Esame di Stato - Lo smobilizzo dei crediti. Svolgimento

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1 Esame di Stato - Lo smobilizzo dei crediti di Maurizio Belli Proposta di esercitazione di Economia aziendale Il candidato, dopo aver illustrato le operazioni bancarie di impiego a breve termine ed evidenziato le loro caratteristiche essenziali ed i contenuti economico-finanziari, proponga, con dati a sua scelta, due esempi di prestiti per cassa a breve mediante smobilizzo di crediti per euro trimestrali. Svolgimento L affidato attraverso lo smobilizzo dei crediti ha la possibilità di riscuotere anticipatamente gli stessi, beneficiando di una riduzione temporale del ciclo di rientro di crediti commerciali. L operazione rappresenta per l impresa che la adotta, una leva commerciale e promozionale in grado di favorire il mantenimento e lo sviluppo della clientela. Operativamente le forme di smobilizzo più utilizzate sono: lo sconto cambiario; il portafoglio salvo buon fine o anticipo su Ri.Ba.; l anticipo su fatture; il factoring. Lo sconto cambiario è una forma di smobilizzo attualmente poco utilizzata sia per motivi giuridici (l esecutività del titolo non è gradita all obbligato), sia per motivi economici e fiscali. In particolare, da un punto di vista economico l onere dell operazione si presenta rilevante in termini di commissioni accessorie (di incasso, di accettazione ecc.) e rigido in termini di indipendenza dall effettivo utilizzo, mentre da un punto di vista fiscale rilevante è il peso del bollo (assente nelle ricevute bancarie e nelle fatture). Il portafoglio salvo buon fine o anticipo su Ri.Ba. consiste nella presentazione alla banca di disposizioni d incasso riportanti gli estremi delle fatture di vendita, le generalità dei clienti, le scadenze di regolamento dei singoli importi, nonché l indicazione delle banche segnalate dai debitori presso le quali gli stessi intendono estinguere quanto dovuto. La banca trasmette telematicamente (procedura Ri.ba.) i dati alle banche presso le quali saranno eseguiti i pagamenti, rilasciando successivamente all atto della riscossione apposita ricevuta a prova dell estinzione del debito. Tecnicamente, la banca procede ad accreditare immediatamente sul c/c di corrispondenza l importo nominale delle ricevute presentate (contestualmente all addebito delle commissioni), mentre la gestione del finanziamento e dei relativi interessi viene predisposta in un apposito conto transitorio fruttifero, definito conto anticipi. Il conto anticipi presenta una struttura identica a quella di un c/c ordinario. L estratto conto accoglie l accredito dei gruppi di Ri.Ba. con valuta adeguata e il contestuale addebito del medesimo importo

2 con valuta in giornata: ciò origina uno scoperto di valuta, che genera interessi debitori. Contestualmente sul c/c ordinario la banca, nella stessa data dell addebito nel conto anticipi, provvede ad accreditare la somma al fine di renderla disponibile per l affidato e addebita le commissioni stabilite. L accredito anticipato delle ricevute può avvenire anche direttamente nel c/c di corrispondenza in particolare quando il ricorso a tale forma di smobilizzo da parte dell impresa è saltuario. È inoltre frequente il ricorso allo smobilizzo di RAV, i moduli di incasso di pagamenti periodici o ciclici la cui procedura è sostanzialmente simile a quella su Ri.Ba. L anticipo su fatture è una forma di smobilizzo eseguita mediante il documento originario della transazione commerciale: presupposto dell operazione è la cessione del credito dall impresa alla banca, pur rimanendo a carico dell impresa cedente i rischi di insolvenza (clausola pro solvendo). Operativamente viene movimentato anche in questo caso un apposito conto anticipi transitorio e fruttifero, simile al conto anticipi su ricevute. La differenza principale consiste nel fatto che viene accreditata solo una parte (generalmente il 70-80%) dell importo delle fatture cedute, al netto di uno scarto precauzionale dedotto in previsione dell eventuale emissione di note di accredito successive allo smobilizzo. La banca accredita in seguito la differenza alla scadenza della fattura nell apposito conto anticipi, una volta pervenuto il bonifico. L operazione si perfeziona con l accredito della somma nel conto corrente di corrispondenza, al netto dell interesse applicato (tasso secco, senza il gravame delle commissioni o l attribuzione di valute convenzionali divergenti da quelle effettive). Il tasso è nominalmente più alto di quello richiesto nel caso dello sconto cambiario e del portafoglio s.b.f. Il factoring è un operazione di cessione del credito generalmente accompagnata da una gestione globale dell intera massa creditizia di un impresa. Il cessionario specializzato è chiamato factor e può assumere la forma giuridica di società facente parte di un gruppo bancario, oppure ricoprire tale funzione all interno del vasto ambito di pertinenza di una banca universale. La cessione del credito può avvenire con la clausola pro solvendo (salvo buon fine) oppure pro soluto. Nella prima fattispecie, in caso di insolvenza dei debitori ceduti, il factor si rivale sul cedente, mentre nella seconda i rischi di insolvenza ricadono tutti sul factor. Il finanziamento è commisurato a una percentuale variabile (70-100%) del crediti ceduti, in funzione della qualità dei debitori. L operazione presenta i seguenti oneri: la commissione di factoring, calcolata sui crediti nominali, variabile da 0,1% a 3% a seconda del debitore, del cedente, dell importo delle fatture, delle clausole concordate (pro solvendo o pro soluto); le spese d istruttoria per inizio o rinnovo contratto; gli interessi addebitati mensilmente o trimestralmente sugli anticipi concessi; le spese di tenuta conto, in misura fissa, addebitate periodicamente; le spese di handling (quota fissa per ogni fattura), al fine di disincentivare la cessione di fatture con importi modesti; gli eventuali costi di phone factoring legati alla possibilità di un collegamento facoltativo on line per contatti, scambio di informazioni, resoconti ecc.; il recupero delle spese legali in caso di difficoltà nella riscossione dei crediti. Con riferimento, invece, all applicazione richiesta dalla traccia con dati a scelta, si ipotizza il caso

3 operativo che segue. La Beta S.p.a. nel mese di ottobre dell anno n ha effettuato con la locale Banca Mediterranea, presso la quale dispone di un adeguato fido utilizzabile in varie forme, l operazione di smobilizzo dei crediti rappresentate dalle fatture differite sintetizzate nello schema che segue: fattura n. cliente data di emissione data di scadenza importo 945 Materassi & C. s.a.s. 11-ott 10-nov , Amedeo Rossi 13-ott 27-nov , Alex s.r.l. 25-ott 24-dic ,00 totale ,00 Esaminiamo l operazione di cessione dei crediti nelle due ipotesi alternative di seguito proposte: portafoglio s.b.f. su Ri.Ba., con utilizzo del conto anticipi; anticipo su fatture. Ipotesi 1 - Portafoglio s.b.f. su Ri.Ba., con utilizzo del conto anticipi Le condizioni applicate dalla banca sono quelle riepilogate nel seguente schema: Data presentazione: 25-ott Tasso di interesse: 9% Aggiunta di giorni per valuta convenzionale per ogni Ri.Ba.: - riscuotibili stessa banca e sue dipendenze 6 - riscuotibili presso altra banca 7 Piazza di pagamento delle ricevute: - riscuotibile presso dipendenza di altra banca la Ri.Ba. scadente il: 10-nov - riscuotibile presso dipendenze della stessa banca la Ri.Ba. scadente il 27-nov - riscuotibile presso dipendenze della stessa banca la Ri.Ba. scadente il 24-dic Commissione per ogni Ri.Ba. euo: 4,00 Si precisa che le commissioni verranno addebitate con valuta 25 ottobre sul c/c di corrispondenza. La distinta delle Ri.Ba. presentate alla Banca Mediterranea, necessaria per determinare la valuta adeguata è la seguente: n. ordine importi scadenze giorni aggiuntivi scadenze convenzionali giorni numeri ,00 10-nov 7 17-nov E ,00 27-nov 6 03-dic , ,00 24-dic 6 30-dic , , ,00

4 Totale numeri/totale importi = gg. 21, arrotondato a 22 Valuta adeguata: epoca + giorni = 09-dic Si propongono adesso l estratto conto anticipi su Ri.Ba. e di seguito lo scalare conto anticipi su Ri.Ba., necessario per determinare la somma degli interessi da c/anticipo, che verranno addebitati in c/c di corrispondenza con valuta 31/12: Estratto conto anticipi su Ri.Ba. n. ordine data operazioni movimenti movimenti valuta 1 25-ott presentazione Ri.Ba ,00 09-dic 2 25-ott giroconto ,00 25-ott Scalare conto anticipi su Ri.Ba., alla data del 31-dic n. ordine movimenti movimenti saldi () valuta giorni numeri , ,00 25-ott , ,00-09-dic 22 - totale ,00 Interessi da c/anticipo addebitati in c/c di corrispondenza con valuta 31/12: 576,02 Ipotesi 2 Anticipi su fatture Con questa seconda possibile scelta le fatture vengono gestite singolarmente e quindi addebitate secondo la data di presentazione e accreditate secondo la data di scadenza. Le condizioni applicate dalla banca sono quelle di seguito riepilogate: Data di presentazione 25-ott Tasso di interesse 9,25% Scarto 20,00% Importo anticipato 80,00% Si prospettano adesso l estratto conto anticipi su fatture e di seguito il riassunto scalare conto anticipi su fatture, necessario per determinare la somma degli interessi maturati, che verranno addebitati in c/c di corrispondenza con valuta 31/12 su estratto conto del successivo trimestre: Estratto conto anticipi su fattura

5 Data Operazione Valuta Importi Importi 25-ott. fatt. n ott , ,00 25-ott. fatt. n ott , ,00 25-ott. fatt. n ott , ,00 11-ott. bonifico fatt. n , , ott. giroconto a , ,00 pareggio 13-ott. bonifico fatt. n , , ott. giroconto a , ,00 pareggio 25-ott. bonifico fatt. n. 24-dic , , ott. giroconto a pareggio 24-dic ,00 0,00 0,00 Riassunto scalare con anticipi su fatture al: 31/12 Valuta Importi Importi giorni Numeri Numeri 25-ott , , ott , , ott , , , , , , , , , , , , , dic , ,00 0 0,00 24-dic ,00 0,00 0,00 7 0,00 0,00 Totale ,00 0,00 Interessi maturati, addebitati in c/c di corrispondenza con valuta 31/12 su estratto conto trimestrale successivo: 303,27 Con riferimento, infine, ai riflessi contabili prodotti dalle operazione esaminate sui bilanci di una azienda bancaria e di un impresa cliente, si osservi quanto riprodotto nello schema che segue: Tipologia azienda Riflessi sul patrimonio Riflessi sul conto economico Bancaria Trasformazione di disponibilità liquide Commissioni e interessi attivi in crediti verso la clientela

6 Impresa cliente Ottenimento di disponibilità liquide a fronte di debiti bancari a breve Commissioni e interessi passivi Per eventuali approfondimenti può essere consultato il volume Economia aziendale oggi 3 Modulo D, di Rubino, Ceccherelli, Guerrini edito da Paramond.