Ver Capital SGR: Overview

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2 Ver Capital SGR: Overview Ver Capital è una Società di Gestione del Risparmio (SGR), autorizzata da Banca d Italia nel 2005, è: Indipendente Focalizzata Il Management Team è l azionista di maggioranza relativa L autonomia nelle decisioni di investimento del Management Team è garantita da una corporate governance chiara e definita. Ver Capital è focalizzata esclusivamente sulla attività di investimento in Corporate Debt (debito aziendale) sia in Europa che in Italia e sia attraverso loan (finanziamenti) che bond (obbligazioni). Multipiattaforma Multi prodotto Fondi chiusi: investimenti prevalentemente nel c.d. private debt (finanziamenti ed obbligazioni) con l obiettivo di mantenere la posizione sino a scadenza; Fondi aperti (comparti Ucits IV Sicav Lux): investimenti in obbligazioni corporate (prevalentemente sub-investment grade) con liquidità sul mercato secondario. Ver Capital gestisce due fondi chiusi (Ver Capital Mezzanine Partners e Ver Capital Credit Opportunity Fund) e un fondo aperto Ver Capital Credit Fund. In fase di lancio un nuovo fondo chiuso, Ver Capital Credit Partners IV, e un nuovo fondo aperto Ver Capital Cedola 2019 e in fase di strutturazione un fondo chiuso dedicato al corporate debt di medie imprese italiane. 2 2

3 Ver Capital SGR: Overview Ver Capital SGRpA (ʺVer Capitalʺ), operativa dal 2006, è l unica SGR indipendente italiana, specializzata sui prodotti di credito. E autorizzata da Banca di Italia e, per i fondi lussemburghesi specializzati in obbligazioni high-yield, da CSSF in Lussemburgo. Ver Capital beneficia di un vasto database proprietario a livello europeo (inclusivo, tra gli altri, dei risultati aziendali recenti e passati) relativo ad oltre 450 società europee, universo rappresentativo, nella sostanza di tutto il mercato dei loans e delle obbligazioni high-yield emessi in Europa nel corso degli ultimi 7 anni. Ver Capital inoltre ha un vasto database proprietario sul settore corporate italiano. Ver Capital può vantare: esperienza e competenze nella valutazione degli strumenti di credito, sfruttando competenze di analisi fondamentale, analisi di mercato e capacità di analisi e negoziazione della contrattualistica sottostante; profonda conoscenza e lunga esperienza nel mercato del debito corporate; profonda conoscenza del mercato delle obbligazioni high yield e dei leveraged loans; relazioni consolidate con i principali operatori del mercato dei loans e del mercato high-yield europeo (banche, fondi, studi legali, consulenti); linee aperte con tutte le principali banche attive sul mercato del debito corporate europeo; struttura di risk management indipendente; 3

4 Ver Capital SGR: team di gestione Il team di gestione di Ver Capital comprende 4 professionisti senior: Andrea Pescatori, fondatore ed Amministratore Delegato di Ver Capital SGR, Paolo Mariani, Francesco Franchini ed Alberto Gesualdi, che lavorano insieme ormai da più di 6 anni. L esperienza cumulata dai gestori senior è di oltre 70 anni e include competenze ed esperienze diverse e complementari, necessarie per operare con successo nel mercato dei prodotti di credito*. Il Team gestisce ad oggi 3 fondi (due chiusi ed uno aperto) più 2 nuovi fondi in fase di lancio. Nella gestione dei soli fondi chiusi sono stati investiti circa 260 milioni in loans ed obbligazioni high-yield, analizzando più di 450 società e portando a termine 74 investimenti. 4

5 Ver Capital SGR: governance La governance di Ver Capital preserva l autonomia decisionale del team di gestione e gli interessi dei sottoscrittori dei fondi. In particolare per la gestione dei fondi sono previsti due comitati: Comitato Investimenti al quale sono attribuite le deleghe operative per l attuazione delle politiche di investimento. Il Comitato Investimenti è composto da 5 membri di cui 3 appartenenti al team di gestione, 1 consigliere indipendente ed 1 consigliere esecutivo. La convocazione del Comitato Investimenti e la definizione dell ordine del giorno sono di competenza del Presidente (Andrea Pescatori). Il Comitato Investimenti delibera con non più di un voto negativo. Comitato Consultivo ha il compito di intervenire in momenti particolari della vita dei fondi attraverso la comunicazione di pareri non vincolanti, al fine di garantire il pieno rispetto dei regolamenti dei fondi e della tutela degli investitori. Esempio di attività dei comitati consultivi sono quello di supporto per dirimere questioni relative a divergenze nella determinazione delle linee strategiche da adottare o in relazione a potenziali conflitti di interesse tra i soci della Società ed i fondi. Partecipano al Comitato Consultivo i maggiori sottoscrittori dei fondi. Il CdA non è coinvolto nelle decisioni di investimento e svolge essenzialmente una funzioni di direzione strategica e di controllo. 5

6 Ver Capital SGR: l esperienza accumulata Il processo di investimento e la capacità di gestione sono state ampiamente ʺtestati sul campoʺ attraverso la gestione di: - Ver Capital Mezzanine Partners (ʺVCMPʺ) sono state analizzate oltre 250 opportunità di investimento realizzando 23 investimenti in finanziamenti aziendali (loans) ed obbligazioni high yield. - Ver Capital Credit Opportunity Fund (ʺVCCOFʺ) sono stati analizzate 174 opportunità di investimento realizzando 45 investimenti in finanziamenti aziendali (loans) ed obbligazioni high yield. - Ver Capital Credit Fund (ʺVCCFʺ) : analizzate nella sostanza tutte le emissioni di obbligazioni high yield denominate in euro ed emesse da aziende non finanziarie prevalentemente europee. Il portafoglio attuale di VCCF si compone di 128 obbligazioni e, dall avvio del fondo, sono state analizzate oltre 200 opportunità di investimento. - Sono in oltre in fase di avvio due nuovi fondi, Ver Capital Credit Partners IV (ʺVCCPIVʺ) fondo chiuso focalizzato su debito senior di aziende non finanziarie e Ver Capital Cedola 2019 dedicato ad obbligazioni non finanziarie high yield e con durata predetermina a 5 anni, e in fase di strutturazione un fondo chiuso italiano dedicato ad investimenti in debito corporate italiano (bonds e loans). Per i soli fondi chiusi sono stati investiti oltre 250 milioni di cui oltre un terzo investito su aziende italiane anche di piccole/medie dimensioni. 6

7 Ver Capital SGR: l esperienza accumulata Con riferimento ai soli fondi chiusi dal 2006 sono stati investiti oltre 250 milioni, di cui circa 100 milioni in Italia, distribuiti su diversi settori e paesi: Suddivisione per settore Suddivisione per paese 7

8 Alcuni degli investimenti realizzati in Italia 8

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