.58% 1.37% 3.75% 2.98% -0.79% -4.67% 1.65% -1.32% 2.87% -2.95% 4.76% 7.30% 10.00% -2.70% % 4.11% -0.81% 2.71% -1.57% -1.46% 2.85% 3.72% 1.71% -0.86% 0.40% 2.75% 14.32% 1.50% 12.82% % 2.24% 1.85% -0.51% -3.75% -1.70% 3.62% 0.18% 0.89% -0.48% 1.89% 1.83% 7.12% 10.78% -3.66% % 1.17% 4.34% 2.08% -0.86% -0.41% 4.37% -1.57% 0.77% 4.55% 2.07% 1.44% 17.32% 3.71% 13.61% % 1.84% 2.15% 1.11% 1.73% -0.79% 0.11% 5.99% 0.94% 2.49% 0.80% 1.61% 13.46% 15.45% -1.98% % 0.68% 3.34% -2.24% -0.82% -2.88% 1.12% -9.32% 0.87% 0.41% 2.04% -3.36% -3.90% 4.38% -8.28% % 1.05% -1.26% 0.63% -2.14% 1.92% 0.61% -0.74% -0.02% -0.74% 1.56% 2.75% 1.54% 6.38% -4.84% % 4.65% -0.04% 0.59% 1.37% -0.85% 1.80% 0.85% -0.15% 2.44% -1.69% 2.59% 12.90% 2.32% 10.58% % -2.04% -4.35% -0.65% 1.12% 0.23% 0.97% 3.70% 0.61% -7.52% 0.18% 0.52% -4.12% -0.65% -3.48% 7

8 PERFORMANCE STORICA - MASTER BILANCIATO Year Jan Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec Ytd. Bench Alfa % -1.69% -0.08% 2.38% 1.43% -1.23% -2.05% -0.09% 1.28% 5.81% -2.99% 1.15% 5.19% 2.75% 2.44% % 1.53% -3.42% 2.43% 3.00% -3.98% -1.31% 0.39% -3.47% 1.02% 4.40% -2.34% -0.57% -6.52% 5.95% % 0.26% -1.45% 1.63% 4.93% 2.51% 5.74% 2.77% 6.99% -1.60% 1.99% 1.89% 33.02% 13.46% 19.56% % 1.58% 1.37% 3.75% 5.49% -0.79% -4.67% 1.65% -1.32% 2.87% -2.95% 1.48% 7.29% 10.00% -2.70% % 2.05% -0.76% 2.19% -1.70% -1.46% 2.85% 3.72% 1.71% -0.86% 0.40% 2.75% 11.55% 1.50% 10.05% % 1.98% 1.82% -0.46% -2.25% -1.70% 3.62% 0.18% 0.89% -0.48% 1.89% 1.83% 8.56% 10.78% -2.23% % 1.36% 3.00% -0.67% -1.74% -1.23% 2.49% -1.18% -0.05% 3.36% 1.78% 1.06% 6.58% 3.71% 2.87% % 1.84% 2.62% 1.11% 1.73% -0.79% 1.32% 5.34% 1.85% 2.49% 0.80% 2.65% 21.13% 15.45% 5.68% % 0.68% 3.34% -2.24% -0.35% -2.71% 0.64% -5.77% 0.87% 0.41% 1.40% -3.36% -0.61% 4.38% -4.98% % 1.05% -1.26% 0.63% -2.14% 1.92% 0.61% -0.01% -0.02% -0.74% 1.56% 2.75% 2.29% 6.38% -4.10% % 3.16% -0.29% 0.20% 0.77% -0.96% 1.80% 0.85% -0.15% 1.65% -0.73% 0.56% 7.24% 2.32% 4.93% % -1.93% -1.47% -0.65% 2.84% 0.27% -0.05% 2.96% 0.10% -3.82% 0.18% 0.52% 0.87% -0.65% 1.51% 8

9 ESTRATTO DEL DISCLAIMER IMPORTANTE - L analisi contenuta in questo report è completamente automatizzata ed è svolta attraverso algoritmi proprietari. Il report non va in alcun modo inteso come sollecitazione ma unicamente come supporto informativo: tutti i segnali e le indicazioni in esso contenuti sono espressione di modelli matematici. Suggeriamo vivamente di leggere attentamente questo ESTRATTO DELLE CONDIZIONI prima di utilizzare il Sito Internet e i servizi ad esso connessi. L utente riconosce di essere informato, sin dal suo ingresso sul Sito, su queste Condizioni Generali di utilizzo e di averne preso conoscenza prima di accedere al Sito. Di conseguenza, il proseguimento della consultazione del Sito significa l accettazione totale delle presenti Condizioni da parte dell utente. In caso di mancata accettazione delle presenti Condizioni, l utente non è autorizzato a proseguire la consultazione e accedere al Sito. 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