PROSPETTO DI BASE. relativo al programma per l offerta dei prestiti obbligazionari denominati

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1 Sede Legale: Firenze, Via Dei Banchi n. 5 - Direzione Generale: Firenze, Viale Gramsci n Tel , Fax Codice Fiscale, partita IVA e n. di iscrizione al Registro delle Imprese di Firenze Iscritta all Albo delle Banche al n Società soggetta all attività di direzione e coordinamento del socio unico Banca Popolare dell Etruria e del Lazio Società Cooperativa - GRUPPO BANCA ETRURIA Iscritto all Albo dei Gruppi Creditizi al n Capitale Sociale e Riserve al Euro ,97 - Aderente al Fondo Interbancario di Tutela dei Depositi. PROSPETTO DI BASE relativo al programma per l offerta dei prestiti obbligazionari denominati Banca Federico Del Vecchio Obbligazioni a Tasso Fisso Banca Federico Del Vecchio Obbligazioni Step Up / Step Down Banca Federico Del Vecchio Obbligazioni a Tasso Variabile con Opzione CAP Banca Federico Del Vecchio Obbligazioni a Tasso Variabile Il presente Prospetto di Base è stato predisposto in conformità e ai sensi della Direttiva 2003/71/CE ed è stato redatto in conformità e ai sensi dell art. 22 del Regolamento 809/2004/CE e in conformità all art. 6/bis della delibera Consob n /99 e successive modificazioni e integrazioni. Il presente Prospetto di Base sarà valido per un periodo di 12 mesi a decorrere dalla data di pubblicazione dello stesso e consta: della Nota di Sintesi nella quale vengono descritte, con linguaggio non tecnico, le informazioni principali relative ai rischi e alle caratteristiche essenziali connesse all emittente ed agli strumenti finanziari; essa deve essere letta quale introduzione del Prospetto e qualsiasi decisione di investimento da parte del singolo obbligazionista dovrà basarsi sulla lettura del presente documento nella sua interezza; del Documento di Registrazione nel quale vengono approfondite le peculiarità dell emittente ed in particolare la sua struttura organizzativa, una panoramica delle attività e informazioni sulla situazione patrimoniale e finanziaria, nonché l analisi dettagliata dei principali fattori di rischio; della Nota Informativa che contiene le caratteristiche principali e rischi di ogni singola tipologia di obbligazioni; del Modello delle Condizioni Definitive (allegati alle Sezioni 6, 7, 8 e 9) che conterranno i termini e le condizioni specifiche dei titoli di volta in volta emessi e saranno redatte secondo il modello presentato nel presente documento; saranno comunicate agli Investitori in occasione di ciascuna sollecitazione e trasmesse all Autorità competente prima dell inizio dell offerta. Tale documento è stato depositato presso la Consob in data 05/06/2008 a seguito di approvazione comunicata con nota n del 21/05/2008. L adempimento di pubblicazione del presente Prospetto di Base non comporta alcun giudizio della CONSOB sull opportunità degli investimenti proposti e sul merito dei dati e delle notizie agli stessi relativi. 1

2 Le obbligazioni oggetto del presente Prospetto di Base, sono strumenti finanziari che presentano dei fattori di rischio la cui valutazione richiede particolare competenza. Si invitano gli Investitori a leggere attentamente le sezioni fattori di rischio contenute del documento. Nell ambito del programma di prestiti obbligazionari descritto nel presente Prospetto di Base, Banca Federico Del Vecchio S.p.A. potrà emettere, in una o più serie di emissioni, titoli di debito di valore nominale unitario inferiore ad euro aventi le caratteristiche indicate nel presente Prospetto di Base. Il presente Prospetto di Base è a disposizione del pubblico gratuitamente, presso la Sede Legale della Banca Federico Del Vecchio S.p.A. in Firenze, Via Dei Banchi n. 5 e presso ogni sua filiale, presso le sedi e dipendenze dei Soggetti Incaricati del Collocamento, ed è altresì consultabile e stampabile dal sito internet 2

3 INDICE SEZIONE 1 DICHIARAZIONE DI RESPONSABILITA 14 1 PERSONE RESPONSABILI Persone responsabili del Prospetto di Base Dichiarazione di responsabilità 14 SEZIONE 2 DESCRIZIONE GENERALE DEL PROGRAMMA 15 SEZIONE 3 FATTORI DI RISCHIO 16 SEZIONE 4 NOTA DI SINTESI 17 1 FATTORI DI RISCHIO Fattori di rischio relativi all Emittente Fattori di rischio relativi ai Titoli Offerti Descrizione sintetica degli strumenti finanziari oggetto del programma di emissione Elenco dei fattori di rischio relativi ai titoli offerti 19 2 INFORMAZIONI SULL'EMITTENTE Storia ed evoluzione dell'emittente Denominazione Legale Luogo di registrazione dell Emittente e suo numero di registrazione Data di costituzione e durata dell Emittente Domicilio e forma giuridica dell Emittente, legislazione in base alla quale opera, paese di costituzione, nonché indirizzo e numero di telefono della sede sociale Eventi recenti verificatisi nella vita dell Emittente sostanzialmente rilevanti per la Valutazione della sua solvibilità Panoramica delle attività Identità degli amministratori, dei sindaci, del direttore generale, dei revisori contabili Numero Dipendenti Principali azionisti Informazioni finanziarie riguardanti le attività e le passività, la situazione finanziaria e i profitti e le perdite dell Emittente Informazioni finanziarie relative agli esercizi passati Revisione delle informazioni finanziarie annuali relative agli esercizi passati 25 3

4 2.6.3 Data delle ultime informazioni finanziarie Dichiarazione attestante che non si sono verificati eventi negativi delle prospettive dell Emittente dalla pubblicazione dell ultimo Bilancio sottoposto a revisione Informazioni su tendenze, incertezze, richieste, impegni o fatti noti che potrebbero ragionevolmente avere ripercussioni significative sulle prospettive dell'emittente almeno per l'esercizio in corso 25 3 INFORMAZIONI RELATIVE AGLI STRUMENTI FINANZIARI OFFERTI Caratteristiche essenziali delle obbligazioni Obbligazioni a Tasso Fisso Obbligazioni a Tasso Fisso Step Up / Step down Obbligazioni a Tasso Variabile con Opzione Cap Obbligazioni a Tasso Variabile Ragioni dell offerta e impiego dei proventi Forma degli strumenti finanziari 27 4 DETTAGLI DELL'OFFERTA E DELL'AMMISSIONE ALLA NEGOZIAZIONE Condizioni alle quali l offerta è subordinata Destinatari dell offerta Ammontare totale dell offerta Fissazione del prezzo Periodo di validità dell offerta e procedura di sottoscrizione Possibilità di riduzione dell ammontare delle sottoscrizioni Ammontare minimo e massimo dell'importo sottoscrivibile Criteri di riparto Acquisto e consegna delle obbligazioni Diffusione dei risultati dell offerta Eventuali diritti di prelazione Regime fiscale Ammissione alla negoziazione Programma di emissione 31 5 DOCUMENTI ACCESSIBILI AL PUBBLICO 31 SEZIONE 5 DOCUMENTO DI REGISTRAZIONE 32 1 REVISORI LEGALI DEI CONTI 32 2 FATTORI DI RISCHIO 33 4

5 2.1 Fattori di rischio relativi all Emittente Posizione finanziaria dell Emittente 33 3 INFORMAZIONI SULL EMITTENTE Storia ed evoluzione dell Emittente Denominazione legale dell Emittente Luogo di registrazione dell Emittente e suo numero di registrazione Data di costituzione e durata dell Emittente Domicilio e forma giuridica dell Emittente, legislazione in base alla quale opera, paese di costituzione, nonché indirizzo e numero di telefono della sede sociale Eventi recenti verificatisi nella vita dell Emittente sostanzialmente rilevanti per la valutazione della sua solvibilità 37 4 PANORAMICA DELLE ATTIVITÀ Principali attività Breve descrizione delle principali attività dell Emittente con l indicazione delle principali categorie di prodotti venduti e servizi prestati Indicazione dei nuovi prodotti e/o delle nuove attività se significativi Principali mercati 39 5 STRUTTURA ORGANIZZATIVA Breve descrizione del gruppo e della posizione che l emittente occupa Dipendenza dell Emittente da altri soggetti all interno del gruppo 42 6 INFORMAZIONI SULLE TENDENZE PREVISTE Dichiarazione attestante che non si sono verificati eventi negativi delle prospettive dell Emittente dalla pubblicazione dell ultimo Bilancio sottoposto a revisione Informazioni su tendenze, incertezze, richieste, impegni o fatti noti che potrebbero ragionevolmente avere ripercussioni significative sulle prospettive dell'emittente almeno per l'esercizio in corso 43 7 PREVISIONI O STIME DEGLI UTILI ORGANI DI AMMINISTRAZIONE, DI DIREZIONE E DI VIGILANZA Informazioni concernenti gli Organi Amministrativi, di Direzione e di Vigilanza Conflitti di interessi degli organi di amministrazione, di direzione e di vigilanza 47 9 PRINCIPALI AZIONISTI Azioni di Controllo Variazione dell assetto di controllo dell Emittente 47 5

6 10 INFORMAZIONI FINANZIARIE RIGUARDANTI LE ATTIVITÀ E LE PASSIVITÀ, LA SITUAZIONE FINANZIARIA E I PROFITTI E LE PERDITE DELL EMITTENTE Informazioni finanziarie relative agli esercizi passati Bilanci Revisione delle informazioni finanziarie annuali relative agli esercizi passati Data delle ultime informazioni finanziarie Informazioni finanziarie infrannuali Procedimenti giudiziari e arbitrali Cambiamenti significativi nella situazione finanziaria o commerciale dell Emittente CONTRATTI IMPORTANTI INFORMAZIONI PROVENIENTI DA TERZI, PARERI DI ESPERTI E DICHIARAZIONI DI INTERESSI DOCUMENTI ACCESSIBILI AL PUBBLICO...50 SEZIONE 6 NOTA INFORMATIVA RELATIVA AL PROGRAMMA "BANCA FEDERICO DEL VECCHIO OBBLIGAZIONI A TASSO FISSO" 51 1 FATTORI DI RISCHIO Descrizione sintetica delle caratteristiche dello strumento finanziario Esemplificazione e scomposizione dello strumento finanziario Fattori di rischio relativi ai titoli offerti Metodo di valutazione delle obbligazioni Esemplificazione dei rendimenti - Scomposizione del Prezzo di Emissione 55 2 INFORMAZIONI FONDAMENTALI Interessi di persone fisiche e giuridiche partecipanti all emissione / all offerta Ragioni dell offerta e impiego dei proventi 57 3 INFORMAZIONI RIGUARDANTI GLI STRUMENTI FINANZIARI DA OFFRIRE Tipo di strumenti finanziari oggetto dell offerta Obbligazioni Tasso Fisso Legislazione in base alla quale gli strumenti finanziari sono stati creati Forma degli strumenti finanziari e soggetto incaricato alla tenuta dei registri Valuta di emissione degli strumenti finanziari Ranking degli strumenti finanziari 59 6

7 3.6 Descrizione dei diritti, compresa qualsiasi loro limitazione, connessi agli strumenti finanziari e procedura per il loro esercizio Tasso di interesse nominale e disposizioni relative agli interessi da pagare Data di scadenza e modalità di rimborso del prestito Rendimento effettivo delle obbligazioni offerte Rappresentanza degli obbligazionisti Delibere, Autorizzazioni e Approvazioni Data di emissione, godimento e regolamento degli strumenti finanziari Restrizioni alla trasferibilità Regime Fiscale 61 4 CONDIZIONI DELL OFFERTA Statistiche relative all offerta, calendario e procedura per la sottoscrizione dell offerta Condizioni alle quali l offerta è subordinata Ammontare totale dell emissione / dell offerta Periodo di validità dell offerta e procedura di sottoscrizione Possibilità di riduzione dell ammontare delle sottoscrizioni Ammontare minimo e massimo dell importo sottoscrivibile Acquisto e consegna delle obbligazioni Diffusione dei risultati dell offerta Eventuali diritti di prelazione Piano di ripartizione e di assegnazione Destinatari dell Offerta Procedura per la comunicazione ai sottoscrittori dell importo delle Obbligazioni assegnate Fissazione del prezzo Collocamento e Sottoscrizione Responsabile del collocamento e Incaricati del collocamento Denominazione e indirizzo degli organismi incaricati del servizio finanziario e degli agenti depositari in ogni paese Accordi di sottoscrizione 65 5 AMMISSIONE ALLA NEGOZIAZIONE E MODALITÀ DI NEGOZIAZIONE Mercati presso i quali è stata richiesta l ammissione alle negoziazioni degli strumenti finanziari Soggetti che si sono assunti il fermo impegno di agire quali intermediari nelle operazioni sul mercato secondario 66 6 INFORMAZIONI SUPPLEMENTARI

8 6.1 Consulenti legati all emissione Informazioni contenute nella nota informativa sottoposte a revisione Pareri o relazioni di terzi, indirizzo e qualifica Informazioni provenienti da terzi Rating dell Emittente e dello strumento finanziario 66 7 REGOLAMENTO DEL PROGRAMMA BANCA FEDERICO DEL VECCHIO OBBLIGAZIONI A TASSO FISSO MODELLO DELLE CONDIZIONI DEFINITIVE 71 SEZIONE 7 NOTA INFORMATIVA RELATIVA AL PROGRAMMA "BANCA FEDERICO DEL VECCHIO OBBLIGAZIONI STEP UP/STEP DOWN" 80 1 FATTORI DI RISCHIO Descrizione sintetica delle caratteristiche dello strumento finanziario Esemplificazione e scomposizione dello strumento finanziario Fattori di rischio relativi ai titoli offerti Metodo di valutazione delle obbligazioni Esemplificazione dei rendimenti - Scomposizione del Prezzo di Emissione Step Up Step Down 86 2 INFORMAZIONI FONDAMENTALI Interessi di persone fisiche e giuridiche partecipanti all emissione / all offerta Ragioni dell offerta e impiego dei proventi 88 3 INFORMAZIONI RIGUARDANTI GLI STRUMENTI FINANZIARI DA OFFRIRE Tipo di strumenti finanziari oggetto dell offerta Obbligazioni Step Up / Step Down Legislazione in base alla quale gli strumenti finanziari sono stati creati Forma degli strumenti finanziari e soggetto incaricato alla tenuta dei registri Valuta di emissione degli strumenti finanziari Ranking degli strumenti finanziari Descrizione dei diritti, compresa qualsiasi loro limitazione, connessi agli strumenti finanziari e procedura per il loro esercizio Tasso di interesse nominale e disposizioni relative agli interessi da pagare Data di scadenza e modalità di rimborso del prestito 91 8

9 3.9 Rendimento effettivo delle obbligazioni offerte Rappresentanza degli obbligazionisti Delibere, Autorizzazioni e Approvazioni Data di emissione, godimento e regolamento degli strumenti finanziari Restrizioni alla trasferibilità Regime Fiscale 92 4 CONDIZIONI DELL OFFERTA Statistiche relative all offerta, calendario e procedura per la sottoscrizione dell offerta Condizioni alle quali l offerta è subordinata Ammontare totale dell emissione / dell offerta Periodo di validità dell offerta e procedura di sottoscrizione Possibilità di riduzione dell ammontare delle sottoscrizioni Ammontare minimo e massimo dell importo sottoscrivibile Acquisto e consegna delle obbligazioni Diffusione dei risultati dell offerta Eventuali diritti di prelazione Piano di ripartizione e di assegnazione Destinatari dell Offerta Procedura per la comunicazione ai sottoscrittori dell importo delle Obbligazioni assegnate Fissazione del prezzo Collocamento e Sottoscrizione Responsabile del collocamento e Incaricati del collocamento Denominazione e indirizzo degli organismi incaricati del servizio finanziario e degli agenti depositari in ogni paese Accordi di sottoscrizione 96 5 AMMISSIONE ALLA NEGOZIAZIONE E MODALITÀ DI NEGOZIAZIONE Mercati presso i quali è stata richiesta l ammissione alle negoziazioni degli strumenti finanziari Soggetti che si sono assunti il fermo impegno di agire quali intermediari nelle operazioni sul mercato secondario 97 6 INFORMAZIONI SUPPLEMENTARI Consulenti legati all emissione Informazioni contenute nella Nota Informativa sottoposte a revisione Pareri o relazioni di terzi, indirizzo e qualifica Informazioni provenienti da terzi 97 9

10 6.5 Rating dell Emittente e dello strumento finanziario 98 7 REGOLAMENTO DEL PROGRAMMA BANCA FEDERICO DEL VECCHIO OBBLIGAZIONI STEP UP / STEP DOWN 98 8 MODELLO DELLE CONDIZIONI DEFINITIVE 103 SEZIONE 8 NOTA INFORMATIVA RELATIVA AL PROGRAMMA "BANCA FEDERICO DEL VECCHIO OBBLIGAZIONI A TASSO VARIABILE CON OPZIONE CAP" FATTORI DI RISCHIO Descrizione sintetica delle caratteristiche dello strumento finanziario Esemplificazione e scomposizione dello strumento finanziario Fattori di rischio relativi ai titoli offerti Metodo di valutazione delle obbligazioni Esemplificazione dei rendimenti - Scomposizione del Prezzo di Emissione Evoluzione storica del parametro di indicizzazione INFORMAZIONI FONDAMENTALI Interessi di persone fisiche e giuridiche partecipanti all emissione / all offerta Ragioni dell offerta e impiego dei proventi INFORMAZIONI RIGUARDANTI GLI STRUMENTI FINANZIARI DA OFFRIRE Tipo di strumenti finanziari oggetto dell offerta Obbligazioni a Tasso Variabile con Opzione Cap Legislazione in base alla quale gli strumenti finanziari sono stati creati Forma degli strumenti finanziari e soggetto incaricato alla tenuta dei registri Valuta di emissione degli strumenti finanziari Ranking degli strumenti finanziari Descrizione dei diritti, compresa qualsiasi loro limitazione, connessi agli strumenti finanziari e procedura per il loro esercizio Tasso di interesse nominale e disposizioni relative agli interessi da pagare Data di scadenza e modalità di rimborso del prestito Rendimento effettivo delle obbligazioni offerte Rappresentanza degli obbligazionisti Delibere, Autorizzazioni e Approvazioni Data di emissione, godimento e regolamento degli strumenti finanziari Restrizioni alla trasferibilità

11 3.14 Regime Fiscale CONDIZIONI DELL OFFERTA Statistiche relative all offerta, calendario e procedura per la sottoscrizione dell offerta Condizioni alle quali l offerta è subordinata Ammontare totale dell emissione / dell offerta Periodo di validità dell offerta e procedura di sottoscrizione Possibilità di riduzione dell ammontare delle sottoscrizioni Ammontare minimo e massimo dell importo sottoscrivibile Acquisto e consegna delle obbligazioni Diffusione dei risultati dell offerta Eventuali diritti di prelazione Piano di ripartizione e di assegnazione Destinatari dell Offerta Procedura per la comunicazione ai sottoscrittori dell importo delle Obbligazioni assegnate Fissazione del prezzo Collocamento e Sottoscrizione Responsabile del collocamento e Incaricati del collocamento Denominazione e indirizzo degli organismi incaricati del servizio finanziario e degli agenti depositari in ogni paese Accordi di sottoscrizione AMMISSIONE ALLA NEGOZIAZIONE E MODALITÀ DI NEGOZIAZIONE Mercati presso i quali è stata richiesta l ammissione alle negoziazioni degli strumenti finanziari Soggetti che si sono assunti il fermo impegno di agire quali intermediari nelle operazioni sul mercato secondario INFORMAZIONI SUPPLEMENTARI Consulenti legati all emissione Informazioni contenute nella Nota Informativa sottoposte a revisione Pareri o relazioni di terzi, indirizzo e qualifica Informazioni provenienti da terzi Rating dell Emittente e dello strumento finanziario REGOLAMENTO DEL PROGRAMMA BANCA FEDERICO DEL VECCHIO OBBLIGAZIONI A TASSO VARIABILE CON OPZIONE CAP MODELLO DELLE CONDIZIONI DEFINITIVE

12 SEZIONE 9 NOTA INFORMATIVA RELATIVA AL PROGRAMMA "BANCA FEDERICO DEL VECCHIO OBBLIGAZIONI A TASSO VARIABILE" FATTORI DI RISCHIO Descrizione sintetica delle caratteristiche dello strumento finanziario Esemplificazione e scomposizione dello strumento finanziario Fattori di rischio relativi ai titoli offerti Metodo di valutazione delle obbligazioni Esemplificazione dei rendimenti - Scomposizione del Prezzo di Emissione Evoluzione storica del parametro di indicizzazione INFORMAZIONI FONDAMENTALI Interessi di persone fisiche e giuridiche partecipanti all emissione / all offerta Ragioni dell offerta e impiego dei proventi INFORMAZIONI RIGUARDANTI GLI STRUMENTI FINANZIARI DA OFFRIRE Tipo di strumenti finanziari oggetto dell offerta Obbligazioni Tasso Variabile Legislazione in base alla quale gli strumenti finanziari sono stati creati Forma degli strumenti finanziari e soggetto incaricato alla tenuta dei registri Valuta di emissione degli strumenti finanziari Ranking degli strumenti finanziari Descrizione dei diritti, compresa qualsiasi loro limitazione, connessi agli strumenti finanziari e procedura per il loro esercizio Tasso di interesse nominale e disposizioni relative agli interessi da pagare Data di scadenza e modalità di rimborso del prestito Rendimento effettivo delle obbligazioni offerte Rappresentanza degli obbligazionisti Delibere, Autorizzazioni e Approvazioni Data di emissione, godimento e regolamento degli strumenti finanziari Restrizioni alla trasferibilità Regime Fiscale CONDIZIONI DELL OFFERTA Statistiche relative all offerta, calendario e procedura per la sottoscrizione dell offerta Condizioni alle quali l offerta è subordinata Ammontare totale dell emissione / dell offerta

13 4.1.3 Periodo di validità dell offerta e procedura di sottoscrizione Possibilità di riduzione dell ammontare delle sottoscrizioni Ammontare minimo e massimo dell importo sottoscrivibile Acquisto e consegna delle obbligazioni Diffusione dei risultati dell offerta Eventuali diritti di prelazione Piano di ripartizione e di assegnazione Destinatari dell Offerta Procedura per la comunicazione ai sottoscrittori dell importo delle Obbligazioni assegnate Fissazione del prezzo Collocamento e Sottoscrizione Responsabile del collocamento e Incaricati del collocamento Denominazione e indirizzo degli organismi incaricati del servizio finanziario e degli agenti depositari in ogni paese Accordi di sottoscrizione AMMISSIONE ALLA NEGOZIAZIONE E MODALITÀ DI NEGOZIAZIONE Mercati presso i quali è stata richiesta l ammissione alle negoziazioni degli strumenti finanziari Soggetti che si sono assunti il fermo impegno di agire quali intermediari nelle operazioni sul mercato secondario INFORMAZIONI SUPPLEMENTARI Consulenti legati all emissione Informazioni contenute nella nota informativa sottoposte a revisione Pareri o relazioni di terzi, indirizzo e qualifica Informazioni provenienti da terzi Rating dell Emittente e dello strumento finanziario REGOLAMENTO DEL PROGRAMMA BANCA FEDERICO DEL VECCHIO OBBLIGAZIONI A TASSO VARIABILE MODELLO DELLE CONDIZIONI DEFINITIVE

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15 SEZIONE 2 DESCRIZIONE GENERALE DEL PROGRAMMA Programma di emissione della Banca Federico Del Vecchio S.p.A. La Banca Federico Del Vecchio S.p.A. ha redatto il presente Prospetto di Base nel quadro di un programma per l offerta dei prestiti obbligazionari denominato Emissioni Obbligazionarie 2008/2009 deliberato dal Consiglio di Amministrazione in data 13 marzo 2008, per un ammontare totale complessivo pari a da emettere nel periodo aprile marzo Il programma Emissioni Obbligazionarie 2008/2009 prevede l emissione in via continuativa delle seguenti tipologie di obbligazioni: - Obbligazioni a Tasso Fisso - Obbligazioni Step Up / Step Down - Obbligazioni a Tasso Variabile con Opzione CAP - Obbligazioni a Tasso Variabile Le Obbligazioni oggetto del programma Emissioni Obbligazionarie 2008/2009 sono titoli di debito che determinano l obbligo, per la Banca Federico Del Vecchio, di rimborsare all Investitore, alla scadenza, il 100% del loro valore nominale unitamente alla corresponsione di cedole di interesse determinate secondo le modalità di calcolo specifiche per ciascuna tipologia di prestito. Per il dettaglio di ogni singolo prestito obbligazionario si rinvia alle specifiche Note Informative (Sezione 6 - Obbligazioni a Tasso Fisso, Sezione 7 - Obbligazioni Step Up / Step Down, Sezione 8 - Obbligazioni a Tasso Variabile con Opzione CAP, Sezione 9 - Obbligazioni a Tasso Variabile). La Banca Federico Del Vecchio S.p.A. potrà effettuare singole sollecitazioni a valere sul programma di offerta. Le Condizioni Definitive, che conterranno i termini e le condizioni specifiche dei titoli di volta in volta emessi, saranno redatte secondo il modello esposto nel presente documento e messe a disposizione il giorno antecedente quello di inizio dell offerta in ogni Dipendenza dell Emittente e dei Soggetti Incaricati del Collocamento, nonché pubblicate sul sito internet e, contestualmente, inviate alla Consob. 15

16 SEZIONE 3 FATTORI DI RISCHIO FATTORI DI RISCHIO RELATIVI ALL EMITTENTE In riferimento ai fattori di rischio relativi all Emittente, si rinvia al Documento di Registrazione (Sezione 5, paragrafo 2, pagina 33). FATTORI DI RISCHIO RELATIVI AI SINGOLI STRUMENTI FINANZIARI OFFERTI In riferimento ai fattori di rischio relativi agli strumenti finanziari offerti, si rinvia alle diverse sezioni contenute nelle singole note informative. In particolare, si invitano gli Investitori a leggere attentamente le citate sezioni al fine di comprendere i fattori di rischio generali e specifici collegati all'acquisto delle obbligazioni: - a Tasso Fisso (Sezione 6, paragrafo 1); - a Tasso Step Up / Step Down (Sezione 7, paragrafo 1); - a Tasso Variabile con Opzione Cap (Sezione 8, paragrafo 1); - a Tasso Variabile (Sezione 9, paragrafo 1). 16

17 SEZIONE 4 NOTA DI SINTESI La presente Nota di Sintesi (la Nota di Sintesi ) è stata redatta ai sensi dell'articolo 5, comma 2, della Direttiva 2003/71/CE (la Direttiva sul Prospetto Informativo ) e deve essere letta come introduzione al Prospetto di Base predisposto dalla Banca Federico Del Vecchio (la Banca o l Emittente ) in relazione al programma di prestiti obbligazionari denominato: Emissioni Obbligazionarie 2008/2009. La presente Nota di Sintesi riassume le caratteristiche dell Emittente e delle Obbligazioni e fornisce le informazioni necessarie affinché gli Investitori possano valutare con cognizione di causa la situazione patrimoniale e finanziaria, i risultati economici e le prospettive dell Emittente, come anche i rischi ed i diritti correlati alle Obbligazioni. Qualunque decisione di investire nelle obbligazioni oggetto del presente Prospetto di Base, da parte dell Investitore, dovrebbe basarsi sull'esame dello stesso Prospetto di Base nella sua complessità, compresi i documenti inclusi mediante riferimento. L'Emittente non potrà essere ritenuto responsabile dei contenuti della Nota di Sintesi, ivi compresa qualsiasi traduzione della stessa, salvo laddove la stessa non sia fuorviante, imprecisa o incoerente se letta unitamente alle altre parti del relativo Prospetto. Qualora venga presentata un istanza presso il tribunale di uno stato membro dell'area economica europea in relazione alle informazioni contenute nel relativo Prospetto, al ricorrente potrà, in conformità alla legislazione nazionale dello stato membro in cui è presentata l'istanza, venir richiesto di sostenere i costi di traduzione del relativo Prospetto prima dell'avvio del relativo procedimento. 17

18 1 Fattori di Rischio Le obbligazioni sono strumenti finanziari che presentano profili di rischio/rendimento la cui valutazione richiede particolare competenza. È opportuno che gli Investitori valutino attentamente se le obbligazioni costituiscono un investimento idoneo alla loro specifica situazione patrimoniale, economica e finanziaria. Nel valutare la possibilità di effettuare un investimento negli strumenti finanziari oggetto del presente documento, gli Investitori dovranno tenere in considerazione, fra l altro, i fattori di rischio di seguito sinteticamente esposti. 1.1 Fattori di rischio relativi all Emittente I potenziali Investitori dovrebbero comunque considerare, nella decisione di investimento, che l Emittente, nello svolgimento della sua attività, è esposto ai fattori di rischio di seguito riportati e specificati nella Sezione 5 Documento di Registrazione paragrafo 2 FATTORI DI RISCHIO punto 2.1: - Rischio di Credito dell Emittente, - Rischio di Mercato, - Rischio connesso all Assenza di Rating dell Emittente. 1.2 Fattori di rischio relativi ai Titoli Offerti Descrizione sintetica degli strumenti finanziari oggetto del programma di emissione Le Obbligazioni oggetto del presente programma sono titoli di debito che determinano l obbligo per l Emittente di rimborsare all Investitore alla scadenza il 100% del valore nominale, unitamente alla corresponsione di interessi determinati secondo la metodologia di calcolo specifica per ogni tipologia di obbligazioni. Il presente programma prevede l emissione in via continuativa delle seguenti tipologie di obbligazioni: - Obbligazioni a tasso fisso, - Obbligazioni step up / step down, - Obbligazioni a tasso variabile con opzione cap, - Obbligazioni a tasso variabile. Le caratteristiche finanziarie delle singole tipologie di Obbligazioni oggetto del presente programma possono essere sintetizzate come segue: - Le obbligazioni a tasso fisso danno diritto al pagamento posticipato di cedole il cui ammontare è determinato in ragione di un tasso di interesse costante lungo la durata del prestito, che verrà 18

19 indicato, insieme alle date di pagamento ed alla frequenza delle cedole, nelle Condizioni Definitive di ciascun prestito; - Le obbligazioni step up / step down danno diritto al pagamento posticipato di cedole il cui ammontare è determinato in ragione di un tasso di interesse prefissato alla data di emissione, che aumenterà (step up) o diminuirà (step down) durante la vita del prestito nella misura indicata, insieme alle date di pagamento ed alla frequenza delle cedole, nelle Condizioni Definitive per ciascun prestito; - Le obbligazioni a tasso variabile con opzione cap danno diritto al pagamento di cedole variabili il cui ammontare è determinato in ragione dell andamento del parametro di indicizzazione prescelto (il tasso Euribor tre/sei/dodici mesi o il tasso del Rendimento d asta del BOT tre/sei/dodici mesi), con la previsione di un limite massimo per il parametro di indicizzazione (strike del cap), eventualmente diminuito ovvero aumentato di uno spread; in ogni caso il tasso delle cedole interessi non potrà essere inferiore a zero; il parametro di indicizzazione, il limite massimo del parametro di indicizzazione (strike del cap), l eventuale spread, le date di pagamento e la frequenza delle cedole, saranno indicati nelle Condizioni Definitive per ciascun prestito; - Le obbligazioni a tasso variabile danno diritto al pagamento di cedole variabili il cui ammontare è determinato in ragione dell andamento del parametro di indicizzazione prescelto (il tasso Euribor a tre/sei/dodici mesi o il tasso del Rendimento d asta del BOT a tre/sei/dodici mesi), eventualmente diminuito ovvero aumentato di uno spread; eventualmente, inoltre, la prima cedola potrà essere determinata ad un tasso di interesse fisso; in ogni caso il tasso delle cedole interessi non potrà essere inferiore a zero; l eventuale tasso di interesse della prima cedola, il parametro di indicizzazione, l eventuale spread, le date di pagamento e la frequenza delle cedole, saranno indicati nelle Condizioni Definitive di ciascun prestito Elenco dei fattori di rischio relativi ai titoli offerti Di seguito si riportano i rischi comuni a tutte le diverse tipologie di Prestiti Obbligazionari oggetto del presente programma, il cui dettaglio è riportato nelle Sezioni 6,7,8 e 9 Nota Informativa paragrafo 1 FATTORI DI RISCHIO punto 1.3: - Rischi connessi all Emittente, - Rischio di liquidità, - Rischio di assenza di garanzie, - Rischio correlato alla presenza di conflitti di interesse, - Rischio correlato all assenza di rating. Di seguito si espongono i rischi specifici per ogni tipologia di Prestito Obbligazionario: Fattori di rischio specifici delle Obbligazioni Banca Federico Del Vecchio a Tasso Fisso Il cui dettaglio è riportato nella Sezione 6 Nota Informativa paragrafo 1 FATTORI DI RISCHIO punto Rischio di prezzo 19

20 - Rischio di cambio (rischio eventuale nel caso in cui le Obbligazioni Banca Federico Del Vecchio a Tasso Fisso siano denominate in una valuta diversa dall Euro, con specifica indicazione nelle Condizioni Definitive) Fattori di rischio specifici delle Obbligazioni Banca Federico Del Vecchio Step Up / Step Down Il cui dettaglio è riportato nella Sezione 7 Nota Informativa paragrafo 1 FATTORI DI RISCHIO punto Rischio di prezzo - Rischio di cambio (rischio eventuale nel caso in cui le Obbligazioni Banca Federico Del Vecchio a Tasso Fisso e Step Up / Step Down siano denominate in una valuta diversa dall Euro, con specifica indicazione nelle Condizioni Definitive) Fattori di rischio specifici delle Obbligazioni Banca Federico Del Vecchio a Tasso Variabile con Opzione CAP Il cui dettaglio è riportato nella Sezione 8 Nota Informativa paragrafo 1 FATTORI DI RISCHIO punto Rischio connesso alla natura strutturata del titolo - Rischio del limite massimo (CAP) - Rischio correlato all eventuale spread negativo sul parametro di riferimento - Rischio di tasso e di mercato - Rischio correlato all assenza di informazioni - Rischio di eventi di turbativa o straordinari riguardanti il sottostante Fattori di rischio specifici delle Obbligazioni Banca Federico Del Vecchio a Tasso Variabile Il cui dettaglio è riportato nella Sezione 9 Nota Informativa paragrafo 1 FATTORI DI RISCHIO punto Rischio correlato all eventuale spread negativo sul parametro di riferimento - Rischio di tasso e di Mercato - Rischio correlato all assenza di informazioni - Rischio di eventi di turbativa o straordinari riguardanti il sottostante 20

21 2 Informazioni sull'emittente 2.1 Storia ed evoluzione dell'emittente Denominazione Legale L Emittente è denominato Banca Federico Del Vecchio ed è costituita in forma di società per azioni Luogo di registrazione dell Emittente e suo numero di registrazione La Banca Federico Del Vecchio è iscritta nel Registro delle Imprese di Firenze al n ed all'albo delle Banche presso la Banca d Italia con il n L Emittente, che ha Codice ABI 03253, è componente del "GRUPPO BANCA ETRURIA" iscritto all'albo dei Gruppi Creditizi al n ed è inoltre aderente al Fondo Interbancario di Tutela dei Depositi Data di costituzione e durata dell Emittente L Emittente, nata come ditta individuale nel 1889, è stata costituita in Firenze il 21 giugno 1917 come società in nome collettivo e trasformata nell attuale natura giuridica di Società per Azioni, il 14 marzo 1973 con rogito n fascicolo n del Notaio Riccardo Fumagalli registrato a Firenze il 21/03/1973 al n volume I, omologato dal Tribunale di Firenze il 3 maggio Lo Statuto vigente è quello approvato dall Assemblea Straordinaria dei Soci in data 11 gennaio 2007 e iscritto presso il Registro delle Imprese di Firenze in data 9 febbraio Il testo integrale dello Statuto è disponibile sul sito della Società: La durata dell emittente è fissata ai sensi dell art. 4 dello Statuto Sociale sino al 31 dicembre 2089 e può essere prorogata Domicilio e forma giuridica dell Emittente, legislazione in base alla quale opera, paese di costituzione, nonché indirizzo e numero di telefono della sede sociale La Banca Federico Del Vecchio è una Società per Azioni costituita in Firenze e operante in base alla legislazione italiana. La Banca Federico Del Vecchio ha sede legale in Firenze, Via Dei Banchi n. 5, e sede amministrativa in Firenze, Viale Gramsci n. 69, con numero di telefono 055/20051, Fax , indirizzo di posta elettronica info@bancadelvecchio.it, sito internet 21

22 2.1.5 Eventi recenti verificatisi nella vita dell Emittente sostanzialmente rilevanti per la valutazione della sua solvibilità Non si è verificato alcun fatto recente nella vita dell Emittente sostanzialmente rilevante per la valutazione della solvibilità. Dalla chiusura dell ultimo esercizio, per il quale sono state pubblicate informazioni finanziarie sottoposte a revisione, non si sono verificati cambiamenti significativi della situazione finanziaria o commerciale. 2.2 Panoramica delle attività Ai sensi dell art. 2 dello Statuto sociale, la Banca Federico Del Vecchio S.p.A. ha per oggetto la raccolta del risparmio e l esercizio del credito nelle sue varie forme. Essa può compiere, con l osservanza delle disposizioni vigenti, tutte le operazioni ed i servizi bancari e finanziari consentiti ed ogni altra operazione strumentale o comunque connessa al raggiungimento dello scopo sociale. Le principali categorie di prodotti venduti e di servizi prestati sono, a titolo esemplificativo, i seguenti: depositi, obbligazioni, certificati di deposito, mutui, aperture di credito, finanziamenti, conti correnti di corrispondenza, incassi e pagamenti, locazione di cassette di sicurezza ecc.. Le emissioni obbligazionarie offerte dalla Banca Federico Del Vecchio ai risparmiatori hanno caratteristiche cosiddette standard, il cui rendimento è fisso, cioè predeterminato all atto dell emissione e valido per tutta la durata delle obbligazioni, oppure variabile, sulla base di tassi monetari ufficiali (come ad esempio il tasso Euribor o il tasso del Rendimento d asta del BOT). La Banca, inoltre, è autorizzata alla prestazione dei Servizi di investimento di cui all art. 1 del D.Lgs 58/1998 comma 5, lettere a,b,c,e. 2.3 Identità degli amministratori, dei sindaci, del direttore generale, dei revisori contabili AMMINISTRATORI: Carica Nome e Cognome Luogo di nascita Data di nascita Presidente Elio Faralli Padova Vice Presidente Carlo Platania Trieste Consigliere Bernabò Bocca Torino Consigliere Giovanni Gentile Firenze Consigliere Natalino Guerrini Arezzo Consigliere Massimo Vivoli Viareggio (LU) SINDACI: Carica Nome e Cognome Luogo di nascita Data di nascita Presidente Luca Parenti Roma Sindaco Effettivo Giovanni Falchi Picchinesi Firenze Sindaco Effettivo Romolo Scarsella Firenze Sindaco Supplente Alberto Pizzetti Firenze Sindaco Supplente Andrea Sacchetti Roma

23 DIRETTORE GENERALE: Carica Nome e Cognome Luogo di nascita Data di nascita Direttore Generale Cesare Bircolotti Castiglion F.no (AR) REVISORI CONTABILI: Banca Federico Del Vecchio ha conferito, in data 2 aprile 2007, l incarico di revisione contabile del bilancio individuale per gli esercizi alla società Deloitte & Touche S.p.A., con sede legale in Milano, Via Tortona n. 25, iscritta nell Albo Speciale delle società di revisione tenuto da Consob ai sensi dell art. 161 del D.Lgs. 24 febbraio 1998 n Numero Dipendenti: Al 31 marzo 2008 il numero dei dipendenti in servizio presso la Banca Federico Del Vecchio ammonta a 68 unità. 2.5 Principali azionisti La Banca Federico Del Vecchio S.p.A. è partecipata al 100,00% dalla Banca Popolare dell Etruria e del Lazio - Società Cooperativa, Socio Unico che è titolare delle n azioni ed è il soggetto che ne esercita il controllo. La Banca Popolare dell Etruria e del Lazio - Società Cooperativa, ha Sede Legale in Arezzo, Via Calamandrei n. 255, è iscritta nel Registro delle Imprese di Arezzo al n ed è iscritta all'albo delle Banche presso la Banca d Italia al n La Banca Popolare dell Etruria e del Lazio - Società Cooperativa, è capogruppo del "GRUPPO BANCA ETRURIA" iscritto all'albo dei Gruppi Creditizi al n Informazioni finanziarie riguardanti le attività e le passività, la situazione finanziaria e i profitti e le perdite dell Emittente Informazioni finanziarie relative agli esercizi passati Si riporta di seguito una sintesi degli indicatori patrimoniali, economici e finanziari maggiormente significativi dell Emittente, tratti dai bilanci di esercizio chiusi al 31/12/2007 e al 31/12/2006 sottoposti a revisione rispettivamente dalla società di revisione Deloitte & Touche S.p.A. e dal Collegio Sindacale. Si ricorda che la Banca Federico Del Vecchio ha provveduto a redigere i bilanci d esercizio chiusi al 31/12/2007 e al 31/12/2006 in applicazione dei principi contabili internazionali International Accounting Standards (IAS) e International Financial Reporting Standards (IFRS), nonché in ossequio a quanto previsto dalle istruzioni contenute nella circolare 23

24 della Banca d Italia n. 262 del 22 dicembre 2005 Il bilancio bancario: schemi e regole di compilazione. Il dettaglio di tutte le informazioni patrimoniali, economiche e finanziarie dell Emittente è incluso rispettivamente nel Bilancio di esercizio al 31 dicembre 2006, approvato in data 02/04/2007, e nel Bilancio di esercizio al 31 dicembre 2007, approvato in data 31/03/2008. I suddetti documenti, incorporati mediante riferimento nel presente Prospetto di Base, sono messi a disposizione del pubblico gratuitamente presso la sede legale della Banca Federico Del Vecchio, in Firenze, Via Dei Banchi n. 5. Gli stessi documenti sono altresì consultabili sul sito internet dell Emittente Per maggiori dettagli in merito alle informazioni finanziarie dell Emittente si rinvia a quanto indicato al paragrafo 10 Informazioni finanziarie riguardanti le attività e le passività, la situazione finanziaria e i profitti e le perdite dell Emittente del Documento di Registrazione. DATI PATRIMONIALI E FINANZIARI RIFERITI ALL EMITTENTE Indicatori di solvibilità TIER ONE CAPITAL RATIO (PATRIMONIO DI BASE/ATTIVITÀ DI RISCHIO PONDERATE) TOTAL CAPITAL RATIO (PATRIMONIO DI VIGILANZA/ATTIVITÀ DI RISCHIO PONDERATE) Dati al 31/12/2007 Dati al 31/12/ ,88 % 15,01 % 20,26 % 23,09 % SOFFERENZE LORDE/IMPIEGHI LORDI 5,22 % 6,11 % SOFFERENZE NETTE/IMPIEGHI NETTI 1,48 % 2,71 % PARTITE ANOMALE LORDE/IMPIEGHI LORDI 8,12 % 3,26 % PATRIMONIO DI VIGILANZA (TOTAL CAPITAL) (MIGLIAIA DI EURO) PATRIMONIO DI VIGILANZA DI BASE (TIER 1) (MIGLIAIA DI EURO) Per i commenti ai dati delle varie voci si rinvia al Documento di Registrazione. DATI ECONOMICI E PATRIMONIALI RIFERITI ALL EMITTENTE Dati in migliaia di Euro Dati al 31/12/2007 Dati al 31/12/2006 MARGINE DI INTERESSE MARGINE DI INTERMEDIAZIONE RISULTATO NETTO DELLA GESTIONE FINANZIARIA UTILE DELLA OPERATIVITÀ CORRENTE AL LORDO DELLE IMPOSTE UTILE NETTO D ESERCIZIO RACCOLTA DIRETTA CLIENTELA RACCOLTA INDIRETTA CLIENTELA CREDITI VERSO CLIENTELA

25 DEBITI VERSO BANCHE CREDITI VERSO BANCHE TOTALE ATTIVO PATRIMONIO NETTO CAPITALE SOCIALE Per i commenti ai dati delle varie voci si rinvia al Documento di Registrazione Revisione delle informazioni finanziarie annuali relative agli esercizi passati Le informazioni finanziarie relative all esercizio chiuso in data 31 dicembre 2006 sono state revisionate con esito positivo dal Collegio Sindacale, in quanto Banca Federico Del Vecchio non aveva l obbligo di sottoporle a revisione contabile da parte di una società di revisione. Le informazioni finanziarie relative all esercizio chiuso in data 31 dicembre 2007 sono state revisionate con esito positivo dalla società di revisione Deloitte & Touche S.p.A., con sede legale in Milano - via Tortona n. 25. Le relazioni del collegio sindacale e della società di revisione, sono inserite all interno dei fascicoli di bilancio degli esercizi 2006 e 2007, incorporati mediante riferimento nel presente Prospetto di Base Data delle ultime informazioni finanziarie L Emittente attesta che le informazioni contenute nel Prospetto di Base, comprese quelle incluse per riferimento, sono aggiornate al 31/12/ Dichiarazione attestante che non si sono verificati eventi negativi delle prospettive dell Emittente dalla pubblicazione dell ultimo Bilancio sottoposto a revisione La Banca Federico Del Vecchio dichiara che non si sono verificati cambiamenti negativi sostanziali delle prospettive della stessa Banca dalla data di pubblicazione dell ultimo Bilancio sottoposto a revisione. 2.8 Informazioni su tendenze, incertezze, richieste, impegni o fatti noti che potrebbero ragionevolmente avere ripercussioni significative sulle prospettive dell'emittente almeno per l'esercizio in corso La Banca Federico Del Vecchio dichiara che non vi sono informazioni su tendenze, incertezze, richieste, impegni o fatti noti che potrebbero avere ragionevolmente ripercussioni significative sulle prospettive della stessa Banca almeno per l esercizio in corso. 25

26 3 Informazioni relative agli strumenti finanziari offerti 3.1 Caratteristiche essenziali delle obbligazioni Il presente Prospetto di Base è relativo all'emissione di titoli di debito (le "Obbligazioni"), i quali determinano l'obbligo per l'emittente di rimborsare all'investitore a scadenza il 100% del loro valore nominale (il "Valore Nominale"). Il presente Prospetto di Base è relativo all emissione di titoli di debito per le cui diverse caratteristiche tecniche si rimanda alle relative Note Informative e Condizioni Definitive. Si elenca di seguito le descrizioni sintetiche delle caratteristiche delle obbligazioni a tasso fisso, step up / step down, tasso variabile con opzione cap e tasso variabile emesse dalla Banca Federico Del Vecchio Obbligazioni a Tasso Fisso Le obbligazioni a tasso fisso sono titoli di debito che garantiscono il rimborso del 100% del valore nominale alla scadenza. Le Obbligazioni danno, inoltre, diritto al pagamento posticipato di cedole il cui ammontare è determinato in ragione di un tasso di interesse costante lungo la durata del prestito, che verrà indicato, insieme alle date di pagamento ed alla frequenza delle cedole, nelle Condizioni Definitive di ciascun prestito Obbligazioni a Tasso Fisso Step Up / Step Down Le obbligazioni step up / step down sono titoli di debito che garantiscono il rimborso del 100% del valore nominale alla scadenza. Le obbligazioni danno, inoltre, diritto al pagamento posticipato di cedole il cui ammontare è determinato in ragione di un tasso di interesse prefissato alla data di emissione, che aumenterà (step up) o diminuirà (step down) durante la vita del prestito nella misura indicata, insieme alle date di pagamento ed alla frequenza delle cedole, nelle Condizioni Definitive per ciascun prestito Obbligazioni a Tasso Variabile con Opzione Cap Le obbligazioni a tasso variabile con opzione cap sono titoli di debito che garantiscono il rimborso del 100% del valore nominale alla scadenza. Le obbligazioni danno, inoltre, diritto al pagamento posticipato di cedole variabili il cui ammontare è determinato in ragione dell andamento del parametro di indicizzazione prescelto (il tasso Euribor tre/sei/dodici mesi o il tasso del Rendimento d asta del BOT tre/sei/dodici mesi), con la previsione di un limite massimo per il parametro di indicizzazione (strike del cap), eventualmente diminuito ovvero aumentato di uno spread. In ogni caso il tasso delle cedole interessi non potrà essere inferiore a zero. Il parametro di indicizzazione, il limite massimo per il parametro di indicizzazione (strike del cap), l eventuale spread, le date di pagamento e la frequenza delle cedole, saranno indicati nelle Condizioni Definitive per ciascun prestito. 26

27 3.1.4 Obbligazioni a Tasso Variabile Le obbligazioni a tasso variabile sono titoli di debito che garantiscono il rimborso del 100% del valore nominale alla scadenza. Le obbligazioni danno, inoltre, diritto al pagamento posticipato di cedole variabili il cui ammontare è determinato in ragione dell andamento del parametro di indicizzazione prescelto (il tasso Euribor a tre/sei/dodici mesi o il tasso del Rendimento d asta del BOT a tre/sei/dodici mesi), eventualmente diminuito ovvero aumentato di uno spread. Eventualmente, la prima cedola potrà essere determinata ad un tasso d interesse fisso il cui ammontare sarà predeterminato al momento dell emissione obbligazionaria. In ogni caso il tasso delle cedole interessi non potrà essere inferiore a zero. L eventuale tasso di interesse della prima cedola, il parametro di indicizzazione, l eventuale spread, le date di pagamento e la frequenza delle cedole, saranno indicati nelle Condizioni Definitive di ciascun prestito. 3.2 Ragioni dell offerta e impiego dei proventi Le Obbligazioni di cui al presente prospetto saranno emesse nell ambito dell ordinaria attività di raccolta del risparmio da parte della Banca Federico Del Vecchio S.p.A.. I flussi finanziari derivanti dall offerta delle Obbligazioni descritte nel presente Prospetto di Base saranno utilizzati dall Emittente nella propria attività creditizia e/o di investimento finanziario. 3.3 Forma degli strumenti finanziari Le obbligazioni sono rappresentate da titoli al portatore, interamente ed esclusivamente immessi in gestione accentrata presso Monte Titoli S.p.A. (via Mantegna, Milano) ed assoggettati al regime di dematerializzazione di cui al D.Lgs 24 giugno 1998, n. 213 ed alla delibera CONSOB n /98 e successive modifiche ed integrazioni. 4 Dettagli dell'offerta e dell'ammissione alla negoziazione 4.1 Condizioni alle quali l offerta è subordinata L'offerta non è subordinata ad alcuna condizione. 4.2 Destinatari dell offerta Le Obbligazioni sono destinate alla clientela dell Emittente e dei Soggetti Incaricati del Collocamento, come indicati nelle Condizioni Definitive. Le Obbligazioni saranno emesse e collocate interamente ed esclusivamente sul mercato italiano. 27