la banca italiana per l impresa CONVEGNO APIVERONA Finanza per le PMI : Come perché cedere i crediti nel 2011

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1 la banca italiana per l impresa CONVEGNO APIVERONA Finanza per le PMI : Come perché cedere i crediti nel 2011 Febbraio 2011

2 Finanza a supporto della crescita delle PMI Finanza a breve termine La capacità di ottimizzare il capitale circolante delle imprese permette alle aziende di ottenere liquidità a favore della crescita. Il factoring è un prodotto gestionalefinanziario che consente a un impresa (cedente) di vendere i crediti commerciali vantati nei confronti dei propri clienti (debitori ceduti) ad un operatore specializzato (factor), ottenendo servizi di gestione, finanziamento e/o garanzia. Finanza a lungo termine Una necessità connaturata agli investimenti e alla capacità produttiva addizionale. E un bisogno di supporto che va pianificata nel lungo termine. 2

3 Il factoring Rischi del prodotto In generale in tutta Europa è prevista una protezione che, sotto certe condizioni, evita al factor le conseguenze dannose derivanti dall insolvenza del proprio cliente. Il factor resta invece esposto al rischio di insolvenza del soggetto debitore (il cliente del cliente del factor) e al rischio dipendente dall eventuale scarsa qualità del credito originario. Opportunità L uso corretto del factoring consente al factor di spostare il rischio di credito dal soggetto cliente (il cliente cedente ) al soggetto che ha effettuato l acquisto del prodotto/servizio (il debitore ceduto ). 3

4 Il mercato e gli operatori Il mercato della finanza commerciale a breve termine in Italia vale 350 miliardi di euro in termini di impieghi. Il Factor, infatti, non compete nel solo comparto del factoring (30 miliardi di euro) ma, attraverso il proprio modello di business, dedica la propria attività alle PMI ed al più vasto mercato della finanza commerciale a breve termine (320 miliardi di euro). Factor di emanazione bancaria Intesa Mediofactoring Ifitalia Factorit MPS Leasing&Factoring Unicredit Factoring Altri Factor specializzati o di espressione industriale Serfactoring Fercredit Enelfactor Farmafactoring Altri Operatori indipendenti logica di gruppo logica captive asset based 4 4

5 Servizi offerti per il mondo delle PMI Servizio di Anticipazione (Finanziamento) Servizio di Garanzia Servizio di Gestione Il cliente ottiene una anticipazione totale o parziale dei crediti ceduti. È possibile finanziare anche crediti futuri (frequente nei contratti d appalto). Permette all azienda cliente di ottenere totale o parziale garanzia contro i rischi di insolvenza. È comune una condivisione del rischio di insolvenza tra il factor e l azienda che chiede la copertura, che pertanto resta parziale. Amministrazione, gestione e incasso dei crediti dell azienda cliente. Questo servizio non prevede finanziamento o garanzia e non comporta assunzione di rischi da parte del Factor. È scarsamente rinvenibile da solo. 5

6 Descrizione e attività del Factor: Modello di business CEDENTE Fornitura Beni/Servizi Debito CEDUTO Cessione del Credito Finanziamento FACTOR Pagamento del Debito In generale, il finanziamento alle imprese tramite l utilizzo del factoring consente al factor di trasferire il rischio di credito dal soggetto finanziato (il cedente) al soggetto che, alla scadenza, è impegnato al pagamento dei crediti risultanti dalle cessioni di beni o dalle prestazioni di servizi (il debitore ceduto). La struttura dell operazione consente di avere la massima efficienza quando il debitore ceduto ha uno standing creditizio superiore a quello del cliente cedente e quando la qualità del credito è confermata e/o adeguatamente documentata. La possibilità di rivalsa sul debitore ceduto e, successivamente, sul cedente finanziato, rappresenta quindi per il factor una notevole limitazione del rischio. 6

7 Descrizione e attività del Factor: Analisi del rischio I tre pilastri della valutazione del rischio Valutazione tradizionale del rischio Valutazione del rischio condotta Banca IFIS Valutazione cedente NO Pratica chiusa Valutazione Valutazione debitore NO Pratica chiusa SI SI Valutazione portafoglio crediti SI PRATICA APPROVATA NO Pratica chiusa Valutazione credito SI Valutazione cedente SI NO NO Pratica chiusa Pratica chiusa PRATICA APPROVATA Focus sul CEDENTE Focus sul CEDUTO 7

8 Il sistema di analisi del rischio in Banca IFIS : il SIR Il Sistema di Internal Rating consente: di attribuire con immediatezza un rating al debitore, al cedente e all operazione; di definire un pricing adeguato al rischio dell operazione; di monitorare il rating controparte. 8

9 Descrizione e attività del Factor: Servizi Il diverso mix degli elementi di base del factoring consente a Banca IFIS di erogare servizi largamente differenziati: Anticipazione (Finanziamento) Garanzia Gestione Factoring pro solvendo Factoring pro soluto Factoring sola garanzia Factoring sola gestione Factoring pro soluto NON - NOT Sola garanzia Finanziamento su portafoglio Export factoring Altri elementi caratteristici del servizio sono: attività internazionale (cedente e debitore risiedono in paesi differenti); assunzione del rischio di ritardato pagamento da parte del debitore con acquisto a titolo definitivo IAS 39 compliant; supporto al debitore consentendogli la possibilità di dilazionare i propri impegni liberando il fornitore. (operatività tipica del factoring maturity con proroga al debitore) 9

10 I vantaggi per le PMI Minor ricorso al credito bancario ordinario o migliore utilizzo degli affidamenti bancari Garanzia del buon fine dei crediti commerciali Disponibilità di uno strumento specialistico per gestire i crediti Leva commerciale per poter cogliere opportunità di crescita qualitative e quantitative Limitazione dei condizionamenti di Basilea 2 Vantaggio competitivo nel finanziare i crediti verso gli EE.PP soggetti al patto di stabilità e/o con tempistiche d incasso non definite. Possibilità di cancellare i crediti commerciali dal bilancio. Sostegno attivo all export 10

11 I servizi di Factoring Factoring sola gestione Factoring gestione e garanzia Domestic Factoring pro solvendo Domestic Factoring pro soluto Factoring Maturity (pro solvendo o pro soluto) Acquisto crediti a titolo definitivo Full Factoring (Banca IFIS) Factoring indiretto dal Debitore ai Fornitori Servizio di finanziamento (anticipo ordini e/o contratti) Prodotto Internazionale (export ed import factoring) 11

12 I servizi di Factoring in dettaglio Factoring sola gestione Prevede il solo servizio di gestione e incasso dei crediti ceduti. Il Factor si assume esclusivamente l onere del servizio senza alcuna assunzione di rischio nei confronti del cedente o del debitore. Il prodotto è scarsamente utilizzato. Factoring gestione e garanzia Prevede i servizi di gestione, incasso e garanzia dei crediti ceduti. La cessione del credito è prosoluto con notifica al debitore ceduto. Il Factor si assume l onere del servizio ed il rischio di mancato incasso per insolvenza del debitore. 12

13 Domestic Factoring Pro solvendo Prevede la gestione, l anticipazione e l incasso dei crediti ceduti da impresa italiana nei confronti di debitore ceduto italiano. Il Factor si assume il rischio di credito nei confronti del cedente per l anticipazione erogata. In caso di mancato pagamento da parte del debitore il Factor ha il diritto di chiedere al cedente la restituzione delle anticipazioni concesse. Pro soluto Prevede la gestione, l anticipazione e l incasso e la garanzia dei crediti ceduti da impresa italiana nei confronti di debitore ceduto italiano. Il Factor assume il rischio del mancato incasso per insolvenza del debitore e il rischio di credito nei confronti del cedente per l anticipazione erogata. In caso di mancato pagamento da parte del debitore ceduto il Factor ha diritto di chiedere al cedente la restituzione delle anticipazioni concesse, fatto salvo l obbligo di provvedere al pagamento del credito sotto garanzia entro i termini contrattualmente previsti, ove ne ricorrano i presupposti. 13

14 Factoring Maturity (pro solvendo o pro soluto) Prevede, in aggiunta ai servizi di gestione, anticipazione e incasso sui crediti ceduti, nonché di garanzia in caso di cessione pro soluto, la possibilità per il debitore di dilazionare il pagamento del credito per un certo periodo di tempo prestabilito. Il cedente ottiene certezza nelle tempistiche dei flussi finanziari, in quanto il credito ceduto viene comunque accreditato al cedente alla scadenza indicata nella fattura, mentre il debitore paga gli oneri di ritardato pagamento per il periodo della dilazione. In caso di mancato pagamento del debitore alla scadenza prorogata, il Factor ha diritto di richiedere al cedente la restituzione delle somme già accreditate, fatto salvo l onere, in caso di cessione prosoluto, di provvedere al pagamento del credito sotto garanzia entro i termini contrattualmente previsti, ove ne ricorrano i presupposti. 14

15 Acquisto crediti a titolo definitivo Prevede una cessione pro soluto al valore nominale del credito, con pagamento sotto garanzia all atto della cessione. La somma erogata al cedente non costituisce anticipazione del corrispettivo, ma incasso definitivo del credito, e non rappresenta pertanto un debito del cedente. L esposizione è trasferita in capo al debitore ceduto che resta unico obbligato nei confronti del Factor. (Salvo il diritto del Factor di richiedere al cedente la restituzione totale o parziale del corrispettivo pagato, nel caso di successivo mancato incasso dal debitore dovuto a contestazioni o compensazioni del credito acquistato). 15

16 Servizio di finanziamento (anticipo ordini e/o contratti) Prevede la possibilità per il cedente di ottenere delle anticipazioni sui crediti futuri derivanti da contratti stipulati con debitori ceduti approvati. A fronte della cessione dei crediti futuri il Factor eroga al cedente un anticipo sul corrispettivo della cessione, in una percentuale compresa di norma tra il 10% ed il 20% del valore imponibile del contratto. Al momento della effettiva maturazione dei crediti l Impresa ottiene l integrazione dell anticipo fino alla percentuale stabilita. 16

17 Prodotto Internazionale Export Factoring Si rivolge a chi opera con l estero consentendo di ridurre le incertezze derivanti da forniture in mercati poco conosciuti. Import Factoring Si rivolge agli importatori di beni e servizi che per la natura del rapporto commerciale con il fornitore estero hanno interesse a proporre a quest ultimo l utilizzo dei servizi di factoring. 17

18 una storia relativamente recente, sempre in crescita La storia 1983: Nasce la società IFIS- Istituto di Finanziamento e sconto S.p.A. 1989: Ammissione delle azioni al Mercato Ristretto di Genova 2003: Ammissione al Mercato Telematico Azionario 1997: Iscrizione all elenco speciale degli intermediari finanziari ex art.107 del TULB 2004: Ammissione al Segmento Star. 2001: Autorizzazione all esercizio attivita bancaria a partire dal : Aumento di capitale, Patrimonio pari a 100 mln di Euro 2010: 336 addetti 25 Filiali in Italia 4 Presenze all estero mln di Euro la raccolta totale Dati al

19 Banca IFIS Spa: Azionariato e Governance La Scogliera S.p.A. è controllata da Sebastien Egon Fürstenberg, Presidente di Banca IFIS. L Amministratore Delegato Giovanni Bossi è il terzo azionista della Banca dal Gli azionisti di Banca IFIS che possiedono direttamente o indirettamente strumenti finanziari rappresentativi del capitale con diritto di voto di Banca IFIS in misura superiore al 2% risultano essere i seguenti Dati aggiornati al 30 ottobre

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22 Contatti BANCA IFIS SpA Sede Legale e Direzione Generale Via Terraglio, Venezia Mestre T F ifis@ifis.it Responsabile Filiale di Padova Andrea Gentiluomo Via dell Industria 60/ PADOVA - T Cell Mail a.gentiluomo@ifis.it 23