Il mercato italiano e le opportunità di crescita per le aziende: il modello Tipo S.p.A. 23 ottobre 2014

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1 Il mercato italiano e le opportunità di crescita per le aziende: il modello Tipo S.p.A.

2 Investimenti effettuati: 1,3 miliardi di euro Partecipazioni in: 8 società leader mondiali, più altre Fatturato aggregato delle partecipate: oltre 11 miliardi di euro, di cui circa l 80 80% all estero Dipendenti delle partecipate: oltre Ebitda margin medio: oltre il 16% (per le principali partecipate) Negli ultimi anni il contenuto settoriale è stato*: Tecnologia: tra 27% e 41% lusso / design: tra 12% e 25% Sanità / terza età: tra 10% e 17% Altri settori: tra 16% e 26% liquidità: tra 4% e 17% *Rispetto al valore intrinseco: valutazione analitica degli attivi elaborata basandosi sulle prospettive delle partecipazioni. 2

3 ~ 200 milioni di euro Dal 2010 (3 investitori) 120 milioni di euro Dal 2014 (19 investitori) ~ 300 milioni di euro Dal 2002 (6 investitori iniz.) ~170 milioni di euro Dal 2013 (7 investitori) ~ 30 milioni di euro Dal 2013 (5 investitori) ~ 30 milioni di euro Dal 2011 ~ 6 milioni di euro Dal 2007 ~ 40 milioni di euro Dal 2010 Il primo «club deal group» italiano 3

4 1. Non siamo un fondo di investimento e pertanto non «imponiamo» uscite: anzi, perseguendo con determinazione la crescita delle società partecipate, tendiamo ad investire sempre di più e sempre in ottica di lungo termine. I nostri soci sono più interessati ad investire in imprese da valorizzare nel medio/lungo termine rispetto ad «avere indietro» soldi che comunque dovranno essere messi a frutto. 2. Non usiamo soldi pubblici ma di imprenditori o di investitori professionali che cercano la massima trasparenza tipica di una società quotata in borsa, e veramente «public». 3. Non pretendiamo ruoli né pensiamo di avere competenze da «tuttologi»: accompagniamo realmente i progetti di sviluppo della parte più sana, ambiziosa e coraggiosa dell Italia/Europa industriale. 4. Siamo un team di circa 20 persone, snello, rapido e flessibile. 5. Siamo abituati alle tematiche anche delicate delle famiglie imprenditoriali. 4

5 Con la stessa logica di TIP nel giugno 2014 è stata varata TIPO. TIPO investe in società con fatturato tra 30 e 200 milioni di euro, con un Ebitda margin sopra al 9/10 10% e con una situazione finanziaria solida, che hanno l intenzione di quotarsi in borsa nei prossimi cinque anni Il capitale sottoscritto ad oggi è di 140 mln di euro I primi mesi di TIPO società che rispondono ai criteri 130 società individuate da contattare Oltre 100 dossier preparati Circa 50 società già contattate 5 manifestazioni di interesse formulate Procede il percorso di IPO di AAA a New York 5

6 240 operazioni di M&A completate con successo nel periodo e sempre tra i primi 5 / 6 operatori italiani nel segmento delle medie imprese con una media di 15 operazioni all anno Supporto a gruppi industriali ed a famiglie imprenditoriali in operazioni di finanza straordinaria Le operazioni di M&A controparti estere riguardano sempre più clienti e / o Grande esperienza in valutazioni, perizie, pareri di congruità HA ACQUISITO LA TOTALITA DEL CAPITALE DI HA ACQUISITO IL 51% DI UNA JOINT VENTURE IN TURCHIA CON HA ACQUISITO UNA PARTECIPAZIONE DI MINORANZA IN HA ACQUISITO LA TOTALITA DEL CAPITALE DI HA ACQUISITO UNA QUOTA DEL 50,1% DEL CAPITALE DELLE SOCIETÀ CHE RAPPRESENTANO IL GRUPPO SOCIETA APPARTENENTE AL GRUPPO NELL OPERAZIONE I VENDITORI NELL OPERAZIONE GLI ACQUIRENTI NELL OPERAZIONE I VENDITORI NELL OPERAZIONE I VENDITORI NELL OPERAZIONE GLI ACQUIRENTI 6

7 3,0 2,8 IT Star +48,7% MSCI Eur +29,0% Total return annuale +20,0% +77.8% 2,6 2,4 MSCI SM +47,5% FTSE MIB -20,0% 2,2 Stoxx Eur. +45,3% FTSE IT. SM -43,7% 2,0 1,8 1,6 1,4 1,2 1,0 0,8 0,6 0,4 Volatilità molto bassa: 16,6% (vs 22,3% FTSE Mib ) Buona performance di medio lungo termine (nel 38% dei giorni TIP ha sovraperformato tutti i principali indici) Forte solidità contro i downside Nello stesso periodo il warrant TIP è salito del 920% Fonte: elaborazione TIP su dati Bloomberg (al ) 7