Il CDA di EXOR approva i risultati del 1 semestre 2012

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1 Torino, 29 agosto 2012 COMUNICATO STAMPA Il CDA di EXOR approva i risultati del 1 semestre 2012 Sintesi dei risultati Dati in milioni di Al 30/06/2012 Al 31/12/2011 Variazioni NAV Net Asset Value di EXOR GRUPPO EXOR Dati consolidati redatti in forma sintetica (a) Utile (Perdita) attribuibile ai Soci della Controllante EXOR S.p.A. Patrimonio netto attribuibile ai Soci della Controllante EXOR S.p.A. Posizione Finanziaria netta consolidata Sistema Holdings 1 sem sem Variazioni 214,6 477,2 (262,6) Al 30/06/2012 Al 31/12/2011 Variazioni 6.901, ,4 498,2 (501,8) (325,8) (176) (a) Criteri di redazione nei prospetti allegati Il Consiglio di Amministrazione di EXOR, riunitosi oggi a Torino sotto la Presidenza di John Elkann, ha esaminato i risultati consolidati del primo semestre NAV Al 30 giugno 2012 il Net Asset Value (NAV) di EXOR è pari a milioni ed evidenzia un incremento di 808 milioni rispetto al dato del 31 dicembre 2011 (pari a milioni). Di seguito è esposta l evoluzione del NAV rispetto all indice MSCI World Index in Euro.

2 Il Gruppo EXOR ha chiuso il primo semestre 2012 con un utile consolidato di 214,6 milioni; il primo semestre 2011 si era chiuso con un utile consolidato di 477,2 milioni. La variazione negativa ammonta a 262,6 milioni e deriva dal decremento della quota nel risultato delle partecipate (- 288,9 milioni), dal decremento dei proventi (oneri) finanziari netti (- 13,2 milioni), dalle plusvalenze nette realizzate nel semestre (+ 20,7 milioni) e da altre variazioni nette positive (+ 18,8 milioni). Si ricorda che la quota nel risultato delle partecipate del primo semestre 2011 includeva il provento atipico netto derivante principalmente dall acquisizione del controllo di Chrysler da parte del Gruppo Fiat (quota EXOR pari a 323,3 milioni). Al 30 giugno 2012 il patrimonio netto consolidato attribuibile ai Soci della Controllante ammonta a 6.901,6 milioni ed evidenzia un incremento netto di 498,2 milioni rispetto al dato di fine 2011, pari a 6.403,4 milioni. Al 30 giugno 2012 il saldo della posizione finanziaria netta consolidata del Sistema Holdings è negativo per 501,8 milioni ed evidenzia una variazione negativa di 176 milioni rispetto al saldo negativo di fine 2011 (- 325,8 milioni), principalmente per effetto degli investimenti effettuati nel periodo. Fatti di rilievo Sottoscrizione aumento capitale Juventus e acquisto diritti di opzione Nel mese di gennaio 2012 EXOR S.p.A. ha sottoscritto integralmente la sua quota di competenza dell aumento di capitale di Juventus Football Club, corrispondente a nuove azioni, per complessivi 72 milioni, già versati il 23 settembre Inoltre, EXOR nel mese di gennaio 2012 ha acquistato diritti di opzione offerti in Borsa con un esborso di 67 mila, sottoscrivendo le corrispondenti azioni per un controvalore di 5,6 milioni (3,765% del capitale). Attualmente EXOR S.p.A. detiene azioni, pari al 63,77% del capitale sociale Juventus Football Club. Incremento della partecipazione in Fiat e in Fiat Industrial Nel primo trimestre 2012 EXOR S.p.A. ha acquistato in Borsa azioni di risparmio Fiat (9,51% della categoria) e azioni di risparmio Fiat Industrial (3,54% della categoria) per un controvalore complessivo rispettivamente di 30,8 milioni e 16 milioni, ante le conversioni delle azioni privilegiate e di risparmio in azioni ordinarie, eseguite in data 21 maggio Le azioni rivenienti dalla conversione detenute da EXOR erano pari a azioni ordinarie di Fiat S.p.A. e azioni ordinarie di Fiat Industrial S.p.A., corrispondenti al 30,05% e al 30,01% dei rispettivi capitali sociali. Nei primi giorni di luglio EXOR ha aderito all offerta in opzione di azioni ordinarie di Fiat Industrial S.p.A. derivanti dalla conversione di azioni privilegiate e di risparmio acquistando azioni ordinarie per un controvalore complessivo di 113 mila. Dopo tale operazione EXOR detiene azioni ordinarie Fiat Industrial, pari al 30,01% del capitale. 2

3 Cessione della controllata Alpitour S.p.A. In data 20 aprile 2012 è stata data attuazione all accordo relativo alla cessione di Alpitour S.p.A. a Seagull S.p.A., società controllata da due fondi chiusi di private equity facenti capo a Wise SGR SpA e J. Hirsch & Co., a cui si affiancano altri soci finanziari. Il controvalore della transazione è pari a 225 milioni, di cui 15 milioni a titolo di prezzo differito, che maturerà interessi. E prevista inoltre un integrazione del prezzo legata al risultato economico che sarà ottenuto dagli investitori al momento della cessione del pacchetto di maggioranza. Contestualmente alla cessione, EXOR ha acquistato per un ammontare di 10 milioni una quota pari a circa il 10% del capitale di Seagull S.p.A. e si è impegnata a rilevare dal Gruppo Alpitour un unità immobiliare ad uso alberghiero per un corrispettivo di 26 milioni, che verrà concessa in locazione al Gruppo Alpitour e garantirà ad EXOR un rendimento legato al risultato della gestione dell immobile con un minimo garantito. La transazione ha determinato per EXOR una plusvalenza netta nel bilancio separato di 141,3 milioni ( 162,9 milioni a livello consolidato). Cessione parziale dell investimento in BTG Pactual Nell ambito del processo di quotazione della partecipata Banco BTG Pactual, EXOR S.A., in data 30 aprile 2012, ha ceduto l 87% del proprio investimento effettuato nel Gruppo BTG Pactual, originariamente pari a 19 milioni. Tale transazione, che ha permesso di consuntivare un ritorno sull investimento ceduto pari a circa il 20%, ha determinato per EXOR S.A. una plusvalenza complessiva di 5,2 milioni. Investimento in The Black Ant Value Fund Il 1 giugno 2012 EXOR ha perfezionato l investimento di 300 milioni in un fondo di diritto irlandese gestito esclusivamente per EXOR da The Black Ant Group LLP; il fondo investe principalmente in strumenti azionari e di credito. L investimento ha un orizzonte temporale di 5 anni. Investimento in Paris Orléans Nel mese di giugno 2012 EXOR S.A. ha acquistato complessivamente il 2,09% del capitale di Paris Orléans (1,66% dei diritti di voto) per un controvalore complessivo di 25 milioni. Tale acquisto è stato effettuato nell ambito dell OPA lanciata dalla controllante Rothschild Concordia S.A.S. sulla stessa Paris Orléans. Parziale sottoscrizione dell aumento di capitale di Sequana e scioglimento del patto parasociale EXOR-DLMD EXOR S.A. ha partecipato parzialmente all aumento di capitale di 150 milioni annunciato da Sequana S.A. il 7 giugno e conclusosi il 27 giugno 2012 cedendo alla società FSI, il Fondo Strategico di Investimenti controllato dallo Stato francese i diritti non esercitati per un controvalore di 3,5 milioni. A seguito di tali operazioni, EXOR S.A. detiene il 18,74% del capitale di Sequana e la partecipazione nella stessa risulta pertanto diluita al di sotto del 20% in coerenza con 3

4 la strategia di semplificazione dei propri investimenti e di riduzione delle partecipazioni non core. Contestualmente all operazione, EXOR S.A. ha posto fine al patto parasociale sottoscritto con DLMD il 21 luglio Investimento in Almacantar Il 3 agosto 2012, EXOR S.A. ha versato ad Almacantar 5,5 milioni ( 6,9 milioni) a valere sul debito residuo relativo all aumento di capitale di Almacantar S.A. integralmente sottoscritto nel 2011 ma non ancora totalmente versato. Andamento Società Di seguito un commento sintetico sull andamento del principale investimento non quotato di EXOR: C&W Group. Nella relazione finanziaria relativa al primo semestre 2012 di EXOR sono peraltro evidenziati i commenti sull andamento di tutte le società controllate e collegate rilevanti. C&W Group Nel primo semestre 2012, C&W ha modificato i criteri di contabilizzazione degli oneri per i piani di incentivazione a favore dei dipendenti e per i commission bonus program a favore dei brokers. Al fine di evidenziare l impatto dei nuovi criteri di contabilizzazione, i risultati del secondo trimestre e primo semestre 2011 riportati di seguito sono stati modificati rispetto a quanto originariamente comunicato per i medesimi periodi [dettagli nei prospetti allegati]. Nel primo semestre 2012 C&W Group ha compiuto notevoli progressi nell attuazione del piano strategico a lungo termine investendo in nuovi professionisti di talento e puntando a crescere attraverso mercati e linee di servizi di rilevanza strategica. Per sviluppare ulteriormente i propri ricavi ricorrenti, sono state particolarmente ampliate le attività nei Corporate Occupier & Investors Services ( CIS ): nel primo semestre 2012 la società ha così ottenuto importanti incarichi da parte di clienti in tutto il mondo tra cui Kraft, Unilever e Symantec e ha conseguito un incremento del 20% dei propri ricavi in questo specifico segmento negli Stati Uniti. Nel secondo trimestre 2012, i ricavi lordi sono diminuiti meno del 1%, o aumentati del 3,2% se si esclude l effetto cambio, rispetto al secondo trimestre 2011, attestandosi a $503,7 milioni, contro i $504,4 milioni del medesimo periodo del precedente anno. I ricavi netti sono diminuiti del 6,1%, o 2,6% se si esclude l effetto cambio, attestandosi a $381,6 milioni, contro i $406,3 milioni del secondo trimestre Nel secondo trimestre 2012 le spese operative sono diminuite di $21,0 milioni(-9,3%), attestandosi a $206,0 milioni, contro i $227,0 milioni del secondo trimestre Il risultato operativo del secondo trimestre 2012 aumenta di $1,2 milioni (5,9%), attestandosi a $21,4 milioni, contro i $20,2 milioni del secondo trimestre 2011, mentre l EBITDA aumenta di $2,6 milioni (9,5%), attestandosi a $30,1 milioni per il secondo trimestre 2012, contro i $27,5 milioni per il secondo trimestre del precedente anno. 4

5 L utile consolidato attribuibile ai Soci della Controllante del secondo trimestre 2012, risulta positivo per $6,8 milioni, con una variazione positiva di $4,6 milioni, rispetto al risultato del secondo trimestre dell anno precedente, pari a $2,2 milioni. Per quanto riguarda il primo semestre 2012, i ricavi lordi sono aumentati del 2,5%, o del 4,9% se si esclude l effetto cambio, rispetto al primo semestre 2011, attestandosi a $906,5 milioni, contro i $884,4 milioni del medesimo periodo dell anno precedente. I ricavi netti sono diminuiti del 3,6%, o del 1,1% escludendo l effetto cambio, attestandosi a $678,2 milioni, contro i $703,5 milioni del primo semestre Nel primo semestre 2012 le spese operative sono diminuite di $7,9 milioni (1,9%), attestandosi a $408,5 milioni, contro i $416,4 milioni del primo semestre Il risultato operativo del primo semestre 2012 è negativo per $2,8 milioni, con una variazione di $14,4 milioni, rispetto al risultato positivo di $11,6 milioni nel primo semestre 2011, mentre l EBITDA diminuisce di $14,6 milioni, attestandosi a $16,6 milioni per il primo semestre 2012, contro i $31,2 milioni del primo semestre del precedente anno. L utile consolidato attribuibile ai Soci della Controllante del primo semestre 2012 risulta negativo per $18,4 milioni, con una variazione di -$6,9 milioni, rispetto al risultato negativo del primo semestre 2011, pari a $11,5 milioni. La posizione finanziaria netta del Gruppo diminuisce di $31,8 milioni, risultando negativa per -$147,3 milioni al 30 giugno 2012, contro i -$115,5 milioni al 30 giugno Evoluzione prevedibile della gestione EXOR S.p.A. prevede per l esercizio 2012 un risultato positivo. A livello consolidato l esercizio 2012 dovrebbe evidenziare risultati economici positivi che, peraltro, dipenderanno in larga misura dall andamento delle principali società partecipate. La relazione finanziaria semestrale 2012 sarà disponibile dalla data odierna presso la Sede sociale e sul sito internet Il dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili societari Enrico Vellano dichiara ai sensi del comma 2 articolo 154 bis del Testo Unico della Finanza che l informativa contabile contenuta nel presente comunicato corrisponde alle risultanze documentali, ai libri ed alle scritture contabili. 5

6 GRUPPO EXOR - PROSPETTI CONTABILI CONSOLIDATI REDATTI IN FORMA SINTETICA (*) (*) Redatti consolidando integralmente le situazioni contabili separate di EXOR e delle società controllate del Sistema Holdings e valutando con il metodo del patrimonio netto, sulla base delle situazioni contabili consolidate o separate, le altre controllate e collegate operative. Conto economico consolidato redatto in forma sintetica Esercizio I Semestre 2011 milioni Variazioni Quota nel risultato delle partecipate valutate con il 518,5 metodo del patrimonio netto 168,8 457,7 (288,9) 82,2 Dividendi da partecipazioni 67,8 65,8 2,0 Plusvalenze (minusvalenze) su cessioni di (8,0) partecipazioni e svalutazioni, nette 20,7 0,0 20,7 (35,8) Proventi (oneri) finanziari netti (28,2) (15,0) (13,2) (26,4) Spese generali nette, ricorrenti (11,5) (13,0) 1,5 (1,6) Altri (oneri) proventi e spese generali, non ricorrenti (1,1) 3,1 (4,2) (2,3) Imposte e tasse indirette (1,0) (1,5) 0,5 526,6 Utile (perdita) consolidata 215,5 497,1 (281,6) (10,6) Imposte sul reddito (0,9) (8,1) 7,2 (11,8) Utile (perdita) delle Discontinued Operation - (11,8) 11,8 504,2 Utile (perdita) consolidata attribuibile ai Soci della Controllante 214,6 477,2 (262,6) La Relazione della Società di Revisione sul bilancio consolidato semestrale abbreviato al 30 giugno 2012 è stata emessa in data odierna. 6

7 GRUPPO EXOR - PROSPETTI CONTABILI CONSOLIDATI REDATTI IN FORMA SINTETICA (*) (*) Redatti consolidando integralmente le situazioni contabili separate di EXOR e delle società controllate del Sistema Holdings e valutando con il metodo del patrimonio netto, sulla base delle situazioni contabili consolidate o separate, le altre controllate e collegate operative. Quota nel risultato delle partecipate valutate con il metodo del patrimonio netto Risultati partecipate (milioni) Quota Exor ( milioni) I Semestre I Semestre Variazioni Gruppo Fiat Industrial 401,6 318,7 124,1 94,1 30,0 Gruppo Fiat 206, ,2 (a) 61,9 394,8 (a) (332,9) C&W Group $ (18,4) (b) $ (27,5) (b) (11,2) (b) (15,3) (b) 4,1 Gruppo Almacantar 0,6 (1,6) 0,3 (0,7) 1,0 Juventus Football Club S.p.A. (7,0) (42,0) (4,4) (25,2) 20,8 Gruppo Sequana (6,9) 35,4 (1,9) 10,0 (11,9) Totale 168,8 457,7 (288,9) (a) (b) Include il provento atipico netto derivante principalmente dall acquisizione del controllo di Chrysler per milioni (quota EXOR pari a 323,3 milioni). A partire dal primo trimestre 2012 C&W Group ha modificato i criteri di contabilizzazione degli oneri per i piani di incentivazione a favore dei dipendenti e per i commission bonus program a favore dei Brokers. Prima di queste modifiche gli oneri per i piani di incentivazione erano contabilizzati pro-rata temporis a quote costanti in ciascun trimestre, sulla base degli oneri stimati per l intero esercizio, mentre gli oneri per commission bonus program erano determinati in percentuale sui ricavi dell esercizio precedente delle attività da Leasing e Capital Markets. A partire dal 1 gennaio 2012 gli oneri relativi ai piani di incentivazione sono determinati sulla base dell EBITDA effettivamente conseguito e calcolato prima dei piani di incentivazione, mentre gli oneri per commission bonus program sono determinati sulla base dei ricavi e degli incassi effettivi del periodo di riferimento. Considerando la modifica dei criteri contabili il risultato del primo semestre 2011 sarebbe stato pari a -$11,5 milioni (quota EXOR -6,4 milioni). La Relazione della Società di Revisione sul bilancio consolidato semestrale abbreviato al 30 giugno 2012 è stata emessa in data odierna. 7

8 GRUPPO EXOR - PROSPETTI CONTABILI CONSOLIDATI REDATTI IN FORMA SINTETICA (*) (*) Redatti consolidando integralmente le situazioni contabili separate di EXOR e delle società controllate del Sistema Holdings e valutando con il metodo del patrimonio netto, sulla base delle situazioni contabili consolidate o separate, le altre controllate e collegate operative. Situazione patrimoniale-finanziaria consolidata redatta in forma sintetica milioni Variazioni Attività non correnti Partecipazioni valutate con il metodo del patrimonio netto 4.923, ,6 100,5 Altre attività finanziarie: - Partecipazioni valutate al fair value 1.995, ,6 261,1 - Altri investimenti 532,9 206,5 326,4 - Altre attività finanziarie 16,3 1,0 15,3 Altre attività materiali e immateriali 0,6 0,7 (0,1) Totale Attività non correnti 7.468, ,4 703,2 Attività correnti Attività finanziarie e disponibilità liquide e mezzi equivalenti 779,8 701,0 78,8 Crediti verso l'erario e altri crediti 26,1 27,5 (1,4) Totale Attività correnti 805,9 728,5 77,4 Attività non correnti possedute per la vendita 9,7 70,3 (60,6) Totale Attivo 8.284, ,2 720,0 Capitale emesso e riserve attribuibili ai Soci della Controllante 6.901, ,4 498,2 Passività non correnti Prestiti obbligazionari e altri debiti finanziari 1.075, ,8 29,4 Fondi per benefici ai dipendenti 2,2 2,2 0,0 Imposte differite passive, altre passività e fondi rischi 3,3 6,5 (3,2) Totale Passività non correnti 1.080, ,5 26,2 Passività correnti Prestiti obbligazionari, debiti verso banche e altre passività finanziarie 295,7 96,3 199,4 Altri debiti 6,2 10,0 (3,8) Totale Passività correnti 301,9 106,3 195,6 Totale Passivo 8.284, ,2 720,0 La Relazione della Società di Revisione sul bilancio consolidato semestrale abbreviato al 30 giugno 2012 è stata emessa in data odierna. 8

9 GRUPPO EXOR - PROSPETTI CONTABILI CONSOLIDATI REDATTI IN FORMA SINTETICA (*) (*) Redatti consolidando integralmente le situazioni contabili separate di EXOR e delle società controllate del Sistema Holdings e valutando con il metodo del patrimonio netto, sulla base delle situazioni contabili consolidate o separate, le altre controllate e collegate operative. Posizione finanziaria netta consolidata del Sistema Holdings Non Non milioni Corrente corrente Totale Corrente corrente Totale Attività finanziarie 400,6 115,3 515,9 485,6 115,3 600,9 Crediti per ritenute su dividendi da incassare 22,2 0,0 22,2 0,0 0,0 0,0 Crediti finanziari verso società controllante 0,5 0,0 0,5 0,0 0,0 0,0 Disponibilità liquide e mezzi equivalenti 330,5 0,0 330,5 215,4 0,0 215,4 Totale attività finanziarie 753,8 115,3 869,1 701,0 115,3 816,3 Prestito obbligazionario EXOR (0,7) (99,6) (100,3) (0,7) (99,5) (100,2) Prestito obbligazionario EXOR (2,1) (746,6) (748,7) (22,4) (746,3) (768,7) Debiti finanziari verso società collegate (50,0) 0,0 (50,0) (48,3) 0,0 (48,3) Debiti verso banche e altre passività finanziarie (242,9) (229,0) (471,9) (24,9) (200,0) (224,9) Totale passività finanziarie (295,7) (1.075,2) (1.370,9) (96,3) (1.045,8) (1.142,1) Posizione finanziaria netta consolidata del "Sistema Holdings" 458,1 (959,9) (501,8) 604,7 (930,5) (325,8) Rating Il rating sull'indebitamento di lungo e di breve termine di EXOR, attribuito dall'agenzia Standard & Poor's, è rispettivamente BBB+ e A-2 con outlook stabile. La Relazione della Società di Revisione sul bilancio consolidato semestrale abbreviato al 30 giugno 2012 è stata emessa in data odierna. 9