Indirizzo GIURIDICO ECONOMICO AZIENDALE

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1 ISTITUTO TECNICO COMMERCIALE PROGETTO IGEA Anno 2000 Indirizzo GIURIDICO ECONOMICO AZIENDALE Tema di: ECONOMIA AZIENDALE Il candidato sta esaminando, con alcuni amici neo-diplomati, la possibilità di iniziare un attività imprenditoriale in un settore di servizi particolarmente innovativo e viene incaricato di redigere una relazione da sottoporre a possibili finanziatori nella quale deve indicare: - il settore operativo e il tipo di servizi da prestare; - i motivi per i quali è stato scelto quel tipo di attività e perché si ritiene che il progetto possa avere buone probabilità di risultare vincente sul mercato; - il tipo di società che si intende costituire e i motivi di tale scelta (i mezzi messa a disposizione dai soci promotori risultano pari a L. 200 milioni); - le caratteristiche della struttura organizzativa dell impresa, nonché il ruolo e le modalità di coinvolgimento dei finanziatori. Alla relazione vanno allegati i seguenti documenti: - il prospetto degli investimenti da effettuare con le relative fonti di finanziamento per la costituzione della società e l avvio dell attività; - lo schema di determinazione del reddito previsto, per un arco temporale annuale e triennale, specificando gli aggregati dei costi e dei ricavi che lo determinano. Con riferimento alla società che il candidato ha scelto di costituire, svolgere poi uno dei seguenti punti assumendo gli opportuni dati. 1. Registrare nel libro giornale le operazioni relative alla costituzione della società, tenendo conto che un socio ha conferito beni in natura. Di ogni conto utilizzato si indichi la natura, il funzionamento e il raggruppamento di appartenenza allo Stato patrimoniale o al Conto economico. 2. Predisporre, in forma sintetica, lo Stato patrimoniale e il Conto economico del primo esercizio corredandoli di una breve relazione da inviare ai finanziatori, nella quale si commenti la situazione reddituale e finanziaria dell impresa tenuto conto che il ROI è risultato del 6%.

2 3. Redigere una breve relazione, da inviare ai finanziatori, sull andamento del primo esercizio nella quale viene giustificato, anche con il ricorso all analisi degli scostamenti dei ricavi e dei costi, un reddito operativo lordo inferiore del 5% rispetto alle previsioni. PARTE PRIMA Relazione e prospetti degli investimenti e del reddito Il candidato deve ipotizzare la creazione di un azienda di servizi operante in un settore innovativo ( ad esempio nel settore informatico, della consulenza, nel campo telematico) e deve quindi produrre una relazione da presentare ai soci promotori che li convinca a investire nella nuova impresa. La relazione deve contenere indicazioni precise in merito ai seguenti punti. Il tipo di servizio che si vuole proporre alla clientela e il settore in cui si vuole operare. Nel nostro esempio ipotizziamo un azienda operante nel settore dell assistenza contabile di tipo informatico da offrire alle aziende medio grandi presenti sul territorio. Si deve valutare la realtà geografica e produttiva circostante, la tipologia delle aziende presenti sul territorio, il tipo di attività da esse svolto, l ubicazione delle stesse, la loro struttura (ad esempio se sono aziende divise o indivise). Le motivazioni che spingono alla costituzione delle nuova azienda. Nel nostro caso potrebbe essere la mancanza sul territorio di un azienda in grado di fornire servizi informatici finalizzati alla tenuta della contabilità con personale altamente specializzato in grado di risolvere i problemi contabili, fiscali, organizzativi delle aziende localizzate nel territorio. La relazione deve contenere motivazioni tali da spingere i soci promotori a investire nella nuova azienda di servizi; deve quindi individuare sicuri motivi che la rendano vincente sul mercato (ad esempio non ci sono aziende di tale tipo, l azienda sarà fortemente specializzata, il personale sarà in grado di rispondere a tutte le esigenze della clientela). La scelta della forma aziendale. La traccia indica la presenza di soci promotori che dispongono di un capitale complessivo di lire 200 milioni; la nuova azienda quindi potrebbe strutturarsi in spa (il capitale è sufficiente secondo la normativa civilistica); inoltre la spa, avendo personalità giuridica, consente la limitazione della responsabilità dei soci alle quota di capitale sottoscritta. La spa inoltre, a differenza di tutte le altre società, può finanziare la propria attività anche attraverso l emissione di un prestito obbligazionario: Nel nostro caso chiameremo la nuova società di servizi Help spa, il cui capitale sociale è formato da azioni del valore nominale di lire La struttura della nuova azienda. Essendo di tipo innovativo, la nuova realtà dovrà avere una struttura molto elastica, con personale specializzato; si può anche ipotizzare la presenza sia di personale dipendente sia di consulenti esterni con conseguente limitazione dei costi fissi e quindi maggior possibilità di conseguire un reddito legato al volume di affari realizzabile; Alla relazione si devono poi allegare dei documenti da redigere in forma di prospetto, che sono di supporto alla scelta dei soci promotori. Il primo prospetto deve contenere gli investimenti (nel caso della Help spa ci sono immobilizzazioni materiali quali fabbricati da adibire a uffici, attrezzature e mobili d ufficio per allestimento dei locali dell azienda e immobilizzazioni immateriali quali licenze per i programmi di informatica, concessioni e diritti similari, costi di ricerca per meglio rispondere alle future richieste della clientela, costi di pubblicità e marketing per far conoscere la Help spa sul territorio, costi d impianto per le spese sostenute per la costituzione della nuova azienda) e le fonti di finanziamento (divise tra mezzi propri ossia il capitale sociale sottoscritto dai soci e i finanziamenti di capitale di credito soprattutto a medio lungo termine in quanto necessari a coprire il fabbisogno per investimenti nel capitale immobilizzato; nel caso della Help spa si ipotizzano mutui ipotecari e sovvenzioni a medio termine, non pare realizzabile l emissione di un prestito obbligazionario in quanto l azienda non è ancora conosciuta sul territorio e appare difficile il finanziamento diretto sul mercato stesso). Investimenti importi Fonti di finanziamento Importi

3 Immobilizzazioni Capitale sociale immateriali: Costi di impianto Costi ricerca, sviluppo, Mezzi propri pubblicità Concessioni, licenze marchi Totale Debiti a medio/lungo termine Immobilizzazioni materiali Fabbricati Capitale di terzi Attrezzature e macchine ufficio totale Disponibilità liquide Totale investimenti Totale fonti finanziamento Il secondo prospetto deve indicare il reddito che si presume di conseguire nei periodi successivi (n, n+1, n+2). La traccia non richiede la stesura di un budget anche qui si può pensare a un prospetto a sezioni contrapposte in cui si elencano distintamente i costi previsti (per il personale, manutenzioni e riparazioni, ammortamento su immobilizzazioni immateriali e materiali, canoni di leasing, interessi sui finanziamenti esterni, compensi a collaboratori esterni) e i ricavi conseguibili (canoni pagati dalla clientela sulle prestazioni offerte dalla Help spa). Schema determinazione del reddito previsto (importi diviso mille) Costi previsti n n + 1 n + 2 Ricavi previsti n n + 1 n + 2 Costi per servizi Prestazioni servizi Compensi Proventi diversi collaboratori Canoni leasing Interessi da clienti Salari stipendi Interessi bancari Oneri sociali Plusvalenze TFRL Ammort immateriali Ammort materiali Accantonamenti Svalutazione crediti Interessi passivi Imposte d esercizio Totale costi Reddito di esercizio Totale a pareggio Totale ricavi

4 PARTE SECONDA Stato patrimoniale e Conto economico Facendo sempre riferimento alla impresa di servizi Help spa si deve predisporre un bilancio in forma sintetica relativamente al primo esercizio di funzionamento della spa tenendo conto che la traccia indica un ROI rapporto tra reddito operativo (il reddito generato dalla gestione caratteristica) e il totale degli investimenti (attivo lordo) del 6%. Nel nostro caso il reddito operativo si determina come segue: 100 : 6 = : X X = lire La definizione del bilancio in forma sintetica è semplice. Per lo Stato patrimoniale, partendo dal prospetto degli investimenti, si aggiungono le voci dell attivo circolante ossia i crediti verso la clientela e i fondi liquidi e si ottiene il totale attivo; per il passivo alle fonti di capitale proprio - patrimonio netto - si aggiungono quelle di capitale di terzi già evidenziate nel prospetto sopracitato, si aggiungono poi le passività a breve quali debiti per imposte, fornitori, ratei e risconti. Per la stesura del Conto economico si partirà dal ROI, da esso si ricava il reddito operativo secondo le indicazioni della traccia - e quindi il valore della produzione e i costi della produzione; il reddito operativo viene poi rettificato dal risultato della gestione finanziaria; si ottiene quindi il reddito al lordo delle imposte; da quest ultimo, detraendo le imposte dell esercizio (IRAP e IRPEG) si ottiene il reddito di esercizio. STATO PATRIMONIALE IN FORMA SINTETICA ESERCIZIO N ATTIVO importi PASSIVO importi Immobilizzazioni Patrimonio netto immateriali Capitale sociale materiali Utile d esercizio finanziarie Totale Totale Attivo circolante rimanenze Fondi rischi crediti Debiti TFRL disponibilità liquide Debiti totale Totale debiti Ratei risconti attivi Ratei risconti passivi Totale attivo Totale passivo CONTO ECONOMICO IN FORMA SINTETICA ESERCIZIO N Valore della produzione Costi della produzione Differenza tra valore e costi della produzione Risultato della gestione finanziaria ( ) Risultato della gestione straordinaria Risultato la lordo delle imposte Imposte dell esercizio Utile di esercizio

5 Analisi degli scostamenti Il primo esercizio della Help spa si chiude con un reddito inferiore del 5% rispetto a quello previsto : la società deve quindi inviare ai finanziatori una breve relazione che motivi le cause che hanno determinato tale scostamento tra reddito conseguito e reddito previsto. Le cause dello scostamento possono derivare da una errata valutazione dei ricavi (numero di clienti inferiore rispetto a quello preventivato, nascita sul territorio in cui è collocata la società di servizi di una concorrente ecc.) e/o dei costi (eccessivo costo delle licenze, elevata incidenza dei costi per il personale, degli ammortamenti e degli oneri di finanziamento ecc.). Nel caso della Help spa nell analisi degli scostamenti si confrontano i costi effettivi (desunti dal bilancio redatto alla fine dell esercizio n) con quelli preventivi (desunti dal preventivo inviato ai soci finanziatori), al fine di controllare l efficiente reperimento e impiego delle risorse. Per l analisi degli scostamenti dei costi, si determina, relativamente al servizio prestato dalla Help spa, il costo primo preventivo e il costo primo effettivo e si analizzano le cause degli scostamenti: Costo primo preventivo (5.000 servizi) Fattori di produzione Quantità Prezzo Costo unitario Costo complessivo Servizi Compensi collaboratori Lavoro dipendente Costo primo effettivo (4.700 servizi) Fattori di produzione Quantità Prezzo Costo unitario Costo complessivo Servizi , Compensi , collaboratori Lavoro dipendente , Scostamento globale Scostamento unitario Costo primo effettivo Costo primo effettivo Costo primo preventivo Costo primo preventivo Risparmio globale Aggravio unitario Si verifica quindi un aggravio nei rendimenti effettivi rispetto a quelli programmati per quanto riguarda la manodopera dipendente, invece un miglioramento per i servizi e i compensi per collaborazioni. In termini di costo si ha un aggravio per il costo dei servizi, mentre si verifica una riduzione dei costi per il personale dipendente e il costo delle collaborazioni. Va considerato che i servizi effettivamente resi alla clientela sono inferiori di 300 unità a quelli programmati (4.700 rispetto a previsti).

6 Scostamento nei prezzi Fattori di Quantità Prezzi Scostamenti Aggravio/ produzione effettiva Qe Effettivi Pe Preventivi Ps Pe - Ps risparmio Qe x ( Pe - Ps) Servizi , , Compensi , , collaboratori Lavoro dipendente , , Fattori di produzione Scostamento nelle quantità Prezzi Quantità preventivi Ps Effettivi Qe Preventivi Qs Scostamenti Qe - Qs Aggravio/ risparmio Ps x ( Qe - Qs) Servizi Compensi collaboratori Lavoro dipendente Scostamenti unitario: = Riassumendo e tenendo conto di 4700 servizi effettivamente prestati, si ha: Scostamento di prezzo ( x 4700) Scostamento di rendimento ( x 4700) Scostamento di volume ( x ) Risparmio totale di costi variabili Nel caso della Help spa è evidente che sulle variazioni di costo primo hanno inciso soprattutto lo scostamento nei rendimenti verificatesi rispetto a quelli preventivati in sede di inizio attività, ad esempio per una certa difficoltà della società a reperire consulenti, pertanto l azienda può aver fatto maggior ricorso al personale interno con conseguente aumento dei costi e quindi riduzione del reddito operativo. La stessa analisi viene anche effettuata per i ricavi : dal confronto tra i ricavi programmati e quelli effettivi si possono analizzare le problematiche connesse con le strategie di promozione aziendale. Consideriamo ora gli scostamenti dei ricavi; i ricavi programmati sono: Vendite programmate Prezzo unitario Ricavi programmati Ricavi effettivi ( x 4700) Ricavi programmati ( x 4700) Scostamento globale positivo

7 Scostamento di prezzo Prezzo effettivo Prezzo Variazione Volume effettivo Scostamento Pe programmato Pp Ve (Pe - Pp) x Ve Scostamento di volumi Vendite effettive Vendite Variazione Prezzo Scostamento Ve preventivate Vp preventivato Pp (Ve Vp) x Pp Scostamento di prezzo Scostamento di volume Variazione positiva La variazione positiva dei ricavi è dovuta all aumento dei prezzi dei servizi sul mercato (+ 9940); tale aumento compensa in modo adeguato le diminuzioni dei ricavi dovute alla riduzione di 300 unità di servizi offerti alla clientela. Concludendo, l azienda, essendo innovativa sul mercato, ha conseguito ricavi maggiori di quelli preventivati. Quindi la diminuzione del reddito operativo del 5% rispetto a quello programmato è da imputare a un aggravio dei costi del personale: la Help spa, se vuole raggiungere gli obiettivi fissati, deve necessariamente ricercare e contattare professionisti ben preparati per rispondere alle richieste della clientela nonché ottimizzare l attività svolta dai propri dipendenti. Anticipo su fatture La nostra società non riesce a correlare la riscossione dei crediti con il pagamento dei debiti di fornitura, quindi evidenzia un fabbisogno finanziario di breve periodo; la Help spa, per risolvere tale problema, decide di ricorrere a un finanziamento bancario. Ottiene un fido bancario utilizzabile mediante anticipo su fatture. La traccia richiede la rilevazione in PD sul giornale, sia della Help spa sia della banca finanziatrice (Banca Nazionale del Lavoro), di un anticipo su fatture per un totale di lire 82 milioni (si tratta di due fatture entrambe scadenti il rispettivamente di lire e lire ; quest ultima, alla scadenza, risulta insoluta); la banca anticipa immediatamente in data 29/09 - il 70% del valore del credito. A fine trimestre si liquidano gli interessi a carico della Help spa per lire

8 Rilevazioni in PD sul giornale della Help spa 29/09 29/09 31/12 31/ BNL C/C BNL C/ANTICIPI SU FATTURE BNL C/ANTICIPI SU FATTURE CREDITI V/CLIENTI BNL C/ANTICIPI SU FATTURE BNL C/C CREDITI INSOLUTI CREDITI V/CLIENTI BNL C/C BNL C/ANTICIPI SU FATTURE INTERESSI PASSIVI BANCARI BNL C/C Accreditato anticipo 70% Anticipo 70% Buon fine fattura Saldo fattura Mancato buon fine fatt Fattura insoluta Fattura insoluta Giro a crediti insoluti Gira saldo da anticipi Giro saldo a c/c Interessi trimestrali Addebito c/c Anticipo x 70% Anticipo x 70% Accreditamento in c/c ordinario Rilevazioni in PD sul giornale della banca finanziatrice 29/09 29/09 31/12 31/ ANTICIPI SU FATTURE C/C DI CORRISPONDENZA C/C DI CORRISPONDENZA ANTICIPI SU FATTURE Finanziamento Help Accredito finanziamento Bonifico fatture riscosse Bonifico fatture riscosse Giro eccedenza a c/c.... ANTICIPI SU FATTURE C/C DI CORRISPONDENZA Saldo fatture cedute C/C DI CORRISPONDENZA Addebito fattura ANTICIPI SU FATTURE insoluta Addebito fattura insoluta C/C DI CORRISPONDENZA Addebito interessi INTERESSI ATTIVI SU Addebito interessi.. ANTICIPI La traccia proposta per la maturità richiede delle scelte ben motivate del candidato che deve comunque esprimere delle scelte di tipo personale. Il candidato deve ipotizzare la creazione di un azienda di servizi operante in un settore innovativo (ad esempio nel settore informatico, della consulenza, nel campo telematico) e deve quindi

9 produrre una relazione da presentare ai possibili finanziatori che li convinca ad investire nella nuova impresa. La relazione, in forma libera, deve però contenere indicazioni precise in merito ai seguenti punti: Il tipo di servizio che si vuole proporre alla clientela e il settore in cui si vuole operare: nel nostro esempio ipotizziamo un azienda operante nel settore dell assistenza contabile di tipo informatico da offrire alle aziende medio grandi presenti sul territorio; si deve pertanto valutare la realtà geografica e produttiva circostante, la tipologia delle aziende presenti sul territorio, il tipo di attività da esse svolto, l ubicazione delle stesse, la loro struttura (ad esempio se sono aziende divise o indivise); Le motivazioni che spingono alla costituzione delle nuova azienda ad esempio nel nostro caso potrebbe essere la mancanza sul territorio di un azienda in grado di fornire servizi informatici finalizzati alla tenuta della contabilità con personale altamente specializzato in grado di risolvere i problemi contabili, fiscali, organizzativi delle aziende localizzate nel territorio. La relazione deve contenere motivazioni tali da spingere i soci promotori ad investire nella nuova azienda di servizi, deve quindi individuare sicuri motivi che la rendano vincente sul mercato (ed esempio non ci sono aziende di tale tipo, l azienda sarà fortemente specializzata, il personale sarà in grado di rispondere a tutte le esigenze della clientela); La scelta della forma aziendale: la traccia indica la presenza di soci promotori che dispongono di un capitale complessivo di lire 200 milioni; la nuova azienda quindi potrebbe strutturarsi in Spa (il capitale è sufficiente secondo la norma civilistica); inoltre la spa, avendo personalità giuridica propria, consente la limitazione della responsabilità dei soci alle quota di capitale sottoscritta. La spa inoltre, a differenza di tutte le altre società, può finanziare la propria attività anche attraverso l emissione di prestiti obbligazionari: nel nostro caso chiameremo la nuova società di servizi Help spa formata da n azioni del valore nominale di lire 1000; La struttura della nuova azienda: essendo di tipo innovativo, dovrà avere una struttura molto elastica, con personale specializzato; si può anche ipotizzare la presenza sia di personale dipendente sia di consulenti esterni con conseguente limitazione dei costi fissi e quindi maggior possibilità di conseguire un reddito legato al volume di affari realizzabile; Alla relazione si devono poi allegare dei documenti da redigere in forma di prospetto (in forma libera in quanto sono documenti non previsti dalla normativa ma che sono di supporto alla scelta dei soci promotori): Il primo prospetto deve contenere la contrapposizione tra gli investimenti (nel caso della Help spa ci sono immobilizzazioni materiali quali fabbricati da adibire ad uffici, attrezzature e mobili d ufficio per allestimento dei locali dell azienda e immobilizzazioni immateriali quali licenze per i programmi di informatica, concessioni e diritti similari, spese di ricerca per meglio rispondere alle future richieste della clientela, costi di pubblicità e marketing per far conoscere la Help spa sul territorio, costi d impianto per le spese sostenute per la costituzione della nuova azienda) e le fonti di finanziamento (divise tra mezzi propri ossia il capitale sociale sottoscritto dai soci e i finanziamenti esterni soprattutto a medio lungo termine in quanto necessari a coprire il fabbisogno per investimenti nel capitale immobilizzato; nel caso della Help spa si ipotizzano mutui ipotecari e sovvenzioni a medio termine, non pare realizzabile l emissione di un prestito obbligazionario in quanto l azienda non è ancora conosciuta sul territorio e appare difficile il finanziamento diretto sul mercato stesso). Il secondo prospetto deve indicare il reddito che si presume di conseguire nei periodi successivi; non si tratta di un vero e proprio budget in quanto la società non è ancora sorta; anche qui si può pensare ad un prospetto a sezioni contrapposte in cui si elencano distintamente i costi prevedibili (per il personale, per acquisti di materiali sussidiari, manutenzioni e riparazioni, ammortamento su immobilizzazioni materiali ed immateriali, canoni leasing, interessi sui finanziamenti esterni, compensi a collaboratori esterni) e i ricavi conseguibili ( canoni pagati dalla clientela sulle prestazioni offerte dalla Help spa, cessioni per eventuali licenze ottenute in economia). PARTE SECONDA La seconda parte prevede la possibilità per il candidato di scegliere uno dei seguenti punti: 1. Facendo sempre riferimento alla società di servizi la Help spa si deve predisporre un bilancio in forma abbreviata relativamente al primo esercizio di funzionamento della spa tenendo conto che la traccia indica un ROI rapporto tra reddito operativo quindi il reddito generato dalla gestione caratteristica e il totale dell investimento ossia l attivo lordo del 6%; la

10 definizione del bilancio in forma abbreviata è semplice: per lo Stato Patrimoniale, partendo dal prospetto degli investimenti, si aggiungono le voci dell attivo circolante ossia i crediti verso la clientela e i fondi liquidi e si ottiene il totale attivo, per il passivo alle fonti interne - patrimonio netto - si aggiungono quelle esterne già evidenziate nel prospetto sopracitato, quindi si indicano alcune passività a breve quali i debiti per imposte, fornitori, ratei e risconti. Per la stesura del Conto Economico si partirà dal ROI, da esso si ricava il reddito operativo e quindi il valore della produzione e il costo della produzione (essendo il reddito operativo la differenza della gestione caratteristica); il reddito operativo viene poi rettificato dal risultato della gestione finanziaria; si ottiene quindi il reddito al lordo delle imposte; da quest ultimo, detraendo le imposte dell esercizio pari al 45% ca. del reddito lordo si determina il reddito di esercizio; 2. Nel secondo caso si presume che il primo esercizio della Help spa si chiuda con un reddito inferiore del 5% rispetto a quello previsto ( come da schema di determinazione del reddito previsto nella prima parte) : la società deve quindi inviare ai soci una breve relazione in forma libera che motivi le cause che hanno determinato tale scostamento tra reddito conseguito e reddito previsto; le cause di scostamento possono derivare da una errata valutazione dei ricavi ( numero di clienti inferiore rispetto a quello preventivato, nascita sul territorio in cui è collocata la società di servizi di una concorrente, acquisita capacità per le aziende clienti di crearsi in autonomia una propria rete di informatica) e/o dei costi (eccessivo costo delle licenze, elevata incidenza dei costi per il personale, degli ammortamenti e degli oneri di finanziamento). 3. La nostra società non riesce a correlare la riscossione dei crediti con il pagamento dei debiti, quindi evidenzia un fabbisogno finanziario di breve periodo; la Help spa, per risolvere tale problema, decide di ricorrere al prestito bancario. Dopo aver ottenuto l apertura di un fido bancario, utilizza il credito ottenuto mediante anticipo su fatture. La traccia richiede la doppia rilevazione sul giornale della Help spa e su quello della banca finanziatrice di un anticipo su fatture per un totale di 82 milioni; si ipotizza che la banca anticipi immediatamente il 70% del valore del credito nel nostro caso lire che vengono accreditate sul c/c bancario della società. Alla scadenza si può ipotizzare che una fattura di 15 milioni (per la quale era stato accreditato il 70% pari a lire ) risulti insoluta; la banca allora addebiterà il c/c della Help spa per e lo accrediterà per la differenza della fatture riscosse lire (dato da x 30%)-; a fine trimestre poi liquiderà addebitando il c/c del cliente gli interessi a carico della Help spa.