Small Cap Conference. Milano, 21 Novembre 2013

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1 Small Cap Conference Milano, 21 Novembre 2013

2 Agenda OVERVIEW MODELLO DI BUSINESS MERCATO DI RIFERIMENTO LINEE STRATEGICHE TEW IN BORSA

3 Struttura del Gruppo 100% 90% 90% 90% 3% Windmill Srl GEA Energy Srl REIA Wind Srl Windmill 60 Srl Jonica Impianti Srl Nr. 50 turbine Jonica con potenza 30kW Nr. 30 turbine Northern Power System con potenza 60kW Nr. 60 turbine Jonica con potenza 30kW Nr. 30 turbine Northern Power System con potenza 60kW Si occupa della produzione, installazione e manutenzione postvendita di turbine eoliche Impianti Mini-Eolico GIÀ INSTALLATI Impianti Mini-Eolico PIPELINE Partecipazioni strutturali

4 Agenda OVERVIEW MERCATO DI RIFERIMENTO MODELLO DI BUSINESS LINEE STRATEGICHE TEW IN BORSA

5 Il settore mini-eolico TRUE ENERGY WIND OPERA NEL MINI-EOLICO In Italia vengono considerati impianti mini eolici quelli con taglia inferiore a 200 kw. True Energy Wind NONopera nel micro-eolico True Energy Wind NONopera nel grande eolico

6 Trend di mercato POTENZA INSTALLATA NEL 2010 NEL MONDO, KW A livello mondiale risultano installati alla fine del 2011 quasi 600 MW di impianti mini eolici, di cui l 80% equamente suddiviso fra Cina e USA L unico paese europeo nel quale si segnala una potenza installata significativa è il Regno Unito, che ha superato a fine 2011 quota 50 MW di installato. Fonte: studio politecnico: Rinnovabili Elettriche Non Fotovoltaiche marzo 2013 Nel 2012, in Italia la potenza installata in impianti mini eolici ha raggiunto i 21 MW (il 3% del totale mondiale), distribuiti in circa 370 aerogeneratori mini eolici Da 1,5 MW di potenza installata nel 2009 siamo arrivati a 21 MW nel È la Puglia, con oltre 7,3 MW di potenza installata, la regione leader in Italia, seguita da Basilicata (5,6) e Campania (4,1).

7 La nuova segmentazione degli impianti I nuovi impianti che sono entrati o entreranno in servizio a partire dall 1 Gennaio 2013 potranno accedere ai nuovi incentivi in base alla taglia dell impianto e alla fonte energetica utilizzata. Viene introdotta una nuova segmentazione degli impianti per fonti e classi di potenza specifiche: micro impianti, piccoli medi impianti e grandi impianti. PICCOLI IMPIANTI 50 kw (idroelettrico) 60 kw (eolico e fonte oceanica) 100 kw (biogas) 200 kw (biomasse) MEDI IMPIANTI 60kW-5MW (eolico e fonte oceanica) 100kW-5MW (biogas) 200kW-5MW (biomasse) 50kW-10MW (idroelettrico) < 20MW (geotermoelettrico) GRANDI IMPIANTI > 5MW (eolico e biomasse) > 10MW (idroelettrico) > 20MW (geotermoelettrico) INCENTIVAZIONE DIRETTA REGISTRI PICCOLI IMPIANTI ASTE AL RIBASSO La normativa va nella direzione di facilitare i micro impianti. I micro-impianti usufruiscono della tariffa omnicomprensiva e non passano dal registro I tagli negli incentivi avvengono sempre su grandi impianti (investimenti su larga scala)

8 Mini-eolico e mega-eolico a confronto Caratteristiche Mini-eolico Mega-eolico Potenza nominale per turbina 50kW 200kW 700kW 7.5MW Altezza torri 15m 37m 40m 135m Lunghezza pale 5m 16m 16m 65m Rumore 0Db a 300m 40-45Db a 300m Iter autorizzativo Breve, fino a 6-12 mesi Lungo, fino a 4 anni Tariffe incentivanti 0,268 a kw Certificati verdi Costo 3,5-4 mln /MW 1,6 mln /MW Tipico Investimento 60kW = MW =

9 Agenda OVERVIEW MERCATO DI RIFERIMENTO MODELLO DI BUSINESS LINEE STRATEGICHE TEW IN BORSA

10 Attività Linee guida di gestione del processo Ottenimento della tariffa omnicomprensiva Avvio Attività sviluppo siti per portarli alla cantierabilità Un processo molto articolato dove TEW possiede importanti competenze: -elevata conoscenza del contesto normativo per la gestione della fase autorizzativa - capacitàdi controllo di tutte le fasi della filiera che agevola la standardizzazione dei processi -elevata capacitàdi sviluppare partnership con primari operatori del settore che garantiscono qualità ed affidabilità nelle installazioni Installazione impianto

11 Attività: Fase A Ricerca e selezione di sviluppatori e di siti Identificazione fornitore dei siti Selezione siti proposti attraverso due diligence Acquisizione diritti di superficie per atto pubblico Avvio Attività (sviluppo siti per portarli alla cantierabilità) PROCESSO SELEZIONE SVILUPPATORI 10 Ingegnere 1 Enti Ambiente Progettazione Enel PROCESSO SELEZIONE SITI 100 Pre-Analisi 40 Fine Due Diligence & Analisi Producibilità 20

12 AttivitàFase B Ricerca e selezione partners per turbine ed EPC Benchmarking fornitore turbine Selezione fornitore turbine Selezione EPC per lavori edili ed elettrici Definizione contratti di fornitura e appalto Track Record Patrimonio Certificazione Curva di Potenza Certificazione Macchina Bancabilità Prezzo Target Progetto Finanziario

13 Attività Fase C Installazione e inizio esercizio commerciale Apertura cantiere Fine lavori, collaudo e messa in esercizio Ottenimento tariffa omnicomprensiv a Perizia ente certificatore terzo Il processo di produzione da quando èstato individuato il sito a quando l impianto saràcompletato e inizieràa fatturare dura circa 1 anno

14 Installazione impianto

15 Agenda OVERVIEW MODELLO DI BUSINESS MERCATO DI RIFERIMENTO LINEE STRATEGICHE TEW IN BORSA

16 Obiettivo ESSERE GRANDI.. NEL MINI Consolidare la propria posizione di leadership in Europa nel mini-eolico, sfruttando la profonda conoscenza del mercato acquisita negli anni al fine di catalizzare i migliori operatori della filiera e raggiungere la massima efficienza nel processo operativo e nella redditività del capitale investito TEW E FIRST MOVER del settore con profonda conoscenza delle fasi critiche del modello di business TEAM FORCE INTERNA CON ELEVATE COMPETENZE SPECIFICHE PIPELINE SIGNIFICATIVA PARTNERSHIP STRATEGICHE CON I MIGLIORI OPERATORI DEL SETTORE

17 Guidelines operative Produzione e commercializzazione di energia elettrica attraverso la installazione di 120 turbine minieoliche aventi potenza unitaria di 30/60 kw cadauno per un totale di 5,4 MW Possibili acquisizioni di impianti già installati grazie alla capacità di screening e di valutazione di tali impianti La pipeline si somma alle 50 turbine già installate nel corso del 2012/2013 con una potenza di 1,4 MW che fanno parte del progetto Windmill Srl ad oggi ultimato. Complessivamente si prevede una potenza installata di 6,8 MW. m/s

18 Management e CDA il management è parte del Consiglio di Amministrazione importanti esperienze finanziarie e industriali di successo elevata professionalità e competenze tecniche specifiche nel settore delle energie rinnovabili Angelo Lazzari Presidente & Co-founder TEW Gestore di ARC AM, responsabile delle decisioni strategiche Ciro Mongillo Amministratore Delegato & Co-founder TEW Responsabile selezione delle opportunitàdi business e analisi degli investimenti Alessandro Giudici Direttore Generale & Consigliere Delegato Responsabile e coordinatore delle attivitàdi business del fondo Mario Iavarone Responsabile Tecnico e Consigliere Delegato Responsabile e coordinatore delle attivitàdi realizzazione degli impianti Orietta Rimi Consigliere Antonio Cesare Giussani Consigliere Indipendente a rappresentanza azionisti minoranza Sebastiano Di Diego Consigliere Indipendente a rappresentanza obbligazionisti minoranza

19 Comitato tecnico Di supporto all attività di identificazione dei siti e dei partners strategici Mario Iavarone Responsabile tecnico delle attivitàdi realizzazione degli impianti Valeria Mongillo Responsabile del coordinamento delle attività di sviluppo dei progetti Pietro Lecce Responsabile della progettazione, costruzione e installazione delle turbine Eleonora Spaziani Responsabile del monitoraggio e supervisione dei cantieri ACCORDI DI PARTNERSHIP CON:

20 I primi 40 giorni dalla quotazione Avviato il progetto GEA Energy Srl: aperti i primi 4 cantieri (sui 7 terreni già acquisiti nel mese di luglio) in Sardegna in Provincia di Nuoro. Il progetto complessivo prevede l installazione di 30 impianti suddivisi in due lotti, per una potenza complessiva di 1,8 MW. Il primo lotto prevede l installazione di 15 impianti per un investimento complessivo di 4,5 mln di euro. La fornitura in opera delle turbine (30 turbine da 60 kw) era stata contrattualizzata nel mese di giugno 2013 con Northern Power Systems Inc. Avviato il progetto REIA Wind Srl: acquisiti i primi diritti di superficie sui 5 terreni in Puglia. Il progetto complessivo prevede l installazione di 30 impianti suddivisi in 3 lotti da 10 impianti, per una potenza complessiva di 1,8 MW circa. Il primo lotto prevede l installazione di 20 turbine per un investimento complessivo di 1,6 mln di euro. La fornitura in opera degli impianti era già stata contrattualizzata nel mese di ottobre 2013 con Jonica Impianti Srl. Quanto sopra perfettamente in linea con i piani di investimento di TE Wind

21 Over Yonder Cay L isola è interamente alimentata da 3 turbine NPS da 100 kw e da un impianto fotovoltaico. 21

22 Agenda OVERVIEW MODELLO DI BUSINESS MERCATO DI RIFERIMENTO LINEE STRATEGICHE TEW IN BORSA

23 TEW in Borsa Azioni ,4 1,2 AZIONI ORDINARIE Prezzo emissione azione 1, Controvalore offerta azioni 3,71 mln ,0 Capitalizzazione al 14/11/2013 8,21 0 0,8 11/ 10/ 13 17/ 10/ 13 23/ 10/ 13 29/ 10/ 13 4/ 11/ 13 8/ 11/ 13 14/ 11/ 13 V olume Prezzo Bloomberg: TEW IM ISIN: LU CONTROVALORE GIORNALIERO MEDIO SCAMBIATO: Collocamento di un calibrato mix strumenti finanziari per rispondere alle esigenze di differenti tipologie di investitori e permettere a TEW di crescere supportata da un efficiente struttura finanziaria Primo caso su AIM di collocamento di un bond convertibile Terza operazione per dimensione della raccolta Tra le prime società quotate su AIM con il maggior flottante con l obiettivo di favorire la liquidità del titolo ed agevolare gli attuali e i potenziali azionisti

24 TEW in Borsa Warrant e POC ,5 120, ,0 0,3 100, ,0 0 0,1 11/ 10/ 13 17/ 10/ 13 23/ 10/ 13 29/ 10/ 13 4/ 11/ 13 8/ 11/ 13 14/ 11/ 13 V o lume Prez z o 80,0 11/ 10/ 13 17/ 10/ 13 23/ 10/ 13 29/ 10/ 13 4/ 11/ 13 8/ 11/ 13 14/ 11/ 13 P rezzo ISIN: LU Codice Alfanumerico: WTEW18 ISIN: IT Codice Alfanumerico: TEW18 WARRANT Assegnazione Totale warrant out Rapporto di conversione Gratuita in IP0 nr.1 warrant ogni 2 azioni (Prezzo Medio Mensile Prezzo Strike*)/ (Prezzo Medio Mensile Prezzo IPO) OBBLIGAZIONI CONVERTIBILI Prezzo Obbligazione 100 Tasso annuo 6% Rapporto di conversione Nr. 62 azioni di nuova emissione ogni obbligazione portata in conversione Periodo di conversione Dal 12/10/2017 al 4/10/2018 * Prezzo Strike = 1,625 Controvalore offerta POC 4,37 mln Totale obbligazioni out

25 Azionariato MERCATO 41,63% IRIS FUND SICAV-SIF 58,37% AZIONISTA N. AZIONI IRIS FUND SICAV - SIF MERCATO Totale azioni out L azionista di riferimento ha realizzato un IPO in solo aumento di capitale dando pieno appoggio e privilegiando il progetto industriale di crescita. Operazione di successo con elevato flottante (> 40%) nell ottica della creazione di una vera public company Obiettivo di creare un mercato liquido grazie ad un costante dialogo con la comunità finanziaria

26 Contatti IR TRUE ENERGY WIND 111, Avenue de la Faiencerie tel.: IR TOP CONSULTING Via C. Cantù, Milano Tel