BANCA DEL FUCINO S.P.A. Sede sociale Via Tomacelli Roma Iscritta all'albo delle Banche al n PROSPETTO DI BASE

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1 Banca del Fucino BANCA DEL FUCINO S.P.A. Sede sociale Via Tomacelli Roma Iscritta all'albo delle Banche al n PROSPETTO DI BASE Per i programmi di emissione denominati "Banca del Fucino Obbligazioni Step up" "Banca del Fucino Obbligazioni Tasso Fisso" "Banca del Fucino Obbligazioni Zero Coupon" "Banca del Fucino Obbligazioni Tasso Variabile con Cap e Floor" "Banca del Fucino Obbligazioni Tasso Variabile" "Banca del Fucino Obbligazioni Tasso Misto: fisso e variabile" Protocollo: Procedimento: /1 Pagina 1 di 1

2 Banca del Fucino BANCA DEL FUCINO S.P.A. Sede legale Via Tomacelli Roma Iscritta all'albo delle Banche al n Iscritta al Registro delle Imprese di Roma al n Codice Fiscale: B - Partita I.V.A.: Capitale sociale Euro ,00 e Riserve Euro ,81 PROSPETTO DI BASE Per i programmi di emissione denominati "Banca del Fucino Obbligazioni Step up" "Banca del Fucino Obbligazioni Tasso Fisso" "Banca del Fucino Obbligazioni Zero Coupon" "Banca del Fucino Obbligazioni Tasso Variabile con Cap e Floor" "Banca del Fucino Obbligazioni Tasso Variabile" "Banca del Fucino Obbligazioni Tasso Misto: fisso e variabile" Il presente Documento costituisce il Prospetto di Base (il "Prospetto di Base") ai fini della Direttiva 2003/71/CE (la "Direttiva Prospetto") ed è redatto in conformità al Regolamento 2004/809/CE ed al Regolamento adottato dalla CONSOB con Delibera Consob nr /1999 e successive modifiche. Depositato presso la CONSOB in data 15/07/2011 A seguito dell'approvazione comunicata con nota n del 14/07/2011 L'adempimento di pubblicazione del presente Prospetto di Base non comporta alcun giudizio della CONSOB sull'opportunità dell'investimento proposto e sul merito dei dati e delle notizie allo stesso relativi. Il presente Prospetto di Base è a disposizione del pubblico per la consultazione presso la sede dell'emittente in Via Tomacelli 107, Roma, ed è altresì consultabile sul sito internet

3 Il presente Prospetto di Base si compone di un Documento di Registrazione ("Documento di Registrazione") che contiene informazioni sulla Banca del Fucino ("Banca del Fucino" e/o "Banca" e/o "Emittente"), in qualità di Emittente di una o più serie di emissioni (ciascuna un "Prestito Obbligazionario"), titoli di debito di valore nominale unitario inferiore ad Euro (le "Obbligazioni" e ciascuna una "Obbligazione"), di una Nota Informativa sugli strumenti finanziari (la "Nota Informativa") che contiene informazioni relative a ciascuna serie di emissione di Obbligazioni e di una Nota di Sintesi (la "Nota di Sintesi") che riassume caratteristiche dell'emittente e degli Strumenti Finanziari, nonché i rischi associati agli stessi. L'Investitore è invitato a leggere con particolare attenzione la sezione "Fattori di Rischio" In occasione di ciascun Prestito, l'emittente predisporrà delle condizioni definitive che descriveranno le caratteristiche delle Obbligazioni e che saranno pubblicate entro il giorno antecedente l'inizio dell'offerta (le "Condizioni definitive"). Le informazioni definite all'interno del Prospetto di Base (ossia quelle che compaiono con lettera iniziale maiuscola) manterranno lo stesso significato. 2

4 INDICE SEZIONE I DICHIARAZIONE DI RESPONSABILITA' Persone responsabili del documento di registrazione Dichiarazione di Responsabilità SEZIONE II DESCRIZIONE GENERALE DEL PROGRAMMA SEZIONE III FATTORI DI RISCHIO FATTORI DI RISCHIO RELATIVI ALL'EMITTENTE FATTORI DI RISCHIO RELATIVI AI SINGOLI STRUMENTI FINANZIARI OFFERTI SEZIONE IV NOTA DI SINTESI FATTORI DI RISCHIO Fattori di rischio relativi all'emittente Fattori di rischio relativi ai Titoli Offerti Descrizione sintetica degli strumenti finanziari oggetto del programma di emissione Elenco dei fattori di rischio relativi ai titoli offerti INFORMAZIONI SULL'EMITTENTE Storia ed evoluzione dell'emittente Sede Sociale Durata dell'emittente Legislazione in base alla quale l'emittente opera Oggetto sociale dell'emittente IDENTITA' DEGLI AMMINISTRATORI, DEGLI ALTI DIRIGENTI E DEI REVISORI CONTABILI Composizione del Consiglio di Amministrazione Cognome e Nome Carica ricoperta presso la Banca Composizione della Direzione Cognome e Nome Carica ricoperta presso la Banca Composizione del Collegio Sindacale Cognome e Nome Carica ricoperta presso la Banca Società di revisione DATI FINANZIARI SELEZIONATI, RAGIONI DELL'OFFERTA, FATTORI DI RISCHIO Dati Finanziari e Indicatori di Solvibilità Ragioni dell'offerta e impiego dei proventi RISULTATO OPERATIVO E SITUAZIONE FINANZIARIA: RESOCONTO E PROSPETTIVE Commento sul risultato operativo DICHIARAZIONI DELL'EMITTENTE Eventi verificatisi recentemente sostanzialmente rilevanti per la valutazione della solvibilità dell'emittente Dichiarazione attestante che non si sono verificati cambiamenti negativi sostanziali Informazioni su tendenze, incertezze, richieste, impegni o fatti noti che potrebbero ragionevolmente avere ripercussioni significative sulle prospettive dell'emittente almeno per l'esercizio in corso Cambiamenti significativi PRINCIPALI AZIONISTI E OPERAZIONI CONCLUSE CON PARTI COLLEGATE ALLA SOCIETA' Assetto di controllo dell'emittente Variazione dell'assetto di controllo INFORMAZIONI SUGLI STRUMENTI FINANZIARI Garanzie Condizioni alle quali l'offerta è subordinata Ammontare totale dell'offerta Periodo di validità dell'offerta e descrizione della procedura di sottoscrizione Possibilità di ritiro dell'offerta / riduzione dell'ammontare delle sottoscrizioni

5 8.6. Ammontare minimo e massimo dell'importo sottoscrivibile Modalità e termini per il pagamento e la consegna degli strumenti finanziari Diffusione dei risultati dell'offerta Eventuali diritti di prelazione Destinatari dell'offerta Comunicazione ai sottoscrittori dell'ammontare assegnato e della possibilità di iniziare le negoziazioni prima della comunicazione Prezzo di emissione I soggetti incaricati del collocamento Denominazione e indirizzo degli organismi incaricati del servizio finanziario Accordi di sottoscrizione Data accordi di sottoscrizione INDICAZIONI COMPLEMENTARI Capitale Sociale Documenti accessibili al pubblico SEZIONE V DOCUMENTO DI REGISTRAZIONE PERSONE RESPONSABILI DEL DOCUMENTO DI REGISTRAZIONE REVISORI LEGALI DEI CONTI FATTORI DI RISCHIO Fattori di rischio relativi all'emittente Rischio di credito Rischio di Mercato Rischio Operativo Rischio di liquidità dell'emittente Rischio di assenza di rating dell'emittente Rischio Legale Dati Finanziari selezionati INFORMAZIONI SULL'EMITTENTE Storia dell'emittente Denominazione legale e commerciale dell'emittente Luogo di registrazione dell'emittente e suo numero di registrazione Data di costituzione e durata dell'emittente Domicilio e forma giuridica dell'emittente, legislazione in base alla quale opera, paese di costituzione, nonché indirizzo e numero di telefono della sede sociale Eventi verificatisi recentemente sostanzialmente rilevanti per la valutazione della solvibilità dell'emittente 43 5 PANORAMICA DELLE ATTIVITA' Principali attività OPERAZIONI DI IMPIEGO Principali mercati STRUTTURA ORGANIZZATIVA Descrizione della struttura organizzativa dell'emittente Eventuale soggetto controllante ai sensi dell'art. 93 del testo unico della Finanza INFORMAZIONI SULLE TENDENZE PREVISTE Dichiarazione attestante che non si sono verificati cambiamenti negativi sostanziali Informazioni su tendenze, incertezze, richieste, impegni o fatti noti che potrebbero ragionevolmente avere ripercussioni significative sulle prospettive dell'emittente almeno per l'esercizio in corso IDENTITA' DEGLI AMMINISTRATORI, DEGLI ALTI DIRIGENTI, DEI CONSULENTI E DEI REVISORI CONTABILI Organi di amministrazione, direzione e vigilanza Cognome e Nome Carica ricoperta nell'emittente Principali cariche in altre società Cognome e Nome Carica ricoperta nell'emittente Principali cariche in altre società Cognome e Nome Carica ricoperta nell'emittente Principali cariche in altre società

6 8.2. Conflitti di interessi degli organi di amministrazione, di direzione e di vigilanza PRINCIPALI AZIONISTI Capitale sociale e assetto di controllo dell'emittente Eventuali accordi, noti all'emittente, dalla cui attuazione possa scaturire ad una data successiva una variazione dell'assetto di controllo dell'emittente INFORMAZIONI FINANZIARIE RIGUARDANTI LE ATTIVITA' E LE PASSIVITA', LA SITUAZIONE FINANZIARIA E I PROFITTI E LE PERDITE DELL'EMITTENTE Informazioni finanziarie selezionate relative agli ultimi due esercizi Bilanci Revisione delle informazioni finanziarie annuali relative agli esercizi passati Informazioni finanziarie infra-annuali Procedimenti giudiziali e arbitrali Cambiamenti significativi nella situazione finanziaria dell'emittente CONTRATTI IMPORTANTI INFORMAZIONI PROVENIENTI DA TERZI, PARERI DI ESPERTI E DICHIARAZIONI DI INTERESSI DOCUMENTI ACCESSIBILI AL PUBBLICO SEZIONE VI NOTA INFORMATIVA SEZIONE A - PROGRAMMA DELLE EMISSIONI DI PRESTITI OBBLIGAZIONARI "BANCA DEL 11 CI NO OBBLIGAZIONI STEP-UP" A.1. FATTORI DI RISCHIO Descrizione sintetica delle caratteristiche dello strumento Esemplificazione, scomposizione e comparazione dello strumento finanziario con altri titoli FATTORI DI RISCHIO RELATIVI AI TITOLI OFFERTI Rischio di credito per il sottoscrittore Rischio connesso all'assenza di garanzie relative alle Obbligazioni Rischi relativi alla vendita delle Obbligazioni prima della scadenza Rischio di tasso di mercato Rischio di liquidità Rischio connesso all'apprezzamento della relazione rischio-rendimento Rischio di scostamento del rendimento dell'obbligazione rispetto al rendimento di un titolo governativo Rischio di conflitto di interesse Rischio di assenza di rating degli strumenti finanziari Rischio relativo al ritiro dell'offerta Rischio di cambiamento del regime fiscale applicabile alle Obbligazioni A.2. ESEMPLIFICAZIONE DEI RENDIMENTI Esemplificazione, scomposizione e comparazione delle Obbligazioni a tasso crescente (Step Up) con rimborso unico a scadenza a) Caratteristiche di un'ipotetica obbligazione a tasso crescente (Step Up) con rimborso a scadenza b) Scomposizione del prezzo di emissione c) Comparazione dei rendimenti effettivi con quelli di un titolo di stato di similare durata residua A.3. INFORMAZIONI FONDAMENTALI Interessi di persone fisiche e giuridiche partecipanti alle emissioni/alle offerte Ragioni dell'offerta e impiego dei proventi A.4. INFORMAZIONI RIGUARDANTI GLI STRUMENTI FINANZIARI DA OFFRIRE Caratteristiche del titolo La legislazione in base alla quale gli strumenti finanziari sono stati creati Forma degli strumenti finanziari e soggetto incaricato della tenuta dei registri Divisa di emissione degli strumenti finanziari Ranking degli strumenti finanziari Diritti connessi agli strumenti finanziari Tasso di interesse nominale Periodicità del pagamento degli interessi Data di godimento e scadenza degli interessi Termine di prescrizione degli interessi e del capitale Data di scadenza e modalità di ammortamento del Prestito Il rendimento effettivo Rappresentanza degli Obbligazionisti

7 4.11. Delibere, autorizzazioni e approvazioni Data di emissione degli strumenti finanziari Restrizioni alla libera trasferibilità degli strumenti finanziari Regime fiscale A.5. CONDIZIONI DELL'OFFERTA Statistiche relative all'offerta, calendario previsto e modalità di sottoscrizione dell'offerta Condizioni alle quali l'offerta è subordinata Ammontare totale dell'offerta Periodo di validità dell'offerta e descrizione della procedura di sottoscrizione Possibilità di ritiro dell'offerta / riduzione dell'ammontare delle sottoscrizioni Ammontare minimo e massimo dell'importo sottoscrivibile Modalità e termini per il pagamento e la consegna degli strumenti finanziari Diffusione dei risultati dell'offerta Eventuali diritti di prelazione Piano di ripartizione e di assegnazione Destinatari dell'offerta Comunicazione ai sottoscrittori dell'ammontare assegnato e della possibilità di iniziare le negoziazioni prima della comunicazione Fissazione del prezzo Prezzo di emissione Collocamento e sottoscrizione I soggetti incaricati del collocamento Denominazione e indirizzo degli organismi incaricati del servizio finanziario Accordi di sottoscrizione Data accordi di sottoscrizione A.6. AMMISSIONE ALLA NEGOZIAZIONE E MODALITA' DI NEGOZIAZIONE Mercati regolamentati e Mercati equivalenti Strumenti finanziari già ammessi alla negoziazione su Mercati regolamentati e/o Mercati equivalenti Impegno sul mercato secondario A.7. INFORMAZIONI SUPPLEMENTARI Consulenti legati all'emissione Informazioni contenute nella Nota Informativa sottoposte a revisione Pareri o relazioni di esperti, indirizzo e qualifica Informazioni provenienti da terzi Condizioni Definitive A.8. REGOLAMENTO DEL PROGRAMMA DI EMISSIONE DI OBBLIGAZIONI "BANCA DEL FUCINO OBBLIGAZIONI STEP UP" Articolo 1 - Importo e taglio delle Obbligazioni Articolo 2 Gestione e Depositari Articolo 3 Prezzo di emissione Articolo 4 Durata e Godimento Articolo 5 Destinatari dell'offerta Articolo 6 - Collocamento Articolo 7 - Interessi Articolo 8 - Rimborso Articolo 9 - Soggetti incaricati del servizio del Prestito Articolo 10 - Termini di prescrizione Articolo 11 Mercati e negoziazione Articolo 12 - Regime fiscale Articolo 13 Nominativo dell'agente per il calcolo degli interessi e del Responsabile del collocamento Articolo 14 Garanzie Articolo 15 Legge applicabile, foro competente e disposizioni varie A.9. MODELLO DELLE CONDIZIONI DEFINITIVE FATTORI DI RISCHIO Descrizione sintetica delle caratteristiche dello strumento Esemplificazione, scomposizione e comparazione dello strumento finanziario con altri titoli FATTORI DI RISCHIO RELATIVI ALL 'EMITTENTE Rischio di credito Rischio di Mercato Rischio Operativo

8 Rischio di liquidità dell'emittente Rischio di assenza di rating dell'emittente Rischio Legale FATTORI DI RISCHIO RELATIVI AI TITOLI OFFERTI Rischio di credito per il sottoscrittore Rischio connesso all'assenza di garanzie relative alle Obbligazioni Rischi relativi alla vendita delle Obbligazioni prima della scadenza Rischio di tasso di mercato Rischio di liquidità Rischio di deterioramento del merito creditizio dell'emittente Rischio connesso alla presenza di un onere implicito nel prezzo di emissione Rischio connesso all'apprezzamento della relazione rischio-rendimento Rischio di scostamento del rendimento dell'obbligazione rispetto al rendimento di un titolo governativo Rischio di conflitto di interesse Rischio di assenza di rating degli strumenti finanziari Rischio relativo al ritiro dell'offerta Rischio di cambiamento del regime fiscale applicabile alle Obbligazioni ESEMPLIFICAZIONE DEI RENDIMENTI a) Caratteristiche dell'obbligazione a tasso crescente (Step Up) [ ] con rimborso a scadenza b) Scomposizione del prezzo di emissione c) Comparazione dei rendimenti effettivi con quelli di un titolo di stato di similare durata residua CONDIZIONI DELL'OFFERTA E CARATTERISTICHE SPECIFICHE DEL PRESTITO OBBLIGAZIONARIO AUTORIZZAZIONI RELATIVE ALL'EMISSIONE SEZIONE B PROGRAMMA DELLE EMISSIONI DI PRESTITI OBBLIGAZIONARI "BANCA DEL FUCINO OBBLIGAZIONI TASSO FISSO" B.1. FATTORI DI RISCHIO Descrizione sintetica delle caratteristiche dello strumento Esemplificazione, scomposizione e comparazione dello strumento finanziario con altri titoli FATTORI DI RISCHIO RELATIVI AI TITOLI OFFERTI Rischio di credito per il sottoscrittore Rischio connesso all'assenza di garanzie relative alle Obbligazioni Rischi relativi alla vendita delle Obbligazioni prima della scadenza Rischio di tasso di mercato Rischio di liquidità Rischio connesso all'apprezzamento della relazione rischio-rendimento Rischio di scostamento del rendimento dell'obbligazione rispetto al rendimento di un titolo governativo Rischio di conflitto di interesse Rischio di assenza di rating degli strumenti finanziari Rischio relativo al ritiro dell'offerta Rischio di cambiamento del regime fiscale applicabile alle Obbligazioni B.2. ESEMPLIFICAZIONE DEI RENDIMENTI Esemplificazione, scomposizione e comparazione delle Obbligazioni a tasso fisso con rimborso unico a scadenza a) Caratteristiche di un'ipotetica obbligazione a tasso fisso con rimborso a scadenza b) Scomposizione del prezzo di emissione c) Comparazione dei rendimenti effettivi con quelli di un titolo di stato di similare durata residua B.3. INFORMAZIONI FONDAMENTALI Interessi di persone fisiche o giuridiche partecipanti alle emissioni/alle offerte Ragioni dell'offerta e impiego dei proventi B.4. INFORMAZIONI RIGUARDANTI GLI STRUMENTI FINANZIARI DA OFFRIRE Caratteristiche del titolo La legislazione in base alla quale gli strumenti finanziari sono stati creati Forma degli strumenti finanziari e soggetto incaricato della tenuta dei registri circolazione Divisa di emissione degli strumenti finanziari Ranking degli strumenti finanziari ("grado di subordinazione') Diritti connessi agli strumenti finanziari e procedura per il loro esercizio Tasso di interesse nominale Periodicità del pagamento degli interessi Data di godimento e scadenza degli interessi

9 Termine di prescrizione degli interessi e del capitale Data di scadenza e modalità di ammortamento del Prestito Il rendimento effettivo Rappresentanza degli Obbligazionisti Delibere, autorizzazioni e approvazioni Data di emissione degli strumenti finanziari Restrizioni alla libera trasferibilità degli strumenti finanziari Regime fiscale B.5. CONDIZIONI DELL'OFFERTA Statistiche relative all'offerta, calendario previsto e modalità di sottoscrizione dell'offerta Condizioni alle quali l'offerta è subordinata Ammontare totale dell'offerta Periodo di validità dell'offerta e descrizione della procedura di sottoscrizione Possibilità di ritiro dell'offerta / riduzione dell'ammontare delle sottoscrizioni Ammontare minimo e massimo dell'importo sottoscrivibile Modalità e termini per il pagamento e la consegna degli strumenti finanziari Diffusione dei risultati dell'offerta Eventuali diritti di prelazione Piano di ripartizione e di assegnazione Destinatari dell'offerta Comunicazione ai sottoscrittori dell'ammontare assegnato e della possibilità di iniziare le negoziazioni prima della comunicazione Fissazione del prezzo Prezzo di emissione Collocamento e sottoscrizione Soggetti incaricati del collocamento Denominazione e indirizzo degli organismi incaricati del servizio finanziario Accordi di sottoscrizione Data accordi di sottoscrizione B.6. AMMISSIONE ALLA NEGOZIAZIONE E MODALITA' DI NEGOZIAZIONE Mercati regolamentati e Mercati Equivalenti Strumenti finanziari già ammessi alla negoziazione su Mercati regolamentati e/o Mercati Equivalenti Impegno sul mercato secondario B.7. INFORMAZIONI SUPPLEMENTARI Consulenti legati all'emissione Informazioni contenute nella Nota Informativa sottoposte a revisione Pareri o relazioni di esperti, indirizzo e qualifica Informazioni provenienti da terzi Condizioni Definitive B.8. REGOLAMENTO DEL PROGRAMMA DI EMISSIONE DI OBBLIGAZIONI "BANCA DEL FUCINO TASSO FISSO" Articolo 1 - Importo e taglio delle Obbligazioni Articolo 2 Gestione e Depositari Articolo 3 Prezzo di emissione Articolo 4 Durata e Godimento Articolo 5 Destinatari dell'offerta Articolo 6 - Collocamento Articolo 7 - Interessi Articolo 8 - Rimborso Articolo 9 - Soggetti incaricati del servizio del Prestito Articolo 10 - Termini di prescrizione Articolo 11 Mercati e negoziazione Articolo 12 - Regime fiscale Articolo 13 Nominativo dell'agente per il calcolo degli interessi e del Responsabile del collocamento Articolo 14 Garanzie Articolo 15 Legge applicabile, foro competente e disposizioni varie B.9. MODELLO DELLE CONDIZIONI DEFINITIVE FATTORI DI RISCHIO Descrizione sintetica delle caratteristiche dello strumento Esemplificazione, scomposizione e comparazione dello strumento finanziario con altri titoli

10 FATTORI DI RISCHIO RELATIVI ALL' EMITTENTE Rischio di credito Rischio di Mercato Rischio Operativo Rischio di liquidità dell'emittente Rischio di assenza di rating dell'emittente Rischio Legale FATTORI DI RISCHIO RELATIVI AI TITOLI OFFERTI Rischio di credito per il sottoscrittore Rischio connesso all'assenza di garanzie relative alle Obbligazioni Rischi relativi alla vendita delle Obbligazioni prima della scadenza Rischio di tasso di mercato Rischio di liquidità Rischio di deterioramento del merito creditizio dell'emittente Rischio connesso all'apprezzamento della relazione rischio-rendimento Rischio di scostamento del rendimento dell'obbligazione rispetto al rendimento di un titolo governativo Rischio di conflitto di interesse Rischio di assenza di rating degli strumenti finanziari Rischio relativo al ritiro dell'offerta Rischio di cambiamento del regime fiscale applicabile alle Obbligazioni ESEMPLIFICAZIONE DEI RENDIMENTI a) Caratteristiche dell'obbligazione a tasso fisso [ ] con rimborso a scadenza b) Scomposizione del prezzo di emissione c) Comparazione dei rendimenti effettivi con quelli di un titolo di stato di similare durata residua CONDIZIONI DELL'OFFERTA E CARATTERISTICHE SPECIFICHE DEL PRESTITO OBBLIGAZIONARIO AUTORIZZAZIONI RELATIVE ALL'EMISSIONE SEZIONE C PROGRAMMA DELLE EMISSIONI DI PRESTITI OBBLIGAZIONARI "BANCA DEL FUCINO OBBLIGAZIONI ZERO COUPON" C.1. FATTORI DI RISCHIO Descrizione sintetica delle caratteristiche dello strumento Esemplificazione, scomposizione e comparazione dello strumento finanziario con altri titoli FATTORI DI RISCHIO RELATIVI AI TITOLI OFFERTI Rischio di credito per il sottoscrittore Rischio connesso all'assenza di garanzie relative alle Obbligazioni Rischi relativi alla vendita delle Obbligazioni prima della scadenza Rischio di tasso di mercato Rischio di liquidità Rischio di deterioramento del merito creditizio dell'emittente Rischio connesso all'apprezzamento della relazione rischio-rendimento Rischio di scostamento del rendimento dell'obbligazione rispetto al rendimento di un titolo governativo Rischio di conflitto di interesse Rischio di assenza di rating degli strumenti finanziari Rischio relativo al ritiro dell'offerta Rischio di cambiamento del regime fiscale applicabile alle Obbligazioni C.2. ESEMPLIFICAZIONE DEI RENDIMENTI Esemplificazione, scomposizione e comparazione delle Obbligazioni zero coupon con rimborso unico a scadenza a) Caratteristiche di un'ipotetica obbligazione zero coupon con rimborso a scadenza b) Scomposizione del prezzo di emissione c) Comparazione dei rendimenti effettivi con quelli di un titolo di stato di similare durata residua C.3. INFORMAZIONI FONDAMENTALI Interessi di persone fisiche o giuridiche partecipanti alle emissioni/alle offerte Ragioni dell'offerta e impiego dei proventi C.4. INFORMAZIONI RIGUARDANTI GLI STRUMENTI FINANZIARI DA OFFRIRE Caratteristiche del titolo La legislazione in base alla quale gli strumenti finanziari sono stati creati Forma degli strumenti finanziari e soggetto incaricato della tenuta dei registri circolazione Divisa di emissione degli strumenti finanziari Ranking degli strumenti finanziari ("grado di subordinazione')

11 4.6. Diritti connessi agli strumenti finanziari e procedura per il loro esercizio Tasso di interesse nominale Tasso di interesse nominale Data di godimento e scadenza degli interessi Termine di prescrizione degli interessi e del capitale Data di scadenza e modalità di ammortamento del Prestito Il rendimento effettivo Rappresentanza degli Obbligazionisti Delibere, autorizzazioni e approvazioni Data di emissione degli strumenti finanziari Restrizioni alla libera trasferibilità degli strumenti finanziari Regime fiscale C.5. CONDIZIONI DELL'OFFERTA Statistiche relative all'offerta, calendario previsto e modalità di sottoscrizione dell'offerta Condizioni alle quali l'offerta è subordinata Ammontare totale dell'offerta Periodo di validità dell'offerta e descrizione della procedura di sottoscrizione Possibilità di ritiro dell'offerta / riduzione dell'ammontare delle sottoscrizioni Ammontare minimo e massimo dell'importo sottoscrivibile Modalità e termini per il pagamento e la consegna degli strumenti finanziari Diffusione dei risultati dell'offerta Eventuali diritti di prelazione Piano di ripartizione e di assegnazione Destinatari dell'offerta Comunicazione ai sottoscrittori dell'ammontare assegnato e della possibilità di iniziare le negoziazioni prima della comunicazione Fissazione del prezzo Prezzo di emissione Collocamento e sottoscrizione Soggetti incaricati del collocamento Denominazione e indirizzo degli organismi incaricati del servizio finanziario Accordi di sottoscrizione Data accordi di sottoscrizione C.6. AMMISSIONE ALLA NEGOZIAZIONE E MODALITA' DI NEGOZIAZIONE Mercati regolamentati e Mercati Equivalenti Strumenti finanziari già ammessi alla negoziazione su Mercati regolamentati e/o Mercati Equivalenti Impegno sul mercato secondario C.7. INFORMAZIONI SUPPLEMENTARI Consulenti legati all'emissione Informazioni contenute nella Nota Informativa sottoposte a revisione Pareri o relazioni di esperti, indirizzo e qualifica Informazioni provenienti da terzi Condizioni Definitive C.8. REGOLAMENTO DEL PROGRAMMA DI EMISSIONE DI OBBLIGAZIONI "BANCA DEL FUCINO ZERO COUPON" Articolo 1 - Importo e taglio delle Obbligazioni Articolo 2 Gestione e Depositari Articolo 3 Prezzo di emissione Articolo 4 Durata e Godimento Articolo 5 Destinatari dell'offerta Articolo 6 - Collocamento Articolo 7 - Interessi Articolo 8 - Rimborso Articolo 9 - Soggetti incaricati del servizio del Prestito Articolo 10 - Termini di prescrizione Articolo 11 Mercati e negoziazione Articolo 12 - Regime fiscale Articolo 13 Nominativo dell'agente per il calcolo degli interessi e del Responsabile del collocamento Articolo 14 Garanzie Articolo 15 Legge applicabile, foro competente e disposizioni varie

12 C.9. MODELLO DELLE CONDIZIONI DEFINITIVE FATTORI DI RISCHIO Descrizione sintetica delle caratteristiche dello strumento Esemplificazione, scomposizione e comparazione dello strumento finanziario con altri titoli FATTORI DI RISCHIO RELATIVI ALL' EMITTENTE Rischio di credito Rischio di Mercato Rischio Operativo Rischio di liquidità dell'emittente Rischio di assenza di rating dell'emittente Rischio Legale FATTORI DI RISCHIO RELATIVI AI TITOLI OFFERTI Rischio di credito per il sottoscrittore Rischio connesso all'assenza di garanzie relative alle Obbligazioni Rischi relativi alla vendita delle Obbligazioni prima della scadenza Rischio di tasso di mercato Rischio di liquidità Rischio connesso all'apprezzamento della relazione rischio-rendimento Rischio di scostamento del rendimento dell'obbligazione rispetto al rendimento di un titolo governativo Rischio di conflitto di interesse Rischio di assenza di rating degli strumenti finanziari Rischio relativo al ritiro dell'offerta Rischio di cambiamento del regime fiscale applicabile alle Obbligazioni ESEMPLIFICAZIONE DEI RENDIMENTI a) Caratteristiche dell' obbligazione zero coupon [ ] con rimborso a scadenza b) Scomposizione del prezzo di emissione c) Comparazione dei rendimenti effettivi con quelli di un titolo di stato di similare durata residua CONDIZIONI DELL'OFFERTA E CARATTERISTICHE SPECIFICHE DEL PRESTITO OBBLIGAZIONARIO AUTORIZZAZIONI RELATIVE ALL'EMISSIONE SEZIONE D - PROGRAMMA DELLE EMISSIONI DI PRESTITI OBBLIGAZIONARI "BANCA DEL FUCINO OBBLIGAZIONI A TASSO VARIABILE CON CAP E FLOOR" D.1. FATTORI DI RISCHIO Descrizione sintetica delle caratteristiche dello strumento Esemplificazione, scomposizione e comparazione dello strumento finanziario con altri titoli FATTORI DI RISCHIO RELATIVI AI TITOLI OFFERTI Rischio di credito per il sottoscrittore Rischio connesso alla natura strutturata del titolo Rischio connesso all'assenza di garanzie relative alle Obbligazioni Rischi relativi alla vendita delle Obbligazioni prima della scadenza Rischio di tasso di mercato Rischio di liquidità Rischio di deterioramento del merito creditizio dell'emittente Rischio di indicizzazione Rischio relativo alla previsione di un Tasso Massimo (Cap) Rischio connesso all'apprezzamento della relazione rischio-rendimento Rischio di scostamento del rendimento dell'obbligazione rispetto al rendimento di un titolo governativo Rischio connesso all'assenza di informazioni Rischio eventi di turbativa Rischio correlato all'eventuale spread negativo del parametro di riferimento Rischio di conflitto di interesse Rischio di assenza di rating degli strumenti finanziari Rischio relativo al ritiro dell'offerta Rischio di cambiamento del regime fiscale applicabile alle Obbligazioni D.2. ESEMPLIFICAZIONE DEI RENDIMENTI Esemplificazione, scomposizione e comparazione delle Obbligazioni a tasso variabile con Cap e Floor con rimborso unico a scadenza a) Caratteristiche di un'ipotetica obbligazione a tasso variabile con Cap e Floor con rimborso a scadenza b) Scomposizione del prezzo di emissione c) Comparazione dei rendimenti effettivi con quelli di un titolo di stato di similare durata residua

13 Evoluzione storica del parametro di riferimento D.3. INFORMAZIONI FONDAMENTALI Interessi di persone fisiche e giuridiche partecipanti alle emissioni/alle offerte Ragioni dell'offerta e impiego dei proventi D.4. INFORMAZIONI RIGUARDANTI GLI STRUMENTI FINANZIARI DA OFFRIRE Caratteristiche del titolo La legislazione in base alla quale gli strumenti finanziari sono stati creati Forma degli strumenti finanziari e soggetto incaricato della tenuta dei registri Divisa di emissione degli strumenti finanziari Ranking degli strumenti finanziari Diritti connessi agli strumenti finanziari Tasso di interesse nominale Periodicità del pagamento degli interessi Data di godimento e scadenza degli interessi Termine di prescrizione degli interessi e del capitale Data di scadenza e modalità di ammortamento del Prestito Il rendimento effettivo Rappresentanza degli Obbligazionisti Delibere, autorizzazioni e approvazioni Data di emissione degli strumenti finanziari Restrizioni alla libera trasferibilità degli strumenti finanziari Regime fiscale D.5. CONDIZIONI DELL'OFFERTA Statistiche relative all'offerta, calendario previsto e modalità di sottoscrizione dell'offerta Condizioni alle quali l'offerta è subordinata Ammontare totale dell'offerta Periodo di validità dell'offerta e descrizione della procedura di sottoscrizione Possibilità di ritiro dell'offerta / riduzione dell'ammontare delle sottoscrizioni Ammontare minimo e massimo dell'importo sottoscrivibile Modalità e termini per il pagamento e la consegna degli strumenti finanziari Diffusione dei risultati dell'offerta Eventuali diritti di prelazione Piano di ripartizione e di assegnazione Destinatari dell'offerta Comunicazione ai sottoscrittori dell'ammontare assegnato e della possibilità di iniziare le negoziazioni prima della comunicazione Fissazione del prezzo Prezzo di emissione Collocamento e sottoscrizione I soggetti incaricati del collocamento Denominazione e indirizzo degli organismi incaricati del servizio finanziario Accordi di sottoscrizione Data accordi di sottoscrizione D.6. AMMISSIONE ALLA NEGOZIAZIONE E MODALITA' DI NEGOZIAZIONE Mercati regolamentati e Mercati equivalenti Strumenti finanziari già ammessi alla negoziazione su Mercati regolamentati e/o Mercati Equivalenti Impegno sul mercato secondario D.7. INFORMAZIONI SUPPLEMENTARI Consulenti legati all'emissione Informazioni contenute nella Nota Informativa sottoposte a revisione 7.3. Pareri o relazioni di esperti, indirizzo e qualifica Informazioni provenienti da terzi Condizioni Definitive D.8. REGOLAMENTO DEL PROGRAMMA DI EMISSIONE DI OBBLIGAZIONI "BANCA DEL FUCINO OBBLIGAZIONI A TASSO VARIABILE CON CAP E FLOOR" Articolo 1 - Importo e taglio delle Obbligazioni Articolo 2 Gestione e Depositari Articolo 3 Prezzo di emissione Articolo 4 Durata e Godimento Articolo 5 Destinatari dell'offerta

14 Articolo 6 - Collocamento Articolo 7 - Interessi Parametri di indicizzazione Articolo 8 - Rimborso Articolo 9 - Soggetti incaricati del servizio del Prestito Articolo 10 - Termini di prescrizione Articolo 11 Mercati e negoziazione Articolo 12 - Regime fiscale Articolo 13 Nominativo dell'agente per il calcolo degli interessi e del Responsabile del collocamento Articolo 14 Garanzie Articolo 15 Legge applicabile, foro competente e disposizioni varie D.9. MODELLO DELLE CONDIZIONI DEFINITIVE FATTORI DI RISCHIO Descrizione sintetica delle caratteristiche dello strumento Esemplificazione, scomposizione e comparazione dello strumento finanziario con altri titoli FATTORI DI RISCHIO RELATIVI ALL'EMITTENTE Rischio di Credito Rischio di Mercato Rischio Operativo Rischio di liquidità dell'emittente Rischio di assenza di rating dell'emittente Rischio Legale FATTORI DI RISCHIO RELATIVI AI TITOLI OFFERTI Rischio di credito per il sottoscrittore Rischio connesso alla natura strutturata del titolo Rischio connesso all'assenza di garanzie relative alle Obbligazioni Rischi relativi alla vendita delle Obbligazioni prima della scadenza Rischio di tasso di mercato Rischio di liquidità Rischio di deterioramento del merito creditizio dell'emittente Rischio connesso alla presenza di un onere implicito nel prezzo di emissione Rischio di indicizzazione Rischio relativo alla previsione di un Tasso Massimo (Cap) Rischio connesso all'apprezzamento della relazione rischio-rendimento Rischio di scostamento del rendimento dell'obbligazione rispetto al rendimento di un titolo governativo Rischio connesso all'assenza di informazioni Rischio eventi di turbativa Rischio correlato all'eventuale spread negativo del parametro di riferimento Rischio di conflitto di interesse Rischio di assenza di rating degli strumenti finanziari Rischio relativo al ritiro dell'offerta Rischio di cambiamento del regime fiscale applicabile alle Obbligazioni ESEMPLIFICAZIONE DEI RENDIMENTI a) Caratteristiche dell'obbligazione a tasso variabile con Cap e Floor [ ] con rimborso a scadenza b) Scomposizione del prezzo di emissione c) Comparazione dei rendimenti effettivi con quelli di un titolo di stato di similare durata residua Evoluzione storica del parametro di riferimento CONDIZIONI DELL'OFFERTA E CARATTERISTICHE SPECIFICHE DEL PRESTITO OBBLIGAZIONARIO AUTORIZZAZIONI RELATIVE ALL'EMISSIONE SEZIONE E PRO(JRAMMA DELLE EMISSIONI DI PRESTITI OBBLIGAZIONARI "BANCA DEL FUCINO OBBLIGAZIONI A TASSO VARIABILE" E.1. FATTORI DI RISCHIO Descrizione sintetica delle caratteristiche dello strumento Esemplificazione, scomposizione e comparazione dello strumento finanziario con altri titoli Rischio di credito per il sottoscrittore Rischio connesso all'assenza di garanzie relative alle Obbligazioni Rischi relativi alla vendita delle Obbligazioni prima della scadenza Rischio di tasso di mercato Rischio di liquidità

15 Rischio di deterioramento del merito creditizio dell'emittente Rischio connesso alla presenza di un onere implicito nel prezzo di emissione Rischio di indicizzazione Rischio connesso all'apprezzamento della relazione rischio-rendimento Rischio di scostamento del rendimento dell'obbligazione rispetto al rendimento di un titolo governativo Rischio connesso all'assenza di informazioni Rischio eventi di turbativa Rischio correlato all'eventuale spread negativo del parametro di riferimento Rischio di conflitto di interesse Rischio di assenza di rating degli strumenti finanziari Rischio relativo al ritiro dell'offerta Rischio di cambiamento del regime fiscale applicabile alle Obbligazioni E.2. ESEMPLIFICAZIONE DEI RENDIMENTI Esemplificazione, scomposizione e comparazione delle Obbligazioni a tasso variabile con rimborso unico a scadenza a) Caratteristiche di un'ipotetica obbligazione a tasso variabile con rimborso a scadenza b) Scomposizione del prezzo di emissione c) Comparazione dei rendimenti effettivi con quelli di un titolo di stato di similare durata residua Evoluzione storica del parametro di riferimento E.3. INFORMAZIONI FONDAMENTALI Interessi di persone fisiche e giuridiche partecipanti alle emissioni/alle offerte Ragioni dell'offerta e impiego dei proventi E.4. INFORMAZIONI RIGUARDANTI GLI STRUMENTI FINANZIARI DA OFFRIRE Caratteristiche del titolo La legislazione in base alla quale gli strumenti finanziari sono stati creati Forma degli strumenti finanziari e soggetto incaricato della tenuta dei registri Divisa di emissione degli strumenti finanziari Ranking degli strumenti finanziari Diritti connessi agli strumenti finanziari Tasso di interesse nominale Periodicità del pagamento degli interessi Data di godimento e scadenza degli interessi Termine di prescrizione degli interessi e del capitale Data di scadenza e modalità di ammortamento del Prestito Il rendimento effettivo Rappresentanza degli Obbligazionisti Delibere, autorizzazioni e approvazioni Data di emissione degli strumenti finanziari Restrizioni alla libera trasferibilità degli strumenti finanziari Regime fiscale E.5. CONDIZIONI DELL'OFFERTA Statistiche relative all'offerta, calendario previsto e modalità di sottoscrizione dell'offerta Condizioni alle quali l'offerta è subordinata Ammontare totale dell'offerta Periodo di validità dell'offerta e descrizione della procedura di sottoscrizione Possibilità di ritiro dell'offerta / riduzione dell'ammontare delle sottoscrizioni Ammontare minimo e massimo dell'importo sottoscrivibile Modalità e termini per il pagamento e la consegna degli strumenti finanziari Diffusione dei risultati dell'offerta Eventuali diritti di prelazione Piano di ripartizione e di assegnazione Destinatari dell'offerta Comunicazione ai sottoscrittori dell'ammontare assegnato e della possibilità di iniziare le negoziazioni prima della comunicazione Fissazione del prezzo Prezzo di emissione Collocamento e sottoscrizione I soggetti incaricati del collocamento Denominazione e indirizzo degli organismi incaricati del servizio finanziario Accordi di sottoscrizione Data accordi di sottoscrizione

16 E.6. AMMISSIONE ALLA NEGOZIAZIONE E MODALITA' DI NEGOZIAZIONE Mercati regolamentati e Mercati equivalenti Strumenti finanziari già ammessi alla negoziazione su Mercati regolamentati e/o Mercati equivalenti Impegno sul mercato secondario E.7. INFORMAZIONI SUPPLEMENTARI Consulenti legati all'emissione Informazioni contenute nella Nota Informativa sottoposte a revisione Pareri o relazioni di esperti, indirizzo e qualifica Informazioni provenienti da terzi Condizioni Definitive E.8. REGOLAMENTO DEL PROGRAMMA DI EMISSIONE DI OBBLIGAZIONI "BANCA DEL FUCINO OBBLIGAZIONI A TASSO VARIABILE" Articolo 1 - Importo e taglio delle Obbligazioni Articolo 2 Gestione e Depositari Articolo 3 Prezzo di emissione Articolo 4 Durata e Godimento Articolo 5 Destinatari dell'offerta Articolo 6 - Collocamento Articolo 7 - Interessi Articolo 8 - Rimborso Articolo 9 - Soggetti incaricati del servizio del Prestito Articolo 10 - Termini di prescrizione Articolo 11 Mercati e negoziazione Articolo 12 - Regime fiscale Articolo 13 Nominativo dell'agente per il calcolo degli interessi e del Responsabile del collocamento Articolo 14 Garanzie Articolo 15 Legge applicabile, foro competente e disposizioni varie E.9. MODELLO DELLE CONDIZIONI DEFINITIVE FATTORI DI RISCHIO Descrizione sintetica delle caratteristiche dello strumento Esemplificazione, scomposizione e comparazione dello strumento finanziario con altri titoli FATTORI DI RISCHIO RELATIVI ALL' EMITTENTE Rischio di Credito Rischio di Mercato Rischio Operativo Rischio di liquidità dell'emittente Rischio di assenza di rating dell'emittente Rischio Legale FATTORI DI RISCHIO RELATIVI AI TITOLI OFFERTI Rischio di credito per il sottoscrittore Rischio connesso all'assenza di garanzie relative alle Obbligazioni Rischi relativi alla vendita delle Obbligazioni prima della scadenza Rischio di tasso di mercato Rischio di liquidità Rischio di deterioramento del merito creditizio dell'emittente Rischio connesso alla presenza di un onere implicito nel prezzo di emissione Rischio di indicizzazione Rischio connesso all'apprezzamento della relazione rischio-rendimento Rischio di scostamento del rendimento dell'obbligazione rispetto al rendimento di un titolo governativo Rischio connesso all'assenza di informazioni Rischio eventi di turbativa Rischio correlato all'eventuale spread negativo del parametro di riferimento Rischio di conflitto di interesse Rischio di assenza di rating degli strumenti finanziari Rischio relativo al ritiro dell'offerta Rischio di cambiamento del regime fiscale applicabile alle Obbligazioni ESEMPLIFICAZIONE DEI RENDIMENTI a) Caratteristiche dell'obbligazione a tasso variabile con rimborso a scadenza b) Scomposizione del prezzo di emissione c) Comparazione dei rendimenti effettivi con quelli di un titolo di stato di similare durata residua

17 Evoluzione storica del parametro di riferimento CONDIZIONI DELL'OFFERTA E CARATTERISTICHE SPECIFICHE DEL PRESTITO OBBLIGAZIONARIO AUTORIZZAZIONI RELATIVE ALL'EMISSIONE SEZIONE F - PROGRAMMA DELLE EMISSIONI DI PRESTITI OBBLIGAZIONARI "BANCA DEL FUCINO OBBLIGAZIONI TASSO MISTO: FISSO E VARIABILE" F.1. FATTORI DI RISCHIO Descrizione sintetica delle caratteristiche dello strumento Esemplificazione, scomposizione e comparazione dello strumento finanziario con altri titoli FATTORI DI RISCHIO RELATIVI AI TITOLI OFFERTI Rischio di credito per il sottoscrittore Rischio connesso all'assenza di garanzie relative alle Obbligazioni Rischi relativi alla vendita delle Obbligazioni prima della scadenza Rischio di tasso di mercato Rischio di liquidità Rischio di indicizzazione Rischio connesso all'apprezzamento della relazione rischio-rendimento Rischio di scostamento del rendimento dell'obbligazione rispetto al rendimento di un titolo governativo Rischio connesso all'assenza di informazioni Rischio eventi di turbativa Rischio correlato all'eventuale spread negativo del parametro di riferimento Rischio di conflitto di interesse Rischio di assenza di rating degli strumenti finanziari Rischio relativo al ritiro dell'offerta Rischio di cambiamento del regime fiscale applicabile alle Obbligazioni F.2. ESEMPLIFICAZIONE DEI RENDIMENTI Esemplificazione, scomposizione e comparazione delle Obbligazioni a tasso misto: fisso e variabile con rimborso unico a scadenza a) Caratteristiche di un'ipotetica obbligazione a tasso misto: fisso e variabile con rimborso a scadenza b) Scomposizione del prezzo di emissione c) Comparazione dei rendimenti effettivi con quelli di un titolo di stato di similare durata residua F.3. INFORMAZIONI FONDAMENTALI Interessi di persone fisiche o giuridiche partecipanti alle emissioni/alle offerte Ragioni dell'offerta e impiego dei proventi F.4. INFORMAZIONI RIGUARDANTI GLI STRUMENTI FINANZIARI DA OFFRIRE Caratteristiche del titolo La legislazione in base alla quale gli strumenti finanziari sono stati creati Forma degli strumenti finanziari e soggetto incaricato della tenuta dei registri circolazione Divisa di emissione degli strumenti finanziari Ranking degli strumenti finanziari ("grado di subordinazione') Diritti connessi agli strumenti finanziari e procedura per il loro esercizio Tasso di interesse nominale Periodicità del pagamento degli interessi Data di godimento e scadenza degli interessi Termine di prescrizione degli interessi e del capitale Data di scadenza e modalità di ammortamento del Prestito Il rendimento effettivo Rappresentanza degli Obbligazionisti Delibere, autorizzazioni e approvazioni Data di emissione degli strumenti finanziari Restrizioni alla libera trasferibilità degli strumenti finanziari Regime fiscale F.5. CONDIZIONI DELL'OFFERTA Statistiche relative all'offerta, calendario previsto e modalità di sottoscrizione dell'offerta Condizioni alle quali l'offerta è subordinata Ammontare totale dell'offerta Periodo di validità dell'offerta e descrizione della procedura di sottoscrizione Possibilità di ritiro dell'offerta / riduzione dell'ammontare delle sottoscrizioni Ammontare minimo e massimo dell'importo sottoscrivibile Modalità e termini per il pagamento e la consegna degli strumenti finanziari

18 Diffusione dei risultati dell'offerta Eventuali diritti di prelazione Piano di ripartizione e di assegnazione Destinatari dell'offerta Comunicazione ai sottoscrittori dell'ammontare assegnato e della possibilità di iniziare le negoziazioni prima della comunicazione Fissazione del prezzo Prezzo di emissione Collocamento e sottoscrizione Soggetti incaricati del collocamento Denominazione e indirizzo degli organismi incaricati del servizio finanziario Accordi di sottoscrizione Data accordi di sottoscrizione F.6. AMMISSIONE ALLA NEGOZIAZIONE E MODALITA' DI NEGOZIAZIONE Mercati regolamentati e Mercati Equivalenti Strumenti finanziari già ammessi alla negoziazione su Mercati regolamentati e/o Mercati Equivalenti Impegno sul mercato secondario F.7. INFORMAZIONI SUPPLEMENTARI Consulenti legati all'emissione Informazioni contenute nella Nota Informativa sottoposte a revisione Pareri o relazioni di esperti, indirizzo e qualifica Informazioni provenienti da terzi Condizioni Definitive F.8. REGOLAMENTO DEL PROGRAMMA DI EMISSIONE DI OBBLIGAZIONI "BANCA DEL FUCINO TASSO MISTO: Fisso e Variabile" Articolo 1 - Importo e taglio delle Obbligazioni Articolo 2 Gestione e Depositari Articolo 3 Prezzo di emissione Articolo 4 Durata e Godimento Articolo 5 Destinatari dell'offerta Articolo 6 - Collocamento Articolo 7 - Interessi Articolo 8 - Rimborso Articolo 9 - Soggetti incaricati del servizio del Prestito Articolo 10 - Termini di prescrizione Articolo 11 Mercati e negoziazione Articolo 12 - Regime fiscale Articolo 13 Nominativo dell'agente per il calcolo degli interessi e del Responsabile del collocamento Articolo 14 Garanzie Articolo 15 Legge applicabile, foro competente e disposizioni varie F.9. MODELLO DELLE CONDIZIONI DEFINITIVE FATTORI DI RISCHIO Descrizione sintetica delle caratteristiche dello strumento Esemplificazione, scomposizione e comparazione dello strumento finanziario con altri titoli FATTORI DI RISCHIO RELATIVI ALL' EMITTENTE Rischio di Credito Rischio di Mercato Rischio Operativo Rischio di liquidità dell'emittente Rischio di assenza di rating dell'emittente Rischio Legale FATTORI DI RISCHIO RELATIVI AI TITOLI OFFERTI Rischio di credito per il sottoscrittore Rischio connesso all'assenza di garanzie relative alle Obbligazioni Rischi relativi alla vendita delle Obbligazioni prima della scadenza Rischio di tasso di mercato Rischio di liquidità Rischio di indicizzazione Rischio connesso all'apprezzamento della relazione rischio-rendimento Rischio di scostamento del rendimento dell'obbligazione rispetto al rendimento di un titolo governativo S

19 Rischio connesso all'assenza di informazioni Rischio eventi di turbativa Rischio correlato all'eventuale spread negativo del parametro di riferimento Rischio di conflitto di interesse Rischio di assenza di rating degli strumenti finanziari Rischio relativo al ritiro dell'offerta Rischio di cambiamento del regime fiscale applicabile alle Obbligazioni ESEMPLIFICAZIONE DEI RENDIMENTI a) Caratteristiche dell'obbligazione a tasso misto: fisso e variabile[ ] con rimborso a scadenza b) Scomposizione del prezzo di emissione c)comparazione dei rendimenti effettivi con quelli di un titolo di stato di similare durata residua Evoluzione storica del parametro di riferimento CONDIZIONI DELL'OFFERTA E CARATTERISTICHE SPECIFICHE DEL PRESTITO OBBLIGAZIONARIO AUTORIZZAZIONI RELATIVE ALL'EMISSIONE

20 SEZIONE I DICHIARAZIONE DI RESPONSABILITA' 1.1. Persone responsabili del documento di registrazione La Banca del Fucino SpA, con sede legale in Via Tomacelli n. 107, Roma, rappresentata legalmente dal Direttore Generale Giuseppe Di Paola, si assume la responsabilità di tutte le informazioni contenute nel presente Prospetto di Base Dichiarazione di Responsabilità La Banca del Fucino, come sopra rappresentata, attesta che, essendo stata adottata in sede di redazione tutta la ragionevole diligenza a tale scopo, le informazioni contenute nel Prospetto di Base sono, per quanto a propria conoscenza, conformi ai fatti e non presentano omissioni tali da alterarne il senso. Il Pr Ban ente 19

21 SEZIONE II DESCRIZIONE GENERALE DEL PROGRAMMA La Banca del Fucino ha redatto il presente Prospetto di Base nel quadro di un progetto di emissione, approvato in data 19/01/2011 dal Consiglio di Amministrazione della Banca del Fucino, per l'offerta di strumenti finanziari diversi dai titoli di capitale, per un ammontare complessivo di nominali Euro Il programma di emissioni obbligazionarie prevede l'emissione in via continuativa delle seguenti tipologie di Obbligazioni: - Obbligazioni Step up Obbligazioni Tasso Fisso Obbligazioni Zero Coupon Obbligazioni Tasso Variabile con Cap e Floor Obbligazioni Tasso Variabile - Obbligazioni Tasso Misto: fisso e variabile Le Obbligazioni oggetto del Programma di Emissione sono titoli di debito che determinano l'obbligo, per la Banca del Fucino, di rimborsare all'investitore, alla scadenza, il 100% del loro valore nominale unitamente alla corresponsione di cedole di interesse determinate secondo le modalità di calcolo specifiche per ciascuna tipologia di Prestito. Per il dettaglio di ogni singolo Prestito obbligazionario si rinvia alle specifiche sezioni della Nota Informativa, (sezione A - Obbligazioni Step-up, sezione B - Obbligazioni Tasso Fisso, sezione C - Obbligazioni Zero Coupon, sezione D - Obbligazioni Tasso Variabile con Cap e Floor, sezione E - Obbligazioni Tasso Variabile, sezione F Obbligazioni Tasso Misto: fisso e variabile). Il presente Prospetto di Base sarà valido per un periodo massimo di 12 mesi dalla data di pubblicazione e consta: della Nota di Sintesi, che riassume le caratteristiche dell'emittente e dei titoli oggetto di emissione; del Documento di Registrazione, che contiene informazioni sull'emittente; della Nota Informativa, che contiene le caratteristiche principali e i rischi di ogni singola emissione. Le Condizioni Definitive, che conterranno i termini e le condizioni specifiche dei titoli di volta in volta emessi, saranno redatte secondo il modello presentato nel presente documento, messe a disposizione entro il giorno antecedente quello di inizio dell'offerta presso la sede e ogni filiale dell'emittente, nonché pubblicate sul sito internet contestualmente inviate a Consob.

22 SEZIONE III FATTORI DI RISCHIO FATTORI DI RISCHIO RELATIVI ALL'EMITTENTE In riferimento ai fattori di rischio relativi all'emittente, si rinvia al Documento di Registrazione (Sezione V Parag. 2). FATTORI DI RISCHIO RELATIVI Al SINGOLI STRUMENTI FINANZIARI OFFERTI In riferimento ai singoli strumenti finanziari offerti, si rinvia alle sezioni A, B, C, D, E e F contenute nella Nota Informativa. In particolare si invitano i sottoscrittori a leggere attentamente le citate sezioni al fine di comprendere i fattori di rischio generali e specifici collegati all'acquisto delle Obbligazioni: o Step Up (sezione A, paragrafo A.1.) o Tasso Fisso (sezione B, paragrafo B.1.) o Zero Coupon (sezione C, paragrafo C.1.) o Tasso Variabile con Cap e Floor (sezione D, paragrafo D.1.) o Tasso Variabile (sezione E, paragrafo E.1.) o Misto: fisso e variabile (sezione F, paragrafo F.1.) 21

23 SEZIONE IV NOTA DI SINTESI Relativa ai programmi di prestiti obbligazionari denominati: "Banca del Fucino Obbligazioni Step up" e "Banca del Fucino Obbligazioni Tasso Fisso" e "Banca del Fucino Obbligazioni Zero Coupon" e "Banca del Fucino Obbligazioni Tasso Variabile con Cap e Floor" e "Banca del Fucino Obbligazioni Tasso Variabile" e "Banca del Fucino Obbligazioni Tasso Misto: fisso e variabile" di Banca del Fucino SpA in qualità di Emittente La presente Nota di Sintesi (la "Nota di Sintesi") è stata, redatta ai sensi dell'art. 5, comma 2 della direttiva 2003/71/CE (la "Direttiva Prospetto") e deve essere letta come introduzione al Documento di Registrazione ed alla Nota Informativa (unitamente alla presente Nota di Sintesi, il "Prospetto di Base") predisposti dall'emittente (come di seguito definito) in relazione ai programmi di emissione dei prestiti obbligazionari denominati "Banca del Fucino Step up", "Banca del Fucino Tasso Fisso", "Banca del Fucino Zero Coupon", "Banca del Fucino Tasso Variabile con Cap e Floor", "Banca del Fucino Tasso Variabile" e "Banca del Fucino Tasso Misto: fisso e variabile". (Rispettivamente i "Programmi" e le "Obbligazioni"). Qualsiasi decisione di investire negli strumenti finanziari dovrebbe basarsi sull'esame da parte dell'investitore del Prospetto di Base completo. Qualora sia proposta un'azione dinanzi all'autorità giudiziaria in merito alle informazioni contenute nel Prospetto, l'investitore ricorrente potrebbe essere tenuto, a norma del diritto nazionale degli Stati membri della Comunità Europea, a sostenerne le spese di traduzione prima dell'inizio del procedimento. La responsabilità civile incombe sulle persone che hanno redatto la Nota di Sintesi, ed eventualmente la sua traduzione, soltanto qualora la Nota stessa risulti fuorviante, imprecisa o incoerente se letta congiuntamente alle altri parti del Prospetto di Base. La presente Nota di Sintesi, unitamente al Documento di Registrazione ed alla Nota Informativa è a disposizione gratuitamente del pubblico per la consultazione presso la sede dell'emittente in Via Tomacelli, 107, Roma, ed è altresì consultabile sul sito internet 22

24 1. FATTORI DI RISCHIO Le Obbligazioni sono strumenti finanziari che presentano profili di rischio / rendimento la cui valutazione richiede particolare competenza. E' opportuno che gli Investitori valutino attentamente se le Obbligazioni costituiscono un investimento idoneo alla loro specifica situazione patrimoniale, economica e finanziaria. Nel valutare la possibilità di effettuare un investimento negli strumenti finanziari oggetto del presente documento, gli investitori dovranno tenere in considerazione, tra l'altro, i fattori di rischio di seguito sinteticamente esposti Fattori di rischio relativi all'emittente I potenziali Investitori dovrebbero comunque considerare, nella decisione di investimento, che l'emittente, nello svolgimento della sua attività, è esposto ai fattori di rischio di seguito riportati e specificati nella Sezione V del "Documento di Registrazione" paragrafo 2 "FATTORI DI RISCHIO". - Rischio di credito - Rischio di mercato - Rischio operativo - Rischio di liquidità dell'emittente - Rischio di assenza di rating dell'emittente - Rischio legale 1.3. Fattori di rischio relativi ai Titoli Offerti Descrizione sintetica degli strumenti finanziari oggetto del programma di emissione Le Obbligazioni oggetto del presente programma sono titoli di debito che garantiscono il rimborso del 100% del valore nominale a scadenza, unitamente alla corresponsione di interessi determinati secondo la metodologia di calcolo specifica per ogni tipologia di Obbligazioni. Il presente programma prevede l'emissione delle seguenti tipologie di Obbligazioni: - Obbligazioni Step up - Obbligazioni Tasso Fisso - Obbligazioni Zero Coupon - Obbligazioni Tasso Variabile con Cap e Floor - Obbligazioni Tasso Variabile - Obbligazioni Tasso Misto: fisso e variabile Le caratteristiche finanziarie delle singole tipologie di Obbligazioni oggetto del presente programma possono essere sintetizzate come segue: Le Obbligazioni Step Up consentono all'investitore il conseguimento di rendimenti fissi crescenti/decrescenti, non influenzati, pertanto, dalle oscillazioni dei tassi di mercato qualora detenute fino a scadenza. Tali Obbligazioni danno il diritto al pagamento posticipato di cedole il cui ammontare è determinato in ragione di un tasso di interesse prefissato alla data di emissione, che aumenterà (step up) durante la vita del Prestito nella misura indicata, insieme alle date di pagamento ed alla frequenza delle cedole, nelle Condizioni Definitive di ciascun Prestito. Le Obbligazioni a Tasso Fisso consentono all'investitore il conseguimento di rendimenti costanti nel tempo, non influenzati, pertanto, dalle oscillazioni dei tassi di mercato qualora detenute fino a scadenza. 23

25 Tali Obbligazioni danno diritto al pagamento posticipato di cedole il cui ammontare è determinato in ragione di un tasso di interesse costante lungo tutta la durata del Prestito, che verrà indicato, insieme alle date di pagamento ed alla frequenza delle cedole, nelle Condizioni Definitive di ciascun Prestito. Le Obbligazioni Zero Coupon consentono all'investitore il conseguimento di rendimenti costanti nel tempo, non influenzati, pertanto, dalle oscillazioni dei tassi di mercato qualora detenute fino a scadenza. Tali Obbligazioni danno diritto al pagamento di interessi il cui importo, che sarà indicato nelle relative Condizioni Definitive, è determinato come differenza tra il prezzo di rimborso a scadenza e il prezzo di emissione (inferiore al 100% del valore nominale). Per questa tipologia di Obbligazioni non saranno corrisposte cedole di interessi durante la vita delle Obbligazioni. Le Obbligazioni a Tasso Variabile con minimo e massimo (con un'opzione di tipo Interest rate FLOOR comprata ed un'opzione di Interest rate CAP venduta) consentono all'investitore il conseguimento di rendimenti in linea con l'andamento dei tassi di interesse di riferimento. Tuttavia, la presenza di un minimo e massimo limita la variazione delle cedole corrisposte implicando aspettative di rialzo non marcato dei tassi e possibilità di ribasso degli stessi. In particolare, esse non consentono all'investitore di beneficiare a pieno del rialzo dei tassi di riferimento a fronte, però, di maggiori rendimenti rispetto a titoli similari senza applicazione del CAP. La presenza di un tasso di interesse minimo, però, consente all'investitore di evitare il rischio di ribasso dei tassi di interesse di riferimento, attraverso la corresponsione di un rendimento minimo garantito. Tali Obbligazioni sono titoli di debito che garantiscono il rimborso del 100% del valore nominale alla scadenza ed il pagamento posticipato di cedole variabili il cui ammontare è determinato in ragione dell'andamento del Parametro di indicizzazione prescelto (la media dell'euribor a tre/sei/dodici mesi, rilevato quattro giorni antecedenti la data godimento cedola o il tasso ufficiale di riferimento BCE in essere alla data antecedente la data di godimento) maggiorato/diminuito di uno spread espresso in punti base come definito nelle pertinenti Condizioni Definitive. L'eventuale modalità di arrotondamento del tasso annuo lordo risultante sarà indicato nelle pertinenti Condizioni Definitive. Inoltre, la prima cedola potrà essere predeterminata ad un tasso di interesse fisso. In ogni caso il tasso delle cedole non potrà essere inferiore a zero e, a seconda della specifica configurazione del Prestito, può essere previsto un tasso massimo (c.d cap) e un tasso minimo (c.d floor) per la cedola variabile. Si precisa che la periodicità delle cedole corrisponde con la periodicità del Parametro di indicizzazione prescelto. L'eventuale tasso di interesse della prima cedola, il Parametro di indicizzazione, l'eventuale spread, le date di pagamento, la frequenza delle cedole, il tasso minimo e massimo e il codice Isin saranno indicati nelle Condizioni Definitive di ciascun Prestito. Le Obbligazioni a Tasso Variabile consentono all'investitore il conseguimento di rendimenti in linea con l'andamento dei tassi di interesse di riferimento: si ritiene, infatti, che nel medio periodo possano verificarsi rialzi di tali tassi. Tali Obbligazioni danno diritto al pagamento di cedole variabili secondo la periodicità e il tasso di interesse determinato in ragione dell'andamento del Parametro di indicizzazione prescelto (la media dell'euribor a tre/sei/dodici mesi, rilevato quattro giorni antecedenti la data godimento cedola o il tasso ufficiale di riferimento BCE in essere alla data antecedente la data di godimento), che potrà essere maggiorato/diminuito di uno spread espresso in punti base come definito nelle pertinenti Condizioni Definitive. L'eventuale modalità di arrotondamento del tasso annuo lordo risultante sarà indicato nelle pertinenti Condizioni Definitive. Inoltre, la prima cedola potrà essere predeterminata ad un tasso di interesse fisso. In ogni caso il tasso delle cedole non potrà essere inferiore a zero. Si precisa che la periodicità delle cedole corrisponde con la periodicità del Parametro di indicizzazione prescelto. L'eventuale tasso di interesse della prima cedola, il Parametro di indicizzazione, l'eventuale spread, le date di pagamento, la frequenza delle cedole e il codice Isin saranno indicati nelle Condizioni Definitive di ciascun Prestito. 24

26 Le Obbligazioni a Tasso Misto: fisso e variabile consentono all'investitore, nel periodo fisso, il conseguimento di rendimenti fissi costanti, non influenzati pertanto dalle oscillazioni dei tassi di mercato, mentre nel periodo a tasso variabile, il conseguimento di rendimenti in linea con l'andamento dei tassi di interesse di riferimento: si ritiene, infatti, che marcati rialzi dei tassi di interesse di riferimento possano verificarsi solo nel medio-lungo periodo. Tali Obbligazioni sono titoli di debito che garantiscono il rimborso del 100% del valore nominale a scadenza e danno il diritto al pagamento di cedole di interessi periodiche posticipate il cui ammontare è determinato per un periodo sulla base di un tasso di interesse prefissato costante, mentre per il restante periodo della durata del Prestito in funzione dell'andamento del Parametro di indicizzazione prescelto (la media dell'euribor a tre/sei/dodici mesi, rilevato quattro giorni antecedenti la data godimento cedola o il tasso ufficiale di riferimento BCE in essere alla data antecedente la data di godimento), eventualmente aumentato/diminuito di uno spread, espresso in punti base, come definito nelle pertinenti Condizioni Definitive. L'eventuale modalità di arrotondamento del tasso annuo lordo risultante sarà indicato nelle pertinenti Condizioni Definitive. In ogni caso il tasso delle cedole non potrà essere inferiore a zero. Si precisa che la periodicità delle cedole corrisponde con la periodicità del Parametro di indicizzazione prescelto. Il Parametro di indicizzazione, l'eventuale spread, le date di pagamento, la frequenza delle cedole e il codice Isin saranno indicati nelle Condizioni Definitive di ciascun Prestito Elenco dei fattori di rischio relativi ai titoli offerti Di seguito si espongono i rischi specifici per ogni tipologia di Prestito Obbligazionario: Fattori di rischio specifici delle Obbligazioni "Banca del Fucino Obbligazioni Step-Up" Il cui dettaglio è riportato nella Sezione A della "Nota Informativa" al paragrafo A.1 "FATTORI DI RISCHIO": - rischio di tasso di mercato. Fattori di rischio specifici delle Obbligazioni "Banca del Fucino Obbligazioni Tasso Fisso" Il cui dettaglio è riportato nella Sezione B della "Nota Informativa" al paragrafo B.1 "FATTORI DI RISCHIO": - rischio di tasso di mercato. Fattori di rischio specifici delle Obbligazioni "Banca del Fucino Obbligazioni Zero Coupon" Il cui dettaglio è riportato nella Sezione C della "Nota Informativa" al paragrafo C.1 "FATTORI DI RISCHIO": - rischio di tasso di mercato. Fattori di rischio specifici delle Obbligazioni "Banca del Fucino Obbligazioni Tasso Variabile con Cap e Floor" Il cui dettaglio è riportato nella Sezione D della "Nota Informativa" al paragrafo D.1 "FATTORI DI RISCHIO": rischio di tasso di mercato; rischio di indicizzazione; rischio connesso alla natura strutturata delle Obbligazioni; rischio relativo alla previsione di un Tasso Massimo (Cap); rischio correlato all'assenza di informazioni; rischio di eventi di turbativa; rischio correlato all'eventuale spread negativo sul parametro di riferimento. Fattori di rischio specifici delle Obbligazioni "Banca del Fucino Obbligazioni Tasso Variabile" 25

27 Il cui dettaglio è riportato nella Sezione E della "Nota Informativa" al paragrafo E.1 "FATTORI DI RISCHIO": rischio di tasso di mercato; rischio di indicizzazione; rischio correlato all'assenza di informazioni; rischio di eventi di turbativa; rischio correlato all'eventuale spread negativo sul parametro di riferimento. Fattori di rischio specifici delle Obbligazioni "Banca del Fucino Obbligazioni Tasso Misto: fisso e variabile" Il cui dettaglio è riportato nella Sezione E della "Nota Informativa" al paragrafo E.1 "FATTORI DI RISCHIO": rischio di tasso di mercato; rischio di indicizzazione; rischio correlato all'assenza di informazioni; rischio di eventi di turbativa; rischio correlato all'eventuale spread negativo sul parametro di riferimento. Di seguito si riportano i rischi comuni a tutte e quattro le diverse tipologie di Prestiti Obbligazionari oggetto del presente programma, il cui dettaglio è riportato nelle sezioni A, B, C, D, E ed F della "Nota Informativa" al paragrafo 1 "FATTORI DI RISCHIO": - Rischio di credito per il sottoscrittore; - Rischio connesso all'assenza di garanzie relative alle Obbligazioni; - Rischi relativi alla vendita delle Obbligazioni prima della scadenza; - Rischio di liquidità; - Rischio di deterioramento del merito creditizio dell'emittente; - Rischio connesso alla presenza di un onere implicito nel prezzo di emissione; - Rischio connesso all'apprezzamento della relazione rischio-rendimento; - Rischio di scostamento del rendimento dell'obbligazione rispetto al rendimento di un titolo governativo; - Rischio di conflitto di interesse; - Rischio di assenza di rating degli strumenti finanziari; - Rischio relativo al ritiro dell'offerta; - Rischio di cambiamento del regime fiscale applicabile alle Obbligazioni. 2. INFORMAZIONI SULL'EMITTENTE 2.1. Storia ed evoluzione dell'emittente La Banca del Fucino è nata a Roma il 4 luglio 1923 ed ha indirizzato la sua espansione territoriale nel Lazio, soprattutto nell'area metropolitana di Roma, ed in Abruzzo, nella provincia de L'Aquila, che ancora oggi rappresentano l'area di azione istituzionale. Attualmente dotata di 27 filiali, la Banca del Fucino ha preservato la sua autonomia e la sua volontà di crescita equilibrata, controcorrente rispetto al fenomeno delle concentrazioni bancarie che ha portato all'assorbimento di gran parte degli istituti ad operatività locale Sede Sociale La Banca del Fucino ha sede legale e amministrativa in Via Tomacelli 107, Roma. 26

28 2.3. Durata dell'emittente La durata dell'emittente è fissata, ai sensi dell'art. 3 dello Statuto Sociale, sino al 31 dicembre 2099 e può essere prorogata con delibera dell'assemblea straordinaria Legislazione in base alla quale l'emittente opera L'Emittente è una società per azioni regolata e operante in base al diritto italiano Oggetto sociale dell'emittente La Banca del Fucino ha per oggetto la raccolta del risparmio e l'esercizio del credito nelle sue varie forme. Essa può compiere, con l'osservanza delle disposizioni vigenti, tutte le operazioni ed i servizi bancari e finanziari consentiti. La Banca può emettere Obbligazioni conformemente alle vigenti disposizioni normative. I servizi bancari forniti alla clientela vengono implementati direttamente ovvero vengono offerti prodotti di terzi sulla base di accordi commerciali con altre Società di primario standing. 3. IDENTITA' DEGLI AMMINISTRATORI, DEGLI ALTI DIRIGENTI E DEI REVISORI CONTABILI 3.1. Composizione del Consiglio di Amministrazione Cognome e Nome Torlonia Alessandro (*) Alexander F. Poma Murialdo (*) Comana prof. Mario Mezzacapo prof. avv. Vincenzo Torlonia Giulio Vassalli prof. avv. Francesco Carica ricoperta presso la Banca Presidente Vice presidente Consigliere Consigliere Consigliere Consigliere 3.2. Composizione della Direzione Cognome e Nome Di Paola dr. Giuseppe Mancinelli rag. Enzo Carica ricoperta presso la Banca Direttore Generale Vice Direttore Generale 3.3. Composizione del Collegio Sindacale Cognome e Nome Di Paolo dr. Berardino Sabatini dr. Alberto Saraceno dr. Paolo Carica ricoperta presso la Banca Sindaco effettivo Sindaco effettivo Sindaco effettivo 27

29 Buzzonetti dr. Paolo Longo dr. Mauro Sindaco supplente Sindaco supplente I membri del Consiglio di Amministrazione, dell'organo di Direzione e dell'organo di Controllo sono tutti domiciliati per la carica presso la sede legale dell'emittente. La scadenza della carica dei membri del Consiglio di Amministrazione e del Collegio Sindacale è fissata per la data dell'assemblea convocata per l'approvazione del bilancio relativo al terzo esercizio della loro carica. I Consiglieri contrassegnati con (*) sono anche componenti del Comitato Esecutivo Società di revisione Il Collegio Sindacale ha svolto la revisione legale del bilancio d'esercizio chiuso al 31 dicembre 2009 ed al 31 dicembre La revisione legale del Collegio Sindacale è inserita dalla pagina 240 alla 243 del bilancio 2009 e dalla pagina 337 alla 343 del bilancio Gli stessi bilanci sono stati sottoposti a revisione contabile volontaria dalla Società di revisione PricewaterhouseCooper Spa secondo l'incarico conferitogli dall'assemblea dei Soci in data 29 aprile 2009 per l'esercizio 2009 ed in data 28 aprile 2010 per l'esercizio La relazione della Società di revisione è inserita dalla pagina 246 alla 247 del bilancio 2009 e dalla pagina 344 alla 346 del bilancio Le relazioni del Collegio Sindacale e della Società di revisione, entrambe con esito positivo, sono incluse nei bilanci di esercizio che sono a disposizione del pubblico come indicato nel successivo paragrafo 9.2 "Documenti accessibili al pubblico" delle "Indicazioni Complementari" della presente Nota di Sintesi, cui si rinvia. L'Assemblea dei Soci in data 11 maggio 2011, previa modifica dello Statuto Sociale, ha conferito, conformemente a quanto disposto dal D. Lgs 39/2010, l'incarico di revisione legale dei conti per nove esercizi (periodo dal 2011 al 2019) alla Società di revisione PricewaterhouseCooper Spa. 4. DATI FINANZIARI SELEZIONATI, RAGIONI DELL'OFFERTA, FATTORI DI RISCHIO Relativamente alla situazione finanziaria dell'emittente, si invita l'investitore a leggere attentamente il paragrafo 9 del Documento di Registrazione (Sezione V) Dati Finanziari e Indicatori di Solvibilità Si riportano di seguito alcuni dati finanziari, patrimoniali e di solvibilità selezionati relativi all'emittente tratti dai bilanci sottoposti a revisione degli esercizi finanziari chiusi al 31 dicembre 2009 ed al 31 dicembre I dati, espressi in migliaia di euro, sono stati redatti secondo i principi contabili internazionali IAS/IFRS: 28

30 PATRIMONIO DI VIGILANZA E 31/12/ /12/2009 VARIAZIONE COEFFICIENTI PATRIMONIALI PATRIMONIO DI VIGILANZA (migliaia di ,38% euro)' IMPORTO ATTIVITÀ PONDERATE PER IL ,81% RISCHIO (migliaia di euro) 2 TIER ONE CAPITAL RATIO 3 9,42% 8,29% 1,13% CORE TIER ONE CAPITAL RATIO 9.42% 8.29% 1,13% TOTAL CAPITAL RATIO 4 12,35% 11,27% 1,08% PRINCIPALI INDICATORI DI RISCHIOSITÀ CREDITIZIA 31/12/ /12/2009 VARIAZIONE SOFFERENZE LORDE SU IMPIEGHI LORDI 5 6,09% 0,70% 5,39 SOFFERENZE NETTE SU IMPIEGHI NETTI 3,23% 2,99% 0,24% PARTITE ANOMALE LORDE SU IMPIEGHI LORDI 6 12,72% 12,45% 0,27% PARTITE ANOMALE NETTE SU IMPIEGHI NETTI 9,51% 9,79% -0,28% PRINCIPALI DATI DI CONTO ECONOMICO 31/12/ /12/2009 VARIAZIONE (migliaia di euro) MARGINE DI INTERESSE ,95% MARGINE DI INTERMEDIAZIONE ,42% RISULTATO NETTO DELLA GESTIONE FINANZIARIA ED ASSICURATIVA ,11% Il Patrimonio di vigilanza dell'esercizio 2010 si riduce rispetto al corrispondente aggregato dell'esercizio Nel mese di settembre 2010 è stata infatti rimborsata l'ultima tranche (4 mln di Euro) del Prestito ogbbligazionario Subordinato emesso nel 2003 e ciò ha determinato una corrispondente riduzione del Patrimonio supplementare. 2 Le attività di rischio ponderate diminuiscono, rispetto all'esercizio precedente, a seguito della riduzione dei requisiti prudenziali totali a fronte dei rischi tipici dell'attività bancaria. E' ottenuto dal rapporto tra patrimonio di base ed attività di rischio ponderate. Gli indici Tier One Capital Ratio e Core Tier One Capital Ratio si incrementano, rispetto all'esercizio precedente, per effetto di una sensibile riduzione delle attività di rischio ponderate, come sopra menzionato. L'Emittente non ha emesso, nel corso dell'esercizio 2010, strumenti innovativi di capitale. E' ottenuto dal rapporto tra Patrimonio di vigilanza ed attività di rischio ponderate. Il Total Capital Ratio si incrementa anch'esso per effetto della sensibile riduzione delle attività di rischio ponderate, nonostante la diminuzione del Patrimonio di vigilanza. 5 Il rapporto tra sofferenze lorde ed impieghi lordi, così come il rapporto tra sofferenze nette ed impieghi netti, si incrementa lievemente rispetto all'esercizio precedente per effetto del passaggio a sofferenza di esposizioni precedentemente classificate ad incaglio; ed è da sottolineare tuttavia che il grado di copertura delle sofferenze si incrementa anch'esso, passando dal 46,72% del 2009 al 49,30% del Le partite anomale includono le sofferenze, le esposizioni ad incaglio, le esposizioni ristrutturate nonché le esposizioni scadute. Il rapporto tra partite anomale lorde ed impieghi lordi, così come il rapporto tra partite anomale nette ed impieghi netti, è rimasto sostanzialmente invariato rispetto all'esercizio precedente. 7 Il margine di interesse, dato dalla differenza tra le voci 10 e 20 di conto economico, evidenzia un decremento del 3,95% rispetto all'esercizio precedente, riconducibile principalmente alla gestione della tesoreria ed in specifico alla riduzione sia della consistenza media che dei rendimenti dei titoli di proprietà, diretta conseguenza del basso livello dei tassi di interesse nel corso dell'esercizio Il margine di intermediazione si riduce sensibilmente rispetto all'esercizio precedente (-16,42%) a causa principalmente del risultato dell'attività di negoziazione (voce 80 di conto economico) che chiude l'esercizio 2010 con una perdita netta (pari ad Euro 5,69 mln), nonostante un incremento delle commissioni nette (voce 60 di conto economico) che passano da 13,7 mhī di Euro dell'esercizio 2009 a 16,04 mln di Euro dell'esercizio 2010 (+17,14%). 9 Il risultato netto della gestione finanziaria, dato dalla somma tra margine di intermediazione (voce 120 conto economico) e rettifiche nette per deterioramento crediti ed altre operazioni finanziarie (voce 130 conto economico), si 29

31 COSTI OPERATIVI' ,82% UTILE NETTO' ,98% PRINCIPALI DATI DI STATO PATRIMONIALE 31/12/ /12/2009 VARIAZIONE RACCOLTA DIRETTA ,30% RACCOLTA INDIRETTA ,41% IMPIEGHI NETTI " ,60% TOTALE ATTIVO ,67% PATRIMONIO NETTO ,60% CAPITALE SOCIALE ,00% 4.2. Ragioni dell'offerta e impiego dei proventi I proventi derivanti dalla vendita delle Obbligazioni saranno utilizzati dall'emittente nell'attività di esercizio del credito nelle sue varie forme e con lo scopo specifico di erogare credito a favore dei soci e della clientela di riferimento della banca, con l'obiettivo ultimo di contribuire allo sviluppo della zona di competenza. decrementa del 12,11% rispetto al precedente esercizio; le rettifiche nette per deterioramento crediti (voce 130 conto economico) tuttavia subiscono un sensibile miglioramento rispetto allo stesso aggregato riferito all'esercizio 2009 (- 51,31%), per effetto di consistenti riprese di valore da incasso realizzate nel corso dell'esercizio 2010, ammontanti ad Euro 6,92 mln. 10 I costi operativi sono dati dalla somma di spese amministrative, accantonamenti, ammortamenti ed altri oneri/proventi di gestione. Tale dato subisce un modesto incremento rispetto al precedente esercizio (pari all'1,82%); tale incremento è determinato principalmente dall'aumento delle spese amministrative (+7,43%) e degli ammortamenti delle immobilizzazioni materiali (+23,55%). i i L'utile netto registra un notevole decremento sia a causa della sensibile riduzione del risultato al lordo delle imposte (-74,19%), per effetto della contestuale contrazione del margine di intermediazione e del lieve aumento dei costi operativi, nonché per la maggiore incidenza fiscale delle imposte dirette (IRES ed IRAP) sull'utile lordo; tale rapporto passa infatti dal 48,25% del 2009 al 95,96% nel La raccolta diretta da clientela si incrementa del 2,30% per effetto del notevole incremento di conti correnti e depositi liberi (+5,70%), dei depositi vincolati (+11,54%) nonché dei pronti contro termine (+42,68%); su quest'ultima componente ha influito l'incertezza dei mercati finanziari che ha spinto la clientela ad assumere un attegiamento di attesa rivolgendosi verso operazioni a breve termine. La raccolta obbligazionaria e la raccolta attraverso i certificati di deposito ha registrato una flessione nell'esercizio 2010 pari a 10,74%. 13 La raccolta indiretta si è lievemente incrementata rispetto al 2009 (+0,41%). L'aumento in parola è principalmente riconducibile al positivo andamento del comparto del risparmio amministrato (+1,98%) che passa da Euro 914,64 mln ad Euro 932,80 mln Le turbolenze che hanno investito i mercati finanziari hanno invece penalizzato il computo del risparmio gestito che ha registrato una flessione del 5,74% (da Euro 233,99 mln del 2009 ad Euro 220,56 mln nel 2010). 14 La consistenza degli impieghi ha registrato un incremento dell'8,60% rispetto all'esercizio precedente; tale aumento è stato principalmente determinato dal sensibile incremento dell'erogazione dei mutui alla clientela (+22,02%). 15 Il Patrimonio netto ha subito una riduzione dell'1,60% rispetto al precedente esercizio per effetto della distribuzione dei dividendi relativi agli utili dell'esercizio 2009 agli azionisti (per Euro 1,5 mln). 30

32 5. RISULTATO OPERATIVO E SITUAZIONE FINANZIARIA: RESOCONTO E PROSPETTIVE 5.1. Commento sul risultato operativo Al 31 dicembre 2010 il patrimonio di vigilanza è pari a 111,788 mln (rispetto a Euro 115,703 mln dell'esercizio precedente) a seguito del rimborso della ultima tranche del Prestito obbligazionario subordinato emesso nel 2003, per Euro 4 min. Gli indici Tier One Capital Ratio e Core Tier One Capital Ratio si decrementano per effetto dell'aumento delle attività di rischio. Il Total Capital Ratio risente invece anche della riduzione del patrimonio di vigilanza, come prima descritto. Le Sofferenze lorde su Impieghi Lordi si incrementano rispetto al 2009, coerentemente con i dati di sistema, quale diretta conseguenza della sistuazione di difficoltà attraversata dalle aziende italiane nel contingente momento congiunturale. Il rapporto tra sofferenze nette e crediti netti verso la clientela, pari al 3,23%, risulta sostanzialmente stabile rispetto al 2,99% rilevato nell'esercizio precedente. Il grado di copertura delle sofferenze passa dal 46,72% del 2009 al 49,30% del Le attività deteriorate nette hanno registrato nel periodo un incremento del 5,49% passando da Euro 79,86 milioni a Euro 84,24 milioni, quale effetto congiunto dell'incremento del 94,79% registrato nel comparto degli incagli (da Euro 18,06 milioni a Euro 35,18 milioni) in parte compensato dal decremento (-51,09%) delle esposizioni scadute (da Euro 33,58 milioni a Euro 16,42 milioni). Il margine di interesse al 31 dicembre 2010 si attesta a Euro 31,67 milioni. Il dato confrontato con l'esercizio precedente (Euro 32,97 milioni) evidenzia un decremento del 3,95%, riconducibile principalmente alla gestione della tesoreria ed in specifico alla riduzione sia della consistenza media che dei rendimenti dei titoli di proprietà (-0,64 p.b.), diretta conseguenza del basso livello dei tassi di interesse nel corso del Le commissioni nette passano da Euro 13,70 milioni ad Euro 16,04 milioni, con un incremento del 17,14%, grazie al positivo sviluppo della componente monetica ed della distribuzione di prodotti di credito al consumo. Il risultato netto dell'attività di negoziazione è negativo per Euro 5,69 milioni, rispetto all'utile di Euro 3,43 milioni dello scorso esercizio. Come innanzi descritto tale risultato è scaturito dalle tensioni dei mercati del debito sovrano di alcuni paesi dell'area dell'euro e dai relativi riflessi negativi sulle quotazioni dei titoli di Stato Italiani che costituiscono la maggior parte del portafoglio titoli di proprietà della banca. Ne risente pertanto anche il margine di intermediazione che, al 31 dicembre 2010, si attesta ad Euro 42,07 milioni rispetto a Euro 50,33 milioni del 2009 (-16,42%). Le rettifiche e riprese di valore nette passano da Euro - 5,53 milioni ad Euro - 2,69 milioni con un decremento del 51,31%. L'esame della voce 130a) evidenzia, al riguardo, che la stessa è stata positivamente influenzata dalle consistenti riprese di valore per incasso realizzate nel corso del 2010 ed ammontanti ad Euro 6,92 milioni. Pertanto, al netto di tali riprese, le rettifiche complessive su crediti sono state pari a Euro 9,92 milioni. Il risultato netto della gestione finanziaria (Euro 39,37 milioni) si decrementa rispetto all'esercizio 2009 (Euro 44,80 milioni) del 12,11%. I costi operativi, pari a Euro 37,27 milioni registrano un modesto incremento dell'1,82% rispetto all'esercizio precedente (Euro 36,61 milioni). Le spese del personale ammontano a Euro 23,84 milioni con un incremento del 6,40% rispetto al 2009 (Euro 22,41 milioni), sia per effetto degli aumenti contrattuali che delle nuove assunzioni. Le altre spese amministrative si incrementano passando da Euro 15,71 milioni del 2009 a Euro 17,10 milioni del 2010, con un incremento del 8,88% principalmente riconducibile all'apertura di nuove filiali. Per effetto degli andamenti sopra illustrati l'utile dell'operatività corrente al lordo delle imposte passa da Euro 8,13 milioni a Euro 2,10 milioni (-74,19%). 31

33 Le imposte sul reddito passano da Euro 3,92 milioni a Euro 2,01 milioni con un decremento del 48,67%. Pertanto, l'utile netto è passato da Euro 4,21 milioni dell'esercizio precedente a Euro 0,085 milioni dell'esercizio in esame. 6. DICHIARAZIONI DELL'EMITTENTE 6.1. Eventi verificatisi recentemente sostanzialmente rilevanti per la valutazione della solvibilità dell'emittente La Banca del Fucino Società per Azioni dichiara che non sussistono fatti recenti verificatisi nella vita dell'emittente sostanzialmente rilevanti per la valutazione della sua solvibilità Dichiarazione attestante che non si sono verificati cambiamenti negativi sostanziali La Banca del Fucino Società per Azioni, in persona del suo Legale Rappresentante, Direttore Generale Giuseppe Di Paola, attesta che non si sono verificati cambiamenti negativi sostanziali tali da incidere negativamente sulle prospettive dell'emittente dalla data dell'ultimo bilancio pubblicato sottoposto a revisione Informazioni su tendenze, incertezze, richieste, impegni o fatti noti che potrebbero ragionevolmente avere ripercussioni significative sulle prospettive dell'emittente almeno per l'esercizio in corso L'Emittente, in persona del suo Legale Rappresentante, Direttore Generale Giuseppe Di Paola, attesta che non risultano tendenze, incertezze, richieste, impegni o fatti noti che potrebbero ragionevolmente avere ripercussioni significative sulle prospettive dell'emittente almeno per l'esercizio in corso Cambiamenti significativi La Banca del Fucino attesta che non si sono verificati significativi cambiamenti nella propria situazione finanziaria o commerciale, dalla chiusura dell'ultimo esercizio (31/12/2010) per il quale sono state pubblicate informazioni finanziarie sottoposte a revisione. 7. PRINCIPALI AZIONISTI E OPERAZIONI CONCLUSE CON PARTI COLLEGATE ALLA SOCIETA' 7.1. Assetto di controllo dell'emittente Al 31 dicembre 2010 l'assetto di controllo dell'emittente è il seguente: - FINVEST Finanziaria Investimenti S.p.A. 49,00% - ROMANA DI PARTECIPAZIONI SOCIALI S.p.A. 8,067% - Alessandro Torlonia 30,477% - Carlo, Paola, Francesca e Giulio Torlonia 12,456% Alla data del 31 dicembre 2010 il capitale sociale dell'emittente, interamente versato e sottoscritto, e' pari a euro ,00 suddiviso in azioni. 32

34 7.2. Variazione dell'assetto di controllo Non si è a conoscenza di accordi dalla cui attestazione possa scaturire, ad una data successiva, una variazione dell'assetto di controllo dell'emittente. 8. INFORMAZIONI SUGLI STRUMENTI FINANZIARI Le Obbligazioni oggetto del presente Programma sono titoli di debito che determinano l'obbligo per l'emittente di rimborsare all'investitore alla scadenza il 100% del valore nominale, unitamente alla corresponsione di interessi (ad esclusione delle Obbligazioni Zero Coupon) determinati secondo la metodologia di calcolo specifica per ogni tipologia di Obbligazioni. Il presente programma prevede l'emissione delle seguenti tipologie di Obbligazioni: a) Obbligazioni step up b) Obbligazioni a tasso fisso c) Obbligazioni zero coupon d) Obbligazioni a Tasso Variabile con Cap e Floor e) Obbligazioni a Tasso Variabile f) Obbligazioni a Tasso Misto: fisso e variabile Per le caratteristiche finanziarie delle singole tipologie di Obbligazioni oggetto del presente programma si rinvia al paragrafo della presente Nota di Sintesi. In occasione di ciascuna Offerta di Obbligazioni l'emittente predisporrà le Condizioni Definitive dell'offerta, redatte secondo il modello di cui all'appendice della Nota Informativa sugli Strumenti Finanziari, contenenti le caratteristiche specifiche relative alle singole offerte di Obbligazioni a Tasso Step-Up, a Tasso Fisso, Zero Coupon, a Tasso Variabile con Cap e Floor, a Tasso Variabile e a Tasso Misto: fisso e variabile, da effettuarsi sulla base della pertinente Nota Informativa sugli Strumenti finanziari e che saranno rese pubbliche, entro il giorno antecedente l'inizio del Periodo d'offerta, mediante pubblicazione sul sito internet e contestuale deposito presso la Consob, nonché messo a disposizione presso la sede legale ed amministrativa dell'emittente in Via Tomacelli, 107, Roma (RM), nonché consultabili sul sito Internet dell'emittente Garanzie Il rimborso del capitale ed il pagamento degli interessi sono garantiti unicamente dal patrimonio dell'emittente Condizioni alle quali l'offerta è subordinata Le Obbligazioni potranno essere offerte senza essere subordinate ad alcuna condizione ovvero non potranno aderire all'offerta investitori qualificati, così come definiti dall'art. 100, comma 1(a) del Testo Unico della Finanza, e successive modificazioni ed integrazioni (gli "Investitori Qualificati"). Al fine di poter partecipare all'offerta, il sottoscrittore dovrà procedere all'apertura di un conto corrente e di custodia titoli presso l'emittente Ammontare totale dell'offerta Le Condizioni Definitive del singolo Prestito conterranno l'ammontare massimo dell'emissione espresso in Euro, nonché il numero massimo di Obbligazioni calcolato sulla base del valore nominale. L'Emittente si riserva la facoltà di aumentare l'ammontare dell'emissione durante il Periodo di Offerta, dandone comunicazione tramite apposito avviso trasmesso alla Consob, pubblicato sul sito internet dell'emittente e reso disponibile in forma stampata e gratuitamente presso la sede legale e le filiali dell'emittente.

35 8.4. Periodo di validità dell'offerta e descrizione della procedura di sottoscrizione L'adesione a ciascun Prestito potrà essere effettuata nel corso del periodo di Offerta (il "Periodo di Offerta"). Le Condizioni Definitive del singolo Prestito conterranno l'indicazione dell'inizio e della fine del Periodo di Offerta. L'Emittente si riserva inoltre la facoltà di procedere alla chiusura anticipata dell'offerta senza preavviso, sospendendo immediatamente l'accettazione di ulteriori richieste da parte degli investitori, nel caso di: o mutate esigenze dell'emittente; o mutate condizioni di mercato; o raggiungimento dell'ammontare totale di ciascuna Offerta; L'Emittente darà comunicazione al pubblico della chiusura anticipata dell'offerta tramite apposito avviso pubblicato sul sito internet dell'emittente e reso disponibile in forma stampata e gratuitamente presso la sede legale e le filiali. Tale avviso sarà contestualmente trasmesso alla Consob. L'Emittente si riserva altresì la facoltà di prorogare il Periodo di Offerta. Tale decisione sarà comunicata al pubblico entro l'ultimo giorno del Periodo di Offerta secondo le medesime forme e modalità previste nel caso di chiusura anticipata dell'offerta di cui sopra. Le domande di adesione dovranno essere presentate mediante la consegna dell'apposito Modulo di Adesione, disponibile presso la rete del Soggetto Incaricato del Collocamento, debitamente compilato e sottoscritto dal richiedente. Le domande di adesione sono irrevocabili e non possono essere soggette a condizioni. Non saranno ricevibili né considerate valide le domande di adesione pervenute prima dell'inizio del Periodo di Offerta e dopo il termine del Periodo di Offerta. Ai sensi dell'articolo 16 della Direttiva Prospetto, nel caso in cui l'emittente proceda alla pubblicazione di supplemento al Prospetto di Base, secondo le modalità di cui alla Direttiva Prospetto e dell'articolo 94, comma 7 del Testo Unico della Finanza, gli investitori, che abbiano già aderito all'offerta prima della pubblicazione del supplemento, potranno, ai sensi dell'art. 95 bis comma 2 del Testo Unico della Finanza, revocare la propria accettazione entro il secondo Giorno Lavorativo successivo alla pubblicazione del supplemento medesimo, mediante una comunicazione scritta all'emittente ed al Soggetto Incaricato del Collocamento o secondo le modalità indicate nel contesto del supplemento medesimo. Il supplemento sarà pubblicato sul sito internet dell'emittente e reso disponibile in forma stampata e gratuitamente presso le rispettive sedi legali dei soggetti sopra citati. Della pubblicazione del supplemento verrà data notizia con apposito avviso Possibilità di ritiro dell'offerta / riduzione dell'ammontare delle sottoscrizioni Qualora tra la data di pubblicazione delle Condizioni Definitive del relativo Prestito e il giorno antecedente l'inizio del Periodo di Offerta dovessero verificarsi circostanze straordinarie, così come previste nella prassi internazionale, ovvero eventi negativi riguardanti la situazione finanziaria, patrimoniale, reddituale dell'emittente, l'emittente potrà decidere di revocare e non dare inizio all'offerta e la stessa dovrà ritenersi annullata. Tale decisione verrà comunicata tempestivamente al pubblico e alla CONSOB mediante apposito avviso da pubblicarsi sul sito internet dell'emittente, del Responsabile del Collocamento e dei Collocatori, secondo quanto indicato nelle Condizioni Definitive e, contestualmente, trasmesso alla CONSOB entro la data di inizio dell'offerta delle relative Obbligazioni. L'Emittente si riserva inoltre la facoltà, nel corso del Periodo d'offerta e comunque prima della Data di Emissione e/o di Regolamento, di ritirare in tutto o in parte l'offerta delle Obbligazioni per motivi di opportunità (quali a titolo esemplificativo ma non esaustivo, condizioni sfavorevoli di mercato o il venir meno della convenienza dell'offerta o il ricorrere delle circostanze straordinarie, eventi negativi od accadimenti di rilievo di cui sopra nell'ipotesi di revoca dell'offerta). Tale decisione verrà comunicata tempestivamente al pubblico e alla CONSOB mediante apposito avviso da pubblicarsi sul sito internet dell'emittente, del Responsabile del Collocamento, contestualmente, trasmesso alla CONSOB. 34

36 Ove l'emittente si sia avvalso della facoltà di ritirare integralmente l'offerta di un Prestito ai sensi delle disposizioni che precedono, tutte le domande di adesione all'offerta saranno per ciò da ritenersi nulle ed inefficaci e le parti saranno libere da ogni obbligo reciproco, senza necessità di alcuna ulteriore comunicazione da parte dell'emittente, fatto salvo l'obbligo per l'emittente di restituzione del capitale ricevuto in caso questo fosse stato già pagato da alcuno dei sottoscrittori senza corresponsione di interessi. L'Emittente darà corso all'emissione delle Obbligazioni in base alle adesioni pervenute anche qualora tali adesioni non dovessero raggiungere la totalità delle Obbligazioni oggetto di Offerta Ammontare minimo e massimo dell'importo sottoscrivibile Le Condizioni Definitive del singolo Prestito conterranno l'indicazione dell'importo minimo sottoscrivibile, pari al Valore Nominale di ogni Obbligazione o multipli di tale valore. L'importo massimo sottoscrivibile non potrà essere superiore all'ammontare totale massimo previsto per l'emissione Modalità e termini per il pagamento e la consegna degli strumenti finanziari Il pagamento delle Obbligazioni sarà effettuato alla Data di Regolamento mediante addebito, a cura del Responsabile del Collocamento, di un importo pari al prezzo di sottoscrizione, eventualmente maggiorato dei ratei di interessi maturati tra la Data di Godimento e la Data di Regolamento come indicato nelle Condizioni Definitive relative a ciascun Prestito, sui conti dei sottoscrittori. I titoli saranno messi a disposizione degli aventi diritto in pari data mediante deposito presso il sistema di gestione accentrata indicato nelle Condizioni Definitive di ciascun Prestito. Le Condizioni Definitive di ciascun Prestito potranno prevedere più date di regolamento nel Periodo di Offerta. Nell'ipotesi in cui durante il Periodo di Offerta vi sia un'unica Data di Regolamento questa coinciderà con la Data di Godimento. Laddove, invece vi siano più Date di Regolamento le sottoscrizioni effettuate prima della Data di Godimento saranno regolate a quella data; le sottoscrizioni effettuate successivamente alla Data di Godimento saranno regolate alla prima data di regolamento utile compresa nel Periodo di Offerta. In tal caso il prezzo di sottoscrizione sarà maggiorato del rateo interessi maturato e calcolato dalla Data di Godimento alla Data di Regolamento. La metodologia di calcolo del rateo d'interesse è indicata nelle Condizioni Definitive di ogni singolo Prestito. Qualora l'emittente si riservi la facoltà di estendere la durata del Periodo di Offerta potrà stabilire date di regolamento aggiuntive (le "Date di Regolamento" e ciascuna la "Data di Regolamento") nelle quali dovrà essere effettuato il pagamento del Prezzo di Emissione, dandone comunicazione tramite avviso pubblicato sul sito internet dell'emittente e reso disponibile in forma stampata e gratuitamente presso la sede legale e le filiali e trasmesso alla Consob Diffusione dei risultati dell'offerta L'Emittente comunicherà entro 5 giorni successivi alla conclusione del Periodo di Offerta, i risultati della medesima mediante un annuncio pubblicato sul proprio sito internet e reso disponibile in forma stampata e gratuitamente presso la sede legale e le filiali Eventuali diritti di prelazione Non sono previsti diritti di prelazione Destinatari dell'offerta Le Obbligazioni saranno emesse e collocate interamente ed esclusivamente al pubblico indistinto in Italia. 35

37 8.11. Comunicazione ai sottoscrittori dell'ammontare assegnato e della possibilità di iniziare le negoziazioni prima della comunicazione Non sono previsti criteri di riparto, pertanto saranno assegnate tutte le Obbligazioni richieste dai sottoscrittori durante il Periodo di Offerta fino al raggiungimento dell'importo massimo dell'offerta. Infatti, qualora durante il Periodo di Offerta le richieste raggiungessero l'importo massimo indicato nelle Condizioni Definitive di ciascun Prestito, si procederà alla chiusura anticipata dell'offerta, che sarà comunicata al pubblico con apposito avviso da pubblicarsi sul sito internet dell'emittente, e reso disponibile in forma stampata e gratuitamente presso la sede legale e le filiali, e, contestualmente trasmesso alla Consob. Le richieste di sottoscrizione saranno soddisfatte secondo l'ordine cronologico di prenotazione. Per ogni prenotazione soddisfatta sarà inviata apposita comunicazione ai sottoscrittori attestante l'avvenuta assegnazione delle Obbligazioni e le condizioni di aggiudicazione delle stesse. Si segnala che l'emittente, durante il periodo di collocamento, potrà effettuare operazioni di negoziazione (riacquisto da sottoscrittori), allo stesso prezzo di sottoscrizione, dei titoli oggetto della presente Nota Informativa Prezzo di emissione Il prezzo di emissione sarà indicato nelle pertinenti Condizioni Definitive. Il prezzo di emissione potrà essere comprensivo di commissioni e altri oneri a carico del sottoscrittore come indicato nelle Condizioni Definitive di ciascun Prestito. Per eventuali sottoscrizioni con Date di Regolamento successive alla Data di Godimento al prezzo di emissione saranno aggiunti gli eventuali interessi maturati calcolati dalla data di godimento alla data di regolamento. Per quanto attiene, invece, il rendimento delle Obbligazioni questo è fissato in ragione di una molteplicità di elementi tra cui le condizioni di mercato, la durata dei titoli, l'importo minimo si sottoscrizione, il merito di credito dell'emittente e tenendo altresì conto dei rendimenti corrisposti da strumenti aventi le medesime caratteristiche finanziarie ed emessi dagli intermediari concorrenti. Il prezzo di emissione è la risultante del valore della componente obbligazionaria e del valore degli oneri impliciti così come riportato a titolo esemplificativo nella tabella relativa alla scomposizione del prezzo di emissione contenuta nel paragrafo 2.1 della Nota Informativa, ovvero nelle Condizioni Definitive di ciascuna emissione. Il prezzo di sottoscrizione sarà pari al prezzo di Emissione incrementato delle eventuali commissioni di sottoscrizione, collocamento e/o altre commissioni esplicite. Il valore della componente obbligazionaria di ciascun Prestito sarà di volta in volta determinato sulla base della curva dei tassi F892 EUR Banche A+/A curva BFV, di pari durata dell'obbligazione, che tiene conto della rischiosità delle Banche con rating A+, A, A-. In particolare la curva EUR Banche A+/A Curva BFV è composta da Obbligazioni denominate in Euro emesse da banche aventi merito di credito A+, A, A- conferito dalle seguenti agenzie di rating: Standard & Poor's, Moody's, Fitch e DBRS. La curva dei rendimenti in oggetto è costruita giornalmente sulla base di valutazioni di Obbligazioni utilizzando Bloomberg Generic Prices(BGN), prezzi forniti da operatori di mercato o, in alcuni casi, da ambedue le fonti. La tecnica di calcolo utilizzata è quella dello sconto finanziario, vale a dire considerando il valore attuale dei futuri flussi di cassa dell'obbligazione I soggetti incaricati del collocamento La Banca del Fucino è responsabile e incaricata del Collocamento. Eventuali ulteriori Soggetti verranno comunicati nelle Condizioni Definitive. 36

38 8.14. Denominazione e indirizzo degli organismi incaricati del servizio finanziario Il pagamento degli interessi e il rimborso del capitale saranno effettuati presso la sede legale e le filiali dell'emittente, ovvero per il tramite di Intermediari aderenti al sistema di gestione accentrata presso Monte Titoli S.p.A.(Via Mantegna MILANO) Accordi di sottoscrizione Le Condizioni Definitive di ciascun Prestito indicheranno eventuali accordi di sottoscrizione, gli elementi caratteristici degli stessi nonché il nome e l'indirizzo dei soggetti che assumono l' impegno Data accordi di sottoscrizione Nel caso in cui vengano sottoscritti degli accordi di sottoscrizione, la data relativa sarà indicata nelle Condizioni Definitive di ciascun Prestito. 9. INDICAZIONI COMPLEMENTARI 9.1. Capitale Sociale Alla data del 31/12/2010, il capitale sociale dell'emittente, interamente versato e sottoscritto, è pari ad Euro ,00 (sessantamilioni/00) suddiviso in (trecentomila) azioni Documenti accessibili al pubblico Possono essere consultati presso la sede legale e amministrativa della Banca del Fucino, in Via Tomacelli n. 107 Roma i seguenti documenti in formato cartaceo: Statuto ed Atto Costitutivo; Fascicolo di bilancio di esercizio 2009; Fascicolo di bilancio di esercizio 2010; Relazioni del Collegio Sindacale riferita agli esercizi 2009 e 2010; Relazioni della Società di revisione riferita agli esercizi 2009 e 2010; Una copia del presente Prospetto di Base I documenti di cui sopra possono, altresì, essere consultati in formato elettronico sul sito internet dell'emittente seguendo la procedura ivi indicata. Le informazioni ed i dati semestrali, redatti successivamente alla pubblicazione dell'ultimo bilancio d'esercizio, verranno messe a disposizione del pubblico con le stesse modalità di cui sopra. 37

39 SEZIONE V BANCA DEL FUCINO S.P.A. Sede legale Via Tomacelli Roma Iscritta all'albo delle Banche al n Iscritta al Registro delle Imprese di Roma al n Codice Fiscale: B - Partita I.V.A.: Capitale sociale Euro ,00 e Riserve Euro ,81 DOCUMENTO DI REGISTRAZIONE Il presente Documento costituisce un Documento di Registrazione (il "Documento di Registrazione") ai fini della Direttiva 2003/71/CE (la "Direttiva Prospetto") ed è redatto in conformità al Regolamento 2004/809/CE ed al Regolamento adottato dalla CONSOB con Delibera Consob nr /1999, così come successivamente modificata ed integrata. Il presente Documento di Registrazione contiene informazioni sulla Banca del Fucino, in qualità di Emittente di una o più serie di strumenti finanziari (gli"strumenti Finanziari") emessi di volta in volta. In occasione dell'emissione di ciascuna serie di Strumenti Finanziari, il presente Documento di Registrazione deve essere letto congiuntamente alla Nota Informativa sugli Strumenti Finanziari (la "Nota Informativa sugli Strumenti Finanziari") relativa a tale serie di Strumenti Finanziari ed alla Nota di Sintesi (la "Nota di Sintesi"), entrambi redatti ai fini della Direttiva Prospetto. L'investimento negli Strumenti Finanziari comporta dei rischi. L'Investitore è invitato a leggere la sezione "Fattori di Rischio". L'adempimento di pubblicazione del presente Documento di Registrazione non comporta alcun giudizio della CONSOB sull'opportunità dell'investimento proposto e sul merito dei dati e delle notizie allo stesso relativi. Il presente Documento di Registrazione è a disposizione gratuitamente del pubblico presso la sede dell'emittente in via Tomacelli, Roma, ed è altresì consultabile sul sito internet 38

40 1 PERSONE RESPONSABILI DEL DOCUMENTO DI REGISTRAZIONE Il Direttore Generale Giuseppe Di Paola è il rappresentante legale della Banca del Fucino SpA, con sede legale in Via Tomacelli n. 107, Roma ed è responsabile di tutte le informazioni contenute nel presente Prospetto di Base come da dichiarazione di responsabilità espressa nella Sezione I del Prospetto. 2 REVISORI LEGALI DEI CONTI Il Collegio Sindacale ha svolto la revisione legale del bilancio d'esercizio chiuso al 31 dicembre 2009 ed al 31 dicembre 2010, mentre la Società di revisione PricewaterhouseCoopers S.p.A. ha effettuato la revisione contabile volontaria degli stessi bilanci secondo l'incarico conferitogli dall'assemblea dei Soci 29 aprile 2009 per l'esercizio 2009 ed in data 28 aprile 2010 per l'esercizio Le relazioni del Collegio Sindacale e della Società di revisione, entrambe con esito positivo, sono incluse nei Bilanci di esercizio, che sono a disposizione gratuitamente del pubblico come indicato nel successivo capitolo 13 "Documenti accessibili al pubblico" cui si rinvia. L'Assemblea dei Soci in data 11 maggio 2011, previa modifica dello Statuto Sociale, ha conferito, conformemente a quanto disposto dal D. Lgs 39/2010, l'incarico di revisione legale dei conti per nove esercizi (periodo dal 2011 al 2019) alla società PricewaterhouseCooper Spa. 3 FATTORI DI RISCHIO 3.1 Fattori di rischio relativi all'emittente Si indicano di seguito i fattori di rischio che devono essere considerati dagli Investitori prima di qualsiasi decisione di investimento e, in particolare, quelli relativi all'emittente e al settore in cui opera. I seguenti fattori di rischio potrebbero influire sulla capacità dell'emittente di adempiere agli obblighi assunti con l'emissione degli strumenti finanziari. Rischio di credito La Banca del Fucino S.p.A. è esposta ai tradizionali rischi relativi all'attività creditizia. L'inadempimento da parte dei clienti ai contratti stipulati ed alle proprie Obbligazioni, ovvero l'eventuale mancata o non corretta informazione da parte degli stessi in merito alla rispettiva posizione finanziaria e creditizia potrebbero, pertanto, avere effetti negativi sulla situazione economica, patrimoniale e/o finanziaria dell'emittente. Per maggiori informazioni sui coefficienti patrimoniali e gli indicatori di rischiosità creditizia, si rinvia alle tabelle di cui al paragrafo 3.2 "Dati Finanziari selezionati" del presente Documento di Registrazione. Più in generale, alcune controparti che operano con l'emittente potrebbero non adempiere alle rispettive Obbligazioni nei confronti dell'emittente stesso a causa di fallimento, assenza di liquidità, malfunzionamento operativo o per altre ragioni oppure il fallimento di un importante partecipante del mercato, o addirittura timori di un inadempimento da parte dello stesso, potrebbero causare ingenti problemi di liquidità, perdite o inadempimenti da parte di altri istituti, i quali a loro volta potrebbero influenzare negativamente l'emittente. 39

41 Un ulteriore rischio si sostanzia poi nella possibilità che alcuni crediti dell'emittente nei confronti di terze parti non siano esigibili. Nondimeno, una diminuzione del merito di credito dei terzi di cui l'emittente detiene i titoli od Obbligazioni potrebbe comportare perdite e/o influenzare negativamente la capacità dell'emittente di vincolare nuovamente o utilizzare in modo diverso tali titoli od Obbligazioni a fini di liquidità. Una significativa diminuizione nel merito di credito delle controparti dell'emittente potrebbe pertanto avere un impatto negativo sui risultati dell'emittente stesso. Rischio di Mercato E' il rischio derivante dalla perdita di valore degli strumenti finanziari detenuti dall'emittente e delle sue attività per effetto dei movimenti dei tassi di interesse e delle valute che potrebbe produrre un deterioramento della solidità patrimoniale dell'emittente. Rischio Operativo L'Emittente, al pari di altri istituti bancari, è esposto a diversi tipi di rischio operativo, quali il rischio di frode da parte di dipendenti e soggetti esterni, il rischio di operazioni non autorizzate eseguite dai dipendenti ed il rischio di errori operativi compresi quelli risultanti da vizi o malfunzionamenti dei sistemi informatici o di telecomunicazione. Rischio di liquidità dell'emittente Si definisce rischio di liquidità il rischio che l'emittente non riesca a far fronte ai propri impegni di pagamento quando essi giungono a scadenza. La liquidità dell'emittente potrebbe essere danneggiata dall'incapacità di accedere ai mercati dei capitali attraverso emissioni di titoli di debito (garantiti o non), dall'incapacità di vendere determinate attività o riscattare i propri investimenti, da imprevisti flussi di cassa in uscita ovvero dall'obbligo di prestare maggiori garanzie. Questa situazione potrebbe insorgere a causa di circostanze indipendenti dal controllo dell'emittente, come una generale turbativa di mercato o un problema operativo che colpisca l'emittente o terze parti o anche dalla percezione, tra i partecipanti al mercato, che l'emittente o altri partecipanti del mercato stiano avendo un maggiore rischio di liquidità. La crisi di liquidità e la perdita di fiducia nelle istituzioni finanziarie può aumentare i costi di finanziamento dell'emittente e limitare il suo accesso ad alcune delle sue tradizionali fonti di liquidità. Rischio di assenza di rating dell'emittente L'Emittente non ha richiesto alcun giudizio di rating, per se. Ciò costituisce un fattore di rischio in quanto non vi è disponibilità immediata di un indicatore sintetico rappresentativo della solvibilità dell' Emittente. Va tuttavia tenuto in debito conto che l'assenza di rating dell'emittente non è di per sé indicativa della solvibilità dell'emittente. Rischio Legale E' connesso all'eventualità che vengano proposte contro l'emittente rivendicazioni giudiziarie le cui implicazioni economiche possono ripercuotersi sulla stabilità dell'emittente stesso. Allo stato attuale le cause pendenti sono da ritenersi di importo non significativo rispetto alla solidità dell'emittente Dati Finanziari selezionati Si riportano di seguito alcuni dati finanziari, patrimoniali e di solvibilità maggiormente significativi, relativi all'emittente e tratti dai bilanci sottoposti a revisione, degli esercizi finanziari chiusi al 31 dicembre 2009 ed al 31 dicembre I dati, espressi in migliaia di euro, sono stati redatti secondo i principi contabili IAS/IFRS: 40

42 PATRIMONIO DI VIGILANZA E 31/12/ /12/2009 VARIAZIONE COEFFICIENTI PATRIMONIALI PATRIMONIO DI VIGILANZA (migliaia di ,38% euro) 1 IMPORTO ATTIVITÀ PONDERATE PER IL ,81% RISCHIO (migliaia di euro) 2 TIER ONE CAPITAL RATIO 3 9,42% 8,29% 1,13% CORE TIER ONE CAPITAL RATIO 9.42% 8.29% 1,13% TOTAL CAPITAL RATIO 4 12,35% 11,27% 1,08% PRINCIPALI INDICATORI DI RISCHIOSITÀ CREDITIZIA 31/12/ /12/2009 VARIAZIONE SOFFERENZE LORDE SU IMPIEGHI 6,09% 0,70% 5,39% LORDI SOFFERENZE NETTE SU IMPIEGHI NETTI 3,23% 2,99% 0,24% PARTITE ANOMALE LORDE SU IMPIEGHI 12,72% 12,45% LORDI 6 0,27% PARTITE ANOMALE NETTE SU IMPIEGHI NETTI 9,51% 9,79% -0,28% PRINCIPALI DATI DI CONTO ECONOMICO 31/12/ /12/2009 VARIAZIONE (migliaia di euro) MARGINE DI INTERESSE ,95% MARGINE DI INTERMEDIAZIONE ,42% RISULTATO NETTO DELLA GESTIONE ,11% FINANZIARIA ED ASSICURATIVA 9 I Il Patrimonio di vigilanza dell'esercizio 2010 si riduce rispetto al corrispondente aggregato dell'esercizio Nel mese di settembre 2010 è stata infatti rimborsata l'ultima tranche (4 mln di Euro) del Prestito ogbbligazionario Subordinato emesso nel 2003 e ciò ha determinato una corrispondente riduzione del Patrimonio supplementare. 2 Le attività di rischio ponderate diminuiscono, rispetto all'esercizio precedente, a seguito della riduzione dei requisiti prudenziali totali a fronte dei rischi tipici dell'attività bancaria. E' ottenuto dal rapporto tra patrimonio di base ed attività di rischio ponderate. Gli indici Tier One Capital Ratio e Core Tier One Capital Ratio si incrementano, rispetto all'esercizio precedente, per effetto di una sensibile riduzione delle attività di rischio ponderate, come sopra menzionato. L'Emittente non ha emesso, nel corso dell'esercizio 2010, strumenti innovativi di capitale. 4 E' ottenuto dal rapporto tra Patrimonio di vigilanza ed attività di rischio ponderate. Il Total Capital Ratio si incrementa anch'esso per effetto della sensibile riduzione delle attività di rischio ponderate, nonostante la diminuzione del Patrimonio di vigilanza. 5 Il rapporto tra sofferenze lorde ed impieghi lordi, così come il rapporto tra sofferenze nette ed impieghi netti, si incrementa lievemente rispetto all'esercizio precedente per effetto del passaggio a sofferenza di esposizioni precedentemente classificate ad incaglio; è da sottolineare tuttavia che il grado di copertura delle sofferenze si incrementa anch'esso, passando dal 46,72% del 2009 al 49,30% del Le partite anomale includono le sofferenze, le esposizioni ad incaglio, le esposizioni ristrutturate nonché le esposizioni scadute. Il rapporto tra partite anomale lorde ed impieghi lordi, così come il rapporto tra partite anomale nette ed impieghi netti, è rimasto sostanzialmente invariato rispetto all'esercizio precedente. Il margine di interesse, dato dalla differenza tra le voci 10 e 20 di conto economico, evidenzia un decremento del 3,95% rispetto all'esercizio precedente, riconducibile principalmente alla gestione della tesoreria ed in specifico alla riduzione sia della consistenza media che dei rendimenti dei titoli di proprietà, diretta conseguenza del basso livello dei tassi di interesse nel corso dell'esercizio Il margine di intermediazione si riduce sensibilmente rispetto all'esercizio precedente (-16,42%) a causa principalmente del risultato dell'attività di negoziazione (voce 80 di conto economico) che chiude l'esercizio 2010 con una perdita netta (pari ad Euro 5,69 mln), nonostante un incremento delle commissioni nette (voce 60 di conto economico) che passano da 13,7 mln di Euro dell'esercizio 2009 a 16,04 mln di Euro dell'esercizio 2010 (+17,14%). 41

43 COSTI OPERATIVI I ,82% UTILE NETT ,98% PRINCIPALI DATI DI STATO PATRIMONIALE 31/12/ /12/2009 VARIAZIONE RACCOLTA DIRETTA ,30% RACCOLTA INDIRETTA ,41% IMPIEGHI NETTI " ,60% TOTALE ATTIVO ,67% PATRIMONIO NETTO ,60% CAPITALE SOCIALE ,00% 4 INFORMAZIONI SULL'EMITTENTE 4.1. Storia dell'emittente La Banca del Fucino S.p.A. è stata costituita a Roma il 4 luglio 1923 ed ha indirizzato la sua espansione territoriale nel Lazio, soprattutto nell'area metropolitana di Roma, ed in Abruzzo, nella provincia de L'Aquila, che ancora oggi rappresentano l'area di azione istituzionale. Attualmente dotata di 27 filiali, la Banca del Fucino ha preservato la sua autonomia e la sua volontà di crescita equilibrata, controcorrente rispetto al fenomeno delle concentrazioni bancarie che ha portato all'assorbimento di gran parte degli istituti ad operatività locale. 9 Il risultato netto della gestione finanziaria, dato dalla somma tra margine di intermediazione (voce 120 conto economico) e rettifiche nette per deterioramento crediti ed altre operazioni finanziarie (voce 130 conto economico), si decrementa del 12,11% rispetto al precedente esercizio; le rettifiche nette per deterioramento crediti (voce 130 conto economico) tuttavia subiscono un sensibile miglioramento rispetto allo stesso aggregato riferito all'esercizio 2009 (- 51,31%), per effetto di consistenti riprese di valore da incasso realizzate nel corso dell'esercizio 2010, ammontanti ad Euro 6,92 mln. 1 I costi operativi sono dati dalla somma di spese amministrative, accantonamenti, ammortamenti ed altri oneri/proventi di gestione. Tale dato subisce un modesto incremento rispetto al precedente esercizio (pari all'1,82%); tale incremento è determinato principalmente dall'aumento delle spese amministrative (+7,43%) e degli ammortamenti delle immobilizzazioni materiali (+23,55%). il L'utile netto registra un notevole decremento sia a causa della sensibile riduzione del risultato al lordo delle imposte (-74,19%), per effetto della contestuale contrazione del margine di intermediazione e del lieve aumento dei costi operativi, nonché per la maggiore incidenza fiscale delle imposte dirette (IRES ed IRAP) sull'utile lordo; tale rapporto passa infatti dal 48,25% del 2009 al 95,96% nel La raccolta diretta da clientela si incrementa del 2,30% per effetto del notevole incremento di conti correnti e depositi liberi (+5,70%), dei depositi vincolati (+11,54%) nonché dei pronti contro termine (+42,68%); su quest'ultima componente ha influito l'incertezza dei mercati finanziari che ha spinto la clientela ad assumere un attegiamento di attesa rivolgendosi verso operazioni a breve termine. La raccolta obbligazionaria e la raccolta attraverso i certificati di deposito ha registrato una flessione nell'esercizio 2010 pari a 10,74%. 13 La raccolta indiretta si è lievemente incrementata rispetto al 2009 (+0,41%). L'aumento in parola è principalmente riconducibile al positivo andamento del compatto del risparmio amministrato (+1,98%) che passa da Euro 914,64 mln ad Euro 932,80 mln. Le turbolenze che hanno investito i mercati finanziari hanno invece penalizzato il comparto del risparmio gestito che ha registrato una flessione del 5,74% (da Euro 233,99 mln del 2009 ad Euro 220,56 mln nel 2010). 14 La consistenza degli impieghi ha registrato un incremento dell'8,60% rispetto all'esercizio precedente; tale aumento è stato principalmente determinato dal sensibile incremento dell'erogazione dei mutui alla clientela (+22,02%). 15 Il Patrimonio netto ha subito una riduzione dell'1,60% rispetto al precedente esercizio per effetto della distribuzione dei dividendi relativi agli utili dell'esercizio 2009 agli azionisti (per Euro 1,5 mln). 42

44 4.2. Denominazione legale e commerciale dell'emittente La denominazione legale e commerciale dell'emittente è Banca del Fucino S.p.A Luogo di registrazione dell'emittente e suo numero di registrazione La Banca del Fucino è iscritta al Registro delle Imprese di Roma al n. 1775, codice fiscale n B, partita IVA n , ed è iscritta all'albo delle Banche tenuto dalla Banca d'italia al n , codice Abi La Banca del Fucino S.p.A. è iscritta presso il Registro delle Imprese di Roma al numero L'Emittente è autorizzata all'esercizio dell'attività bancaria ed è iscritta al n nell'albo delle Banche tenuto dalla Banca d'italia Data di costituzione e durata dell'emittente La Banca del Fucino, Emittente gli strumenti finanziari, è una Società per Azioni costituita per atto del notaio Buttaroni Dott. Girolamo, n. 201, reg. 428 Atti Pubblici, il 4 luglio 1923 con durata fissata fino al 31 dicembre 2099, salvo eventuali proroghe deliberate attraverso Assemblea Straordinaria Domicilio e forma giuridica dell'emittente, legislazione in base alla quale opera, paese di costituzione, nonché indirizzo e numero di telefono della sede sociale. La Banca del Fucino è una società per azioni costituita in Italia, regolata ed operante in base al diritto italiano. L'Emittente ha sede legale in Roma, via Tomacelli 107, Recapiti della sede legale: Numero di telefono ; Numero di Fax ; direzione.generale@bancafucino.net 4.6. Eventi verificatisi recentemente sostanzialmente rilevanti per la valutazione della solvibilità dell'emittente Non si sono verificati recentemente eventi sostanzialmente rilevanti ai fini della valutazione della solvibilità dell'emittente. 5 PANORAMICA DELLE ATTIVITA' 5.1. Principali attività La Banca del Fucino ha per oggetto la raccolta del risparmio e l'esercizio del credito nelle sue varie forme. Essa può compiere, con l'osservanza delle disposizioni vigenti, tutte le operazioni ed i servizi bancari e finanziari consentiti. La Banca può emettere Obbligazioni conformemente alle vigenti disposizioni normative. I servizi bancari forniti alla clientela vengono implementati direttamente ovvero vengono offerti prodotti di terzi sulla base di accordi commerciali con altre Società di primario standing. Nelle tabelle di seguito viene rappresentata l'operatività della Banca del Fucino in termini di "raccolta" ed "impieghi". 43

45 ATTIVITA' DI RACCOLTA La Raccolta Diretta da clientela si incrementa del 2,30%, passando da Euro 1.245,08 milioni a Euro 1.273,72 milioni. Analizzando del dettaglio tale voce osserviamo che la componente debiti verso la clientela registra un incremento dell'8,22% passando da Euro 856,30 milioni a Euro 926,69 milioni. Il risultato è frutto del generalizzato incremento di tutte le componenti di tale voce: i conti correnti ed i depositi liberi aumentano del 5,70% (da Euro 798,47 milioni a Euro 843,99 milioni), i depositi vincolati dell'11,54% da Euro 9,55 milioni a Euro 10,66 milioni) e le operazioni di pronti contro termine del 42,68% (da Euro 40,06 milioni a Euro 57,16 milioni): su quest'ultima componente ha influito l'incertezza dei mercati finanziari che ha spinto la clientela ad assumere un atteggiamento di attesa rivolgendosi verso operazioni a breve termine. In leggera flessione le Obbligazioni (-1,85%), da Euro 320,57 milioni a Euro 314,64 milioni, e ciò a seguito del rimborso, nel mese di settembre, dell'ultima tranche di Euro 4 milioni del Prestito obbligazionario subordinato emesso nel 2003 per complessivi Euro 20 milioni. Raccolta Diretta per forme tecniche Var. % (importi in migliaia di euro) Debiti verso Clientela Conti correnti e depositi liberi ,70% Depositi vincolati ,54% Pronti contro Termine ,68% Altri Debiti ,24% Totale debiti verso clientela ,22% Titoli in circolazione Obbligazioni strutturate 0 0 0,00% Obbligazioni altre ,85% Altri titoli altri ,52% Totale titoli in circolazione ,74% Raccolta diretta da clientela ,30% Nel corso del 2010 la raccolta indiretta della banca si è incrementata dello 0,41% passando da Euro 1.148,64 milioni a Euro 1.153,35 milioni. L'aumento in parola è principalmente riconducibile all'andamento positivo del comparto del risparmio amministrato (+1,98%), che passa da Euro 914,64 milioni a Euro 932,80 milioni. Le turbolenze che hanno investito i mercati finanziari hanno invece penalizzato il comparto del risparmio gestito che registra una flessione del 5,74% (da Euro 233,99 milioni a Euro 220,56 milioni). Raccolta Indiretta (ai valori di mercato) Var. % (importi in migliaia di euro) Fondi comuni di investimento e SICAV ,43% Riserve tecniche assicurative ,32% Risparmio Amministrato ,98% Risparmio Gestito ,74% Totale Raccolta Indiretta ,41% 44

46 OPERAZIONI DI IMPIEGO La consistenza degli impieghi, al netto delle rettifiche, al 31 dicembre 2010 si è attestata a Euro 885,80 milioni rispetto a Euro 815,66 milioni dell'esercizio precedente, con un incremento del 8,60%. L'evoluzione dell'aggregato ha registrato un sensibile incremento percentuale per quanto concerne i mutui (22,02%). Crediti alla clientela Crediti clientela per forme tecniche Var. % (importi in migliaia di euro) Conti Correnti ,02% Mutui ,02% Carte di Credito e prestiti personali e cessioni del ,46% quinto Altre operazioni ,86% Attività deteriorate % Totale Crediti verso clientela ,60% La qualità del credito Crediti deteriorati e crediti in bonis Esposizione lorda Rettifiche Esposizione netta 31/12/ /12/ /12/ /12/ /12/ /12/2010 Sofferenze Incagli Crediti ristrutturati Esposizioni scadute Totale crediti deteriorati Totale crediti in bonis Crediti verso clientela Principali mercati Tutte le attività commerciali dell'emittente vengono svolte interamente sul territorio della Regione Lazio e Abruzzo, per il tramite della rete di filiali. L'organizzazione territoriale di vendita e distribuzione dell'emittente è costituita, alla data di redazione del presente Documento di Registrazione, da 27 sportelli tutti localizzati nel Centro Italia. Il personale dipendente alla data del 31/12/2010 era di 336 unità. 6 STRUTTURA ORGANIZZATIVA 6.1. Descrizione della struttura organizzativa dell'emittente La Banca del Fucino S.p.A. non appartiene ad un Gruppo ai sensi dell'art. 60 del D.L. 385/

47 6.2. Eventuale soggetto controllante ai sensi dell'art. 93 del testo unico della Finanza In quanto non appartenente a nessun gruppo, la Banca del Fucino S.p.A. gode di autonomia gestionale. 7 INFORMAZIONI SULLE TENDENZE PREVISTE 7.1. Dichiarazione attestante che non si sono verificati cambiamenti negativi sostanziali Alla data del presente documento di registrazione L'Emittente attesta che non si sono verificati cambiamenti negativi sostanziali delle prospettive dell'emittente dalla data dell'ultimo bilancio sottoposto a controllo contabile pubblicato 7.2. Informazioni su tendenze, incertezze, richieste, impegni o fatti noti che potrebbero ragionevolmente avere ripercussioni significative sulle prospettive dell'emittente almeno per l'esercizio in corso Alla data del presente documento di registrazione la Banca del Fucino attesta che non è a conoscenza di informazioni su tendenze, incertezze, richieste, impegni o fatti noti che potrebbero ragionevolmente avere ripercussioni significative sulle prospettive dell'emittente almeno per l'esercizio in corso. 8. IDENTITA' DEGLI AMMINISTRATORI, DEGLI ALTI DIRIGENTI, DEI CONSULENTI E DEI REVISORI CONTABILI 8.1. Organi di amministrazione, direzione e vigilanza Di seguito sono indicati i membri del Consiglio di Amministrazione della Banca del Fucino, della Direzione e del Collegio Sindacale alla data del presente Documento di Registrazione, i loro eventuali incarichi all'interno della Banca del Fucino e le loro principali attività esterne, ove siano potenzialmente confligenti con il ruolo di amministrazione o controllo svolto all'interno della Banca del Fucino. L' 11 maggio 2011 in sede di Assemblea straordinaria e ordinaria degli Azionisti sono stati nominati il Consiglio di Amministrazione per gli esercizi ed il Collegio Sindacale per gli esercizi Cons gaio di Amministrazione Cognome e Nome Torlonia Alessandro (*) Carica ricoperta nell'emittente Presidente del Consiglio di Amministrazione Principali cariche in altre società Presidente : Società Romana di Partecipazioni Sociali Spa. Membro CdA: Finvest SpA Amministratore Unico: Torlonia Partecipazioni Spa; Alexander Francis Poma Vice presidente del Consiglio di Consigliere: Società Romana di 46

48 Murialdo (*) Amministrazione Partecipazioni Sociali Spa; Finvest Spa Comana prof. Mario Mezzacapo prof. avv. Vincenzo Torlonia Giulio Vassalli prof. avv. Francesco Consigliere Consigliere Consigliere Consigliere Presidente CdA: UBI Banca Private Investment Spa Consigliere: Banca Popolare di Bergamo Spa; Consorzio Roma Ricerche Spa Consigliere: Società Romana di Partecipazioni Sociali Spa. Cognome e Nome Colle io Sindacale Carica ricoperta nell'emittente Principali cariche in altre società Di Paolo dr. Berardino Sindaco effettivo Presidente Collegio Sindacale: Cresme Associazione; Cresme Ricerche srl: Sindaco: Sabatini dr. Alberto Sindaco effettivo Sindaco: Saraceno dr. Paolo Sindaco effettivo Sindaco: Finanziaria Torlonia Spa; Finvest Spa. Cosmofin Spa; Romana Partecipazioni Sociali Spa Fond.E.R.; Finconcordia Spa.; Finvest SpA Buzzonetti dr. Paolo Sindaco supplente Presidente Collegio Sindacale: Finconcordia Spa; Impac Spa Sindaco: Anica Flash SpA; Cresme Ricerche Spa; Rete Blu SpA; Grandi Stazioni SpA Longo dr. Mauro Sindaco supplente Presidente Collegio Sindacale: Fimas srl; Siarco SpA Direzione Generale Cognome e Nome Carica ricoperta nell'emittente Principali cariche in altre società Di Paola dr. Giuseppe Direttore Generale Consigliere ASSBANK; EUROVITA Assicurazioni Spa. Mancinelli rag. Enzo Vice Direttore Generale 47

49 I membri del Consiglio di Amministrazione, del Collegio Sindacale e della Direzione Generale sono tutti domiciliati per la carica presso la sede legale dell'emittente in Roma, via Tomacelli 107, Roma. I consiglieri contrassegnati con l'asterisco (*) sono anche componenti del Comitato esecutivo Conflitti di interessi degli organi di amministrazione, di direzione e di vigilanza Di volta in volta possono configurarsi potenziali conflitti di interesse tra alcuni componenti degli organi di amministrazione, di direzione e di vigilanza della Banca del Fucino rispetto all'emittente, principalmente con riferimento ai loro affidamenti o a rapporti partecipativi a società affidate. L'Emittente attesta che alcuni membri del Consiglio di Amministrazione e del Collegio Sindacale ricoprono delle cariche analoghe in altre Società e tale situazione potrebbe configurare dei conflitti di interesse. Si segnala inoltre che i rapporti in essere nei confronti degli Amministratori, dei Sindaci e della Direzione Generale (Direttore e Vicedirettore Generale), e dei rapporti a loro collegati (ex. art. del T.U. Bancario) sono esposti nella apposita sezione H della Nota integrativa al Bilancio. La Banca del Fucino gestisce i conflitti d'interesse nel rispetto dell'articolo 2391 del Codice Civile Italiano e dell'articolo 136 del Testo Unico Bancario. 9. PRINCIPALI AZIONISTI 9.1. Capitale sociale e assetto di controllo dell'emittente. Alla data del 31/12/2010 il capitale sociale dell'emittente, interamente sottoscritto e versato, è pari ad Euro ,00 (sessantamilioni/00) suddiviso in (trecentomila) azioni. Non esistono partecipazioni di controllo, ovvero azionisti che direttamente o indirettamente detengono quote superiori al 2% delle azioni emesse. Al 31 dicembre 2010 l'assetto di controllo dell'emittente è il seguente: FINVEST Finanziaria Investimenti S.p.A. 49,00% ROMANA DI PARTECIPAZIONI SOCIALI S.p.A. 8,067% Alessandro Torlonia 30,477% Carlo, Paola, Francesca e Giulio Torlonia 12,456% 9.2. Eventuali accordi, noti all'emittente, dalla cui attuazione possa scaturire ad una data successiva una variazione dell'assetto di controllo dell'emittente. Non si è a conoscenza di accordi dalla cui attestazione possa scaturire, ad una data successiva, una variazione dell'assetto di controllo dell'emittente. 10. INFORMAZIONI FINANZIARIE RIGUARDANTI LE ATTIVITA' E LE PASSIVITA', LA SITUAZIONE FINANZIARIA E I PROFITTI E LE PERDITE DELL'EMITTENTE Informazioni finanziarie selezionate relative agli ultimi due esercizi. Le informazioni finanziarie riguardanti le attività e le passività, la situazione finanziaria e i profitti e le perdite dell'emittente, sono tratte dai Bilanci chiusi al 31 dicembre 2009 ed al 31 dicembre 2010, disponibili presso la sede legale della Banca del Fucino Spa in Roma, in Via Tomacelli, n. 107 e sul sito internet della stessa all'indirizzo I suddetti bilanci sono inclusi, mediante riferimento nel presente Documento di Registrazione. 48

50 I riferimenti principali sono esposti nella tabella che segue: INFORMAZIONI FINANZIARIE Bilancio d'esercizio del Bilancio d'esercizio del 31/12/ /12/2009 RELAZIONE DEL CONSIGLIO DI AMMINISTRAZIONE STATO PATRIMONIALE PAG PAG PAG PAG CONTO ECONOMICO PAG. 66 PAG. 48 RENDICONTO FINANZIARIO PROSPETTO DELLE VARIAZIONI DEL PATRIMONIO NETTO PAG PAG PAG PAG NOTA INTEGRATIVA PAG PAG RELAZIONE DEL COLLEGIO PAG PAG SINDACALE RELAZIONE DELLA SOCIETÀ DI REVISIONE PAG PAG Bilanci L'Emittente redige esclusivamente il bilancio individuale Revisione delle informazioni finanziarie annuali relative agli esercizi passati L'Emittente dichiara che le informazioni finanziarie relative agli esercizi chiusi al 31 dicembre 2009 ed al 31 dicembre 2010 sono state sottoposte a revisione contabile legale dal Collegio Sindacale della Banca e a revisione volontaria dalla Società di revisione, che hanno emesso un giudizio senza rilievi. Le relazioni del Collegio Sindacale e della Società di revisione sono incluse nei relativi bilanci, messi a disposizione gratuitamente del pubblico come indicato nel successivo capitolo 13 "Documenti accessibili al pubblico", cui si rinvia Informazioni finanziarie infra-annuali Dalla data del 31/12/2010 l'emittente non ha pubblicato informazioni finanziarie infrannuali. La Banca redige informazioni finanziarie semestrali non sottoposte a revisione. Le informazioni finanziarie infra-annuali sono pubblicate sul sito web dell'emittente all'indirizzo Procedimenti giudiziali e arbitrali Le controversie legali in essere alla data del 31 dicembre 2010 sono connesse alla normale operatività bancaria ed afferiscono a tre principali fattispecie: controversie inerenti la negoziazione titoli Argentina, fenomeno comunque contenuto ed in via di esaurimento; controversie legali correlate a contestazioni della clientela per anatocismo, in numero molto limitato; controversie per alcune revocatorie fallimentari. I volumi stimati delle potenziali vertenze future non sono comunque in grado di compromettere la solvibilità della Banca, ma in via prudenziale è stato effettuato un accantonamento al fondo per rischi ed oneri ritenuto congruo dalla Banca, come esposto nella apposita sezione 12 della nota integrativa al Bilancio. 49

51 10.6. Cambiamenti significativi nella situazione finanziaria dell'emittente Alla data del presente Documento di Registrazione, l'emittente attesta che non si sono verificati significativi cambiamenti nella situazione finanziaria o commerciale della Banca del Fucino S.p.A. dalla data dell'ultimo bilancio pubblicato e sottoposto a revisione. 11. CONTRATTI IMPORTANTI Al di fuori del normale svolgimento dell'attività, La Banca del Fucino non ha concluso alcun contratto che abbia comportato o possa ragionevolmente comportare un'obbligazione o un diritto tale da influire in misura rilevante sulla capacità dell'emittente di adempiere alle sue Obbligazioni nei confronti dei possessori degli strumenti finanziari che intende emettere. 12. INFORMAZIONI PROVENIENTI DA TERZI, PARERI DI ESPERTI E DICHIARAZIONI DI INTERESSI Il presente Documento di Registrazione non contiene alcuna relazione e/o parere rilasciato da un terzo ad eccezione delle relazioni di revisioni. 13. DOCUMENTI ACCESSIBILI AL PUBBLICO Possono essere consultati presso la sede legale e amministrativa della Banca del Fucino, in Via Tomacelli n. 107 Roma i seguenti documenti in formato cartaceo: Statuto ed Atto Costitutivo; Fascicolo di bilancio di esercizio 2009; Fascicolo di bilancio di esercizio 2010; Relazioni del Collegio Sindacale riferita agli esercizi 2009 e 2010; Relazioni della Società di revisione riferita agli esercizi 2009 e 2010; Una copia del presente Prospetto di Base I documenti di cui sopra possono, altresì, essere consultati in formato elettronico sul sito internet dell'emittente seguendo la procedura ivi indicata. Le informazioni ed i dati semestrali, redatti successivamente alla pubblicazione dell'ultimo bilancio d'esercizio, verranno messe a disposizione del pubblico con le stesse modalità di cui sopra. 50

52 SEZIONE VI NOTA INFORMATIVA Relativa ai programmi di prestiti obbligazionari denominati: "Banca del Fucino Obbligazioni Step up" "Banca del Fucino Obbligazioni Tasso Fisso" "Banca del Fucino Obbligazioni Zero Coupon" "Banca del Fucino Obbligazioni Tasso Variabile con Cap e Floor" "Banca del Fucino Obbligazioni Tasso Variabile" "Banca del Fucino Obbligazioni Tasso Misto: fisso e variabile" di BANCA DEL FUCINO SOCIETÀ PER AZIONI in qualità di Emittente Il presente Documento costituisce una Nota Informativa (la "Nota Informativa") ai fini della Direttiva 2003/71/CE (la "Direttiva Prospetto") ed è redatto in conformità al Regolamento adottato dalla CONSOB con delibera n /1999 e successive modifiche, e all'articolo 8 del regolamento 2004/809/CE. Esso contiene le informazioni che figurano nello schema di cui all'allegato V del regolamento 2004/809 CE. Nell'ambito del Programma, l' "Emittente" potrà emettere, in una o più serie di emissioni (ciascuna un "Prestito Obbligazionario" o un "Prestito") titoli di debito di valore nominale unitario inferiore ad Euro ovvero aventi le caratteristiche indicate nella presente Nota Informativa. In occasione di ciascun Prestito, l'emittente predisporrà delle Condizioni Definitive che descriveranno le caratteristiche specifiche delle Obbligazioni e che saranno pubblicate entro il giorno antecedente l'inizio dell'offerta (le "Condizioni Definitive"). Le Condizioni Definitive relative a ciascun Prestito saranno di volta in volta inviate alla CONSOB. La presente Nota Informativa deve essere letta congiuntamente al Documento di Registrazione (il "Documento di Registrazione") contenente informazioni sull'emittente ed alla relativa Nota di Sintesi (la "Nota di Sintesi") che riassume le caratteristiche dell'emittente e delle Obbligazioni. Il Documento di Registrazione, la Nota Informativa, la Nota di Sintesi nonché ogni successivo eventuale supplemento costituiscono il Prospetto di Base (il "Prospetto di Base") per il programma ai fini della Direttiva Prospetto. L'investimento negli Strumenti Finanziari comporta dei rischi. L'Investitore è invitato a leggere con particolare attenzione i capitoli relativi ai "Fattori di rischio". Si invita l'investitore a valutare il potenziale acquisto delle Obbligazioni alla luce delle informazioni contenute nella presente Nota Informativa, nella Nota di Sintesi, nel Documento di Registrazione nonché nelle relative Condizioni Definitive. La presente Nota Informativa, unitamente al Documento di Registrazione ed alla Nota di Sintesi, è a disposizione del pubblico gratuitamente presso la sede dell'emittente in Via Tomacelli, 107, Roma, ed è altresì consultabile sul sito internet L'adempimento di pubblicazione della presente Nota Informativa non comporta alcun giudizio della CONSOB sull'opportunità dell'investimento proposto e sul merito dei dati e delle notizie allo stesso relativi. 51

53 SEZIONE A PROGRAMMA DELLE EMISSIONI DI PRESTITI OBBLIGAZIONARI' BANCA DEL =FUCINO OBBLIGAZIONI STEP-UP" FATTORI DI RISC SIO A.1. FATTORI DI RISCHIO La Banca del Fucino, in qualità di Emittente, invita gli investitori a prendere attenta visione della presente nota informativa, al fine di comprendere i fattori di rischio connessi alle Obbligazioni emesse nell'ambito del programma denominato "Banca del Fucino Obbligazioni Step-Up". L'Investitore dovrebbe concludere una operazione avente ad oggetto tali Obbligazioni solo dopo averne compreso la natura e il grado di esposizione al rischio che le stesse comportano. Resta inteso che, valutato il rischio dell'operazione, l'investitore e la Banca del Fucino devono verificare se l'investimento è adeguato per l'investitore avendo riguardo alla sua situazione patrimoniale, ai suoi obiettivi di investimento e alla sua personale esperienza nel campo degli investimenti finanziari. Si richiama inoltre l'attenzione dell'investitore sul documento di registrazione ove sono riportati i fattori di rischio relativi all'emittente Descrizione sintetica delle caratteristiche dello strumento Le Obbligazioni Step Up consentono all'investitore il conseguimento di rendimenti fissi crescenti/decrescenti, non influenzati, pertanto, dalle oscillazioni dei tassi di mercato qualora detenute fino a scadenza. Tali Obbligazioni, oggetto della presente Nota Informativa, sono titoli di debito che garantiscono il rimborso del 100% del valore nominale a scadenza e il pagamento di cedole predeterminate a tasso crescente (step up) secondo la periodicità e il tasso di interesse specificati per ciascun Prestito nelle relative Condizioni Definitive. Le Obbligazioni saranno rimborsate in un unica soluzione alla data di scadenza indicata nelle Condizioni Definitive di ciascun Prestito. Le cedole verranno corrisposte con periodicità [mensile/trimestrale/semestrale/annuale] in via posticipata. Nelle Condizioni Definitive di ciascun Prestito, sono indicate le caratteristiche delle Obbligazioni relative alla specifica emissione, fra cui: la denominazione, l'isin, il tasso d'interesse, le date di pagamento delle cedole, il valore nominale delle Obbligazioni, la durata, e tutti quegli eventuali ulteriori elementi atti a definire le caratteristiche delle Obbligazioni. Nel Paragrafo 2.1 e nella tabella di scomposizione delle Condizioni Definitive di ciascun Prestito sono altresì indicate le eventuali commissioni e gli oneri a carico degli investitori. Come meglio indicato nel successivo fattore di rischio "Rischio connesso alla presenza di un onere implicito nel prezzo di emissione", cui si rinvia, l'investitore deve tener presente che il prezzo delle Obbligazioni sul mercato secondario subirà una riduzione correlata al valore degli eventuali oneri e commissioni connessi con l'investimento nelle Obbligazioni. Le Obbligazioni saranno denominate in Euro. 52

54 1.2. Esemplificazione, scomposizione e comparazione dello strumento finanziario con altri titoli Nelle Condizioni Definitive di ciascun Prestito è riportata una scomposizione finalizzata ad evidenziare il valore della componente obbligazionaria e delle commissioni /altri oneri connessi con l'investimento nelle Obbligazioni. Inoltre sarà indicato l'obiettivo di investimento per l'investitore ed il rendimento effettivo su base annua al lordo ed al netto dell'effetto fiscale (in regime di capitalizzazione composta, calcolato sulla base della vigente normativa fiscale). Lo stesso verrà confrontato, alla data di volta in volta indicata nelle Condizioni Definitive di ciascun Prestito, con il rendimento effettivo su base annua, al lordo e al netto dell'effetto fiscale, di un titolo governativo di durata residua similare. Al riguardo si riportano di seguito le specificità del singolo Prestito emesso nell'ambito del Prospetto di Base FATTORI Dl RISCHIO RELATIVI Al TITOLI OFFERTI Si invitano gli investitori a leggere attentamente la presente Nota Informativa al fine di comprendere i fattori di rischio sotto elencati collegati alla sottoscrizione delle Obbligazioni Rischio di credito per il sottoscrittore Sottoscrivendo o acquistando le Obbligazioni, l'investitore diviene finanziatore dell'emittente e titolare di un credito nei confronti del medesimo per il pagamento degli interessi e per il rimborso del capitale a scadenza. L'Investitore è dunque esposto al rischio che l'emittente divenga insolvente o comunque non sia in grado di adempiere a tali obblighi di pagamento. Per un corretto apprezzamento del rischio Emittente in relazione all'investimento si rinvia al Documento di Registrazione ed in particolare al capitolo "Fattori di rischio" dello stesso Rischio connesso all'assenza di garanzie relative alle Obbligazioni Il rimborso del capitale ed il pagamento degli interessi sono garantiti unicamente dal patrimonio dell'emittente. I titoli non beneficiano di alcuna garanzia reale o di garanzie personali da parte di soggetti terzi e non sono assistiti dalla garanzia del fondo interbancario di tutela dei depositi né dal fondo nazionale di garanzia Rischi relativi alla vendita delle Obbligazioni prima della scadenza Nel caso in cui l'investitore volesse vendere le Obbligazioni prima della loro scadenza naturale, il prezzo sarà influenzato da diversi elementi tra cui: - la variazione dei tassi di mercato (Rischio di tasso di mercato) - l'assenza del mercato in cui i titoli possano essere negoziati (Rischio di Liquidità) - la variazione del merito creditizio dell'emittente (Rischio di deterioramento del merito creditizio dell'emittente). Tali elementi potranno determinare una riduzione del prezzo delle Obbligazioni anche al di sotto del prezzo di sottoscrizione; pertanto l'investitore che vendesse le Obbligazioni prima della scadenza potrebbe subire una perdita in conto capitale. Tali elementi non influenzano il valore di rimborso che rimane pari al 100% del valore nominale. I rischi relativi ai suddetti fattori sono di seguito descritti in maggior dettaglio. 53

55 Rischio di tasso di mercato In caso di vendita prima della scadenza, l'investitore è esposto al cosiddetto "rischio di tasso", in quanto in caso di aumento dei tassi di mercato si verificherà una diminuzione del prezzo del titolo, mentre nel caso contrario il titolo subirà un apprezzamento. L'impatto delle variazioni dei tassi di interesse di mercato sul prezzo delle Obbligazioni a tasso crescente (Step Up) è tanto più accentuato, a parità di condizioni, quanto più lunga è la vita residua del titolo (per tale intendendosi il periodo di tempo che deve trascorrere prima del suo naturale rimborso) Rischio di liquidità È il rischio rappresentato dalla difficoltà o impossibilità per un Investitore di vendere prontamente le Obbligazioni prima della loro scadenza naturale ad un prezzo in linea con il mercato, che potrebbe anche essere inferiore al prezzo di emissione del titolo. Pertanto l'investitore, nell'elaborare la propria strategia finanziaria, deve avere ben presente che l'orizzonte temporale dell'investimento nelle Obbligazioni (definito dalla durata delle stesse all'atto dell'emissione e/o della sottoscrizione) deve essere in linea con le sue esigenze future di liquidità. L'Emittente, tuttavia, assume l'onere di controparte, impegnandosi incondizionatamente al riacquisto di qualunque quantitativo di Obbligazioni dall'investitore. L'Emittente negozierà le Obbligazioni al di fuori di qualunque struttura di negoziazione in conformità alla Execution Policy adottata. Nel capitolo 6.3 della presente Nota Informativa sono indicati i criteri di determinazione del prezzo applicati in caso di riacquisto sul mercato secondario, calcolato sulla base delle condizioni di mercato. Non sono previsti limiti alla quantità di titoli su cui l'emittente può svolgere attività di negoziazione. Una eventuale negoziazione delle Obbligazioni può comportare per il sottoscrittore una commissione massima dello 0,50% sul valore nominale Rischio di deterioramento del merito creditizio dell'emittente Le Obbligazioni potrebbero deprezzarsi in caso di peggioramento della situazione finanziaria dell'emittente, ovvero nel caso di deterioramento del merito creditizio dello stesso. Non si può escludere che i corsi dei titoli sul mercato secondario possano essere influenzati, tra l'altro, da un diverso apprezzamento del rischio Emittente Rischio connesso alla presenza di un onere implicito nel prezzo di emissione Nelle Condizioni Definitive saranno indicati gli eventuali oneri/commissioni compresi nel Prezzo di Emissione delle Obbligazioni. La presenza di tali oneri/commissioni potrebbe comportare un rendimento a scadenza non in linea con la rischiosità degli strumenti finanziari e quindi, inferiore rispetto a quello offerto da titoli similari (in termini di caratteristiche del titolo e profilo di rischio ) trattati sul mercato. Inoltre gli oneri/commissioni impliciti non partecipano alla determinazione del prezzo delle Obbligazioni in sede di mercato secondario; conseguentemente l'investitore deve tener presente che il prezzo delle Obbligazioni sul mercato secondario subirà una diminuzione immediata in misura pari a tali costi (si veda il paragrafo 2.1 "Scomposizione del Prezzo di Emissione" della presente Nota Informativa) Rischio connesso all'apprezzamento della relazione rischio-rendimento Nella presente Nota Informativa, al paragrafo 5.3 sono indicati i criteri di determinazione del prezzo e del rendimento degli strumenti finanziari. In particolare nella determinazione del tasso del Prestito, l'emittente non ha applicato alcuno spread creditizio per tener conto di eventuali differenze del proprio merito di credito rispetto a quello implicito nella curva dei rendimenti dei titoli risk free presa come riferimento. 54

56 Eventuali diversi apprezzamenti della relazione rischio rendimento da parte del mercato possono determinare riduzioni, anche significative, del prezzo delle Obbligazioni. L'Investitore deve considerare che il rendimento offerto dalle Obbligazioni dovrebbe essere sempre correlato al rischio connesso all'investimento nelle stesse, a titoli con maggior rischio dovrebbe sempre corrispondere un maggior rendimento Rischio di scostamento del rendimento dell'obbligazione rispetto al rendimento di un titolo governativo Nelle Condizioni Definitive di ciascun Prestito è indicato il rendimento effettivo su base annua delle Obbligazioni (in regime di capitalizzazione composta), al lordo ed al netto dell'effetto fiscale. Lo stesso è confrontato con il rendimento effettivo su base annua (sempre al lordo ed al netto dell'effetto fiscale) di un Titolo di Stato (governativo) di durata residua similare (quali ad esempio un BTP per le Obbligazioni a Tasso Crescente (Step Up)). Alla data del confronto indicata nelle Condizioni Definitive di ciascun Prestito, il rendimento effettivo su base annua delle Obbligazioni potrebbe anche risultare inferiore rispetto al rendimento effettivo su base annua di un titolo di Stato (governativo) di durata residua similare Rischio di conflitto di interesse I soggetti a vario titolo coinvolti nell'emissione e nel collocamento delle Obbligazioni possono avere, rispetto all'operazione, un interesse autonomo potenzialmente in conflitto con quello dell' Investitore. L'Emittente, opera in qualità di Responsabile del Collocamento e di Agente di Calcolo; quindi, l'emittente si trova in una situazione di conflitto di interessi nei confronti degli investitori in quanto i titoli collocati sono di propria emissione. L'Emittente potrebbe non negoziare le Obbligazioni su alcuna struttura di negoziazione, e tale situazione determinerebbe una situazione di conflitto di interesse nei confronti degli investitori Rischio di assenza di rating degli strumenti finanziari L'Emittente non ha richiesto alcun giudizio di rating per le Obbligazioni. Ciò costituisce un fattore di rischio in quanto non vi è disponibilità immediata di un indicatore sintetico rappresentativo della rischiosità degli strumenti finanziari. Va tuttavia tenuto in debito conto che l'assenza di rating degli strumenti finanziari oggetto dell'offerta non è di per sé indicativa della rischiosità degli strumenti finanziari oggetto dell'offerta medesima Rischio relativo al ritiro dell'offerta Al verificarsi di determinate circostanze indicate nel paragrafo della presente Nota Informativa, l'emittente avrà il diritto, entro la Data di Emissione, di dichiarare revocata o di ritirare l'offerta, nel qual caso le adesioni eventualmente ricevute saranno considerate nulle ed inefficaci Rischio di cambiamento del regime fiscale applicabile alle Obbligazioni I redditi derivanti dalle Obbligazioni sono soggetti al regime fiscale vigente di volta in volta. L'Investitore potrebbe subire un danno da un eventuale inasprimento del regime fiscale causato da un aumento delle imposte attualmente in essere o dall'introduzione di nuove imposte, che andrebbero a diminuire il rendimento effettivo netto delle Obbligazioni. 55

57 A.2. ESEMPLIFICAZIONE DEI RENDIMENTI Nelle Condizioni Definitive di ciascun Prestito emesso a valere sul programma, saranno evidenziati il rendimento effettivo (lordo e netto) delle Obbligazioni di volta in volta emesse a valere sul Programma ed un confronto tra il loro rendimento effettivo e quello di un altro strumento finanziario governativo (BTP di similare scadenza). Il rendimento effettivo, al lordo ed al netto dell'effetto fiscale, sarà calcolato con il metodo del tasso interno di rendimento in regime di capitalizzazione composta, sulla base dell'importo versato, nonché dei flussi di Banca conseguiti (interessi e capitale). Si rappresenta, inoltre, che il rendimento effettivo netto delle Obbligazioni è calcolato ipotizzando l'applicazione dell'imposta sostitutiva delle imposte sui redditi nella misura del 12,50% vigente alla data di pubblicazione del presente documento ed applicabile a talune categorie di investitori residenti fiscalmente in Italia Esemplificazione, scomposizione e comparazione delle Obbligazioni a tasso crescente (Step Up) con rimborso unico a scadenza Finalità di investimento Le Obbligazioni Step Up consentono all'investitore il conseguimento di rendimenti fissi crescenti/decrescenti, non influenzati, pertanto, dalle oscillazioni dei tassi di mercato qualora detenute fino a scadenza. a) Caratteristiche di un'ipotetica obbligazione a tasso crescente (Step Up) con rimborso a scadenza Si riporta di seguito l'esemplificazione del rendimento effettivo di un'ipotetica obbligazione a tasso crescente (Step Up) con rimborso unico a scadenza pari al 100% del Valore Nominale, emessa ai sensi del presente prospetto, avente le seguenti caratteristiche: Valore nominale Euro Valuta di denominazione Euro Data Emissione/Data di godimento 22/06/2011 Data di scadenza 22/06/2014 Durata 36 mesi (3 anni) Commissioni di sottoscrizione/collocamento/altre 0,00 Importo versato % Prezzo di emissione % - (alla pari) Prezzo di rimborso % - (alla pari) Tasso di interesse lordo 2,50% annuo pagabile il 22/12/ /06/2012 3,00% annuo pagabile il 22/12/ /06/2013 3,50% annuo pagabile il 22/12/ /06/2014 Tasso di interesse netto 2,19% annuo pagabile il 22/12/ /06/2012 2,62% annuo pagabile il 22/12/ /06/2013 3,06% annuo pagabile il 22/12/ /06/2014 Periodicità cedole Semestrale Date di pagamento cedole Il 22 giugno e il 22 dicembre di ogni anno Base per il calcolo Act/Act unadjusted Convenzione di calcolo e calendario: Calendario TARGET following business day Ritenuta Fiscale 12,50% Le Obbligazioni assicurano un rendimento effettivo annuo lordo pari a 3,07% e un rendimento effettivo annuo netto pari a 2,68% (calcolati in regime di capitalizzazione composta). 56

58 b) Scomposizione del prezzo di emissione Il Prestito, avente ad oggetto Obbligazioni Step Up, di cui alla presente Nota Informativa, rimborsa il 100% del Valore Nominale alla scadenza e paga posticipatamente cedole fisse crescenti per tutta la durata del Prestito, con frequenza semestrale, calcolate in base ad un tasso di interesse annuo lordo pari al 2,50% del Valore Nominale per il primo anno, pari al 3,00% del Valore Nominale per il secondo anno e pari al 3,50% del Valore Nominale per il terzo anno. La seguente tabella evidenzia il valore della componente obbligazionaria e delle voci di costo connesse con l'investimento nelle Obbligazioni oggetto del Presente Prospetto di Base. Il valore della componente obbligazionaria è stato valutato sulla base della curva dei tassi F892 EUR Banche A+/A curva BFV, di pari durata dell'obbligazione, che tiene conto della rischiosità delle Banche con rating A+, A, A-. In particolare la curva EUR Banche A+/A Curva BFV è composta da Obbligazioni denominate in Euro emesse da banche aventi merito di credito A+, A, A- conferito dalle seguenti agenzie di rating: Standard & Poor's, Moody's, Fitch e DBRS. La curva dei rendimenti in oggetto è costruita giornalmente sulla base di valutazioni di Obbligazioni utilizzando Bloomberg Generic Prices(BGN), prezzi forniti da operatori di mercato o, in alcuni casi, da ambedue le fonti. Alla data del 22 giugno 2011 esso risulta pari a 99,452%. Il valore della componente obbligazionaria è stato determinato in linea con quanto descritto nel paragrafo 5.3 della presente Nota Informativa. Si evidenzia che tutti i valori indicati nella tabella di seguito riportata sono stati attribuiti sulla base delle condizioni di mercato del 22 giugno Valore componente obbligazionaria 99,452% Oneri impliciti 0,548% Prezzo di Emissione 100,00% Voci costo* 0,00% Prezzo di sottoscrizione 100,00% *commissioni di sottoscrizione/collocamento/altre esplicite c) Comparazione dei rendimenti effettivi con quelli di un titolo di stato di similare durata residua I rendimenti effettivi delle Obbligazioni sono confrontati con quelli di un titolo governativo con scadenza similare BTP 3,00% 1/04/2014, con prezzo ufficiale del 22/06/2011, pari al 98,73% del valore nominale rilevato sul circuito telematico Bloomberg Rendimento effettivo annuo Rendimento effettivo annuo netto lordo (*) (**) BTP 01AP14 3,00% 1T ,51% 3,07% Obbligazioni Banca del Fucino, Step- Up 22/06/ /06/2014 3,06% 2,68% * rendimento effettivo annuo lordo in regime di capitalizzazione composta ** rendimento effettivo annuo netto in regime di capitalizzazione composta ipotizzando l'applicazione dell'imposta sostitutiva del 12,50% sulle cedole liquidate. Il raffronto sopra riportato è stato fatto prendendo in considerazione il prezzo ufficiale del BTP alla data del 22/06/2011, pertanto i termini dello stesso potrebbero in futuro cambiare anche significativamente in conseguenza delle condizioni di mercato. 57

59 A.3. INFORMAZIONI FONDAMENTALI 3.1. Interessi di persone fisiche e giuridiche partecipanti alle emissioni/alle offerte L'Emittente, opera in qualità di Responsabile del Collocamento e di Agente di Calcolo; quindi, l'emittente si trova in una situazione di conflitto di interessi nei confronti degli investitori in quanto i titoli collocati sono di propria emissione. L'Emittente potrebbe non negoziare le Obbligazioni su alcuna struttura di negoziazione, e tale situazione determinerebbe una situazione di conflitto di interesse nei confronti degli investitori. Si segnala altresì che nelle Condizioni Definitive di ciascun Prestito verranno indicati gli eventuali ulteriori conflitti di interesse relativi alla singola Offerta. Per informazioni e dettagli circa i conflitti di interesse relativi ai componenti degli organi di amministrazione, di direzione e di vigilanza si rimanda al paragrafo 7.2 del Documento di Registrazione Ragioni dell'offerta e impiego dei proventi Le Obbligazioni saranno emesse nell'ambito dell'ordinaria attività di raccolta da parte dell'emittente. L'ammontare ricavato dall'emissione obbligazionaria, non gravato da alcun tipo di costo, sarà destinato all'esercizio dell'attività creditizia dell'emittente. A.4. INFORMAZIONI RIGUARDANTI GLI STRUMENTI FINANZIARI DA OFFRIRE 4.1. Caratteristiche del titolo Le Obbligazioni Step Up consentono all'investitore il conseguimento di rendimenti fissi crescenti/decrescenti, non influenzati, pertanto, dalle oscillazioni dei tassi di mercato qualora detenute fino a scadenza. Tali Obbligazioni, oggetto della presente Nota Informativa, sono titoli di debito che garantiscono il rimborso del 100% del valore nominale a scadenza e al pagamento di cedole crescenti secondo la periodicità, il tasso di interesse predeterminato e la convenzione di calcolo specificati per ciascun Prestito nelle relative Condizioni Definitive. Le Obbligazioni saranno rimborsate in un unica soluzione alla data di scadenza indicata nelle Condizioni Definitive di ciascun Prestito. Le cedole verranno corrisposte con periodicità [mensile/trimestrale/semestrale/annuale] in via posticipata. Nelle Condizioni Definitive di ciascun Prestito, sono indicate le caratteristiche delle Obbligazioni relative alla specifica emissione, fra cui: la denominazione, il tasso d'interesse, le date di pagamento delle cedole, il valore nominale delle Obbligazioni, la durata, e tutti quegli eventuali ulteriori elementi atti a definire le caratteristiche delle Obbligazioni. Nel Paragrafo 2.1 e nella tabella di scomposizione delle Condizioni Definitive di ciascun Prestito sono altresì indicate le eventuali commissioni e gli oneri a carico degli investitori. Come meglio indicato nel successivo fattore di rischio "Rischio connesso alla presenza di un onere implicito nel prezzo di emissione", cui si rinvia, l'investitore deve tener presente che il prezzo delle Obbligazioni sul mercato secondario subirà una riduzione correlata al valore degli eventuali oneri e commissioni connessi con l'investimento nelle Obbligazioni. Le Obbligazioni saranno denominate in Euro. 58

60 4.2. La legislazione in base alla quale gli strumenti finanziari sono stati creati Le Obbligazioni oggetto della presente Nota Informativa sono regolate dalla legge italiana. Per qualsiasi contestazione tra gli Obbligazionisti e l'emittente sarà competente il Foro di Roma, ovvero, ove l'obbligazionista sia un consumatore ai sensi e per gli effetti dell'art bis del Codice Civile e dell'art. 3 del D.Lgs. 206/2005 (c.d. "Codice del Consumo"), il foro in cui questi ha la residenza o il domicilio elettivo (ex art. 63 del Codice del Consumo) Forma degli strumenti finanziari e soggetto incaricato della tenuta dei registri Le Obbligazioni sono titoli al portatore. I prestiti verranno accentrati presso la Monte Titoli S.p.A. (Via Mantegna 6, Milano) o altro sistema di gestione accentrata indicato nelle Condizioni Definitive di ciascun Prestito ed assoggettati al regime di dematerializzazione di cui al D.Lgs. 24 giugno 1998 n. 213 ed al Regolamento Congiunto della Banca d'italia e della CONSOB recante la disciplina dei servizi di gestione accentrata, di liquidazione, dei sistemi di garanzia e delle relative società di gestione, adottato con provvedimento del 22 febbraio 2008 come di volta in volta modificato o alla normativa di volta in volta vigente in materia. Gli Obbligazionisti non potranno chiedere la consegna materiale dei titoli rappresentativi delle Obbligazioni. E' fatto salvo il diritto di chiedere il rilascio della certificazione di cui all'art. 85 del D.Lgs. 24 febbraio 1998, n. 58, così come successivamente modificato ed integrato (il "Testo Unico della Finanza" o, brevemente, "TUF") e all'art. 31, comma 1, lettera b), del D.Lgs. 24 giugno 1998, n Divisa di emissione degli strumenti finanziari I Prestiti Obbligazionari saranno denominati in Euro e le cedole corrisposte saranno anch'esse denominate in Euro Ranking degli strumenti finanziari Gli obblighi nascenti dalle Obbligazioni di cui alla presente Nota Informativa a carico dell'emittente non sono subordinati ad altre passività dello stesso. Ne consegue che il credito degli Obbligazionisti verso l'emittente verrà soddisfatto di pari passo con gli altri crediti chirografari dell'emittente stesso Diritti connessi agli strumenti finanziari Le Obbligazioni incorporano i diritti previsti dalla normativa vigente per i titoli della stessa categoria e segnatamente il diritto al rimborso del capitale alla scadenza del Prestito e il diritto a percepire le cedole. Per una descrizione delle procedure per l'esercizio dei diritti connessi agli strumenti finanziari si rinvia ai paragrafi 4.7 e 4.8 che seguono Tasso di interesse nominale Periodicità del pagamento degli interessi Le Obbligazioni sono titoli che corrisponderanno cedole fisse crescenti (Step Up) pagabili [mensilmente/trimestralmente/semestralmente/annualmente] in via posticipata a ciascuna Data di Pagamento, il cui importo sarà calcolato applicando un tasso di interesse predeterminato crescente, calcolato come percentuale del valore nominale. Il tasso di interesse, la periodicità, le Date di Pagamento e l'importo delle cedole saranno di volta in volta indicati nelle pertinenti Condizioni Definitive. Formula di calcolo: per le cedole annuali I=CxR 59

61 per le cedole semestrali per le cedole trimestrali per le cedole mensili dove: 1=interessi C=valore nominale R=tasso annuo percentuale I=Cx(R/2) I=Cx(R/4) I=Cx(R/12) Le Condizioni Definitive di ciascun Prestito riporteranno le specifiche modalità di liquidazione delle cedole. Il tasso di interesse sarà determinato applicando il [calendario] e [la Convenzione] di Calcolo indicati di volta in volta nelle Condizioni Definitive di ciascun Prestito Data di godimento e scadenza degli interessi La Data di Godimento e la Data di Scadenza degli interessi saranno indicate nelle Condizioni Definitive di ciascun Prestito. Le Obbligazioni cesseranno di essere fruttifere alla rispettiva data di scadenza. Qualora il giorno di pagamento del capitale e/o degli interessi coincida con un giorno non lavorativo secondo il calendario di volta in volta adottato, si farà riferimento al calendario, alla convenzione ed alla base per il calcolo di volta in volta indicati nelle Condizioni Definitive di ciascun Prestito Termine di prescrizione degli interessi e del capitale I diritti del titolare delle Obbligazioni si prescrivono, a favore dell'emittente, per quanto concerne gli interessi, decorsi 5 armi dalla data di scadenza delle cedole e, per quanto riguarda il capitale, decorsi 10 anni dalla data in cui le Obbligazioni sono divenute rimborsabili Data di scadenza e modalità di ammortamento del Prestito Le Obbligazioni saranno rimborsate alla pari in un'unica soluzione alla Data di Scadenza indicata nelle Condizioni Definitive di ciascun Prestito per il tramite degli intermediari autorizzati aderenti alla Monte Titoli S.p.A. e/o qualsiasi altro sistema individuato e specificato nelle Condizioni Definitive di ciascun Prestito, senza deduzione di spese. Qualora la data prevista per il rimborso del capitale non sia un Giorno Lavorativo, il relativo pagamento sarà effettuato il primo Giorno Lavorativo successivo, salvo quanto eventualmente previsto dalle Condizioni Definitive di ciascuna emissione obbligazionaria. Si fa riferimento al calendario ed [alla convenzione] indicati di volta in volta nelle Condizioni Definitive di ciascun Prestito Il rendimento effettivo Le Condizioni Definitive di ciascun Prestito riporteranno l'illustrazione dello specifico rendimento effettivo annuo, al lordo e al netto dell'effetto fiscale, calcolato in regime di capitalizzazione composta. Il tasso di rendimento effettivo sarà calcolato con il metodo del Tasso Interno di Rendimento. Con l'espressione Tasso Interno di Rendimento si intende: "il tasso di interesse medio che porta il valore attuale dei flussi di un investimento allo stesso valore del costo necessario ad operare quel dato investimento. Nel caso dell'investitore in Obbligazioni, si tratta del tasso che rende equivalenti il prezzo pagato per l'obbligazione ai flussi futuri attualizzati da essa generati". 60

62 4.10. Rappresentanza degli Obbligazionisti Non sono previste modalità di rappresentanza dei portatori delle Obbligazioni ai sensi dell'art. 12 del D.Lgs. n. 385 dell'i settembre 1993 e successive modifiche ed integrazioni. Qualora l'emittente, in connessione ad una determinata emissione di Obbligazioni decida di nominare una o più di tali organizzazioni per rappresentare gli interessi degli Obbligazionisti, provvederà a darne comunicazione agli Obbligazionisti specificando nelle Condizioni Definitive di ciascun Prestito, i nomi e gli altri dati identificativi di tali organizzazioni, le regole che tali organizzazioni osserveranno nello svolgimento delle proprie funzioni di rappresentanza, nonché le indicazioni circa il luogo in cui il pubblico potrà avere accesso ai contratti relativi a tali forme di rappresentanza, ovvero le modalità di comunicazione dei dati di cui sopra Delibere, autorizzazioni e approvazioni I Programmi di Emissione, descritti nella presente Nota Informativa, sono definiti con apposita delibera del Consiglio di Amministrazione del 19/01/2011; le Obbligazioni emesse nell'ambito di tali Programmi saranno deliberate dal competente organismo dell'emittente e la pertinente delibera sarà indicata nelle Condizioni Definitive Data di emissione degli strumenti finanziari La data di Emissione di ciascuna Obbligazione sarà indicata nelle Condizioni Definitive relative alla stessa Restrizioni alla libera trasferibilità degli strumenti finanziari Non vi sono limiti alla libera circolazione e trasferibilità delle Obbligazioni fatta eccezione per quanto disciplinato al punto seguente: Le Obbligazioni non sono strumenti registrati nei termini richiesti dai testi in vigore del "United States Securities Act" del 1933: conformemente alle disposizioni dell' "United States Commodity Exchange Act", la negoziazione delle Obbligazioni non è autorizzata dal "United States Commodity Futures Trading Commission" (" CFTC" ). Le Obbligazioni non possono in nessun modo essere proposte, vendute o consegnate direttamente o indirettamente negli Stati Uniti d'america o a cittadini statunitensi. Le Obbligazioni non possono essere vendute o proposte in Gran Bretagna, se non conformemente alle disposizioni del " Public Offers of Securities Regulations 1995" e alle disposizioni applicabili del " FSMA 2000". Il prospetto di vendita può essere reso disponibile solo alle persone designate dal " FSMA 2000" Regime fiscale Quanto segue è una sintesi del regime fiscale proprio delle Obbligazioni vigente alla data di pubblicazione della presente Nota Informativa e applicabile a certe categorie di investitori fiscalmente residenti in Italia che detengono le Obbligazioni non in relazione ad una impresa commerciale nonché agli investitori fiscalmente non residenti in Italia. Nelle Condizioni Definitive di ciascun Prestito sarà indicato il regime fiscale vigente alla data di pubblicazione delle stesse ed applicabile alle Obbligazioni. Gli investitori sono tenuti a consultare i loro consulenti in merito al regime fiscale proprio dell'acquisto, della detenzione e della vendita delle Obbligazioni. Sono a carico degli Obbligazionisti le imposte e tasse presenti e future che per legge colpiscano le Obbligazioni e/o i relativi interessi ed altri proventi. Gli emittenti non applicano mai la ritenuta alla fonte. Redditi di capitale: gli interessi ed altri proventi delle Obbligazioni sono soggetti ad un'imposta sostitutiva delle imposte sui redditi nella misura attualmente del 12,50%, ove dovuta ai sensi del D.Lgs. n.239/96 e successive integrazioni e modificazioni. Gli investitori non residenti, qualora 61

63 ricorrano le condizioni di cui agli articoli 6 e 7 del D.lgs. n.239/96, potranno beneficiare del regime di esenzione fiscale. Tassazione delle plusvalenze: le plusvalenze diverse da quelle conseguite nell'esercizio delle imprese commerciali realizzate mediante cessione a titolo oneroso ovvero rimborso dei titoli sono soggette ad un'imposta sostitutiva delle imposte sui redditi con l'aliquota attualmente del 12,50% ai sensi del D.Lgs. n.461/97 e successive integrazioni e modificazioni. Non sono soggette ad imposizione le plusvalenze previste dall'art. 23, comma 1, lett.f/2 del TUIR, realizzate da soggetti non residenti qualora le Obbligazioni siano negoziate in mercati regolamentati. A.5. CONDIZIONI DELL'OFFERTA 5.1. Statistiche relative all'offerta, calendario previsto e modalità di sottoscrizione dell'offerta Condizioni alle quali l'offerta è subordinata Le Obbligazioni potranno essere offerte senza essere subordinate ad alcuna condizione ovvero non potranno aderire all'offerta investitori qualificati, così come definiti dall'art. 100, comma 1(a) del Testo Unico della Finanza, e successive modificazioni ed integrazioni (gli "Investitori Qualificati"). Al fine di poter partecipare all'offerta, il sottoscrittore dovrà procedere all'apertura di un conto corrente e di custodia titoli presso l'emittente Ammontare totale dell'offerta Le Condizioni Definitive del singolo Prestito conterranno l'ammontare massimo dell'emissione espresso in Euro, nonché il numero massimo di Obbligazioni calcolato sulla base del valore nominale. L'Emittente si riserva la facoltà di aumentare l'ammontare dell'emissione durante il Periodo di Offerta, dandone comunicazione tramite apposito avviso trasmesso alla Consob, pubblicato sul sito internet dell'emittente e reso disponibile in forma stampata e gratuitamente presso la sede legale e le filiali dell'emittente Periodo di validità dell'offerta e descrizione della procedura di sottoscrizione L'adesione a ciascun Prestito potrà essere effettuata nel corso del periodo di Offerta (il "Periodo di Offerta"). Le Condizioni Definitive del singolo Prestito conterranno l'indicazione dell'inizio e della fine del Periodo di Offerta. L'Emittente si riserva inoltre la facoltà di procedere alla chiusura anticipata dell'offerta senza preavviso, sospendendo immediatamente l'accettazione di ulteriori richieste da parte degli investitori, nel caso di: o mutate esigenze dell'emittente; o mutate condizioni di mercato; o raggiungimento dell'ammontare totale di ciascuna Offerta; L'Emittente darà comunicazione al pubblico della chiusura anticipata dell'offerta tramite apposito avviso pubblicato sul sito internet dell'emittente e reso disponibile in forma stampata e gratuitamente presso la sede legale e le filiali. Tale avviso sarà contestualmente trasmesso alla Consob. L'Emittente si riserva altresì la facoltà di prorogare il Periodo di Offerta. Tale decisione sarà comunicata al pubblico entro l'ultimo giorno del Periodo di Offerta secondo le medesime forme e modalità previste nel caso di chiusura anticipata dell'offerta di cui sopra. 62

64 Le domande di adesione dovranno essere presentate mediante la consegna dell'apposito Modulo di Adesione, disponibile presso la rete del Soggetto Incaricato del Collocamento, debitamente compilato e sottoscritto dal richiedente. Le domande di adesione sono irrevocabili e non possono essere soggette a condizioni. Non saranno ricevibili né considerate valide le domande di adesione pervenute prima dell'inizio del Periodo di Offerta e dopo il termine del Periodo di Offerta. Ai sensi dell'articolo 16 della Direttiva Prospetto, nel caso in cui l'emittente proceda alla pubblicazione di supplemento al Prospetto di Base, secondo le modalità di cui alla Direttiva Prospetto e dell'articolo 94, comma 7 del Testo Unico della Finanza, gli investitori, che abbiano già aderito all'offerta prima della pubblicazione del supplemento, potranno, ai sensi dell'art. 95 bis comma 2 del Testo Unico della Finanza, revocare la propria accettazione entro il secondo Giorno Lavorativo successivo alla pubblicazione del supplemento medesimo, mediante una comunicazione scritta all'emittente ed al Soggetto Incaricato del Collocamento o secondo le modalità indicate nel contesto del supplemento medesimo. Il supplemento sarà pubblicato sul sito internet dell'emittente e reso disponibile in forma stampata e gratuitamente presso le rispettive sedi legali dei soggetti sopra citati. Della pubblicazione del supplemento verrà data notizia con apposito avviso Possibilità di ritiro dell'offerta / riduzione dell'ammontare delle sottoscrizioni Qualora tra la data di pubblicazione delle Condizioni Definitive del relativo Prestito e il giorno antecedente l'inizio del Periodo di Offerta dovessero verificarsi circostanze straordinarie, così come previste nella prassi internazionale, ovvero eventi negativi riguardanti la situazione finanziaria, patrimoniale, reddituale dell'emittente, l'emittente potrà decidere di revocare e non dare inizio all'offerta e la stessa dovrà ritenersi annullata. Tale decisione verrà comunicata tempestivamente al pubblico e alla CONSOB mediante apposito avviso da pubblicarsi sul sito internet dell'emittente, del Responsabile del Collocamento e dei Collocatori, secondo quanto indicato nelle Condizioni Definitive e, contestualmente, trasmesso alla CONSOB entro la data di inizio dell'offerta delle relative Obbligazioni. L'Emittente si riserva inoltre la facoltà, nel corso del Periodo d'offerta e comunque prima della Data di Emissione e/o di Regolamento, di ritirare in tutto o in parte l'offerta delle Obbligazioni per motivi di opportunità (quali a titolo esemplificativo ma non esaustivo, condizioni sfavorevoli di mercato o il venir meno della convenienza dell'offerta o il ricorrere delle circostanze straordinarie, eventi negativi od accadimenti di rilievo di cui sopra nell'ipotesi di revoca dell'offerta). Tale decisione verrà comunicata tempestivamente al pubblico e alla CONSOB mediante apposito avviso da pubblicarsi sul sito internet dell'emittente, del Responsabile del Collocamento, contestualmente, trasmesso alla CONSOB. Ove l'emittente si sia avvalso della facoltà di ritirare integralmente l'offerta di un Prestito ai sensi delle disposizioni che precedono, tutte le domande di adesione all'offerta saranno per ciò da ritenersi nulle ed inefficaci e le parti saranno libere da ogni obbligo reciproco, senza necessità di alcuna ulteriore comunicazione da parte dell'emittente, fatto salvo l'obbligo per l'emittente di restituzione del capitale ricevuto in caso questo fosse stato già pagato da alcuno dei sottoscrittori senza corresponsione di interessi. L'Emittente darà corso all'emissione delle Obbligazioni in base alle adesioni pervenute anche qualora tali adesioni non dovessero raggiungere la totalità delle Obbligazioni oggetto di Offerta Ammontare minimo e massimo dell'importo sottoscrivibile Le Condizioni Definitive del singolo Prestito conterranno l'indicazione dell'importo minimo sottoscrivibile, pari al Valore Nominale di ogni Obbligazione o multipli di tale valore. L'importo massimo sottoscrivibile non potrà essere superiore all'ammontare totale massimo previsto per l'emissione. 63

65 Modalità e termini per il pagamento e la consegna degli strumenti finanziari Il pagamento delle Obbligazioni sarà effettuato alla Data di Regolamento mediante addebito, a cura del Responsabile del Collocamento, di un importo pari al prezzo di sottoscrizione, eventualmente maggiorato dei ratei di interessi maturati tra la Data di Godimento e la Data di Regolamento come indicato nelle Condizioni Definitive relative a ciascun Prestito, sui conti dei sottoscrittori. I titoli saranno messi a disposizione degli aventi diritto in pari data mediante deposito presso il sistema di gestione accentrata indicato nelle Condizioni Definitive di ciascun Prestito. Le Condizioni Definitive di ciascun Prestito potranno prevedere più date di regolamento nel Periodo di Offerta. Nell'ipotesi in cui durante il Periodo di Offerta vi sia un'unica Data di Regolamento questa coinciderà con la Data di Godimento. Laddove, invece vi siano più Date di Regolamento le sottoscrizioni effettuate prima della Data di Godimento saranno regolate a quella data; le sottoscrizioni effettuate successivamente alla Data di Godimento saranno regolate alla prima data di regolamento utile compresa nel Periodo di Offerta. In tal caso il prezzo di sottoscrizione sarà maggiorato del rateo interessi maturato e calcolato dalla Data di Godimento alla Data di Regolamento. La metodologia di calcolo del rateo d'interesse è indicata nelle Condizioni Definitive di ogni singolo Prestito. Qualora l'emittente si riservi la facoltà di estendere la durata del Periodo di Offerta potrà stabilire date di regolamento aggiuntive (le "Date di Regolamento" e ciascuna la "Data di Regolamento") nelle quali dovrà essere effettuato il pagamento del Prezzo di Emissione, dandone comunicazione tramite avviso pubblicato sul sito internet dell'emittente e reso disponibile in forma stampata e gratuitamente presso la sede legale e le filiali e trasmesso alla Consob Diffusione dei risultati dell'offerta L'Emittente comunicherà entro 5 giorni successivi alla conclusione del Periodo di Offerta, i risultati della medesima mediante un annuncio pubblicato sul proprio sito internet e reso disponibile in forma stampata e gratuitamente presso la sede legale e le filiali Eventuali diritti di prelazione Non sono previsti diritti di prelazione Piano di ripartizione e di assegnazione Destinatari dell'offerta Le Obbligazioni saranno emesse e collocate interamente ed esclusivamente al pubblico indistinto in Italia Comunicazione ai sottoscrittori dell'ammontare assegnato e della possibilità di iniziare le negoziazioni prima della comunicazione Non sono previsti criteri di riparto, pertanto saranno assegnate tutte le Obbligazioni richieste dai sottoscrittori durante il Periodo di Offerta fino al raggiungimento dell'importo massimo dell'offerta. Infatti, qualora durante il Periodo di Offerta le richieste raggiungessero l'importo massimo indicato nelle Condizioni Definitive di ciascun Prestito, si procederà alla chiusura anticipata dell'offerta, che sarà comunicata al pubblico con apposito avviso da pubblicarsi sul sito internet dell'emittente, e reso disponibile in forma stampata e gratuitamente presso la sede legale e le filiali, e, contestualmente trasmesso alla Consob. Le richieste di sottoscrizione saranno soddisfatte secondo l'ordine cronologico di prenotazione. Per ogni prenotazione soddisfatta sarà inviata apposita comunicazione ai sottoscrittori attestante l'avvenuta assegnazione delle Obbligazioni e le condizioni di aggiudicazione delle stesse. 64

66 Si segnala che l'emittente, durante il periodo di collocamento, potrà effettuare operazioni di negoziazione (riacquisto da sottoscrittori), allo stesso prezzo di sottoscrizione, dei titoli oggetto della presente Nota Informativa Fissazione del prezzo Prezzo di emissione Il prezzo di emissione sarà indicato nelle pertinenti Condizioni Definitive. Il prezzo di emissione potrà essere comprensivo di commissioni e altri oneri a carico del sottoscrittore come indicato nelle Condizioni Definitive di ciascun Prestito. Per eventuali sottoscrizioni con Date di Regolamento successive alla Data di Godimento al prezzo di emissione saranno aggiunti gli eventuali interessi maturati calcolati dalla data di godimento alla data di regolamento. Per quanto attiene, invece, il rendimento delle Obbligazioni questo è fissato in ragione di una molteplicità di elementi tra cui le condizioni di mercato, la durata dei titoli, l'importo minimo si sottoscrizione, il merito di credito dell'emittente e tenendo altresì conto dei rendimenti corrisposti da strumenti aventi le medesime caratteristiche finanziarie ed emessi dagli intermediari concorrenti. Il prezzo di emissione è la risultante del valore della componente obbligazionaria e del valore degli oneri impliciti così come riportato a titolo esemplificativo nella tabella relativa alla scomposizione del prezzo di emissione contenuta nel paragrafo 2.1 della Nota Informativa, ovvero nelle Condizioni Definitive di ciascuna emissione. Il prezzo di sottoscrizione sarà pari al prezzo di Emissione incrementato delle eventuali commissioni di sottoscrizione, collocamento e/o altre commissioni esplicite. Il valore della componente obbligazionaria di ciascun Prestito sarà di volta in volta determinato sulla base della curva dei tassi F892 EUR Banche A+/A curva BFV, di pari durata dell'obbligazione, che tiene conto della rischiosità delle Banche con rating A+, A, A-. In particolare la curva EUR Banche A+/A Curva BFV è composta da Obbligazioni denominate in Euro emesse da banche aventi merito di credito A+, A, A- conferito dalle seguenti agenzie di rating: Standard & Poor's, Moody's, Fitch e DBRS. La curva dei rendimenti in oggetto è costruita giornalmente sulla base di valutazioni di Obbligazioni utilizzando Bloomberg Generic Prices(BGN), prezzi forniti da operatori di mercato o, in alcuni casi, da ambedue le fonti. La tecnica di calcolo utilizzata è quella dello sconto finanziario, vale a dire considerando il valore attuale dei futuri flussi di cassa dell'obbligazione Collocamento e sottoscrizione I soggetti incaricati del collocamento La Banca del Fucino è responsabile e incaricata del Collocamento. Eventuali ulteriori Soggetti verranno comunicati nelle Condizioni Definitive Denominazione e indirizzo degli organismi incaricati del servizio finanziario Il pagamento degli interessi e il rimborso del capitale saranno effettuati presso la sede legale e le filiali dell'emittente, ovvero per il tramite di Intermediari aderenti al sistema di gestione accentrata presso Monte Titoli S.p.A.(Via Mantegna MILANO) Accordi di sottoscrizione Le Condizioni Definitive di ciascun Prestito indicheranno eventuali accordi di sottoscrizione, gli elementi caratteristici degli stessi nonché il nome e l'indirizzo dei soggetti che assumono l'impegno. 65

67 Data accordi di sottoscrizione Nel caso in cui vengano sottoscritti degli accordi di sottoscrizione, la data relativa sarà indicata nelle Condizioni Definitive di ciascun Prestito. A.6. AMMISSIONE ALLA NEGOZIAZIONE E MODALITA' DI NEGOZIAZIONE 6.1. Mercati regolamentati e Mercati equivalenti L'Emittente non si riserva la possibilità di richiedere l'ammissione delle Obbligazioni emesse a valere sul presente Programma di Emissione alla quotazione presso un mercato regolamentato. L'Emittente, tuttavia, assume l'onere di controparte impegnandosi a riacquistare incondizionatamente qualsiasi quantitativo di Obbligazioni dall'investitore. L'Emittente negozierà le Obbligazioni al di fuori di qualunque struttura di negoziazione; ciò in conformità alla "Execution Policy" (Policy di Esecuzione e trasmissione Ordini) adottata. Si rinvia al paragrafo 6.3 della presente Nota Informativa per le modalità di determinazione dei prezzi Strumenti finanziari già ammessi alla negoziazione su Mercati regolamentati e/o Mercati equivalenti L'Emittente non è a conoscenza di mercati regolamentati o equivalenti su cui siano già ammessi alla negoziazione strumenti della stessa classe delle Obbligazioni Impegno sul mercato secondario In ottemperanza alla "Execution Policy" adottata, prevista dalla Direttiva MIFID, la Banca del Fucino negozierà le Obbligazioni al di fuori di qualunque struttura di negoziazione; ciò in conformità alla suddetta "Execution Policy". Il prezzo sarà determinato in base alla curva dei tassi swap del giorno antecedente l'operazione, non tenedo conto del merito di credito dell'emittente, secondo le modalità stabilite dalla "Execution Policy". In particolare trova applicazione il seguente metodo: tutti i flussi di cassa futuri (certi) vengono attualizzati alla data di valutazione in base ai fattori di sconto ricavati dalla curva dei tassi swap. Per tutti i flussi futuri la cui scadenza non coincide con quella dei tassi swap, viene utilizzata l'interpolazione lineare per stimare il tasso da impiegare nell'attualizzazione. Una eventuale negoziazione delle Obbligazioni potrebbe inoltre comportare per il sottoscrittore una commissione massima dello 0,50% sul valore nominale. A.7. INFORMAZIONI SUPPLEMENTARI 7.1. Consulenti legati all'emissione Non vi sono consulenti legati all'emissione Informazioni contenute nella Nota Informativa sottoposte a revisione Le informazioni contenute nella presente Nota informativa non sono state sottoposte a revisione o a revisione limitata da parte dei revisori legali dei conti Pareri o relazioni di esperti, indirizzo e qualifica Non vi sono pareri o relazioni di esperti nella presente Nota Informativa. 66

68 7.4. Informazioni provenienti da terzi Non vi sono informazioni, contenute nella presente Nota Informativa, provenienti da terzi Condizioni Definitive In occasione di ciascun Prestito, l'emittente predisporrà le Condizioni Definitive del Prestito, secondo il modello allegato alla presente Nota Informativa. L'Emittente, l'offerente e i Soggetti Incaricati del Collocamento o i soggetti che operano per conto di questi ultimi consegnano gratuitamente a chi ne faccia richiesta una copia delle Condizioni Definitive in forma stampata. Le stesse, ove disponibile, saranno inserite anche sul sito internet dell'emittente e rese disponibili in forma stampata e gratuitamente presso le rispettive sedi legali dei soggetti sopra citati, ed inviate a Consob almeno il giorno antecedente l'inizio dell'offerta. A.8. REGOLAMENTO DEL PROGRAMMA DI EMISSIONE DI OBBLIGAZIONI "BANCA DEL FUCINO OBBLIGAZIONI STEP UP" Il presente regolamento quadro (il "Regolamento") disciplina i titoli di debito (di seguito "le Obbligazioni") che la Banca del Fucino (la "Banca" o "l'emittente") emetterà di volta in volta, nell'ambito del programma di emissioni obbligazionarie Step Up (di seguito "il Programma"). L' Emittente indicherà le caratteristiche specifiche di ciascuna emissione (di seguito " Prestito" ) in documenti denominati Condizioni Definitive, che verranno pubblicate entro il giorno precedente 1' inizio del periodo di Offerta. Articolo 1 - Importo e taglio delle Obbligazioni Le Condizioni Definitive del singolo Prestito conterranno l'indicazione dell'importo minimo sottoscrivibile, pari al Valore Nominale di ogni Obbligazione o multipli di tale valore. L'importo massimo sottoscrivibile non potrà essere superiore all'ammontare totale massimo previsto per l'emissione. Articolo 2 Gestione e Depositari Le Obbligazioni sono titoli al portatore. I prestiti verranno accentrati presso la Monte Titoli S.p.A. (Via Mantegna, Milano) ed assoggettate al regime di dematerializzazione di cui al D.Lgs. 24 giugno 1998 n. 213 ed al Regolamento congiunto della Banca d'italia e della Consob recante la disciplina dei servizi di gestione accentrata, di liquidità, dei sistemi di garanzia e delle relative società di gestione, adottato con provvedimento del 22 febbraio 2008 come di volta in volta modificato (o alla normativa di volta in volta vigente in materia). Gli Obbligazionisti non potranno chiedere la consegna materiale dei titoli rappresentativi delle Obbligazioni. E' fatto salvo il diritto di chiedere il rilascio della certificazione di cui all'art. 85 del D.Lgs. 24 febbraio 1998 n. 58, così come successivamente modificato ed integrato (il "Testo Unico della Finanza" o brevemente "TUF") e dall'art. 31, comma 1, lettera b), del D.Lgs 24 giugno 1998, n. 213 Articolo 3 Prezzo di emissione Il prezzo di emissione sarà indicato nelle pertinenti Condizioni Definitive. Il prezzo di emissione potrà essere comprensivo di commissioni e altri oneri a carico del sottoscrittore come indicato nelle Condizioni Definitive di ciascun Prestito. Per eventuali sottoscrizioni con Date di Regolamento successive alla Data di Godimento al prezzo di emissione saranno aggiunti gli eventuali interessi maturati calcolati dalla data di godimento alla data di regolamento. 67

69 Per quanto attiene, invece, il rendimento delle Obbligazioni questo è fissato in ragione di una molteplicità di elementi tra cui le condizioni di mercato, la durata dei titoli, l'importo minimo si sottoscrizione, il merito di credito dell'emittente e tenendo altresì conto dei rendimenti corrisposti da strumenti aventi le medesime caratteristiche finanziarie ed emessi dagli intermediari concorrenti. Il prezzo di emissione è la risultante del valore della componente obbligazionaria e del valore degli oneri impliciti così come riportato a titolo esemplificativo nella tabella relativa alla scomposizione del prezzo di emissione contenuta nel paragrafo 2.1 della Nota Informativa, ovvero nelle Condizioni Definitive di ciascuna emissione. Il prezzo di sottoscrizione sarà pari al prezzo di Emissione incrementato delle eventuali commissioni di sottoscrizione, collocamento e/o altre commissioni esplicite. Il valore della componente obbligazionaria di ciascun Prestito sarà di volta in volta determinato sulla base della curva dei tassi F892 EUR Banche A+/A curva BFV, di pari durata dell'obbligazione, che tiene conto della rischiosità delle Banche con rating A+, A, A-. In particolare la curva EUR Banche A+/A Curva BFV è composta da Obbligazioni denominate in Euro emesse da banche aventi merito di credito A+, A, A- conferito dalle seguenti agenzie di rating: Standard & Poor's, Moody's, Fitch e DBRS. La curva dei rendimenti in oggetto è costruita giornalmente sulla base di valutazioni di Obbligazioni utilizzando Bloomberg Generic Prices(BGN), prezzi forniti da operatori di mercato o, in alcuni casi, da ambedue le fonti. La tecnica di calcolo utilizzata è quella dello sconto finanziario, vale a dire considerando il valore attuale dei futuri flussi di cassa dell'obbligazione. Articolo 4 Durata e Godimento La Data di Godimento e la Data di Scadenza degli interessi saranno indicate nelle Condizioni Definitive di ciascun Prestito. Le Obbligazioni cesseranno di essere fruttifere alla rispettiva data di scadenza. Qualora il giorno di pagamento del capitale e/o degli interessi coincida con un giorno non lavorativo secondo il calendario di volta in volta adottato, si farà riferimento al calendario, alla convenzione ed alla base per il calcolo di volta in volta indicati nelle Condizioni Definitive di ciascun Prestito. Articolo 5 Destinatari dell'offerta Le Obbligazioni saranno emesse e collocate interamente ed esclusivamente al pubblico indistinto in Italia. Le Obbligazioni potranno essere offerte senza essere subordinate ad alcuna condizione ovvero non potranno aderire all'offerta investitori qualificati, così come definiti dall'art. 100, comma 1(a) del Testo Unico della Finanza, e successive modificazioni ed integrazioni (gli "Investitori Qualificati"). Al fine di poter partecipare all'offerta, il sottoscrittore dovrà procedere all'apertura di un conto corrente e di custodia titoli presso l'emittente. Articolo 6 - Collocamento Gli investitori potranno aderire al Prestito compilando l'apposita modulistica a disposizione presso la sede, e le filiali dell'emittente. Durante il Periodo di Offerta gli investitori non possono sottoscrivere un numero di Obbligazioni inferiore ad un minimo (il "Lotto Minimo") specificato nelle Condizioni Definitive. L'importo massimo sottoscrivibile non potrà essere superiore all'ammontare Totale massimo previsto per l'emissione. La durata del Periodo di Offerta sarà indicata nelle Condizioni Definitive e potrà essere fissata dall'emittente in modo tale che detto periodo abbia termine ad una data uguale o successiva a quella a partire dalla quale le Obbligazioni incominciano a produrre interessi (la "Data di Godimento"). 68

70 L'Emittente potrà estendere tale periodo di validità, dandone comunicazione mediante apposito avviso da pubblicarsi sul sito internet dell'emittente e, contestualmente, trasmesso alla CONSOB. L'Emittente potrà procedere, in qualsiasi momento durante il Periodo di Offerta, alla chiusura anticipata dell'offerta stessa in caso di integrale collocamento del Prestito, di mutate condizioni di mercato, o di altre sue esigenze; in tal caso, l'emittente sospenderà immediatamente l'accettazione delle ulteriori richieste. L'Emittente ne darà comunicazione mediante apposito avviso da pubblicarsi sul sito internet dell'emittente e, contestualmente, trasmesso alla CONSOB. Le domande di adesione all'offerta dovranno essere presentate compilando l'apposita modulistica, disponibile presso la sede e le filiali dell'emittente. Le domande di sottoscrizione saranno soddisfatte secondo l'ordine cronologico di presentazione, nei limiti dell'importo massimo disponibile. Articolo 7 - Interessi Le Obbligazioni corrisponderanno cedole fisse crescenti pagabili in via posticipata a ciascuna Data di Pagamento, il cui importo sarà calcolato applicando un tasso di interesse predeterminato crescente, calcolato come percentuale del valore nominale. Il tasso di interesse, la periodicità, le date di pagamento e l'importo delle cedole saranno di volta in volta indicati nelle pertinenti Condizioni Definitive. Articolo 8 - Rimborso Le Obbligazioni saranno rimborsate in un'unica soluzione alla data di scadenza indicata nelle Condizioni Definitive. Il rimborso sarà effettuato alla pari e le Obbligazioni cesseranno di essere fruttifere dalla data fissata per il loro rimborso. Non sono previste clausole di rimborso anticipato. Articolo 9 - Soggetti incaricati del servizio del Prestito Il pagamento degli interessi e il rimborso del capitale saranno effettuati presso la sede legale e le filiali dell'emittente, ovvero per il tramite di Intermediari aderenti al sistema di gestione accentrata presso Monte Titoli S.p.A.(Via Mantegna MILANO). Articolo 10 - Termini di prescrizione I diritti del titolare delle Obbligazioni si prescrivono, a favore dell'emittente, per quanto concerne gli interessi, decorsi 5 anni dalla data di scadenza delle cedole e, per quanto riguarda il capitale, decorsi 10 anni dalla data in cui le Obbligazioni sono divenute rimborsabili. Articolo 11 Mercati e negoziazione In ottemperanza alla "Execution Policy" adottata, prevista dalla Direttiva MIFID, la Banca del Fucino negozierà le Obbligazioni al di fuori di qualunque struttura di negoziazione; ciò in conformità alla suddetta "Execution Policy". Il prezzo sarà determinato in base alla curva dei tassi swap del giorno antecedente l'operazione, non tenedo conto del merito di credito dell'emittente, secondo le modalità stabilite dalla "Execution Policy". In particolare trova applicazione il seguente metodo: tutti i flussi di cassa futuri (certi) vengono attualizzati alla data di valutazione in base ai fattori di sconto ricavati dalla curva dei tassi swap. Per tutti i flussi futuri la cui scadenza non coincide con quella dei tassi swap, viene utilizzata l'interpolazione lineare per stimare il tasso da impiegare nell'attualizzazione. Una eventuale negoziazione delle Obbligazioni potrebbe inoltre comportare per il sottoscrittore una commissione massima dello 0,50% sul valore nominale. Articolo 12 - Regime fiscale Il regime fiscale applicabile alle Obbligazioni verrà di volta in volta indicato nelle Condizioni Definitive. 69

71 Articolo 13 Nominativo dell'agente per il calcolo degli interessi e del Responsabile del collocamento Il soggetto che svolge la funzione di Agente per il Calcolo e responsabile del Collocamento è la Banca del Fucino Società per Azioni. Articolo 14 Garanzie Il rimborso del capitale ed il pagamento degli interessi sono garantiti unicamente dal patrimonio dell'emittente. I titoli non beneficiano di alcuna garanzia reale o di garanzie personali da parte di soggetti terzi e non sono assistiti dalla garanzia del fondo interbancario di tutela dei depositi né dal fondo nazionale di garanzia. Articolo 15 Legge applicabile, foro competente e disposizioni varie Le Obbligazioni oggetto della presente Nota Informativa sono regolate dalla legge italiana. Per qualsiasi contestazione tra gli Obbligazionisti e l'emittente sarà competente il Foro di Roma, ovvero, ove l'obbligazionista sia un consumatore ai sensi e per gli effetti dell'art bis del Codice Civile e dell'art. 3 del D.Lgs. 206/2005 (c.d. "Codice del Consumo"), il foro in cui questi ha la residenza o il domicilio elettivo (ex art. 63 del Codice del Consumo). 70

72 A.9. MODELLO DELLE CONDIZIONI DEFINITIVE BANCA DEL FUCINO SOCIETÀ PER AZIONI Sede sociale Via Tomacelli Roma Iscritta all'albo delle Banche al n Iscritta al Registro delle Imprese di Roma al n Codice Fiscale: B - Partita I.V.A.: Capitale sociale Euro ,00 e Riserve Euro ,81 CONDIZIONI DEFINITIVE alla NOTA INFORMATIVA SUL PROGRAMMA "BANCA DEL FUCINO OBBLIGAZIONI STEP UP" [[INSERIRE DENOMINAZIONE DEL PRESTITO], CODICE ISIN [ ]] Le presenti Condizioni Definitive sono state redatte in conformità al regolamento adottato dalla CONSOB con delibera n /1999 e successive modifiche, nonché alla Direttiva 2003/71/CE (la "Direttiva Prospetto") ed al regolamento 2004/809/CE (il "Regolamento CE"). Le Condizioni Definitive devono essere lette congiuntamente al Prospetto di Base, costituito dal Documento di Registrazione, dalla Nota Informativa, dalla Nota di Sintesi, nonché ogni successivo eventuale supplemento in base al quale l'emittente potrà emettere, in una o più serie di emissione (ciascuna un "Prestito Obbligazionario"), titoli di debito di valore nominale unitario inferiore ad Euro (le "Obbligazioni" e ciascuna una "Obbligazione"), depositato presso la Consob in data a seguito di approvazione comunicata con nota n. del Il Prospetto di Base e le Condizioni Definitive sono a disposizione del pubblico gratuitamente presso la sede della Banca del Fucino in Via Tomacelli n Roma. e sono altresì consultabili sul sito internet della banca all'indirizzo web L'adempimento di pubblicazione delle presenti Condizioni Definitive non comporta alcun giudizio della CONSOB sull'opportunità dell'investimento e sul merito dei dati e delle notizie allo stesso relativi. 71

73 FATTORI DC R 10 FATTORI DI RISCHIO La Banca del Fucino, in qualità di Emittente, invita gli investitori a prendere attenta visione della presente nota informativa, al fine di comprendere i fattori di rischio connessi alle Obbligazioni emesse nell'ambito del programma denominato "Banca del Fucino Obbligazioni Step Up". L'Investitore dovrebbe concludere una operazione avente ad oggetto tali Obbligazioni solo dopo averne compreso la natura e il grado di esposizione al rischio che le stesse comportano. Resta inteso che, valutato il rischio dell'operazione, l'investitore e la Banca del Fucino devono verificare se l'investimento è adeguato per l'investitore avendo riguardo alla sua situazione patrimoniale, ai suoi obiettivi di investimento e alla sua personale esperienza nel campo degli investimenti finanziari. Si richiama inoltre l'attenzione dell'investitore sul documento di registrazione ove sono riportati i fattori di rischio relativi all'emittente. Descrizione sintetica delle caratteristiche dello strumento Le Obbligazioni Step Up consentono all'investitore il conseguimento di rendimenti fissi crescenti/decrescenti, non influenzati, pertanto, dalle oscillazioni dei tassi di mercato qualora detenute fino a scadenza. Tali Obbligazioni, oggetto delle presenti Condizioni Definitive, sono titoli di debito che garantiscono il rimborso del 100% del valore nominale a scadenza e il pagamento di cedole predeterminate a tasso crescente (step up) secondo la periodicità e il tasso di interesse specificati per ciascun Prestito nelle relative Condizioni Definitive. Le Obbligazioni saranno rimborsate in un unica soluzione alla data di scadenza indicata nelle Condizioni Definitive di ciascun Prestito. Le cedole verranno corrisposte con periodicità [mensile/trimestrale/semestrale/annuale] in via posticipata. Nelle Condizioni Definitive di ciascun Prestito, sono indicate le caratteristiche delle Obbligazioni relative alla specifica emissione, fra cui: la denominazione, l'isin, il tasso d'interesse, le date di pagamento delle cedole, il valore nominale delle Obbligazioni, la durata, e tutti quegli eventuali ulteriori elementi atti a definire le caratteristiche delle Obbligazioni. Nel Paragrafo 2.1 e nella tabella di scomposizione delle Condizioni Definitive di ciascun Prestito sono altresì indicate le eventuali commissioni e gli oneri a carico degli investitori. Come meglio indicato nel successivo fattore di rischio "Rischio connesso alla presenza di un onere implicito nel prezzo di emissione", cui si rinvia, l'investitore deve tener presente che il prezzo delle Obbligazioni sul mercato secondario subirà una riduzione correlata al valore degli eventuali oneri e commissioni connessi con l'investimento nelle Obbligazioni. Le Obbligazioni saranno denominate in Euro. Esemplificazione, scomposizione e comparazione dello strumento finanziario con altri titoli Nelle presenti Condizioni Definitive al paragrafo b) è riportata una scomposizione finalizzata ad evidenziare il valore della componente obbligazionaria e delle commissioni/altri oneri connessi con l'investimento nelle Obbligazioni. Inoltre sarà indicato l'obiettivo di investimento per l'investitore. Le Obbligazioni oggetto delle presenti Condizioni Definitive presentano alla data del [e], un rendimento effettivo su base annua al lordo ed al netto dell'effetto fiscale (calcolato in regime di capitalizzazione composta e sulla base della vigente normativa fiscale), rispettivamente del [ ]% e del [*]%. 72

74 Lo stesso rendimento alla data si confronta con un rendimento effettivo su base annua, al netto dell'effetto fiscale, di un titolo governativo (BTP) pari a [ N. FATTORI DI RISCHIO RELATIVI ALL 'EMITTENTE Rischio di credito La Banca del Fucino S.p.A. è esposta ai tradizionali rischi relativi all'attività creditizia. L'inadempimento da parte dei clienti ai contratti stipulati ed alle proprie Obbligazioni, ovvero l'eventuale mancata o non corretta informazione da parte degli stessi in merito alla rispettiva posizione finanziaria e creditizia potrebbero, pertanto, avere effetti negativi sulla situazione economica, patrimoniale e/o finanziaria dell'emittente. Per maggiori informazioni sui coefficienti patrimoniali e gli indicatori di rischiosità creditizia, si rinvia alle tabelle di cui al paragrafo 3.2 "Dati Finanziari selezionati" del Documento di Registrazione. Più in generale, alcune controparti che operano con l'emittente potrebbero non adempiere alle rispettive Obbligazioni nei confronti dell'emittente stesso a causa di fallimento, assenza di liquidità, malfunzionamento operativo o per altre ragioni oppure il fallimento di un importante partecipante del mercato, o addirittura timori di un inadempimento da parte dello stesso, potrebbero causare ingenti problemi di liquidità, perdite o inadempimenti da parte di altri istituti, i quali a loro volta potrebbero influenzare negativamente l'emittente. Un ulteriore rischio si sostanzia poi nella possibilità che alcuni crediti dell'emittente nei confronti di terze parti non siano esigibili. Nondimeno, una diminuzione del merito di credito dei terzi di cui l'emittente detiene i titoli od Obbligazioni potrebbe comportare perdite e/o influenzare negativamente la capacità dell'emittente di vincolare nuovamente o utilizzare in modo diverso tali titoli od Obbligazioni a fini di liquidità. Una significativa diminuizione nel merito di credito delle controparti dell'emittente potrebbe pertanto avere un impatto negativo sui risultati dell'emittente stesso. Rischio di Mercato E' il rischio derivante dalla perdita di valore degli strumenti finanziari detenuti dall'emittente e delle sue attività per effetto dei movimenti dei tassi di interesse e delle valute che potrebbe produrre un deterioramento della solidità patrimoniale dell'emittente. Rischio Operativo L'Emittente, al pari di altri istituti bancari, è esposto a diversi tipi di rischio operativo, quali il rischio di frode da parte di dipendenti e soggetti esterni, il rischio di operazioni non autorizzate eseguite dai dipendenti ed il rischio di errori operativi compresi quelli risultanti da vizi o malfunzionamenti dei sistemi informatici o di telecomunicazione. Rischio di liquidità dell'emittente Si definisce rischio di liquidità il rischio che l'emittente non riesca a far fronte ai propri impegni di pagamento quando essi giungono a scadenza. La liquidità dell'emittente potrebbe essere danneggiata dall'incapacità di accedere ai mercati dei capitali attraverso emissioni di titoli di debito (garantiti o non), dall'incapacità di vendere determinate attività o riscattare i propri investimenti, da imprevisti flussi di cassa in uscita ovvero dall'obbligo di prestare maggiori garanzie. Questa situazione potrebbe insorgere a causa di circostanze indipendenti dal controllo dell'emittente, come una generale turbativa di mercato o un problema operativo che colpisca l'emittente o terze parti o anche dalla percezione, tra i partecipanti al mercato, che l'emittente o altri partecipanti del mercato stiano avendo un maggiore rischio di liquidità. La crisi di liquidità e la perdita di fiducia nelle istituzioni finanziarie può aumentare i costi di finanziamento dell'emittente e limitare il suo accesso ad alcune delle sue tradizionali fonti di liquidità. 73

75 Rischio di assenza di rating dell'emittente L'Emittente non ha richiesto alcun giudizio di rating, per se. Ciò costituisce un fattore di rischio in quanto non vi è disponibilità immediata di un indicatore sintetico rappresentativo della solvibilità dell'emittente. Va tuttavia tenuto in debito conto che l'assenza di rating dell'emittente non è di per sé indicativa della solvibilità dell'emittente. Rischio Legale E' connesso all'eventualità che vengano proposte contro l'emittente rivendicazioni giudiziarie le cui implicazioni economiche possono ripercuotersi sulla stabilità dell'emittente stesso. Allo stato attuale le cause pendenti sono da ritenersi di importo non significativo rispetto alla solidità dell'emittente. FATTORI DI RISCHIO RELATIVI Al TITOLI OFFERTI Si invitano gli investitori a leggere attentamente la presente Nota Informativa al fine di comprendere i fattori di rischio sotto elencati collegati alla sottoscrizione delle Obbligazioni. Rischio di credito per il sottoscrittore Sottoscrivendo o acquistando le Obbligazioni, l'investitore diviene finanziatore dell'emittente e titolare di un credito nei confronti del medesimo per il pagamento degli interessi e per il rimborso del capitale a scadenza. L'Investitore è dunque esposto al rischio che l'emittente divenga insolvente o comunque non sia in grado di adempiere a tali obblighi di pagamento. Per un corretto apprezzamento del rischio Emittente in relazione all'investimento si rinvia al Documento di Registrazione ed in particolare al capitolo "Fattori di rischio" dello stesso. Rischio connesso all'assenza di garanzie relative alle Obbligazioni Il rimborso del capitale ed il pagamento degli interessi sono garantiti unicamente dal patrimonio dell'emittente. I titoli non beneficiano di alcuna garanzia reale o di garanzie personali da parte di soggetti terzi e non sono assistiti dalla garanzia del fondo interbancario di tutela dei depositi né dal fondo nazionale di garanzia. Rischi relativi alla vendita delle Obbligazioni prima della scadenza Nel caso in cui l'investitore volesse vendere le Obbligazioni prima della loro scadenza naturale, il prezzo sarà influenzato da diversi elementi tra cui: - la variazione dei tassi di mercato (Rischio di tasso di mercato) - l'assenza del mercato in cui i titoli possano essere negoziati (Rischio di Liquidità) - la variazione del merito creditizio dell'emittente (Rischio di deterioramento del merito creditizio dell'emittente). Tali elementi potranno determinare una riduzione del prezzo delle Obbligazioni anche al di sotto del prezzo di sottoscrizione; pertanto l'investitore che vendesse le Obbligazioni prima della scadenza potrebbe subire una perdita in conto capitale. Tali elementi non influenzano il valore di rimborso che rimane pari al 100% del valore nominale. I rischi relativi ai suddetti fattori sono di seguito descritti in maggior dettaglio. 74

76 Rischio di tasso di mercato In caso di vendita prima della scadenza, l'investitore è esposto al cosiddetto "rischio di tasso", in quanto in caso di aumento dei tassi di mercato si verificherà una diminuzione del prezzo del titolo, mentre nel caso contrario il titolo subirà un apprezzamento. L'impatto delle variazioni dei tassi di interesse di mercato sul prezzo delle Obbligazioni a tasso crescente (Step Up) è tanto più accentuato, a parità di condizioni, quanto più lunga è la vita residua del titolo (per tale intendendosi il periodo di tempo che deve trascorrere prima del suo naturale rimborso). Rischio di liquidità È il rischio rappresentato dalla difficoltà o impossibilità per un Investitore di vendere prontamente le Obbligazioni prima della loro scadenza naturale ad un prezzo in linea con il mercato, che potrebbe anche essere inferiore al prezzo di emissione del titolo. Pertanto l'investitore, nell'elaborare la propria strategia finanziaria, deve avere ben presente che l'orizzonte temporale dell'investimento nelle Obbligazioni (definito dalla durata delle stesse all'atto dell'emissione e/o della sottoscrizione) deve essere in linea con le sue esigenze future di liquidità. L'Emittente, tuttavia, assume l'onere di controparte impegnandosi a riacquistare incondizionatamente qualsiasi quantitativo di Obbligazioni dall'investitore. L'Emittente negozierà le Obbligazioni al di fuori di qualunque struttura di negoziazione; ciò in conformità alla Execution Policy adottata. Nel capitolo 6.3 della presente Nota Informativa sono indicati i criteri di determinazione del prezzo applicati in caso di riacquisto sul mercato secondario, calcolato sulla base delle condizioni di mercato. Non sono previsti limiti alla quantità di titoli su cui l'emittente può svolgere attività di negoziazione. Una eventuale negoziazione delle Obbligazioni può comportare per il sottoscrittore una commissione massima dello 0,50% sul valore nominale. Rischio di deterioramento del merito creditizio dell'emittente Le Obbligazioni potrebbero deprezzarsi in caso di peggioramento della situazione finanziaria dell'emittente, ovvero nel caso di deterioramento del merito creditizio dello stesso. Non si può escludere che i corsi dei titoli sul mercato secondario possano essere influenzati, tra l'altro, da un diverso apprezzamento del rischio Emittente. Le Obbligazioni potrebbero deprezzarsi in caso di peggioramento della situazione finanziaria dell'emittente, in particolare in presenza di una aspettativa o di un giudizio peggiorativo. Rischio connesso alla presenza di un onere implicito nel prezzo di emissione Nelle Condizioni Definitive saranno indicati gli eventuali oneri/commissioni compresi nel Prezzo di Emissione delle Obbligazioni. La presenza di tali oneri/commissioni potrebbe comportare un rendimento a scadenza non in linea con la rischiosità degli strumenti finanziari e quindi, inferiore rispetto a quello offerto da titoli similari (in termini di caratteristiche del titolo e profilo di rischio ) trattati sul mercato. Inoltre gli oneri/commissioni impliciti non partecipano alla determinazione del prezzo delle Obbligazioni in sede di mercato secondario; conseguentemente l'investitore deve tener presente che il prezzo delle Obbligazioni sul mercato secondario subirà una diminuzione immediata in misura pari a tali costi (si veda il paragrafo 2.1 "Scomposizione del Prezzo di Emissione" della presente Nota Informativa). 75

77 Rischio connesso all'apprezzamento della relazione rischio-rendimento Nella presente Nota Informativa, al paragrafo 5.3 sono indicati i criteri di determinazione del prezzo e del rendimento degli strumenti finanziari. In particolare nella determinazione del tasso del Prestito, l'emittente non ha applicato alcuno spread creditizio per tener conto di eventuali differenze del proprio merito di credito rispetto a quello implicito nella curva dei rendimenti dei titoli risk free presa come riferimento. Eventuali diversi apprezzamenti della relazione rischio rendimento da parte del mercato possono determinare riduzioni, anche significative, del prezzo delle Obbligazioni. L'Investitore deve considerare che il rendimento offerto dalle Obbligazioni dovrebbe essere sempre correlato al rischio connesso all'investimento nelle stesse, a titoli con maggior rischio dovrebbe sempre corrispondere un maggior rendimento. Rischio di scostamento del rendimento dell'obbligazione rispetto al rendimento di un titolo governativo Nelle Condizioni Definitive di ciascun Prestito è indicato il rendimento effettivo su base annua delle Obbligazioni (in regime di capitalizzazione composta), al lordo ed al netto dell'effetto fiscale. Lo stesso è confrontato con il rendimento effettivo su base annua (sempre al lordo ed al netto dell'effetto fiscale) di un Titolo di Stato (governativo) di durata residua similare (quali ad esempio un BTP per le Obbligazioni a Tasso Crescente (Step Up)). Alla data del confronto indicata nelle Condizioni Definitive di ciascun Prestito, il rendimento effettivo su base annua delle Obbligazioni potrebbe anche risultare inferiore rispetto al rendimento effettivo su base annua di un titolo di Stato (governativo) di durata residua similare. Rischio di conflitto di interesse I soggetti a vario titolo coinvolti nell'emissione e nel collocamento delle Obbligazioni possono avere, rispetto all'operazione, un interesse autonomo potenzialmente in conflitto con quello dell'investitore. L'Emittente, opera in qualità di Responsabile del Collocamento e di Agente di Calcolo; quindi, l'emittente si trova in una situazione di conflitto di interessi nei confronti degli investitori in quanto i titoli collocati sono di propria emissione. L'Emittente potrebbe non negoziare le Obbligazioni su alcuna struttura di negoziazione, e tale situazione determinerebbe una situazione di conflitto di interesse nei confronti degli investitori. Rischio di assenza di rating degli strumenti finanziari L'Emittente non ha richiesto alcun giudizio di rating per le Obbligazioni. Ciò costituisce un fattore di rischio in quanto non vi è disponibilità immediata di un indicatore sintetico rappresentativo della rischiosità degli strumenti finanziari. Va tuttavia tenuto in debito conto che l'assenza di rating degli strumenti finanziari oggetto dell'offerta non è di per sé indicativa della rischiosità degli strumenti finanziari oggetto dell'offerta medesima. Rischio relativo al ritiro dell'offerta Al verificarsi di determinate circostanze indicate nel paragrafo della presente Nota Informativa, l'emittente avrà il diritto, entro la Data di Emissione, di dichiarare revocata o di ritirare l'offerta, nel qual caso le adesioni eventualmente ricevute saranno considerate nulle ed inefficaci. 76

78 Rischio di cambiamento del regime fiscale applicabile alle Obbligazioni I redditi derivanti dalle Obbligazioni sono soggetti al regime fiscale vigente di volta in volta. L'Investitore potrebbe subire un danno da un eventuale inasprimento del regime fiscale causato da un aumento delle imposte attualmente in essere o dall'introduzione di nuove imposte, che andrebbero a diminuire il rendimento effettivo netto delle Obbligazioni. 77

79 ESEMPLIFICAZIONE DEI RENDIMENTI Finalità di investimento Le Obbligazioni Step Up consentono all'investitore il conseguimento di rendimenti fissi crescenti/decrescenti, non influenzati, pertanto, dalle oscillazioni dei tassi di mercato qualora detenute fino a scadenza. a) Caratteristiche dell'obbligazione a tasso crescente (Step Up) [ ] con rimborso a scadenza Si riporta di seguito il rendimento effettivo dell'obbligazione a tasso crescente [.] con rimborso unico a scadenza pari al 100% del Valore Nominale, emessa ai sensi del presente prospetto, avente le seguenti caratteristiche: Valore nominale [ 1 Valuta di denominazione l l Data Emissione/Data di godimento fel - f l Data di scadenza E 1 Durata 1 1 Comm. di collocamento/sottoscrizione/altre f l Importo versato [ 1 Prezzo di emissione l Prezzo di rimborso f l Tasso di interesse lordo N Tasso di interesse netto N Perodicità cedole [.1 Date di pagamento cedole [ ] Base per il calcolo N Convenzione di calcolo e calendario lel Ritenuta Fiscale [.1 Le Obbligazioni assicureranno un rendimento effettivo annuo lordo a scadenza pari al [.1% ed un rendimento effettivo annuo netto pari al [ ]% (calcolati in regime di capitalizzazione composta). b) Scomposizione del prezzo di emissione Il Prestito, avente ad oggetto Obbligazioni Step Up, di cui alla presente Nota Informativa, rimborsa il 100% del Valore Nominale alla scadenza e paga posticipatamente cedole fisse crescenti per tutta la durata del Prestito, con frequenza semestrale, calcolate in base ad un tasso di interesse annuo lordo pari al % del Valore Nominale per il primo anno, pari al l% del Valore Nominale per il secondo anno e pari al l% del Valore Nominale per il terzo anno. La seguente tabella evidenzia il valore della componente obbligazionaria e delle voci di costo connesse con l'investimento nelle Obbligazioni oggetto del Presente Prospetto di Base. Il valore della componente obbligazionaria è stato valutato sulla base della curva dei tassi F892 EUR Banche A+/A curva BFV, di pari durata dell'obbligazione, che tiene conto della rischiosità delle Banche con rating A+, A, A-. In particolare la curva EUR Banche A+/A Curva BFV è composta da Obbligazioni denominate in Euro emesse da banche aventi merito di credito A+, A, A- conferito dalle seguenti agenzie di rating: Standard & Poor's, Moody's, Fitch e DBRS. La curva dei rendimenti in oggetto è costruita giornalmente sulla base di valutazioni di Obbligazioni utilizzando Bloomberg Generic Prices(BGN), prezzi forniti da operatori di mercato o, in alcuni casi, da ambedue le fonti. Alla data del [ ] esso risulta pari a [. 78

80 Il valore della componente obbligazionaria è stato determinato in linea con quanto descritto nel paragrafo 5.3 della presente Nota Informativa. Si evidenzia che tutti i valori indicati nella tabella di seguito riportata sono stati attribuiti sulla base delle condizioni di mercato del }. Valore componente obbligazionaria [ 1% Oneri impliciti [ ] % Prezzo di Emissione E 1% Voci costo* [ ]% Prezzo di sottoscrizione [ 1% *Commissioni di sottoscrizione/collocamento/altre esplicite c) Comparazione dei rendimenti effettivi con quelli di un titolo di stato di similare durata residua I rendimenti effettivi dell'obbligazione sono confrontati con quelli di un titolo governativo con scadenza similare BTP [.], con prezzo ufficiale del [ ], pari al [ ]% del valore nominale rilevato sul circuito telematico Bloomberg. Rendimento effettivo annuo Rendimento effettivo annuo netto lordo (*) (**) BTP % IT[ ] [ ]% [ ]% Obbligazioni Banca del Fucino Step Up [ ] IT[ ] [ l% [ ]% * rendimento effettivo annuo lordo in regime di capitalizzazione composta ** rendimento effettivo annuo netto in regime di capitalizzazione composta ipotizzando l'applicazione dell'imposta sostitutiva del 12,50% sulle cedole liquidate. Il raffronto sopra riportato è stato fatto prendendo in considerazione il prezzo ufficiale del BTP alla data del [ ], pertanto i termini dello stesso potrebbero in futuro cambiare anche significativamente in conseguenza delle condizioni di mercato. 79

81 CONDIZIONI DELL'OFFERTA E CARATTERISTICHE SPECIFICHE DEL PRESTITO OBBLIGAZIONARIO Denominazione Obbligazione [INSERIRE DENOMINAZIONE DEL PRESTITO] Codice ISIN Ammontare Totale dell'emissione Periodo di Offerta Destinatari dell'offerta Lotto Minimo Valuta di denominazione Data di Emissione / Data di Godimento Date di Regolamento Data di Scadenza Durata Commissioni e oneri a carico del sottoscrittore [INSERIRE codice isin dell'obbligazione DENOMINAZIONE DEL PRESTITO] L'Ammontare Totale dell'emissione è pari a Euro [ ], per un totale di n. [e] Obbligazioni, ciascuna del Valore Nominale pari a Euro [e]. L'Emittente nel Periodo di Offerta ha facoltà di aumentare l'ammontare Totale tramite comunicazione mediante apposito avviso da pubblicarsi sul sito internet dell'emittente stesso e, contestualmente, trasmesso alla CONSOB. Le Obbligazioni saranno offerte dal [ ] al [ ], salvo chiusura anticipata del Periodo di Offerta che verrà comunicata al pubblico con avviso da pubblicarsi in tutte le sedi dell'emittente, sul sito internet dell' Emittente stesso e, contestualmente, trasmesso alla CONSOB. E' fatta salva la facoltà dell'emittente di estendere il periodo di Offerta dandone comunicazione al pubblico con avviso da pubblicarsi in tutte le sedi dell'emittente, sul sito internet dell'emittente stesso e, contestualmente, trasmesso alla CONSOB. L'Offerta è indirizzata esclusivamente alla clientela della Banca del Fucino. Le domande di adesione all'offerta dovranno essere presentate per quantitativi non inferiori al Lotto Minimo pari a n. [ ] Obbligazioni/e. [Qualora il sottoscrittore intendesse sottoscrivere un importo superiore, questo è consentito per importi multipli di Euro [e], pari a n. [ ] Obbligazioni/e. ] La valuta di denominazione è l'euro. La Data di Godimento del Prestito è [ ] / La Data di Godimento del Prestito è [e] Tutti i giorni lavorativi compresi nel periodo [ ] - [ ]. Per le sottoscrizioni effettuate con Data di Regolamento successiva alla Data di Godimento all'investitore sarà addebitato il rateo interessi maturato tra la Data di Godimento (esclusa) e la relativa Data di Regolamento (inclusa). La Data di Scadenza del Prestito è il [ ]. [e] mesi [I sottoscrittori non pagheranno alcuna commissione di sottoscrizione/collocamento/altri oneri, né impliciti né espliciti.] [I sottoscrittori pagheranno commissioni di 80

82 Importo versato Prezzo di Emissione Prezzo di Rimborso Tipo Tasso Tasso di interesse lordo Frequenza e Date di pagamento delle Cedole Garanzie Base per il calcolo Convenzione di calcolo e calendario Agente per il Calcolo Garanzie Soggetti Incaricati del Collocamento Responsabile del Collocamento Regime Fiscale [sottoscrizione] [collocamento] [altri oneri] pari a [ ]% del Prezzo di Emissione delle Obbligazioni [con un massimo di Euro [ ]i % Il Prezzo di Emissione delle Obbligazioni è pari al [ ] del Valore Nominale, e cioè Euro [o] per Obbligazione. Resta fermo che nell'ipotesi in cui la sottoscrizione delle Obbligazioni da parte degli investitori avvenisse ad una data successiva alla Data di Godimento, il Prezzo di Emissione dovrà essere maggiorato del rateo interessi % - (alla pari) Tasso Crescente (Step Up) Il Tasso di Interesse crescente lordo annuo applicato alle Obbligazioni per ciascuna data di Pagamento è il seguente: [inserire tutte le date di pagamento delle Cedole del singolo Prestito Obbligazionario, per ciascuna di esse, il tasso lordo annuo] Le Cedole saranno calcolate secondo la convenzione [.] Le Cedole saranno pagate con frequenza [mensile/trimestrale/semestrale/annuale] in occasione delle seguenti date [inserire tutte le date di pagamento delle Cedole del singolo Prestito Obbligazionario]. Il rimborso del capitale ed il pagamento degli interessi sono garantiti unicamente dal patrimonio dell'emittente. Act/Act unadjusted Calendario TARGET following business day L'Emittente svolge la funzione di Agente per il Calcolo. Il rimborso del capitale ed il pagamento degli interessi sono garantiti unicamente dal patrimonio dell'emittente. Le Obbligazioni saranno offerte presso la sede e le filiali della Banca del Fucino. Il Responsabile del Collocamento è L'Emittente. [Dalla data di autorizzazione del Prospetto di Base cui afferiscono le presenti Condizioni Definitive non sono accorse variazioni al Regime Fiscale cui sono soggette le Obbligazioni indicato al paragrafo 4.14 della pertinente Nota Informativa] Ovvero [Indicare le eventuali variazioni accorse al regime fiscale] AUTORIZZAZIONI RELATIVE ALL'EMISSIONE L'Emissione delle Obbligazioni oggetto delle presenti Condizioni Definitive è stata approvata con Delibera del Consiglio di Amministrazione in data [O]. Data [ ] Firma [ ] [qualifica] Banca del Fucino SpA Società per Azioni 81

83 SEZIONE. B PROGRAMMA DELLE EMISSIONI..DI PRESTITI OBBLIGAZIONARI "BANCA DEL FUCINO OBBLIGAZIONI TASSO FISSO" FATTORI - I RISCHIO B.1. FATTORI DI RISCHIO La Banca del Fucino, in qualità di Emittente, invita gli investitori a prendere attenta visione della presente nota informativa, al fine di comprendere i fattori di rischio connessi alle Obbligazioni emesse nell'ambito del programma denominato "Banca del Fucino Obbligazioni Tasso Fisso". L'Investitore dovrebbe concludere una operazione avente ad oggetto tali Obbligazioni solo dopo averne compreso la natura e il grado di esposizione al rischio che le stesse comportano. Resta inteso che, valutato il rischio dell'operazione, l'investitore e la Banca del Fucino devono verificare se l'investimento è adeguato per l'investitore avendo riguardo alla sua situazione patrimoniale, ai suoi obiettivi di investimento e alla sua personale esperienza nel campo degli investimenti finanziari. Si richiama inoltre l'attenzione dell'investitore sul documento di registrazione ove sono riportati i fattori di rischio relativi all'emittente Descrizione sintetica delle caratteristiche dello strumento Le Obbligazioni a Tasso Fisso consentono all'investitore il conseguimento di rendimenti costanti nel tempo, non influenzati, pertanto, dalle oscillazioni dei tassi di mercato qualora detenute fino a scadenza. Tali Obbligazioni, oggetto della presente Nota Informativa, sono titoli di debito che garantiscono il rimborso del 100% del valore nominale a scadenza e il pagamento di cedole predeterminate a tasso fisso secondo la periodicità e il tasso di interesse specificati per ciascun Prestito nelle relative Condizioni Definitive. Le Obbligazioni saranno rimborsate in un unica soluzione alla data di scadenza indicata nelle Condizioni Definitive di ciascun Prestito. Le cedole verranno corrisposte con periodicità [mensile/trimestrale/semestrale/annuale] in via posticipata. Nelle Condizioni Definitive di ciascun Prestito, sono indicate le caratteristiche delle Obbligazioni relative alla specifica emissione, fra cui: la denominazione, l'isin, il tasso d'interesse, le date di pagamento delle cedole, il valore nominale delle Obbligazioni, la durata, e tutti quegli eventuali ulteriori elementi atti a definire le caratteristiche delle Obbligazioni. Nel Paragrafo 2.1 e nella tabella di scomposizione delle Condizioni Definitive di ciascun Prestito sono altresì indicate le eventuali commissioni e gli oneri a carico degli investitori. Come meglio indicato nel successivo fattore di rischio "Rischio connesso alla presenza di un onere implicito nel prezzo di emissione", cui si rinvia, l'investitore deve tener presente che il prezzo delle Obbligazioni sul mercato secondario subirà una riduzione correlata al valore degli eventuali oneri e commissioni connessi con l'investimento nelle Obbligazioni. Le Obbligazioni saranno denominate in Euro Esemplificazione, scomposizione e comparazione dello strumento finanziario con altri titoli Nelle Condizioni Definitive di ciascun Prestito è riportata una scomposizione finalizzata ad evidenziare il valore della componente obbligazionaria e delle commissioni /altri oneri connessi con l'investimento nelle Obbligazioni. 82

84 Inoltre sarà indicato l'obiettivo di investimento per l'investitore ed il rendimento effettivo su base annua al lordo ed al netto dell'effetto fiscale (in regime di capitalizzazione composta, calcolato sulla base della vigente normativa fiscale). Lo stesso verrà confrontato, alla data di volta in volta indicata nelle Condizioni Definitive di ciascun Prestito, con il rendimento effettivo su base annua, al lordo e al netto dell'effetto fiscale, di un titolo governativo di durata residua similare. Al riguardo si riportano di seguito le specificità del singolo Prestito emesso nell'ambito del Prospetto di Base FATTORI DI RISCHIO RELATIVI Al TITOLI OFFERTI Si invitano gli investitori a leggere attentamente la presente Nota Informativa al fine di comprendere i fattori di rischio sotto elencati collegati alla sottoscrizione delle Obbligazioni Rischio di credito per il sottoscrittore Sottoscrivendo o acquistando le Obbligazioni, l'investitore diviene finanziatore dell'emittente e titolare di un credito nei confronti del medesimo per il pagamento degli interessi e per il rimborso del capitale a scadenza. L'Investitore è dunque esposto al rischio che l'emittente divenga insolvente o comunque non sia in grado di adempiere a tali obblighi di pagamento. Per un corretto apprezzamento del rischio Emittente in relazione all'investimento si rinvia al Documento di Registrazione ed in particolare al capitolo "Fattori di rischio" dello stesso Rischio connesso all'assenza di garanzie relative alle Obbligazioni Il rimborso del capitale ed il pagamento degli interessi sono garantiti unicamente dal patrimonio dell'emittente. I titoli non beneficiano di alcuna garanzia reale o di garanzie personali da parte di soggetti terzi e non sono assistiti dalla garanzia del fondo interbancario di tutela dei depositi né dal fondo nazionale di garanzia Rischi relativi alla vendita delle Obbligazioni prima della scadenza Nel caso in cui l'investitore volesse vendere le Obbligazioni prima della loro scadenza naturale, il prezzo sarà influenzato da diversi elementi tra cui: - la variazione dei tassi di mercato (Rischio di tasso di mercato) - l'assenza del mercato in cui i titoli possano essere negoziati (Rischio di Liquidità) - la variazione del merito creditizio dell'emittente (Rischio di deterioramento del merito creditizio dell'emittente). Tali elementi potranno determinare una riduzione del prezzo delle Obbligazioni anche al di sotto del prezzo di sottoscrizione; pertanto l'investitore che vendesse le Obbligazioni prima della scadenza potrebbe subire una perdita in conto capitale. Tali elementi non influenzano il valore di rimborso che rimane pari al 100% del valore nominale. I rischi relativi ai suddetti fattori sono di seguito descritti in maggior dettaglio Rischio di tasso di mercato In caso di vendita prima della scadenza, l'investitore è esposto al cosiddetto "rischio di tasso", in quanto in caso di aumento dei tassi di mercato si verificherà una diminuzione del prezzo del titolo, mentre nel caso contrario il titolo subirà un apprezzamento. L'impatto delle variazioni dei tassi di interesse di mercato sul prezzo delle Obbligazioni a tasso fisso è tanto più accentuato, a parità di condizioni, quanto più lunga è la vita residua del titolo (per tale intendendosi il periodo di tempo che deve trascorrere prima del suo naturale rimborso) Rischio di liquidità È il rischio rappresentato dalla difficoltà o impossibilità per un Investitore di vendere prontamente le Obbligazioni prima della loro scadenza naturale ad un prezzo in linea con il mercato, che potrebbe anche essere inferiore al prezzo di emissione del titolo. 83

85 Pertanto l'investitore, nell'elaborare la propria strategia finanziaria, deve avere ben presente che l'orizzonte temporale dell'investimento nelle Obbligazioni (definito dalla durata delle stesse all'atto dell'emissione e/o della sottoscrizione) deve essere in linea con le sue esigenze future di liquidità. L'Emittente, tuttavia, assume 1 onere di controparte impegnandosi a riacquistare incondizionatamente qualsiasi quantitativo di Obbligazioni dall'investitore. L'Emittente negozierà le Obbligazioni al di fuori di qualunque struttura di negoziazione in conformità alla Execution Policy adottata. Nel capitolo 6.3 della presente Nota Informativa sono indicati i criteri di determinazione del prezzo applicati in caso di riacquisto sul mercato secondario, calcolato sulla base delle condizioni di mercato. Non sono previsti limiti alla quantità di titoli su cui l'emittente può svolgere attività di negoziazione. Una eventuale negoziazione delle Obbligazioni può comportare per il sottoscrittore una commissione massima dello 0,50% sul valore nominale Rischio di deterioramento del merito creditizio dell'emittente Le Obbligazioni potrebbero deprezzarsi in caso di peggioramento della situazione finanziaria dell'emittente, ovvero nel caso di deterioramento del merito creditizio dello stesso. Non si può escludere che i corsi dei titoli sul mercato secondario possano essere influenzati, tra l'altro, da un diverso apprezzamento del rischio Emittente Rischio connesso alla presenza di un onere implicito nel prezzo di emissione Nelle Condizioni Definitive saranno indicati gli eventuali oneri/commissioni compresi nel Prezzo di Emissione delle Obbligazioni. La presenza di tali oneri/commissioni potrebbe comportare un rendimento a scadenza non in linea con la rischiosità degli strumenti finanziari e quindi, inferiore rispetto a quello offerto da titoli similari (in termini di caratteristiche del titolo e profilo di rischio ) trattati sul mercato. Inoltre gli oneri/commissioni impliciti non partecipano alla determinazione del prezzo delle Obbligazioni in sede di mercato secondario; conseguentemente l'investitore deve tener presente che il prezzo delle Obbligazioni sul mercato secondario subirà una diminuzione immediata in misura pari a tali costi (si veda il paragrafo 2.1 "Scomposizione del Prezzo di Emissione" della presente Nota Informativa) Rischio connesso all'apprezzamento della relazione rischio-rendimento Nella presente Nota Informativa, al paragrafo 5.3 sono indicati i criteri di determinazione del prezzo e del rendimento degli strumenti finanziari. In particolare nella determinazione del tasso del Prestito, l'emittente non ha applicato alcuno spread creditizio per tenere conto di eventuali differenze del proprio merito di credito rispetto a quello implicito nella curva dei rendimenti dei titoli risk free presa come riferimento. Eventuali diversi apprezzamenti della relazione rischio rendimento da parte del mercato possono determinare riduzioni, anche significative, del prezzo delle Obbligazioni. L'Investitore deve considerare che il rendimento offerto dalle Obbligazioni dovrebbe essere sempre correlato al rischio connesso all'investimento nelle stesse, a titoli con maggior rischio dovrebbe sempre corrispondere un maggior rendimento Rischio di scostamento del rendimento dell'obbligazione rispetto al rendimento di un titolo governativo Nelle Condizioni Definitive di ciascun Prestito è indicato il rendimento effettivo su base annua delle Obbligazioni (in regime di capitalizzazione composta), al lordo ed al netto dell'effetto fiscale. Lo stesso è confrontato con il rendimento effettivo su base annua (sempre al lordo ed al netto dell'effetto fiscale) di un Titolo di Stato (governativo) di durata residua similare (quali ad esempio un BTP per le Obbligazioni a Tasso Fisso). 84

86 Alla data del confronto indicata nelle Condizioni Definitive di ciascun Prestito, il rendimento effettivo su base annua delle Obbligazioni potrebbe anche risultare inferiore rispetto al rendimento effettivo su base annua di un titolo di Stato (governativo) di durata residua similare Rischio di conflitto di interesse I soggetti a vario titolo coinvolti nell'emissione e nel collocamento delle Obbligazioni possono avere, rispetto all'operazione, un interesse autonomo potenzialmente in conflitto con quello dell'investitore. L'Emittente, opera in qualità di Responsabile del Collocamento e di Agente di Calcolo; quindi, l'emittente si trova in una situazione di conflitto di interessi nei confronti degli investitori in quanto i titoli collocati sono di propria emissione. L'Emittente potrebbe non negoziare le Obbligazioni su alcuna struttura di negoziazione, e tale situazione determinerebbe una situazione di conflitto di interesse nei confronti degli investitori Rischio di assenza di rating degli strumenti finanziari L'Emittente non ha richiesto alcun giudizio di rating per le Obbligazioni. Ciò costituisce un fattore di rischio in quanto non vi è disponibilità immediata di un indicatore sintetico rappresentativo della rischiosità degli strumenti finanziari. Va tuttavia tenuto in debito conto che l'assenza di rating degli strumenti finanziari oggetto dell'offerta non è di per sé indicativa della rischiosità degli strumenti finanziari oggetto dell'offerta medesima Rischio relativo al ritiro dell'offerta Al verificarsi di determinate circostanze indicate nel paragrafo della presente Nota Informativa, l'emittente avrà il diritto, entro la Data di Emissione, di dichiarare revocata o di ritirare l'offerta, nel qual caso le adesioni eventualmente ricevute saranno considerate nulle ed inefficaci Rischio di cambiamento del regime fiscale applicabile alle Obbligazioni I redditi derivanti dalle Obbligazioni sono soggetti al regime fiscale vigente di volta in volta. L'Investitore potrebbe subire un danno da un eventuale inasprimento del regime fiscale causato da un aumento delle imposte attualmente in essere o dall'introduzione di nuove imposte, che andrebbero a diminuire il rendimento effettivo netto delle Obbligazioni. B.2. ESEMPLIFICAZIONE DEI RENDIMENTI Nelle Condizioni Definitive di ciascun Prestito emesso a valere sul programma, saranno evidenziati il rendimento effettivo (lordo e netto) delle Obbligazioni di volta in volta emesse a valere sul Programma ed un confronto tra il loro rendimento effettivo e quello di un altro strumento finanziario governativo (BTP di similare scadenza). 85

87 Il rendimento effettivo, al lordo ed al netto dell'effetto fiscale, sarà calcolato con il metodo del tasso interno di rendimento in regime di capitalizzazione composta, sulla base dell'importo versato, nonché dei flussi di cassa conseguiti (interessi e capitale). Si rappresenta, inoltre, che il rendimento effettivo netto delle Obbligazioni è calcolato ipotizzando l'applicazione dell'imposta sostitutiva delle imposte sui redditi nella misura del 12,50% vigente alla data di pubblicazione del presente documento ed applicabile a talune categorie di investitori residenti fiscalmente in Italia Esemplificazione, scomposizione e comparazione delle Obbligazioni a tasso fisso con rimborso unico a scadenza Finalità di investimento Le Obbligazioni a Tasso Fisso consentono all'investitore il conseguimento di rendimenti costanti nel tempo, non influenzati, pertanto, dalle oscillazioni dei tassi di mercato qualora detenute fino a scadenza. a) Caratteristiche di un'ipotetica obbligazione a tasso fisso con rimborso a scadenza Si riporta di seguito l'esemplificazione del rendimento effettivo di un'ipotetica obbligazione a tasso fisso con rimborso unico a scadenza pari al 100% del Valore Nominale, emessa ai sensi del presente prospetto, avente le seguenti caratteristiche: Valore nominale Euro Valuta di denominazione Euro Data di emissione/data di godimento 22/06/2011 Data di scadenza 22/06/2014 Durata 36 mesi (3 anni) Commissioni di sottoscrizione/collocamento/altre 0,00 Importo versato % Prezzo di emissione % - (alla pari) Prezzo di rimborso % - (alla pari) Tasso di interesse lordo 3,00% Tasso di interesse netto 2,68% Periodicità Cedole Semestrale Date di Pagamento Cedole Il 22 giugno e il 22 dicembre di ogni anno Base per il calcolo Act/Act unadjusted Convenzione di calcolo e calendario Calendario TARGET following basis Ritenuta Fiscale 12,50% Le Obbligazioni assicurano un rendimento effettivo annuo lordo pari a 3,07% e un rendimento effettivo annuo netto pari a 2,68% (calcolati in regime di capitalizzazione composta). b) Scomposizione del prezzo di emissione Il Prestito, avente ad oggetto Obbligazioni a Tasso Fisso, di cui alla presente Nota Informativa, rimborsa il 100% del Valore Nominale alla scadenza e paga posticipatamente cedole fisse per tutta la durata del Prestito, con frequenza semestrale, calcolate in base ad un tasso di interesse annuo lordo pari al 3,00% del Valore Nominale. La seguente tabella evidenzia il valore della componente obbligazionaria e delle voci di costo connesse con l'investimento nelle Obbligazioni oggetto del Presente Prospetto di Base. Il valore della componente obbligazionaria è stato valutato sulla base della curva dei tassi F892 EUR Banche A+/A curva BFV, di pari durata dell'obbligazione, che tiene conto della rischiosità delle Banche con rating A+, A, A-. In particolare la curva EUR Banche A+/A Curva BFV è composta da Obbligazioni denominate in Euro emesse da banche aventi merito di credito A+, A, A- 86

88 conferito dalle seguenti agenzie di rating: Standard & Poor's, Moody's, Fitch e DBRS. La curva dei rendimenti in oggetto è costruita giornalmente sulla base di valutazioni di Obbligazioni utilizzando Bloomberg Generic Prices(BGN), prezzi forniti da operatori di mercato o, in alcuni casi, da ambedue le fonti. Alla data del 22 giugno 2011 esso risulta pari a 99,474%. Il valore della componente obbligazionaria è stato determinato in linea con quanto descritto nel paragrafo 5.3 della presente Nota Informativa. Si evidenzia che tutti i valori indicati nella tabella di seguito riportata sono stati attribuiti sulla base delle condizioni di mercato del 22 giugno Valore componente obbligazionaria 99,474% Oneri impliciti 0,526% Prezzo di Emissione 100,00% Voci costo* 0,00% Prezzo di sottoscrizione 100,00% *Commissioni di sottoscrizione/collocamento/altre esplicite c) Comparazione dei rendimenti effettivi con quelli di un titolo di stato di similare durata residua I rendimenti effettivi delle Obbligazioni sono confrontati con quelli di un titolo governativo con scadenza similare BTP 3,00% 1/04/2014, con prezzo ufficiale del 22/06/2011, pari al 98,73% del valore nominale rilevato su sul circuito telematico Bloomberg. Rendimento effettivo annuo Rendimento effettivo annuo netto lordo (*) (**) BTP 1AP14 3,00% 1T ,51% 3,07% Obbligazioni Banca del Fucino Tasso Fisso 3,00% 22/06/ /06/2014 3,06% 2,68% * rendimento effettivo annuo lordo in regime di capitalizzazione composta ** rendimento effettivo annuo netto in regime di capitalizzazione composta ipotizzando l'applicazione dell'imposta sostitutiva del 12,50% sulle cedole liquidate. Il raffronto sopra riportato è stato fatto prendendo in considerazione il prezzo ufficiale del BTP alla data del 22/06/2011, pertanto i termini dello stesso potrebbero in futuro cambiare anche significativamente in conseguenza delle condizioni di mercato. B.3. INFORMAZIONI FONDAMENTALI 3.1. Interessi di persone fisiche o giuridiche partecipanti alle emissioni/alle offerte L'Emittente, opera in qualità di Responsabile del Collocamento e di Agente di Calcolo; quindi, l'emittente si trova in una situazione di conflitto di interessi nei confronti degli investitori in quanto i titoli collocati sono di propria emissione. L'Emittente potrebbe non negoziare le Obbligazioni su alcuna struttura di negoziazione, e tale situazione determinerebbe una situazione di conflitto di interesse nei confronti degli investitori. Si segnala altresì che nelle Condizioni Definitive di ciascun Prestito verranno indicati gli eventuali ulteriori conflitti di interesse relativi alla singola Offerta. Per informazioni e dettagli circa i conflitti di interesse relativi ai componenti degli organi di amministrazione, di direzione e di vigilanza si rimanda al paragrafo 9.2 del Documento di Registrazione. 87

89 3.2. Ragioni dell'offerta e impiego dei proventi Le Obbligazioni saranno emesse nell'ambito dell'ordinaria attività di raccolta da parte dell'emittente. L'ammontare ricavato dall'emissione obbligazionaria, non gravato da alcun tipo di costo, sarà destinato all'esercizio dell'attività creditizia dell'emittente. B.4. INFORMAZIONI RIGUARDANTI GLI STRUMENTI FINANZIARI DA OFFRIRE 4.1. Caratteristiche del titolo Le Obbligazioni a Tasso Fisso consentono all'investitore il conseguimento di rendimenti costanti nel tempo, non influenzati, pertanto, dalle oscillazioni dei tassi di mercato qualora detenute fino a scadenza. Tali Obbligazioni sono titoli di debito che danno diritto al rimborso del 100% del valore nominale a scadenza ed al pagamento di cedole fisse secondo la periodicità, il tasso di interesse predeterminato e la convenzione di calcolo specificati per ciascun Prestito nelle relative Condizioni Definitive. Le Obbligazioni saranno rimborsate in un'unica soluzione alla data di scadenza indicata nelle Condizioni Definitive di ciascun Prestito. Le cedole verranno corrisposte con periodicità [mensile/trimestrale/semestrale/annuale] in via posticipata. Nelle Condizioni Definitive di ciascun Prestito, sono indicate le caratteristiche delle Obbligazioni relative alla specifica emissione, fra cui: la denominazione, l'isin, il tasso d'interesse, le date di pagamento delle cedole, il valore nominale delle Obbligazioni, la durata, e tutti quegli eventuali ulteriori elementi atti a definire le caratteristiche delle Obbligazioni. Nel Paragrafo 2.1 e nella tabella di scomposizione delle Condizioni Definitive di ciascun Prestito sono altresì indicate le eventuali commissioni e gli oneri a carico degli investitori. Come meglio indicato nel successivo fattore di rischio "Rischio connesso alla presenza di un onere implicito nel prezzo di emissione", cui si rinvia, l'investitore deve tener presente che il prezzo delle Obbligazioni sul mercato secondario subirà una riduzione correlata al valore degli eventuali oneri e commissioni connessi con l'investimento nelle Obbligazioni. Le Obbligazioni saranno denominate in Euro La legislazione in base alla quale gli strumenti finanziari sono stati creati Le Obbligazioni oggetto della presente Nota Informativa sono regolate dalla legge italiana. Per qualsiasi contestazione tra gli Obbligazionisti e l'emittente sarà competente il Foro di Roma, ovvero, ove l'obbligazionista sia un consumatore ai sensi e per gli effetti dell'art bis del Codice Civile e dell'art. 3 del D.Lgs. 206/2005 (c.d. "Codice del Consumo"), il foro in cui questi ha la residenza o il domicilio elettivo (ex art. 63 del Codice del Consumo) Forma degli strumenti finanziari e soggetto incaricato della tenuta dei registri circolazione Le Obbligazioni sono titoli al portatore. I prestiti verranno accentrati presso la Monte Titoli S.p.A. (Via Mantegna 6, Milano) o altro sistema di gestione accentrata indicato nelle Condizioni Definitive di ciascun Prestito ed assoggettati al regime di dematerializzazione di cui al D. Lgs. 24 giugno 1998 n. 213 ed al Regolamento Congiunto della Banca d'italia e della CONSOB recante la disciplina dei servizi di gestione accentrata, di liquidazione, dei sistemi di garanzia e delle relative società di gestione, adottato con provvedimento del 22 febbraio 2008 come di volta in volta modificato o alla normativa di volta in volta vigente in materia. 88

90 Gli Obbligazionisti non potranno chiedere la consegna materiale dei titoli rappresentativi delle Obbligazioni. E' fatto salvo il diritto di chiedere il rilascio della certificazione di cui all'art. 85 del D.Lgs. 24 febbraio 1998, n. 58, così come successivamente modificato ed integrato (il "Testo Unico della Finanza" o, brevemente, "TUF") e all'art. 31, comma 1, lettera b), del D.Lgs. 24 giugno 1998, n Divisa di emissione degli strumenti finanziari I Prestiti Obbligazionari saranno denominati in Euro e le cedole corrisposte saranno anch'esse denominate in Euro Ranking degli strumenti finanziari ("grado dí subordinazione") Gli obblighi nascenti dalle Obbligazioni di cui alla presente Nota Informativa a carico dell'emittente non sono subordinati ad altre passività dello stesso. Ne consegue che il credito degli Obbligazionisti verso l'emittente verrà soddisfatto di pari passo con gli altri crediti chirografari dell'emittente stesso Diritti connessi agli strumenti finanziari e procedura per il loro esercizio Le Obbligazioni incorporano i diritti previsti dalla normativa vigente per i titoli della stessa categoria e segnatamente il diritto al rimborso del capitale alla scadenza del Prestito e il diritto a percepire le cedole. Per una descrizione delle procedure per l'esercizio dei diritti connessi agli strumenti finanziari si rinvia ai paragrafi 4.7 e 4.8 che seguono Tasso di interesse nominale Periodicità del pagamento degli interessi Le Obbligazioni sono titoli che corrisponderanno cedole fisse pagabili [mensilmente/trimestralmente/semestralmente/annualmente] in via posticipata a ciascuna Data di Pagamento, il cui importo sarà calcolato applicando un tasso di interesse fisso predeterminato, calcolato come percentuale del valore nominale. Il tasso di interesse, la periodicità, le Date di Pagamento e l'importo delle cedole saranno di volta in volta indicati nelle pertinenti Condizioni Definitive. Formula di calcolo: per le cedole annuali I=CxR per le cedole semestrali I=Cx(R/2) per le cedole trimestrali I=Cx(R/4) per le cedole mensili I=Cx(R/12) dove: I=interessi C=valore nominale R=tasso annuo percentuale Le Condizioni Definitive di ciascun Prestito riporteranno le specifiche modalità di liquidazione delle cedole. Il tasso di interesse sarà determinato applicando il [calendario] e [la Convenzione] di Calcolo indicati di volta in volta nelle Condizioni Definitive di ciascun Prestito Data di godimento e scadenza degli interessi La Data di Godimento e la Data di Scadenza degli interessi saranno indicate nelle Condizioni Definitive di ciascun Prestito. Le Obbligazioni cesseranno di essere fruttifere alla rispettiva data di scadenza. 89

91 Qualora il giorno di pagamento del capitale e/o degli interessi coincida con un giorno non lavorativo secondo il calendario di volta in volta adottato, si farà riferimento al calendario, alla convenzione ed alla base per il calcolo di volta in volta indicati nelle Condizioni Definitive di ciascun Prestito Termine di prescrizione degli interessi e del capitale I diritti del titolare delle Obbligazioni si prescrivono, a favore dell'emittente, per quanto concerne gli interessi, decorsi 5 anni dalla data di scadenza delle cedole e, per quanto riguarda il capitale, decorsi 10 anni dalla data in cui le Obbligazioni sono divenute rimborsabili Data di scadenza e modalità di ammortamento del Prestito Le Obbligazioni saranno rimborsate alla pari in un'unica soluzione alla Data di Scadenza indicata nelle Condizioni Definitive di ciascun Prestito per il tramite degli intermediari autorizzati aderenti alla Monte Titoli S.p.A. e/o qualsiasi altro sistema individuato e specificato nelle Condizioni Definitive di ciascun Prestito, senza deduzione di spese. Qualora la data prevista per il rimborso del capitale non sia un Giorno Lavorativo, il relativo pagamento sarà effettuato il primo Giorno Lavorativo successivo, salvo quanto eventualmente previsto dalle Condizioni Definitive di ciascuna emissione obbligazionaria. Si fa riferimento al calendario ed [alla convenzione] indicati di volta in volta nelle Condizioni Definitive di ciascun Prestito Il rendimento effettivo Le Condizioni Definitive di ciascun Prestito riporteranno l'illustrazione dello specifico rendimento effettivo annuo, al lordo e al netto dell'effetto fiscale, calcolato in regime di capitalizzazione composta. Il tasso di rendimento effettivo sarà calcolato con il metodo del Tasso Interno di Rendimento. Con l'espressione Tasso Interno di Rendimento si intende: "il tasso di interesse medio che porta il valore attuale dei flussi futuri di un investimento allo stesso valore del costo necessario ad operare quel dato investimento. Nel caso dell'investitore in Obbligazioni, si tratta del tasso che rende equivalenti il prezzo pagato per l'obbligazione ai flussi futuri attualizzati da essa generati" Rappresentanza degli Obbligazionisti Non sono previste modalità di rappresentanza dei portatori delle Obbligazioni ai sensi dell'art. 12 del D. Lgs. n. 385 dell'i settembre 1993 e successive modifiche ed integrazioni. Qualora l'emittente, in connessione ad una determinata emissione di Obbligazioni decida di nominare una o più di tali organizzazioni per rappresentare gli interessi degli Obbligazionisti, provvederà a darne comunicazione agli Obbligazionisti specificando nelle Condizioni Definitive di ciascun Prestito, i nomi e gli altri dati identificativi di tali organizzazioni, le regole che tali organizzazioni osserveranno nello svolgimento delle proprie funzioni di rappresentanza, nonché le indicazioni circa il luogo in cui il pubblico potrà avere accesso ai contratti relativi a tali forme di rappresentanza, ovvero le modalità di comunicazione dei dati di cui sopra Delibere, autorizzazioni e approvazioni I Programmi di Emissione, descritti nella presente Nota Informativa, sono definiti con apposita delibera del Consiglio di Amministrazione del 19/01/2011; le Obbligazioni emesse nell'ambito di tali Programmi saranno deliberate dal competente organismo dell'emittente e la pertinente delibera sarà indicata nelle Condizioni Definitive del relativo Prestito Data di emissione degli strumenti finanziari La data di Emissione di ciascuna Obbligazione sarà indicata nelle Condizioni Definitive relative alla stessa. 90

92 4.13. Restrizioni alla libera trasferibilità degli strumenti finanziari Non vi sono limiti alla libera circolazione e trasferibilità delle Obbligazioni fatta eccezione per quanto disciplinato al punto seguente: o Le Obbligazioni non sono strumenti registrati nei termini richiesti dai testi in vigore del "United States Securities Act" del 1933: conformemente alle disposizioni dell' "United States Commodity Exchange Act", la negoziazione delle Obbligazioni non è autorizzata dal "United States Commodity Futures Trading Commission" ("CFTC"). Le Obbligazioni non possono in nessun modo essere proposte, vendute consegnate direttamente o indirettamente negli Stati Uniti d'america o a cittadini statunitensi. Le Obbligazioni non possono essere vendute o proposte in Gran Bretagna, se non conformemente alle disposizioni del "Public Offers of Securities Regulations 1995" e alle disposizioni applicabili del "FSMA 2000". Il prospetto di vendita può essere reso disponibile solo alle persone designate dal "FSMA 2000" Regime fiscale Quanto segue è una sintesi del regime fiscale proprio delle Obbligazioni vigente alla data di pubblicazione della presente Nota Informativa e applicabile a certe categorie di investitori fiscalmente residenti in Italia che detengono le Obbligazioni non in relazione ad una impresa commerciale nonché agli investitori fiscalmente non residenti in Italia. Nelle Condizioni Definitive di ciascun Prestito sarà indicato il regime fiscale vigente alla data di pubblicazione delle stesse ed applicabile alle Obbligazioni. Gli investitori sono tenuti a consultare i loro consulenti in merito al regime fiscale proprio dell'acquisto, della detenzione e della vendita delle Obbligazioni. Sono a carico degli Obbligazionisti le imposte e tasse presenti e future che per legge colpiscono le Obbligazioni e/o i relativi interessi ed altri proventi. Gli emittenti non applicano mai la ritenuta alla fonte. Redditi di capitale: gli interessi ed altri proventi delle Obbligazioni sono soggetti ad un'imposta sostitutiva delle imposte sui redditi nella misura attualmente del 12,50%, ove dovuta ai sensi del D. Lgs. n.239/96 e successive integrazioni e modificazioni. Gli investitori non residenti, qualora ricorrano le condizioni di cui agli articoli 6 e 7 del D.lgs. n.239/96, potranno beneficiare del regime di esenzione fiscale. Tassazione delle plusvalenze: le plusvalenze diverse da quelle conseguite nell'esercizio delle imprese commerciali realizzate mediante cessione a titolo oneroso ovvero rimborso dei titoli sono soggette ad un'imposta sostitutiva delle imposte sui redditi con l'aliquota attualmente del 12,50% ai sensi del D. Lgs. n.461/97 e successive integrazioni e modificazioni. Non sono soggette ad imposizione le plusvalenze previste dall'art. 23, comma 1, lett.f/2 del TUIR, realizzate da soggetti non residenti qualora le Obbligazioni siano negoziate in mercati regolamentati. B.5. CONDIZIONI DELL'OFFERTA 5.1. Statistiche relative all'offerta, calendario previsto e modalità di sottoscrizione dell'offerta Condizioni alle quali l'offerta è subordinata Le Obbligazioni potranno essere offerte senza essere subordinate ad alcuna condizione ovvero non potranno aderire all'offerta investitori qualificati, così come definiti dall'art. 100, comma 1(a) del Testo Unico della Finanza, e successive modificazioni ed integrazioni (gli "Investitori Qualificati"). 91

93 Al fine di poter partecipare all'offerta, il sottoscrittore dovrà procedere all'apertura di un conto corrente e di custodia titoli presso l'emittente Ammontare totale dell'offerta Le Condizioni Definitive del singolo Prestito conterranno l'ammontare massimo dell'emissione espresso in Euro, nonché il numero massimo di Obbligazioni calcolato sulla base del valore nominale. L'Emittente si riserva la facoltà di aumentare l'ammontare dell'emissione durante il Periodo di Offerta, dandone comunicazione tramite apposito avviso trasmesso alla Consob, pubblicato sul sito internet dell'emittente e reso disponibile in forma stampata e gratuitamente presso la sede legale e le filiali dell'emittente Periodo di validità dell'offerta e descrizione della procedura di sottoscrizione L'adesione a ciascun Prestito potrà essere effettuata nel corso del periodo di Offerta (il "Periodo di Offerta"). Le Condizioni Definitive del singolo Prestito conterranno l'indicazione dell'inizio e della fine del Periodo di Offerta. L'Emittente si riserva inoltre la facoltà di procedere alla chiusura anticipata dell'offerta senza preavviso, sospendendo immediatamente l'accettazione di ulteriori richieste da parte degli investitori, nel caso di: o mutate esigenze dell'emittente; o mutate condizioni di mercato; o Il raggiungimento dell'ammontare totale di ciascuna Offerta; L'Emittente darà comunicazione al pubblico della chiusura anticipata dell'offerta tramite apposito avviso pubblicato sul sito internet dell'emittente e reso disponibile in forma stampata e gratuitamente presso la sede legale e le filiali. Tale avviso sarà contestualmente trasmesso alla Consob. L'Emittente si riserva altresì la facoltà di prorogare il Periodo di Offerta. Tale decisione sarà comunicata al pubblico entro l'ultimo giorno del Periodo di Offerta secondo le medesime forme e modalità previste nel caso di chiusura anticipata dell'offerta di cui sopra. Le domande di adesione dovranno essere presentate mediante la consegna dell'apposito Modulo di Adesione, disponibile presso la rete del Soggetto Incaricato del Collocamento, debitamente compilato e sottoscritto dal richiedente. Le domande di adesione sono irrevocabili e non possono essere soggette a condizioni. Non saranno ricevibili né considerate valide le domande di adesione pervenute prima dell'inizio del Periodo di Offerta e dopo il termine del Periodo di Offerta. Ai sensi dell'articolo 16 della Direttiva Prospetto, nel caso in cui l'emittente proceda alla pubblicazione di supplemento al Prospetto di Base, secondo le modalità di cui alla Direttiva Prospetto e dell'articolo 94, comma 7 del Testo Unico della Finanza, gli investitori, che abbiano già aderito all'offerta prima della pubblicazione del supplemento, potranno, ai sensi dell'art. 95 bis comma 2 del Testo Unico della Finanza, revocare la propria accettazione entro il secondo Giorno Lavorativo successivo alla pubblicazione del supplemento medesimo, mediante una comunicazione scritta all'emittente ed al Soggetto Incaricato del Collocamento o secondo le modalità indicate nel contesto del supplemento medesimo. Il supplemento sarà pubblicato sul sito internet dell'emittente e reso disponibile in forma stampata e gratuitamente presso le rispettive sedi legali dei soggetti sopra citati. Della pubblicazione del supplemento verrà data notizia con apposito avviso Possibilità di ritiro dell'offerta / riduzione dell'ammontare delle sottoscrizioni Qualora tra la data di pubblicazione delle Condizioni Definitive del relativo Prestito e il giorno antecedente l'inizio del Periodo di Offerta dovessero verificarsi circostanze straordinarie, così come previste nella prassi internazionale, ovvero eventi negativi riguardanti la situazione finanziaria, 92

94 patrimoniale, reddituale dell'emittente, l'emittente potrà decidere di revocare e non dare inizio all'offerta e la stessa dovrà ritenersi annullata. Tale decisione verrà comunicata tempestivamente al pubblico e alla CONSOB mediante apposito avviso da pubblicarsi sul sito internet dell'emittente, del Responsabile del Collocamento e dei Collocatori, secondo quanto indicato nelle Condizioni Definitive e, contestualmente, trasmesso alla CONSOB entro la data di inizio dell'offerta delle relative Obbligazioni. L'Emittente si riserva inoltre la facoltà, nel corso del Periodo d'offerta e comunque prima della Data di Emissione e/o di Regolamento, di ritirare in tutto o in parte l'offerta delle Obbligazioni per motivi di opportunità (quali a titolo esemplificativo ma non esaustivo, condizioni sfavorevoli di mercato o il venir meno della convenienza dell'offerta o il ricorrere delle circostanze straordinarie, eventi negativi od accadimenti di rilievo di cui sopra nell'ipotesi di revoca dell'offerta). Tale decisione verrà comunicata tempestivamente al pubblico e alla CONSOB mediante apposito avviso da pubblicarsi sul sito internet dell'emittente, del Responsabile del Collocamento, contestualmente, trasmesso alla CONSOB. Ove l'emittente si sia avvalso della facoltà di ritirare integralmente l'offerta di un Prestito ai sensi delle disposizioni che precedono, tutte le domande di adesione all'offerta saranno per ciò da ritenersi nulle ed inefficaci e le parti saranno libere da ogni obbligo reciproco, senza necessità di alcuna ulteriore comunicazione da parte dell'emittente, fatto salvo l'obbligo per l'emittente di restituzione del capitale ricevuto in caso questo fosse stato già pagato da alcuno dei sottoscrittori senza corresponsione di interessi. L'Emittente darà corso all'emissione delle Obbligazioni in base alle adesioni pervenute anche qualora tali adesioni non dovessero raggiungere la totalità delle Obbligazioni oggetto di Offerta Ammontare minimo e massimo dell'importo sottoscrivibile Le Condizioni Definitive del singolo Prestito conterranno l'indicazione dell'importo minimo sottoscrivibile, pari al Valore Nominale di ogni Obbligazione o multipli di tale valore. L'importo massimo sottoscrivibile non potrà essere superiore all'ammontare totale massimo previsto per l'emissione Modalità e termini per il pagamento e la consegna degli strumenti finanziari Il pagamento delle Obbligazioni sarà effettuato alla Data di Regolamento mediante addebito, a cura del Responsabile del Collocamento, di un importo pari al prezzo di sottoscrizione, eventualmente maggiorato dei ratei di interessi maturati tra la Data di Godimento e la Data di Regolamento come indicato nelle Condizioni Definitive relative a ciascun Prestito, sui conti dei sottoscrittori. I titoli saranno messi a disposizione degli aventi diritto in pari data mediante deposito presso il sistema di gestione accentrata indicato nelle Condizioni Definitive di ciascun Prestito. Le Condizioni Definitive di ciascun Prestito potranno prevedere più date di regolamento nel Periodo di Offerta. Nell'ipotesi in cui durante il Periodo di Offerta vi sia un'unica Data di Regolamento questa coinciderà con la Data di Godimento. Laddove, invece vi siano più Date di Regolamento le sottoscrizioni effettuate prima della Data di Godimento saranno regolate a quella data; le sottoscrizioni effettuate successivamente alla Data di Godimento saranno regolate alla prima data di regolamento utile compresa nel Periodo di Offerta. In tal caso il prezzo di sottoscrizione sarà maggiorato del rateo interessi maturato e calcolato dalla Data di Godimento alla Data di Regolamento. La metodologia di calcolo del rateo d'interesse è indicata nelle Condizioni Definitive di ogni singolo Prestito. Qualora l'emittente si riservi la facoltà di estendere la durata del Periodo di Offerta potrà stabilire date di regolamento aggiuntive (le "Date di Regolamento" e ciascuna la "Data di Regolamento") nelle quali dovrà essere effettuato il pagamento del Prezzo di Emissione, dandone comunicazione tramite avviso pubblicato sul sito internet dell'emittente e reso disponibile in forma stampata e gratuitamente presso la sede legale e le filiali e trasmesso alla Consob. 93

95 Diffusione dei risultati dell'offerta L'Emittente, comunicherà, entro cinque giorni successivi alla conclusione del Periodo di Offerta, i risultati dell'offerta mediante avviso messo a disposizione del pubblico sul sito internet dell'emittente e reso disponibile in forma stampata e gratuitamente presso la sede legale e le filiali Eventuali diritti di prelazione Non sono previsti diritti di prelazione Piano di ripartizione e di assegnazione Destinatari dell'offerta Le Obbligazioni saranno emesse e collocate interamente ed esclusivamente al pubblico indistinto in Italia Comunicazione ai sottoscrittori dell'ammontare assegnato e della possibilità di iniziare le negoziazioni prima della comunicazione Non sono previsti criteri di riparto, pertanto saranno assegnate tutte le Obbligazioni richieste dai sottoscrittori durante il Periodo di Offerta fino al raggiungimento dell'importo massimo dell'offerta. Infatti, qualora durante il Periodo di Offerta le richieste raggiungessero l'importo massimo indicato nelle Condizioni Definitive di ciascun Prestito, si procederà alla chiusura anticipata dell'offerta, che sarà comunicata al pubblico con apposito avviso da pubblicarsi sul sito internet dell'emittente, e reso disponibile in forma stampata e gratuitamente presso la sede legale e le filiali, e, contestualmente trasmesso alla Consob. Le richieste di sottoscrizione saranno soddisfatte secondo l'ordine cronologico di prenotazione. Per ogni prenotazione soddisfatta sarà inviata apposita comunicazione ai sottoscrittori attestante l'avvenuta assegnazione delle Obbligazioni e le condizioni di aggiudicazione delle stesse. Si segnala che l'emittente, durante il periodo di collocamento, potrà effettuare operazioni di negoziazione (riacquisto da sottoscrittori), allo stesso prezzo di sottoscrizione, dei titoli oggetto della presente Nota Informativa Fissazione del prezzo Prezzo di emissione Il prezzo di emissione sarà indicato nelle pertinenti Condizioni Definitive. Il prezzo di emissione potrà essere comprensivo di commissioni e altri oneri a carico del sottoscrittore come indicato nelle Condizioni Definitive di ciascun Prestito. Per eventuali sottoscrizioni con Date di Regolamento successive alla Data di Godimento al prezzo di emissione saranno aggiunti gli eventuali interessi maturati calcolati dalla data di godimento alla data di regolamento. Per quanto attiene, invece, il rendimento delle Obbligazioni questo è fissato in ragione di una molteplicità di elementi tra cui le condizioni di mercato, la durata dei titoli, l'importo minimo si sottoscrizione, il merito di credito dell'emittente e tenendo altresì conto dei rendimenti corrisposti da strumenti aventi le medesime caratteristiche finanziarie ed emessi dagli intermediari concorrenti. Il prezzo di emissione è la risultante del valore della componente obbligazionaria e del valore degli oneri impliciti così come riportato a titolo esemplificativo nella tabella relativa alla scomposizione del prezzo di emissione contenuta nel paragrafo 2.1 della Nota Informativa, ovvero nelle Condizioni Definitive di ciascuna emissione. Il prezzo di sottoscrizione sarà pari al prezzo di Emissione incrementato delle eventuali commissioni di sottoscrizione, collocamento e/o altre commissioni esplicite. 94

96 Il valore della componente obbligazionaria di ciascun Prestito sarà di volta in volta determinato sulla base della curva dei tassi F892 EUR Banche A+/A curva BFV, di pari durata dell'obbligazione, che tiene conto della rischiosità delle Banche con rating A+, A, A-. In particolare la curva EUR Banche A+/A Curva BFV è composta da Obbligazioni denominate in Euro emesse da banche aventi merito di credito A+, A, A- conferito dalle seguenti agenzie di rating: Standard & Poor's, Moody's, Fitch e DBRS. La curva dei rendimenti in oggetto è costruita giornalmente sulla base di valutazioni di Obbligazioni utilizzando Bloomberg Generic Prices(BGN), prezzi forniti da operatori di mercato o, in alcuni casi, da ambedue le fonti. La tecnica di calcolo utilizzata è quella dello sconto finanziario, vale a dire considerando il valore attuale dei futuri flussi di cassa dell'obbligazione Collocamento e sottoscrizione Soggetti incaricati del collocamento La Banca del Fucino è responsabile ed incaricato del Collocamento dell'offerta. Ulteriori Soggetti verranno comunicati nelle Condizioni Definitive Denominazione e indirizzo degli organismi incaricati del servizio finanziario Il pagamento degli interessi e il rimborso del capitale saranno effettuati presso la sede legale e le filiali dell'emittente, ovvero per il tramite di Intermediari aderenti al sistema di gestione accentrata presso Monte Titoli S.p.A.(Via Mantegna MILANO) Accordi di sottoscrizione Le Condizioni Definitive di ciascun Prestito indicheranno eventuali accordi di sottoscrizione, gli elementi caratteristici degli stessi nonché il nome ed l'indirizzo dei soggetti che assumono l'impegno Data accordi di sottoscrizione Nel caso in cui vengano sottoscritti degli accordi di sottoscrizione, la data relativa sarà indicata nelle Condizioni Definitive di ciascun Prestito. B.6. AMMISSIONE ALLA NEGOZIAZIONE E MODALITA' DI NEGOZIAZIONE 6.1. Mercati regolamentati e Mercati Equivalenti L'Emittente non si riserva la possibilità di richiedere l'ammissione delle Obbligazioni emesse a valere sul presente Programma di Emissione alla quotazione presso un mercato regolamentato. L'Emittente, tuttavia, assume l'onere di controparte impegnandosi a riacquistare incondizionatamente qualsiasi quantitativo di Obbligazioni dall'investitore. L'Emittente negozierà le Obbligazioni al di fuori di qualunque struttura di negoziazione; ciò in conformità alla "Execution Policy" (Policy di Esecuzione e trasmissione Ordini) adottata. Si rinvia al paragrafo 6.3 della presente Nota Informativa per le modalità di determinazione dei prezzi Strumenti finanziari già ammessi alla negoziazione su Mercati regolamentati e/o Mercati Equivalenti L'Emittente non è a conoscenza di mercati regolamentati o equivalenti su cui siano già ammessi alla negoziazione strumenti della stessa classe delle Obbligazioni. 95

97 6.3. Impegno sul mercato secondario In ottemperanza alla "Execution Policy" adottata, prevista dalla Direttiva MIFID, la Banca del Fucino negozierà le Obbligazioni al di fuori di qualunque struttura di negoziazione; ciò in conformità alla suddetta "Execution Policy". Il prezzo sarà determinato in base alla curva dei tassi swap del giorno antecedente l'operazione, non tenedo conto del merito di credito dell'emittente, secondo le modalità stabilite dalla "Execution Policy". In particolare trova applicazione il seguente metodo: tutti i flussi di cassa futuri (certi) vengono attualizzati alla data di valutazione in base ai fattori di sconto ricavati dalla curva dei tassi swap. Per tutti i flussi futuri la cui scadenza non coincide con quella dei tassi swap, viene utilizzata l'interpolazione lineare per stimare il tasso da impiegare nell'attualizzazione. Una eventuale negoziazione delle Obbligazioni potrebbe inoltre comportare per il sottoscrittore una commissione massima dello 0,50% sul valore nominale. B.7. INFORMAZIONI SUPPLEMENTARI 7.1. Consulenti legati all'emissione Non vi sono consulenti legati all'emissione Informazioni contenute nella Nota Informativa sottoposte a revisione Le informazioni contenute nella presente Nota informativa non sono state sottoposte a revisione o a revisione limitata da parte dei revisori legali dei conti Pareri o relazioni di esperti, indirizzo e qualifica Non vi sono pareri o relazioni di esperti nella presente Nota Informativa Informazioni provenienti da terzi Non vi sono informazioni, contenute nella presente Nota Informativa, provenienti da terzi Condizioni Definitive In occasione di ciascun Prestito, l'emittente predisporrà le Condizioni Definitive del Prestito, secondo il modello allegato alla presente Nota Informativa. L'Emittente, l'offerente e i Soggetti Incaricati del Collocamento o i soggetti che operano per conto di questi ultimi consegnano gratuitamente a chi ne faccia richiesta una copia delle Condizioni Definitive in forma stampata. Le stesse, ove disponibile, saranno inserite anche sul sito internet dell'emittente e rese disponibili in forma stampata e gratuitamente presso le rispettive sedi legali dei soggetti sopra citati, ed inviate a Consob almeno il giorno antecedente l'inizio dell'offerta. B.8. REGOLAMENTO DEL PROGRAMMA DI EMISSIONE DI OBBLIGAZIONI "BANCA DEL FUCINO TASSO FISSO" Il presente regolamento quadro (il "Regolamento") disciplina i titoli di debito (di seguito "le Obbligazioni") che la Banca del Fucino (la "Cassa" o "l'emittente") emetterà di volta in volta, nell'ambito del programma di emissioni obbligazionarie a tasso fisso (di seguito "il Programma"). L'Emittente indicherà le caratteristiche specifiche di ciascuna emissione (di seguito "Prestito") in documenti denominati Condizioni Definitive, che verranno pubblicate entro il giorno precedente l'inizio del periodo di Offerta. 96

98 Articolo 1- Importo e taglio delle Obbligazioni Le Condizioni Definitive del singolo Prestito conterranno l'indicazione dell'importo minimo sottoscrivibile, pari al Valore Nominale di ogni Obbligazione o multipli di tale valore. L'importo massimo sottoscrivibile non potrà essere superiore all'ammontare totale massimo previsto per l'emissione. Articolo 2 Gestione e Depositari Le Obbligazioni sono titoli al portatore. I prestiti verranno accentrati presso la Monte Titoli S.p.A. (Via Mantegna, Milano) ed assoggettate al regime di dematerializzazione di cui al D.Lgs. 24 giugno 1998 n. 213 ed al Regolamento congiunto della Banca d'italia e della Consob recante la disciplina dei servizi di gestione accentrata, di liquidità, dei sistemi di garanzia e delle relative società di gestione, adottato con provvedimento del 22 febbraio 2008 come di volta in volta modificato (o alla normativa di volta in volta vigente in materia). Gli Obbligazionisti non potranno chiedere la consegna materiale dei titoli rappresentativi delle Obbligazioni. E' fatto salvo il diritto di chiedere il rilascio della certificazione di cui all'art. 85 del D.Lgs. 24 febbraio 1998 n. 58, così come successivamente modificato ed integrato (il "Testo Unico della Finanza" o brevemente "TUF") e dall'art. 31, comma 1, lettera b), del D.Lgs 24 giugno 1998, n Articolo 3 Prezzo di emissione Il prezzo di emissione sarà indicato nelle pertinenti Condizioni Definitive. Il prezzo di emissione potrà essere comprensivo di commissioni e altri oneri a carico del sottoscrittore come indicato nelle Condizioni Definitive di ciascun Prestito. Per eventuali sottoscrizioni con Date di Regolamento successive alla Data di Godimento al prezzo di emissione saranno aggiunti gli eventuali interessi maturati calcolati dalla data di godimento alla data di regolamento. Per quanto attiene, invece, il rendimento delle Obbligazioni questo è fissato in ragione di una molteplicità di elementi tra cui le condizioni di mercato, la durata dei titoli, l'importo minimo si sottoscrizione, il merito di credito dell'emittente e tenendo altresì conto dei rendimenti corrisposti da strumenti aventi le medesime caratteristiche finanziarie ed emessi dagli intermediari concorrenti. Il prezzo di emissione è la risultante del valore della componente obbligazionaria e del valore degli oneri impliciti così come riportato a titolo esemplificativo nella tabella relativa alla scomposizione del prezzo di emissione contenuta nel paragrafo 2.1 della Nota Informativa, ovvero nelle Condizioni Definitive di ciascuna emissione. Il prezzo di sottoscrizione sarà pari al prezzo di Emissione incrementato delle eventuali commissioni di sottoscrizione, collocamento e/o altre commissioni esplicite. Il valore della componente obbligazionaria di ciascun Prestito sarà di volta in volta determinato sulla base della curva dei tassi F892 EUR Banche A+/A curva BFV, di pari durata dell'obbligazione, che tiene conto della rischiosità delle Banche con rating A+, A, A-. In particolare la curva EUR Banche A+/A Curva BFV è composta da Obbligazioni denominate in Euro emesse da banche aventi merito di credito A+, A, A- conferito dalle seguenti agenzie di rating: Standard & Poor's, Moody' s, Fitch e DBRS. La curva dei rendimenti in oggetto è costruita giornalmente sulla base di valutazioni di Obbligazioni utilizzando Bloomberg Generic Prices(BGN), prezzi forniti da operatori di mercato o, in alcuni casi, da ambedue le fonti. La tecnica di calcolo utilizzata è quella dello sconto finanziario, vale a dire considerando il valore attuale dei futuri flussi di cassa dell'obbligazione. Articolo 4 Durata e Godimento La Data di Godimento e la Data di Scadenza degli interessi saranno indicate nelle Condizioni Definitive di ciascun Prestito. 97

99 Le Obbligazioni cesseranno di essere fruttifere alla rispettiva data di scadenza. Qualora il giorno di pagamento del capitale e/o degli interessi coincida con un giorno non lavorativo secondo il calendario di volta in volta adottato, si farà riferimento al calendario, alla convenzione ed alla base per il calcolo di volta in volta indicati nelle Condizioni Definitive di ciascun Prestito. Articolo 5 Destinatari dell'offerta Le Obbligazioni saranno emesse e collocate interamente ed esclusivamente al pubblico indistinto in Italia. Le Obbligazioni potranno essere offerte senza essere subordinate ad alcuna condizione ovvero non potranno aderire all'offerta investitori qualificati, così come definiti dall'art. 100, comma 1(a) del Testo Unico della Finanza, e successive modificazioni ed integrazioni (gli "Investitori Qualificati"). Al fine di poter partecipare all'offerta, il sottoscrittore dovrà procedere all'apertura di un conto corrente e di custodia titoli presso l'emittente. Articolo 6 - Collocamento Gli investitori potranno aderire al Prestito compilando l'apposita modulistica a disposizione presso la sede, e le filiali dell'emittente. Durante il Periodo di Offerta gli investitori non possono sottoscrivere un numero di Obbligazioni inferiore ad un minimo (il "Lotto Minimo") specificato nelle Condizioni Definitive. L'importo massimo sottoscrivibile non potrà essere superiore all'ammontare Totale massimo previsto per l'emissione. La durata del Periodo di Offerta sarà indicata nelle Condizioni Definitive e potrà essere fissata dall'emittente in modo tale che detto periodo abbia termine ad una data uguale o successiva a quella a partire dalla quale le Obbligazioni incominciano a produrre interessi (la "Data di Godimento"). L'Emittente potrà estendere tale periodo di validità, dandone comunicazione mediante apposito avviso da pubblicarsi sul sito internet dell'emittente e, contestualmente, trasmesso alla CONSOB. L'Emittente potrà procedere, in qualsiasi momento durante il Periodo di Offerta, alla chiusura anticipata dell'offerta stessa in caso di integrale collocamento del Prestito, di mutate condizioni di mercato, o di altre sue esigenze; in tal caso, l'emittente sospenderà immediatamente l'accettazione delle ulteriori richieste. L'Emittente ne darà comunicazione mediante apposito avviso da pubblicarsi sul sito internet dell'emittente e, contestualmente, trasmesso alla CONSOB. Le domande di adesione all'offerta dovranno essere presentate compilando l'apposita modulistica, disponibile presso la sede e le filiali dell'emittente. Le domande di sottoscrizione saranno soddisfatte secondo l'ordine cronologico di presentazione, nei limiti dell'importo massimo disponibile. Articolo 7 - Interessi Le Obbligazioni corrisponderanno cedole fisse pagabili in via posticipata a ciascuna Data di Pagamento, il cui importo sarà calcolato applicando un tasso di interesse predeterminato, calcolato come percentuale del valore nominale. Il tasso di interesse, la periodicità, le Date di Pagamento e l'importo delle cedole saranno di volta in volta indicati nelle pertinenti Condizioni Definitive. Articolo 8 - Rimborso Le Obbligazioni saranno rimborsate in un'unica soluzione alla data di scadenza indicata nelle Condizioni Definitive. Il rimborso sarà effettuato alla pari e le Obbligazioni cesseranno di essere fruttifere dalla data fissata per il loro rimborso. Non sono previste clausole di rimborso anticipato. 98

100 Articolo 9 - Soggetti incaricati del servizio del Prestito Il pagamento degli interessi e il rimborso del capitale saranno effettuati presso la sede legale e le filiali dell'emittente, ovvero per il tramite di Intermediari aderenti al sistema di gestione accentrata presso Monte Titoli S.p.A.(Via Mantegna MILANO). Articolo 10 - Termini di prescrizione Il pagamento degli interessi e il rimborso del capitale saranno effettuati presso la sede legale e le filiali dell'emittente, ovvero per il tramite di Intermediari aderenti al sistema di gestione accentrata presso Monte Titoli S.p.A.(Via Mantegna MILANO). Articolo 11 Mercati e negoziazione In ottemperanza alla "Execution Policy" adottata, prevista dalla Direttiva MIFID, la Banca del Fucino negozierà le Obbligazioni al di fuori di qualunque struttura di negoziazione; ciò in conformità alla suddetta "Execution Policy". Il prezzo sarà determinato in base alla curva dei tassi swap del giorno antecedente l'operazione, non tenedo conto del merito di credito dell'emittente, secondo le modalità stabilite dalla "Execution Policy". In particolare trova applicazione il seguente metodo: tutti i flussi di cassa futuri (certi) vengono attualizzati alla data di valutazione in base ai fattori di sconto ricavati dalla curva dei tassi swap. Per tutti i flussi futuri la cui scadenza non coincide con quella dei tassi swap, viene utilizzata l'interpolazione lineare per stimare il tasso da impiegare nell'attualizzazione. Una eventuale negoziazione delle Obbligazioni potrebbe inoltre comportare per il sottoscrittore una commissione massima dello 0,50% sul valore nominale. Articolo 12 - Regime fiscale Il regime fiscale applicabile alle Obbligazioni verrà di volta in volta indicato nelle Condizioni Definitive. Articolo 13 Nominativo dell'agente per il calcolo degli interessi e del Responsabile del collocamento Il soggetto che svolge la funzione di Agente per il Calcolo e responsabile del Collocamento è la Banca del Fucino. Articolo 14 Garanzie Il rimborso del capitale ed il pagamento degli interessi sono garantiti unicamente dal patrimonio dell'emittente. I titoli non beneficiano di alcuna garanzia reale o di garanzie personali da parte di soggetti terzi e non sono assistiti dalla garanzia del fondo interbancario di tutela dei depositi né dal fondo nazionale di garanzia. Articolo 15 Legge applicabile, foro competente e disposizioni varie Le Obbligazioni oggetto della presente Nota Informativa sono regolate dalla legge italiana. Per qualsiasi contestazione tra gli Obbligazionisti e l'emittente sarà competente il Foro di Roma, ovvero, ove l'obbligazionista sia un consumatore ai sensi e per gli effetti dell'art bis del Codice Civile e dell'art. 3 del D.Lgs. 206/2005 (c.d. "Codice del Consumo"), il foro in cui questi ha la residenza o il domicilio elettivo (ex art. 63 del Codice del Consumo). 99

101 B.9. MODELLO DELLE CONDIZIONI DEFINITIVE BANCA DEL FUCINO SOCIETÀ PER AZIONI Sede sociale in Via Tomacelli, Roma (RM) Iscritta all'albo delle Banche al n Iscritta al Registro delle Imprese di Roma al n Codice Fiscale: B - Partita I.V.A.: Capitale Sociale Euro ,00 e Riserve Euro ,81 CONDIZIONI DEFINITIVE alla NOTA INFORMATIVA SUL PROGRAMMA "BANCA DEL FUCINO OBBLIGAZIONI TASSO FISSO" [[INSERIRE DENOMINAZIONE DEL PRESTITO], CODICE ISIN H] Le presenti Condizioni Definitive sono state redatte in conformità al regolamento adottato dalla CONSOB con delibera n /1999 e successive modifiche, nonché alla Direttiva 2003/71/CE (la "Direttiva Prospetto") ed al regolamento 2004/809/CE (il "Regolamento CE"). Le Condizioni Definitive devono essere lette congiuntamente al Prospetto di Base, costituito dal Documento di Registrazione, dalla Nota Informativa, dalla Nota di Sintesi, nonché ogni successivo eventuale supplemento in base al quale l'emittente potrà emettere, in una o più serie di emissione (ciascuna un "Prestito Obbligazionario"), titoli di debito di valore nominale unitario inferiore ad Euro (le "Obbligazioni" e ciascuna una "Obbligazione"), depositato presso la Consob in data a seguito di approvazione comunicata con nota n. del Il Prospetto di Base e le Condizioni Definitive sono a disposizione del pubblico gratuitamente presso la sede della Banca del Fucino Via Tomacelli n Roma e sono altresì consultabili sul sito internet della banca all'indirizzo web L'adempimento di pubblicazione delle presenti Condizioni Definitive non comporta alcun giudizio della CONSOB sull'opportunità dell'investimento e sul merito dei dati e delle notizie allo stesso relativi. 100

102 FATI' RI DI RISCHIO FATTORI DI RISCHIO La Banca del Fucino, in qualità di Emittente, invita gli investitori a prendere attenta visione della presente nota informativa, al fine di comprendere i fattori di rischio connessi alle Obbligazioni emesse nell'ambito del programma denominato "Banca del Fucino Obbligazioni TASSO FISSO". L'Investitore dovrebbe concludere una operazione avente ad oggetto tali Obbligazioni solo dopo averne compreso la natura e il grado di esposizione al rischio che le stesse comportano. Resta inteso che, valutato il rischio dell'operazione, l'investitore e la Banca del Fucino devono verificare se l'investimento è adeguato per l'investitore avendo riguardo alla sua situazione patrimoniale, ai suoi obiettivi di investimento e alla sua personale esperienza nel campo degli investimenti finanziari. Si richiama inoltre l'attenzione dell'investitore sul documento di registrazione ove sono riportati i fattori di rischio relativi all'emittente. Descrizione sintetica delle caratteristiche dello strumento Le Obbligazioni a Tasso Fisso consentono all'investitore il conseguimento di rendimenti costanti nel tempo, non influenzati, pertanto, dalle oscillazioni dei tassi di mercato qualora detenute fino a scadenza. Tali Obbligazioni, oggetto delle presenti Condizioni Definitive, sono titoli di debito che garantiscono il rimborso del 100% del valore nominale a scadenza e il pagamento di cedole predeterminate a tasso fisso secondo la periodicità e il tasso di interesse specificati per ciascun Prestito nelle relative Condizioni Definitive. Le Obbligazioni saranno rimborsate in un unica soluzione alla data di scadenza indicata nelle Condizioni Definitive di ciascun Prestito. Le cedole verranno corrisposte con periodicità [mensile/trimestrale/semestrale/annuale] in via posticipata. Nelle Condizioni Definitive di ciascun Prestito, sono indicate le caratteristiche delle Obbligazioni relative alla specifica emissione, fra cui: la denominazione, l'isin, il tasso d'interesse, le date di pagamento delle cedole, il valore nominale delle Obbligazioni, la durata, e tutti quegli eventuali ulteriori elementi atti a definire le caratteristiche delle Obbligazioni. Nel Paragrafo 2.1 e nella tabella di scomposizione delle Condizioni Definitive di ciascun Prestito sono altresì indicate le eventuali commissioni e gli oneri a carico degli investitori. Come meglio indicato nel successivo fattore di rischio "Rischio connesso alla presenza di un onere implicito nel prezzo di emissione", cui si rinvia, l'investitore deve tener presente che il prezzo delle Obbligazioni sul mercato secondario subirà una riduzione correlata al valore degli eventuali oneri e commissioni connessi con l'investimento nelle Obbligazioni. Le Obbligazioni saranno denominate in Euro. Esemplificazione, scomposizione e comparazione dello strumento finanziario con altri titoli Nelle presenti Condizioni Definitive al paragrafo b) è riportata una scomposizione finalizzata ad evidenziare il valore della componente obbligazionaria e delle commissioni/altri oneri connessi con l'investimento nelle Obbligazioni. Inoltre sarà indicato l'obiettivo di investimento per l'investitore. Le Obbligazioni oggetto delle presenti Condizioni Definitive presentano alla data del [e], un rendimento effettivo su base annua al lordo ed al netto dell'effetto fiscale (calcolato in regime di capitalizzazione composta e sulla base della vigente normativa fiscale), rispettivamente del [ ]% e del [S]%. 101

103 Lo stesso rendimento alla data si confronta con un rendimento effettivo su base annua, al netto dell'effetto fiscale, di un titolo governativo (BTP) pari al [ ]%. FATTORI DI RISCHIO RELATIVI ALL' EMITTENTE Rischio di credito La Banca del Fucino S.p.A. è esposta ai tradizionali rischi relativi all'attività creditizia. L'inadempimento da parte dei clienti ai contratti stipulati ed alle proprie Obbligazioni, ovvero l'eventuale mancata o non corretta informazione da parte degli stessi in merito alla rispettiva posizione finanziaria e creditizia potrebbero, pertanto, avere effetti negativi sulla situazione economica, patrimoniale e/o finanziaria dell'emittente. Per maggiori informazioni sui coefficienti patrimoniali e gli indicatori di rischiosità creditizia, si rinvia alle tabelle di cui al paragrafo 3.2 "Dati Finanziari selezionati" del Documento di Registrazione. Più in generale, alcune controparti che operano con l'emittente potrebbero non adempiere alle rispettive Obbligazioni nei confronti dell'emittente stesso a causa di fallimento, assenza di liquidità, malfunzionamento operativo o per altre ragioni oppure il fallimento di un importante partecipante del mercato, o addirittura timori di un inadempimento da parte dello stesso, potrebbero causare ingenti problemi di liquidità, perdite o inadempimenti da parte di altri istituti, i quali a loro volta potrebbero influenzare negativamente l'emittente. Un ulteriore rischio si sostanzia poi nella possibilità che alcuni crediti dell'emittente nei confronti di terze parti non siano esigibili. Nondimeno, una diminuzione del merito di credito dei terzi di cui l'emittente detiene i titoli od Obbligazioni potrebbe comportare perdite e/o influenzare negativamente la capacità dell'emittente di vincolare nuovamente o utilizzare in modo diverso tali titoli od Obbligazioni a fini di liquidità. Una significativa diminuizione nel merito di credito delle controparti dell'emittente potrebbe pertanto avere un impatto negativo sui risultati dell'emittente stesso. Rischio di Mercato E' il rischio derivante dalla perdita di valore degli strumenti finanziari detenuti dall'emittente e delle sue attività per effetto dei movimenti dei tassi di interesse e delle valute che potrebbe produrre un deterioramento della solidità patrimoniale dell'emittente. Rischio Operativo L'Emittente, al pari di altri istituti bancari, è esposto a diversi tipi di rischio operativo, quali il rischio di frode da parte di dipendenti e soggetti esterni, il rischio di operazioni non autorizzate eseguite dai dipendenti ed il rischio di errori operativi compresi quelli risultanti da vizi o malfunzionamenti dei sistemi informatici o di telecomunicazione. Rischio di liquidità dell'emittente Si definisce rischio di liquidità il rischio che l'emittente non riesca a far fronte ai propri impegni di pagamento quando essi giungono a scadenza. La liquidità dell'emittente potrebbe essere danneggiata dall'incapacità di accedere ai mercati dei capitali attraverso emissioni di titoli di debito (garantiti o non), dall'incapacità di vendere determinate attività o riscattare i propri investimenti, da imprevisti flussi di cassa in uscita ovvero dall'obbligo di prestare maggiori garanzie. Questa situazione potrebbe insorgere a causa di circostanze indipendenti dal controllo dell'emittente, come una generale turbativa di mercato o un problema operativo che colpisca l'emittente o terze parti o anche dalla percezione, tra i partecipanti al mercato, che l'emittente o altri partecipanti del mercato stiano avendo un maggiore rischio di liquidità. La crisi di liquidità e la perdita di fiducia nelle istituzioni finanziarie può aumentare i costi di finanziamento dell'emittente e limitare il suo accesso ad alcune delle sue tradizionali fonti di liquidità. 102

104 Rischio di assenza di rating dell'emittente L'Emittente non ha richiesto alcun giudizio di rating per se. Ciò costituisce un fattore di rischio in quanto non vi è disponibilità immediata di un indicatore sintetico rappresentativo della solvibilità dell'emittente. Va tuttavia tenuto in debito conto che l'assenza di rating dell'emittente non è di per sé indicativa della solvibilità dell'emittente. Rischio Legale E'connesso all'eventualità che vengano proposte contro l'emittente rivendicazioni giudiziarie le cui implicazioni economiche possono ripercuotersi sulla stabilità dell'emittente stesso. Allo stato attuale le cause pendenti sono da ritenersi di importo non significativo rispetto alla solidità dell'emittente. FATTORI DI RISCHIO RELATIVI Al TITOLI OFFERTI Si invitano gli investitori a leggere attentamente la presente Nota Informativa al fine di comprendere i fattori di rischio sotto elencati collegati alla sottoscrizione delle Obbligazioni. Rischio di credito per il sottoscrittore Sottoscrivendo o acquistando le Obbligazioni, l'investitore diviene finanziatore dell'emittente e titolare di un credito nei confronti del medesimo per il pagamento degli interessi e per il rimborso del capitale a scadenza. L'Investitore è dunque esposto al rischio che l'emittente divenga insolvente o comunque non sia in grado di adempiere a tali obblighi di pagamento. Per un corretto apprezzamento del rischio Emittente in relazione all'investimento si rinvia al Documento di Registrazione ed in particolare al capitolo "Fattori di rischio" dello stesso. Rischio connesso all'assenza di garanzie relative alle Obbligazioni Il rimborso del capitale ed il pagamento degli interessi sono garantiti unicamente dal patrimonio dell'emittente. I titoli non beneficiano di alcuna garanzia reale o di garanzie personali da parte di soggetti terzi e non sono assistiti dalla garanzia del fondo interbancario di tutela dei depositi né dal fondo nazionale di garanzia. Rischi relativi alla vendita delle Obbligazioni prima della scadenza Nel caso in cui l'investitore volesse vendere le Obbligazioni prima della loro scadenza naturale, il prezzo sarà influenzato da diversi elementi tra cui: - la variazione dei tassi di mercato (Rischio di tasso di mercato) - l'assenza del mercato in cui i titoli possano essere negoziati (Rischio di Liquidità) - la variazione del merito creditizio dell'emittente (Rischio di deterioramento del merito creditizio dell'emittente). Tali elementi potranno determinare una riduzione del prezzo delle Obbligazioni anche al di sotto del prezzo di sottoscrizione; pertanto l'investitore che vendesse le Obbligazioni prima della scadenza potrebbe subire una perdita in conto capitale. Tali elementi non influenzano il valore di rimborso che rimane pari al 100% del valore nominale. I rischi relativi ai suddetti fattori sono di seguito descritti in maggior dettaglio. 103

105 Rischio di tasso di mercato In caso di vendita prima della scadenza, l'investitore è esposto al cosiddetto "rischio di tasso", in quanto in caso di aumento dei tassi di mercato si verificherà una diminuzione del prezzo del titolo, mentre nel caso contrario il titolo subirà un apprezzamento. L'impatto delle variazioni dei tassi di interesse di mercato sul prezzo delle Obbligazioni a tasso fisso è tanto più accentuato, a parità di condizioni, quanto più lunga è la vita residua del titolo (per tale intendendosi il periodo di tempo che deve trascorrere prima del suo naturale rimborso). Rischio di liquidità È il rischio rappresentato dalla difficoltà o impossibilità per un Investitore di vendere prontamente le Obbligazioni prima della loro scadenza naturale ad un prezzo in linea con il mercato, che potrebbe anche essere inferiore al prezzo di emissione del titolo. Pertanto l'investitore, nell'elaborare la propria strategia finanziaria, deve avere ben presente che l'orizzonte temporale dell'investimento nelle Obbligazioni (definito dalla durata delle stesse all'atto dell'emissione e/o della sottoscrizione) deve essere in linea con le sue esigenze future di liquidità. L ' Emittente, tuttavia, assume l'onere di controparte impegnandosi a riacquistare incondizionatamente qualsiasi quantitativo di Obbligazioni dall'investitore. L'Emittente negozierà le Obbligazioni al di fuori di qualunque struttura di negoziazione; ciò in conformità alla Execution Policy adottata. Nel capitolo 6.3 della presente Nota Informativa sono indicati i criteri di determinazione del prezzo applicati in caso di riacquisto sul mercato secondario, calcolato sulla base delle condizioni di mercato. Non sono previsti limiti alla quantità di titoli su cui l'emittente può svolgere attività di negoziazione. Una eventuale negoziazione delle Obbligazioni può comportare per il sottoscrittore una commissione massima dello 0,50% sul valore nominale. Rischio di deterioramento del merito creditizio dell'emittente Le Obbligazioni potrebbero deprezzarsi in caso di peggioramento della situazione finanziaria dell'emittente, ovvero nel caso di deterioramento del merito creditizio dello stesso. Non si può escludere che i corsi dei titoli sul mercato secondario possano essere influenzati, tra l'altro, da un diverso apprezzamento del rischio Emittente. Le Obbligazioni potrebbero deprezzarsi in caso di peggioramento della situazione finanziaria dell'emittente, in particolare in presenza di una aspettativa o di un giudizio peggiorativo. Rischio connesso alla presenza di un onere implicito nel prezzo di emissione Nelle Condizioni Definitive saranno indicati gli eventuali oneri/commissioni compresi nel Prezzo di Emissione delle Obbligazioni. La presenza di tali oneri/commissioni potrebbe comportare un rendimento a scadenza non in linea con la rischiosità degli strumenti finanziari e quindi, inferiore rispetto a quello offerto da titoli similari (in termini di caratteristiche del titolo e profilo di rischio ) trattati sul mercato. Inoltre gli oneri/commissioni impliciti non partecipano alla determinazione del prezzo delle Obbligazioni in sede di mercato secondario; conseguentemente l'investitore deve tener presente che il prezzo delle Obbligazioni sul mercato secondario subirà una diminuzione immediata in misura pari a tali costi (si veda il paragrafo 2.1 "Scomposizione del Prezzo di Emissione" della presente Nota Informativa). Rischio connesso all'apprezzamento della relazione rischio-rendimento Nella presente Nota Informativa, al paragrafo 5.3 sono indicati i criteri di determinazione del prezzo e del rendimento degli strumenti finanziari. 104

106 In particolare nella determinazione del tasso del Prestito, l'emittente non ha applicato alcuno spread creditizio per tenere conto di eventuali differenze del proprio merito di credito rispetto a uello implicito nella curva dei rendimenti dei titoli risk free presa come riferimento. Eventuali diversi apprezzamenti della relazione rischio rendimento da parte del mercato possono determinare riduzioni, anche significative, del prezzo delle Obbligazioni. L'Investitore deve considerare che il rendimento offerto dalle Obbligazioni dovrebbe essere sempre correlato al rischio connesso all'investimento nelle stesse, a titoli con maggior rischio dovrebbe sempre corrispondere un maggior rendimento. Rischio di scostamento del rendimento dell'obbligazione rispetto al rendimento di un titolo governativo Nelle Condizioni Definitive di ciascun Prestito è indicato il rendimento effettivo su base annua delle Obbligazioni (in regime di capitalizzazione composta), al lordo ed al netto dell'effetto fiscale. Lo stesso è confrontato con il rendimento effettivo su base annua (sempre al lordo ed al netto dell'effetto fiscale) di un Titolo di Stato (governativo) di durata residua similare (quali ad esempio un BTP per le Obbligazioni a Tasso Fisso). Alla data del confronto indicata nelle Condizioni Definitive di ciascun Prestito, il rendimento effettivo su base annua delle Obbligazioni potrebbe anche risultare inferiore rispetto al rendimento effettivo su base annua di un titolo di Stato (governativo) di durata residua similare. Rischio di conflitto di interesse I soggetti a vario titolo coinvolti nell'emissione e nel collocamento delle Obbligazioni possono avere, rispetto all'operazione, un interesse autonomo potenzialmente in conflitto con quello dell'investitore. L'Emittente, opera in qualità di Responsabile del Collocamento e di Agente di Calcolo; quindi, l'emittente si trova in una situazione di conflitto di interessi nei confronti degli investitori in quanto i titoli collocati sono di propria emissione. L'Emittente potrebbe non negoziare le Obbligazioni su alcuna struttura di negoziazione, e tale situazione determinerebbe una situazione di conflitto di interesse nei confronti degli investitori. Rischio di assenza di rating degli strumenti finanziari L'Emittente non ha richiesto alcun giudizio di rating per le Obbligazioni. Ciò costituisce un fattore di rischio in quanto non vi è disponibilità immediata di un indicatore sintetico rappresentativo della rischiosità degli strumenti finanziari. Va tuttavia tenuto in debito conto che l'assenza di rating degli strumenti finanziari oggetto dell'offerta non è di per sé indicativa della rischiosità degli strumenti finanziari oggetto dell'offerta medesima. Rischio relativo al ritiro dell'offerta Al verificarsi di determinate circostanze indicate nel paragrafo della presente Nota Informativa, l'emittente avrà il diritto, entro la Data di Emissione, di dichiarare revocata o di ritirare l'offerta, nel qual caso le adesioni eventualmente ricevute saranno considerate nulle ed inefficaci. Rischio di cambiamento del regime fiscale applicabile alle Obbligazioni I redditi derivanti dalle Obbligazioni sono soggetti al regime fiscale vigente di volta in volta. L'Investitore potrebbe subire un danno da un eventuale inasprimento del regime fiscale causato da un aumento delle imposte attualmente in essere o dall'introduzione di nuove imposte, che andrebbero a diminuire il rendimento effettivo netto delle Obbligazioni. 105

107 ESEMPLIFICAZIONE DEI RENDIMENTI Finalità di investimento Le Obbligazioni a Tasso Fisso consentono all'investitore il conseguimento di rendimenti costanti nel tempo, non influenzati, pertanto, dalle oscillazioni dei tassi di mercato qualora detenute fino a scadenza. a) Caratteristiche dell'obbligazione a tasso fisso [ ] con rimborso a scadenza Si riporta di seguito il rendimento effettivo dell'obbligazione a tasso fisso [ ] con rimborso unico a scadenza pari al 100% del Valore Nominale, emessa ai sensi del presente prospetto, avente le seguenti caratteristiche: Valore nominale Valuta di denominazione Data di emissione/data di godimento Data di scadenza Durata Commissioni di sottoscrizione/collocamento/altre Importo versato Prezzo di emissione Prezzo di rimborso Tasso di interesse lordo Tasso di interesse netto Periodicità Cedole Date di Pagamento Cedole Base per il calcolo Convenzione di calcolo e calendario Ritenuta Fiscale [ 1 ['i [ ] l N [ ] [ 1 [ l N lei [ 1 [ 1 N [ ] l [ 1 Le Obbligazioni assicurano un rendimento effettivo annuo lordo pari a [ ]% e un rendimento effettivo annuo netto pari a [ ]% (calcolati in regime di capitalizzazione composta). b) Scomposizione del prezzo di emissione Il Prestito, avente ad oggetto Obbligazioni Step Up, di cui alla presente Nota Informativa, rimborsa il 100% del Valore Nominale alla scadenza e paga posticipatamente cedole fisse crescenti per tutta la durata del Prestito, con frequenza semestrale, calcolate in base ad un tasso di interesse annuo lordo pari al l% del Valore Nominale per il primo anno, pari al [ 1% del Valore Nominale per il secondo anno e pari al i i% del Valore Nominale per il terzo anno. La seguente tabella evidenzia il valore della componente obbligazionaria e delle voci di costo connesse con l'investimento nelle Obbligazioni oggetto del Presente Prospetto di Base. Il valore della componente obbligazionaria è stato valutato sulla base della curva dei tassi F892 EUR Banche A+/A curva BFV, di pari durata dell'obbligazione, che tiene conto della rischiosità delle Banche con rating A+, A, A-. In particolare la curva EUR Banche A+/A Curva BFV è composta da Obbligazioni denominate in Euro emesse da banche aventi merito di credito A+, A, A- conferito dalle seguenti agenzie di rating: Standard & Poor's, Moody's, Fitch e DBRS. La curva dei rendimenti in oggetto è costruita giornalmente sulla base di valutazioni di Obbligazioni utilizzando Bloomberg Generic Prices(BGN), prezzi forniti da operatori di mercato o, in alcuni casi, da ambedue le fonti. Alla data del [ ] esso risulta pari a [ ]%. Il valore della componente obbligazionaria è stato determinato in linea con quanto descritto nel paragrafo 5.3 della presente Nota Informativa. 106

108 Si evidenzia che tutti i valori indicati nella tabella di seguito riportata sono stati attribuiti sulla base delle condizioni di mercato del. Valore componente obbligazionaria l l% Oneri impliciti [ 1% Prezzo di Emissione [ ] % Voci costo* l l% Prezzo di sottoscrizione E 1% *Commissioni di sottoscrizione/collocamento/altre esplicite c) Comparazione dei rendimenti effettivi con quelli di un titolo di stato di similare durata residua I rendimenti effettivi dell'obbligazione sono confrontati con quelli di un titolo governativo con scadenza similare BTP E.], con prezzo ufficiale del l, pari al [.]% del valore nominale rilevato sul circuito telematico Bloomberg. Rendimento effettivo annuo Rendimento effettivo annuo netto lordo (*) (**%) BTP % IT[ ] [ 1% i i% Obbligazioni Banca del Fucino Tasso Fisso l IT[ ] [ ]% L 1% * rendimento effettivo annuo lordo in regime di capitalizzazione composta ** rendimento effettivo annuo netto in regime di capitalizzazione composta ipotizzando l'applicazione dell'imposta sostitutiva del 12,50% sulle cedole liquidate. Il raffronto sopra riportato è stato fatto prendendo in considerazione il prezzo ufficiale del BTP alla data del [ ], pertanto i termini dello stesso potrebbero in futuro cambiare anche significativamente in conseguenza delle condizioni di mercato. 107

109 CONDIZIONI DELL'OFFERTA E CARATTERISTICHE SPECIFICHE DEL PRESTITO OBBLIGAZIONARIO Denominazione Obbligazione Codice ISIN Ammontare Totale dell'emissione Periodo di Offerta Destinatari dell'offerta Lotto Minimo Valuta di denominazione Data di Emissione / Data Godimento Date di Regolamento Data di Scadenza Durata Commissioni e oneri a sottoscrittore [INSERIRE DENOMINAZIONE DEL PRESTITO] [INSERIRE codice isin dell 'Obbligazione DENOMINAZIONE DEL PRESTITO] L'Ammontare Totale dell'emissione è pari a Euro [ ], per un totale di n. [ ] Obbligazioni, ciascuna del Valore Nominale pari a Euro [e]. L'Emittente nel Periodo di Offerta ha facoltà di aumentare l'ammontare Totale tramite comunicazione mediante apposito avviso da pubblicarsi sul sito internet dell'emittente stesso e, contestualmente, trasmesso alla CONSOB Le Obbligazioni saranno offerte dal [ ] al [e], salvo chiusura anticipata del Periodo di Offerta che verrà comunicata al pubblico con avviso da pubblicarsi in tutte le sedi dell'emittente, sul sito internet dell'emittente stesso e, contestualmente, trasmesso alla CONSOB. E' fatta salva la facoltà dell'emittente di estendere il periodo di Offerta dandone comunicazione al pubblico con avviso da pubblicarsi in tutte le sedi dell'emittente, sul sito internet dell'emittente stesso e, contestualmente, trasmesso alla CONSOB. L'Offerta è indirizzata esclusivamente alla clientela della Banca del Fucino Le domande di adesione all'offerta dovranno essere presentate per quantitativi non inferiori al Lotto Minimo pari a n. [e] Obbligazioni/e. [Qualora il sottoscrittore intendesse sottoscrivere un importo superiore, questo è consentito per importi multipli di Euro [e], pari a n. [e] Obbligazioni/e. ] La valuta di denominazione è l'euro. di La Data di Emissione/Godimento del Prestito è [ ] Tutti i giorni lavorativi compresi nel periodo [ ] - [ ]. Per le sottoscrizioni effettuate con Data di Regolamento successiva alla Data di Godimento all'investitore sarà addebitato il rateo interessi maturato tra la Data di Godimento (esclusa) e la relativa Data di Regolamento (inclusa). La Data di Scadenza del Prestito è il [e]. [ ] mesi carico del [I sottoscrittori non pagheranno alcuna commissione di sottoscrizione/collocamento/altri oneri, né impliciti né espliciti.] [I sottoscrittori pagheranno commissioni di [sottoscrizione] [collocamento] [altri oneri] pari a [ ]% del Prezzo di 108

110 Importo versato Prezzo di Emissione Prezzo di Rimborso Tipo Tasso Tasso di interesse lordo Frequenza e Date di pagamento delle Cedole Base per il calcolo Convenzione di calcolo e calendario Agente per il Calcolo Garanzie Soggetti Incaricati del Collocamento Responsabile del Collocamento Regime Fiscale Emissione delle Obbligazioni [con un massimo di Euro [ 1] % Il Prezzo di Emissione delle Obbligazioni è pari al [I] del Valore Nominale, e cioè Euro [ ] per Obbligazione. Resta fermo che nell'ipotesi in cui la sottoscrizione delle Obbligazioni da parte degli investitori avvenisse ad una data successiva alla Data di Godimento, il Prezzo di Emissione dovrà essere maggiorato del rateo interessi % - (alla pari) Tasso Fisso Il Tasso di Interesse fisso lordo annuo applicato alle Obbligazioni per ciascuna data di Pagamento è il seguente: [inserire tutte le date di pagamento delle Cedole del singolo Prestito Obbligazionario, per ciascuna di esse, il tasso lordo annuo] Le Cedole saranno calcolate secondo la convenzione [.] Le Cedole saranno pagate con frequenza [mensile/trimestrale/semestrale/annuale] in occasione delle seguenti date [inserire tutte le date di pagamento delle Cedole del singolo Prestito Obbligazionario]. Act/Act unadjusted Calendario TARGET following business day L'Emittente svolge la funzione di Agente per il Calcolo. Il rimborso del capitale ed il pagamento degli interessi sono garantiti unicamente dal patrimonio dell'emittente. Le Obbligazioni saranno offerte presso la sede e le filiali della Banca del Fucino. Il Responsabile del Collocamento è L'Emittente. [Dalla data di autorizzazione del Prospetto di Base cui afferiscono le presenti Condizioni Definitive non sono accorse variazioni al Regime Fiscale cui sono soggette le Obbligazioni indicato al paragrafo 4.14 della pertinente Nota Informativa] Ovvero [Indicare le eventuali variazioni accorse al regime fiscale] AUTORIZZAZIONI RELATIVE ALL'EMISSIONE L'Emissione delle Obbligazioni oggetto delle presenti Condizioni Definitive è stata approvata con Delibera del Consiglio di Amministrazione in data [e]. Data [ Firma [ [qualifica] Banca del Fucino Società per Azioni 109

111 SEZIONE C PROGRAMMA DELLE EMISSIONI DI PRESTITI OBBLIGAZIONARI "BANCA DEL FUCINO OBBLIGAZIONI ZERO COUPON" FATTORI DI RISCHIO C.1. FATTORI DI RISCHIO La Banca del Fucino, in qualità di Emittente, invita gli investitori a prendere attenta visione della presente nota informativa, al fine di comprendere i fattori di rischio connessi alle Obbligazioni emesse nell'ambito del programma denominato "Banca del Fucino Obbligazioni ZERO COUPON". L'Investitore dovrebbe concludere una operazione avente ad oggetto tali Obbligazioni solo dopo averne compreso la natura e il grado di esposizione al rischio che le stesse comportano. Resta inteso che, valutato il rischio dell'operazione, l'investitore e la Banca del Fucino devono verificare se l'investimento è adeguato per l'investitore avendo riguardo alla sua situazione patrimoniale, ai suoi obiettivi di investimento e alla sua personale esperienza nel campo degli investimenti finanziari. Si richiama inoltre l'attenzione dell'investitore sul documento di registrazione ove sono riportati i fattori di rischio relativi all'emittente Descrizione sintetica delle caratteristiche dello strumento Le Obbligazioni Zero Coupon consentono all'investitore il conseguimento di rendimenti costanti nel tempo, non influenzati, pertanto, dalle oscillazioni dei tassi di mercato qualora detenute fino a scadenza. Tali Obbligazioni, oggetto della presente Nota Informativa, sono titoli di debito che garantiscono il rimborso del 100% del valore nominale a scadenza. Le Obbligazioni danno diritto al pagamento di interessi il cui importo, che sarà indicato nelle relative Condizioni Definitive, è determinato come differenza tra il prezzo di rimborso a scadenza ed il prezzo di emissione (che sarà sempre inferiore al 100% del valore nominale). Per questa tipologia di Obbligazioni non saranno corrisposte cedole di interessi durante la vita delle Obbligazioni. Le Obbligazioni saranno rimborsate in un unica soluzione alla data di scadenza indicata nelle Condizioni Definitive di ciascun Prestito. Nelle Condizioni Definitive di ciascun Prestito, sono indicate le caratteristiche delle Obbligazioni relative alla specifica emissione, fra cui: la denominazione, l'isin, il prezzo di emissione e di rimborso, il valore nominale delle Obbligazioni, la durata, e tutti quegli eventuali ulteriori elementi atti a definire le caratteristiche delle Obbligazioni. Nel Paragrafo 2.1 e nella tabella di scomposizione delle Condizioni Definitive di ciascun Prestito sono altresì indicate le eventuali commissioni e gli oneri a carico degli investitori. Come meglio indicato nel successivo fattore di rischio "Rischio connesso alla presenza di un onere implicito nel prezzo di emissione", cui si rinvia, l'investitore deve tener presente che il prezzo delle Obbligazioni sul mercato secondario subirà una riduzione correlata al valore degli eventuali oneri e commissioni connessi con l'investimento nelle Obbligazioni. Le Obbligazioni saranno denominate in Euro Esemplificazione, scomposizione e comparazione dello strumento finanziario con altri titoli Nelle Condizioni Definitive di ciascun Prestito è riportata una scomposizione finalizzata ad evidenziare il valore della componente obbligazionaria e delle commissioni /altri oneri connessi con l'investimento nelle Obbligazioni. 110

112 Inoltre sarà indicato l'obiettivo di investimento per l'investitore ed il rendimento effettivo su base annua al lordo ed al netto dell'effetto fiscale (in regime di capitalizzazione composta, calcolato sulla base della vigente normativa fiscale). Lo stesso verrà confrontato, alla data di volta in volta indicata nelle Condizioni Definitive di ciascun Prestito, con il rendimento effettivo su base annua, al lordo e al netto dell'effetto fiscale, di un titolo governativo di durata residua similare. Al riguardo si riportano di seguito re specificità del singolo Prestito emesso nell'ambito del Prospetto di Base FATTORI DI RISCHIO RELATIVI Al TITOLI OFFERTI Si invitano gli investitori a leggere attentamente la presente Nota Informativa al fine di comprendere i fattori di rischio sotto elencati collegati alla sottoscrizione delle Obbligazioni Rischio di credito per il sottoscrittore Sottoscrivendo o acquistando le Obbligazioni, l'investitore diviene finanziatore dell'emittente e titolare di un credito nei confronti del medesimo per il pagamento degli interessi e per il rimborso del capitale a scadenza. L'Investitore è dunque esposto al rischio che l'emittente divenga insolvente o comunque non sia in grado di adempiere a tali obblighi di pagamento. Per un corretto apprezzamento del rischio Emittente in relazione all'investimento si rinvia al Documento di Registrazione ed in particolare al capitolo "Fattori di rischio" dello stesso Rischio connesso all'assenza di garanzie relative alle Obbligazioni Il rimborso del capitale ed il pagamento degli interessi sono garantiti unicamente dal patrimonio dell'emittente. I titoli non beneficiano di alcuna garanzia reale o di garanzie personali da parte di soggetti terzi e non sono assistiti dalla garanzia del fondo interbancario di tutela dei depositi né dal fondo nazionale di garanzia Rischi relativi alla vendita delle Obbligazioni prima della scadenza Nel caso in cui l'investitore volesse vendere le Obbligazioni prima della loro scadenza naturale, il prezzo sarà influenzato da diversi elementi tra cui: - la variazione dei tassi di mercato (Rischio di tasso di mercato) - l'assenza del mercato in cui i titoli possano essere negoziati (Rischio di Liquidità) - la variazione del merito creditizio dell'emittente (Rischio di deterioramento del merito creditizio dell' Emittente). Tali elementi potranno determinare una riduzione del prezzo delle Obbligazioni anche al di sotto del prezzo di sottoscrizione; pertanto l'investitore che vendesse le Obbligazioni prima della scadenza potrebbe subire una perdita in conto capitale. Tali elementi non influenzano il valore di rimborso che rimane pari al 100% del valore nominale. I rischi relativi ai suddetti fattori sono di seguito descritti in maggior dettaglio Rischio di tasso di mercato In caso di vendita prima della scadenza, l'investitore è esposto al cosiddetto "rischio di tasso", in quanto in caso di aumento dei tassi di mercato si verificherà una diminuzione del prezzo del titolo, mentre nel caso contrario il titolo subirà un apprezzamento. Nel caso dei titoli zero coupon oggetto del presente programma, essendo essi strumenti finanziari con duration maggiore rispetto ai titoli con flusso cedolare, variazione al rialzo dei tassi di mercato possono dar vita a prezzi più penalizzanti per l'investitore. L'impatto delle variazioni dei tassi di interesse di mercato sul prezzo delle Obbligazioni è tanto più accentuato, a parità di condizioni, quanto più lunga è la vita residua del titolo (per tale intendendosi il periodo di tempo che deve trascorrere prima del suo naturale rimborso). 111

113 Rischio di liquidità È il rischio rappresentato dalla difficoltà o impossibilità per un Investitore di vendere prontamente le Obbligazioni prima della loro scadenza naturale ad un prezzo in linea con il mercato, che potrebbe anche essere inferiore al prezzo di emissione del titolo. Pertanto l'investitore, nell'elaborare la propria strategia finanziaria, deve avere ben presente che l'orizzonte temporale dell'investimento nelle Obbligazioni (definito dalla durata delle stesse all'atto dell'emissione e/o della sottoscrizione) deve essere in linea con le sue esigenze future di liquidità. L'Emittente, tuttavia, assume l'onere di controparte impegnandosi a riacquistare incondizionatamente qualsiasi quantitativo di Obbligazioni dall'investitore. L'Emittente negozierà le Obbligazioni al di fuori d qualunque struttura di negoziazione in conformità alla Execution Policy adottata. Nel capitolo 6.3 della presente Nota Informativa sono indicati i criteri di determinazione del prezzo applicati in caso di riacquisto sul mercato secondario, calcolato sulla base delle condizioni di mercato. Non sono previsti limiti alla quantità di titoli su cui l'emittente può svolgere attività di negoziazione. Una eventuale negoziazione delle Obbligazioni può comportare per il sottoscrittore una commissione massima dello 0,50% sul valore nominale Rischio di deterioramento del merito creditizio dell'emittente Le Obbligazioni potrebbero deprezzarsi in caso di peggioramento della situazione finanziaria dell'emittente, ovvero nel caso di deterioramento del merito creditizio dello stesso. Non si può escludere che i corsi dei titoli sul mercato secondario possano essere influenzati, tra l'altro, da un diverso apprezzamento del rischio Emittente Rischio connesso alla presenza di un onere implicito nel prezzo di emissione Nelle Condizioni Definitive saranno indicati gli eventuali oneri/commissioni compresi nel Prezzo di Emissione delle Obbligazioni. La presenza di tali oneri/commissioni potrebbe comportare un rendimento a scadenza non in linea con la rischiosità degli strumenti finanziari e quindi, inferiore rispetto a quello offerto da titoli similari (in termini di caratteristiche del titolo e profilo di rischio ) trattati sul mercato. Inoltre gli oneri/commissioni impliciti non partecipano alla determinazione del prezzo delle Obbligazioni in sede di mercato secondario; conseguentemente l'investitore deve tener presente che il prezzo delle Obbligazioni sul mercato secondario subirà una diminuzione immediata in misura pari a tali costi (si veda il paragrafo 2.1 "Scomposizione del Prezzo di Emissione" della presente Nota Informativa) Rischio connesso all'apprezzamento della relazione rischio-rendimento Nella presente Nota Informativa, al paragrafo 5.3 sono indicati i criteri di determinazione del prezzo e del rendimento degli strumenti finanziari. In particolare nella determinazione del tasso del Prestito, l'emittente non ha applicato alcuno spread creditizio per tener conto di eventuali differenze del proprio merito di credito rispetto a quello implicito nella curva dei rendimenti dei titoli risk free presa come riferimento. Eventuali diversi apprezzamenti della relazione rischio rendimento da parte del mercato possono determinare riduzioni, anche significative, del prezzo delle Obbligazioni. L'Investitore deve considerare che il rendimento offerto dalle Obbligazioni dovrebbe essere sempre correlato al rischio connesso all'investimento nelle stesse, a titoli con maggior rischio dovrebbe sempre corrispondere un maggior rendimento. 112

114 Rischio di scostamento del rendimento dell'obbligazione rispetto al rendimento di un titolo governativo Nelle Condizioni Definitive di ciascun Prestito è indicato il rendimento effettivo su base annua delle Obbligazioni (in regime di capitalizzazione composta), al lordo ed al netto dell'effetto fiscale. Lo stesso è confrontato con il rendimento effettivo su base annua (sempre al lordo ed al netto dell'effetto fiscale) di un Titolo di Stato (governativo) di durata residua similare (quali ad esempio un CTZ per le Obbligazioni Zero Coupon). Alla data del confronto indicata nelle Condizioni Definitive di ciascun Prestito, il rendimento effettivo su base annua delle Obbligazioni potrebbe anche risultare inferiore rispetto al rendimento effettivo su base annua di un titolo di Stato (governativo) di durata residua similare Rischio di conflitto di interesse I soggetti a vario titolo coinvolti nell'emissione e nel collocamento delle Obbligazioni possono avere, rispetto all'operazione, un interesse autonomo potenzialmente in conflitto con quello dell'investitore. L'Emittente, opera in qualità di Responsabile del Collocamento e di Agente di Calcolo; quindi, l'emittente si trova in una situazione di conflitto di interessi nei confronti degli investitori in quanto i titoli collocati sono di propria emissione. L'Emittente potrebbe non negoziare le Obbligazioni su alcuna struttura di negoziazione, e tale situazione determinerebbe una situazione di conflitto di interesse nei confronti degli investitori Rischio di assenza di rating degli strumenti finanziari L'Emittente non ha richiesto alcun giudizio di rating per le Obbligazioni. Ciò costituisce un fattore di rischio in quanto non vi è disponibilità immediata di un indicatore sintetico rappresentativo della rischiosità degli strumenti finanziari. Va tuttavia tenuto in debito conto che l'assenza di rating degli strumenti finanziari oggetto dell'offerta non è di per sé indicativa della rischiosità degli strumenti finanziari oggetto dell'offerta medesima Rischio relativo al ritiro dell'offerta Al verificarsi di determinate circostanze indicate nel paragrafo della presente Nota Informativa, l'emittente avrà il diritto, entro la Data di Emissione, di dichiarare revocata o di ritirare l'offerta, nel qual caso le adesioni eventualmente ricevute saranno considerate nulle ed inefficaci Rischio di cambiamento del regime fiscale applicabile alle Obbligazioni I redditi derivanti dalle Obbligazioni sono soggetti al regime fiscale vigente di volta in volta. L'Investitore potrebbe subire un danno da un eventuale inasprimento del regime fiscale causato da un aumento delle imposte attualmente in essere o dall'introduzione di nuove imposte, che andrebbero a diminuire il rendimento effettivo netto delle Obbligazioni. C.2. ESEMPLIFICAZIONE DEI RENDIMENTI Nelle Condizioni Definitive di ciascun Prestito emesso a valere sul programma, saranno evidenziati il rendimento effettivo (lordo e netto) delle Obbligazioni di volta in volta emesse a valere sul Programma ed un confronto tra il loro rendimento effettivo e quello di un altro strumento finanziario governativo (CTZ di similare scadenza). Il rendimento effettivo, al lordo ed al netto dell'effetto fiscale, sarà calcolato con il metodo del tasso interno di rendimento in regime di capitalizzazione composta, sulla base dell'importo versato, nonché dei flussi di cassa conseguiti (interessi e capitale). 113

115 Si rappresenta, inoltre, che il rendimento effettivo netto delle Obbligazioni è calcolato ipotizzando l'applicazione dell'imposta sostitutiva delle imposte sui redditi nella misura del 12,50% vigente alla data di pubblicazione del presente documento ed applicabile a talune categorie di investitori residenti fiscalmente in Italia Esemplificazione, scomposizione e comparazione delle Obbligazioni zero coupon con rimborso unico a scadenza Finalità di investimento Le Obbligazioni Zero Coupon consentono all'investitore il conseguimento di rendimenti costanti nel tempo, non influenzati, pertanto, dalle oscillazioni dei tassi di mercato qualora detenute fino a scadenza. a) Caratteristiche di un'ipotetica obbligazione zero coupon con rimborso a scadenza Si riporta di seguito l'esemplificazione del rendimento effettivo di un'ipotetica obbligazione zero coupon con rimborso unico a scadenza pari al 100% del Valore Nominale, emessa ai sensi del presente prospetto, avente le seguenti caratteristiche: Valore nominale Euro Valuta di denominazione Euro Data di emissione/data di godimento 22/06/2011 Data di scadenza 22/06/2013 Durata 24 mesi (2 anni) Commissioni di sottoscrizione/collocamento/altre 0,00 Importo versato % Prezzo di emissione % Prezzo di rimborso 100,00% Tasso di interesse lordo 2.95% Tasso di interesse netto 2.58% Base per il calcolo Act/Act unadjusted Convenzione di calcolo e calendario Calendario TARGET following basis Ritenuta Fiscale 12,50% Le Obbligazioni assicurano un rendimento effettivo annuo lordo pari a 2.95% e un rendimento effettivo annuo netto pari a 2.58% (calcolati in regime di capitalizzazione composta). b) Scomposizione del prezzo di emissione Il Prestito, avente ad oggetto Obbligazioni Zero Coupon, di cui alla presente Nota Informativa, rimborsa il 100% del Valore Nominale alla scadenza e paga interessi il cui importo è determinato come differenza tra il prezzo di rimborso a scadenza ed il prezzo di emissione che sarà sempre inferiore al 100% del Valore Nominale. Per questa tipologia di Obbligazioni non saranno corrisposte cedole di interessi durante la vita delle Obbligazioni stesse. La seguente tabella evidenzia il valore della componente obbligazionaria e delle voci di costo connesse con l'investimento nelle Obbligazioni oggetto del Presente Prospetto di Base. Il valore della componente obbligazionaria è stato valutato sulla base della curva dei tassi F892 EUR Banche A+/A curva BFV, di pari durata dell'obbligazione, che tiene conto della rischiosità delle Banche con rating A+, A, A-. In particolare la curva EUR Banche A+/A Curva BFV è composta da Obbligazioni denominate in Euro emesse da banche aventi merito di credito A+, A, A- conferito dalle seguenti agenzie di rating: Standard & Poor's, Moody's, Fitch e DBRS. La curva dei rendimenti in oggetto è costruita giornalmente sulla base di valutazioni di Obbligazioni utilizzando Bloomberg Generic Prices(BGN), prezzi forniti da operatori di mercato o, in alcuni casi, da ambedue le fonti. 114

116 Alla data del 22 giugno 2011 esso risulta pari a 94,349%. Il valore della componente obbligazionaria è stato determinato in linea con quanto descritto nel paragrafo 5.3 della presente Nota Informativa. Si evidenzia che tutti i valori indicati nella tabella di seguito riportata sono stati attribuiti sulla base delle condizioni di mercato del 22 giugno Valore componente obbligazionaria 94,349% Oneri impliciti 0% Prezzo di Emissione 100,00% Voci costo* 0,00% Prezzo di sottoscrizione 100,00% *Commissioni di sottoscrizione/collocamento/altre esplicite c) Comparazione dei rendimenti effettivi con quelli di un titolo di stato di similare durata residua I rendimenti effettivi delle Obbligazioni sono confrontati con quelli di un titolo governativo con scadenza similare CTZ 30/04/2013, con prezzo ufficiale del 22/06/2011, pari al 94,617% del valore nominale rilevato sul circuito telematico Bloomberg. Rendimento effettivo annuo Rendimento effettivo annuo netto lordo (*) (**) CTZ 30AP13 1T ,05% 2,67% Obbligazioni Banca del Fucino Zero Coupon 22/06/ /06/ % 2.58% * rendimento effettivo annuo lordo in regime di capitalizzazione composta ** rendimento effettivo annuo netto in regime di capitalizzazione composta ipotizzando l'applicazione dell'imposta sostitutiva del 12,50%. Il raffronto sopra riportato è stato fatto prendendo in considerazione il prezzo ufficiale del CTZ alla data del 22/06/2011, pertanto i termini dello stesso potrebbero in futuro cambiare anche significativamente in conseguenza delle condizioni di mercato. C.3. INFORMAZIONI FONDAMENTALI 3.1. Interessi di persone fisiche o giuridiche partecipanti alle emissioni/alle offerte L'Emittente, opera in qualità di Responsabile del Collocamento e di Agente di Calcolo; quindi, l'emittente si trova in una situazione di conflitto di interessi nei confronti degli investitori in quanto i titoli collocati sono di propria emissione. L'Emittente potrebbe non negoziare le Obbligazioni su alcuna struttura di negoziazione, e tale situazione determinerebbe una situazione di conflitto di interesse nei confronti degli investitori. Si segnala altresì che nelle Condizioni Definitive di ciascun Prestito verranno indicati gli eventuali ulteriori conflitti di interesse relativi alla singola Offerta. Per informazioni e dettagli circa i conflitti di interesse relativi ai componenti degli organi di amministrazione, di direzione e di vigilanza si rimanda al paragrafo 9.2 del Documento di Registrazione. 115

117 3.2. Ragioni dell'offerta e impiego dei proventi Le Obbligazioni saranno emesse nell'ambito dell'ordinaria attività di raccolta da parte dell'emittente. L'ammontare ricavato dall'emissione obbligazionaria, non gravato da alcun tipo di costo, sarà destinato all'esercizio dell'attività creditizia dell'emittente. C.4. INFORMAZIONI RIGUARDANTI GLI STRUMENTI FINANZIARI DA OFFRIRE 4.1. Caratteristiche del titolo Le Obbligazioni Zero Coupon consentono all'investitore il conseguimento di rendimenti costanti nel tempo, non influenzati, pertanto, dalle oscillazioni dei tassi di mercato qualora detenute fino a scadenza. Le Obbligazioni zero coupon sono titoli di debito che danno diritto al rimborso del 100% del valore nominale a scadenza. Le Obbligazioni danno diritto al pagamento di interessi il cui importo, che sarà indicato nelle relative Condizioni Definitive, è determinato come differenza tra il prezzo di rimborso a scadenza ed il prezzo di emissione (che sarà sempre inferiore al 100% del valore nominale). Per questa tipologia di Obbligazioni non saranno corrisposte cedole di interessi durante la vita delle Obbligazioni. Le Obbligazioni saranno rimborsate in un'unica soluzione alla data di scadenza indicata nelle Condizioni Definitive di ciascun Prestito. Nelle Condizioni Definitive di ciascun Prestito, sono indicate le caratteristiche delle Obbligazioni relative alla specifica emissione, fra cui: la denominazione, l'isin, la tipologia delle stesse, la denominazione, il codice ISIN, il tasso d'interesse, il valore nominale delle Obbligazioni, la durata, e tutti quegli eventuali ulteriori elementi atti a definire le caratteristiche delle Obbligazioni. Nel Paragrafo 2.1 e nella tabella di scomposizione delle Condizioni Definitive di ciascun Prestito sono altresì indicate le eventuali commissioni e gli oneri a carico degli investitori. Come meglio indicato nel successivo fattore di rischio "Rischio connesso alla presenza di un onere implicito nel prezzo di emissione", cui si rinvia, l'investitore deve tener presente che il prezzo delle Obbligazioni sul mercato secondario subirà una riduzione correlata al valore degli eventuali oneri e commissioni connessi con l'investimento nelle Obbligazioni. Le Obbligazioni saranno denominate in Euro La legislazione in base alla quale gli strumenti finanziari sono stati creati Le Obbligazioni oggetto della presente Nota Informativa sono regolate dalla legge italiana. Per qualsiasi contestazione tra gli Obbligazionisti e l'emittente sarà competente il Foro di Roma, ovvero, ove l'obbligazionista sia un consumatore ai sensi e per gli effetti dell'art bis del Codice Civile e dell'art. 3 del D.Lgs. 206/2005 (c.d. "Codice del Consumo"), il foro in cui questi ha la residenza o il domicilio elettivo (ex art. 63 del Codice del Consumo) Forma degli strumenti finanziari e soggetto incaricato della tenuta dei registri circolazione Le Obbligazioni sono titoli al portatore. I prestiti verranno accentrati presso la Monte Titoli S.p.A. (Via Mantegna 6, Milano) o altro sistema di gestione accentrata indicato nelle Condizioni Definitive di ciascun Prestito ed assoggettati al regime di dematerializzazione di cui al D. Lgs. 24 giugno 1998 n. 213 ed al Regolamento Congiunto della Banca d'italia e della CONSOB recante la disciplina dei servizi di gestione accentrata, di liquidazione, dei sistemi di garanzia e delle relative 116

118 società di gestione, adottato con provvedimento del 22 febbraio 2008 come di volta in volta modificato o alla normativa di volta in volta vigente in materia. Gli Obbligazionisti non potranno chiedere la consegna materiale dei titoli rappresentativi delle Obbligazioni. E' fatto salvo il diritto di chiedere il rilascio della certificazione di cui all'art. 85 del D.Lgs. 24 febbraio 1998, n. 58, così come successivamente modificato ed integrato (il "Testo Unico della Finanza" o, brevemente, "TUF") e all'art. 31, comma 1, lettera b), del D.Lgs. 24 giugno 1998, n Divisa di emissione degli strumenti finanziari I Prestiti Obbligazionari saranno denominati in Euro Ranking degli strumenti finanziari ("grado di subordinazione') Gli obblighi nascenti dalle Obbligazioni di cui alla presente Nota Informativa a carico dell'emittente non sono subordinati ad altre passività dello stesso. Ne consegue che il credito degli Obbligazionisti verso l'emittente verrà soddisfatto pari passo con gli altri crediti chirografari dell'emittente stesso Diritti connessi agli strumenti finanziari e procedura per il loro esercizio Le Obbligazioni incorporano i diritti previsti dalla normativa vigente per i titoli della stessa categoria e segnatamente il diritto al rimborso del capitale alla scadenza del Prestito e il diritto a percepire le cedole. Per una descrizione delle procedure per l'esercizio dei diritti connessi agli strumenti finanziari si rinvia ai paragrafi 4.7 e 4.8 che seguono Tasso di interesse nominale Tasso di interesse nominale Le Obbligazioni Zero Coupon non prevedono la corresponsione di cedole. L'interesse è dato dalla differenza tra il Prezzo di Rimborso a scadenza e il Prezzo di Emissione e verrà indicato nelle Condizioni Definitive. Il Prezzo di Rimborso delle Obbligazioni è pari al 100% del Valore Nominale. Il Prezzo di Emissione, sempre inferiore a quello di rimborso, verrà stabilito nelle Condizioni Definitive. Le Condizioni Definitive di ciascun Prestito riporteranno le specifiche modalità di liquidazione del prezzo di rimborso Data di godimento e scadenza degli interessi La Data di Godimento e la Data di Scadenza degli interessi saranno indicate nelle Condizioni Definitive di ciascun Prestito Termine di prescrizione degli interessi e del capitale I diritti del titolare delle Obbligazioni si prescrivono, a favore dell'emittente, per quanto concerne gli interessi, decorsi 5 anni e, per quanto riguarda il capitale, decorsi 10 anni dalla data in cui le Obbligazioni sono divenute rimborsabili Data di scadenza e modalità di ammortamento del Prestito Le Obbligazioni saranno rimborsate alla pari in un'unica soluzione alla Data di Scadenza indicata nelle Condizioni Definitive di ciascun Prestito per il tramite degli intermediari autorizzati aderenti 117

119 alla Monte Titoli S.p.A. e/o qualsiasi altro sistema individuato e specificato nelle Condizioni Definitive di ciascun Prestito, senza deduzione di spese. Qualora la data prevista per il rimborso del capitale ed interessi non sia un Giorno Lavorativo, il relativo pagamento sarà effettuato il primo Giorno Lavorativo successivo, salvo quanto eventualmente previsto dalle Condizioni Definitive di ciascuna emissione obbligazionaria. Si fa riferimento al calendario ed [alla convenzione] indicati di volta in volta nelle Condizioni Definitive di ciascun Prestito Il rendimento effettivo Le Condizioni Definitive di ciascun Prestito riporteranno l'illustrazione dello specifico rendimento effettivo annuo, al lordo e al netto dell'effetto fiscale, calcolato in regime di capitalizzazione composta. Il tasso di rendimento effettivo sarà calcolato alla Data di Godimento del relativo Prestito, sulla base del Prezzo di Emissione, al lordo e al netto dell'aliquota fiscale (ipotizzando l'applicazione dell'imposta sostitutiva sui redditi di capitale nella misura del 12,50% o in base alla normativa tempo per tempo vigente) e verrà comunicato nelle Condizioni Definitive relative a ciascun Prestito. Il tasso di rendimento effettivo sarà calcolato come differenza tra il prezzo di emissione ed il prezzo di rimborso calcolato in regime di capitalizzazione composta Rappresentanza degli Obbligazionisti Non sono previste modalità di rappresentanza dei portatori delle Obbligazioni ai sensi dell'art. 12 del D. Lgs. n. 385 dell'i settembre 1993 e successive modifiche ed integrazioni. Qualora l'emittente, in connessione ad una determinata emissione di Obbligazioni decida di nominare una o più di tali organizzazioni per rappresentare gli interessi degli Obbligazionisti, provvederà a darne comunicazione agli Obbligazionisti specificando nelle Condizioni Definitive di ciascun Prestito, i nomi e gli altri dati identificativi di tali organizzazioni, le regole che tali organizzazioni osserveranno nello svolgimento delle proprie funzioni di rappresentanza, nonché le indicazioni circa il luogo in cui il pubblico potrà avere accesso ai contratti relativi a tali forme di rappresentanza, ovvero le modalità di comunicazione dei dati di cui sopra Delibere, autorizzazioni e approvazioni I Programmi di Emissione, descritti nella presente Nota Informativa, sono definiti con apposita delibera del Consiglio di Amministrazione del 19/01/2011; le Obbligazioni emesse nell'ambito di tali Programmi saranno deliberate dal competente organismo dell'emittente e la pertinente delibera sarà indicata nelle Condizioni Definitive del relativo Prestito Data di emissione degli strumenti finanziari La data di Emissione di ciascuna Obbligazione sarà indicata nelle Condizioni Definitive relative alla stessa Restrizioni alla libera trasferibilità degli strumenti finanziari Non vi sono limiti alla libera circolazione e trasferibilità delle Obbligazioni fatta eccezione per quanto disciplinato al punto seguente: o Le Obbligazioni non sono strumenti registrati nei termini richiesti dai testi in vigore del "United States Securities Act" del 1933: conformemente alle disposizioni dell' "United States Commodity Exchange Act", la negoziazione delle Obbligazioni non è autorizzata dal "United States Commodity Futures Trading Commission" ("CFTC"). Le Obbligazioni non possono in nessun modo essere proposte, vendute consegnate direttamente o indirettamente negli Stati Uniti d'america o a cittadini statunitensi. Le Obbligazioni non possono essere vendute o proposte in Gran Bretagna, se non conformemente alle disposizioni del "Public 118

120 Offers of Securities Regulations 1995" e alle disposizioni applicabili del "FSMA 2000". Il prospetto di vendita può essere reso disponibile solo alle persone designate dal "FSMA 2000" Regime fiscale Quanto segue è una sintesi del regime fiscale proprio delle Obbligazioni vigente alla data di pubblicazione della presente Nota Informativa e applicabile a certe categorie di investitori fiscalmente residenti in Italia che detengono le Obbligazioni non in relazione ad una impresa commerciale nonché agli investitori fiscalmente non residenti in Italia. Nelle Condizioni Definitive di ciascun Prestito sarà indicato il regime fiscale vigente alla data di pubblicazione delle stesse ed applicabile alle Obbligazioni. Gli investitori sono tenuti a consultare i loro consulenti in merito al regime fiscale proprio dell'acquisto, della detenzione e della vendita delle Obbligazioni. Sono a carico degli Obbligazionisti le imposte e tasse presenti e future che per legge colpiscano le Obbligazioni e/o i relativi interessi ed altri proventi. Gli emittenti non applicano mai la ritenuta alla fonte. Redditi di capitale: gli interessi ed altri proventi delle Obbligazioni sono soggetti ad un'imposta sostitutiva delle imposte sui redditi nella misura attualmente del 12,50%, ove dovuta ai sensi del D. Lgs. n.239/96 e successive integrazioni e modificazioni. Gli investitori non residenti, qualora ricorrano le condizioni di cui agli articoli 6 e 7 del D.lgs. n.239/96, potranno beneficiare del regime di esenzione fiscale. Tassazione delle plusvalenze: le plusvalenze diverse da quelle conseguite nell'esercizio delle imprese commerciali realizzate mediante cessione a titolo oneroso ovvero rimborso dei titoli sono soggette ad un'imposta sostitutiva delle imposte sui redditi con l'aliquota attualmente del 12,50% ai sensi del D. Lgs. n.461/97 e successive integrazioni e modificazioni. Non sono soggette ad imposizione le plusvalenze previste dall'art. 23, comma 1, lett.f/2 del TUIR, realizzate da soggetti non residenti qualora le Obbligazioni siano negoziate in mercati regolamentati. C.5. CONDIZIONI DELL'OFFERTA 5.1. Statistiche relative all'offerta, calendario previsto e modalità di sottoscrizione dell'offerta Condizioni alle quali l'offerta è subordinata Le Obbligazioni potranno essere offerte senza essere subordinate ad alcuna condizione ovvero non potranno aderire all'offerta investitori qualificati, così come definiti dall'art. 100, comma 1(a) del Testo Unico della Finanza, e successive modificazioni ed integrazioni (gli "Investitori Qualificati"). Al fine di poter partecipare all'offerta, il sottoscrittore dovrà procedere all'apertura di un conto corrente e di custodia titoli presso l'emittente Ammontare totale dell'offerta Le Condizioni Definitive del singolo Prestito conterranno l'ammontare massimo dell'emissione espresso in Euro, nonché il numero massimo di Obbligazioni calcolato sulla base del valore nominale. L'Emittente si riserva la facoltà di aumentare l'ammontare dell'emissione durante il Periodo di Offerta, dandone comunicazione tramite apposito avviso trasmesso alla Consob, pubblicato sul sito internet dell'emittente e reso disponibile in forma stampata e gratuitamente presso la sede legale e le filiali dell'emittente. 119

121 Periodo di validità dell'offerta e descrizione della procedura di sottoscrizione L'adesione a ciascun Prestito potrà essere effettuata nel corso del periodo di Offerta (il "Periodo di Offerta"). Le Condizioni Definitive del singolo Prestito conterranno l'indicazione dell'inizio e della fine del Periodo di Offerta. L'Emittente si riserva inoltre la facoltà di procedere alla chiusura anticipata dell'offerta senza preavviso, sospendendo immediatamente l'accettazione di ulteriori richieste da parte degli investitori, nel caso di: o mutate esigenze dell'emittente; o mutate condizioni di mercato; o il raggiungimento dell'ammontare totale di ciascuna Offerta; L'Emittente darà comunicazione al pubblico della chiusura anticipata dell'offerta tramite apposito avviso pubblicato sul sito internet dell'emittente e reso disponibile in forma stampata e gratuitamente presso la sede legale e le filiali. Tale avviso sarà contestualmente trasmesso alla Consob. L'Emittente si riserva altresì la facoltà di prorogare il Periodo di Offerta. Tale decisione sarà comunicata al pubblico entro l'ultimo giorno del Periodo di Offerta secondo le medesime forme e modalità previste nel caso di chiusura anticipata dell'offerta di cui sopra. Le domande di adesione dovranno essere presentate mediante la consegna dell'apposito Modulo di Adesione, disponibile presso la rete del Soggetto Incaricato del Collocamento, debitamente compilato e sottoscritto dal richiedente. Le domande di adesione sono irrevocabili e non possono essere soggette a condizioni. Non saranno ricevibili né considerate valide le domande di adesione pervenute prima dell'inizio del Periodo di Offerta e dopo il termine del Periodo di Offerta. Ai sensi dell'articolo 16 della Direttiva Prospetto, nel caso in cui l'emittente proceda alla pubblicazione di supplemento al Prospetto di Base, secondo le modalità di cui alla Direttiva Prospetto e dell'articolo 94, comma 7 del Testo Unico della Finanza, gli investitori, che abbiano già aderito all'offerta prima della pubblicazione del supplemento, potranno, ai sensi dell'art. 95 bis comma 2 del Testo Unico della Finanza, revocare la propria accettazione entro il secondo Giorno Lavorativo successivo alla pubblicazione del supplemento medesimo, mediante una comunicazione scritta all'emittente ed al Soggetto Incaricato del Collocamento o secondo le modalità indicate nel contesto del supplemento medesimo. Il supplemento sarà pubblicato sul sito internet dell'emittente e reso disponibile in forma stampata e gratuitamente presso le rispettive sedi legali dei soggetti sopra citati. Della pubblicazione del supplemento verrà data notizia con apposito avviso Possibilità di ritiro dell'offerta / riduzione dell'ammontare delle sottoscrizioni Qualora tra la data di pubblicazione delle Condizioni Definitive del relativo Prestito e il giorno antecedente l'inizio del Periodo di Offerta dovessero verificarsi circostanze straordinarie, così come previste nella prassi internazionale, ovvero eventi negativi riguardanti la situazione finanziaria, patrimoniale, reddituale dell'emittente, l'emittente potrà decidere di revocare e non dare inizio all'offerta e la stessa dovrà ritenersi annullata. Tale decisione verrà comunicata tempestivamente al pubblico e alla CONSOB mediante apposito avviso da pubblicarsi sul sito internet dell'emittente, del Responsabile del Collocamento e dei Collocatori, secondo quanto indicato nelle Condizioni Definitive e, contestualmente, trasmesso alla CONSOB entro la data di inizio dell'offerta delle relative Obbligazioni. L'Emittente si riserva inoltre la facoltà, nel corso del Periodo d'offerta e comunque prima della Data di Emissione e/o di Regolamento, di ritirare in tutto o in parte l'offerta delle Obbligazioni per motivi di opportunità (quali a titolo esemplificativo ma non esaustivo, condizioni sfavorevoli di mercato o il venir meno della convenienza dell'offerta o il ricorrere delle circostanze straordinarie, eventi negativi od accadimenti di rilievo di cui sopra nell'ipotesi di revoca dell'offerta). Tale decisione verrà comunicata tempestivamente al pubblico e alla CONSOB mediante apposito avviso da pubblicarsi sul sito internet dell'emittente, del Responsabile del Collocamento, contestualmente, trasmesso alla CONSOB. 120

122 Ove l'emittente si sia avvalso della facoltà di ritirare integralmente l'offerta di un Prestito ai sensi delle disposizioni che precedono, tutte le domande di adesione all'offerta saranno per ciò da ritenersi nulle ed inefficaci e le parti saranno libere da ogni obbligo reciproco, senza necessità di alcuna ulteriore comunicazione da parte dell'emittente, fatto salvo l'obbligo per l'emittente di restituzione del capitale ricevuto in caso questo fosse stato già pagato da alcuno dei sottoscrittori senza corresponsione di interessi. L'Emittente darà corso all'emissione delle Obbligazioni in base alle adesioni pervenute anche qualora tali adesioni non dovessero raggiungere la totalità delle Obbligazioni oggetto di Offerta Ammontare minimo e massimo dell'importo sottoscrivibile Le Condizioni Definitive del singolo Prestito conterranno l'indicazione dell'importo minimo sottoscrivibile, pari al Valore Nominale di ogni Obbligazione o multipli di tale valore. L'importo massimo sottoscrivibile non potrà essere superiore all'ammontare totale massimo previsto per l'emissione Modalità e termini per il pagamento e la consegna degli strumenti finanziari Il pagamento delle Obbligazioni sarà effettuato alla Data di Regolamento mediante addebito, a cura del Responsabile del Collocamento, di un importo pari al prezzo di sottoscrizione, eventualmente maggiorato dei ratei di interessi maturati tra la Data di Godimento e la Data di Regolamento come indicato nelle Condizioni Definitive relative a ciascun Prestito, sui conti dei sottoscrittori. I titoli saranno messi a disposizione degli aventi diritto in pari data mediante deposito presso il sistema di gestione accentrata indicato nelle Condizioni Definitive di ciascun Prestito. Le Condizioni Definitive di ciascun Prestito potranno prevedere più date di regolamento nel Periodo di Offerta. Nell'ipotesi in cui durante il Periodo di Offerta vi sia un'unica Data di Regolamento questa coinciderà con la Data di Godimento. Laddove, invece vi siano più Date di Regolamento le sottoscrizioni effettuate prima della Data di Godimento saranno regolate a quella data; le sottoscrizioni effettuate successivamente alla Data di Godimento saranno regolate alla prima data di regolamento utile compresa nel Periodo di Offerta. In tal caso il prezzo di sottoscrizione sarà maggiorato del rateo interessi maturato e calcolato dalla Data di Godimento alla Data di Regolamento. La metodologia di calcolo del rateo d'interesse è indicata nelle Condizioni Definitive di ogni singolo Prestito. Qualora l'emittente si riservi la facoltà di estendere la durata del Periodo di Offerta potrà stabilire date di regolamento aggiuntive (le "Date di Regolamento" e ciascuna la "Data di Regolamento") nelle quali dovrà essere effettuato il pagamento del Prezzo di Emissione, dandone comunicazione tramite avviso pubblicato sul sito internet dell'emittente e reso disponibile in forma stampata e gratuitamente presso la sede legale e le filiali e trasmesso alla Consob Diffusione dei risultati dell'offerta L'Emittente comunicherà entro 5 giorni successivi alla conclusione del Periodo di Offerta, i risultati della medesima mediante un annuncio pubblicato sul proprio sito internet e reso disponibile in forma stampata e gratuitamente presso la sede legale e le filiali Eventuali diritti di prelazione Non sono previsti diritti di prelazione. 121

123 5.2. Piano di ripartizione e di assegnazione Destinatari dell'offerta Le Obbligazioni saranno emesse e collocate interamente ed esclusivamente al pubblico indistinto in Italia Comunicazione ai sottoscrittori dell'ammontare assegnato e della possibilità di iniziare le negoziazioni prima della comunicazione Non sono previsti criteri di riparto, pertanto saranno assegnate tutte le Obbligazioni richieste dai sottoscrittori durante il Periodo di Offerta fino al raggiungimento dell'importo massimo dell'offerta. Infatti, qualora durante il Periodo di Offerta le richieste raggiungessero l'importo massimo indicato nelle Condizioni Definitive di ciascun Prestito, si procederà alla chiusura anticipata dell'offerta, che sarà comunicata al pubblico con apposito avviso da pubblicarsi sul sito internet dell'emittente, e reso disponibile in forma stampata e gratuitamente presso la sede legale e le filiali, e, contestualmente trasmesso alla Consob. Le richieste di sottoscrizione saranno soddisfatte secondo l'ordine cronologico di prenotazione. Per ogni prenotazione soddisfatta sarà inviata apposita comunicazione ai sottoscrittori attestante l'avvenuta assegnazione delle Obbligazioni e le condizioni di aggiudicazione delle stesse. Si segnala che l'emittente, durante il periodo di collocamento, potrà effettuare operazioni di negoziazione (riacquisto da sottoscrittori), allo stesso prezzo di sottoscrizione, dei titoli oggetto della presente Nota Informativa Fissazione del prezzo Prezzo di emissione Il prezzo di emissione sarà indicato nelle pertinenti Condizioni Definitive. Il prezzo di emissione potrà essere comprensivo di commissioni e altri oneri a carico del sottoscrittore come indicato nelle Condizioni Definitive di ciascun Prestito. Per eventuali sottoscrizioni con Date di Regolamento successive alla Data di Godimento al prezzo di emissione saranno aggiunti gli eventuali interessi maturati calcolati dalla data di godimento alla data di regolamento. Per quanto attiene, invece, il rendimento delle Obbligazioni questo è fissato in ragione di una molteplicità di elementi tra cui le condizioni di mercato, la durata dei titoli, l'importo minimo si sottoscrizione, il merito di credito dell'emittente e tenendo altresì conto dei rendimenti corrisposti da strumenti aventi le medesime caratteristiche finanziarie ed emessi dagli intermediari concorrenti. Il prezzo di emissione è la risultante del valore della componente obbligazionaria e del valore degli oneri impliciti così come riportato a titolo esemplificativo nella tabella relativa alla scomposizione del prezzo di emissione contenuta nel paragrafo 2.1 della Nota Informativa, ovvero nelle Condizioni Definitive di ciascuna emissione. Il prezzo di sottoscrizione sarà pari al prezzo di Emissione incrementato delle eventuali commissioni di sottoscrizione, collocamento e/o altre commissioni esplicite. Il valore della componente obbligazionaria di ciascun Prestito sarà di volta in volta determinato sulla base della curva dei tassi F892 EUR Banche A+/A curva BFV, di pari durata dell'obbligazione, che tiene conto della rischiosità delle Banche con rating A+, A, A-. In particolare la curva EUR Banche A+/A Curva BFV è composta da Obbligazioni denominate in Euro emesse da banche aventi merito di credito A+, A, A- conferito dalle seguenti agenzie di rating: Standard & Poor's, Moody's, Fitch e DBRS. La curva dei rendimenti in oggetto è costruita giornalmente sulla base di valutazioni di Obbligazioni utilizzando Bloomberg Generic Prices(BGN), prezzi forniti da operatori di mercato o, in alcuni casi, da ambedue le fonti. 122

124 La tecnica di calcolo utilizzata è quella dello sconto finanziario, vale a dire considerando il valore attuale dei futuri flussi di cassa dell'obbligazione Collocamento e sottoscrizione Soggetti incaricati del collocamento La Banca del Fucino è responsabile e soggetto incaricato dell'offerta. Ulteriori Soggetti verranno comunicati nelle Condizioni Definitive Denominazione e indirizzo degli organismi incaricati del servizio finanziario Il pagamento degli interessi e il rimborso del capitale saranno effettuati presso la sede legale e le filiali dell'emittente, ovvero per il tramite di Intermediari aderenti al sistema di gestione accentrata presso Monte Titoli S.p.A.(Via Mantegna MILANO) Accordi di sottoscrizione Le Condizioni Definitive di ciascun Prestito indicheranno eventuali accordi di sottoscrizione, gli elementi caratteristici degli stessi nonché il nome e l'indirizzo dei soggetti che assumono l'impegno Data accordi di sottoscrizione Nel caso in cui vengano sottoscritti degli accordi di sottoscrizione, la data relativa sarà indicata nelle Condizioni Definitive di ciascun Prestito. C.6. AMMISSIONE ALLA NEGOZIAZIONE E MODALITA' DI NEGOZIAZIONE 6.1. Mercati regolamentati e Mercati Equivalenti L'Emittente non si riserva la possibilità di richiedere l'ammissione delle Obbligazioni emesse a valere sul presente Programma di Emissione alla quotazione presso un mercato regolamentato. L'Emittente, tuttavia, assume l'onere di controparte impegnandosi a riacquistare incondizionatamente qualsiasi quantitativo di Obbligazioni dall'investitore. L'Emittente negozierà le Obbligazioni al di fuori di qualunque struttura di negoziazione; ciò in conformità alla "Execution Policy" (Policy di Esecuzione e trasmissione Ordini) adottata. Si rinvia al paragrafo 6.3 della presente Nota Informativa per le modalità di determinazione dei prezzi Strumenti finanziari già ammessi alla negoziazione su Mercati regolamentati e/o Mercati Equivalenti L'Emittente non è a conoscenza di mercati regolamentati o equivalenti su cui siano già ammessi alla negoziazione strumenti della stessa classe delle Obbligazioni Impegno sul mercato secondario In ottemperanza alla "Execution Policy" adottata, prevista dalla Direttiva MIFID, la Banca del Fucino negozierà le Obbligazioni al di fuori di qualunque struttura di negoziazione; ciò in conformità alla suddetta "Execution Policy". Il prezzo sarà determinato in base alla curva dei tassi swap del giorno antecedente l'operazione, non tenedo conto del merito di credito dell'emittente, secondo le modalità stabilite dalla "Execution 123

125 Policy". In particolare trova applicazione il seguente metodo: tutti i flussi di cassa futuri (certi) vengono attualizzati alla data di valutazione in base ai fattori di sconto ricavati dalla curva dei tassi swap. Per tutti i flussi futuri la cui scadenza non coincide con quella dei tassi swap, viene utilizzata l'interpolazione lineare per stimare il tasso da impiegare nell'attualizzazione. Una eventuale negoziazione delle Obbligazioni potrebbe inoltre comportare per il sottoscrittore una commissione massima dello 0,50% sul valore nominale. C.7. INFORMAZIONI SUPPLEMENTARI 7.1. Consulenti legati all'emissione Non vi sono consulenti legati all'emissione Informazioni contenute nella Nota Informativa sottoposte a revisione Le informazioni contenute nella presente Nota informativa non sono state sottoposte a revisione o a revisione limitata da parte dei revisori legali dei conti Pareri o relazioni di esperti, indirizzo e qualifica Non vi sono pareri o relazioni di esperti nella presente Nota Informativa Informazioni provenienti da terzi Non vi sono informazioni, contenute nella presente Nota Informativa, provenienti da terzi Condizioni Definitive In occasione di ciascun Prestito, l'emittente predisporrà le Condizioni Definitive del Prestito, secondo il modello allegato alla presente Nota Informativa. L'Emittente, l'offerente e i Soggetti Incaricati del Collocamento o i soggetti che operano per conto di questi ultimi consegnano gratuitamente a chi ne faccia richiesta una copia delle Condizioni Definitive in forma stampata. Le stesse, ove disponibile, saranno inserite anche sul sito internet dell'emittente e rese disponibili in forma stampata e gratuitamente presso le rispettive sedi legali dei soggetti sopra citati, ed inviate a Consob almeno il giorno antecedente l'inizio dell'offerta. C.8. REGOLAMENTO DEL PROGRAMMA DI EMISSIONE DI OBBLIGAZIONI "BANCA DEL FUCINO ZERO COUPON" Il presente regolamento quadro (il "Regolamento") disciplina i titoli di debito (di seguito "le Obbligazioni") che la Banca del Fucino (la "Banca " o "l'emittente") emetterà di volta in volta, nell'ambito del programma di emissioni obbligazionarie zero coupon (di seguito "il Programma"). L'Emittente indicherà le caratteristiche specifiche di ciascuna emissione (di seguito "Prestito") in documenti denominati Condizioni Definitive, che verranno pubblicate entro il giorno precedente l'inizio del periodo di Offerta. Articolo 1- Importo e taglio delle Obbligazioni Le Condizioni Definitive del singolo Prestito conterranno l'indicazione dell'importo minimo sottoscrivibile, pari al Valore Nominale di ogni Obbligazione o multipli di tale valore. L'importo massimo sottoscrivibile non potrà essere superiore all'ammontare totale massimo previsto per 1' emissione. 124

126 Articolo 2 Gestione e Depositari Le Obbligazioni sono titoli al portatore. I prestiti verranno accentrati presso la Monte Titoli S.p.A. (Via Mantegna, Milano) ed assoggettate al regime di dematerializzazione di cui al D.Lgs. 24 giugno 1998 n. 213 ed al Regolamento congiunto della Banca d'italia e della Consob recante la disciplina dei servizi di gestione accentrata, di liquidità, dei sistemi di garanzia e delle relative società di gestione, adottato con provvedimento del 22 febbraio 2008 come di volta in volta modificato (o alla normativa di volta in volta vigente in materia). Gli Obbligazionisti non potranno chiedere la consegna materiale dei titoli rappresentativi delle Obbligazioni. E' fatto salvo il diritto di chiedere il rilascio della certificazione di cui all'art. 85 del D.Lgs. 24 febbraio 1998 n. 58, così come successivamente modificato ed integrato (il "Testo Unico della Finanza" o brevemente "TUF") e dall'art. 31, comma 1, lettera b), del D.Lgs 24 giugno 1998, n Articolo 3 Prezzo di emissione Il prezzo di emissione sarà indicato nelle pertinenti Condizioni Definitive. Il prezzo di emissione potrà essere comprensivo di commissioni e altri oneri a carico del sottoscrittore come indicato nelle Condizioni Definitive di ciascun Prestito. Per eventuali sottoscrizioni con Date di Regolamento successive alla Data di Godimento al prezzo di emissione saranno aggiunti gli eventuali interessi maturati calcolati dalla data di godimento alla data di regolamento. Per quanto attiene, invece, il rendimento delle Obbligazioni questo è fissato in ragione di una molteplicità di elementi tra cui le condizioni di mercato, la durata dei titoli, l'importo minimo si sottoscrizione, il merito di credito dell'emittente e tenendo altresì conto dei rendimenti corrisposti da strumenti aventi le medesime caratteristiche finanziarie ed emessi dagli intermediari concorrenti. Il prezzo di emissione è la risultante del valore della componente obbligazionaria e del valore degli oneri impliciti così come riportato a titolo esemplificativo nella tabella relativa alla scomposizione del prezzo di emissione contenuta nel paragrafo 2.1 della Nota Informativa, ovvero nelle Condizioni Definitive di ciascuna emissione. Il prezzo di sottoscrizione sarà pari al prezzo di Emissione incrementato delle eventuali commissioni di sottoscrizione, collocamento e/o altre commissioni esplicite. Il valore della componente obbligazionaria di ciascun Prestito sarà di volta in volta determinato sulla base della curva dei tassi F892 EUR Banche A+/A curva BFV, di pari durata dell'obbligazione, che tiene conto della rischiosità delle Banche con rating A+, A, A-. In particolare la curva EUR Banche A+/A Curva BFV è composta da Obbligazioni denominate in Euro emesse da banche aventi merito di credito A+, A, A- conferito dalle seguenti agenzie di rating: Standard & Poor's, Moody's, Fitch e DBRS. La curva dei rendimenti in oggetto è costruita giornalmente sulla base di valutazioni di Obbligazioni utilizzando Bloomberg Generic Prices(BGN), prezzi forniti da operatori di mercato o, in alcuni casi, da ambedue le fonti. La tecnica di calcolo utilizzata è quella dello sconto finanziario, vale a dire considerando il valore attuale dei futuri flussi di cassa dell'obbligazione. Articolo 4 Durata e Godimento La Data di Godimento e la Data di Scadenza degli interessi saranno indicate nelle Condizioni Definitive di ciascun Prestito. Le Obbligazioni cesseranno di essere fruttifere alla rispettiva data di scadenza. Qualora il giorno di pagamento del capitale e/o degli interessi coincida con un giorno non lavorativo secondo il calendario di volta in volta adottato, si farà riferimento al calendario, alla convenzione ed alla base per il calcolo di volta in volta indicati nelle Condizioni Definitive di ciascun Prestito. 125

127 Articolo 5 Destinatari dell'offerta Le Obbligazioni saranno emesse e collocate interamente ed esclusivamente al pubblico indistinto in Italia. Le Obbligazioni potranno essere offerte senza essere subordinate ad alcuna condizione ovvero non potranno aderire all'offerta investitori qualificati, così come definiti dall'art. 100, comma 1(a) del Testo Unico della Finanza, e successive modificazioni ed integrazioni (gli "Investitori Qualificati"). Al fine di poter partecipare all'offerta, il sottoscrittore dovrà procedere all'apertura di un conto corrente e di custodia titoli presso l'emittente. Articolo 6 - Collocamento Gli investitori potranno aderire al Prestito compilando l'apposita modulistica a disposizione presso la sede, e le filiali dell'emittente. Durante il Periodo di Offerta gli investitori non possono sottoscrivere un numero di Obbligazioni inferiore ad un minimo (il "Lotto Minimo") specificato nelle Condizioni Definitive. L'importo massimo sottoscrivibile non potrà essere superiore all'ammontare Totale massimo previsto per l'emissione. La durata del Periodo di Offerta sarà indicata nelle Condizioni Definitive e potrà essere fissata dall'emittente in modo tale che detto periodo abbia termine ad una data uguale o successiva a quella a partire dalla quale le Obbligazioni incominciano a produrre interessi (la "Data di Godimento"). L'Emittente potrà estendere tale periodo di validità, dandone comunicazione mediante apposito avviso da pubblicarsi sul sito internet dell'emittente e, contestualmente, trasmesso alla CONSOB. L'Emittente potrà procedere, in qualsiasi momento durante il Periodo di Offerta, alla chiusura anticipata dell'offerta stessa in caso di integrale collocamento del Prestito, di mutate condizioni di mercato, o di altre sue esigenze; in tal caso, l'emittente sospenderà immediatamente l'accettazione delle ulteriori richieste. L'Emittente ne darà comunicazione mediante apposito avviso da pubblicarsi sul sito internet dell'emittente e, contestualmente, trasmesso alla CONSOB. Le domande di adesione all'offerta dovranno essere presentate compilando l'apposita modulistica, disponibile presso la sede e le filiali dell'emittente. Le domande di sottoscrizione saranno soddisfatte secondo l'ordine cronologico di presentazione, nei limiti dell'importo massimo disponibile. Articolo 7 - Interessi Le Obbligazioni Zero Coupon non prevedono la corresponsione di cedole. L'interesse è dato dalla differenza tra il Prezzo di Rimborso a scadenza e il Prezzo di Emissione e verrà indicato nelle Condizioni Definitive. Il Prezzo di Rimborso delle Obbligazioni è pari al 100% del Valore Nominale. Il Prezzo di Emissione, sempre inferiore a quello di rimborso, verrà stabilito nelle Condizioni Definitive. Articolo 8 - Rimborso Le Obbligazioni saranno rimborsate in un'unica soluzione alla data di scadenza indicata nelle Condizioni Definitive. Il rimborso sarà effettuato alla pari e le Obbligazioni cesseranno di essere fruttifere dalla data fissata per il loro rimborso. Non sono previste clausole di rimborso anticipato. Articolo 9 - Soggetti incaricati del servizio del Prestito Il pagamento degli interessi e il rimborso del capitale saranno effettuati presso la sede legale e le filiali dell'emittente, ovvero per il tramite di Intermediari aderenti al sistema di gestione accentrata presso Monte Titoli S.p.A.(Via Mantegna MILANO). 126

128 Articolo 10 - Termini di prescrizione I diritti del titolare delle Obbligazioni si prescrivono, a favore dell'emittente, per quanto concerne gli interessi, decorsi 5 anni e, per quanto riguarda il capitale, decorsi 10 anni dalla data in cui le Obbligazioni sono divenute rimborsabili. Articolo 11 Mercati e negoziazione In ottemperanza alla "Execution Policy" adottata, prevista dalla Direttiva MIFID, la Banca del Fucino negozierà le Obbligazioni al di fuori di qualunque struttura di negoziazione; ciò in conformità alla suddetta "Execution Policy". Il prezzo sarà determinato in base alla curva dei tassi swap del giorno antecedente l'operazione, non tenedo conto del merito di credito dell'emittente, secondo le modalità stabilite dalla "Execution Policy". In particolare trova applicazione il seguente metodo: tutti i flussi di cassa futuri (certi) vengono attualizzati alla data di valutazione in base ai fattori di sconto ricavati dalla curva dei tassi swap. Per tutti i flussi futuri la cui scadenza non coincide con quella dei tassi swap, viene utilizzata l'interpolazione lineare per stimare il tasso da impiegare nell'attualizzazione. Una eventuale negoziazione delle Obbligazioni potrebbe inoltre comportare per il sottoscrittore una commissione massima dello 0,50% sul valore nominale. Articolo 12 - Regime fiscale Il regime fiscale applicabile alle Obbligazioni verrà di volta in volta indicato nelle Condizioni Definitive. Articolo 13 Nominativo dell'agente per il calcolo degli interessi e del Responsabile del collocamento Il soggetto che svolge la funzione di Agente per il Calcolo e responsabile del Collocamento è la Banca del Fucino. Articolo 14 Garanzie Il rimborso del capitale ed il pagamento degli interessi sono garantiti unicamente dal patrimonio dell'emittente. I titoli non beneficiano di alcuna garanzia reale o di garanzie personali da parte di soggetti terzi e non sono assistiti dalla garanzia del fondo interbancario di tutela dei depositi né dal fondo nazionale di garanzia. Articolo 15 Legge applicabile, foro competente e disposizioni varie Le Obbligazioni oggetto della presente Nota Informativa sono regolate dalla legge italiana. Per qualsiasi contestazione tra gli Obbligazionisti e l'emittente sarà competente il Foro di Roma, ovvero, ove l'obbligazionista sia un consumatore ai sensi e per gli effetti dell'art bis del Codice Civile e dell'art. 3 del D.Lgs. 206/2005 (c.d. "Codice del Consumo"), il foro in cui questi ha la residenza o il domicilio elettivo (ex art. 63 del Codice del Consumo). 127

129 C.9. MODELLO DELLE CONDIZIONI DEFINITIVE BANCA DEL FUCINO SOCIETÀ PER AZIONI Sede sociale in Via Tomacelli, Roma (RM) Iscritta all'albo delle Banche al n Iscritta al Registro delle Imprese di Roma al n Codice Fiscale: B - Partita I.V.A.: Capitale Sociale Euro ,00 e Riserve Euro ,81 CONDIZIONI DEFINITIVE alla NOTA INFORMATIVA SUL PROGRAMMA "BANCA DEL FUCINO OBBLIGAZIONI ZERO COUPON" [[INSERIRE DENOMINAZIONE DEL PRESTITO], CODICE ISIN [ ] Le presenti Condizioni Definitive sono state redatte in conformità al regolamento adottato dalla CONSOB con delibera n /1999 e successive modifiche, nonché alla Direttiva 2003/71/CE (la "Direttiva Prospetto") ed al regolamento 2004/809/CE (il "Regolamento CE"). Le Condizioni Definitive devono essere lette congiuntamente al Prospetto di Base, costituito dal Documento di Registrazione, dalla Nota Informativa, dalla Nota di Sintesi, nonché ogni successivo eventuale supplemento in base al quale l'emittente potrà emettere, in una o più serie di emissione (ciascuna un "Prestito Obbligazionario"), titoli di debito di valore nominale unitario inferiore ad Euro (le "Obbligazioni" e ciascuna una "Obbligazione"), depositato presso la Consob in data a seguito di approvazione comunicata con nota n. del Il Prospetto di Base e le Condizioni Definitive sono a disposizione del pubblico gratuitamente presso la sede della Banca del Fucino Via Tomacelli n Roma e sono altresì consultabili sul sito internet della banca all'indirizzo web L'adempimento di pubblicazione delle presenti Condizioni Definitive non comporta alcun giudizio della CONSOB sull'opportunità dell'investimento e sul merito dei dati e delle notizie allo stesso relativi. 128

130 FA' "FORI 1)I RISCHIO FATTORI DI RISCHIO La Banca del Fucino, in qualità di Emittente, invita gli investitori a prendere attenta visione della presente nota informativa, al fine di comprendere i fattori di rischio connessi alle Obbligazioni emesse nell'ambito del programma denominato "Banca del Fucino Obbligazioni ZERO COUPON". L'Investitore dovrebbe concludere una operazione avente ad oggetto tali Obbligazioni solo dopo averne compreso la natura e il grado di esposizione al rischio che le stesse comportano. Resta inteso che, valutato il rischio dell'operazione, l'investitore e la Banca del Fucino devono verificare se l'investimento è adeguato per l'investitore avendo riguardo alla sua situazione patrimoniale, ai suoi obiettivi di investimento e alla sua personale esperienza nel campo degli investimenti finanziari. Si richiama inoltre l'attenzione dell'investitore sul documento di registrazione ove sono riportati i fattori di rischio relativi all'emittente. Descrizione sintetica delle caratteristiche dello strumento Le Obbligazioni Zero Coupon consentono all'investitore il conseguimento di rendimenti costanti nel tempo, non influenzati, pertanto, dalle oscillazioni dei tassi di mercato qualora detenute fino a scadenza. Tali Obbligazioni, oggetto delle presenti Condizioni Definitive, sono titoli di debito che garantiscono il rimborso del 100% del valore nominale a scadenza. Le Obbligazioni danno diritto al pagamento di interessi il cui importo, che sarà indicato nelle relative Condizioni Definitive, è determinato come differenza tra il prezzo di rimborso a scadenza ed il prezzo di emissione (che sarà sempre inferiore al 100% del valore nominale). Per questa tipologia di Obbligazioni non saranno corrisposte cedole di interessi durante la vita delle Obbligazioni. Le Obbligazioni saranno rimborsate in un unica soluzione alla data di scadenza indicata nelle Condizioni Definitive di ciascun Prestito. Nelle Condizioni Definitive di ciascun Prestito, sono indicate le caratteristiche delle Obbligazioni relative alla specifica emissione, fra cui: la denominazione, l'isin, il prezzo di emissione e di rimborso, il valore nominale delle Obbligazioni, la durata, e tutti quegli eventuali ulteriori elementi atti a definire le caratteristiche delle Obbligazioni. Nel Paragrafo 2.1 e nella tabella di scomposizione delle Condizioni Definitive di ciascun Prestito sono altresì indicate le eventuali commissioni e gli oneri a carico degli investitori. Come meglio indicato nel successivo fattore di rischio "Rischio connesso alla presenza di un onere implicito nel prezzo di emissione", cui si rinvia, l'investitore deve tener presente che il prezzo delle Obbligazioni sul mercato secondario subirà una riduzione correlata al valore degli eventuali oneri e commissioni connessi con l'investimento nelle Obbligazioni. Le Obbligazioni saranno denominate in Euro. Esemplificazione, scomposizione e comparazione dello strumento finanziario con altri titoli Nelle presenti Condizioni Definitive al paragrafo b) è riportata una scomposizione finalizzata ad evidenziare il valore della componente obbligazionaria e delle commissioni/altri oneri connessi con l'investimento nelle Obbligazioni. Inoltre sarà indicato l'obiettivo di investimento per l'investitore. Le Obbligazioni oggetto delle presenti Condizioni Definitive presentano alla data del [ ], un rendimento effettivo su base annua al lordo ed al netto dell'effetto fiscale (calcolato in regime di capitalizzazione composta e sulla base della vigente normativa fiscale), rispettivamente del [ ]% e del [ ]%. 129

131 Lo stesso rendimento alla data si confronta con un rendimento effettivo su base annua, al netto dell'effetto fiscale, di un titolo governativo (CTZ) pari al [ ]%. FATTORI DI RISCHIO RELATIVI ALL' EMITTENTE Rischio di credito La Banca del Fucino S.p.A. è esposta ai tradizionali rischi relativi all'attività creditizia. L'inadempimento da parte dei clienti ai contratti stipulati ed alle proprie Obbligazioni, ovvero l'eventuale mancata o non corretta informazione da parte degli stessi in merito alla rispettiva posizione finanziaria e creditizia potrebbero, pertanto, avere effetti negativi sulla situazione economica, patrimoniale e/o finanziaria dell'emittente. Per maggiori informazioni sui coefficienti patrimoniali e gli indicatori di rischiosità creditizia, si rinvia alle tabelle di cui al paragrafo 3.2 "Dati Finanziari selezionati" del Documento di Registrazione. Più in generale, alcune controparti che operano con l'emittente potrebbero non adempiere alle rispettive Obbligazioni nei confronti dell'emittente stesso a causa di fallimento, assenza di liquidità, malfunzionamento operativo o per altre ragioni oppure il fallimento di un importante partecipante del mercato, o addirittura timori di un inadempimento da parte dello stesso, potrebbero causare ingenti problemi di liquidità, perdite o inadempimenti da parte di altri istituti, i quali a loro volta potrebbero influenzare negativamente l'emittente. Un ulteriore rischio si sostanzia poi nella possibilità che alcuni crediti dell'emittente nei confronti di terze parti non siano esigibili. Nondimeno, una diminuzione del merito di credito dei terzi di cui l'emittente detiene i titoli od Obbligazioni potrebbe comportare perdite e/o influenzare negativamente la capacità dell'emittente di vincolare nuovamente o utilizzare in modo diverso tali titoli od Obbligazioni a fini di liquidità. Una significativa diminuizione nel merito di credito delle controparti dell'emittente potrebbe pertanto avere un impatto negativo sui risultati dell'emittente stesso. Rischio di Mercato E' il rischio derivante dalla perdita di valore degli strumenti finanziari detenuti dall'emittente e delle sue attività per effetto dei movimenti dei tassi di interesse e delle valute che potrebbe produrre un deterioramento della solidità patrimoniale dell'emittente. Rischio Operativo L'Emittente, al pari di altri istituti bancari, è esposto a diversi tipi di rischio operativo, quali il rischio di frode da parte di dipendenti e soggetti esterni, il rischio di operazioni non autorizzate eseguite dai dipendenti ed il rischio di errori operativi compresi quelli risultanti da vizi o malfunzionamenti dei sistemi informatici o di telecomunicazione. Rischio di liquidità dell'emittente Si definisce rischio di liquidità il rischio che l'emittente non riesca a far fronte ai propri impegni di pagamento quando essi giungono a scadenza. La liquidità dell'emittente potrebbe essere danneggiata dall'incapacità di accedere ai mercati dei capitali attraverso emissioni di titoli di debito (garantiti o non), dall'incapacità di vendere determinate attività o riscattare i propri investimenti, da imprevisti flussi di cassa in uscita ovvero dall'obbligo di prestare maggiori garanzie. Questa situazione potrebbe insorgere a causa di circostanze indipendenti dal controllo dell'emittente, come una generale turbativa di mercato o un problema operativo che colpisca l'emittente o terze parti o anche dalla percezione, tra i partecipanti al mercato, che l'emittente o altri partecipanti del mercato stiano avendo un maggiore rischio di liquidità. La crisi di liquidità e la perdita di fiducia nelle istituzioni finanziarie può aumentare i costi di finanziamento dell'emittente e limitare il suo accesso ad alcune delle sue tradizionali fonti di liquidità. 130

132 Rischio di assenza di rating dell'emittente L'Emittente non ha richiesto alcun giudizio di rating per se. Ciò costituisce un fattore di rischio in quanto non vi è disponibilità immediata di un indicatore sintetico rappresentativo della solvibilità dell'emittente. Va tuttavia tenuto in debito conto che l'assenza di rating dell'emittente non è di per sé indicativa della solvibilità dell'emittente. Rischio Legale E'connesso all'eventualità che vengano proposte contro l'emittente rivendicazioni giudiziarie le cui implicazioni economiche possono ripercuotersi sulla stabilità dell'emittente stesso. Allo stato attuale le cause pendenti sono da ritenersi di importo non significativo rispetto alla solidità dell'emittente. FATTORI DI RISCHIO RELATIVI Al TITOLI OFFERTI Si invitano gli investitori a leggere attentamente la presente Nota Informativa al fine di comprendere i fattori di rischio sotto elencati collegati alla sottoscrizione delle Obbligazioni. Rischio di credito per il sottoscrittore Sottoscrivendo o acquistando le Obbligazioni, l'investitore diviene finanziatore dell'emittente e titolare di un credito nei confronti del medesimo per il pagamento degli interessi e per il rimborso del capitale a scadenza. L'Investitore è dunque esposto al rischio che l'emittente divenga insolvente o comunque non sia in grado di adempiere a tali obblighi di pagamento. Per un corretto apprezzamento del rischio Emittente in relazione all'investimento si rinvia al Documento di Registrazione ed in particolare al capitolo "Fattori di rischio" dello stesso. Rischio connesso all'assenza di garanzie relative alle Obbligazioni Il rimborso del capitale ed il pagamento degli interessi sono garantiti unicamente dal patrimonio dell'emittente. I titoli non beneficiano di alcuna garanzia reale o di garanzie personali da parte di soggetti terzi e non sono assistiti dalla garanzia del fondo interbancario di tutela dei depositi né dal fondo nazionale di garanzia. Rischi relativi alla vendita delle Obbligazioni prima della scadenza Nel caso in cui l'investitore volesse vendere le Obbligazioni prima della loro scadenza naturale, il prezzo sarà influenzato da diversi elementi tra cui: - la variazione dei tassi di mercato (Rischio di tasso di mercato) - l'assenza del mercato in cui i titoli possano essere negoziati (Rischio di Liquidità) - la variazione del merito creditizio dell'emittente (Rischio di deterioramento del merito creditizio dell'emittente). Tali elementi potranno determinare una riduzione del prezzo delle Obbligazioni anche al di sotto del prezzo di sottoscrizione; pertanto l'investitore che vendesse le Obbligazioni prima della scadenza potrebbe subire una perdita in conto capitale. Tali elementi non influenzano il valore di rimborso che rimane pari al 100% del valore nominale. I rischi relativi ai suddetti fattori sono di seguito descritti in maggior dettaglio. Rischio di tasso di mercato In caso di vendita prima della scadenza, l'investitore è esposto al cosiddetto "rischio di tasso", in quanto in caso di aumento dei tassi di mercato si verificherà una diminuzione del prezzo del titolo, mentre nel caso contrario il titolo subirà un apprezzamento. 131

133 Nel caso dei titoli zero coupon oggetto del presente programma, essendo essi strumenti finanziari con duration maggiore rispetto ai titoli con flusso cedolare, variazioni al rialzo dei tassi di mercato possono dar vita a prezzi più penalizzanti per l'investitore. L'impatto delle variazioni dei tassi di interesse di mercato sul prezzo delle Obbligazioni è tanto più accentuato, a parità di condizioni, quanto più lunga è la vita residua del titolo (per tale intendendosi il periodo di tempo che deve trascorrere prima del suo naturale rimborso). Rischio di liquidità È il rischio rappresentato dalla difficoltà o impossibilità per un Investitore di vendere prontamente le Obbligazioni prima della loro scadenza naturale ad un prezzo in linea con il mercato, che potrebbe anche essere inferiore al prezzo di emissione del titolo. Pertanto l'investitore, nell'elaborare la propria strategia finanziaria, deve avere ben presente che l'orizzonte temporale dell'investimento nelle Obbligazioni (definito dalla durata delle stesse all'atto dell'emissione e/o della sottoscrizione) deve essere in linea con le sue esigenze future di liquidità. L'Emittente, tuttavia, assume l'onere di controparte impegnandosi a riacquistare incondizionatamente qualsiasi quantitativo di Obbligazioni dall'investitore. L'Emittente negozierà le Obbligazioni al di fuori di qualunque struttura di negoziazione in conformità alla Execution Policy adottata. Nel capitolo 6.3 della presente Nota Informativa sono indicati i criteri di determinazione del prezzo applicati in caso di riacquisto sul mercato secondario, calcolato sulla base delle condizioni di mercato. Non sono previsti limiti alla quantità di titoli su cui l'emittente può svolgere attività di negoziazione. Una eventuale negoziazione delle Obbligazioni può comportare per il sottoscrittore una commissione massima dello 0,50% sul valore nominale. Rischio di deterioramento del merito creditizio dell'emittente Le Obbligazioni potrebbero deprezzarsi in caso di peggioramento della situazione finanziaria dell'emittente, ovvero nel caso di deterioramento del merito creditizio dello stesso. Non si può escludere che i corsi dei titoli sul mercato secondario possano essere influenzati, tra l'altro, da un diverso apprezzamento del rischio Emittente. Rischio connesso alla presenza di un onere implicito nel prezzo di emissione Nelle Condizioni Definitive saranno indicati gli eventuali oneri/commissioni compresi nel Prezzo di Emissione delle Obbligazioni. La presenza di tali oneri/commissioni potrebbe comportare un rendimento a scadenza non in linea con la rischiosità degli strumenti finanziari e quindi, inferiore rispetto a quello offerto da titoli similari (in termini di caratteristiche del titolo e profilo di rischio ) trattati sul mercato. Inoltre gli oneri/commissioni impliciti non partecipano alla determinazione del prezzo delle Obbligazioni in sede di mercato secondario; conseguentemente l'investitore deve tener presente che il prezzo delle Obbligazioni sul mercato secondario subirà una diminuzione immediata in misura pari a tali costi (si veda il paragrafo 2.1 "Scomposizione del Prezzo di Emissione" della presente Nota Informativa). Rischio connesso all'apprezzamento della relazione rischio-rendimento Nella presente Nota Informativa, al paragrafo 5.3 sono indicati i criteri di determinazione del prezzo e del rendimento degli strumenti finanziari. In particolare nella determinazione del tasso del Prestito, l'emittente non ha applicato alcuno spread creditizio per tener conto di eventuali differenze del proprio merito di credito rispetto a quello implicito nella curva dei rendimenti dei titoli risk free presa come riferimento. Eventuali diversi apprezzamenti della relazione rischio rendimento da parte del mercato possono determinare riduzioni, anche significative, del prezzo delle Obbligazioni. 132

134 L'Investitore deve considerare che il rendimento offerto dalle Obbligazioni dovrebbe essere sempre correlato al rischio connesso all'investimento nelle stesse, a titoli con maggior rischio dovrebbe sempre corrispondere un maggior rendimento. Rischio di scostamento del rendimento dell'obbligazione rispetto al rendimento di un titolo governativo Nelle Condizioni Definitive di ciascun Prestito è indicato il rendimento effettivo su base annua delle Obbligazioni (in regime di capitalizzazione composta), al lordo ed al netto dell'effetto fiscale. Lo stesso è confrontato con il rendimento effettivo su base annua (sempre al lordo ed al netto dell'effetto fiscale) di un Titolo di Stato (governativo) di durata residua similare (quali ad esempio un CTZ per le Obbligazioni Zero Coupon). Alla data del confronto indicata nelle Condizioni Definitive di ciascun Prestito, il rendimento effettivo su base annua delle Obbligazioni potrebbe anche risultare inferiore rispetto al rendimento effettivo su base annua di un titolo di Stato (governativo) di durata residua similare. Rischio di conflitto di interesse I soggetti a vario titolo coinvolti nell'emissione e nel collocamento delle Obbligazioni possono avere, rispetto all'operazione, un interesse autonomo potenzialmente in conflitto con quello dell'investitore. L'Emittente, opera in qualità di Responsabile del Collocamento e di Agente di Calcolo; quindi, l'emittente si trova in una situazione di conflitto di interessi nei confronti degli investitori in quanto i titoli collocati sono di propria emissione. L'Emittente potrebbe non negoziare le Obbligazioni su alcuna struttura di negoziazione, e tale situazione determinerebbe una situazione di conflitto di interesse nei confronti degli investitori. Rischio di assenza di rating degli strumenti finanziari L'Emittente non ha richiesto alcun giudizio di rating per le Obbligazioni. Ciò costituisce un fattore di rischio in quanto non vi è disponibilità immediata di un indicatore sintetico rappresentativo della rischiosità degli strumenti finanziari. Va tuttavia tenuto in debito conto che l'assenza di rating degli strumenti finanziari oggetto dell'offerta non è di per sé indicativa della rischiosità degli strumenti finanziari oggetto dell'offerta medesima. Rischio relativo al ritiro dell'offerta Al verificarsi di determinate circostanze indicate nel paragrafo della presente Nota Informativa, l'emittente avrà il diritto, entro la Data di Emissione, di dichiarare revocata o di ritirare l'offerta, nel qual caso le adesioni eventualmente ricevute saranno considerate nulle ed inefficaci. Rischio di cambiamento del regime fiscale applicabile alle Obbligazioni I redditi derivanti dalle Obbligazioni sono soggetti al regime fiscale vigente di volta in volta. L'Investitore potrebbe subire un danno da un eventuale inasprimento del regime fiscale causato da un aumento delle imposte attualmente in essere o dall'introduzione di nuove imposte, che andrebbero a diminuire il rendimento effettivo netto delle Obbligazioni. 133

135 ESEMPLIFICAZIONE DEI RENDIMENTI Finalità di investimento Le Obbligazioni Zero Coupon consentono all'investitore il conseguimento di rendimenti costanti nel tempo, non influenzati, pertanto, dalle oscillazioni dei tassi di mercato qualora detenute fino a scadenza. a) Caratteristiche dell' obbligazione zero coupon [e] con rimborso a scadenza Si riporta di seguito il rendimento effettivo dell' obbligazione zero coupon L.] con rimborso unico a scadenza pari al 100% del Valore Nominale, emessa ai sensi del presente prospetto, avente le seguenti caratteristiche: Valore nominale [ 1 Valuta di denominazione 1 1 Data di emissione/data di godimento N Data di scadenza 1 Durata M Commissioni di sottoscrizione/collocamento/altre [ l Importo versato in euro [ 1 Prezzo di emissione [ 1 Prezzo di rimborso 1 1 Tasso di interesse lordo I ] Tasso di interesse netto l l Base per il calcolo E.1 Convenzione di calcolo e calendario [ 1 Ritenuta Fiscale r l Le Obbligazioni assicurano un rendimento effettivo annuo lordo pari a [ 1% e un rendimento effettivo annuo netto pari a E 1% (calcolati in regime di capitalizzazione composta). b) Scomposizione del prezzo di emissione Il Prestito, avente ad oggetto Obbligazioni Zero Coupon, di cui alla presente Nota Informativa, rimborsa il 100% del Valore Nominale alla scadenza e paga interessi il cui importo è determinato come differenza tra il prezzo di rimborso a scadenza ed il prezzo di emissione che sarà sempre inferiore al 100% del Valore Nominale. Per questa tipologia di Obbligazioni non saranno corrisposte cedole di interessi durante la vita delle Obbligazioni stesse. La seguente tabella evidenzia il valore della componente obbligazionaria e delle voci di costo connesse con l'investimento nelle Obbligazioni oggetto del Presente Prospetto di Base. Il valore della componente obbligazionaria è stato valutato sulla base della curva dei tassi F892 EUR Banche A+/A curva BFV, di pari durata dell'obbligazione, che tiene conto della rischiosità delle Banche con rating A+, A, A-. In particolare la curva EUR Banche A+/A Curva BFV è composta da Obbligazioni denominate in Euro emesse da banche aventi merito di credito A+, A, A- conferito dalle seguenti agenzie di rating: Standard & Poor's, Moody's, Fitch e DBRS. La curva dei rendimenti in oggetto è costruita giornalmente sulla base di valutazioni di Obbligazioni utilizzando Bloomberg Generic Prices(BGN), prezzi forniti da operatori di mercato o, in alcuni casi, da ambedue le fonti. Alla data del messo risulta pari a [ 1%. Il valore della componente obbligazionaria è stato determinato in linea con quanto descritto nel paragrafo 5.3 della presente Nota Informativa. Si evidenzia che tutti i valori indicati nella tabella di seguito riportata sono stati attribuiti sulla base delle condizioni di mercato del[

136 Valore componente obbligazionaria [.]% Oneri impliciti [ 1% Prezzo di Emissione [ ]0/0 Voci costo* f l% Prezzo di sottoscrizione f l% *Commissioni di sottoscrizione/collocamento/altre esplicite c) Comparazione dei rendimenti effettivi con quelli di un titolo di stato di similare durata residua I rendimenti effettivi dell'obbligazione sono confrontati con quelli di un titolo governativo con scadenza similare CTZ [ ], con prezzo ufficiale del [.], pari al [.]% del valore nominale rilevato su sul circuito telematico Bloomberg. Rendimento effettivo annuo Rendimento effettivo annuo netto lordo (*) (**%) CTZ [ ] IT[ ] I Wo [ 1% Obbligazioni Banca del Fucino Zero yy0 o Coupon [ ] IT[ ] * rendimento effettivo annuo lordo in regime di capitalizzazione composta ** rendimento effettivo annuo netto in regime di capitalizzazione composta ipotizzando l'applicazione dell'imposta sostitutiva del 12,50%. Il raffronto sopra riportato è stato fatto prendendo in considerazione il prezzo ufficiale del CTZ alla data del [.], pertanto i termini dello stesso potrebbero in futuro cambiare anche significativamente in conseguenza delle condizioni di mercato. 135

137 CONDIZIONI DELL'OFFERTA E CARATTERISTICHE SPECIFICHE DEL PRESTITO OBBLIGAZIONARIO Denominazione Obbligazione Codice ISIN Ammontare Totale dell'emissione Periodo di Offerta Destinatari dell'offerta Lotto Minimo Valuta di denominazione Data di Emissione / Godimento Date di Regolamento Data di Scadenza Durata Commissioni e oneri a sottoscrittore [INSERIRE DENOMINAZIONE DEL PRESTITO] [INSERIRE codice isin dell'obbligazione DENOMINAZIONE DEL PRESTITO] L'Ammontare Totale dell'emissione è pari a Euro [ ], per un totale di n. [e] Obbligazioni, ciascuna del Valore Nominale pari a Euro [e]. L'Emittente nel Periodo di Offerta ha facoltà di aumentare l'ammontare Totale tramite comunicazione mediante apposito avviso da pubblicarsi sul sito internet dell'emittente stesso e, contestualmente, trasmesso alla CONSOB Le Obbligazioni saranno offerte dal [ ] al [ ], salvo chiusura anticipata del Periodo di Offerta che verrà comunicata al pubblico con avviso da pubblicarsi in tutte le sedi dell'emittente, sul sito internet dell'emittente stesso e, contestualmente, trasmesso alla CONSOB. E' fatta salva la facoltà dell'emittente di estendere il periodo di Offerta dandone comunicazione al pubblico con avviso da pubblicarsi in tutte le sedi dell'emittente, sul sito internet dell'emittente stesso e, contestualmente, trasmesso alla CONSOB. L'Offerta è indirizzata esclusivamente alla clientela della Banca del Fucino Le domande di adesione all'offerta dovranno essere presentate per quantitativi non inferiori al Lotto Minimo pari a n. [e] Obbligazioni/e. [Qualora il sottoscrittore intendesse sottoscrivere un importo superiore, questo è consentito per importi multipli di Euro [e], pari a n. [ ] Obbligazioni/e. ] La valuta di denominazione è l'euro. Data di La Data di Emissione/Godimento del Prestito è [ ] Tutti i giorni lavorativi compresi nel periodo [ ] - [ ]. Per le sottoscrizioni effettuate con Data di Regolamento successiva alla Data di Godimento all'investitore sarà addebitato il rateo interessi maturato tra la Data di Godimento (esclusa) e la relativa Data di Regolamento (inclusa). La Data di Scadenza del Prestito è il [e]. [e] mesi carico del [I sottoscrittori non pagheranno alcuna commissione di sottoscrizione/collocamento/altri oneri, né impliciti né espliciti.] [I sottoscrittori pagheranno commissioni di [sottoscrizione] [collocamento] [altri oneri] pari a [ ] /0 del Prezzo di 136

138 Importo versato Prezzo di Emissione Prezzo di rimborso Tipo Tasso Tasso di interesse lordo Base per il calcolo Convenzione di calcolo e calendario Agente per il Calcolo Garanzie Soggetti Incaricati del Collocamento Responsabile del Collocamento Regime Fiscale Emissione delle Obbligazioni [con un massimo di Euro [ ]] % Il Prezzo di Emissione delle Obbligazioni è pari al [I] del Valore Nominale (sotto la pari), e cioè Euro [e] per Obbligazione. Resta fermo che nell'ipotesi in cui la sottoscrizione delle Obbligazioni da parte degli investitori avvenisse ad una data successiva alla Data di Godimento, il Prezzo di Emissione dovrà essere maggiorato del rateo interessi % - (alla pari) Zero Coupon Le Obbligazioni danno diritto al pagamento di interessi il cui importo è determinato come differenza tra il prezzo di rimborso a scadenza ed il prezzo di emissione che sarà sempre inferiore al 100% del valore nominale. Per questa tipologia di Obbligazioni non saranno corrisposte cedole di intessi durante la vita delle Obbligazioni stesse. Act/Act unadjusted Calendario TARGET following business day L'Emittente svolge la funzione di Agente per il Calcolo. Il rimborso del capitale ed il pagamento degli interessi sono garantiti unicamente dal patrimonio dell'emittente. Le Obbligazioni saranno offerte presso la sede e le filiali della Banca del Fucino. Il Responsabile del Collocamento è L'Emittente. [Dalla data di autorizzazione del Prospetto di Base cui afferiscono le presenti Condizioni Definitive non sono accorse variazioni al Regime Fiscale cui sono soggette le Obbligazioni indicato al paragrafo 4.14 della pertinente Nota Informativa] Ovvero [Indicare le eventuali variazioni accorse al regime fiscale] AUTORIZZAZIONI RELATIVE ALL'EMISSIONE L'Emissione delle Obbligazioni oggetto delle presenti Condizioni Definitive è stata approvata con Delibera del Consiglio di Amministrazione in data [ ]. Data [ Firma [ [qualifica] Banca del Fucino Società per Azioni 137

139 SEZIONE D PROGRAMMA DELLE EMISSIONI DI PRESTITI OBBLIGAZIONARI "BANCA DEL FUCINO OBBLIGAZIONI A TASSO VARIABILE CON CAP E FLOOR" FATTORI RISCHIO D.1. FATTORI DI RISCHIO La Banca del Fucino, in qualità di Emittente, invita gli investitori a prendere attenta visione della presente nota informativa, al fine di comprendere i fattori di rischio connessi alle Obbligazioni emesse nell'ambito del programma denominato "Banca del Fucino Obbligazioni a Tasso Variabile con Cap e Floor". L'Investitore dovrebbe concludere una operazione avente ad oggetto tali Obbligazioni solo dopo averne compreso la natura e il grado di esposizione al rischio che le stesse comportano. Resta inteso che, valutato il rischio dell'operazione, l'investitore e la Banca del Fucino devono verificare se l'investimento è adeguato per l'investitore avendo riguardo alla sua situazione patrimoniale, ai suoi obiettivi di investimento e alla sua personale esperienza nel campo degli investimenti finanziari. Si richiama inoltre l'attenzione dell'investitore sul documento di registrazione ove sono riportati i fattori di rischio relativi all'emittente Descrizione sintetica delle caratteristiche dello strumento Le Obbligazioni a Tasso Variabile con minimo e massimo (con un'opzione di tipo Interest rate FLOOR comprata ed un'opzione di Interest rate CAP venduta) consentono all'investitore il conseguimento di rendimenti in linea con l'andamento dei tassi di interesse di riferimento. Tuttavia, la presenza di un minimo e massimo limita la variazione delle cedole corrisposte implicando aspettative di rialzo non marcato dei tassi e possibilità di ribasso degli stessi. In particolare, esse non consentono all'investitore di beneficiare a pieno del rialzo dei tassi di riferimento a fronte, però, di maggiori rendimenti rispetto a titoli similari senza applicazione del CAP. La presenza di un tasso di interesse minimo, però, consente all'investitore di evitare il rischio di ribasso dei tassi di interesse di riferimento, attraverso la corresponsione di un rendimento minimo garantito. Le Obbligazioni oggetto della presente Nota Informativa sono titoli di debito che garantiscono il rimborso del 100% del valore nominale a scadenza ed il pagamento di cedole variabili secondo la periodicità e il tasso di interesse determinato in ragione dell'andamento del Parametro di indicizzazione prescelto (la media dell'euribor a tre/sei/dodici mesi, rilevato quattro giorni antecedenti la data godimento cedola o il tasso ufficiale di riferimento BCE in essere alla data antecedente la data di godimento), che potrà essere maggiorato/diminuito di uno spread espresso in punti base, come specificato per ciascun Prestito nelle relative Condizioni Definitive. L'eventuale modalità di arrotondamento del tasso annuo lordo risultante sarà indicato nelle pertinenti Condizioni Definitive. Le Obbligazioni prevedono la presenza di un Tasso Massimo e di un Tasso Minimo che sono relativi all'acquisto ed alla vendita di opzioni sul tasso di interesse (Cap/Floor). In ogni caso l'ammontare della cedola non potrà essere inferiore a zero. Si precisa che la periodicità delle cedole corrisponde con la periodicità del Parametro di indicizzazione prescelto. L'Emittente potrà prefissare il valore della prima cedola in misura indipendente dal Parametro di indicizzazione, la cui entità sarà indicata su base nominale annua lorda nelle Condizioni Definitive del Prestito. Le cedole verranno corrisposte con periodicità trimestrale/semestrale/annuale in via posticipata. 138

140 Le Obbligazioni saranno rimborsate in un unica soluzione alla data di scadenza indicata nelle Condizioni Definitive di ciascun Prestito. Nelle Condizioni Definitive di ciascun Prestito, sono indicate le caratteristiche delle Obbligazioni relative alla specifica emissione, fra cui: la denominazione, l'isin, il tasso d'interesse, il Tasso Minimo, il Tasso Massimo, le date di pagamento delle cedole, il valore nominale delle Obbligazioni, la durata, e tutti quegli eventuali ulteriori elementi atti a definire le caratteristiche delle Obbligazioni. Nel Paragrafo 2.1 e nella tabella di scomposizione delle Condizioni Definitive di ciascun Prestito sono altresì indicate le eventuali commissioni e gli oneri a carico degli investitori. Come meglio indicato nel successivo fattore di rischio "Rischio connesso alla presenza di un onere implicito nel prezzo di emissione", cui si rinvia, l'investitore deve tener presente che il prezzo delle Obbligazioni sul mercato secondario subirà una riduzione correlata al valore degli eventuali oneri e commissioni connessi con l'investimento nelle Obbligazioni. Le Obbligazioni saranno denominate in Euro Esemplificazione, scomposizione e comparazione dello strumento finanziario con altri titoli Nelle Condizioni Definitive di ciascun Prestito è riportata una scomposizione finalizzata ad evidenziare il valore della componente obbligazionaria e delle commissioni /altri oneri connessi con l'investimento nelle Obbligazioni nonché il valore delle componenti derivative (Tasso Minimo e Tasso Massimo). Inoltre sarà indicato l'obiettivo di investimento per l'investitore ed il rendimento effettivo su base annua al lordo ed al netto dell'effetto fiscale (in regime di capitalizzazione composta, calcolato sulla base della vigente normativa fiscale). Lo stesso verrà confrontato, alla data di volta in volta indicata nelle Condizioni Definitive di ciascun Prestito, con il rendimento effettivo su base annua, al lordo e al netto dell'effetto fiscale, di un titolo governativo di durata residua similare (CCT) evidenziando tre ipotesi di scenario (sfavorevole, intermedio e favorevole per l'investitore). Verrà inoltre fatta una descrizione dell'andamento storico del Parametro di indicizzazione. Al riguardo si riportano di seguito le specificità del singolo Prestito emesso nell'ambito del Prospetto di Base FATTORI DI RISCHIO RELATIVI Al TITOLI OFFERTI Si invitano gli investitori a leggere attentamente la presente Nota Informativa al fine di comprendere i fattori di rischio sotto elencati collegati alla sottoscrizione delle Obbligazioni Rischio di credito per il sottoscrittore Sottoscrivendo o acquistando le Obbligazioni, l'investitore diviene finanziatore dell'emittente e titolare di un credito nei confronti del medesimo per il pagamento degli interessi e per il rimborso del capitale a scadenza. L'Investitore è dunque esposto al rischio che l'emittente divenga insolvente o comunque non sia in grado di adempiere a tali obblighi di pagamento. Per un corretto apprezzamento del rischio Emittente in relazione all'investimento si rinvia al Documento di Registrazione ed in particolare al capitolo "Fattori di rischio" dello stesso Rischio connesso alla natura strutturata del titolo Con riferimento alle Obbligazione a Tasso Variabile con Cap (Tasso massimo) e Floor (Tasso Minimo), l'investitore deve tener presente che l'obbligazione presenta al suo interno, oltre alla componente obbligazionaria, una componente derivativa. Con il minimo, la componente derivativa consta di un'opzione di tipo interest rate FLOOR, acquistata dall'investitore, in ragione della quale questi vede determinato a priori il valore minimo delle cedole variabili pagate dal Prestito Obbligazionario (Rendimento Minimo Garantito). 139

141 L'opzione di tipo interest rate FLOOR è un'opzione su tassi di interessi negoziata al di fuori dei mercati regolamentati con la quale viene fissato un limite minimo al rendimento di un dato strumento finanziario. Con il massimo, la componente derivativa consta di un'opzione di tipo interest rate CAP, venduta dall'investitore, in ragione della quale questi vede determinato a priori il valore massimo delle cedole variabili pagate dal Prestito Obbligazionario (Rendimento Massimo Corrisposto). L'opzione di tipo interest rate CAP è un'opzione su tassi di interessi negoziata al di fuori dei mercati regolamentati con la quale viene fissato un limite massimo alla crescita del rendimento di un dato strumento finanziario. La contestuale presenza di un'opzione di tipo interest rate FLOOR e interest rate CAP da luogo a un'opzione c.d. Interest Rate COLLAR Rischio connesso all'assenza di garanzie relative alle Obbligazioni Il rimborso del capitale ed il pagamento degli interessi sono garantiti unicamente dal patrimonio dell'emittente. I titoli non beneficiano di alcuna garanzia reale o di garanzie personali da parte di soggetti terzi e non sono assistiti dalla garanzia del fondo interbancario di tutela dei depositi né dal fondo nazionale di garanzia Rischi relativi alla vendita delle Obbligazioni prima della scadenza Nel caso in cui l'investitore volesse vendere le Obbligazioni prima della loro scadenza naturale, il prezzo sarà influenzato da diversi elementi tra cui: - la variazione dei tassi di mercato (Rischio di tasso di mercato) - l'assenza del mercato in cui i titoli possano essere negoziati (Rischio di Liquidità) - la variazione del merito creditizio dell'emittente (Rischio di deterioramento del merito creditizio dell'emittente). Tali elementi potranno determinare una riduzione del prezzo delle Obbligazioni anche al di sotto del prezzo di sottoscrizione; pertanto l'investitore che vendesse le Obbligazioni prima della scadenza potrebbe subire una perdita in conto capitale. Tali elementi non influenzano il valore di rimborso che rimane pari al 100% del valore nominale. I rischi relativi ai suddetti fattori sono di seguito descritti in maggior dettaglio Rischio di tasso di mercato E' il rischio rappresentato da eventuali variazioni dei livelli dei tassi di mercato a cui l'investitore è esposto in caso di vendita delle Obbligazioni prima della scadenza; dette variazioni riducono infatti il valore di mercato dei titoli. Fluttuazioni dei tassi d'interesse sul mercato del parametro d'indicizzazione di riferimento, potrebbero determinare temporanei disallineamenti del valore della cedola in corso di godimento rispetto ai livelli dei tassi di riferimento espressi dai mercati finanziari e conseguentemente determinare variazioni sui prezzi dei titoli Rischio di liquidità È il rischio rappresentato dalla difficoltà o impossibilità per un Investitore di vendere prontamente le Obbligazioni prima della loro scadenza naturale ad un prezzo in linea con il mercato, che potrebbe anche essere inferiore al prezzo di emissione del titolo. Pertanto l'investitore, nell'elaborare la propria strategia finanziaria, deve avere ben presente che l'orizzonte temporale dell'investimento nelle Obbligazioni (definito dalla durata delle stesse all'atto dell'emissione e/o della sottoscrizione) deve essere in linea con le sue esigenze future di liquidità. 140

142 L'Emittente, tuttavia, assume l'onere di controparte impegnandosi a riacquistare incondizionatamente qualsiasi quantitativo di Obbligazioni dall'investitore. L'Emittente negozierà le Obbligazioni al di fuori di qualunque struttura di negoziazione in conformità alla Execution Policy adottata. Nel capitolo 6.3 della presente Nota Informativa sono indicati i criteri di determinazione del prezzo applicati in caso di riacquisto sul mercato secondario, calcolato sulla base delle condizioni di mercato. Non sono previsti limiti alla quantità di titoli su cui l'emittente può svolgere attività di negoziazione. Una eventuale negoziazione delle Obbligazioni può comportare per il sottoscrittore una commissione massima dello 0,50% sul valore nominale Rischio di deterioramento del merito creditizio dell'emittente Le Obbligazioni potrebbero deprezzarsi in caso di peggioramento della situazione finanziaria dell'emittente, ovvero nel caso di deterioramento del merito creditizio dello stesso. Non si può escludere che i corsi dei titoli sul mercato secondario possano essere influenzati, tra l'altro, da un diverso apprezzamento del rischio Emittente Rischio connesso alla presenza di un onere implicito nel prezzo di emissione Nelle Condizioni Definitive saranno indicati gli eventuali oneri/commissioni compresi nel Prezzo di Emissione delle Obbligazioni. La presenza di tali oneri/commissioni potrebbe comportare un rendimento a scadenza non in linea con la rischiosità degli strumenti finanziari e quindi, inferiore rispetto a quello offerto da titoli similari (in termini di caratteristiche del titolo e profilo di rischio ) trattati sul mercato. Inoltre gli oneri/commissioni impliciti non partecipano alla determinazione del prezzo delle Obbligazioni in sede di mercato secondario; conseguentemente l'investitore deve tener presente che il prezzo delle Obbligazioni sul mercato secondario subirà una diminuzione immediata in misura pari a tali costi (si veda il paragrafo 2.1 "Scomposizione del Prezzo di Emissione" della presente Nota Informativa) Rischio di indicizzazione Con riferimento alle Obbligazioni a Tasso Variabile con Cap e Floor l'investitore deve tenere presente che il rendimento delle Obbligazioni dipende dall'andamento del Parametro di Riferimento, per cui, ad un eventuale andamento decrescente del Parametro di Riferimento, corrisponde un rendimento decrescente. E' possibile che il Parametro di Riferimento raggiunga livelli prossimi allo zero; tale rischio è mitigato qualora sia previsto uno Spread positivo. Si rinvia alle Condizioni Definitive del singolo Prestito per le informazioni relative al Parametro di Riferimento utilizzato Rischio relativo alla previsione di un Tasso Massimo (Cap) E' il rischio connesso alla facoltà dell'emittente di prevedere nelle Condizioni Definitive che le cedole non possano essere superiori ad un tasso massimo. Tale limite non consente di beneficiare a pieno dell'eventuale aumento del valore del Parametro di indicizzazione prescelto ed il titolo è tanto più rischioso quanto più è basso il Cap. Nel caso in cui sia previsto un tasso massimo, infatti, se il valore del Parametro di indicizzazione prescelto, eventualmente maggiorato o diminuito di uno Spread, risulta superiore al tasso massimo, le cedole saranno calcolate in base al tasso massimo. L'Investitore pertanto deve tener presente che, qualora il tasso della cedola sia determinato applicando un tasso massimo, il rendimento delle Obbligazioni potrà essere inferiore a quello di un titolo similare legato al medesimo Parametro di indicizzazione prescelto, maggiorato o diminuito dello stesso Spread, al quale non si applica un Tasso Massimo. 141

143 Rischio connesso all'apprezzamento della relazione rischio-rendimento Nella presente Nota Informativa, al paragrafo 5.3 sono indicati i criteri di determinazione del prezzo e del rendimento degli strumenti finanziari. In particolare nella determinazione del tasso del Prestito, l'emittente non ha applicato alcuno spread creditizio per tenere conto di eventuali differenze del proprio merito di credito rispetto a quello implicito nella curva dei rendimenti dei titoli risk free presa come riferimento. Eventuali diversi apprezzamenti della relazione rischio rendimento da parte del mercato possono determinare riduzioni, anche significative, del prezzo delle Obbligazioni. L'Investitore deve considerare che il rendimento offerto dalle Obbligazioni dovrebbe essere sempre correlato al rischio connesso all'investimento nelle stesse, a titoli con maggior rischio dovrebbe sempre corrispondere un maggior rendimento Rischio di scostamento del rendimento dell'obbligazione rispetto al rendimento di un titolo governativo Nelle Condizioni Definitive di ciascun Prestito è indicato il rendimento effettivo su base annua delle Obbligazioni (in regime di capitalizzazione composta), al lordo ed al netto dell'effetto fiscale. Lo stesso è confrontato con il rendimento effettivo su base annua (sempre al lordo ed al netto dell'effetto fiscale) di un Titolo di Stato (governativo) di durata residua similare (quali ad esempio un CCT per le Obbligazioni a Tasso Variabile). Alla data del confronto indicata nelle Condizioni Definitive di ciascun Prestito, il rendimento effettivo su base annua delle Obbligazioni potrebbe anche risultare inferiore rispetto al rendimento effettivo su base annua di un titolo di Stato (governativo) di durata residua similare Rischio connesso all'assenza di informazioni Salvo quanto espressamente indicato nelle Condizioni Definitive e nella Nota Informativa e salvi eventuali obblighi di legge, l'emittente non fornirà, successivamente all'emissione delle Obbligazioni, alcuna informazione relativamente alle stesse ed all'andamento del Parametro di indicizzazione prescelto Rischio eventi di turbativa In caso di mancata pubblicazione del parametro d'indicizzazione ad una Data di rilevazione (la "Data di Rilevazione"), l'agente per il calcolo fisserà un valore sostitutivo per il parametro d'indicizzazione secondo le modalità indicate al paragrafo 4.7 della presente Nota Informativa; ciò potrebbe influire negativamente sul rendimento del titolo Rischio correlato all'eventuale spread negativo del parametro di riferimento Qualora l'ammontare della cedola venga determinato applicando al Parametro di indicizzazione uno spread negativo il rendimento delle Obbligazioni sarà inferiore a quello di un titolo similare legato al parametro previsto senza applicazione di alcuno spread o con spread positivo in quanto la cedola usufruisce parzialmente dell'eventuale rialzo del parametro, mentre un eventuale ribasso del parametro amplificherà il ribasso della cedola. Pertanto in caso di vendita del titolo l'investitore deve considerare che il prezzo delle Obbligazioni sarà più sensibile alle variazioni dei tassi d'interesse. La presenza di uno spread negativo deve essere valutata tenuto conto dell'assenza di rating dell'emittente e delle Obbligazioni Rischio di conflitto di interesse I soggetti a vario titolo coinvolti nell'emissione e nel collocamento delle Obbligazioni possono avere, rispetto all'operazione, un interesse autonomo potenzialmente in conflitto con quello dell'investitore. 142

144 L'Emittente, opera in qualità di Responsabile del Collocamento e di Agente di Calcolo; quindi, l'emittente si trova in una situazione di conflitto di interessi nei confronti degli investitori in quanto i titoli collocati sono di propria emissione. L'Emittente potrebbe non negoziare le Obbligazioni su alcuna struttura di negoziazione, e tale situazione determinerebbe una situazione di conflitto di interesse nei confronti degli investitori Rischio di assenza di rating degli strumenti finanziari L'Emittente non ha richiesto alcun giudizio di rating per le Obbligazioni. Ciò costituisce un fattore di rischio in quanto non vi è disponibilità immediata di un indicatore sintetico rappresentativo della rischiosità degli strumenti finanziari. Va tuttavia tenuto in debito conto che l'assenza di rating degli strumenti finanziari oggetto dell'offerta non è di per sé indicativa della rischiosità degli strumenti finanziari oggetto dell'offerta medesima Rischio relativo al ritiro dell'offerta Al verificarsi di determinate circostanze indicate nel paragrafo della presente Nota Informativa, l'emittente avrà il diritto, entro la Data di Emissione, di dichiarare revocata o di ritirare l'offerta, nel qual caso le adesioni eventualmente ricevute saranno considerate nulle ed inefficaci Rischio di cambiamento del regime fiscale applicabile alle Obbligazioni I redditi derivanti dalle Obbligazioni sono soggetti al regime fiscale vigente di volta in volta. L'Investitore potrebbe subire un danno da un eventuale inasprimento del regime fiscale causato da un aumento delle imposte attualmente in essere o dall'introduzione di nuove imposte, che andrebbero a diminuire il rendimento effettivo netto delle Obbligazioni. D.2. ESEMPLIFICAZIONE DEI RENDIMENTI Il Prezzo di Emissione delle Obbligazioni oggetto del presente Programma incorpora, dal punto di vista finanziario, una componente obbligazionaria e una componente derivativa. A maggior dettaglio si precisa che la componente derivativa, insita nel Prestito Obbligazionario a tasso variabile con cap e floor, consta di una opzione di tipo interest rate CAP implicitamente venduta all'emittente e di una opzione di tipo interest rate FLOOR implicitamente acquistata dall'investitore, in ragione delle quali questi vede determinato a priori il livello massimo e minimo delle Cedole Variabili pagate dal Prestito Obbligazionario. Nelle Condizioni Definitive di ciascun Prestito emesso a valere sul programma, saranno evidenziati il rendimento effettivo (lordo e netto) delle Obbligazioni di volta in volta emesse a valere sul Programma ed un confronto tra il loro rendimento effettivo e quello di un altro strumento finanziario governativo (CCT di similare scadenza). Il rendimento effettivo, al lordo ed al netto dell'effetto fiscale, sarà calcolato con il metodo del tasso interno di rendimento in regime di capitalizzazione composta, sulla base dell'importo versato, nonché dei flussi di Banca conseguiti (interessi e capitale). Si rappresenta, inoltre, che il rendimento effettivo netto delle Obbligazioni è calcolato ipotizzando l'applicazione dell'imposta sostitutiva delle imposte sui redditi nella misura del 12,50% vigente alla data di pubblicazione del presente documento Esemplificazione, scomposizione e comparazione delle Obbligazioni a tasso variabile con Cap e Floor con rimborso unico a scadenza Finalità di investimento 143

145 Le Obbligazioni a Tasso Variabile con minimo e massimo (con un'opzione di tipo Interest rate FLOOR comprata ed un'opzione di Interest rate CAP venduta) consentono all'investitore il conseguimento di rendimenti in linea con l'andamento dei tassi di interesse di riferimento. Tuttavia, la presenza di un minimo e massimo limita la variazione delle cedole corrisposte implicando aspettative di rialzo non marcato dei tassi e possibilità di ribasso degli stessi. In particolare, esse non consentono all'investitore di beneficiare a pieno del rialzo dei tassi di riferimento a fronte, però, di maggiori rendimenti rispetto a titoli similari senza applicazione del CAP. La presenza di un tasso di interesse minimo, però, consente all'investitore di evitare il rischio di ribasso dei tassi di interesse di riferimento, attraverso la corresponsione di un rendimento minimo garantito. a) Caratteristiche di un'ipotetica obbligazione a tasso variabile con Cap e Floor con rimborso a scadenza Si riporta di seguito l'esemplificazione dei rendimenti di un'ipotetica obbligazione a tasso variabile con Cap e Floor indicizzata al tasso Euribor a 6 mesi rilevato quattro giorni lavorativi antecedenti la data godimento cedola con rimborso unico a scadenza pari al 100% del Valore Nominale, avente le seguenti caratteristiche: Valore nominale Euro Valuta di denominazione Euro Data Emissione/Data di godimento 22/06/2011 Data di scadenza 22/06/2014 Durata 36 mesi (3 anni) Commissioni di sottoscrizione/collocamento/altre 0,00 Importo versato % Prezzo di emissione 100% - (alla pari) Prezzo di rimborso 100% - (alla pari) Tipo Tasso Variabile con Cap e Floor Parametro di indicizzazione Euribor 6 mesi (base 360) Rilevazione Parametro Indicizzazione Quattro giorni lavorativi antecedenti lo stacco cedola Periodicità e date pagamento cedole Semestrali posticipate con pagamento 22/06 e 22/12 Spread -0,20% del Parametro di indicizzazione (20 b.p.) Base per il Calcolo ACT/ACT unadjusted Convenzione di calcolo e calendario Calendario TARGET following business day CAP (Tasso Massimo) 2,50% annuo FLOOR (Tasso Minimo) 1,00% annuo Calcolo della cedola Ad ogni data stacco cedola, verrà confrontato il Parametro di indicizzazione, eventualmente aumentato o diminuito dello spread, con il Cap e con il Floor. Se il Parametro di indicizzazione, eventualmente aumentato o diminuito dello spread, avrà un valore inferiore al Cap, ma superiore al Floor, a titolo di interesse verrà riconosciuto il pagamento di una cedola di importo pari al valore nominale dell'obbligazione moltiplicato per il Parametro di indicizzazione aumentato o diminuito dell'eventuale spread. Se il Parametro di indicizzazione, eventualmente aumentato o diminuito dello spread, avrà un valore superiore al Cap, a titolo di interesse verrà riconosciuto il pagamento di una cedola di importo pari al valore nominale dell'obbligazione moltiplicato per il Cap. Se il Parametro di indicizzazione, eventualmente aumentato o diminuito dello spread, avrà un valore inferiore al Floor, a titolo di interesse verrà riconosciuto il pagamento di una cedola di importo pari al valore nominale dell'obbligazione moltiplicato per il Floor. La cedola dell'obbligazione avrà quindi un valore massimo pari al Cap ed un valore minimo pari al Floor. Ritenuta Fiscale 12,50% 144

146 b) Scomposizione del prezzo di emissione Il Prestito in esame presenta al suo interno una componente obbligazionaria ed una componente derivativa. Valore della componente obbligazionaria La componente obbligazionaria presente nei titoli dell'emissione ipotizzata è rappresentata da un titolo obbligazionario che rimborsa il 100% del valore nominale alla scadenza e paga posticipatamente cedole con frequenza semestrale indicizzate al Parametro di indicizzazione prescelto: Euribor 6 mesi, diminuito di uno spread pari a 20 punti base. Il valore della componente obbligazionaria è stato valutato sulla base della curva dei tassi F892 EUR Banche A+/A curva BFV, di pari durata dell'obbligazione, che tiene conto della rischiosità delle Banche con rating A+, A, A-. In particolare la curva EUR Banche A+/A Curva BFV è composta da Obbligazioni denominate in Euro emesse da banche aventi merito di credito A+, A, A- conferito dalle seguenti agenzie di rating: Standard & Poor's, Moody's, Fitch e DBRS. La curva dei rendimenti in oggetto è costruita giornalmente sulla base di valutazioni di Obbligazioni utilizzando Bloomberg Generic Prices(BGN), prezzi forniti da operatori di mercato o, in alcuni casi, da ambedue le fonti. I flussi di cassa sono stati calcolati sulla base dei tassi futuri attesi di riferimento (tassi forward). Alla data del 22/06/2011 esso risulta pari a 95,863. Il valore della componente obbligazionaria è stato determinato in linea con quanto descritto nel paragrafo 5.3 della presente Nota Informativa. Valore della componente derivativa La componente derivativa consta di una opzione di tipo interest rate CAP implicitamente venduta all'emittente e di una opzione di tipo interest rate FLOOR implicitamente acquistata dall'investitore, in ragione della quale l'investitore vede determinato a priori il livello massimo e minimo delle Cedole Variabili pagate dal Prestito Obbligazionario. La componente derivativa implicita nei titoli dell'emissione relativamente al cap è un'opzione cap su Euribor 6 mesi. Primo anno: Euribor 6m 2,50% - 0,20 Secondo anno: Euribor 6m 2,50% - 0,20 Terzo anno: Euribor 6m 2,50% - 0,20 Il valore delle suddette opzioni è ottenuto utilizzando il metodo di calcolo di Black; gli elementi fondamentali che detto metodo richiede sono: la data di godimento, il valore alla data di valutazione del parametro di riferimento (Euribor 6 mesi) pari a 1,772%, il tasso risk free pari a 2,28% e la variabilità (volatilità implicita) dell'opzione pari a 39,41%. Il valore dell'opzione di tipo interest rate CAP ottenuto dall'applicazione del suddetto metodo, alla data del 22/06/2011 era pari a -0,7499%. La componente derivativa implicita nei titoli dell'emissione relativamente al floor è un'opzione floor su Euribor 6 mesi. Primo anno: Euribor 6m?_ 1% - 0,20 Secondo anno: Euribor 6m 1% - 0,20 Terzo anno: Euribor 6m 1% - 0,20 145

147 Il valore dell'opzione è ottenuto utilizzando il metodo di calcolo di Black; gli elementi fondamentali che detto metodo richiede sono: la data di godimento, il valore alla data di valutazione del parametro di riferimento (Euribor 6 mesi) pari a 1,772%, il tasso risk free pari a 2,28% e la variabilità (volatilità implicita) dell'opzione pari a 39,41%. Il valore dell'opzione di tipo interest rate FLOOR ottenuto dall'applicazione del suddetto metodo, alla data del 22/06/2011 era pari a 0,0173%. Scomposizione del prezzo di emissione Sulla base del valore della componente obbligazionaria e della componente derivativa implicita il prezzo di emissione dei titoli sarebbe così scomposto: Valore componente obbligazionaria 95,863% Valore componente derivativa implicita (Cap) -0,750% Valore componente derivativa implicita (Floor) 0,017% Oneri impliciti 4,870% Prezzo di Emissione 100,00% Voci costo* 0 Prezzo di sottoscrizione 100,00% *Commissioni di sottoscrizione/collocamento/altre esplicite Esemplificazione dei rendimenti a) Scenario favorevole (con aumento del Parametro di indicizzazione) Considerando che l'euribor 6 mesi del 22/06/2011 pari al 1,772% (base 360), valido ai fini del calcolo della prima cedola variabile, cresca di 0,20% a semestre, il titolo avrebbe un rendimento effettivo annuo lordo a scadenza pari a 2,07% (1,81% al netto della ritenuta fiscale pari al 12,50%). Tale scenario fa si che si sia determinata l'applicazione del Cap pari al 2.50%. Data Euribor 6 Spread Euribor 6 Cap Floor Tasso Tasso Tasso Cedola Cedola pagamento mesi mesi + nominale Cedolare Cedolare semestrale semestrale cedola (annuale) Spread Annuo lordo di netto di lorda netta lordo periodo periodo 22/12/ % -0.20% 1.572% 2.50% 1% 1.572% 0.788% 0.690% /06/ % -0.20% 1.772% 2.50% 1% 1.772% 0.888% 0.777% /12/ % -0.20% 1.972% 2.50% 1% 1.972% 0.989% 0.865% /06/ % -0.20% 2.172% 2.50% 1% 2.172% 1.083% 0.948% /12/ % -0.20% 2.372% 2.50% 1% 2.372% 1.189% 1.041% /06/ % -0.20% 2.572% 2.50% 1% 2.500% 1.247% 1.091% Rendimento effettivo annuo lordo (*) 2,07% Rendimento effettivo annuo netto (al netto della ritenuta fiscale del 12,50%) 1,81% (*) calcolato in regime di capitalizzazione composta; b) Scenario intermedio (con costanza del Parametro di indicizzazione) Considerando che l'euribor 6 mesi del 22/06/2011 pari al 1,772% (base 360), valido ai fini del calcolo della prima cedola variabile, rimanga costante per tutto il periodo di riferimento, il titolo avrebbe un rendimento effettivo annuo lordo a scadenza pari a 1,58% (1,38% al netto della ritenuta fiscale pari al 12,50%). L'andamento costante del Parametro di indicizzazione non ha determinato l'applicazione né del Cap nè del Floor. 146

148 Data Euribor Spread Euribor 6 Cap Floor Tasso Tasso Tasso Cedola Cedola pagamento 6 mesi mesi + nominale Cedolare Cedolare semestrale semestrale cedola (annuale) Spread annuo lordo di netto di lorda netta lordo periodo periodo 22/12/ % -0.20% 1.572% 2.50% 1.00% 1.572% 0.788% 0.690% /06/ % -0.20% 1.572% 2.50% 1.00% 1.572% 0.788% 0.690% /12/ % -0.20% 1.572% 2.50% 1.00% 1.572% 0.788% 0.690% /06/ % -0.20% 1.572% 2.50% 1.00% 1.572% 0.784% 0.686% /12/ % -0.20% 1.572% 2.50% 1.00% 1.572% 0.788% 0.690% /06/ % -0.20% 1.572% 2.50% 1.00% 1.572% 0.784% 0.686% Rendimento effettivo annuo lordo (*) 1,58% Rendimento effettivo annuo netto (al netto della ritenuta fiscale del 12,50%) 1,38% (*) calcolato in regime di capitalizzazione composta; c) Scenario sfavorevole (con diminuzione del Parametro di indicizzazione) Considerando che l'euribor 6 mesi del 22/06/2011 pari al 1,772% (base 360), valido ai fini del calcolo della prima cedola variabile, diminuisca di 0.20% ogni semestre, il titolo avrebbe un rendimento effettivo annuo lordo a scadenza pari a 1,19% (1,04% al netto della ritenuta fiscale pari al 12,50%). Tale scenario determina l'applicazione del Floor pari a 1%. Data Euribor Spread Euribor 6 Floor Tasso Tasso Tasso Cedola Cedola pagamento 6 mesi mesi + nominale Cedolare Cedolare semestrale semestrale cedola (annuale) Spread annuo lordo di netto di lorda netta lordo periodo periodo 22/12/ % -0.20% 1.572% 1.00% 1.572% 0.788% 0.690% /06/ % -0.20% 1.372% 1.00% 1.372% 0.688% 0.602% /12/ % -0.20% 1.172% 1.00% 1.172% 0.588% 0.514% /06/ % -0.20% 0.972% 1.00% 1.000% 0.499% 0.436% /12/ % -0.20% 0.772% 1.00% 1.000% 0.501% 0.439% /06/ % -0.20% 0.572% 1.00% 1.000% 0.499% 0.436% Rendimento effettivo annuo lordo (*) 1,19% Rendimento effettivo annuo netto (al netto della ritenuta fiscale del 12,50%) 1,04% (*) calcolato in regime di capitalizzazione composta; c) Comparazione dei rendimenti effettivi con quelli di un titolo di stato di similare durata residua I rendimenti ottenuti nelle tabelle precedenti possono essere confrontate con un investimento in un Certificato di Credito del Tesoro (CCT) scadenza 01/03/2014 codice ISIN IT le cui cedole semestrali con stacco 01/03 e 01/09 sono indicizzate al rendimento lordo dei Bot semestrali maggiorato di 30 b.p.. Ipotizzando che le cedole future siano uguali alla cedola in corso pari al 1,60%, il titolo avrebbe un rendimento effettivo annuo lordo del 2,94% ed un rendimento effettivo annuo netto del 2,57% (in ipotesi di acquisto del CCT sul mercato il giorno 22/06/2011 al prezzo di 97,59). In forma di prospetto si raffronta la comparazione tra il rendimento assicurato dal CCT e quello delle Obbligazioni ipotizzate nei tre scenari sopra descritti: Strumento Finanziario CCT 01/03/2014 ISIN IT Obbligazione Bca del Fucino Tasso Variabile con Cap e Floor Scenario a Scenario b Scenario c

149 Scadenza 01/03/ /06/ /06/ /06/2014 Prezzo di acquisto 97, Rendimento effettivo annuo lordo (*) 2,94% 2,07% 1,58% 1,19% Rendimento effettivo annuo netto (**) 2,57% 1,81% 1,38% 1,04% (*) calcolo in regime di capitalizzazione composta (**) calcolo in regime di capitalizzazione composta ipotizzando l'applicazione dell'imposta sostitutiva del 12,50%. Evoluzione storica del parametro di riferimento Si riporta di seguito, la rappresentazione grafica dell'evoluzione storica del parametro di riferimento per il periodo da giugno 2001 fino a giugno thi{ 4 11 /1 941 ' SVMM Prive{13} '9'3-22 ; SkAS'G As k.prictk1) I: i» a I 2011 AVVERTENZA: L'ANDAMENTO STORICO DELL'EURIBOR (EURO INTERBANK OFFERED RATE) NON È NECESSARIAMENTE INDICATIVO DEL FUTURO ANDAMENTO DEL MEDESIMO, PER CUI LA SUDDETTA SIMULAZIONE HA UN VALORE PURAMENTE ESEMPLIFICATIVO E NON COSTITUISCE GARANZIA DI OTTENIMENTO DELLO STESSO LIVELLO DI RENDIMENTO. D.3. INFORMAZIONI FONDAMENTALI 3.1. Interessi di persone fisiche e giuridiche partecipanti alle emissioni/alle offerte L'Emittente, opera in qualità di Responsabile del Collocamento e di Agente di Calcolo; quindi, l'emittente si trova in una situazione di conflitto di interessi nei confronti degli investitori in quanto i titoli collocati sono di propria emissione. L'Emittente potrebbe non negoziare le Obbligazioni su alcuna struttura di negoziazione, e tale situazione determinerebbe una situazione di conflitto di interesse nei confronti degli investitori. Si segnala altresì che nelle Condizioni Definitive di ciascun Prestito verranno indicati gli eventuali ulteriori conflitti di interesse relativi alla singola Offerta. Per informazioni e dettagli circa i conflitti di interesse relativi ai componenti degli organi di amministrazione, di direzione e di vigilanza si rimanda al paragrafo 7.2 del Documento di Registrazione. 148

150 3.2. Ragioni dell'offerta e impiego dei proventi Le Obbligazioni saranno emesse nell'ambito dell'ordinaria attività di raccolta da parte dell'emittente. L'ammontare ricavato dall'emissione obbligazionaria, non gravato da alcun tipo di costo, sarà destinato all'esercizio dell'attività creditizia dell'emittente. D.4. INFORMAZIONI RIGUARDANTI GLI STRUMENTI FINANZIARI DA OFFRIRE 4.1. Caratteristiche del titolo Le Obbligazioni a Tasso Variabile con minimo e massimo (con un'opzione di tipo Interest rate FLOOR comprata ed un'opzione di Interest rate CAP venduta) consentono all'investitore il conseguimento di rendimenti in linea con l'andamento dei tassi di interesse di riferimento. Tuttavia, la presenza di un minimo e massimo limita la variazione delle cedole corrisposte implicando aspettative di rialzo non marcato dei tassi e possibilità di ribasso degli stessi. In particolare, esse non consentono all'investitore di beneficiare a pieno del rialzo dei tassi di riferimento a fronte, però, di maggiori rendimenti rispetto a titoli similari senza applicazione del CAP. La presenza di un tasso di interesse minimo, però, consente all'investitore di evitare il rischio di ribasso dei tassi di interesse di riferimento, attraverso la corresponsione di un rendimento minimo garantito. Le Obbligazioni oggetto della presente Nota Informativa sono titoli di debito che garantiscono il rimborso del 100% del valore nominale a scadenza ed il pagamento di cedole variabili secondo la periodicità e il tasso di interesse determinato in ragione dell'andamento del Parametro di indicizzazione prescelto (la media dell'euribor a tre/sei/dodici mesi, rilevato quattro giorni antecedenti la data godimento cedola o il tasso ufficiale di riferimento BCE in essere alla data antecedente la data di godimento), che potrà essere maggiorato/diminuito di uno spread espresso in punti base, come specificato per ciascun Prestito nelle relative Condizioni Definitive. L'eventuale modalità di arrotondamento del tasso annuo lordo risultante sarà indicato nelle pertinenti Condizioni Definitive. Le Obbligazioni prevedono la presenza di un Tasso Massimo e di un Tasso Minimo che sono relativi all'acquisto ed alla vendita di opzioni sul tasso di interesse (Cap/Floor). In ogni caso l'ammontare della cedola non potrà essere inferiore a zero. Si precisa che la periodicità delle cedole corrisponde con la periodicità del Parametro di indicizzazione prescelto. L'Emittente potrà prefissare il valore della prima cedola in misura indipendente dal Parametro di indicizzazione, la cui entità sarà indicata su base nominale annua lorda nelle Condizioni Definitive del Prestito. Le cedole verranno corrisposte con periodicità trimestrale/semestrale/annuale in via posticipata. Le Obbligazioni saranno rimborsate in un unica soluzione alla data di scadenza indicata nelle Condizioni Definitive di ciascun Prestito. Nelle Condizioni Definitive di ciascun Prestito, sono indicate le caratteristiche delle Obbligazioni relative alla specifica emissione, fra cui: la denominazione, l'isin, il tasso d'interesse, il Tasso Minimo, il Tasso Massimo, le date di pagamento delle cedole, il valore nominale delle Obbligazioni, la durata, e tutti quegli eventuali ulteriori elementi atti a definire le caratteristiche delle Obbligazioni. Nel Paragrafo 2.1 e nella tabella di scomposizione delle Condizioni Definitive di ciascun Prestito sono altresì indicate le eventuali commissioni e gli oneri a carico degli investitori. Come meglio indicato nel successivo fattore di rischio "Rischio connesso alla presenza di un onere implicito nel prezzo di emissione", cui si rinvia, l'investitore deve tener presente che il prezzo delle Obbligazioni 149

151 sul mercato secondario subirà una riduzione correlata al valore degli eventuali oneri e commissioni connessi con l'investimento nelle Obbligazioni. Le Obbligazioni saranno denominate in Euro La legislazione in base alla quale gli strumenti finanziari sono stati creati Le Obbligazioni oggetto della presente Nota Informativa sono regolate dalla legge italiana. Per qualsiasi contestazione tra gli Obbligazionisti e l'emittente sarà competente il Foro di Roma, ovvero, ove l'obbligazionista sia un consumatore ai sensi e per gli effetti dell'art bis del Codice Civile e dell'art. 3 del D.Lgs. 206/2005 (c.d. "Codice del Consumo"), il foro in cui questi ha la residenza o il domicilio elettivo (ex art. 63 del Codice del Consumo) Forma degli strumenti finanziari e soggetto incaricato della tenuta dei registri Le Obbligazioni sono titoli al portatore. I prestiti verranno accentrati presso la Monte Titoli S.p.A. (Via Mantegna 6, Milano) o altro sistema di gestione accentrata indicato nelle Condizioni Definitive di ciascun Prestito ed assoggettati al regime di dematerializzazione di cui al D. Lgs. 24 giugno 1998 n. 213 ed al Regolamento Congiunto della Banca d'italia e della CONSOB recante la disciplina dei servizi di gestione accentrata, di liquidazione, dei sistemi di garanzia e delle relative società di gestione, adottato con provvedimento del 22 febbraio 2008 come di volta in volta modificato o alla normativa di volta in volta vigente in materia. Gli Obbligazionisti non potranno chiedere la consegna materiale dei titoli rappresentativi delle Obbligazioni. E' fatto salvo il diritto di chiedere il rilascio della certificazione di cui all'art. 85 del D.Lgs. 24 febbraio 1998, n. 58, così come successivamente modificato ed integrato (il "Testo Unico della Finanza" o, brevemente, "TUF") e all'art. 31, comma 1, lettera b), del D.Lgs. 24 giugno 1998, n Divisa di emissione degli strumenti finanziari I Prestiti Obbligazionari saranno denominati in Euro e le cedole corrisposte saranno anch'esse denominate in Euro Ranking degli strumenti finanziari Gli obblighi nascenti dalle Obbligazioni di cui alla presente Nota Informativa a carico dell'emittente non sono subordinati ad altre passività dello stesso. Ne consegue che il credito degli Obbligazionisti verso l'emittente verrà soddisfatto pari passo con gli altri crediti chirografari dell'emittente stesso Diritti connessi agli strumenti finanziari Le Obbligazioni incorporano i diritti previsti dalla normativa vigente per i titoli della stessa categoria e segnatamente il diritto al rimborso del capitale alla scadenza del Prestito e il diritto a percepire le cedole. Per una descrizione delle procedure per l'esercizio dei diritti connessi agli strumenti finanziari si rinvia ai paragrafi 4.7 e 4.8 che seguono Tasso di interesse nominale Le Obbligazioni Tasso Variabile con Cap e Floor corrisponderanno ai portatori, secondo quanto espressamente indicato nelle Condizioni Definitive, delle cedole periodiche il cui importo verrà calcolato applicando al Valore Nominale il Parametro di indicizzazione consistente in un tasso di interesse variabile. Inoltre, data la specifica configurazione del Prestito, è previsto un tasso massimo (c.d. Cap) e un tasso minimo (c.d. Floor) per la Cedola variabile. 150

152 In particolare, nel corso della vita dell'obbligazione, i portatori riceveranno il pagamento di Cedole posticipate, comunque non inferiori a zero, il cui importo sarà calcolato applicando al Valore Nominale il Parametro di indicizzazione prescelto, eventualmente maggiorato o diminuito di uno Spread. Nel caso in cui il valore del Parametro di indicizzazione prescelto eventualmente maggiorato o diminuito dello Spread risulti inferiore al Tasso Minimo, il tasso delle cedole sarà pari al Tasso Minimo. Nel caso in cui il valore del Parametro di indicizzazione prescelto eventualmente maggiorato o diminuito dello Spread risulti maggiore al Tasso Massimo, il tasso delle cedole sarà pari al Tasso Massimo. Il Parametro di indicizzazione, la Data di Determinazione, l'eventuale Spread, il Tasso Minimo, il Tasso Massimo e il metodo di calcolo delle cedole saranno indicati nelle Condizioni Definitive del Prestito. L'Emittente potrà prefissare il valore della prima cedola in misura indipendente dal Parametro di indicizzazione, la cui entità sarà indicata su base nominale annua lorda nelle Condizioni Definitive del Prestito. Eventi di turbativa Qualora il Parametro di indicizzazione (media dell'euribor a tre/sei/dodici mesi rilevato quattro giorni antecedenti la data di godimento cedola o il tasso ufficiale di riferimento BCE in essere alla data antecedente la data di godimento cedola), non fosse rilevabile nel giorno previsto, l'agente di calcolo utilizzerà la prima rilevazione utile immediatamente antecedente il giorno di rilevazione originariamente previsto. Parametri di indicizzazione Euribor Sarà preso come Parametro di indicizzazione l'euribor (come di seguito definito) rilevato alle date indicate nelle Condizioni Definitive (le "Date di Rilevazione"). Le rilevazioni saranno effettuate secondo il calendario " Target". Il calendario operativo " Target" prevede, sino a revoca, che il mercato operi tutti i giorni dell'anno con esclusione delle giornate di sabato, della domenica, nonché il primo giorno dell'anno, il venerdì santo, il lunedì di Pasqua, il 25 ed il 26 dicembre. L'Euribor (Euro inter-bank offered rate) è il tasso lettera sul mercato interno dell'unione Monetaria Europea dei depositi bancari, rilevato dalla Federazione Bancaria Europea (FBE) calcolato secondo la convezione act/360 e pubblicato giornalmente sul circuito Reuters (alla pagina ATICFOREX06) e Bloomberg (alla pagina BTMM IM), nonché pubblicato sulle pagine del quotidiano " Il Sole - 24 Ore" e sui principali quotidiani economici a diffusione nazionale ed europea a carattere economico e finanziario. Il tasso Euribor scelto come Parametro di indicizzazione (il "Tasso Euribor di Riferimento" ) sarà il tasso Euribor trimestrale/semestrale/annuale, così come indicato nelle Condizioni Definitive. oppure Tasso Ufficiale di Riferimento BCE Sarà preso come Parametro di indicizzazione il "Tasso Ufficiale di Riferimento BCE" (come di seguito definito) rilevato alle date indicate nelle Condizioni Definitive (le "Date di Rilevazione" ). Le rilevazioni saranno effettuate secondo il calendario " Target". Il calendario operativo " Target" prevede, sino a revoca, che il mercato operi tutti i giorni dell'anno con esclusione delle giornate di sabato, della domenica, nonché il primo giorno dell'anno, il venerdì santo, il lunedì di Pasqua, il 25 ed il 26 dicembre. Per Tasso Ufficiale di riferimento BCE (Main refinancing operations (fixed rate)) si intende il tasso stabilito sull'euro, tempo per tempo, da parte della Banca Centrale Europea. Il Tasso Ufficiale di Riferimento BCE è reperibile sul quotidiano finanziario "Il Sole 24 Ore" (operazioni di mercato aperto, tasso minimo), nonché sul sito della BCE 151

153 Agente per il Calcolo Il soggetto che svolge la funzione di Agente per il Calcolo è Banca del Fucino, Società per Azioni Periodicità del pagamento degli interessi Le Obbligazioni sono titoli che corrisponderanno cedole variabili pagabili trimestralmente/semestralmente/annualmente in via posticipata a ciascuna Data di Pagamento, il cui importo sarà calcolato applicando un tasso di interesse variabile, calcolato come percentuale del valore nominale, fino al raggiungimento del Cap e del Floor ove applicabile. Il tasso di interesse, la periodicità, le Date di Pagamento, il Tasso Massimo, il Tasso Minimo e l'importo delle cedole saranno di volta in volta indicati nelle pertinenti Condizioni Definitive. Formula di calcolo: per le cedole semestrali MIN (MAX (Euribor 6M +/- Spread; Floor) ; Cap) Le Condizioni Definitive di ciascun Prestito riporteranno le specifiche modalità di liquidazione delle cedole. Il tasso di interesse sarà determinato applicando il calendario e la Convenzione di Calcolo indicati di volta in volta nelle Condizioni Definitive di ciascun Prestito Data di godimento e scadenza degli interessi La Data di Godimento e la Data di Scadenza degli interessi saranno indicate nelle Condizioni Definitive di ciascun Prestito. Le Obbligazioni cesseranno di essere fruttifere alla rispettiva data di scadenza. Qualora il giorno di pagamento del capitale e/o degli interessi coincida con un giorno non lavorativo secondo il calendario di volta in volta adottato, si farà riferimento al calendario, alla convenzione ed alla base per il calcolo di volta in volta indicati nelle Condizioni Definitive di ciascun Prestito Termine di prescrizione degli interessi e del capitale I diritti del titolare delle Obbligazioni si prescrivono, a favore dell'emittente, per quanto concerne gli interessi, decorsi 5 anni dalla data di scadenza delle cedole e, per quanto riguarda il capitale, decorsi 10 anni dalla data in cui le Obbligazioni sono divenute rimborsabili Data di scadenza e modalità di ammortamento del Prestito Le Obbligazioni saranno rimborsate alla pari in un'unica soluzione alla Data di Scadenza indicata nelle Condizioni Definitive di ciascun Prestito per il tramite degli intermediari autorizzati aderenti alla Monte Titoli S.p.A. e/o qualsiasi altro sistema individuato e specificato nelle Condizioni Definitive di ciascun Prestito, senza deduzione di spese. Qualora la data prevista per il rimborso del capitale non sia un Giorno Lavorativo, il relativo pagamento sarà effettuato il primo Giorno Lavorativo successivo, salvo quanto eventualmente previsto dalle Condizioni Definitive di ciascuna emissione obbligazionaria. Si fa riferimento al calendario ed [alla convenzione] indicati di volta in volta nelle Condizioni Definitive di ciascun Prestito rendimento effettivo Le Condizioni Definitive di ciascun Prestito riporteranno l'illustrazione dello specifico rendimento effettivo annuo, al lordo e al netto dell'effetto fiscale, calcolato in regime di capitalizzazione composta. Il tasso di rendimento effettivo sarà calcolato con il metodo del Tasso Interno di Rendimento. Con l'espressione Tasso Interno di Rendimento si intende: "il tasso di interesse medio che porta il valore 152

154 attuale dei flussi futuri di un investimento allo stesso valore del costo necessario ad operare quel dato investimento. Nel caso dell'investitore in Obbligazioni, si tratta del tasso che rende equivalenti il prezzo pagato per l'obbligazione ai flussi futuri attualizzati da essa generati tenendo conto delle eventuali modifiche dei flussi finanziari determinati alla presenza di Floor/Cap previsti nelle Condizioni Definitive del singolo Prestito". (*)rendimento effettivo netto, in regime di capitalizzazione composta, calcolato ipotizzando l'applicazione dell'imposta sostitutiva del 12,50% Rappresentanza degli Obbligazionisti Non sono previste modalità di rappresentanza dei portatori delle Obbligazioni ai sensi dell'art. 12 del D. Lgs. n. 385 dell'i settembre 1993 e successive modifiche ed integrazioni. Qualora l'emittente, in connessione ad una determinata emissione di Obbligazioni decida di nominare una o più di tali organizzazioni per rappresentare gli interessi degli Obbligazionisti, provvederà a darne comunicazione agli Obbligazionisti specificando nelle Condizioni Definitive di ciascun Prestito, i nomi e gli altri dati identificativi di tali organizzazioni, le regole che tali organizzazioni osserveranno nello svolgimento delle proprie funzioni di rappresentanza, nonché le indicazioni circa il luogo in cui il pubblico potrà avere accesso ai contratti relativi a tali forme di rappresentanza, ovvero le modalità di comunicazione dei dati di cui sopra Delibere, autorizzazioni e approvazioni I Programmi di Emissione, descritti nella presente Nota Informativa, sono definiti con apposita delibera del Consiglio di Amministrazione del 19/01/2011; le Obbligazioni emesse nell'ambito di tali Programmi saranno deliberate dal competente organismo dell'emittente e la pertinente delibera sarà indicata nelle Condizioni Definitive Data di emissione degli strumenti finanziari La data di Emissione di ciascuna Obbligazione sarà indicata nelle Condizioni Definitive relative alla stessa Restrizioni alla libera trasferibilità degli strumenti finanziari Non vi sono limiti alla libera circolazione e trasferibilità delle Obbligazioni fatta eccezione per quanto disciplinato al punto seguente: Le Obbligazioni non sono strumenti registrati nei termini richiesti dai testi in vigore del "United States Securities Act" del 1933: conformemente alle disposizioni dell' "United States Commodity Exchange Act", la negoziazione delle Obbligazioni non è autorizzata dal "United States Commodity Futures Trading Commission" (" CFTC" ). Le Obbligazioni non possono in nessun modo essere proposte, vendute o consegnate direttamente o indirettamente negli Stati Uniti d'america o a cittadini statunitensi. Le Obbligazioni non possono essere vendute o proposte in Gran Bretagna, se non conformemente alle disposizioni del " Public Offers of Securities Regulations 1995" e alle disposizioni applicabili del "FSMA 2000". Il prospetto di vendita può essere reso disponibile solo alle persone designate dal " FSMA 2000" Regime fiscale Quanto segue è una sintesi del regime fiscale proprio delle Obbligazioni vigente alla data di pubblicazione della presente Nota Informativa e applicabile a certe categorie di investitori fiscalmente residenti in Italia che detengono le Obbligazioni non in relazione ad una impresa commerciale nonché agli investitori fiscalmente non residenti in Italia. Nelle Condizioni Definitive di ciascun Prestito sarà indicato il regime fiscale vigente alla data di pubblicazione delle stesse ed applicabile alle Obbligazioni. 153

155 Gli investitori sono tenuti a consultare i loro consulenti in merito al regime fiscale proprio dell'acquisto, della detenzione e della vendita delle Obbligazioni. Sono a carico degli Obbligazionisti le imposte e tasse presenti e future che per legge colpiscano le Obbligazioni e/o i relativi interessi ed altri proventi. Gli emittenti non applicano mai la ritenuta alla fonte. Redditi di capitale: gli interessi ed altri proventi delle Obbligazioni sono soggetti ad un'imposta sostitutiva delle imposte sui redditi nella misura attualmente del 12,50%, ove dovuta ai sensi del D. Lgs. n.239/96 e successive integrazioni e modificazioni. Gli investitori non residenti, qualora ricorrano le condizioni di cui agli articoli 6 e 7 del D. Lgs. n.239/96, potranno beneficiare del regime di esenzione fiscale. Tassazione delle plusvalenze: le plusvalenze diverse da quelle conseguite nell'esercizio delle imprese commerciali realizzate mediante cessione a titolo oneroso ovvero rimborso dei titoli sono soggette ad un'imposta sostitutiva delle imposte sui redditi con l'aliquota attualmente del 12,50% ai sensi del D. Lgs. n.461/97 e successive integrazioni e modificazioni. Non sono soggette ad imposizione le plusvalenze previste dall'art. 23, comma 1, lett.f/2 del TUIR, realizzate da soggetti non residenti qualora le Obbligazioni siano negoziate in mercati regolamentati. D.5. CONDIZIONI DELL'OFFERTA 5.1. Statistiche relative all'offerta, calendario previsto e modalità di sottoscrizione dell'offerta Condizioni alle quali l'offerta è subordinata Le Obbligazioni potranno essere offerte senza essere subordinate ad alcuna condizione ovvero non potranno aderire all'offerta investitori qualificati, così come definiti dall'art. 100, comma 1(a) del Testo Unico della Finanza, e successive modificazioni ed integrazioni (gli "Investitori Qualificati"). Al fine di poter partecipare all'offerta, il sottoscrittore dovrà procedere all'apertura di un conto corrente e di custodia titoli presso l'emittente Ammontare totale dell'offerta Le Condizioni Definitive del singolo Prestito conterranno l'ammontare massimo dell'emissione espresso in Euro, nonché il numero massimo di Obbligazioni calcolato sulla base del valore nominale. L'Emittente si riserva la facoltà di aumentare l'ammontare dell'emissione durante il Periodo di Offerta, dandone comunicazione tramite apposito avviso trasmesso alla Consob, pubblicato sul sito internet dell'emittente e reso disponibile in forma stampata e gratuitamente presso la sede legale e le filiali dell'emittente Periodo di validità dell'offerta e descrizione della procedura di sottoscrizione L'adesione a ciascun Prestito potrà essere effettuata nel corso del periodo di Offerta (il "Periodo di Offerta"). Le Condizioni Definitive del singolo Prestito conterranno l'indicazione dell'inizio e della fine del Periodo di Offerta. L'Emittente si riserva inoltre la facoltà di procedere alla chiusura anticipata dell'offerta senza preavviso, sospendendo immediatamente l'accettazione di ulteriori richieste da parte degli investitori, nel caso di: o mutate esigenze dell'emittente; o mutate condizioni di mercato; o raggiungimento dell'ammontare totale di ciascuna Offerta; 154

156 L'Emittente darà comunicazione al pubblico della chiusura anticipata dell'offerta tramite apposito avviso pubblicato sul sito internet dell'emittente e reso disponibile in forma stampata e gratuitamente presso la sede legale e le filiali. Tale avviso sarà contestualmente trasmesso alla Consob. L'Emittente si riserva altresì la facoltà di prorogare il Periodo di Offerta. Tale decisione sarà comunicata al pubblico entro l'ultimo giorno del Periodo di Offerta secondo le medesime forme e modalità previste nel caso di chiusura anticipata dell'offerta di cui sopra. Le domande di adesione dovranno essere presentate mediante la consegna dell'apposito Modulo di Adesione, disponibile presso la rete del Soggetto Incaricato del Collocamento, debitamente compilato e sottoscritto dal richiedente. Le domande di adesione sono irrevocabili e non possono essere soggette a condizioni. Non saranno ricevibili né considerate valide le domande di adesione pervenute prima dell'inizio del Periodo di Offerta e dopo il termine del Periodo di Offerta. Ai sensi dell'articolo 16 della Direttiva Prospetto, nel caso in cui l'emittente proceda alla pubblicazione di supplemento al Prospetto di Base, secondo le modalità di cui alla Direttiva Prospetto e dell'articolo 94, comma 7 del Testo Unico della Finanza, gli investitori, che abbiano già aderito all'offerta prima della pubblicazione del supplemento, potranno, ai sensi dell'art. 95 bis comma 2 del Testo Unico della Finanza, revocare la propria accettazione entro il secondo Giorno Lavorativo successivo alla pubblicazione del supplemento medesimo, mediante una comunicazione scritta all'emittente ed al Soggetto Incaricato del Collocamento o secondo le modalità indicate nel contesto del supplemento medesimo. Il supplemento sarà pubblicato sul sito internet dell'emittente e reso disponibile in forma stampata e gratuitamente presso le rispettive sedi legali dei soggetti sopra citati. Della pubblicazione del supplemento verrà data notizia con apposito avviso Possibilità di ritiro dell'offerta / riduzione dell'ammontare delle sottoscrizioni Qualora tra la data di pubblicazione delle Condizioni Definitive del relativo Prestito e il giorno antecedente l'inizio del Periodo di Offerta dovessero verificarsi circostanze straordinarie, così come previste nella prassi internazionale, ovvero eventi negativi riguardanti la situazione finanziaria, patrimoniale, reddituale dell'emittente, l'emittente potrà decidere di revocare e non dare inizio all'offerta e la stessa dovrà ritenersi annullata. Tale decisione verrà comunicata tempestivamente al pubblico e alla CONSOB mediante apposito avviso da pubblicarsi sul sito internet dell'emittente, del Responsabile del Collocamento e dei Collocatori, secondo quanto indicato nelle Condizioni Definitive e, contestualmente, trasmesso alla CONSOB entro la data di inizio dell'offerta delle relative Obbligazioni. L'Emittente si riserva inoltre la facoltà, nel corso del Periodo d'offerta e comunque prima della Data di Emissione e/o di Regolamento, di ritirare in tutto o in parte l'offerta delle Obbligazioni per motivi di opportunità (quali a titolo esemplificativo ma non esaustivo, condizioni sfavorevoli di mercato o il venir meno della convenienza dell'offerta o il ricorrere delle circostanze straordinarie, eventi negativi od accadimenti di rilievo di cui sopra nell'ipotesi di revoca dell'offerta). Tale decisione verrà comunicata tempestivamente al pubblico e alla CONSOB mediante apposito avviso da pubblicarsi sul sito internet dell'emittente, del Responsabile del Collocamento, contestualmente, trasmesso alla CONSOB. Ove l'emittente si sia avvalso della facoltà di ritirare integralmente l'offerta di un Prestito ai sensi delle disposizioni che precedono, tutte le domande di adesione all'offerta saranno per ciò da ritenersi nulle ed inefficaci e le parti saranno libere da ogni obbligo reciproco, senza necessità di alcuna ulteriore comunicazione da parte dell'emittente, fatto salvo l'obbligo per l'emittente di restituzione del capitale ricevuto in caso questo fosse stato già pagato da alcuno dei sottoscrittori senza corresponsione di interessi. L'Emittente darà corso all'emissione delle Obbligazioni in base alle adesioni pervenute anche qualora tali adesioni non dovessero raggiungere la totalità delle Obbligazioni oggetto di Offerta. 155

157 Ammontare minimo e massimo dell'importo sottoscrivibile Le Condizioni Definitive del singolo Prestito conterranno l'indicazione dell'importo minimo sottoscrivibile, pari al Valore Nominale di ogni Obbligazione o multipli di tale valore. L'importo massimo sottoscrivibile non potrà essere superiore all'ammontare totale massimo previsto per l'emissione Modalità e termini per il pagamento e la consegna degli strumenti finanziari Il pagamento delle Obbligazioni sarà effettuato alla Data di Regolamento mediante addebito, a cura del Responsabile del Collocamento, di un importo pari al prezzo di sottoscrizione, eventualmente maggiorato dei ratei di interessi maturati tra la Data di Godimento e la Data di Regolamento come indicato nelle Condizioni Definitive relative a ciascun Prestito, sui conti dei sottoscrittori. I titoli saranno messi a disposizione degli aventi diritto in pari data mediante deposito presso il sistema di gestione accentrata indicato nelle Condizioni Definitive di ciascun Prestito. Le Condizioni Definitive di ciascun Prestito potranno prevedere più date di regolamento nel Periodo di Offerta. Nell'ipotesi in cui durante il Periodo di Offerta vi sia un'unica Data di Regolamento questa coinciderà con la Data di Godimento. Laddove, invece vi siano più Date di Regolamento le sottoscrizioni effettuate prima della Data di Godimento saranno regolate a quella data; le sottoscrizioni effettuate successivamente alla Data di Godimento saranno regolate alla prima data di regolamento utile compresa nel Periodo di Offerta. In tal caso il prezzo di sottoscrizione sarà maggiorato del rateo interessi maturato e calcolato dalla Data di Godimento alla Data di Regolamento. La metodologia di calcolo del rateo d'interesse è indicata nelle Condizioni Definitive di ogni singolo Prestito. Qualora l'emittente si riservi la facoltà di estendere la durata del Periodo di Offerta potrà stabilire date di regolamento aggiuntive (le "Date di Regolamento" e ciascuna la "Data di Regolamento") nelle quali dovrà essere effettuato il pagamento del Prezzo di Emissione, dandone comunicazione tramite avviso pubblicato sul sito internet dell'emittente e reso disponibile in forma stampata e gratuitamente presso la sede legale e le filiali e trasmesso alla Consob Diffusione dei risultati dell'offerta L'Emittente comunicherà entro 5 giorni successivi alla conclusione del Periodo di Offerta, i risultati della medesima mediante un annuncio pubblicato sul proprio sito internet e reso disponibile in forma stampata e gratuitamente presso la sede legale e le filiali Eventuali diritti di prelazione Non sono previsti diritti di prelazione Piano di ripartizione e di assegnazione Destinatari dell'offerta Le Obbligazioni saranno emesse e collocate interamente ed esclusivamente al pubblico indistinto in Italia Comunicazione ai sottoscrittori dell'ammontare assegnato e della possibilità di iniziare le negoziazioni prima della comunicazione Non sono previsti criteri di riparto, pertanto saranno assegnate tutte le Obbligazioni richieste dai sottoscrittori durante il Periodo di Offerta fino al raggiungimento dell'importo massimo dell'offerta. Infatti, qualora durante il Periodo di Offerta le richieste raggiungessero l'importo massimo indicato 156

158 nelle Condizioni Definitive di ciascun Prestito, si procederà alla chiusura anticipata dell'offerta, che sarà comunicata al pubblico con apposito avviso da pubblicarsi sul sito internet dell'emittente, e reso disponibile in forma stampata e gratuitamente presso la sede legale e le filiali, e, contestualmente trasmesso alla Consob. Le richieste di sottoscrizione saranno soddisfatte secondo l'ordine cronologico di prenotazione. Per ogni prenotazione soddisfatta sarà inviata apposita comunicazione ai sottoscrittori attestante l'avvenuta assegnazione delle Obbligazioni e le condizioni di aggiudicazione delle stesse. Si segnala che l'emittente, durante il periodo di collocamento, potrà effettuare operazioni di negoziazione (riacquisto da sottoscrittori), allo stesso prezzo di sottoscrizione, dei titoli oggetto della presente Nota Informativa Fissazione del prezzo Prezzo di emissione Il prezzo di emissione sarà indicato nelle pertinenti Condizioni Definitive. Il prezzo di emissione potrà essere comprensivo di commissioni e altri oneri a carico del sottoscrittore come indicato nelle Condizioni Definitive di ciascun Prestito. Per eventuali sottoscrizioni con Date di Regolamento successive alla Data di Godimento al prezzo di emissione saranno aggiunti gli eventuali interessi maturati calcolati dalla data di godimento alla data di regolamento. Per quanto attiene, invece, il rendimento delle Obbligazioni questo è fissato in ragione di una molteplicità di elementi tra cui le condizioni di mercato, la durata dei titoli, l'importo minimo di sottoscrizione, il merito di credito dell'emittente e tenendo altresì conto dei rendimenti corrisposti da strumenti aventi le medesime caratteristiche finanziarie ed emessi dagli intermediari concorrenti. Il prezzo di emissione è la risultante del valore della componente obbligazionaria, della componente derivativa e del valore degli oneri impliciti così come riportato a titolo esemplificativo nella tabella relativa alla scomposizione del prezzo di emissione contenuta nel paragrafo 2.1 della Nota Informativa, ovvero nelle Condizioni Definitive di ciascuna emissione. Il prezzo di sottoscrizione sarà pari al prezzo di Emissione incrementato delle eventuali commissioni di sottoscrizione, collocamento e/o altre commissioni esplicite. Il valore della componente obbligazionaria di ciascun Prestito sarà di volta in volta determinato sulla base della curva dei tassi F892 EUR Banche A+/A curva BFV, di pari durata dell'obbligazione, che tiene conto della rischiosità delle Banche con rating A+, A, A-. In particolare la curva EUR Banche A+/A Curva BFV è composta da Obbligazioni denominate in Euro emesse da banche aventi merito di credito A+, A, A- conferito dalle seguenti agenzie di rating: Standard & Poor's, Moody's, Fitch e DBRS. La curva dei rendimenti in oggetto è costruita giornalmente sulla base di valutazioni di Obbligazioni utilizzando Bloomberg Generic Prices(BGN), prezzi forniti da operatori di mercato o, in alcuni casi, da ambedue le fonti. La tecnica di calcolo utilizzata è quella dello sconto finanziario, vale a dire considerando il valore attuale dei futuri flussi di cassa dell'obbligazione. Il valore della componente derivativa sarà determinato utilizzando il modello di calcolo valutativo di Black, valorrizando il Cap ed il Floor sulla base dei dati di mercato (ovvero tassi di interesse e loro volatilità calcolata in funzione delle aspettative delle aspettative di mercato) provenienti da fonti informative rappresentative dei prezzi di mercato Collocamento e sottoscrizione I soggetti incaricati del collocamento La Banca del Fucino è responsabile e incaricato del Collocamento dell'offerta. Ulteriori Soggetti verranno comunicati nelle Condizioni Definitive. 157

159 Denominazione e indirizzo degli organismi incaricati del servizio finanziario Il pagamento degli interessi e il rimborso del capitale saranno effettuati presso la sede legale e le filiali dell'emittente, ovvero per il tramite di Intermediari aderenti al sistema di gestione accentrata presso Monte Titoli S.p.A.(Via Mantegna MILANO) Accordi di sottoscrizione Le Condizioni Definitive di ciascun Prestito indicheranno eventuali accordi di sottoscrizione, gli elementi caratteristici degli stessi nonché il nome ed l'indirizzo dei soggetti che assumono l' impegno Data accordi di sottoscrizione Nel caso in cui vengano sottoscritti degli accordi di sottoscrizione, la data relativa sarà indicata nelle Condizioni Definitive di ciascun Prestito. D.6. AMMISSIONE ALLA NEGOZIAZIONE E MODALITA' DI NEGOZIAZIONE 6.1. Mercati regolamentati e Mercati equivalenti L'Emittente non si riserva la possibilità di richiedere l'ammissione delle Obbligazioni emesse a valere sul presente Programma di Emissione alla quotazione presso un mercato regolamentato. L'Emittente, tuttavia, assume l'onere di controparte impegnandosi a riacquistare incondizionatamente qualsiasi quantitativo di Obbligazioni dall'investitore. L'Emittente negozierà le Obbligazioni al di fuori di qualunque struttura di negoziazione; ciò in conformità alla "Execution Policy" (Policy di Esecuzione e trasmissione Ordini) adottata. Si rinvia al paragrafo 6.3 della presente Nota Informativa per le modalità di determinazione dei prezzi Strumenti finanziari già ammessi alla negoziazione su Mercati regolamentati e/o Mercati Equivalenti L'Emittente non è a conoscenza di mercati regolamentati o equivalenti su cui siano già ammessi alla negoziazione strumenti della stessa classe delle Obbligazioni Impegno sul mercato secondario In ottemperanza alla "Execution Policy" adottata, prevista dalla Direttiva MIFID, la Banca del Fucino negozierà le Obbligazioni al di fuori di qualunque struttura di negoziazione; ciò in conformità alla suddetta "Execution Policy". Il prezzo sarà determinato in base alla curva dei tassi swap del giorno antecedente l'operazione, non tenedo conto del merito di credito dell'emittente, secondo le modalità stabilite dalla "Execution Policy". In particolare trova applicazione il seguente motodo: "notional cash flow after last known coupon". Questo approccio consente di determinare il prezzo scontando il flusso, formato dalla cedola certa più vicina e dal capitale di rimborso, per il periodo intercorrente tra il giorno di valutazione e la data di stacco della prossima cedola (certa). Una eventuale negoziazione delle Obbligazioni potrebbe inoltre comportare per il sottoscrittore una commissione massima dello 0,50% sul valore nominale. 158

160 D.7. INFORMAZIONI SUPPLEMENTARI 7.1. Consulenti legati all'emissione Non vi sono consulenti legati all'emissione Informazioni contenute nella Nota Informativa sottoposte a revisione Le informazioni contenute nella presente Nota informativa non sono state sottoposte a revisione o a revisione limitata da parte dei revisori legali dei conti Pareri o relazioni di esperti, indirizzo e qualifica Non vi sono pareri o relazioni di esperti nella presente Nota Informativa Informazioni provenienti da terzi Non vi sono informazioni, contenute nella presente Nota Informativa, provenienti da terzi Condizioni Definitive In occasione di ciascun Prestito, l'emittente predisporrà le Condizioni Definitive del Prestito, secondo il modello allegato alla presente Nota Informativa. L'Emittente, l'offerente e i Soggetti Incaricati del Collocamento o i soggetti che operano per conto di questi ultimi consegnano gratuitamente a chi ne faccia richiesta una copia delle Condizioni Definitive in forma stampata. Le stesse, ove disponibile, saranno inserite anche sul sito internet dell'emittente e rese disponibili in forma stampata e gratuitamente presso le rispettive sedi legali dei soggetti sopra citati, ed inviate a Consob almeno il giorno antecedente l'inizio dell'offerta. D.8. REGOLAMENTO DEL PROGRAMMA DI EMISSIONE DI OBBLIGAZIONI "BANCA DEL FUCINO OBBLIGAZIONI A TASSO VARIABILE CON CAP E FLOOR" Il presente regolamento quadro (il "Regolamento") disciplina i titoli di debito (di seguito "le Obbligazioni") che la Banca del Fucino (la "Banca" o "l'emittente") emetterà di volta in volta, nell'ambito del programma di emissioni obbligazionarie a tasso variabile con Cap e Floor (di seguito "il Programma"). L' Emittente indicherà le caratteristiche specifiche di ciascuna emissione (di seguito " Prestito" ) in documenti denominati Condizioni Definitive, che verranno pubblicate entro il giorno precedente l' inizio del periodo di Offerta. Articolo 1- Importo e taglio delle Obbligazioni Le Condizioni Definitive del singolo Prestito conterranno l'indicazione dell'importo minimo sottoscrivibile, pari al Valore Nominale di ogni Obbligazione o multipli di tale valore. L'importo massimo sottoscrivibile non potrà essere superiore all'ammontare totale massimo previsto per l'emissione. Articolo 2 Gestione e Depositari Le Obbligazioni sono titoli al portatore. I prestiti verranno accentrati presso la Monte Titoli S.p.A. (Via Mantegna, Milano) ed assoggettate al regime di dematerializzazione di cui al D.Lgs. 24 giugno 1998 n. 213 ed al Regolamento congiunto della Banca d'italia e della Consob recante la disciplina dei servizi di gestione accentrata, di liquidità, dei sistemi di garanzia e delle relative

161 società di gestione, adottato con provvedimento del 22 febbraio 2008 come di volta in volta modificato (o alla normativa di volta in volta vigente in materia). Gli Obbligazionisti non potranno chiedere la consegna materiale dei titoli rappresentativi delle Obbligazioni. E' fatto salvo il diritto di chiedere il rilascio della certificazione di cui all'art. 85 del D.Lgs. 24 febbraio 1998 n. 58, così come successivamente modificato ed integrato (il "Testo Unico della Finanza" o brevemente "TUF") e dall'art. 31, comma 1, lettera b), del D.Lgs 24 giugno 1998, n Articolo 3 Prezzo di emissione Il prezzo di emissione sarà indicato nelle pertinenti Condizioni Definitive. Il prezzo di emissione potrà essere comprensivo di commissioni e altri oneri a carico del sottoscrittore come indicato nelle Condizioni Definitive di ciascun Prestito. Per eventuali sottoscrizioni con Date di Regolamento successive alla Data di Godimento al prezzo di emissione saranno aggiunti gli eventuali interessi maturati calcolati dalla data di godimento alla data di regolamento. Per quanto attiene, invece, il rendimento delle Obbligazioni questo è fissato in ragione di una molteplicità di elementi tra cui le condizioni di mercato, la durata dei titoli, l'importo minimo si sottoscrizione, il merito di credito dell'emittente e tenendo altresì conto dei rendimenti corrisposti da strumenti aventi le medesime caratteristiche finanziarie ed emessi dagli intermediari concorrenti. Il prezzo di emissione è la risultante del valore della componente obbligazionaria, della componente derivativa e del valore degli oneri impliciti così come riportato a titolo esemplificativo nella tabella relativa alla scomposizione del prezzo di emissione contenuta nel paragrafo 2.1 della Nota Informativa, ovvero nelle Condizioni Definitive di ciascuna emissione. Il prezzo di sottoscrizione sarà pari al prezzo di Emissione incrementato delle eventuali commissioni di sottoscrizione, collocamento e/o altre commissioni esplicite. Il valore della componente obbligazionaria di ciascun Prestito sarà di volta in volta determinato sulla base della curva dei tassi F892 EUR Banche A+/A curva BFV, di pari durata dell'obbligazione, che tiene conto della rischiosità delle Banche con rating A+, A, A-. In particolare la curva EUR Banche A+/A Curva BFV è composta da Obbligazioni denominate in Euro emesse da banche aventi merito di credito A+, A, A- conferito dalle seguenti agenzie di rating: Standard & Poor's, Moody's, Fitch e DBRS. La curva dei rendimenti in oggetto è costruita giornalmente sulla base di valutazioni di Obbligazioni utilizzando Bloomberg Generic Prices(BGN), prezzi forniti da operatori di mercato o, in alcuni casi, da ambedue le fonti. La tecnica di calcolo utilizzata è quella dello sconto finanziario, vale a dire considerando il valore attuale dei futuri flussi di cassa dell'obbligazione. Il valore della componente derivativa sarà determinato utilizzando il modello di calcolo valutativo di Black, valorrizando il Cap ed il Floor sulla base dei dati di mercato (ovvero tassi di interesse e loro volatilità calcolata in funzione delle aspettative delle aspettative di mercato) provenienti da fonti informative rappresentative dei prezzi di mercato. Articolo 4 Durata e Godimento La Data di Godimento e la Data di Scadenza degli interessi saranno indicate nelle Condizioni Definitive di ciascun Prestito. Le Obbligazioni cesseranno di essere fruttifere alla rispettiva data di scadenza. Qualora il giorno di pagamento del capitale e/o degli interessi coincida con un giorno non lavorativo secondo il calendario di volta in volta adottato, si farà riferimento al calendario, alla convenzione ed alla base per il calcolo di volta in volta indicati nelle Condizioni Definitive di ciascun Prestito. Data di Godimento (esclusa) e la relativa Data di Regolamento (inclusa). 160

162 Articolo 5 Destinatari dell'offerta Le Obbligazioni saranno emesse e collocate interamente ed esclusivamente al pubblico indistinto in Italia. Le Obbligazioni potranno essere offerte senza essere subordinate ad alcuna condizione ovvero non potranno aderire all'offerta investitori qualificati, così come definiti dall'art. 100, comma 1(a) del Testo Unico della Finanza, e successive modificazioni ed integrazioni (gli "Investitori Qualificati"). Al fine di poter partecipare all'offerta, il sottoscrittore dovrà procedere all'apertura di un conto corrente e di custodia titoli presso l'emittente. Articolo 6 - Collocamento Gli investitori potranno aderire al Prestito compilando l'apposita modulistica a disposizione presso la sede, e le filiali dell'emittente. Durante il Periodo di Offerta gli investitori non possono sottoscrivere un numero di Obbligazioni inferiore ad un minimo (il "Lotto Minimo") specificato nelle Condizioni Definitive. L'importo massimo sottoscrivibile non potrà essere superiore all'ammontare Totale massimo previsto per l' emissione. La durata del Periodo di Offerta sarà indicata nelle Condizioni Definitive e potrà essere fissata dall'emittente in modo tale che detto periodo abbia termine ad una data uguale o successiva a quella a partire dalla quale le Obbligazioni incominciano a produrre interessi (la "Data di Godimento"). L'Emittente potrà estendere tale periodo di validità, dandone comunicazione mediante apposito avviso da pubblicarsi sul sito internet dell'emittente e, contestualmente, trasmesso alla CONSOB. L'Emittente potrà procedere, in qualsiasi momento durante il Periodo di Offerta, alla chiusura anticipata dell'offerta stessa in caso di integrale collocamento del Prestito, di mutate condizioni di mercato, o di altre sue esigenze; in tal caso, l'emittente sospenderà immediatamente l'accettazione delle ulteriori richieste. L'Emittente ne darà comunicazione mediante apposito avviso da pubblicarsi sul sito internet dell'emittente e, contestualmente, trasmesso alla CONSOB. Le domande di adesione all'offerta dovranno essere presentate compilando l'apposita modulistica, disponibile presso la sede e le filiali dell'emittente. Le domande di sottoscrizione saranno soddisfatte secondo l'ordine cronologico di presentazione, nei limiti dell'importo massimo disponibile. Articolo 7 - Interessi Le Obbligazioni oggetto della presente Nota Informativa sono titoli di debito che garantiscono il rimborso del 100% del valore nominale a scadenza e il pagamento di cedole variabili secondo la periodicità e il tasso di interesse determinato in ragione dell'andamento del Parametro di indicizzazione prescelto, (la media dell'euribor a tre/sei/dodici mesi, rilevato quattro giorni antecedenti la data godimento cedola o il tasso ufficiale di riferimento BCE in essere alla data antecedente la data di godimento), che potrà essere maggiorato o diminuito di uno spread con/senza l'applicazione di un arrotondamento e specificato per ciascun Prestito nelle relative Condizioni Definitive. In ogni caso l'ammontare della cedola non potrà essere inferiore a zero. Le cedole verranno corrisposte con periodicità trimestrale/semestrale/annuale in via posticipata. Inoltre, data la specifica configurazione del Prestito, è previsto un tasso massimo (c.d. Cap) e un tasso minimo (c.d. Floor) per la Cedola variabile. Le Obbligazioni saranno rimborsate in un unica soluzione alla data di scadenza indicata nelle Condizioni Definitive di ciascun Prestito. Nelle Condizioni Definitive di ciascun Prestito, sono indicate le caratteristiche delle Obbligazioni relative alla specifica emissione, fra cui: la denominazione, l'isin, la tipologia delle stesse, il tasso d'interesse, il Tasso Minimo, il Tasso Massimo, le date di pagamento delle cedole, il valore 161

163 nominale delle Obbligazioni, la durata, e tutti quegli eventuali ulteriori elementi atti a definire le caratteristiche delle Obbligazioni. Eventi di turbativa Qualora il Parametro di indicizzazione (la media dei tassi Euribor a tre/sei/dodici mesi rilevati quattro giorni antecedenti la data godimento cedola o il tasso ufficiale di riferimento BCE in essere alla data antecedente la data di godimento) non fosse rilevabile nel giorno previsto, l'agente di calcolo utilizzerà la prima rilevazione utile immediatamente antecedente il giorno di rilevazione originariamente previsto. Parametri di indicizzazione Euribor Sarà preso come Parametro di indicizzazione l'euribor (come di seguito definito) rilevato alle date indicate nelle Condizioni Definitive (le "Date di Rilevazione" ). Le rilevazioni saranno effettuate secondo il calendario " Target". Il calendario operativo " Target" prevede, sino a revoca, che il mercato operi tutti i giorni dell'armo con esclusione delle giornate di sabato, della domenica, nonché il primo giorno dell'anno, il venerdì santo, il lunedì di Pasqua, il 25 ed il 26 dicembre. L'Euribor (Euro inter-bank offered rate) è il tasso lettera sul mercato interno dell'unione Monetaria Europea dei depositi bancari, rilevato dalla Federazione Bancaria Europea (FBE) calcolato secondo la convezione act/360 e pubblicato giornalmente sul circuito Reuters (alla pagina ATICFOREX06) e Bloomberg (alla pagina BTMM IM), nonché pubblicato sulle pagine del quotidiano " Il Sole - 24 Ore" e sui principali quotidiani economici a diffusione nazionale ed europea a carattere economico e finanziario. Il tasso Euribor scelto come Parametro di indicizzazione (il "Tasso Euribor di Riferimento" ) potrà essere il tasso Euribor semestrale, così come indicato nelle Condizioni Definitive. oppure Tasso Ufficiale di Riferimento BCE Sarà preso come Parametro di indicizzazione il "Tasso Ufficiale di riferimento BCE" (come di seguito definito) rilevato alle date indicate nelle Condizioni Definitive (le "Date di Rilevazione" ). Le rilevazioni saranno effettuate secondo il calendario " Target". Il calendario operativo " Target" prevede, sino a revoca, che il mercato operi tutti i giorni dell' anno con esclusione delle giornate di sabato, della domenica, nonché il primo giorno dell' anno, il venerdì santo, il lunedì di Pasqua, il 25 ed il 26 dicembre. Per Tasso Ufficiale di riferimento BCE (Main refinancing operations (fixed rate)) si intende il tasso stabilito sull'euro, tempo per tempo, da parte della Banca Centrale Europea. Il Tasso Ufficiale di Riferimento BCE è reperibile sul quotidiano finanziario "Il Sole 24 Ore" (operazioni di mercato aperto, tasso minimo), nonché sul sito della BCE Articolo 8 - Rimborso Le Obbligazioni saranno rimborsate in un'unica soluzione alla data di scadenza indicata nelle Condizioni Definitive. Il rimborso sarà effettuato alla pari e le Obbligazioni cesseranno di essere fruttifere dalla data fissata per il loro rimborso. Non sono previste clausole di rimborso anticipato. Articolo 9 - Soggetti incaricati del servizio del Prestito Il pagamento degli interessi e il rimborso del capitale saranno effettuati presso la sede legale e le filiali dell'emittente, ovvero per il tramite di Intermediari aderenti al sistema di gestione accentrata presso Monte Titoli S.p.A.(Via Mantegna MILANO). 162

164 Articolo 10 - Termini di prescrizione I diritti del titolare delle Obbligazioni si prescrivono, a favore dell'emittente, per quanto concerne gli interessi, decorsi 5 anni dalla data di scadenza delle cedole e, per quanto riguarda il capitale, decorsi 10 anni dalla data in cui le Obbligazioni sono divenute rimborsabili. Articolo 11 Mercati e negoziazione In ottemperanza alla "Execution Policy" adottata, prevista dalla Direttiva MIFID, la Banca del Fucino negozierà le Obbligazioni al di fuori di qualunque struttura di negoziazione; ciò in conformità alla suddetta "Execution Policy". Il prezzo sarà determinato in base alla curva dei tassi swap del giorno antecedente l'operazione, non tenedo conto del merito di credito dell'emittente, secondo le modalità stabilite dalla "Execution Policy". In particolare trova applicazione il seguente metodo: tutti i flussi di cassa futuri (certi) vengono attualizzati alla data di valutazione in base ai fattori di sconto ricavati dalla curva dei tassi swap. Per tutti i flussi futuri la cui scadenza non coincide con quella dei tassi swap, viene utilizzata l'interpolazione lineare per stimare il tasso da impiegare nell'attualizzazione. Una eventuale negoziazione delle Obbligazioni potrebbe inoltre comportare per il sottoscrittore una commissione massima dello 0,50% sul valore nominale. Articolo 12 - Regime fiscale Il regime fiscale applicabile alle Obbligazioni verrà di volta in volta indicato nelle Condizioni Definitive. Articolo 13 Nominativo dell'agente per il calcolo degli interessi e del Responsabile del collocamento Il soggetto che svolge la funzione di Agente per il Calcolo e responsabile del Collocamento è la Banca del Fucino Società per Azioni. Articolo 14 Garanzie Il rimborso del capitale ed il pagamento degli interessi sono garantiti unicamente dal patrimonio dell'emittente. I titoli non beneficiano di alcuna garanzia reale o di garanzie personali da parte di soggetti terzi e non sono assistiti dalla garanzia del fondo interbancario di tutela dei depositi né dal fondo nazionale di garanzia. Articolo 15 Legge applicabile, foro competente e disposizioni varie Le Obbligazioni oggetto della presente Nota Informativa sono regolate dalla legge italiana. Per qualsiasi contestazione tra gli Obbligazionisti e l'emittente sarà competente il Foro di Roma, ovvero, ove l'obbligazionista sia un consumatore ai sensi e per gli effetti dell'art bis del Codice Civile e dell'art. 3 del D.Lgs. 206/2005 (c.d. "Codice del Consumo"), il foro in cui questi ha la residenza o il domicilio elettivo (ex art. 63 del Codice del Consumo). 163

165 D.9. MODELLO DELLE CONDIZIONI DEFINITIVE BANCA DEL FUCINO SOCIETÀ PER AZIONI Sede sociale Via Tomacelli Roma Iscritta all'albo delle Banche al n Iscritta al Registro delle Imprese di Roma al n Codice Fiscale: B - Partita I.V.A.: Capitale sociale Euro ,00 e Riserve Euro ,81 CONDIZIONI DEFINITIVE alla NOTA INFORMATIVA SUL PROGRAMMA "BANCA DEL FUCINO OBBLIGAZIONI A TASSO VARIABILE CON CAP E FLOOR" [[INSERIRE DENOMINAZIONE DEL PRESTITO], CODICE ISIN [ ]] Le presenti Condizioni Definitive sono state redatte in conformità al regolamento adottato dalla CONSOB con delibera n /1999 e successive modifiche, nonché alla Direttiva 2003/71/CE (la "Direttiva Prospetto") ed al regolamento 2004/809/CE (il "Regolamento CE"). Le Condizioni Definitive devono essere lette congiuntamente al Prospetto di Base, costituito dal Documento di Registrazione, dalla Nota Informativa, dalla Nota di Sintesi, nonché ogni successivo eventuale supplemento in base al quale l'emittente potrà emettere, in una o più serie di emissione (ciascuna un "Prestito Obbligazionario"), titoli di debito di valore nominale unitario inferiore ad Euro (le "Obbligazioni" e ciascuna una "Obbligazione"), depositato presso la Consob in data a seguito di approvazione comunicata con nota n. del Il Prospetto di Base e le Condizioni Definitive sono a disposizione del pubblico gratuitamente presso la sede della Banca del Fucino in Via Tomacelli n Roma. e sono altresì consultabili sul sito internet della banca all'indirizzo web L'adempimento di pubblicazione delle presenti Condizioni Definitive non comporta alcun giudizio della CONSOB sull'opportunità dell'investimento e sul merito dei dati e delle notizie allo stesso relativi. 164

166 FATTORI ) RISCHIO FATTORI DI RISCHIO La Banca del Fucino, in qualità di Emittente, invita gli investitori a prendere attenta visione della presente nota informativa, al fine di comprendere i fattori di rischio connessi alle Obbligazioni emesse nell'ambito del programma denominato "Banca del Fucino Obbligazioni a Tasso Variabile con Cap e Floor". L'Investitore dovrebbe concludere una operazione avente ad oggetto tali Obbligazioni solo dopo averne compreso la natura e il grado di esposizione al rischio che le stesse comportano. Resta inteso che, valutato il rischio dell'operazione, l'investitore e la Banca del Fucino devono verificare se l'investimento è adeguato per l'investitore avendo riguardo alla sua situazione patrimoniale, ai suoi obiettivi di investimento e alla sua personale esperienza nel campo degli investimenti finanziari. Si richiama inoltre l'attenzione dell'investitore sul documento di registrazione ove sono riportati i fattori di rischio relativi all'emittente. Descrizione sintetica delle caratteristiche dello strumento Le Obbligazioni a Tasso Variabile con minimo e massimo (con un'opzione di tipo Interest rate FLOOR comprata ed un'opzione di Interest rate CAP venduta) consentono all'investitore il conseguimento di rendimenti in linea con l'andamento dei tassi di interesse di riferimento. Tuttavia, la presenza di un minimo e massimo limita la variazione delle cedole corrisposte implicando aspettative di rialzo non marcato dei tassi e possibilità di ribasso degli stessi. In particolare, esse non consentono all'investitore di beneficiare a pieno del rialzo dei tassi di riferimento a fronte, però, di maggiori rendimenti rispetto a titoli similari senza applicazione del CAP. La presenza di un tasso di interesse minimo, però, consente all'investitore di evitare il rischio di ribasso dei tassi di interesse di riferimento, attraverso la corresponsione di un rendimento minimo garantito. Tali Obbligazioni, oggetto delle presenti Condizioni Definitive, sono titoli di debito che garantiscono il rimborso del 100% del valore nominale a scadenza ed il pagamento di cedole variabili secondo la periodicità e il tasso di interesse determinato in ragione dell'andamento del Parametro di indicizzazione prescelto (la media dell'euribor a tre/sei/dodici mesi, rilevato quattro giorni antecedenti la data godimento cedola o il tasso ufficiale di riferimento BCE in essere alla data antecedente la data di godimento), che potrà essere maggiorato/diminuito di uno spread espresso in punti base, come specificato per ciascun Prestito nelle relative Condizioni Definitive. L' eventuale modalità di arrotondamento del tasso annuo lordo risultante sarà indicato nelle pertinenti Condizioni Definitive. Le Obbligazioni prevedono la presenza di un Tasso Massimo e di un Tasso Minimo che sono relativi all'acquisto ed alla vendita di opzioni sul tasso di interesse (Cap/Floor). In ogni caso l'ammontare della cedola non potrà essere inferiore a zero. Si precisa che la periodicità delle cedole corrisponde con la periodicità del Parametro di indicizzazione prescelto. L'Emittente potrà prefissare il valore della prima cedola in misura indipendente dal Parametro di indicizzazione, la cui entità sarà indicata su base nominale annua lorda nelle Condizioni Definitive del Prestito. Le cedole verranno corrisposte con periodicità trimestrale/semestrale/annuale in via posticipata. Le Obbligazioni saranno rimborsate in un unica soluzione alla data di scadenza indicata nelle Condizioni Definitive di ciascun Prestito. 165

167 Nelle Condizioni Definitive di ciascun Prestito, sono indicate le caratteristiche delle Obbligazioni relative alla specifica emissione, fra cui: la denominazione, l'isin, il tasso d'interesse, il Tasso Minimo, il Tasso Massimo, le date di pagamento delle cedole, il valore nominale delle Obbligazioni, la durata, e tutti quegli eventuali ulteriori elementi atti a definire le caratteristiche delle Obbligazioni. Nel Paragrafo 2.1 e nella tabella di scomposizione delle Condizioni Definitive di ciascun Prestito sono altresì indicate le eventuali commissioni e gli oneri a carico degli investitori. Come meglio indicato nel successivo fattore di rischio "Rischio connesso alla presenza di un onere implicito nel prezzo di emissione", cui si rinvia, l'investitore deve tener presente che il prezzo delle Obbligazioni sul mercato secondario subirà una riduzione correlata al valore degli eventuali oneri e commissioni connessi con l'investimento nelle Obbligazioni. Le Obbligazioni saranno denominate in Euro. Esemplificazione, scomposizione e comparazione dello strumento finanziario con altri titoli Nelle presenti Condizioni Definitive al paragrafo b) è riportata una scomposizione finalizzata ad evidenziare il valore della componente obbligazionaria, della componente derivativa e delle commissioni/altri oneri connessi con l'investimento nelle Obbligazioni. Inoltre sarà indicato l'obiettivo di investimento per l'investitore. Le Obbligazioni oggetto delle presenti Condizioni Definitive presentano alla data del [I], un rendimento effettivo su base annua al lordo ed al netto dell'effetto fiscale (calcolato in regime di capitalizzazione composta e sulla base della vigente normativa fiscale), rispettivamente del [ ]Vo e del [ ]%. Lo stesso rendimento alla data si confronta con un rendimento effettivo su base annua, al netto dell'effetto fiscale, di un titolo governativo (CCT) pari a [11]%. FATTORI DI RISCHIO RELATIVI ALL'EMITTENTE Rischio di Credito La Banca del Fucino S.p.A. è esposta ai tradizionali rischi relativi all'attività creditizia. L'inadempimento da parte dei clienti ai contratti stipulati ed alle proprie Obbligazioni, ovvero l'eventuale mancata o non corretta informazione da parte degli stessi in merito alla rispettiva posizione finanziaria e creditizia potrebbero, pertanto, avere effetti negativi sulla situazione economica, patrimoniale e/o finanziaria dell'emittente. Per maggiori informazioni sui coefficienti patrimoniali e gli indicatori di rischiosità creditizia, si rinvia alle tabelle di cui al paragrafo 3.2 "Dati Finanziari selezionati" del Documento di Registrazione. Più in generale, alcune controparti che operano con l'emittente potrebbero non adempiere alle rispettive Obbligazioni nei confronti dell'emittente stesso a causa di fallimento, assenza di liquidità, malfunzionamento operativo o per altre ragioni oppure il fallimento di un importante partecipante del mercato, o addirittura timori di un inadempimento da parte dello stesso, potrebbero causare ingenti problemi di liquidità, perdite o inadempimenti da parte di altri istituti, i quali a loro volta potrebbero influenzare negativamente l'emittente. Un ulteriore rischio si sostanzia poi nella possibilità che alcuni crediti dell'emittente nei confronti di terze parti non siano esigibili. Nondimeno, una diminuzione del merito di credito dei terzi di cui l'emittente detiene i titoli od Obbligazioni potrebbe comportare perdite e/o influenzare negativamente la capacità dell'emittente di vincolare nuovamente o utilizzare in modo diverso tali titoli od Obbligazioni a fini di liquidità. Una significativa diminuizione nel merito di credito delle controparti dell'emittente potrebbe pertanto avere un impatto negativo sui risultati dell'emittente stesso. 166

168 Rischio di Mercato E' il rischio derivante dalla perdita di valore degli strumenti finanziari detenuti dall'emittente e delle sue attività per effetto dei movimenti dei tassi di interesse e delle valute che potrebbe produrre un deterioramento della solidità patrimoniale dell'emittente. Rischio Operativo L'Emittente, al pari di altri istituti bancari, è esposto a diversi tipi di rischio operativo, quali il rischio di frode da parte di dipendenti e soggetti esterni, il rischio di operazioni non autorizzate eseguite dai dipendenti ed il rischio di errori operativi compresi quelli risultanti da vizi o malfunzionamenti dei sistemi informatici o di telecomunicazione. Rischio di liquidità dell'emittente Si definisce rischio di liquidità il rischio che l'emittente non riesca a far fronte ai propri impegni di pagamento quando essi giungono a scadenza. La liquidità dell'emittente potrebbe essere danneggiata dall'incapacità di accedere ai mercati dei capitali attraverso emissioni di titoli di debito (garantiti o non), dall'incapacità di vendere determinate attività o riscattare i propri investimenti, da imprevisti flussi di cassa in uscita ovvero dall'obbligo di prestare maggiori garanzie. Questa situazione potrebbe insorgere a causa di circostanze indipendenti dal controllo dell'emittente, come una generale turbativa di mercato o un problema operativo che colpisca l'emittente o terze parti o anche dalla percezione, tra i partecipanti al mercato, che l'emittente o altri partecipanti del mercato stiano avendo un maggiore rischio di liquidità. La crisi di liquidità e la perdita di fiducia nelle istituzioni finanziarie può aumentare i costi di finanziamento dell'emittente e limitare il suo accesso ad alcune delle sue tradizionali fonti di liquidità. Rischio di assenza di rating dell'emittente L'Emittente non ha richiesto alcun giudizio di rating per se. Ciò costituisce un fattore di rischio in quanto non vi è disponibilità immediata di un indicatore sintetico rappresentativo della solvibilità dell'emittente. Va tuttavia tenuto in debito conto che l'assenza di rating dell'emittente non è di per sé indicativa della solvibilità dell'emittente. Rischio Legale E' connesso all'eventualità che vengano proposte contro l'emittente rivendicazioni giudiziarie le cui implicazioni economiche possono ripercuotersi sulla stabilità dell'emittente stesso. Allo stato attuale le cause pendenti sono da ritenersi di importo non significativo rispetto alla solidità dell'emittente. FATTORI DI RISCHIO RELATIVI Al TITOLI OFFERTI Si invitano gli investitori a leggere attentamente la presente Nota Informativa al fine di comprendere i fattori di rischio sotto elencati collegati alla sottoscrizione delle Obbligazioni. Rischio di credito per il sottoscrittore Sottoscrivendo o acquistando le Obbligazioni, l'investitore diviene finanziatore dell'emittente e titolare di un credito nei confronti del medesimo per il pagamento degli interessi e per il rimborso del capitale a scadenza. L'Investitore è dunque esposto al rischio che l'emittente divenga insolvente o comunque non sia in grado di adempiere a tali obblighi di pagamento. Per un corretto apprezzamento del rischio Emittente in relazione all'investimento si rinvia al Documento di Registrazione ed in particolare al capitolo "Fattori di rischio" dello stesso. 167

169 Rischio connesso alla natura strutturata del titolo Con riferimento alle Obbligazione a Tasso Variabile con Cap (Tasso massimo) e Floor (Tasso Minimo), l'investitore deve tener presente che l'obbligazione presenta al suo interno, oltre alla componente obbligazionaria, una componente derivativa. Con il minimo, la componente derivativa consta di un'opzione di tipo interest rate FLOOR, acquistata dall'investitore, in ragione della quale questi vede determinato a priori il valore minimo delle cedole variabili pagate dal Prestito Obbligazionario (Rendimento Minimo Garantito). L'opzione di tipo interest rate FLOOR è un'opzione su tassi di interessi negoziata al di fuori dei mercati regolamentati con la quale viene fissato un limite minimo al rendimento di un dato strumento finanziario. Con il massimo, la componente derivativa consta di un'opzione di tipo interest rate CAP, venduta dall'investitore, in ragione della quale questi vede determinato a priori il valore massimo delle cedole variabili pagate dal Prestito Obbligazionario (Rendimento Massimo Corrisposto). L'opzione di tipo interest rate CAP è un'opzione su tassi di interessi negoziata al di fuori dei mercati regolamentati con la quale viene fissato un limite massimo alla crescita del rendimento di un dato strumento finanziario. La contestuale presenza di un'opzione di tipo interest rate FLOOR e interest rate CAP da luogo a un'opzione c.d. Interest Rate COLLAR. Rischio connesso all'assenza di garanzie relative alle Obbligazioni Il rimborso del capitale ed il pagamento degli interessi sono garantiti unicamente dal patrimonio dell'emittente. I titoli non beneficiano di alcuna garanzia reale o di garanzie personali da parte di soggetti terzi e non sono assistiti dalla garanzia del fondo interbancario di tutela dei depositi né dal fondo nazionale di garanzia. Rischi relativi alla vendita delle Obbligazioni prima della scadenza Nel caso in cui l'investitore volesse vendere le Obbligazioni prima della loro scadenza naturale, il prezzo sarà influenzato da diversi elementi tra cui: - la variazione dei tassi di mercato (Rischio di tasso di mercato) - l'assenza del mercato in cui i titoli possano essere negoziati (Rischio di Liquidità) - la variazione del merito creditizio dell'emittente (Rischio di deterioramento del merito creditizio dell'emittente). Tali elementi potranno determinare una riduzione del prezzo delle Obbligazioni anche al di sotto del prezzo di sottoscrizione; pertanto l'investitore che vendesse le Obbligazioni prima della scadenza potrebbe subire una perdita in conto capitale. Tali elementi non influenzano il valore di rimborso che rimane pari al 100% del valore nominale. I rischi relativi ai suddetti fattori sono di seguito descritti in maggior dettaglio. Rischio di tasso di mercato E' il rischio rappresentato da eventuali variazioni dei livelli dei tassi di mercato a cui l'investitore è esposto in caso di vendita delle Obbligazioni prima della scadenza; dette variazioni riducono infatti il valore di mercato dei titoli. Fluttuazioni dei tassi d'interesse sul mercato del parametro d'indicizzazione di riferimento, potrebbero determinare temporanei disallineamenti del valore della cedola in corso di godimento rispetto ai livelli dei tassi di riferimento espressi dai mercati finanziari e conseguentemente determinare variazioni sui prezzi dei titoli. Rischio di liquidità È il rischio rappresentato dalla difficoltà o impossibilità per un Investitore di vendere prontamente le Obbligazioni prima della loro scadenza naturale ad un prezzo in linea con il mercato, che potrebbe anche essere inferiore al prezzo di emissione del titolo. 168

170 Pertanto l'investitore, nell'elaborare la propria strategia finanziaria, deve avere ben presente che l'orizzonte temporale dell'investimento nelle Obbligazioni (definito dalla durata delle stesse all'atto dell'emissione e/o della sottoscrizione) deve essere in linea con le sue esigenze future di liquidità. L'Emittente, tuttavia, assume 1 onere di controparte impegnandosi a riacquistare incondizionatamente qualsiasi quantitativo di Obbligazioni dall'investitore. L'Emittente negozierà le Obbligazioni al di fuori di qualunque struttura di negoziazione in conformità alla Execution Policy adottata. Nel capitolo 6.3 della presente Nota Informativa sono indicati i criteri di determinazione del prezzo applicati in caso di riacquisto sul mercato secondario, calcolato sulla base delle condizioni di mercato. Non sono previsti limiti alla quantità di titoli su cui l'emittente può svolgere attività di negoziazione. Una eventuale negoziazione delle Obbligazioni può comportare per il sottoscrittore una commissione massima dello 0,50% sul valore nominale. Rischio di deterioramento del merito creditizio dell'emittente Le Obbligazioni potrebbero deprezzarsi in caso di peggioramento della situazione finanziaria dell'emittente, ovvero nel caso di deterioramento del merito creditizio dello stesso. Non si può escludere che i corsi dei titoli sul mercato secondario possano essere influenzati, tra l'altro, da un diverso apprezzamento del rischio Emittente. Rischio connesso alla presenza di un onere implicito nel prezzo di emissione Nelle Condizioni Definitive saranno indicati gli eventuali oneri/commissioni compresi nel Prezzo di Emissione delle Obbligazioni. La presenza di tali oneri/commissioni potrebbe comportare un rendimento a scadenza non in linea con la rischiosità degli strumenti finanziari e quindi, inferiore rispetto a quello offerto da titoli similari (in termini di caratteristiche del titolo e profilo di rischio ) trattati sul mercato. Inoltre gli oneri/commissioni impliciti non partecipano alla determinazione del prezzo delle Obbligazioni in sede di mercato secondario; conseguentemente l'investitore deve tener presente che il prezzo delle Obbligazioni sul mercato secondario subirà una diminuzione immediata in misura pari a tali costi (si veda il paragrafo 2.1 "Scomposizione del Prezzo di Emissione" della presente Nota Informativa). Rischio di indicizzazione Con riferimento alle Obbligazioni a Tasso Variabile con Cap e Floor l'investitore deve tenere presente che il rendimento delle Obbligazioni dipende dall'andamento del Parametro di Riferimento, per cui, ad un eventuale andamento decrescente del Parametro di Riferimento, corrisponde un rendimento decrescente. E' possibile che il Parametro di Riferimento raggiunga livelli prossimi allo zero; tale rischio è mitigato qualora sia previsto uno Spread positivo. Si rinvia alle Condizioni Definitive del singolo Prestito per le informazioni relative al Parametro di Riferimento utilizzato. Rischio relativo alla previsione di un Tasso Massimo (Cap) E' il rischio connesso alla facoltà dell'emittente di prevedere nelle Condizioni Definitive che le cedole non possano essere superiori ad un tasso massimo. Tale limite non consente di beneficiare a pieno dell'eventuale aumento del valore del Parametro di indicizzazione prescelto ed il titolo è tanto più rischioso quanto più è basso il Cap. Nel caso in cui sia previsto un tasso massimo, infatti, se il valore del Parametro di indicizzazione prescelto, 169

171 eventualmente maggiorato o diminuito di uno Spread, risulta superiore al tasso massimo, le cedole saranno calcolate in base al tasso massimo. L'Investitore pertanto deve tener presente che, qualora il tasso della cedola sia determinato applicando un tasso massimo, il rendimento delle Obbligazioni potrà essere inferiore a quello di un titolo similare legato al medesimo Parametro di indicizzazione prescelto, maggiorato o diminuito dello stesso Spread, al quale non si applica un Tasso Massimo. Rischio connesso all'apprezzamento della relazione rischio-rendimento Nella presente Nota Informativa, al paragrafo 5.3 sono indicati i criteri di determinazione del prezzo e del rendimento degli strumenti finanziari. In particolare nella determinazione del tasso del Prestito, l'emittente non ha applicato alcuno spread creditizio per tenere conto di eventuali differenze del proprio merito di credito rispetto a quello implicito nella curva dei rendimenti dei titoli risk free presa come riferimento. Eventuali diversi apprezzamenti della relazione rischio rendimento da parte del mercato possono determinare riduzioni, anche significative, del prezzo delle Obbligazioni. L'Investitore deve considerare che il rendimento offerto dalle Obbligazioni dovrebbe essere sempre correlato al rischio connesso all'investimento nelle stesse, a titoli con maggior rischio dovrebbe sempre corrispondere un maggior rendimento. Rischio di scostamento del rendimento dell'obbligazione rispetto al rendimento di un titolo governativo Nelle Condizioni Definitive di ciascun Prestito è indicato il rendimento effettivo su base annua delle Obbligazioni (in regime di capitalizzazione composta), al lordo ed al netto dell'effetto fiscale. Lo stesso è confrontato con il rendimento effettivo su base annua (sempre al lordo ed al netto dell'effetto fiscale) di un Titolo di Stato (governativo) di durata residua similare (quali ad esempio un CCT per le Obbligazioni a Tasso Variabile). Alla data del confronto indicata nelle Condizioni Definitive di ciascun Prestito, il rendimento effettivo su base annua delle Obbligazioni potrebbe anche risultare inferiore rispetto al rendimento effettivo su base annua di un titolo di Stato (governativo) di durata residua similare. Rischio connesso all'assenza di informazioni Salvo quanto espressamente indicato nelle Condizioni Definitive e nella Nota Informativa e salvi eventuali obblighi di legge, l'emittente non fornirà, successivamente all'emissione delle Obbligazioni, alcuna informazione relativamente alle stesse ed all'andamento del Parametro di indicizzazione prescelto. Rischio eventi di turbativa In caso di mancata pubblicazione del parametro d'indicizzazione ad una Data di rilevazione (la "Data di Rilevazione"), l'agente per il calcolo fisserà un valore sostitutivo per il parametro d'indicizzazione secondo le modalità indicate al paragrafo 4.7 della presente Nota Informativa; ciò potrebbe influire negativamente sul rendimento del titolo. Rischio correlato all'eventuale spread negativo del parametro dí riferimento Qualora l'ammontare della cedola venga determinato applicando al Parametro di indicizzazione uno spread negativo il rendimento delle Obbligazioni sarà inferiore a quello di un titolo similare legato al parametro previsto senza applicazione di alcuno spread o con spread positivo in quanto la cedola usufruisce parzialmente dell'eventuale rialzo del parametro, mentre un eventuale ribasso del 170

172 parametro amplificherà il ribasso della cedola. Pertanto in caso di vendita del titolo l'investitore deve considerare che il prezzo delle Obbligazioni sarà più sensibile alle variazioni dei tassi d'interesse. La presenza di uno spread negativo deve essere valutata tenuto conto dell'assenza di rating dell'emittente e delle Obbligazioni. Rischio di conflitto di interesse I soggetti a vario titolo coinvolti nell'emissione e nel collocamento delle Obbligazioni possono avere, rispetto all'operazione, un interesse autonomo potenzialmente in conflitto con quello dell' Investitore. L'Emittente, opera in qualità di Responsabile del Collocamento e di Agente di Calcolo; quindi, l'emittente si trova in una situazione di conflitto di interessi nei confronti degli investitori in quanto i titoli collocati sono di propria emissione. L'Emittente potrebbe non negoziare le Obbligazioni su alcuna struttura di negoziazione, e tale situazione determinerebbe una situazione di conflitto di interesse nei confronti degli investitori. Rischio di assenza di rating degli strumenti finanziari L'Emittente non ha richiesto alcun giudizio di rating per le Obbligazioni. Ciò costituisce un fattore di rischio in quanto non vi è disponibilità immediata di un indicatore sintetico rappresentativo della rischiosità degli strumenti finanziari. Va tuttavia tenuto in debito conto che l'assenza di rating degli strumenti finanziari oggetto dell'offerta non è di per sé indicativa della rischiosità degli strumenti finanziari oggetto dell'offerta medesima. Rischio relativo al ritiro dell'offerta Al verificarsi di determinate circostanze indicate nel paragrafo della presente Nota Informativa, l'emittente avrà il diritto, entro la Data di Emissione, di dichiarare revocata o di ritirare l'offerta, nel qual caso le adesioni eventualmente ricevute saranno considerate nulle ed inefficaci. Rischio di cambiamento del regime fiscale applicabile alle Obbligazioni I redditi derivanti dalle Obbligazioni sono soggetti al regime fiscale vigente di volta in volta. L'Investitore potrebbe subire un danno da un eventuale inasprimento del regime fiscale causato da un aumento delle imposte attualmente in essere o dall'introduzione di nuove imposte, che andrebbero a diminuire il rendimento effettivo netto delle Obbligazioni. 171

173 ESEMPLIFICAZIONE DEI RENDIMENTI Finalità di investimento Le Obbligazioni a Tasso Variabile con minimo e massimo (con un'opzione di tipo Interest rate FLOOR comprata ed un'opzione di Interest rate CAP venduta) consentono all'investitore il conseguimento di rendimenti in linea con l'andamento dei tassi di interesse di riferimento. Tuttavia, la presenza di un minimo e massimo limita la variazione delle cedole corrisposte implicando aspettative di rialzo non marcato dei tassi e possibilità di ribasso degli stessi. In particolare, esse non consentono all'investitore di beneficiare a pieno del rialzo dei tassi di riferimento a fronte, però, di maggiori rendimenti rispetto a titoli similari senza applicazione del CAP. La presenza di un tasso di interesse minimo, però, consente all'investitore di evitare il rischio di ribasso dei tassi di interesse di riferimento, attraverso la corresponsione di un rendimento minimo garantito. a) Caratteristiche dell'obbligazione a tasso variabile con Cap e Floor [e] con rimborso a scadenza Si riportano di seguito i rendimenti dell'obbligazione a tasso variabile con Cap e Floor [ ] con rimborso unico a scadenza pari al 100% del Valore Nominale avente le seguenti caratteristiche: Valore nominale E l Valuta di denominazione I i Data Emissione/Data di godimento [ 1 Data di scadenza [ 1 Durata [!] Comm. di collocamento/sottoscrizione/altre E 1 Importo versato 1 1 Prezzo di emissione N Prezzo di rimborso N Tipo Tasso N Parametro di indicizzazione E.] Rilevazione Parametro Indicizzazione E.] Periodicità e date pagamento cedola N Spread [.] Base per il calcolo [ 1 Convenzione di calcolo e calendario [ 1 CAP (Tasso Massimo) [ ] FLOOR (Tasso Minimo) N Calcolo della Cedola N Ritenuta Fiscale i l b) Scomposizione del prezzo di emissione Il Prestito in esame presenta al suo interno una componente obbligazionaria ed una componente derivativa. Valore della componente obbligazionaria La componente obbligazionaria presente nei titoli dell'emissione ipotizzata è rappresentata da un titolo obbligazionario che rimborsa il 100% del valore nominale alla scadenza e paga posticipatamente cedole con frequenza semestrale indicizzate al Parametro di indicizzazione prescelto: Euribor 6 mesi, diminuito di uno spread pari a 20 punti base. Il valore della componente obbligazionaria è stato valutato sulla base della curva dei tassi F892 EUR Banche A+/A curva BFV, di pari durata dell'obbligazione, che tiene conto della rischiosità delle Banche con rating A+, A, A-. In particolare la curva EUR Banche A+/A 172

174 Curva BFV è composta da Obbligazioni denominate in Euro emesse da banche aventi merito di credito A+, A, A- conferito dalle seguenti agenzie di rating: Standard & Poor's, Moody's, Fitch e DBRS. La curva dei rendimenti in oggetto è costruita giornalmente sulla base di valutazioni di Obbligazioni utilizzando Bloomberg Generic Prices(BGN), prezzi forniti da operatori di mercato o, in alcuni casi, da ambedue le fonti. I flussi di cassa sono stati calcolati sulla base dei tassi futuri attesi di riferimento (tassi forward). Alla data del [ ] esso risulta pari a N. Valore della componente derivativa La componente derivativa consta di una opzione di tipo interest rate CAP implicitamente venduta all'emittente e di una opzione di tipo interest rate FLOOR implicitamente acquistata dall'investitore, in ragione della quale l'investitore vede determinato a priori il livello massimo e minimo delle Cedole Variabili pagate dal Prestito Obbligazionario. La componente derivativa implicita nei titoli dell'emissione relativamente al cap è un'opzione cap su Euribor 6 mesi. Primo anno: Euribor 6m [ ]% - [ ] Secondo anno: Euribor 6m 5 [ ]% - [ ] Terzo anno: Euribor 6m E 1% - [ 1 Il valore dell'opzione è ottenuto utilizzando il metodo di calcolo di Black; gli elementi fondamentali che detto metodo richiede sono: la data di godimento, il valore alla data di valutazione del parametro di riferimento (Euribor 6 mesi) pari a 1 1%, il tasso risk free pari a [ ]% e la variabilità (volatilità implicita) dell'opzione pari a [ ]%. Il valore dell'opzione di tipo interest rate CAP ottenuto dall'applicazione del suddetto metodo, alla data del [ ] era pari a [ ]%. La componente derivativa implicita nei titoli dell'emissione relativamente al floor è un'opzione floor su Euribor 6 mesi. Primo anno: Euribor 6m [ ]% - [ ] Secondo anno: Euribor 6m [ 1% - [ ] Terzo anno: Euribor 6m [ ]% Il valore dell'opzione è ottenuto utilizzando il metodo di calcolo di Black; gli elementi fondamentali che detto metodo richiede sono: la data di godimento, il valore alla data di valutazione del parametro di riferimento (Euribor 6 mesi) pari a [ ]%, il tasso risk free pari a [ ]% e la variabilità (volatilità implicita) dell'opzione pari a [ 1%. Il valore dell'opzione di tipo interest rate FLOOR ottenuto dall'applicazione del suddetto metodo, alla data del [ ] era pari a 1 1%. Scomposizione del prezzo di emissione Sulla base del valore della componente obbligazionaria e della componente derivativa implicita il prezzo di emissione dei titoli sarebbe così scomposto: Valore componente obbligazionaria Valore componente derivativa implicita (Cap) Valore componente derivativa implicita (Floor) [ ]% [ 1% [ 1% 173

175 Oneri impliciti % Prezzo di Emissione [ ]% Voci costo* 0 Prezzo di sottoscrizione *Commissioni di sottoscrizione/collocamento/altre esplicite t l% Esemplificazione dei rendimenti a) Scenario favorevole (con aumento del Parametro di indicizzazione) Considerando che l'euribor 6 mesi del [.] per valuta [ 1 pari al % (base 360), valido ai fini del calcolo della prima cedola variabile, cresca di 0,20% a semestre, il titolo avrebbe un rendimento effettivo annuo lordo a scadenza pari a E % ( % al netto della ritenuta fiscale pari al 12,50%). Data pagamento cedola Euribor 6 mesi (annuale) Spread Euribor 6 + Spread Cap Floor Tasso nominale Annuo lordo Tasso Cedolare lordo di periodo Tasso Cedolare netto di periodo Cedola semestrale lorda H [ ]% E l% t l% t l% f l% E l% E l% [ l% E.] H [ E l% E l% E 1% E l% E l% [.]% E l% [ ]% H H E.] [ 1% I l% f l% [ ]% [ ]% [ ]% [ 1% 1 ]% H E l E l E l% E l% yo E 1% [ l% [ ]% % [ l% E l H [ ] [ 1% E l% % [ ]% i% j ]% [ ]% ]% [ ] j [ l [ ]% [ ]% [ ]% [ }% [ ]% [ ]% E.] E.] % % [ 1 N % [ ]% [ ]% E 1% [ ]% 1 1% [ ]% [ ]% H H H [ ]% [ ]% [ 1%, }0 4 [ 1% [ i% [ 1% [ ]% H H Rendimento effettivo annuo lordo (*) [ % Rendimento effettivo annuo netto (al netto della ritenuta fiscale del 12,50%) [ ] /0 (*) calcolato in regime di capitalizzazione composta; Cedola semestrale netta b) Scenario intermedio (con costanza del Parametro di indicizzazione) Considerando che l'euribor 6 mesi del [ ] per valuta H pari al [.]% (base 360), valido ai fini del calcolo della prima cedola variabile, rimanga costante per tutto il periodo di riferimento, il titolo avrebbe un rendimento effettivo annuo lordo a scadenza pari a [.]% ( % al netto della ritenuta fiscale pari al 12,50%). Data pagamento cedola Euribor 6 mesi (annuale) Spread Euribor 6 + Spread Cap Floor Tasso nominale Annuo lordo Tasso Cedolare lordo di periodo Tasso Cedolare netto di periodo Cedola semestrale lorda [ 1 [ ] /0 [ ] /0 Y0 % % [ ]% % _ % [ ] [ ] [ ]% [.] % [ ]% % % J l% J l% [ 1% H H H 1 1% J l% E i% E 1% [ ]% [ l% J ]% [ l% H H H E l% [ ]% E l% [ ]% E l% E l% [ ]% [ I% H f l H [ 1% [ l% % [ ]% r l% f l% [ ]% i l% H H H E l% J l% _l l% 1.1% E l% E l% [ ]% J l% H H H [ ]./. j ]% [il% [.]% % 1 ]% H% H% H [ 1 H f l% r l% [.]% % % [ ]% [ 1% j ] % E.] H Rendimento effettivo annuo lordo (*) g% Rendimento effettivo annuo netto (al netto della ritenuta fiscale del 12,50%) [ ]% (*) calcolato in regime di capitalizzazione composta; Cedola semestrale netta 174

176 e) Scenario sfavorevole (con diminuzione del Parametro di indicizzazione) Considerando che l'euribor 6 mesi del [ ] per valuta [..] pari al [ ]% (base 360), valido ai fini del calcolo della prima cedola variabile, diminuisca di 0.20% ogni semestre, il titolo avrebbe un rendimento effettivo annuo lordo a scadenza pari a [ ]% ([ 1% al netto della ritenuta fiscale pari al 12,50%). Data pagamento cedola Euribor 6 mesi (annuale) Spread Euribor 6 + Spread Floor Tasso nominale Annuo lordo Tasso Cedolare lordo di periodo Tasso Cedolare netto di periodo Cedola semestrale lorda [ ]% [,1% [ ]% H % % % H% H H H 1 1% E j% % [ ]% % [ ]% j ]% [ ] H [ ]% H % % % % % [ ]% [ ] [ ] H % [ ]% [ ]% [ ]% [ ] % % % H H % PoPY0 [ ]% [ ]% [ ]% [ )% [ ]% [ ] H H [ 1% [ 1% [ ]% [ ] /0 % % % H H H % [ ]% % % % [ ]% % H [ ] H % % [ ]% % [ ]% % _ % H [ ] Rendimento effettivo annuo lordo (*) g% Rendimento effettivo annuo netto (al netto della ritenuta fiscale del 12,50%) [ % (*) calcolato in regime di capitalizzazione composta; Cedola semestrale netta c) Comparazione dei rendimenti effettivi con quelli di un titolo di stato di similare durata residua Nella tabella sottostante si confronta il rendimento del titolo offerto, calcolato alla data di emissione sulla base del prezzo di emissione, pari al 100% del valore nominale, e considerando costante il valore del Parametro di indicizzazione, con il rendimento di altro strumento finanziario governativo ( j con scadenza [ 1) acquistato in data [ ] al prezzo di [ ], considerando le cedole future pari a quelle in corso. Strumento Finanziario CCT [ ] ISIN [ ] Obbligazione Bca del Fucino Tasso Variabile con Cap e Floor Scenario a Scenario b Scenario e Scadenza H [ 1 f l [ 1 Prezzo di acquisto [.] [.1 [.1 ['1 Rendimento effettivo annuo lordo (*) i i% 1 ] [.1 [el Rendimento effettivo annuo netto (**) i i% M N I l rendimento effettivo annuo lordo in regime di capitalizzazione composta ** rendimento effettivo annuo netto in regime di capitalizzazione composta ipotizzando l'applicazione dell'imposta sostitutiva del 12,50% sulle cedole liquidate. Il raffronto sopra riportato è stato fatto prendendo in considerazione il prezzo ufficiale del CCT alla data del [ ], pertanto i termini dello stesso potrebbero in futuro cambiare anche significativamente in conseguenza delle condizioni di mercato. Evoluzione storica del parametro di riferimento Si riporta di seguito, la rappresentazione grafica dell'evoluzione storica del parametro di riferimento per il quale è stata rilevata la media mensile di ogni mese a partire dal mese di [ ] fino al mese di [ ] 175

177 INSERIRE TABELLA AVVERTENZA: L'ANDAMENTO STORICO DELL 'EURIBOR (EURO INTERBANK OFFERED RATE) NON È NECESSARIAMENTE INDICATIVO DEL FUTURO ANDAMENTO DEI MEDESIMI, PER CUI LA SUDDETTA SIMULAZIONE HA UN VALORE PURAMENTE ESEMPLIFICATIVO E NON COSTITUISCE GARANZIA DI OTTENIMENTO DELLO STESSO LIVELLO DI RENDIMENTO. 176

178 CONDIZIONI DELL'OFFERTA E CARATTERISTICHE SPECIFICHE DEL PRESTITO OBBLIGAZIONARIO Denominazione Obbligazione [INSERIRE DENOMINAZIONE DEL PRESTITO] Codice ISIN Ammontare Totale dell'emissione Periodo di Offerta Destinatari dell'offerta Lotto Minimo Valuta di denominazione Data di Emissione / Data di Godimento Date di Regolamento Data di Scadenza Durata Commissioni e oneri a carico del sottoscrittore [INSERIRE codice isin dell'obbligazione DENOMINAZIONE DEL PRESTITO] L'Ammontare Totale dell'emissione è pari a Euro [ ], per un totale di n. [e] Obbligazioni, ciascuna del Valore Nominale pari a Euro [e]. L'Emittente nel Periodo di Offerta ha facoltà di aumentare l'ammontare Totale tramite comunicazione mediante apposito avviso da pubblicarsi sul sito internet dell'emittente stesso e, contestualmente, trasmesso alla CONSOB. Le Obbligazioni saranno offerte dal [ ] al [ ], salvo chiusura anticipata del Periodo di Offerta che verrà comunicata al pubblico con avviso da pubblicarsi in tutte le sedi dell'emittente, sul sito internet dell'emittente stesso e, contestualmente, trasmesso alla CONSOB. E' fatta salva la facoltà dell'emittente di estendere il periodo di Offerta dandone comunicazione al pubblico con avviso da pubblicarsi in tutte le sedi dell'emittente, sul sito internet dell'emittente stesso e, contestualmente, trasmesso alla CONSOB. L'Offerta è indirizzata esclusivamente alla clientela della Banca del Fucino. Le domande di adesione all'offerta dovranno essere presentate per quantitativi non inferiori al Lotto Minimo pari a n. [e] Obbligazioni/e. [Qualora il sottoscrittore intendesse sottoscrivere un importo superiore, questo è consentito per importi multipli di Euro [e], pari a n. [e] Obbligazioni/e. ] La Valuta di denominazione è l'euro. La Data di Godimento del Prestito è [e] / La Data di Godimento del Prestito è [e] Tutti i giorni lavorativi compresi nel periodo [ - ]. Per le sottoscrizioni effettuate con Data [ di Regolamento successiva alla Data di Godimento all'investitore sarà addebitato il rateo interessi maturato tra la Data di Godimento (esclusa) e la relativa Data di Regolamento (inclusa). La Data di Scadenza del Prestito è il [e]. [ ] mesi [I sottoscrittori non pagheranno alcuna commissione di sottoscrizione/collocamento/altri oneri, né impliciti né espliciti.] [I sottoscrittori pagheranno commissioni di 177

179 Importo versato Prezzo di Emissione Prezzo di Riborso Tipo Tasso Parametro di indicizzazione [sottoscrizione] [collocamento] [altri oneri] pari a [I]% del Prezzo di Emissione delle Obbligazioni [con un massimo di Euro [ ]]. 100,00% Il Prezzo di Emissione delle Obbligazioni è pari al [I] del Valore Nominale, e cioè Euro [ ] per Obbligazione. Resta fermo che nell'ipotesi in cui la sottoscrizione delle Obbligazioni da parte degli investitori avvenisse ad una data successiva alla Data di Godimento, il Prezzo di Emissione dovrà essere maggiorato del rateo interessi. 100% - (alla pari) Tasso Variabile con Cap e Floor [Il Parametro di indicizzazione delle Obbligazioni è la media dell'euribor a [3/6/12] mesi rilevato i quattro giorni antecedenti quello di decorrenza della cedola, pubblicato giornalmente sul circuito Reuters (alla pagina ATICFOREX06) e Bloomberg (alla pagina BTMM IM), nonché pubblicato sulle pagine del quotidiano " Il Sole - 24 Ore" e sui principali quotidiani economici a diffusione nazionale ed europea a carattere economico e finanziario] ovvero [Il Parametro di indicizzazione delle Obbligazioni è il "Tasso Ufficiale di riferimento BCE" (Main refinancing operations (fixed rate)) del giorno antecedente l'inizio del periodo di godimento di ciascuna cedola e stabilito sull'euro, tempo per tempo, da parte della Banca Centrale Europea. Il Tasso Ufficiale di Riferimento BCE è reperibile sul quotidiano finanziario "Il Sole 24 Ore" (operazioni di mercato aperto, tasso minimo), nonché sul sito della BCE Date di rilevazione del Parametro di [Sarà rilevato il tasso Euribor indicizzazione [trimestrale/semestrale/annuale] quattro giorni lavorativi precedenti l'inizio del godimento della Cedola di riferimento.] Ovvero [Sarà rilevato il tasso "Tasso Ufficiale di riferimento BCE" (Main refinancing operations (fixed rate)), un giorno lavorativo precedente l'inizio del godimento della Cedola di riferimento.] Eventi di turbativa del Parametro di Qualora il Parametro di indicizzazione non fosse indicizzazione rilevabile il giorno previsto, verrà utilizzata la prima rilevazione utile antecedente alla data di rilevazione originariamente prevista. Spread Il Parametro di indicizzazione sarà [maggiorato/diminuito] di uno Spread pari a [ ]% ([ ] Basis Points). Arrotondamento (clausola eventuale) [ ] Date di pagamento delle Cedole Le Cedole saranno pagate con frequenza 178

180 Tasso Minimo (floor) Tasso Massimo (cap) Calcolo della Cedola [trimestrale/semestrale/annuale] in occasione delle seguenti date [inserire tutte le date di pagamento delle Cedole del singolo Prestito Obbligazionario] La prima cedola pagabile il [ ] è fissata nella misura del % nominale annuo lordo. Ad ogni data stacco cedola, verrà confrontato il Parametro di indicizzazione, eventualmente aumentato o diminuito dello spread, con il Cap e con il Floor. Se il Parametro di indicizzazione, eventualmente aumentato o diminuito dello spread, avrà un valore inferiore al Cap, ma superiore al Floor, a titolo di interesse verrà riconosciuto il pagamento di una cedola di importo pari al valore nominale dell'obbligazione moltiplicato per il Parametro di indicizzazione aumentato o diminuito dell'eventuale spread. Se il Parametro di indicizzazione, eventualmente aumentato o diminuito dello spread, avrà un valore superiore al Cap, a titolo di interesse verrà riconosciuto il pagamento di una cedola di importo pari al valore nominale dell'obbligazione moltiplicato per il Cap. Se il Parametro di indicizzazione, eventualmente aumentato o diminuito dello spread, avrà un valore inferiore al Floor, a titolo di interesse verrà riconosciuto il pagamento di una cedola di importo pari al valore nominale dell'obbligazione moltiplicato per il Floor. La cedola dell'obbligazione avrà quindi un valore massimo pari al Cap ed un valore minimo pari al Floor. Frequenza e Date di pagamento delle Le Cedole saranno pagate con frequenza [trimestrale, Cedole Base per il Calcolo semestrale, annuale] in occasione delle seguenti date [inserire tutte le date di pagamento delle Cedole del singolo Prestito Obbligazionario] La prima cedola pagabile il [ ] è fissata nella misura del [ ]% nominale annuo lordo. Act/Act unadjusted. Convenzioni e Calendario Agente per il Calcolo Garanzie Soggetti Incaricati del Collocamento Responsabile del Collocamento Regime Fiscale Si fa riferimento alla convenzione [Following Business Day, cioè in caso la data pagamento delle cedole fosse un giorno non lavorativo il pagamento verrà effettuato il primo giorno lavorativo utile senza alcun computo di ulteriori interessi] ed al calendario TARGET. L'Emittente svolge la funzione di Agente per il Calcolo. Il rimborso del capitale ed il pagamento degli interessi sono garantiti unicamente dal patrimonio dell'emittente. Le Obbligazioni saranno offerte presso la sede e le filiali della Banca del Fucino. Il Responsabile del Collocamento è L'Emittente. [Dalla data di autorizzazione del Prospetto di Base cui afferiscono le presenti Condizioni Definitive non sono accorse variazioni al Regime Fiscale cui sono soggette 179

181 le Obbligazioni indicato al paragrafo 4.14 della pertinente Nota Informativa] Ovvero [Indicare le eventuali variazioni accorse al regime fiscale] AUTORIZZAZIONI RELATIVE ALL'EMISSIONE L'Emissione delle Obbligazioni oggetto delle presenti Condizioni Definitive è stata approvata con Delibera del Consiglio di Amministrazione in data [e]. Data [ ] Firma [ ] [qualifica] Banca del Fucino SpA Società per Azioni 180

182 SEZIONE. E PROGRAMMA DELLE EMISSION:l..p! PRESTITI OBBLIGAZIONARI "BANCA 'DEL FUCINO OBBLIGAZIONI A TASSO VARIABILE" FATTORI D RISCHIO E.1. FATTORI DI RISCHIO La Banca del Fucino, in qualità di Emittente, invita gli investitori a prendere attenta visione della presente nota informativa, al fine di comprendere i fattori di rischio connessi alle Obbligazioni emesse nell'ambito del programma denominato "Banca del Fucino Obbligazioni a Tasso Variabile". L'Investitore dovrebbe concludere una operazione avente ad oggetto tali Obbligazioni solo dopo averne compreso la natura e il grado di esposizione al rischio che le stesse comportano. Resta inteso che, valutato il rischio dell'operazione, l'investitore e la Banca del Fucino devono verificare se l'investimento è adeguato per l'investitore avendo riguardo alla sua situazione patrimoniale, ai suoi obiettivi di investimento e alla sua personale esperienza nel campo degli investimenti finanziari. Si richiama inoltre l'attenzione dell'investitore sul documento di registrazione ove sono riportati i fattori di rischio relativi all'emittente Descrizione sintetica delle caratteristiche dello strumento Le Obbligazioni a Tasso Variabile consentono all'investitore il conseguimento di rendimenti in linea con l'andamento dei tassi di interesse di riferimento: si ritiene, infatti, che nel medio periodo possano verificarsi rialzi di tali tassi. Tali Obbligazioni, oggetto della presente Nota Informativa, sono titoli di debito che garantiscono il rimborso del 100% del valore nominale a scadenza e il pagamento di cedole variabili secondo la periodicità e il tasso di interesse determinato in ragione dell'andamento del Parametro di indicizzazione prescelto (la media dell'euribor a tre/sei/dodici mesi, rilevato quattro giorni antecedenti la data godimento cedola o il tasso ufficiale di riferimento BCE in essere alla data antecedente la data di godimento), eventualmente maggiorato o diminuito di uno spread espresso in punti base, come definito nelle Condizioni Definitive relative a ciascun Prestito. L'eventuale modalità di arrotondamento del tasso annuo lordo risultante sarà indicato nelle pertinenti Condizioni Definitive. In ogni caso l'ammontare della cedola non potrà essere inferiore a zero. Si precisa che la periodicità delle cedole corrisponde con la periodicità del Parametro di indicizzazione prescelto. L'Emittente potrà prefissare l'ammontare della prima cedola in misura indipendente dal Parametro di indicizzazione e in tal caso tale ammontare verrà indicato nelle Condizioni Definitive. Le cedole verranno corrisposte con periodicità [trimestrale,semestrale,annuale] in via posticipata. Le Obbligazioni saranno rimborsate in un unica soluzione alla data di scadenza indicata nelle Condizioni Definitive di ciascun Prestito. Nelle Condizioni Definitive di ciascun Prestito, sono indicate le caratteristiche delle Obbligazioni relative alla specifica emissione, fra cui: la denominazione, l'isin, il Parametro di indicizzazione, l'eventuale spread, le date di pagamento delle cedole, il valore nominale delle Obbligazioni, la durata, e tutti quegli eventuali ulteriori elementi atti a definire le caratteristiche delle Obbligazioni. 181

183 Nel paragrafo 2.1 e nella tabella di scomposizione delle Condizioni Definitive di ciascun Prestito sono altresì indicate le eventuali commissioni e gli oneri a carico degli investitori. Come meglio indicato nel successivo fattore di rischio "Rischio connesso alla presenza di un onere implicito nel prezzo di emissione", cui si rinvia, l'investitore deve tener presente che il prezzo delle Obbligazioni sul mercato secondario subirà una riduzione correlata al valore degli eventuali oneri e commissioni connessi con l'investimento nelle Obbligazioni. Le Obbligazioni saranno denominate in Ēuro Esemplificazione, scomposizione e comparazione dello strumento finanziario con altri titoli Nelle Condizioni Definitive di ciascun Prestito è riportata una scomposizione finalizzata ad evidenziare il valore della componente obbligazionaria e delle commissioni /altri oneri connessi con l'investimento nelle Obbligazioni. Inoltre sarà indicato l'obiettivo di investimento per l'investitore ed il rendimento effettivo su base annua al lordo ed al netto dell'effetto fiscale (in regime di capitalizzazione composta, calcolato sulla base della vigente normativa fiscale). Lo stesso verrà confrontato, alla data di volta in volta indicata nelle Condizioni Definitive di ciascun Prestito, con il rendimento effettivo su base annua, al lordo e al netto dell'effetto fiscale, di un titolo governativo di durata residua similare (CCT) ipotizzando che il Parametro di indicizzazione si mantenga costante. Verrà inoltre fatta una descrizione dell'andamento storico del Parametro di indicizzazione. Al riguardo si riportano di seguito le specificità del singolo Prestito emesso nell'ambito del Prospetto di Base FATTORI DI RISCHIO RELATIVI Al TITOLI OFFERTI Si invitano gli investitori a leggere attentamente la presente Nota Informativa al fine di comprendere i fattori di rischio sotto elencati collegati alla sottoscrizione delle Obbligazioni Rischio di credito per il sottoscrittore Sottoscrivendo o acquistando le Obbligazioni, l'investitore diviene finanziatore dell'emittente e titolare di un credito nei confronti del medesimo per il pagamento degli interessi e per il rimborso del capitale a scadenza. L'Investitore è dunque esposto al rischio che l'emittente divenga insolvente o comunque non sia in grado di adempiere a tali obblighi di pagamento. Per un corretto apprezzamento del rischio Emittente in relazione all'investimento si rinvia al Documento di Registrazione ed in particolare al capitalo "Fattori di rischio" dello stesso Rischio connesso all'assenza di garanzie relative alle Obbligazioni Il rimborso del capitale ed il pagamento degli interessi sono garantiti unicamente dal patrimonio dell'emittente. I titoli non beneficiano di alcuna garanzia reale o di garanzie personali da parte di soggetti terzi e non sono assistiti dalla garanzia del fondo interbancario di tutela dei depositi né dal fondo nazionale di garanzia Rischi relativi alla vendita delle Obbligazioni prima della scadenza Nel caso in cui l'investitore volesse vendere le Obbligazioni prima della loro scadenza naturale, il prezzo sarà influenzato da diversi elementi tra cui: - la variazione dei tassi di mercato (Rischio di tasso di mercato) - l'assenza del mercato in cui i titoli possano essere negoziati (Rischio di Liquidità) - la variazione del merito creditizio dell'emittente (Rischio di deterioramento del merito creditizio dell' Emittente). 182

184 Tali elementi potranno determinare una riduzione del prezzo delle Obbligazioni anche al di sotto del prezzo di sottoscrizione; pertanto l'investitore che vendesse le Obbligazioni prima della scadenza potrebbe subire una perdita in conto capitale. Tali elementi non influenzano il valore di rimborso che rimane pari al 100% del valore nominale. I rischi relativi ai suddetti fattori sono di seguito descritti in maggior dettaglio Rischio di tasso di mercato E' il rischio rappresentato da eventuali variazioni dei livelli dei tassi di mercato a cui l'investitore è esposto in caso di vendita delle Obbligazioni prima della scadenza; dette variazioni potrebbero ridurre infatti il valore di mercato dei titoli. Fluttuazioni dei tassi d'interesse sul mercato del parametro d'indicizzazione di riferimento, potrebbero determinare temporanei disallineamenti del valore della cedola in corso di godimento rispetto ai livelli dei tassi di riferimento espressi dai mercati finanziari e conseguentemente determinare variazioni sui prezzi dei titoli Rischio di liquidità È il rischio rappresentato dalla difficoltà o impossibilità per un Investitore di vendere prontamente le Obbligazioni prima della loro scadenza naturale ad un prezzo in linea con il mercato, che potrebbe anche essere inferiore al prezzo di emissione del titolo. Pertanto l'investitore, nell'elaborare la propria strategia finanziaria, deve avere ben presente che l'orizzonte temporale dell'investimento nelle Obbligazioni (definito dalla durata delle stesse all'atto dell'emissione e/o della sottoscrizione) deve essere in linea con le sue esigenze future di liquidità. L ' Emittente, tuttavia, assume l'onere di controparte impegnandosi a riacquistare incondizionatamente qualsiasi quantitativo di Obbligazioni dall'investitore. L'Emittente negozierà le Obbligazioni al di fuori di qualunque struttura di negoziazione in conformità alla Execution Policy adottata. Nel capitolo 6.3 della presente Nota Informativa sono indicati i criteri di determinazione del prezzo applicati in caso di riacquisto sul mercato secondario, calcolato sulla base delle condizioni di mercato. Non sono previsti limiti alla quantità di titoli su cui l'emittente può svolgere attività di negoziazione. Una eventuale negoziazione delle Obbligazioni può comportare per il sottoscrittore una commissione massima dello 0,50% sul valore nominale Rischio di deterioramento del merito creditizio dell'emittente Le Obbligazioni potranno deprezzarsi in considerazione del deteriorarsi della situazione finanziaria dell'emittente ovvero nel caso di deterioramento del merito creditizio dello stesso. Non si può escludere che i corsi dei titoli sul mercato secondario possano essere influenzati, tra l'altro, da un diverso apprezzamento del rischio Emittente Rischio connesso alla presenza di un onere implicito nel prezzo di emissione Nelle Condizioni Definitive saranno indicati gli eventuali oneri/commissioni compresi nel Prezzo di Emissione delle Obbligazioni. La presenza di tali oneri/commissioni potrebbe comportare un rendimento a scadenza non in linea con la rischiosità degli strumenti finanziari e quindi, inferiore rispetto a quello offerto da titoli similari (in termini di caratteristiche del titolo e profilo di rischio ) trattati sul mercato. Inoltre gli oneri/commissioni impliciti non partecipano alla determinazione del prezzo delle Obbligazioni in sede di mercato secondario; conseguentemente l'investitore deve tener presente che il prezzo delle Obbligazioni sul mercato secondario subirà una diminuzione immediata in misura pari a tali costi (si veda il paragrafo 2.1 "Scomposizione del Prezzo di Emissione" della presente Nota Informativa). 183

185 Rischio di indicizzazione Con riferimento alle Obbligazioni a Tasso Variabile con Cap e Floor l'investitore deve tenere presente che il rendimento delle Obbligazioni dipende dall'andamento del Parametro di Riferimento, per cui, ad un eventuale andamento decrescente del Parametro di Riferimento, corrisponde un rendimento decrescente. E' possibile che il Parametro di Riferimento raggiunga livelli prossimi allo zero; tale rischio è mitigato qualora sia previsto uno Spread positivo. Si rinvia alle Condizioni Definitive del singolo Prestito per le informazioni relative al Parametro di Riferimento utilizzato Rischio connesso all'apprezzamento della relazione rischio-rendimento Nella presente Nota Informativa, al paragrafo 5.3 sono indicati i criteri di determinazione del prezzo e del rendimento degli strumenti finanziari. L'Investitore deve considerare che il rendimento offerto dalle Obbligazioni dovrebbe essere sempre correlato al rischio connesso all'investimento nelle stesse. A titoli con maggior rischio dovrebbe sempre corrispondere un maggior rendimento Rischio di scostamento del rendimento dell'obbligazione rispetto al rendimento di un titolo governativo Nelle Condizioni Definitive di ciascun Prestito è indicato il rendimento effettivo su base annua delle Obbligazioni (in regime di capitalizzazione composta), al lordo ed al netto dell'effetto fiscale, calcolato in ipotesi di costanza del Parametro di indicizzazione prescelto. Lo stesso è confrontato con il rendimento effettivo su base annua (sempre al lordo ed al netto dell'effetto fiscale) di un Titolo di Stato (governativo) di durata residua similare (quali ad esempio un CCT per le Obbligazioni a Tasso Variabile). Alla data del confronto indicata nelle Condizioni Definitive di ciascun Prestito, il rendimento effettivo su base annua delle Obbligazioni potrebbe anche risultare inferiore rispetto al rendimento effettivo su base annua di un titolo di Stato (governativo) di durata residua similare Rischio connesso all'assenza di informazioni l'emittente non fornirà, successivamente all'emissione delle Obbligazioni, alcuna informazione relativamente alle stesse ed all'andamento del Parametro di indicizzazione prescelto Rischio eventi di turbativa In caso di mancata pubblicazione del parametro d'indicizzazione ad una Data di rilevazione (la "Data di Rilevazione"), l'agente per il calcolo fisserà un valore sostitutivo per il parametro d'indicizzazione secondo le modalità indicate al paragrafo 4.7 della presente Nota Informativa; ciò potrebbe influire negativamente sul rendimento del titolo Rischio correlato all'eventuale spread negativo del parametro di riferimento Qualora l'ammontare della cedola venga determinato applicando al Parametro di indicizzazione uno spread negativo il rendimento delle Obbligazioni sarà inferiore a quello di un titolo similare legato al parametro previsto senza applicazione di alcuno spread o con spread positivo in quanto la cedola usufruisce parzialmente dell'eventuale rialzo del parametro, mentre un eventuale ribasso del parametro amplificherà il ribasso della cedola. Pertanto in caso di vendita del titolo l'investitore deve considerare che il prezzo delle Obbligazioni sarà più sensibile alle variazioni dei tassi d'interesse. La presenza di uno spread negativo deve essere valutata tenuto conto anche dell'assenza di rating dell'emittente e delle Obbligazioni. 184

186 Rischio di conflitto di interesse I soggetti a vario titolo coinvolti nell'emissione e nel collocamento delle Obbligazioni possono avere, rispetto all'operazione, un interesse autonomo potenzialmente in conflitto con quello dell'investitore. L'Emittente, opera in qualità di Responsabile del Collocamento e di Agente di Calcolo; quindi, l'emittente si trova in una situazione di conflitto di interessi nei confronti degli investitori in quanto i titoli collocati sono di propria emissione. L'Emittente potrebbe negoziare le Obbligazioni in conto proprio, e tale situazione determinerebbe una situazione di conflitto di interesse nei confronti degli investitori in quanto la stessa provvederebbe alla determinazione del prezzo di riacquisto delle Obbligazioni secondo le modalità indicate nel paragrafo Rischio di assenza di rating degli strumenti finanziari L'Emittente non ha richiesto alcun giudizio di rating per le Obbligazioni. Ciò costituisce un fattore di rischio in quanto non vi è disponibilità immediata di un indicatore sintetico rappresentativo della rischiosità degli strumenti finanziari. Va tuttavia tenuto in debito conto che l'assenza di rating degli strumenti finanziari oggetto dell'offerta non è di per sé indicativa della rischiosità degli strumenti finanziari oggetto dell'offerta medesima Rischio relativo al ritiro dell'offerta Al verificarsi di determinate circostanze indicate nel paragrafo della presente Nota Informativa, l'emittente avrà il diritto, entro la Data di Emissione, di dichiarare revocata o di ritirare l'offerta, nel qual caso le adesioni eventualmente ricevute saranno considerate nulle ed inefficaci Rischio di cambiamento del regime fiscale applicabile alle Obbligazioni I redditi derivanti dalle Obbligazioni sono soggetti al regime fiscale vigente di volta in volta. L'Investitore potrebbe subire un danno da un eventuale inasprimento del regime fiscale causato da un aumento delle imposte attualmente in essere o dall'introduzione di nuove imposte, che andrebbero a diminuire il rendimento effettivo netto delle Obbligazioni. 185

187 E.2. ESEMPLIFICAZIONE DEI RENDIMENTI Nelle Condizioni Definitive di ciascun Prestito emesso a valere sul programma di emissione, saranno evidenziati il rendimento effettivo (lordo e netto) delle Obbligazioni di volta in volta emesse ed un confronto tra il loro rendimento effettivo e quello di un altro strumento finanziario governativo (CCT di similare scadenza). Il rendimento effettivo, al lordo ed al netto dell'effetto fiscale, in ipotesi di costanza del Parametro di indicizzazione prescelto, sarà calcolato con il metodo del tasso interno di rendimento in regime di capitalizzazione composta, sulla base dell'importo versato, nonché dei flussi di cassa conseguiti (interessi e capitale). Si rappresenta, inoltre, che il rendimento effettivo netto delle Obbligazioni è calcolato ipotizzando l'applicazione dell'imposta sostitutiva delle imposte sui redditi nella misura del 12,50% vigente alla data di pubblicazione del presente documento ed applicabile alle categorie di investitori residenti fiscalmente in Italia Esemplificazione, scomposizione e comparazione delle Obbligazioni a tasso variabile con rimborso unico a scadenza Finalità di investimento Le Obbligazioni a Tasso Variabile consentono all'investitore il conseguimento di rendimenti in linea con l'andamento dei tassi di interesse di riferimento: si ritiene, infatti, che nel medio periodo possano verificarsi rialzi di tali tassi. a) Caratteristiche di un'ipotetica obbligazione a tasso variabile con rimborso a scadenza Si riporta di seguito l'esemplificazione del rendimento effettivo di un'ipotetica obbligazione a tasso variabile indicizzata alla media dei tassi Euribor a 6 mesi (1,761%) rilevati quattro giorni lavorativi antecedenti la data godimento cedola, con rimborso unico a scadenza pari al 100% del Valore Nominale, con prima cedola prefissata (2,26%), emessa ai sensi del presente prospetto, avente le seguenti caratteristiche: Valore nominale Euro Valuta di denominazione Euro Data Emissione Data di godimento 22/06/ /06/2014 Data di scadenza 22/06/2014 Durata 36 mesi (3 anni) Commissioni di sottoscrizione/collocamento/altre 0,00 Importo versato % Prezzo di emissione 100% - (alla pari) Prezzo di rimborso 100% del Valore Nominale a scadenza Tipo Tasso Variabile Parametro di indicizzazione Tasso Euribor 6 Mesi Rilevazione Parametro Indicizzazione I quattro giorni lavorativi antecedenti lo stacco cedole Periodo pagamento cedole Il 22 giugno e il 22 dicembre di ogni anno Frequenza cedole Semestrale Spread +0,50% (50b.p.) Tasso prima cedola 2,26% semestrale posticipato Base per il Calcolo Act/Act unadjusted Convenzione di calcolo e calendario Calendario TARGET following basis Ritenuta Fiscale 12,50% Ipotizzando che la media dei tassi Euribor 6 mesi valida ai fini del calcolo delle cedole variabili successive alla prima (1,761% arrotondato a 1,76%) rimanga costante per tutta la durata del titolo, 186

188 lo stesso avrebbe un rendimento effettivo annuo lordo a scadenza pari a 2,31% ed un rendimento effettivo annuo netto pari a 2.02%. Si evidenzia che le Obbligazioni emesse in base al presente Prospetto potranno avere tasso, durata, frequenza del flusso cedolare diverse da quelli indicati nella presente esemplificazione. b) Scomposizione del prezzo di emissione Il Prestito, avente ad oggetto Obbligazioni a Tasso Variabile, di cui alla presente Nota Informativa, rimborsa il 100% del Valore Nominale alla scadenza e paga posticipatamente cedole, con frequenza semestrale, indicizzate alla media dei tassi Euribor 6 mesi rilevati i quattro giorni lavorativi antecedenti lo stacco cedola, incrementato di uno spread pari a 0,50%. La seguente tabella evidenzia il valore della componente obbligazionaria e delle voci di costo connesse con l'investimento nelle Obbligazioni oggetto del Presente Prospetto di Base. Il valore della componente obbligazionaria è stato valutato sulla base della curva dei tassi F892 EUR Banche A+/A curva BFV, di pari durata dell'obbligazione, che tiene conto della rischiosità delle Banche con rating A+, A, A-. In particolare la curva EUR Banche A+/A Curva BFV è composta da Obbligazioni denominate in Euro emesse da banche aventi merito di credito A+, A, A- conferito dalle seguenti agenzie di rating: Standard & Poor's, Moody's, Fitch e DBRS. La curva dei rendimenti in oggetto è costruita giornalmente sulla base di valutazioni di Obbligazioni utilizzando Bloomberg Generic Prices(BGN), prezzi forniti da operatori di mercato o, in alcuni casi, da ambedue le fonti. I flussi di cassa sono stati calcolati sulla base dei tassi futuri attesi di riferimento (tassi forward). Alla data del 22 giugno 2011 esso risulta pari a 98,885%. Il valore della componente obbligazionaria è stato determinato in linea con quanto descritto nel paragrafo 5.3 della presente Nota Informativa. Si evidenzia che tutti i valori indicati nella tabella di seguito riportata sono stati attribuiti sulla base delle condizioni di mercato del 22 giugno Valore componente obbligazionaria 98,885% Oneri impliciti 1,115% Prezzo di Emissione 100,00% Voci costo* 0,00% Prezzo di sottoscrizione 100,00% *Commissioni di sottoscrizione/collocamento/altre esplicite c) Comparazione dei rendimenti effettivi con quelli di un titolo di stato di similare durata residua Nella tabella sottostante si confronta il rendimento del titolo offerto, calcolato alla data di emissione sulla base del prezzo di emissione, pari al 100% del valore nominale, e considerando costante il valore del Parametro di indicizzazione, con il rendimento di altro strumento finanziario governativo (Certificato di Credito del Tesoro con scadenza 01/03/2014) acquistato in data 22/06/2011 al prezzo di 97,59, considerando le cedole future pari a quelle in corso. Rendimento effettivo annuo Rendimento effettivo annuo netto lordo (*) (**) CCT-01MZ14 TV% IT/ ,94% 2,57% Obbligazioni Banca del Fucino, Tasso Variabile 22/06/ /06/2014 2,31% 2,02% * rendimento effettivo annuo lordo in regime di capitalizzazione composta 187

189 ** rendimento effettivo annuo netto in regime di capitalizzazione composta ipotizzando l'applicazione dell'imposta sostitutiva del 12,50% sulle cedole liquidate. Il raffronto sopra riportato è calcolato in considerazione del prezzo ufficiale del CCT alla data del 22/06/2011, pertanto i termini dello stesso potrebbero in futuro cambiare anche significativamente in conseguenza delle condizioni di mercato. Evoluzione storica del parametro di riferimento Si riporta di seguito, la rappresentazione grafica dell'evoluzione storica del parametro di riferimento per il quale è stata rilevata la media mensile di ogni mese a partire dal mese di giugno 2001 fino al mese di giugno i. Low Iii/0:0 51 1M1g. Priet(13) Lsa,, si.avb t Prke{21} talab 2f1p , x4 21m5 2fIn0 2:07 2ring 2OO AVVERTENZA: L'ANDAMENTO STORICO DELL'EURIBOR (EURO INTERBANK OFFERED RATE) NON È NECESSARIAMENTE INDICATIVO DEL FUTURO ANDAMENTO DEL MEDESIMO, PER CUI LA SUDDETTA SIMULAZIONE HA UN VALORE PURAMENTE ESEMPLIFICATIVO E NON COSTITUISCE GARANZIA DI OTTENIMENTO DELLO STESSO LIVELLO DI RENDIMENTO. E.3. INFORMAZIONI FONDAMENTALI 3.1. Interessi di persone fisiche e giuridiche partecipanti alle emissioni/alle offerte L'Emittente, opera in qualità di Responsabile del Collocamento e di Agente di Calcolo; quindi, l'emittente si trova in una situazione di conflitto di interessi nei confronti degli investitori in quanto i titoli collocati sono di propria emissione. L'Emittente potrebbe negoziare le Obbligazioni in conto proprio, e tale situazione determinerebbe una situazione di conflitto di interesse nei confronti degli investitori in quanto la stessa provvederebbe alla determinazione del prezzo di riacquisto delle Obbligazioni secondo le modalità indicate nel paragrafo 6.3 della presente Nota Informativa. Si segnala altresì che nelle Condizioni Definitive di ciascun Prestito verranno indicati gli eventuali ulteriori conflitti di interesse relativi alla singola Offerta. 188

190 Per informazioni e dettagli circa i conflitti di interesse relativi ai componenti degli organi di amministrazione, di direzione e di vigilanza si rimanda al paragrafo 7.2 del Documento di Registrazione Ragioni dell'offerta e impiego dei proventi Le Obbligazioni saranno emesse nell'ambito dell'ordinaria attività di raccolta da parte dell' Emittente. L'ammontare ricavato dall'emissione obbligazionaria, non gravato da alcun tipo di costo, sarà destinato all'esercizio dell'attività creditizia dell'emittente. E.4. INFORMAZIONI RIGUARDANTI GLI STRUMENTI FINANZIARI DA OFFRIRE 4.1. Caratteristiche del titolo Le Obbligazioni a Tasso Variabile consentono all'investitore il conseguimento di rendimenti in linea con l'andamento dei tassi di interesse di riferimento: si ritiene, infatti, che nel medio periodo possano verificarsi rialzi di tali tassi. Tali Obbligazioni, oggetto della presente Nota Informativa, sono titoli di debito che garantiscono il rimborso del 100% del valore nominale a scadenza e il pagamento di cedole variabili secondo la periodicità e il tasso di interesse determinato in ragione dell'andamento del Parametro di indicizzazione prescelto (la media dell'euribor a tre/sei/dodici mesi, rilevato quattro giorni antecedenti la data godimento cedola o il tasso ufficiale di riferimento BCE in essere alla data antecedente la data di godimento), eventualmente maggiorato o diminuito di uno spread espresso in punti base, come definito nelle Condizioni Definitive relative a ciascun Prestito. L'eventuale modalità di arrotondamento del tasso annuo lordo risultante sarà indicato nelle pertinenti Condizioni Definitive. In ogni caso l'ammontare della cedola non potrà essere inferiore a zero. Si precisa che la periodicità delle cedole corrisponde con la periodicità del Parametro di indicizzazione prescelto. L'Emittente potrà prefissare l'ammontare della prima cedola in misura indipendente dal Parametro di indicizzazione e in tal caso tale ammontare verrà indicato nelle Condizioni Definitive. Le cedole verranno corrisposte con periodicità [trimestrale,semestrale,annuale] in via posticipata. Le Obbligazioni saranno rimborsate in un unica soluzione alla data di scadenza indicata nelle Condizioni Definitive di ciascun Prestito. Nelle Condizioni Definitive di ciascun Prestito, sono indicate le caratteristiche delle Obbligazioni relative alla specifica emissione, fra cui: la denominazione, l'isin, il Parametro di indicizzazione, l'eventuale spread, le date di pagamento delle cedole, il valore nominale delle Obbligazioni, la durata, e tutti quegli eventuali ulteriori elementi atti a definire le caratteristiche delle Obbligazioni. Nel paragrafo 2.1 e nella tabella di scomposizione delle Condizioni Definitive di ciascun Prestito sono altresì indicate le eventuali commissioni e gli oneri a carico degli investitori. Come meglio indicato nel successivo fattore di rischio "Rischio connesso alla presenza di un onere implicito nel prezzo di emissione", cui si rinvia, l'investitore deve tener presente che il prezzo delle Obbligazioni sul mercato secondario subirà una riduzione correlata al valore degli eventuali oneri e commissioni connessi con l'investimento nelle Obbligazioni. Le Obbligazioni saranno denominate in Euro La legislazione in base alla quale gli strumenti finanziari sono stati creati Le Obbligazioni oggetto della presente Nota Informativa sono regolate dalla legge italiana. Per qualsiasi contestazione tra gli Obbligazionisti e l'emittente sarà competente il Foro di Roma, 189

191 ovvero, ove l'obbligazionista sia un consumatore ai sensi e per gli effetti dell'art bis del Codice Civile e dell'art. 3 del D.Lgs. 206/2005 (c.d. "Codice del Consumo"), il foro in cui questi ha la residenza o il domicilio elettivo (ex art. 63 del Codice del Consumo) Forma degli strumenti finanziari e soggetto incaricato della tenuta dei registri Le Obbligazioni sono titoli al portatore. I prestiti verranno accentrati presso la Monte Titoli S.p.A. (Via Mantenga 6, Milano) o altro sistema di gestione accentrata indicato nelle Condizioni Definitive di ciascun Prestito ed assoggettati al regime di dematerializzazione di cui al D. Lgs. 24 giugno 1998 n. 213 ed al Regolamento Congiunto della Banca d'italia e della CONSOB recante la disciplina dei servizi di gestione accentrata, di liquidazione, dei sistemi di garanzia e delle relative società di gestione, adottato con provvedimento del 22 febbraio 2008 come di volta in volta modificato o alla normativa di volta in volta vigente in materia. Gli Obbligazionisti non potranno chiedere la consegna materiale dei titoli rappresentativi delle Obbligazioni. E' fatto salvo il diritto di chiedere il rilascio della certificazione di cui all'art. 85 del D.Lgs. 24 febbraio 1998, n. 58, così come successivamente modificato ed integrato (il "Testo Unico della Finanza" o, brevemente, "TUF") e all'art. 31, comma 1, lettera b), del D.Lgs. 24 giugno 1998, n Divisa di emissione degli strumenti finanziari I Prestiti Obbligazionari saranno denominati in Euro e le cedole corrisposte saranno anch'esse denominate in Euro Ranking degli strumenti finanziari Gli obblighi nascenti dalle Obbligazioni di cui alla presente Nota Informativa sono carico dell'emittente e non sono subordinati ad altre passività dello stesso. Ne consegue che il credito degli Obbligazionisti verso l'emittente verrà soddisfatto pari passo con gli altri crediti chirografari dell'emittente stesso Diritti connessi agli strumenti finanziari Le Obbligazioni incorporano i diritti previsti dalla normativa vigente per i titoli della stessa categoria e segnatamente il diritto al rimborso del capitale alla scadenza del Prestito e il diritto a percepire le cedole. Per una descrizione delle procedure per l'esercizio dei diritti connessi agli strumenti finanziari si rinvia ai paragrafi 4.7 e 4.8 che seguono Tasso di interesse nominale Le Obbligazioni Tasso Variabile corrisponderanno ai portatori, secondo quanto espressamente indicato nelle Condizioni Definitive, delle cedole periodiche il cui importo verrà calcolato in percentuale, applicando al Valore Nominale il Parametro di indicizzazione consistente in un tasso di interesse variabile. In particolare, nel corso della vita dell'obbligazione, i portatori riceveranno il pagamento di Cedole posticipate, comunque non inferiori a zero, il cui importo sarà calcolato applicando in percentuale al Valore Nominale il Parametro di indicizzazione prescelto, eventualmente maggiorato o diminuito di uno Spread espresso in punti base. Le Obbligazioni Tasso Variabile potrebbero avere la prima cedola prefissata. Il Parametro di indicizzazione, la Data di Determinazione, l'eventuale Spread e l'eventuale I cedola prefissata, saranno indicati nelle Condizioni Definitive del Prestito. Eventi di turbativa 190

192 Qualora il Parametro di indicizzazione (la media dell'euribor a tre, sei, dodici mesi, rilevato quattro giorni antecedenti la data godimento cedola o il tasso ufficiale di riferimento BCE in essere alla data antecedente la data di godimento), non fosse rilevabile nel giorno previsto, l'agente di calcolo utilizzerà la prima rilevazione utile immediatamente antecedente il giorno di rilevazione originariamente previsto. Parametri di indicizzazione Euribor Sarà preso come Parametro di indicizzazione il Tasso Euribor di Riferimento (come di seguito definito) rilevato alle date indicate nelle Condizioni Definitive (le "Date di Rilevazione"). Le rilevazioni saranno effettuate secondo il calendario " Target". Il calendario operativo " Target" prevede, sino a revoca, che il mercato operi tutti i giorni dell'amo con esclusione delle giornate di sabato, della domenica, nonché il primo giorno dell'anno, il venerdì santo, il lunedì di Pasqua, il 25 ed il 26 dicembre. L'Euribor (Euro inter-bank offered rate) è il tasso "lettera" sul mercato interno dell'unione Monetaria Europea dei depositi bancari, rilevato dalla Federazione Bancaria Europea (FBE) calcolato secondo la convezione act/360 e pubblicato giornalmente sul circuito Bloomberg (alla pagina BTMM IM), nonché pubblicato sulle pagine del quotidiano " Il Sole - 24 Ore" e sui principali quotidiani economici a diffusione nazionale ed europea a carattere economico e finanziario. Il tasso Euribor scelto come Parametro di indicizzazione (il "Tasso Euribor di Riferimento") sarà il tasso Euribor trimestrale, semestrale, annuale, così come indicato nelle Condizioni Definitive. oppure Tasso Ufficialedi Riferimento BCE Sarà preso come Parametro di indicizzazione il "Tasso Ufficiale di Riferimento BCE" (come di seguito definito) rilevato la data antecedente la data di godimento indicata nelle Condizioni Definitive (la "Data di Rilevazione"). Le rilevazioni saranno effettuate secondo il calendario " Target". Il calendario operativo " Target" prevede, sino a revoca, che il mercato operi tutti i giorni dell'anno con esclusione delle giornate di sabato, della domenica, nonché il primo giorno dell'anno, il venerdì santo, il lunedì di Pasqua, il 25 ed il 26 dicembre. Per Tasso Ufficiale di riferimento BCE (Main refinancing operations (fixed rate)) si intende il tasso stabilito sull'euro, tempo per tempo, da parte della Banca Centrale Europea. Il Tasso Ufficiale di Riferimento BCE è reperibile sul quotidiano finanziario "Il Sole 24 Ore" (operazioni di mercato aperto, tasso minimo), nonché sul sito della BCE Agente per il Calcolo Il soggetto che svolge la funzione di Agente per il Calcolo è Banca del Fucino, Società per Azioni Periodicità del pagamento degli interessi Le Obbligazioni sono titoli che corrisponderanno cedole variabili pagabili [trimestralmente, semestralmente, annualmente] in via posticipata a ciascuna Data di Pagamento, il cui importo sarà calcolato applicando un tasso di interesse variabile, calcolato come percentuale del valore nominale. La periodicità e le date di pagamento saranno di volta in volta indicati nelle pertinenti Condizioni Definitive. Formula di calcolo: per le cedole: trimestrali I=Cx(R/4) semestrali I=Cx(R/2) annuali I=Cx(R/2) dove: I=interessi C=valore nominale 191

193 R=tasso annuo percentuale (parametro di incidizzazione +/- spread) Le Condizioni Definitive di ciascun Prestito riporteranno le specifiche modalità di liquidazione delle cedole. Il tasso di interesse sarà determinato applicando il [calendario] e [la Convenzione] di Calcolo indicati di volta in volta nelle Condizioni Definitive di ciascun Prestito Data di godimento e scadenza degli interessi La Data di Godimento e la Data di Scadenza degli interessi saranno indicate nelle Condizioni Definitive di ciascun Prestito. Le Obbligazioni cesseranno di essere fruttifere alla rispettiva data di scadenza. Qualora il giorno di pagamento del capitale e/o degli interessi coincida con un giorno non lavorativo secondo il calendario di volta in volta adottato, si farà riferimento al calendario, alla convenzione ed alla base per il calcolo di volta in volta indicati nelle Condizioni Definitive di ciascun Prestito Termine di prescrizione degli interessi e del capitale I diritti del titolare delle Obbligazioni si prescrivono, a favore dell'emittente, per quanto concerne gli interessi, decorsi 5 anni dalla data di scadenza delle cedole e, per quanto riguarda il capitale, decorsi 10 anni dalla data in cui le Obbligazioni sono divenute rimborsabili Data di scadenza e modalità di ammortamento del Prestito Le Obbligazioni saranno rimborsate alla pari in un'unica soluzione alla Data di Scadenza indicata nelle Condizioni Definitive di ciascun Prestito per il tramite degli intermediari autorizzati aderenti alla Monte Titoli S.p.A. e/o qualsiasi altro sistema individuato e specificato nelle Condizioni Definitive di ciascun Prestito, senza deduzione di spese. Qualora la data prevista per il rimborso del capitale non sia un Giorno Lavorativo, il relativo pagamento sarà effettuato il primo Giorno Lavorativo successivo, salvo quanto eventualmente previsto dalle Condizioni Definitive di ciascuna emissione obbligazionaria. Si fa riferimento al calendario ed [alla convenzione] indicati di volta in volta nelle Condizioni Definitive di ciascun Prestito Il rendimento effettivo Le Condizioni Definitive di ciascun Prestito riporteranno l'illustrazione dello specifico rendimento effettivo annuo, al lordo e al netto dell'effetto fiscale, calcolato in regime di capitalizzazione composta. Il tasso di rendimento effettivo sarà calcolato con il metodo del Tasso Interno di Rendimento. Con l'espressione Tasso Interno di Rendimento si intende: "il tasso di interesse medio che porta il valore attuale dei flussi futuri di un investimento allo stesso valore del costo necessario ad operare quel dato investimento. Nel caso dell'investitore in Obbligazioni, si tratta del tasso che rende equivalenti il prezzo pagato per l'obbligazione ai flussi futuri attualizzati da essa generati" Rappresentanza degli Obbligazionisti Non sono previste modalità di rappresentanza dei portatori delle Obbligazioni ai sensi dell'art. 12 del D. Lgs. n. 385 dell'i settembre 1993 e successive modifiche ed integrazioni. Qualora l'emittente, in connessione ad una determinata emissione di Obbligazioni decida di nominare una o più di tali organizzazioni per rappresentare gli interessi degli Obbligazionisti, provvederà a darne comunicazione agli Obbligazionisti specificando nelle Condizioni Definitive di ciascun Prestito, i nomi e gli altri dati identificativi di tali organizzazioni, le regole che tali organizzazioni osserveranno nello svolgimento delle proprie funzioni di rappresentanza, nonché le 192

194 indicazioni circa il luogo in cui il pubblico potrà avere accesso ai contratti relativi a tali forme di rappresentanza, ovvero le modalità di comunicazione dei dati di cui sopra Delibere, autorizzazioni e approvazioni I Programmi di Emissione, descritti nella presente Nota Informativa, sono definiti con apposita delibera del Consiglio di Amministrazione del 19/01/2011; le Obbligazioni emesse nell'ambito di tali Programmi saranno deliberate dal competente organismo dell'emittente e la pertinente delibera sarà indicata nelle Condizioni Definitive Data di emissione degli strumenti finanziari La data di Emissione di ciascuna Obbligazione sarà indicata nelle Condizioni Definitive relative alla stessa Restrizioni alla libera trasferibilità degli strumenti finanziari Non vi sono limiti alla libera circolazione e trasferibilità delle Obbligazioni fatta eccezione per quanto disciplinato al punto seguente: Le Obbligazioni non sono strumenti registrati nei termini richiesti dai testi in vigore del "United States Securities Act" del 1933: conformemente alle disposizioni dell' "United States Commodity Exchange Act", la negoziazione delle Obbligazioni non è autorizzata dal "United States Commodity Futures Trading Commission" CFTC" ). Le Obbligazioni non possono in nessun modo essere proposte, vendute o consegnate direttamente o indirettamente negli Stati Uniti d'america o a cittadini statunitensi. Le Obbligazioni non possono essere vendute o proposte in Gran Bretagna, se non conformemente alle disposizioni del " Public Offers of Securities Regulations 1995" e alle disposizioni applicabili del " FSMA 2000". Il prospetto di vendita può essere reso disponibile solo alle persone designate dal " FSMA 2000" Regime fiscale Quanto segue è una sintesi del regime fiscale proprio delle Obbligazioni vigente alla data di pubblicazione della presente Nota Informativa e applicabile a certe categorie di investitori fiscalmente residenti in Italia che detengono le Obbligazioni non in relazione ad una impresa commerciale nonché agli investitori fiscalmente non residenti in Italia. Nelle Condizioni Definitive di ciascun Prestito sarà indicato il regime fiscale vigente alla data di pubblicazione delle stesse ed applicabile alle Obbligazioni. Gli investitori sono tenuti a consultare i loro consulenti in merito al regime fiscale proprio dell'acquisto, della detenzione e della vendita delle Obbligazioni. Sono a carico degli Obbligazionisti le imposte e tasse presenti e future che per legge colpiscano le Obbligazioni e/o i relativi interessi ed altri proventi. Gli emittenti non applicano mai la ritenuta alla fonte. Redditi di capitale: gli interessi ed altri proventi delle Obbligazioni sono soggetti ad un'imposta sostitutiva delle imposte sui redditi nella misura attualmente del 12,50%, ove dovuta ai sensi del D. Lgs. n.239/96 e successive integrazioni e modificazioni. Gli investitori non residenti, qualora ricorrano le condizioni di cui agli articoli 6 e 7 del D.lgs. n.239/96, potranno beneficiare del regime di esenzione fiscale. Tassazione delle plusvalenze: le plusvalenze diverse da quelle conseguite nell'esercizio delle imprese commerciali realizzate mediante cessione a titolo oneroso ovvero rimborso dei titoli sono soggette ad un'imposta sostitutiva delle imposte sui redditi con l'aliquota attualmente del 12,50% ai sensi del D. Lgs. n.461/97 e successive integrazioni e modificazioni. Non sono soggette ad imposizione le plusvalenze previste dall'art. 23, comma 1, lett.f/2 del TUIR, realizzate da soggetti non residenti qualora le Obbligazioni siano negoziate in mercati regolamentati. 193

195 E.5. CONDIZIONI DELL'OFFERTA 5.1. Statistiche relative all'offerta, calendario previsto e modalità di sottoscrizione dell'offerta Condizioni alle quali l'offerta è subordinata Le Obbligazioni potranno essere offerte senza essere subordinate ad alcuna condizione ovvero non potranno aderire all'offerta investitori qualificati, così come definiti dall'art. 100, comma 1(a) del Testo Unico della Finanza, e successive modificazioni ed integrazioni (gli "Investitori Qualificati"). Al fine di poter partecipare all'offerta, il sottoscrittore dovrà procedere all'apertura di un conto corrente e di custodia titoli presso l'emittente Ammontare totale dell'offerta Le Condizioni Definitive del singolo Prestito conterranno l'ammontare massimo dell'emissione espresso in Euro, nonché il numero massimo di Obbligazioni calcolato sulla base del valore nominale. L'Emittente si riserva la facoltà di aumentare l'ammontare dell'emissione durante il Periodo di Offerta, dandone comunicazione tramite apposito avviso trasmesso alla Consob, pubblicato sul sito internet dell'emittente e reso disponibile in forma stampata e gratuitamente presso la sede legale e le filiali dell'emittente Periodo di validità dell'offerta e descrizione della procedura di sottoscrizione L'adesione a ciascun Prestito potrà essere effettuata nel corso del periodo di Offerta (il "Periodo di Offerta"). Le Condizioni Definitive del singolo Prestito conterranno l'indicazione dell'inizio e della fine del Periodo di Offerta. L'Emittente si riserva inoltre la facoltà di procedere alla chiusura anticipata dell'offerta senza preavviso, sospendendo immediatamente l'accettazione di ulteriori richieste da parte degli investitori, nel caso di: o mutate esigenze dell'emittente; o mutate condizioni di mercato; o raggiungimento dell'ammontare totale di ciascuna Offerta; L'Emittente darà comunicazione al pubblico della chiusura anticipata dell'offerta tramite apposito avviso pubblicato sul sito internet dell'emittente e reso disponibile in forma stampata, e gratuitamente presso la sede legale e le filiali. Tale avviso sarà contestualmente trasmesso alla Consob. L'Emittente si riserva altresì la facoltà di prorogare il Periodo di Offerta. Tale decisione sarà comunicata al pubblico entro l'ultimo giorno del Periodo di Offerta secondo le medesime forme e modalità previste nel caso di chiusura anticipata dell'offerta di cui sopra. Le domande di adesione dovranno essere presentate mediante la consegna dell'apposito Modulo di Adesione, disponibile presso le tutte le filiali, debitamente compilato e sottoscritto dal richiedente. Le domande di adesione sono irrevocabili e non possono essere soggette a condizioni. Non saranno ricevibili né considerate valide le domande di adesione pervenute prima dell'inizio del Periodo di Offerta e dopo il termine del Periodo di Offerta. Ai sensi dell'articolo 16 della Direttiva Prospetto, nel caso in cui l'emittente proceda alla pubblicazione di supplemento al Prospetto di Base, secondo le modalità di cui alla Direttiva Prospetto e dell'articolo 94, comma 7 del Testo Unico della Finanza, gli investitori, che abbiano già 194

196 aderito all'offerta prima della pubblicazione del supplemento, potranno, ai sensi dell'art. 95 bis comma 2 del Testo Unico della Finanza, revocare la propria accettazione entro il secondo Giorno Lavorativo successivo alla pubblicazione del supplemento medesimo, mediante una comunicazione scritta alle filiali dove è stata sottoscritta l'emissione o secondo le modalità indicate nel contesto del supplemento medesimo. Il supplemento sarà pubblicato sul sito internet dell'emittente e reso disponibile in forma stampata e gratuitamente presso l'emittente e tutte le sue filiali. Della pubblicazione del supplemento verrà data notizia con apposito avviso Possibilità di ritiro dell'offerta / riduzione dell'ammontare delle sottoscrizioni Qualora tra la data di pubblicazione delle Condizioni Definitive del relativo Prestito e il giorno antecedente l'inizio del Periodo di Offerta dovessero verificarsi circostanze straordinarie, così come previste nella prassi internazionale, ovvero eventi negativi riguardanti la situazione finanziaria, patrimoniale, reddituale dell'emittente, l'emittente potrà decidere di revocare e non dare inizio all'offerta e la stessa dovrà ritenersi annullata. Tale decisione verrà comunicata tempestivamente al pubblico e alla CONSOB mediante apposito avviso da pubblicarsi sul sito internet dell'emittente, secondo quanto indicato nelle Condizioni Definitive e, contestualmente, trasmesso alla CONSOB entro la data di inizio dell'offerta delle relative Obbligazioni. L'Emittente si riserva inoltre la facoltà, nel corso del Periodo d'offerta e comunque prima della Data di Emissione e/o di Regolamento, di ritirare in tutto o in parte l'offerta delle Obbligazioni per motivi di opportunità (quali a titolo esemplificativo ma non esaustivo, condizioni sfavorevoli di mercato o il venir meno della convenienza dell'offerta o il ricorrere delle circostanze straordinarie, eventi negativi od accadimenti di rilievo di cui sopra nell'ipotesi di revoca dell'offerta). Tale decisione verrà comunicata tempestivamente al pubblico e alla CONSOB mediante apposito avviso da pubblicarsi sul sito internet dell'emittente, contestualmente, trasmesso alla CONSOB. Ove l'emittente si sia avvalso della facoltà di ritirare o tutto o in parte l'offerta di un Prestito ai sensi delle disposizioni che precedono, tutte le domande di adesione all'offerta ritirata saranno per ciò da ritenersi nulle ed inefficaci e le parti saranno libere da ogni obbligo reciproco, senza necessità di alcuna ulteriore comunicazione da parte dell'emittente, fatto salvo l'obbligo per l'emittente di restituzione del capitale ricevuto in caso questo fosse stato già pagato da alcuno dei sottoscrittori senza corresponsione di interessi. L'Emittente darà corso all'emissione delle Obbligazioni in base alle adesioni pervenute anche qualora tali adesioni non dovessero raggiungere la totalità delle Obbligazioni oggetto di Offerta Ammontare minimo e massimo dell'importo sottoscrivibile Le Condizioni Definitive del singolo Prestito conterranno l'indicazione dell'importo minimo sottoscrivibile, pari al Valore Nominale di ogni Obbligazione o multipli di tale valore. L'importo massimo sottoscrivibile non potrà essere superiore all'ammontare totale massimo previsto per l'emissione Modalità e termini per il pagamento e la consegna degli strumenti finanziari Il pagamento delle Obbligazioni sarà effettuato alla Data di Regolamento mediante addebito sui conti dei sottoscrittori, a cura del Responsabile del Collocamento, di un importo pari al prezzo di sottoscrizione, eventualmente maggiorato dei ratei di interessi maturati tra la Data di Godimento e la Data di Regolamento come indicato nelle Condizioni Definitive relative a ciascun Prestito. I titoli saranno messi a disposizione degli aventi diritto in pari data mediante deposito presso il sistema di gestione accentrata indicato nelle Condizioni Definitive di ciascun Prestito. Le Condizioni Definitive di ciascun Prestito potranno prevedere più date di regolamento nel Periodo di Offerta. Nell'ipotesi in cui durante il Periodo di Offerta vi sia un'unica Data di Regolamento questa coinciderà con la Data di Godimento. Laddove, invece vi siano più Date di Regolamento le 195

197 sottoscrizioni effettuate prima della Data di Godimento saranno regolate a quella data; le sottoscrizioni effettuate successivamente alla Data di Godimento saranno regolate alla prima data di regolamento utile compresa nel Periodo di Offerta. In tal caso il prezzo di sottoscrizione sarà maggiorato del rateo interessi maturato e calcolato dalla Data di Godimento alla Data di Regolamento. La metodologia di calcolo del rateo d'interesse è indicata nelle Condizioni Definitive do ogni singolo Prestito. Qualora l'emittente si riservi la facoltà di estendere la durata del Periodo di Offerta potrà stabilire date di regolamento aggiuntive (le "Date di Regolamento" e ciascuna la "Data di Regolamento") nelle quali dovrà essere effettuato il pagamento del Prezzo di Emissione, dandone comunicazione tramite avviso pubblicato sul sito internet dell'emittente e reso disponibile in forma stampata e gratuitamente presso la sede legale e le filiali e trasmesso alla Consob Diffusione dei risultati dell'offerta L'Emittente comunicherà entro 5 giorni successivi alla conclusione del Periodo di Offerta, i risultati della medesima mediante un annuncio pubblicato sul proprio sito internet reso disponibile in forma stampata e gratuitamente presso la sede legale e le filiali Eventuali diritti di prelazione Non sono previsti diritti di prelazione Piano di ripartizione e di assegnazione Destinatari dell'offerta Le Obbligazioni saranno emesse e collocate interamente ed esclusivamente alla clientela della banca Comunicazione ai sottoscrittori dell'ammontare assegnato e della possibilità di iniziare le negoziazioni prima della comunicazione Non sono previsti criteri di riparto, pertanto saranno assegnate tutte le Obbligazioni richieste dai sottoscrittori durante il Periodo di Offerta fino al raggiungimento dell'importo massimo dell'offerta. Infatti, qualora durante il Periodo di Offerta le richieste raggiungessero l'importo massimo indicato nelle Condizioni Definitive di ciascun Prestito, si procederà alla chiusura anticipata dell'offerta, che sarà comunicata al pubblico con apposito avviso da pubblicarsi sul sito internet dell'emittente, e reso disponibile in forma stampata e gratuitamente presso la sede legale e le filiali, e, contestualmente trasmesso alla Consob. Le richieste di sottoscrizione saranno soddisfatte secondo l'ordine cronologico di prenotazione. Per ogni prenotazione soddisfatta sarà inviata apposita comunicazione ai sottoscrittori attestante l'avvenuta assegnazione delle Obbligazioni e le condizioni di aggiudicazione delle stesse Fissazione del prezzo Prezzo di emissione Il prezzo di emissione sarà indicato nelle pertinenti Condizioni Definitive. Il prezzo di emissione potrà essere comprensivo di commissioni e altri oneri a carico del sottoscrittore come indicato nelle Condizioni Definitive di ciascun Prestito. Per eventuali sottoscrizioni con Date di Regolamento successive alla Data di Godimento al prezzo di emissione saranno aggiunti gli eventuali interessi maturati calcolati dalla data di godimento alla data di regolamento. 196

198 Per quanto attiene, invece, il rendimento delle Obbligazioni questo è fissato in ragione di una molteplicità di elementi tra cui le condizioni di mercato, la durata dei titoli, l'importo minimo si sottoscrizione, il merito di credito dell'emittente e tenendo altresì conto dei rendimenti corrisposti da strumenti aventi le medesime caratteristiche finanziarie ed emessi dagli intermediari concorrenti. Il prezzo di emissione è la risultante del valore della componente obbligazionaria e del valore degli oneri impliciti così come riportato a titolo esemplificativo nella tabella relativa alla scomposizione del prezzo di emissione contenuta nel paragrafo 2.1 della Nota Informativa, ovvero nelle Condizioni Definitive di ciascuna emissione. Il prezzo di sottoscrizione sarà pari al prezzo di Emissione incrementato delle eventuali commissioni di sottoscrizione, collocamento e/o altre commissioni esplicite. Il valore della componente obbligazionaria di ciascun Prestito sarà di volta in volta determinato sulla base della curva dei tassi F892 EUR Banche A+/A curva BFV, di pari durata dell'obbligazione, che tiene conto della rischiosità delle Banche con rating A+, A, A-. In particolare la curva EUR Banche A+/A Curva BFV è composta da Obbligazioni denominate in Euro emesse da banche aventi merito di credito A+, A, A- conferito dalle seguenti agenzie di rating: Standard & Poor's, Moody's, Fitch e DBRS. La curva dei rendimenti in oggetto è costruita giornalmente sulla base di valutazioni di Obbligazioni utilizzando Bloomberg Generic Prices(BGN), prezzi forniti da operatori di mercato o, in alcuni casi, da ambedue le fonti. La tecnica di calcolo utilizzata è quella dello sconto finanziario, vale a dire considerando il valore attuale dei futuri flussi di cassa dell'obbligazione Collocamento e sottoscrizione I soggetti incaricati del collocamento Le Condizioni Definitive del singolo Prestito conterranno l'indicazione e l'indirizzo del/dei Responsabile/i del Collocamento e del /dei Soggetto/i Incaricato/i del Collocamento dell'offerta Denominazione e indirizzo degli organismi incaricati del servizio finanziario Il pagamento degli interessi e il rimborso del capitale saranno effettuati presso la sede legale e le filiali dell'emittente, ovvero per il tramite di Intermediari aderenti al sistema di gestione accentrata presso Monte Titoli S.p.A.(Via Mantenga MILANO) Accordi di sottoscrizione Le Condizioni Definitive di ciascun Prestito indicheranno eventuali accordi di sottoscrizione, gli elementi caratteristici degli stessi nonché il nome ed l'indirizzo dei soggetti che assumono l' impegno Data accordi di sottoscrizione Nel caso in cui vengano sottoscritti degli accordi di sottoscrizione, la data relativa sarà indicata nelle Condizioni Definitive di ciascun Prestito. E.6. AMMISSIONE ALLA NEGOZIAZIONE E MODALITA' DI NEGOZIAZIONE 6.1. Mercati regolamentati e Mercati equivalenti L'Emittente non si riserva la facoltà di richiedere l'ammissione delle Obbligazioni emesse a valere sul presente Programma di Emissione alla quotazione presso un mercato regolamentato. 197

199 L'Emittente, tuttavia, assume l'onere di controparte impegnandosi a riacquistare incondizionatamente qualsiasi quantitativo di Obbligazioni dall'investitore. L'Emittente negozierà le Obbligazioni al di fuori di qualunque struttura di negoziazione: ciò in conformità alla "Execution Policy" (Policy di Esecuzione e Trasmissione Ordini) adottata. Si rinvia al paragrafo 6.3 della presente Nota Informativa per le modalità di determinazione dei prezzi Strumenti finanziari già ammessi alla negoziazione su Mercati regolamentati e/o Mercati equivalenti L'Emittente non è a conoscenza di mercati regolamentati o equivalenti su cui siano già ammessi alla negoziazione strumenti della stessa classe delle Obbligazioni oggetto del presente Prospetto Impegno sul mercato secondario In ottemperanza alla "Execution Policy" adottata, prevista dalla Direttiva MIFID, la Banca del Fucino negozierà le Obbligazioni al di fuori di qualunque struttura di negoziazione: ciò in conformità alla suddetta "Execution Policy". Il prezzo sarà determinato in base alla curva dei tassi swap del giorno antecedente l'operazione, non tenedo conto del merito di credito dell'emittente, secondo le modalità stabilite dalla "Execution Policy". In particolare trova applicazione il seguente motodo: "notional cash flow after last known coupon". Questo approccio consente di determinare il prezzo scontandoil flusso, formato dalla cedola certa più vicina e dal capitale di rimborso, per il periodo intercorrente tra il giorno di valutazione e la data di stacco della prossima cedola (certa). Una eventuale negoziazione delle Obbligazioni potrebbe inoltre comportare per il sottoscrittore una commissione massima dello 0,50% sul valore nominale. E/. INFORMAZIONI SUPPLEMENTARI 7.1. Consulenti legati all'emissione Non vi sono consulenti legati all'emissione Informazioni contenute nella Nota Informativa sottoposte a revisione Le informazioni contenute nella presente Nota informativa non sono state sottoposte a revisione o a revisione limitata da parte dei revisori legali dei conti Pareri o relazioni di esperti, indirizzo e qualifica Non vi sono pareri o relazioni di esperti nella presente Nota Informativa Informazioni provenienti da terzi Non vi sono informazioni, contenute nella presente Nota Informativa, provenienti da terzi Condizioni Definitive In occasione di ciascun Prestito, l'emittente predisporrà le Condizioni Definitive del Prestito, secondo il modello allegato alla presente Nota Informativa. L'Emittente, l'offerente e i Soggetti Incaricati del Collocamento o i soggetti che operano per conto di questi ultimi consegnano gratuitamente a chi ne faccia richiesta una copia delle Condizioni Definitive in forma stampata. Le stesse, ove disponibile, saranno inserite anche sul sito internet dell'emittente e rese disponibili in forma stampata e gratuitamente presso le rispettive sedi legali dei soggetti sopra citati, ed inviate a Consob almeno il giorno antecedente l'inizio dell'offerta. 198

200 E.8. REGOLAMENTO DEL PROGRAMMA DI EMISSIONE DI OBBLIGAZIONI "BANCA DEL FUCINO OBBLIGAZIONI A TASSO VARIABILE" Il presente regolamento quadro (il "Regolamento") disciplina i titoli di debito (di seguito "le Obbligazioni") che la Banca del Fucino (la "Banca" o "l'emittente") emetterà di volta in volta, nell'ambito del programma di emissioni obbligazionarie a tasso variabile (di seguito "il Programma"). L'Emittente indicherà le caratteristiche specifiche di ciascuna emissione (di seguito " Prestito" ) in documenti denominati Condizioni Definitive, che verranno pubblicate entro il giorno precedente l'inizio del periodo di Offerta. Articolo 1- Importo e taglio delle Obbligazioni Le Condizioni Definitive del singolo Prestito conterranno l'indicazione dell'importo minimo sottoscrivibile, pari al Valore Nominale di ogni Obbligazione o multipli di tale valore. L'importo massimo sottoscrivibile non potrà essere superiore all'ammontare totale massimo previsto per l'emissione. Articolo 2 Gestione e Depositari Le Obbligazioni sono titoli al portatore. I prestiti verranno accentrati presso la Monte Titoli S.p.A. (Via Mantegna, Milano) ed assoggettate al regime di dematerializzazione di cui al D.Lgs. 24 giugno 1998 n. 213 ed al Regolamento congiunto della Banca d'italia e della Consob recante la disciplina dei servizi di gestione accentrata, di liquidità, dei sistemi di garanzia e delle relative società di gestione, adottato con provvedimento del 22 febbraio 2008 come di volta in volta modificato (o alla normativa di volta in volta vigente in materia). Gli Obbligazionisti non potranno chiedere la consegna materiale dei titoli rappresentativi delle Obbligazioni. E' fatto salvo il diritto di chiedere il rilascio della certificazione di cui all'art. 85 del D.Lgs. 24 febbraio 1998 n. 58, così come successivamente modificato ed integrato (il "Testo Unico della Finanza" o brevemente "TUF") e dall'art. 31, comma 1, lettera b), del D.Lgs 24 giugno 1998, n Articolo 3 Prezzo di emissione Il prezzo di emissione sarà indicato nelle pertinenti Condizioni Definitive. Il prezzo di emissione potrà essere comprensivo di commissioni e altri oneri a carico del sottoscrittore come indicato nelle Condizioni Definitive di ciascun Prestito. Per eventuali sottoscrizioni con Date di Regolamento successive alla Data di Godimento al prezzo di emissione saranno aggiunti gli eventuali interessi maturati calcolati dalla data di godimento alla data di regolamento. Per quanto attiene, invece, il rendimento delle Obbligazioni questo è fissato in ragione di una molteplicità di elementi tra cui le condizioni di mercato, la durata dei titoli, l'importo minimo si sottoscrizione, il merito di credito dell'emittente e tenendo altresì conto dei rendimenti corrisposti da strumenti aventi le medesime caratteristiche finanziarie ed emessi dagli intermediari concorrenti. Il prezzo di emissione è la risultante del valore della componente obbligazionaria e del valore degli oneri impliciti così come riportato a titolo esemplificativo nella tabella relativa alla scomposizione del prezzo di emissione contenuta nel paragrafo 2.1 della Nota Informativa, ovvero nelle Condizioni Definitive di ciascuna emissione. Il prezzo di sottoscrizione sarà pari al prezzo di Emissione incrementato delle eventuali commissioni di sottoscrizione, collocamento e/o altre commissioni esplicite. 199

201 Il valore della componente obbligazionaria di ciascun Prestito sarà di volta in volta determinato sulla base della curva dei tassi F892 EUR Banche A+/A curva BFV, di pari durata dell'obbligazione, che tiene conto della rischiosità delle Banche con rating A+, A, A-. In particolare la curva EUR Banche A+/A Curva BFV è composta da Obbligazioni denominate in Euro emesse da banche aventi merito di credito A+, A, A- conferito dalle seguenti agenzie di rating: Standard & Poor's, Moody's, Fitch e DBRS. La curva dei rendimenti in oggetto è costruita giornalmente sulla base di valutazioni di Obbligazioni utilizzando Bloomberg Generic Prices(BGN), prezzi forniti da operatori di mercato o, in alcuni casi, da ambedue le fonti. La tecnica di calcolo utilizzata è quella dello sconto finanziario, vale a dire considerando il valore attuale dei futuri flussi di cassa dell'obbligazione. Articolo 4 Durata e Godimento La Data di Godimento e la Data di Scadenza degli interessi saranno indicate nelle Condizioni Definitive di ciascun Prestito. Le Obbligazioni cesseranno di essere fruttifere alla rispettiva data di scadenza. Qualora il giorno di pagamento del capitale e/o degli interessi coincida con un giorno non lavorativo secondo il calendario di volta in volta adottato, si farà riferimento al calendario, alla convenzione ed alla base per il calcolo di volta in volta indicati nelle Condizioni Definitive di ciascun Prestito. Articolo 5 Destinatari dell'offerta Le Obbligazioni saranno emesse e collocate interamente ed esclusivamente al pubblico indistinto in Italia. Le Obbligazioni potranno essere offerte senza essere subordinate ad alcuna condizione ovvero non potranno aderire all'offerta investitori qualificati, così come definiti dall'art. 100, comma 1(a) del Testo Unico della Finanza, e successive modificazioni ed integrazioni (gli "Investitori Qualificati"). Al fine di poter partecipare all'offerta, il sottoscrittore dovrà procedere all'apertura di un conto corrente e di custodia titoli presso l'emittente. Articolo 6 - Collocamento Gli investitori potranno aderire al Prestito compilando l'apposita modulistica a disposizione presso la sede, e le filiali dell'emittente. Durante il Periodo di Offerta gli investitori non possono sottoscrivere un numero di Obbligazioni inferiore ad un minimo (il "Lotto Minimo") specificato nelle Condizioni Definitive. L'importo massimo sottoscrivibile non potrà essere superiore all'ammontare Totale massimo previsto per l' emissione. La durata del Periodo di Offerta sarà indicata nelle Condizioni Definitive e potrà essere fissata dall'emittente in modo tale che detto periodo abbia termine ad una data uguale o successiva a quella a partire dalla quale le Obbligazioni incominciano a produrre interessi (la "Data di Godimento"). L'Emittente potrà estendere tale periodo di validità, dandone comunicazione mediante apposito avviso da pubblicarsi sul sito internet dell'emittente e, contestualmente, trasmesso alla CONSOB. L'Emittente potrà procedere, in qualsiasi momento durante il Periodo di Offerta, alla chiusura anticipata dell'offerta stessa in caso di integrale collocamento del Prestito, di mutate condizioni di mercato, o di altre sue esigenze. In tal caso, l'emittente sospenderà immediatamente l'accettazione delle ulteriori richieste. L'Emittente ne darà comunicazione mediante apposito avviso da pubblicarsi sul sito internet dell'emittente e, contestualmente, trasmesso alla CONSOB. 200

202 Articolo 7 - Interessi Le Obbligazioni Tasso Variabile corrisponderanno ai portatori, secondo quanto espressamente indicato nelle Condizioni Definitive, delle cedole periodiche il cui importo verrà calcolato in percentuale, applicando al Valore Nominale il Parametro di indicizzazione consistente in un tasso di interesse variabile. In particolare, nel corso della vita dell'obbligazione, i portatori riceveranno il pagamento di Cedole posticipate, comunque non inferiori a zero, il cui importo sarà calcolato applicando in percentuale al Valore Nominale il Parametro di indicizzazione prescelto, eventualmente maggiorato o diminuito di uno Spread espresso in punti base. Le Obbligazioni Tasso Variabile potrebbero avere la prima cedola prefissata. Il Parametro di indicizzazione, la Data di Determinazione, l'eventuale Spread e l'eventuale I cedola prefissata, saranno indicati nelle Condizioni Definitive del Prestito. Eventi di turbativa Qualora il Parametro di indicizzazione (la media dei tassi Euribor a tre, sei, dodici mesi, rilevati quattro giorni antecedenti la data godimento cedola o il tasso ufficiale di riferimento BCE in essere alla data antecedente la data di godimento) non fosse rilevabile nel giorno previsto, l'agente di calcolo utilizzerà la prima rilevazione utile immediatamente antecedente il giorno di rilevazione originariamente previsto. Parametri di indicizzazione Euribor Sarà preso come Parametro di indicizzazione il Tasso Euribor di Riferimento (come di seguito definito) rilevato alle date indicate nelle Condizioni Definitive (le "Date di Rilevazione"). Le rilevazioni saranno effettuate secondo il calendario " Target". Il calendario operativo " Target" prevede, sino a revoca, che il mercato operi tutti i giorni dell'anno con esclusione delle giornate di sabato, della domenica, nonché il primo giorno dell'anno, il venerdì santo, il lunedì di Pasqua, il 25 ed il 26 dicembre. L' Euribor (Euro inter-bank offered rate) è il tasso "lettera" sul mercato interno dell'unione Monetaria Europea dei depositi bancari, rilevato dalla Federazione Bancaria Europea (FBE) calcolato secondo la convezione act/360 e pubblicato giornalmente sul circuito Bloomberg (alla pagina BTMM IM), nonché pubblicato sulle pagine del quotidiano " Il Sole - 24 Ore" e sui principali quotidiani economici a diffusione nazionale ed europea a carattere economico e finanziario. Il tasso Euribor scelto come Parametro di indicizzazione (il "Tasso Euribor di Riferimento") potrà essere il tasso Euribor trimestrale, semestrale, annuale, così come indicato nelle Condizioni Definitive. oppure Tasso Ufficiale di Riferimento BCE Sarà preso come Parametro di indicizzazione il "Tasso Ufficiale di riferimento BCE" (come di seguito definito) rilevato alla data antecedente la data di godimento indicata nelle Condizioni Definitive (la "Data di Rilevazione"). Le rilevazioni saranno effettuate secondo il calendario " Target". Il calendario operativo " Target" prevede, sino a revoca, che il mercato operi tutti i giorni dell'anno con esclusione delle giornate di sabato, della domenica, nonché il primo giorno dell'anno, il venerdì santo, il lunedì di Pasqua, il 25 ed il 26 dicembre. Per Tasso Ufficiale di riferimento BCE (Main refinancing operations (fixed rate)) si intende il tasso stabilito sull'euro, tempo per tempo, da parte della Banca Centrale Europea. Il Tasso Ufficiale di Riferimento BCE è reperibile sul quotidiano finanziario "Il Sole 24 Ore" (operazioni di mercato aperto, tasso minimo), nonché sul sito della BCE 201

203 Agente per il Calcolo Il soggetto che svolge la funzione di Agente per il Calcolo è Banca del Fucino, Società per Azioni. Articolo 8 - Rimborso Le Obbligazioni saranno rimborsate in un'unica soluzione alla data di scadenza indicata nelle Condizioni Definitive. Il rimborso sarà effettuato alla pari e le Obbligazioni cesseranno di essere fruttifere dalla data fissata per il loro rimborso. Non sono previste clausole di rimborso anticipato. Articolo 9 - Soggetti incaricati del servizio del Prestito Il pagamento degli interessi e il rimborso del capitale saranno effettuati presso la sede legale e le filiali dell'emittente, ovvero per il tramite di Intermediari aderenti al sistema di gestione accentrata presso Monte Titoli S.p.A.(Via Mantenga MILANO). Articolo 10 - Termini di prescrizione I diritti del titolare delle Obbligazioni si prescrivono, a favore dell'emittente, per quanto concerne gli interessi, decorsi 5 anni dalla data di scadenza delle cedole e, per quanto riguarda il capitale, decorsi 10 anni dalla data in cui le Obbligazioni sono divenute rimborsabili. Articolo 11 Mercati e negoziazione In ottemperanza alla "Execution Policy" adottata, prevista dalla Direttiva MIFID, la Banca del Fucino negozierà le Obbligazioni al di fuori di qualunque struttura di negoziazione; ciò in conformità alla suddetta "Execution Policy". Il prezzo sarà determinato in base alla curva dei tassi swap del giorno antecedente l'operazione, non tenedo conto del merito di credito dell'emittente, secondo le modalità stabilite dalla "Execution Policy". In particolare trova applicazione il seguente metodo: tutti i flussi di cassa futuri (certi) vengono attualizzati alla data di valutazione in base ai fattori di sconto ricavati dalla curva dei tassi swap. Per tutti i flussi futuri la cui scadenza non coincide con quella dei tassi swap, viene utilizzata l'interpolazione lineare per stimare il tasso da impiegare nell'attualizzazione. Una eventuale negoziazione delle Obbligazioni potrebbe inoltre comportare per il sottoscrittore una commissione massima dello 0,50% sul valore nominale. Articolo 12 - Regime fiscale Il regime fiscale applicabile alle Obbligazioni verrà di volta in volta indicato nelle Condizioni Definitive. Articolo 13 Nominativo dell'agente per il calcolo degli interessi e del Responsabile del collocamento Il soggetto che svolge la funzione di Agente per il Calcolo e responsabile del Collocamento è la Banca del Fucino SpA. Articolo 14 Garanzie Il rimborso del capitale ed il pagamento degli interessi sono garantiti unicamente dal patrimonio dell'emittente. I titoli non beneficiano di alcuna garanzia reale o di garanzie personali da parte di soggetti terzi e non sono assistiti dalla garanzia del fondo interbancario di tutela dei depositi né dal fondo nazionale di garanzia. 202

204 Articolo 15 Legge applicabile, foro competente e disposizioni varie Le Obbligazioni oggetto della presente Nota Informativa sono regolate dalla legge italiana. Per qualsiasi contestazione tra gli Obbligazionisti e l'emittente sarà competente il Foro di Roma, ovvero, ove l'obbligazionista sia un consumatore ai sensi e per gli effetti dell'art bis del Codice Civile e dell'art. 3 del D.Lgs. 206/2005 (c.d. "Codice del Consumo"), il foro in cui questi ha la residenza o il domicilio elettivo (ex art. 63 del Codice del Consumo). 203

205 E.9. MODELLO DELLE CONDIZIONI DEFINITIVE BANCA DEL FUCINO SOCIETÀ PER AZIONI Sede sociale Via Tomacelli Roma Iscritta all'albo delle Banche al n Iscritta al Registro delle Imprese di Roma al n Codice Fiscale: B - Partita I.V.A.: Capitale sociale Euro ,00 e Riserve Euro ,81 CONDIZIONI DEFINITIVE alla NOTA INFORMATIVA SUL PROGRAMMA "BANCA DEL FUCINO OBBLIGAZIONI A TASSO VARIABILE" [[INSERIRE DENOMINAZIONE DEL PRESTITO], CODICE ISIN [ ]] Le presenti Condizioni Definitive sono state redatte in conformità al regolamento adottato dalla CONSOB con delibera n /1999 e successive modifiche, nonché alla Direttiva 2003/71/CE (la "Direttiva Prospetto") ed al regolamento 2004/809/CE (il "Regolamento CE"). Le Condizioni Definitive devono essere lette congiuntamente al Prospetto di Base, costituito dal Documento di Registrazione, dalla Nota Informativa, dalla Nota di Sintesi, nonché ogni successivo eventuale supplemento in base al quale l'emittente potrà emettere, in una o più serie di emissione (ciascuna un "Prestito Obbligazionario"), titoli di debito di valore nominale unitario inferiore ad Euro (le "Obbligazioni" e ciascuna una "Obbligazione"), depositato presso la Consob in data a seguito di approvazione comunicata con nota n. del Il Prospetto di Base e le Condizioni Definitive sono a disposizione del pubblico gratuitamente presso la sede della Banca del Fucino in Via Tomacelli n. 107 Roma, presso tutte le filiali e sono altresì consultabili sul sito internet della banca all'indirizzo web L'adempimento di pubblicazione delle presenti Condizioni Definitive non comporta alcun giudizio della CONSOB sull'opportunità dell'investimento e sul merito dei dati e delle notizie allo stesso relativi. 204

206 FATTORI DI RISC: O FATTORI DI RISCHIO La Banca del Fucino, in qualità di Emittente, invita gli investitori a prendere attenta visione della nota informativa presente nel Prospetto di Base, al fine di comprendere i fattori di rischio connessi alle Obbligazioni emesse nell'ambito del programma denominato "Banca del Fucino Obbligazioni a Tasso Variabile". L'Investitore dovrebbe concludere una operazione avente ad oggetto tali Obbligazioni solo dopo averne compreso la natura e il grado di esposizione al rischio che le stesse comportano. Resta inteso che, valutato il rischio dell'operazione, l'investitore e la Banca del Fucino devono verificare se l'investimento è adeguato per l'investitore avendo riguardo alla sua situazione patrimoniale, ai suoi obiettivi di investimento e alla sua personale esperienza nel campo degli investimenti finanziari. Si richiama inoltre l'attenzione dell'investitore sul documento di registrazione ove sono riportati i fattori di rischio relativi all'emittente, contenuto nel Prospetto di Base. Descrizione sintetica delle caratteristiche dello strumento Le Obbligazioni a Tasso Variabile consentono all'investitore il conseguimento di rendimenti in linea con l'andamento dei tassi di interesse di riferimento: si ritiene, infatti, che nel medio periodo possano verificarsi rialzi di tali tassi. Tali Obbligazioni, oggetto delle presenti Condizioni Definitive, sono titoli di debito che garantiscono il rimborso del 100% del valore nominale a scadenza e il pagamento di cedole variabili secondo la periodicità e il tasso di interesse determinato in ragione dell'andamento del Parametro di indicizzazione prescelto (la media dell'euribor a tre/sei/dodici mesi, rilevato quattro giorni antecedenti la data godimento cedola o il tasso ufficiale di riferimento BCE in essere alla data antecedente la data di godimento), eventualmente maggiorato o diminuito di uno spread espresso in punti base, come definito nelle Condizioni Definitive relative a ciascun Prestito. L'eventuale modalità di arrotondamento del tasso annuo lordo risultante sarà indicato nelle pertinenti Condizioni Definitive. In ogni caso l'ammontare della cedola non potrà essere inferiore a zero. Si precisa che la periodicità delle cedole corrisponde con la periodicità del Parametro di indicizzazione prescelto. L'Emittente potrà prefissare l'ammontare della prima cedola in misura indipendente dal Parametro di indicizzazione e in tal caso tale ammontare verrà indicato nelle Condizioni Definitive. Le cedole verranno corrisposte con periodicità [trimestrale,semestrale,annuale] in via posticipata. Le Obbligazioni saranno rimborsate in un unica soluzione alla data di scadenza indicata nelle Condizioni Definitive di ciascun Prestito. Nelle Condizioni Definitive di ciascun Prestito, sono indicate le caratteristiche delle Obbligazioni relative alla specifica emissione, fra cui: la denominazione, l'isin, il Parametro di indicizzazione, l'eventuale spread, le date di pagamento delle cedole, il valore nominale delle Obbligazioni, la durata, e tutti quegli eventuali ulteriori elementi atti a definire le caratteristiche delle Obbligazioni. Nel paragrafo 2.1 e nella tabella di scomposizione delle Condizioni Definitive di ciascun Prestito sono altresì indicate le eventuali commissioni e gli oneri a carico degli investitori. Come meglio indicato nel successivo fattore di rischio "Rischio connesso alla presenza di un onere implicito nel prezzo di emissione", cui si rinvia, l'investitore deve tener presente che il prezzo delle Obbligazioni sul mercato secondario subirà una riduzione correlata al valore degli eventuali oneri e commissioni connessi con l'investimento nelle Obbligazioni. Le Obbligazioni saranno denominate in Euro. 205

207 Esemplificazione, scomposizione e comparazione dello strumento finanziario con altri titoli Nelle presenti Condizioni Definitive al paragrafo b) è riportata una scomposizione finalizzata ad evidenziare il valore della componente obbligazionaria e delle commissioni/altri oneri connessi con l'investimento nelle Obbligazioni. Inoltre sarà indicato l'obiettivo di investimento per l'investitore. Le Obbligazioni oggetto delle presenti Condizioni Definitive presentano alla data del [ ]%, un rendimento effettivo su base annua al lordo ed al netto dell'effetto fiscale, calcolato in ipotesi di costanza del Parametro di indicizzazione prescelto, calcolato in regime di capitalizzazione composta, rispettivamente del [ ]% e del [ ]%. Lo stesso rendimento alla data si confronta con un rendimento effettivo su base annua, al netto dell'effetto fiscale, di un titolo governativo (CCT) pari a [e]%. FATTORI DI RISCHIO RELATIVI ALL' EMITTENTE Rischio di Credito La Banca del Fucino S.p.A. è esposta ai tradizionali rischi relativi all'attività creditizia. L'inadempimento da parte dei clienti ai contratti stipulati ed alle proprie Obbligazioni, ovvero l'eventuale mancata o non corretta informazione da parte degli stessi in merito alla rispettiva posizione finanziaria e creditizia potrebbero, pertanto, avere effetti negativi sulla situazione economica, patrimoniale e/o finanziaria dell'emittente. Per maggiori informazioni sui coefficienti patrimoniali e gli indicatori di rischiosità creditizia, si rinvia alle tabelle di cui al paragrafo 3.2 "Dati Finanziari selezionati" del Documento di Registrazione. Più in generale, alcune controparti che operano con l'emittente potrebbero non adempiere alle rispettive Obbligazioni nei confronti dell'emittente stesso a causa di fallimento, assenza di liquidità, malfunzionamento operativo o per altre ragioni oppure il fallimento di un importante partecipante del mercato, o addirittura timori di un inadempimento da parte dello stesso, potrebbero causare ingenti problemi di liquidità, perdite o inadempimenti da parte di altri istituti, i quali a loro volta potrebbero influenzare negativamente l'emittente. Un ulteriore rischio si sostanzia poi nella possibilità che alcuni crediti dell'emittente nei confronti di terze parti non siano esigibili. Nondimeno, una diminuzione del merito di credito dei terzi di cui l'emittente detiene i titoli od Obbligazioni potrebbe comportare perdite e/o influenzare negativamente la capacità dell'emittente di vincolare nuovamente o utilizzare in modo diverso tali titoli od Obbligazioni a fini di liquidità. Una significativa diminuizione nel merito di credito delle controparti dell'emittente potrebbe pertanto avere un impatto negativo sui risultati dell'emittente stesso. Rischio di Mercato E' il rischio derivante dalla perdita di valore degli strumenti finanziari detenuti dall'emittente e delle sue attività per effetto dei movimenti dei tassi di interesse e delle valute che potrebbe produrre un deterioramento della solidità patrimoniale dell'emittente. Rischio Operativo L'Emittente, al pari di altri istituti bancari, è esposto a diversi tipi di rischio operativo, quali il rischio di frode da parte di dipendenti e soggetti esterni, il rischio di operazioni non autorizzate eseguite dai dipendenti ed il rischio di errori operativi compresi quelli risultanti da vizi o malfunzionamenti dei sistemi informatici o di telecomunicazione. Rischio di liquidità dell'emittente Si definisce rischio di liquidità il rischio che la Banca non riesca a far fronte ai propri impegni di pagamento quando essi giungono a scadenza 206

208 La liquidità dell'emittente potrebbe essere danneggiata dall'incapacità di accedere ai mercati dei capitali attraverso emissioni di titoli di debito (garantiti o non) e dall'incapacità di vendere determinate attività o riscattare i propri investimenti, da imprevisti flussi di cassa in uscita o dall'obbligo di prestare maggiori garanzie. Questa situazione potrebbe insorgere a causa di circostanze indipendenti dal controllo dell'emittente, come una generale turbativa di mercato o un problema operativo che colpisca l'emittente o terze parti, o anche dalla percezione tra i partecipanti al mercato che l'emittente o altri partecipanti del mercato stiano avendo un maggiore rischio di liquidità. La crisi di liquidità e la perdita di fiducia nelle istituzioni finanziarie può aumentare i costi di finanziamento dell'emittente e limitare il suo successo ad alcune delle sue tradizionali fonti di liquidità. Rischio di assenza di rating dell'emittente L'Emittente non ha richiesto alcun giudizio di rating per se. Ciò costituisce un fattore di rischio in quanto non vi è disponibilità immediata di un indicatore sintetico rappresentativo della solvibilità dell'emittente. Va tuttavia tenuto in debito conto che l'assenza di rating dell'emittente non è di per sé indicativa della solvibilità dell'emittente. Rischio Legale E' connesso all'eventualità che vengano proposte contro l'emittente rivendicazioni giudiziarie le cui implicazioni economiche potrebbero ripercuotersi sulla stabilità dell'emittente stesso. Allo stato attuale le cause pendenti sono da ritenersi di importo non significativo rispetto alla solidità dell'emittente. FATTORI DI RISCHIO RELATIVI Al TITOLI OFFERTI Rischio di credito per il sottoscrittore Sottoscrivendo o acquistando le Obbligazioni, l'investitore diviene finanziatore dell'emittente e titolare di un credito nei confronti del medesimo per il pagamento degli interessi e per il rimborso del capitale a scadenza. L'Investitore è dunque esposto al rischio che l'emittente divenga insolvente o comunque non sia in grado di adempiere a tali obblighi di pagamento. Per un corretto apprezzamento del rischio Emittente in relazione all'investimento si rinvia al Prospetto di Base sezione Documento di Registrazione ed in particolare al capitalo "Fattori di rischio" dello stesso. Rischio connesso all'assenza di garanzie relative alle Obbligazioni Il rimborso del capitale ed il pagamento degli interessi sono garantiti unicamente dal patrimonio dell'emittente. I titoli non beneficiano di alcuna garanzia reale o di garanzie personali da parte di soggetti terzi e non sono assistiti dalla garanzia del fondo interbancario di tutela dei depositi né dal fondo nazionale di garanzia. Rischi relativi alla vendita delle Obbligazioni prima della scadenza Nel caso in cui l'investitore volesse vendere le Obbligazioni prima della loro scadenza naturale, il prezzo sarà influenzato da diversi elementi tra cui: - la variazione dei tassi di mercato (Rischio di tasso di mercato) - l'assenza del mercato in cui i titoli possano essere negoziati (Rischio di Liquidità) - la variazione del merito creditizio dell'emittente (Rischio di deterioramento del merito creditizio dell'emittente). 207

209 Tali elementi potranno determinare una riduzione del prezzo delle Obbligazioni anche al di sotto del prezzo di sottoscrizione; pertanto l'investitore che vendesse le Obbligazioni prima della scadenza potrebbe subire una perdita in conto capitale. Tali elementi non influenzano il valore di rimborso che rimane pari al 100% del valore nominale. I rischi relativi ai suddetti fattori sono di seguito descritti in maggior dettaglio. Rischio di tasso di mercato E' il rischio rappresentato da eventuali variazioni dei livelli dei tassi di mercato a cui l'investitore è esposto in caso di vendita delle Obbligazioni prima della scadenza; dette variazioni potrebbero ridurre infatti il valore di mercato dei titoli. Fluttuazioni dei tassi d'interesse sul mercato del parametro d'indicizzazione di riferimento, potrebbero determinare temporanei disallineamenti del valore della cedola in corso di godimento rispetto ai livelli dei tassi di riferimento espressi dai mercati finanziari e conseguentemente determinare variazioni sui prezzi dei titoli. Rischio di liquidità È il rischio rappresentato dalla difficoltà o impossibilità per un Investitore di vendere prontamente le Obbligazioni prima della loro scadenza naturale ad un prezzo in linea con il mercato, che potrebbe anche essere inferiore al prezzo di emissione del titolo. Pertanto l'investitore, nell'elaborare la propria strategia finanziaria, deve avere ben presente che l'orizzonte temporale dell'investimento nelle Obbligazioni (definito dalla durata delle stesse all'atto dell'emissione e/o della sottoscrizione) deve essere in linea con le sue esigenze future di liquidità. L'Emittente, tuttavia, assume l'onere di controparte impegnandosi a riacquistare incondizionatamente qualsiasi quantitativo di Obbligazioni dall'investitore. L'Emittente negozierà le Obbligazioni al di fuori di qualunque struttura di negoziazione in conformità alla Execution Policy adottata. Nel capitolo 6.3 della presente Nota Informativa sono indicati i criteri di determinazione del prezzo applicati in caso di riacquisto sul mercato secondario, calcolato sulla base delle condizioni di mercato. Non sono previsti limiti alla quantità di titoli su cui l'emittente può svolgere attività di negoziazione. Una eventuale negoziazione delle Obbligazioni può comportare per il sottoscrittore una commissione massima dello 0,50% sul valore nominale. Rischio di deterioramento del merito creditizio dell'emittente Le Obbligazioni potrebbero deprezzarsi in caso di peggioramento della situazione finanziaria dell'emittente, ovvero nel caso di deterioramento del merito creditizio dello stesso. Non si può escludere che i corsi dei titoli sul mercato secondario possano essere influenzati, tra l'altro, da un diverso apprezzamento del rischio Emittente. Rischio connesso alla presenza di un onere implicito nel prezzo di emissione Nelle Condizioni Definitive saranno indicati gli eventuali oneri/commissioni compresi nel Prezzo di Emissione delle Obbligazioni. La presenza di tali oneri/commissioni potrebbe comportare un rendimento a scadenza non in linea con la rischiosità degli strumenti finanziari e quindi, inferiore rispetto a quello offerto da titoli similari (in termini di caratteristiche del titolo e profilo di rischio ) trattati sul mercato. Inoltre gli oneri/commissioni impliciti non partecipano alla determinazione del prezzo delle Obbligazioni in sede di mercato secondario; conseguentemente l'investitore deve tener presente che il prezzo delle Obbligazioni sul mercato secondario subirà una diminuzione immediata in misura pari a tali costi (si veda il paragrafo 2.1 "Scomposizione del Prezzo di Emissione" della presente Nota Informativa). 208

210 Rischio di indicizzazione Il rendimento ed il valore di mercato delle Obbligazioni a Tasso Variabile sono dipendenti dall'andamento del parametro di riferimento, determinato da numerosi fattori, talora imprevedibili ed al di fuori del controllo dell'emittente. In caso di andamento decrescente del suddetto parametro di riferimento, l'investitore otterrebbe un rendimento che riflette tale andamento decrescente. E' possibile che il parametro di riferimento raggiunga dei livelli prossimi allo zero, in nessun caso comunque il tasso degli interessi potrà essere inferiore a zero. Rischio connesso all'apprezzamento della relazione rischio-rendimento Nel Prospetto di Base sezione Nota Informativa, al paragrafo 5.3, sono indicati i criteri di determinazione del prezzo e del rendimento degli strumenti finanziari. L'Investitore deve considerare che il rendimento offerto dalle Obbligazioni dovrebbe essere sempre correlato al rischio connesso all'investimento nelle stesse. A titoli con maggior rischio dovrebbe sempre corrispondere un maggior rendimento. Rischio di scostamento del rendimento dell'obbligazione rispetto al rendimento di un titolo governativo Nelle presenti Condizioni Definitive è indicato il rendimento effettivo su base annua delle Obbligazioni (in regime di capitalizzazione composta), al lordo ed al netto dell'effetto fiscale in ipotesi di costanza del Parametro di indicizzazione prescelto. Lo stesso è confrontato con il rendimento effettivo su base annua (sempre al lordo ed al netto dell'effetto fiscale) di un Titolo di Stato (governativo) di durata residua similare (quali ad esempio un CCT per le Obbligazioni a Tasso Variabile). Alla data del confronto indicata nelle Condizioni Definitive, il rendimento effettivo su base annua delle Obbligazioni risulta inferiore rispetto al rendimento effettivo su base annua di un titolo di Stato (governativo) di durata residua similare. Rischio connesso all'assenza di informazioni L'Emittente non fornirà, successivamente all'emissione delle Obbligazioni, alcuna informazione relativamente alle stesse ed all'andamento del Parametro di indicizzazione prescelto. Rischio eventi di turbativa In caso di mancata pubblicazione del parametro d'indicizzazione ad una Data di rilevazione (la "Data di Rilevazione"), l'agente per il calcolo fisserà un valore sostitutivo per il parametro d'indicizzazione secondo le modalità indicate al paragrafo 4.7 del Prospetto di Base sezione Nota Informativa; ciò potrebbe influire negativamente sul rendimento del titolo. Rischio correlato all'eventuale spread negativo del parametro di riferimento L'ammontare della cedola è stato determinato applicando al Parametro di indicizzazione uno spread negativo il rendimento delle Obbligazioni sarà inferiore a quello di un titolo similare legato al parametro previsto senza applicazione di alcuno spread o con spread positivo in quanto la cedola usufruisce parzialmente dell'eventuale rialzo del parametro, mentre un eventuale ribasso del parametro amplificherà il ribasso della cedola. Pertanto in caso di vendita del titolo l'investitore deve considerare che il prezzo delle Obbligazioni sarà più sensibile alle variazioni dei tassi d'interesse. La presenza di uno spread negativo deve essere valutata tenuto conto dell'assenza di rating dell'emittente e delle Obbligazioni. Rischio di conflitto di interesse I soggetti a vario titolo coinvolti nell'emissione e nel collocamento delle Obbligazioni possono avere, rispetto all'operazione, un interesse autonomo potenzialmente in conflitto con quello dell'investitore. 209

211 L'Emittente, opera in qualità di Responsabile del Collocamento e di Agente di Calcolo; quindi, l'emittente si trova in una situazione di conflitto di interessi nei confronti degli investitori in quanto i titoli collocati sono di propria emissione. L'Emittente potrebbe non negoziare le Obbligazioni su alcuna struttura di negoziazione, e tale situazione determinerebbe una situazione di conflitto di interesse nei confronti degli investitori in quanto la stessa provvederebbe alla determinazione del prezzo di riacquisto delle Obbligazioni secondo le modalità indicate nel paragrafo 6.3. Rischio di assenza di rating degli strumenti finanziari L'Emittente non ha richiesto alcun giudizio di rating per le Obbligazioni. Ciò costituisce un fattore di rischio in quanto non vi è disponibilità immediata di un indicatore sintetico rappresentativo della rischiosità degli strumenti finanziari. Va tuttavia tenuto in debito conto che l'assenza di rating degli strumenti finanziari oggetto dell'offerta non è di per sé indicativa della rischiosità degli strumenti finanziari oggetto dell'offerta medesima. Rischio relativo al ritiro dell'offerta Al verificarsi di determinate circostanze indicate nel paragrafo del Prospetto di Base, l'emittente avrà il diritto, entro la Data di Emissione, di dichiarare revocata o di ritirare l'offerta, nel qual caso le adesioni eventualmente ricevute saranno considerate nulle ed inefficaci. Rischio di cambiamento del regime fiscale applicabile alle Obbligazioni I redditi derivanti dalle Obbligazioni sono soggetti al regime fiscale vigente di volta in volta. L'Investitore potrebbe subire un danno da un eventuale inasprimento del regime fiscale causato da un aumento delle imposte attualmente in essere o dall'introduzione di nuove imposte, che andrebbero a diminuire il rendimento effettivo netto delle Obbligazioni. ESEMPLIFICAZIONE DEI RENDIMENTI Finalità di investimento Le Obbligazioni a Tasso Variabile consentono all'investitore il conseguimento di rendimenti in linea con l'andamento dei tassi di interesse di riferimento: si ritiene, infatti, che nel medio periodo possano verificarsi rialzi di tali tassi. a) Caratteristiche dell'obbligazione a tasso variabile con rimborso a scadenza Si riporta di seguito l'esemplificazione del rendimento effettivo di un'ipotetica obbligazione a tasso variabile indicizzata alla media dei tassi Euribor a 6 mesi ([ ]) rilevati quattro giorni lavorativi antecedenti la data godimento cedola, con rimborso unico a scadenza pari al 100% del Valore Nominale, con prima cedola prefissata ( ), emessa ai sensi del presente prospetto, avente le seguenti caratteristiche: Valore nominale l l Valuta di denominazione E l Data Emissione Data di godimento [ 1 [ ] Data di scadenza I 1 Durata i l Commissioni di sottoscrizione/collocamento/altre l l Importo versato L 1 Prezzo di emissione 1 1 Prezzo di rimborso E l Tipo Tasso [ ] 210

212 Parametro di indicizzazione [ ] Rilevazione Parametro Indicizzazione l l Periodo pagamento cedole [ 1 Frequenza cedole N Spread [.1 Tasso prima cedola E l Base per il calcolo [ ] Convenzione di calcolo e calendario [ ] Ritenuta Fiscale [ 1 Ipotizzando che la media dei tassi Euribor 6 mesi valida ai fini del calcolo delle cedole variabili successive alla prima ([ ] arrotondato a [ ]) rimanga costante per tutta la durata del titolo, lo stesso avrebbe un rendimento effettivo annuo lordo a scadenza pari a [.] ed un rendimento effettivo annuo netto pari a [ ]%. Si evidenzia che le Obbligazioni emesse in base al presente Prospetto potranno avere tasso, durata, frequenza del flusso cedolare diverse da quelli indicati nella presente esemplificazione. b) Scomposizione del prezzo di emissione Il Prestito, avente ad oggetto Obbligazioni a Tasso Variabile, di cui alla presente Nota Informativa, rimborsa il 100% del Valore Nominale alla scadenza e paga posticipatamente cedole, con frequenza semestrale, indicizzate alla media dei tassi Euribor 6 mesi rilevati i quattro giorni lavorativi antecedenti lo stacco cedola, incrementato di uno spread pari a [.i. La seguente tabella evidenzia il valore della componente obbligazionaria e delle voci di costo connesse con l'investimento nelle Obbligazioni oggetto del Presente Prospetto di Base. Il valore della componente obbligazionaria è stato valutato sulla base della curva dei tassi F892 EUR Banche A+/A curva BFV, di pari durata dell'obbligazione, che tiene conto della rischiosità delle Banche con rating A+, A, A-. In particolare la curva EUR Banche A+/A Curva BFV è composta da Obbligazioni denominate in Euro emesse da banche aventi merito di credito A+, A, A- conferito dalle seguenti agenzie di rating: Standard & Poor's, Moody's, Fitch e DBRS. La curva dei rendimenti in oggetto è costruita giornalmente sulla base di valutazioni di Obbligazioni utilizzando Bloomberg Generic Prices(BGN), prezzi forniti da operatori di mercato o, in alcuni casi, da ambedue le fonti. I flussi di cassa sono stati calcolati sulla base dei tassi futuri attesi di riferimento (tassi forward). Alla data del Nesso risulta pari a [ ]. Il valore della componente obbligazionaria è stato determinato in linea con quanto descritto nel paragrafo 5.3 della presente Nota Informativa. Si evidenzia che tutti i valori indicati nella tabella di seguito riportata sono stati attribuiti sulla base delle condizioni di mercato del [ ]. Valore componente obbligazionaria Oneri impliciti Prezzo di Emissione Voci costo* Prezzo di sottoscrizione *Commissioni di sottoscrizione/collocamento/altre esplicite H N N [ ] H

213 c) Comparazione dei rendimenti effettivi con quelli di un titolo di stato di similare durata residua Nella tabella sottostante si confronta il rendimento del titolo offerto, calcolato alla data di emissione sulla base del prezzo di emissione, pari al 100% del valore nominale, considerando l'eventuale prima cedola prefissata e considerando costante il valore del Parametro di indicizzazione, rilevato come media dei quattro giorni lavorativi precedenti la data di godimento, con il rendimento di altro strumento finanziario governativo ( i con scadenza [ ]) acquistato in data [ ] al prezzo di E.], considerando le cedole future pari a quelle in corso. Rendimento effettivo annuo Rendimento effettivo annuo netto lordo (*) (**%) CCT [ ][ ]% IT[ ] [ 1% [ 1% Obbligazioni Banca del Fucino Tasso Variabile [ ] IT[ ] [ ]% [ ]% * rendimento effettivo annuo lordo in regime di capitalizzazione composta ** rendimento effettivo annuo netto in regime di capitalizzazione composta ipotizzando l'applicazione dell'imposta sostitutiva del 12,50% sulle cedole liquidate. Il raffronto sopra riportato è calcolato in considerazione del prezzo ufficiale del CCT alla data del E j, pertanto i termini dello stesso potrebbero in futuro cambiare anche significativamente in conseguenza delle condizioni di mercato. Evoluzione storica del parametro di riferimento Si riporta di seguito, la rappresentazione grafica dell'evoluzione storica del parametro di riferimento per il quale è stata rilevata la media mensile di ogni mese a partire dal mese di [ ] fino al mese di E 1 INSERIRE TABELLA AVVERTENZA: L'ANDAMENTO STORICO DELL'EURIBOR (EURO INTERBANK OFFERED RATE) NON È NECESSARIAMENTE INDICATIVO DEL FUTURO ANDAMENTO DEI MEDESIMI, PER CUI LA SUDDETTA SIMULAZIONE HA UN VALORE PURAMENTE ESEMPLIFICATIVO E NON COSTITUISCE GARANZIA DI OTTENIMENTO DELLO STESSO LIVELLO DI RENDIMENTO. 212

214 CONDIZIONI DELL'OFFERTA E CARATTERISTICHE SPECIFICHE DEL PRESTITO OBBLIGAZIONARIO Denominazione Obbligazione Codice ISIN Ammontare Totale dell'emissione Periodo di Offerta Destinatari dell'offerta Lotto Minimo Valuta di denominazione Data di Emissione / Data di Godimento Date di Regolamento Data di Scadenza Durata Commissioni e oneri a carico del sottoscrittore [INSERIRE DENOMINAZIONE DEL PRESTITO] [INSERIRE codice isin dell'obbligazione DENOMINAZIONE DEL PRESTITO] L'Ammontare Totale dell'emissione è pari a Euro [e], per un totale di n. [5] Obbligazioni, ciascuna del Valore Nominale pari a Euro [5]. L'Emittente nel Periodo di Offerta ha facoltà di aumentare l'ammontare Totale tramite comunicazione mediante apposito avviso da pubblicarsi sul sito internet dell'emittente stesso e, contestualmente, trasmesso alla CONSOB. Le Obbligazioni saranno offerte dal [5] al [5], salvo chiusura anticipata del Periodo di Offerta che verrà comunicata al pubblico con avviso da pubblicarsi in tutte le sedi dell'emittente, sul sito internet dell'emittente stesso e, contestualmente, trasmesso alla CONSOB. E' fatta salva la facoltà dell'emittente di estendere il periodo di Offerta dandone comunicazione al pubblico con avviso da pubblicarsi in tutte le sedi dell'emittente, sul sito internet dell'emittente stesso e, contestualmente, trasmesso alla CONSOB. L'Offerta è indirizzata esclusivamente alla clientela della Banca del Fucino. Le domande di adesione all'offerta dovranno essere presentate per quantitativi non inferiori al Lotto Minimo pari a n. [e] Obbligazioni/e. [Qualora il sottoscrittore intendesse sottoscrivere un importo superiore, questo è consentito per importi multipli di Euro [5], pari a n. [5] Obbligazioni/e. ] La Valuta di denominazione è l'euro. La Data di Emissione del Prestito è [5] / La Data di Godimento del Prestito è [5] Tutti i giorni lavorativi compresi nel periodo [. - Per le sottoscrizioni effettuate con Data di Regolamento successiva alla. Data. di Godimento all'investitore sarà addebitato il rateo interessi maturato tra la Data di Godimento (esclusa) e la relativa Data di Regolamento (inclusa). La Data di Scadenza del Prestito è il [5]. [ ] mesi. [I sottoscrittori non pagheranno alcuna commissione di sottoscrizione/collocamento/altri oneri, né impliciti né espliciti.] [I sottoscrittori pagheranno commissioni di 213

215 [sottoscrizione] [collocamento] [altri oneri] pari a [S]% del Prezzo di Emissione delle Obbligazioni [con un massimo di Euro [ ]]. Importo versato Prezzo di Emissione Prezzo di Rimborso Tipo Tasso Parametro di indicizzazione 100,00% Il Prezzo di Emissione delle Obbligazioni è pari al [e] del Valore Nominale, e cioè Euro [e] per Obbligazione. Resta fermo che nell'ipotesi in cui la sottoscrizione delle Obbligazioni da parte degli investitori avvenisse ad una data successiva alla Data di Godimento, il Prezzo di Emissione dovrà essere maggiorato del rateo interessi. 100% - (alla pari) Tasso Variabile [Il Parametro di indicizzazione delle Obbligazioni è il tasso Euribor [trimestrale, semestrale, annuale] base 360 rilevato alle relative Date di Determinazione, pubblicato giornalmente sul circuito Bloomberg (alla pagina BTMM IM), nonché pubblicato sulle pagine del quotidiano " Il Sole 24 Ore" e sui principali quotidiani economici a diffusione nazionale ed europea a carattere economico e finanziario.] ovvero [Il Parametro di indicizzazione delle Obbligazioni è il "Tasso Ufficiale di riferimento BCE" (Main refinancing operations (fixed rate)) del giorno lavorativo precedente l'inizio di godimento della cedola di riferimento e stabilito sull'euro, tempo per tempo, da parte della Banca Centrale Europea Il Tasso Ufficiale di Riferimento BCE è reperibile sul quotidiano finanziario "Il Sole 24 Ore" (operazioni di mercato aperto, tasso minimo), nonché sul sito della BCE www. ecb. int.] Date di rilevazione del Parametro di [Sarà rilevato il tasso Euribor [trimestrale, semestrale, indicizzazione annuale] i quattro giorni lavorativi precedenti l'inizio del godimento della cedola di riferimento.] Ovvero [Sarà rilevato il tasso "Tasso Ufficiale di riferimento BCE" (Main refinancing operations (fixed rate)), il giorno lavorativo precedente l'inizio del godimento della cedola di riferimento.] Eventi di turbativa del Parametro di Qualora il Parametro di indicizzazione non fosse indicizzazione rilevabile il giorno previsto, verrà utilizzata la prima rilevazione utile antecedente alla data di rilevazione originariamente prevista. Spread (clausola eventuale) Il Parametro di indicizzazione sarà [maggiorato/diminuito] di uno Spread pari a [e] Basis Points. 214

216 Arrotondamento (clausola eventuale) Tasso Cedole Variabili Frequenza e Date di pagamento delle Cedole Base per il calcolo Convenzioni e calendario Agente per il Calcolo Garanzie Soggetti Incaricati del Collocamento Responsabile del Collocamento Regime Fiscale l e l Parametro di indicizzazione eventualmente maggiorato/diminuito di uno spread con/senza arrotondamento. Le Cedole saranno pagate con frequenza [trimestrale, semestrale, annuale] in occasione delle seguenti date [inserire tutte le date di pagamento delle Cedole del singolo Prestito Obbligazionario] La prima cedola pagabile il [e] è fissata nella misura del [S]% nominale annuo lordo. Act/Act unadjusted Si fa riferimento alla convenzione [Following Business Day, cioè in caso la data pagamento delle cedole fosse un giorno non lavorativo il pagamento verrà effettuato il primo giorno lavorativo utile senza alcun computo di ulteriori interessi] ed al calendario TARGET. L'Emittente svolge la funzione di Agente per il Calcolo. Il rimborso del capitale ed il pagamento degli interessi sono garantiti unicamente dal patrimonio dell'emittente. Le Obbligazioni saranno offerte presso la sede e le filiali della Banca del Fucino. Il Responsabile del Collocamento è L'Emittente. [Dalla data di autorizzazione del Prospetto di Base cui afferiscono le presenti Condizioni Definitive non sono accorse variazioni al Regime Fiscale cui sono soggette le Obbligazioni indicato al paragrafo 4.14 del Prospetto di Base sezione Nota Informativa] Ovvero [Indicare le eventuali variazioni accorse al regime fiscale] AUTORIZZAZIONI RELATIVE ALL'EMISSIONE L'Emissione delle Obbligazioni oggetto delle presenti Condizioni Definitive è stata approvata con Delibera del Consiglio di Amministrazione in data [e]. Data [ ] Firma [ ] [qualifica] Banca del Fucino SpA Società per Azioni 215

217 SEZIONE F PROGRAMMA DELLE EMISSIONI DI PRESTITI OBBLIGAZIONARI "BANCA DEL FUCINO OBBLIGAZIONI TASSO MISTO: FISSO E VARIABILE" FATTORI DI R :SCHIO F.1. FATTORI DI RISCHIO La Banca del Fucino, in qualità di Emittente, invita gli investitori a prendere attenta visione della presente nota informativa, al fine di comprendere i fattori di rischio connessi alle Obbligazioni emesse nell'ambito del programma denominato "Banca del Fucino Obbligazioni TASSO MISTO: Fisso e Variabile". L'Investitore dovrebbe concludere una operazione avente ad oggetto tali Obbligazioni solo dopo averne compreso la natura e il grado di esposizione al rischio che le stesse comportano. Resta inteso che, valutato il rischio dell'operazione, l'investitore e la Banca del Fucino devono verificare se l'investimento è adeguato per l'investitore avendo riguardo alla sua situazione patrimoniale, ai suoi obiettivi di investimento e alla sua personale esperienza nel campo degli investimenti finanziari. Si richiama inoltre l'attenzione dell'investitore sul documento di registrazione ove sono riportati i fattori di rischio relativi all'emittente Descrizione sintetica delle caratteristiche dello strumento Le Obbligazioni a Tasso Misto: fisso e variabile consentono all'investitore, nel periodo fisso, il conseguimento di rendimenti fissi costanti, non influenzati pertanto dalle oscillazioni dei tassi di mercato, mentre nel periodo a tasso variabile, il conseguimento di rendimenti in linea con l'andamento dei tassi di interesse di riferimento: si ritiene, infatti, che marcati rialzi dei tassi di interesse di riferimento possano verificarsi solo nel medio-lungo periodo. Tali Obbligazioni, oggetto della presente Nota Informativa, sono titoli di debito che garantiscono il rimborso del 100% del valore nominale a scadenza ed il pagamento di cedole di interessi periodiche posticipate il cui ammontare è determinato in un primo periodo sulla base di un tasso di interesse prefissato costante, mentre per il restante periodo della durata del Prestito in funzione dell'andamento del Parametro di indicizzazione prescelto (la media dei tassi Euribor a tre/sei/dodici mesi, rilevati quattro giorni antecedenti la data godimento cedola o il tasso ufficiale di riferimento BCE in essere alla data antecedente la data di godimento), eventualmente maggiorato o diminuito di uno spread espresso in punti base come definito nelle Condizioni Definitive relative a ciascun Prestito. L'eventuale modalità di arrotondamento del tasso annuo lordo risultante sarà indicato nelle pertinenti Condizioni Definitive. In ogni caso l'ammontare della cedola non potrà essere inferiore a zero. Si precisa che la periodicità delle cedole corrisponde con la periodicità del Parametro di indicizzazione prescelto. Le Obbligazioni saranno rimborsate in un unica soluzione alla data di scadenza indicata nelle Condizioni Definitive di ciascun Prestito. Le cedole verranno corrisposte con periodicità [trimestrale/semestrale/annuale] in via posticipata. Nelle Condizioni Definitive di ciascun Prestito, sono indicate le caratteristiche delle Obbligazioni relative alla specifica emissione, fra cui: la denominazione, l'isin, le cedole a tasso prefissato, il Parametro di indicizzazione prescelto, l'eventuale spread, le date di pagamento delle cedole, il valore nominale delle Obbligazioni, la durata, e tutti quegli eventuali ulteriori elementi atti a definire le caratteristiche delle Obbligazioni. 216

218 Nel paragrafo 2.1 e nella tabella di scomposizione delle Condizioni Definitive di ciascun Prestito sono altresì indicate le eventuali commissioni e gli oneri a carico degli investitori. Come meglio indicato nel successivo fattore di rischio "Rischio connesso alla presenza di un onere implicito nel prezzo di emissione", cui si rinvia, l'investitore deve tener presente che il prezzo delle Obbligazioni sul mercato secondario subirà una riduzione correlata al valore degli eventuali oneri e commissioni connessi con l'investimento nelle Obbligazioni. Le Obbligazioni saranno denominate in Euro Esemplificazione, scomposizione e comparazione dello strumento finanziario con altri titoli Nelle Condizioni Definitive di ciascun Prestito è riportata una scomposizione finalizzata ad evidenziare il valore della componente obbligazionaria e delle commissioni /altri oneri connessi con l'investimento nelle Obbligazioni. Inoltre sarà indicato l'obiettivo di investimento per l'investitore ed il rendimento effettivo su base annua al lordo ed al netto dell'effetto fiscale (in regime di capitalizzazione composta, calcolato sulla base della vigente normativa fiscale). Lo stesso verrà confrontato, alla data di volta in volta indicata nelle Condizioni Definitive di ciascun Prestito, con il rendimento effettivo su base annua, al lordo e al netto dell'effetto fiscale, di un titolo governativo di durata residua similare (CCT), ipotizzando che il Parametro di indicizzazione si mantenga costante. Verrà inoltre fatta una descrizione dell'andamento storico del Parametro di indicizzazione. Al riguardo si riportano di seguito le specificità del singolo Prestito emesso nell'ambito del Prospetto di Base FATTORI DI RISCHIO RELATIVI Al TITOLI OFFERTI Si invitano gli investitori a leggere attentamente la presente Nota Informativa al fine di comprendere i fattori di rischio sotto elencati collegati alla sottoscrizione delle Obbligazioni Rischio di credito per il sottoscrittore Sottoscrivendo o acquistando le Obbligazioni, l'investitore diviene finanziatore dell'emittente e titolare di un credito nei confronti del medesimo per il pagamento degli interessi e per il rimborso del capitale a scadenza. L'Investitore è dunque esposto al rischio che l'emittente divenga insolvente o comunque non sia in grado di adempiere a tali obblighi di pagamento. Per un corretto apprezzamento del rischio Emittente in relazione all'investimento si rinvia al Documento di Registrazione ed in particolare al capitolo "Fattori di rischio" dello stesso Rischio connesso all'assenza di garanzie relative alle Obbligazioni Il rimborso del capitale ed il pagamento degli interessi sono garantiti unicamente dal patrimonio dell'emittente. I titoli non beneficiano di alcuna garanzia reale o di garanzie personali da parte di soggetti terzi e non sono assistiti dalla garanzia del fondo interbancario di tutela dei depositi né dal fondo nazionale di garanzia Rischi relativi alla vendita delle Obbligazioni prima della scadenza Nel caso in cui l'investitore volesse vendere le Obbligazioni prima della loro scadenza naturale, il prezzo sarà influenzato da diversi elementi tra cui: - la variazione dei tassi di mercato (Rischio di tasso di mercato) - l'assenza del mercato in cui i titoli possano essere negoziati (Rischio di Liquidità) - la variazione del merito creditizio dell'emittente (Rischio di deterioramento del merito creditizio dell'emittente). 217

219 Tali elementi potranno determinare una riduzione del prezzo delle Obbligazioni anche al di sotto del prezzo di sottoscrizione; pertanto l'investitore che vendesse le Obbligazioni prima della scadenza potrebbe subire una perdita in conto capitale. Tali elementi non influenzano il valore di rimborso che rimane pari al 100% del valore nominale. I rischi relativi ai suddetti fattori sono di seguito descritti in maggior dettaglio Rischio di tasso di mercato In caso di vendita prima della scadenza, l'investitore è esposto al cosiddetto "rischio di tasso", in quanto in caso di aumento dei tassi di mercato si verificherà una diminuzione del prezzo del titolo, mentre nel caso contrario il titolo subirà un apprezzamento. L'impatto delle variazioni dei tassi di interesse di mercato sul prezzo delle Obbligazioni a tasso misto è tanto più accentuato quanto più numerose sono le cedole a tasso fisso. Inoltre avuto riguardo al periodo con interessi a tasso variabile, l'investitore deve tener presente che la fluttuazione dei tassi di interesse sui mercati finanziari ed in particolare quella relativa all'andamento del Parametro di indicizzazione, potrebbe determinare temporanei disallineamenti del valore della cedola in corso di godimento e conseguentemente, in caso di vendita prima della scadenza, determinare variazioni sul prezzo del titolo Rischio di liquidità È il rischio rappresentato dalla difficoltà o impossibilità per un Investitore di vendere prontamente le Obbligazioni prima della loro scadenza naturale ad un prezzo in linea con il mercato, che potrebbe anche essere inferiore al prezzo di emissione del titolo. Pertanto l'investitore, nell'elaborare la propria strategia finanziaria, deve avere ben presente che l'orizzonte temporale dell'investimento nelle Obbligazioni (definito dalla durata delle stesse all'atto dell'emissione e/o della sottoscrizione) deve essere in linea con le sue esigenze future di liquidità. L ' Emittente, tuttavia, assume l'onere di controparte impegnandosi a riacquistare incondizionatamente qualsiasi quantitativo di Obbligazioni dall'investitore. L'Emittente negozierà le Obbligazioni al di fuori di qualunque struttura di negoziazione in conformità alla Execution Policy adottata. Nel capitolo 6.3 della presente Nota Informativa sono indicati i criteri di determinazione del prezzo applicati in caso di riacquisto sul mercato secondario, calcolato sulla base delle condizioni di mercato. Non sono previsti limiti alla quantità di titoli su cui l'emittente può svolgere attività di negoziazione. Una eventuale negoziazione delle Obbligazioni può comportare per il sottoscrittore una commissione massima dello 0,50% sul valore nominale Rischio di deterioramento del merito creditizio dell'emittente Le Obbligazioni potrebbero deprezzarsi in caso di peggioramento della situazione finanziaria dell'emittente, ovvero nel caso di deterioramento del merito creditizio dello stesso. Non si può escludere che i corsi dei titoli sul mercato secondario possano essere influenzati, tra l'altro, da un diverso apprezzamento del rischio Emittente Rischio connesso alla presenza di un onere implicito nel prezzo di emissione Nelle Condizioni Definitive saranno indicati gli eventuali oneri/commissioni compresi nel Prezzo di Emissione delle Obbligazioni. La presenza di tali oneri/commissioni potrebbe comportare un rendimento a scadenza non in linea con la rischiosità degli strumenti finanziari e quindi, inferiore rispetto a quello offerto da titoli similari (in termini di caratteristiche del titolo e profilo di rischio ) trattati sul mercato. 218

220 Inoltre gli oneri/commissioni impliciti non partecipano alla determinazione del prezzo delle Obbligazioni in sede di mercato secondario; conseguentemente l'investitore deve tener presente che il prezzo delle Obbligazioni sul mercato secondario subirà una diminuzione immediata in misura pari a tali costi (si veda il paragrafo 2.1 "Scomposizione del Prezzo di Emissione" della presente Nota Informativa) Rischio di indicizzazione Il rendimento ed il valore di mercato delle Obbligazioni a Tasso Variabile sono dipendenti dall'andamento del parametro di riferimento, determinato da numerosi fattori, talora imprevedibili ed al di fuori del controllo dell'emittente. In caso di andamento decrescente del suddetto parametro di riferimento, l'investitore otterrebbe un rendimento che riflette tale andamento decrescente. E' possibile che il parametro di riferimento raggiunga dei livelli prossimi allo zero, in nessun caso comunque il tasso degli interessi potrà essere inferiore a zero Rischio connesso all'apprezzamento della relazione rischio-rendimento Nella presente Nota Informativa, al paragrafo 5.3 sono indicati i criteri di determinazione del prezzo e del rendimento degli strumenti finanziari. L'Investitore deve considerare che il rendimento offerto dalle Obbligazioni dovrebbe essere sempre correlato al rischio connesso all'investimento nelle stesse, a titoli con maggior rischio dovrebbe sempre corrispondere un maggior rendimento Rischio di scostamento del rendimento dell'obbligazione rispetto al rendimento di un titolo governativo Nelle Condizioni Definitive di ciascun Prestito è indicato il rendimento effettivo su base annua delle Obbligazioni (in regime di capitalizzazione composta), al lordo ed al netto dell'effetto fiscale. Lo stesso è confrontato con il rendimento effettivo su base annua (sempre al lordo ed al netto dell'effetto fiscale) di un Titolo di Stato (governativo) di durata residua similare (quali ad esempio un CCT per le Obbligazioni a Tasso Misto). Alla data del confronto indicata nelle Condizioni Definitive di ciascun Prestito, il rendimento effettivo su base annua delle Obbligazioni potrebbe anche risultare inferiore rispetto al rendimento effettivo su base annua di un titolo di Stato (governativo) di durata residua similare Rischio connesso all'assenza di informazioni Salvo quanto espressamente indicato nelle Condizioni Definitive e nella Nota Informativa e salvi eventuali obblighi di legge, L'Emittente non fornirà, successivamente all'emissione delle Obbligazioni, alcuna informazione relativamente alle stesse ed all'andamento del Parametro di indicizzazione prescelto Rischio eventi di turbativa In caso di mancata pubblicazione del Parametro di indicizzazione ad una Data di rilevazione (la "Data di Rilevazione"), l'agente per il calcolo fisserà un valore sostitutivo per il Parametro di indicizzazione secondo le modalità indicate al paragrafo 4.7 della Nota Informativa; ciò potrebbe influire negativamente sul rendimento del titolo. 219

221 Rischio correlato all'eventuale spread negativo del parametro di riferimento Qualora l'ammontare della cedola venga determinato applicando al Parametro di indicizzazione uno spread negativo il rendimento delle Obbligazioni sarà inferiore a quello di un titolo similare legato al parametro previsto senza applicazione di alcuno spread o con spread positivo in quanto la cedola usufruisce parzialmente dell'eventuale rialzo del parametro, mentre un eventuale ribasso del parametro amplificherà il ribasso della cedola. Pertanto in caso di vendita del titolo l'investitore deve considerare che il prezzo delle Obbligazioni sarà più sensibile alle variazioni dei tassi d'interesse. La presenza di uno spread negativo deve essere valutata tenuto conto dell'assenza di rating dell'emittente e delle Obbligazioni Rischio di conflitto di interesse I soggetti a vario titolo coinvolti nell'emissione e nel collocamento delle Obbligazioni possono avere, rispetto all'operazione, un interesse autonomo potenzialmente in conflitto con quello dell'investitore. L'Emittente, opera in qualità di Responsabile del Collocamento e di Agente di Calcolo; quindi, l'emittente si trova in una situazione di conflitto di interessi nei confronti degli investitori in quanto i titoli collocati sono di propria emissione. L'Emittente potrebbe non negoziare le Obbligazioni su alcuna struttura di negoziazione, e tale situazione determinerebbe una situazione di conflitto di interesse nei confronti degli investitori Rischio di assenza di rating degli strumenti finanziari L'Emittente non ha richiesto alcun giudizio di rating per le Obbligazioni. Ciò costituisce un fattore di rischio in quanto non vi è disponibilità immediata di un indicatore sintetico rappresentativo della rischiosità degli strumenti finanziari. Va tuttavia tenuto in debito conto che l'assenza di rating degli strumenti finanziari oggetto dell'offerta non è di per sé indicativa della rischiosità degli strumenti finanziari oggetto dell'offerta medesima Rischio relativo al ritiro dell'offerta Al verificarsi di determinate circostanze indicate nel paragrafo della presente Nota Informativa, l'emittente avrà il diritto, entro la Data di Emissione, di dichiarare revocata o di ritirare l'offerta, nel qual caso le adesioni eventualmente ricevute saranno considerate nulle ed inefficaci Rischio di cambiamento del regime fiscale applicabile alle Obbligazioni I redditi derivanti dalle Obbligazioni sono soggetti al regime fiscale vigente di volta in volta. L'Investitore potrebbe subire un danno da un eventuale inasprimento del regime fiscale causato da un aumento delle imposte attualmente in essere o dall'introduzione di nuove imposte, che andrebbero a diminuire il rendimento effettivo netto delle Obbligazioni. F.2. ESEMPLIFICAZIONE DEI RENDIMENTI Nelle Condizioni Definitive di ciascun Prestito emesso a valere sul programma, saranno evidenziati il rendimento effettivo (lordo e netto) delle Obbligazioni di volta in volta emesse a valere sul Programma ed un confronto tra il loro rendimento effettivo e quello di un altro strumento finanziario governativo (CCT di similare scadenza). Il rendimento effettivo, al lordo ed al netto dell'effetto fiscale, sarà calcolato con il metodo del tasso interno di rendimento in regime di capitalizzazione composta, sulla base dell'importo versato, nonché dei flussi di cassa conseguiti (interessi e capitale). Si rappresenta, inoltre, che il rendimento effettivo netto delle Obbligazioni è calcolato ipotizzando l'applicazione dell'imposta sostitutiva delle imposte sui redditi nella misura del 12,50% vigente alla 220

222 data di pubblicazione del presente documento ed applicabile a talune categorie di investitori residenti fiscalmente in Italia Esemplificazione, scomposizione e comparazione delle Obbligazioni a tasso misto: fisso e variabile con rimborso unico a scadenza Finalità di investimento Le Obbligazioni a Tasso Misto: fisso e variabile consentono all'investitore, nel periodo fisso, il conseguimento di rendimenti fissi costanti, non influenzati pertanto dalle oscillazioni dei tassi di mercato, mentre nel periodo a tasso variabile, il conseguimento di rendimenti in linea con l'andamento dei tassi di interesse di riferimento: si ritiene, infatti, che marcati rialzi dei tassi di interesse di riferimento possano verificarsi solo nel medio-lungo periodo. a) Caratteristiche di un'ipotetica obbligazione a tasso misto: fisso e variabile con rimborso a scadenza Si riporta di seguito l'esemplificazione del rendimento effettivo di un'ipotetica obbligazione a tasso misto: fisso e variabile con rimborso unico a scadenza pari al 100% del Valore Nominale, emessa ai sensi del presente prospetto, avente le seguenti caratteristiche: Valore nominale Euro Valuta di denominazione Euro Data di emissione/data di godimento 22/06/2011 Data di scadenza 22/06/2016 Durata 5 anni Commissioni di sottoscrizione/collocamento/altre 0,00 Importo versato % Prezzo di emissione % - (alla pari) Prezzo di rimborso % - (alla pari) Tipo Tasso Misto: Fisso e Variabile Tasso Cedole Fisse I anno: 2,75% II anno: 2,75% Periodicità Cedole Fisse Semestrale Date di Pagamento Cedole Fisse 22/12/ /06/ /12/ /06/2013 Parametro di indicizzazione Tasso Euribor 6 mesi Rilevazione Parametro di indicizzazione I Quattro giorni lavorativi antecedenti lo stacco cedola Spread + 0,50% (50 b.p.) Tasso Cedole Variabili Euribor 6 mesi + 0,50% Periodicità Cedole Variabili Semestrale Date di Pagamento Cedole Variabili 22/12/ /06/ /12/ /06/ /12/ /06/2016 Base per il calcolo Act/Act unadjusted Convenzione di calcolo e calendario Calendario TARGET following basis Ritenuta Fiscale 12,50% Considerando il tasso fisso costante del 2,75% annuo lordo per i primi due anni di durata dell'obbligazione e ipotizzando che l'euribor 6 mesi rimanga costante e pari 1,772 (valore alla chiusura della data di valutazione, il 22/06/2011) per tutta la durata del titolo, lo stesso avrebbe un rendimento effettivo annuo lordo a scadenza pari a 2,48% ed un rendimento effettivo annuo netto pari a 2,17%. b) Scomposizione del prezzo di emissione Il Prestito, avente ad oggetto Obbligazioni a Tasso Misto, di cui alla presente Nota Informativa, rimborsa il 100% del Valore Nominale alla scadenza e paga posticipatamente cedole, con frequenza 221

223 semestrale, pari al 2,75% per il primo e secondo anno e pari al tasso Euribor 6 mesi maggiorato di uno spread pari a 50 basis point dal terzo anno al quinto anno. La seguente tabella evidenzia il valore della componente obbligazionaria e delle voci di costo connesse con l'investimento nelle Obbligazioni oggetto del Presente Prospetto di Base. Il valore della componente obbligazionaria è stato valutato sulla base della curva dei tassi F892 EUR Banche A+/A curva BFV, di pari durata dell'obbligazione, che tiene conto della rischiosità delle Banche con rating A+, A, A-. In particolare la curva EUR Banche A+/A Curva BFV è composta da Obbligazioni denominate in Euro emesse da banche aventi merito di credito A+, A, A- conferito dalle seguenti agenzie di rating: Standard & Poor's, Moody's, Fitch e DBRS. La curva dei rendimenti in oggetto è costruita giornalmente sulla base di valutazioni di Obbligazioni utilizzando Bloomberg Generic Prices(BGN), prezzi forniti da operatori di mercato o, in alcuni casi, da ambedue le fonti. Il valore della componente obbligazionaria è stato determinato in linea con quanto descritto nel paragrafo 5.3 della presente Nota Informativa. I flussi di cassa sono stati calcolati, per quello che riguarda le cedole fisse, sulla base dei tassi cedolari di riferimento e per quello che riguarda le cedole variabili, sulla base dei tassi futuri attesi di riferimento (tassi forward). Alla data del 22 giugno 2011 esso risulta pari a 97,342.%. Si evidenzia che tutti i valori indicati nella tabella di seguito riportata sono stati attribuiti sulla base delle condizioni di mercato del 22 giugno Valore componente obbligazionaria 97,342% Oneri impliciti 2,658% Prezzo di Emissione 100,00% Voci costo* 0,00% Prezzo di sottoscrizione 100,00% *Commissioni di sottoscrizione/collocamento/altre esplicite c) Comparazione dei rendimenti effettivi con quelli di un titolo di stato di similare durata residua I rendimenti effettivi delle Obbligazioni sono confrontati con quelli di un titolo governativo con scadenza similare CCT 01/07/2016 TV%, con prezzo ufficiale del 22/06/2011, pari al 94,60% del valore nominale rilevato sul circuito telematico Bloomberg. Rendimento effettivo annuo Rendimento effettivo annuo netto lordo (*) (**) CCT 01LG16 TV% 1T ,20% 2,80% Obbligazioni Banca del Fucino Tasso Misto 22/06/ /06/2016 2,48% 2,17% * rendimento effettivo annuo lordo in regime di capitalizzazione composta ** rendimento effettivo annuo netto in regime di capitalizzazione composta ipotizzando l'applicazione dell'imposta sostitutiva del 12,50% sulle cedole liquidate. Il raffronto sopra riportato è stato fatto prendendo in considerazione il prezzo ufficiale del CCT alla data del 22/06/2011, pertanto i termini dello stesso potrebbero in futuro cambiare anche significativamente in conseguenza delle condizioni di mercato. Evoluzione storica del parametro di riferimento 222

224 Si riporta di seguito, la rappresentazione grafica dell'evoluzione storica del parametro di riferimento per il quale è stata rilevata la media mensile di ogni mese a partire dal mese di giugno 2001 fino al mese di giugno i l4w 11,94 'rgiz 1, WNG A. celai) 1.47C.$ fityl 2fin5 2ou G AVVERTENZA: L'ANDAMENTO STORICO DELL'EURIBOR (EURO INTERBANK OFFERED RATE) NON È NECESSARIAMENTE INDICATIVO DEL FUTURO ANDAMENTO DEL MEDESIMO, PER CUI LA SUDDETTA SIMULAZIONE HA UN VALORE PURAMENTE ESEMPLIFICATIVO E NON COSTITUISCE GARANZIA DI OTTENIMENTO DELLO STESSO LIVELLO DI RENDIMENTO. E3. INFORMAZIONI FONDAMENTALI 3.1. Interessi di persone fisiche o giuridiche partecipanti alle emissioni/alle offerte L'Emittente, opera in qualità di Responsabile del Collocamento e di Agente di Calcolo; quindi, l'emittente si trova in una situazione di conflitto di interessi nei confronti degli investitori in quanto i titoli collocati sono di propria emissione. L'Emittente potrebbe non negoziare le Obbligazioni su alcuna struttura di negoziazione, e tale situazione determinerebbe una situazione di conflitto di interesse nei confronti degli investitori. Si segnala altresì che nelle Condizioni Definitive di ciascun Prestito verranno indicati gli eventuali ulteriori conflitti di interesse relativi alla singola Offerta. Per informazioni e dettagli circa i conflitti di interesse relativi ai componenti degli organi di amministrazione, di direzione e di vigilanza si rimanda al paragrafo 92 del Documento di Registrazione Ragioni dell'offerta e impiego dei proventi Le Obbligazioni saranno emesse nell'ambito dell'ordinaria attività di raccolta da parte dell' Emittente. L'ammontare ricavato dall'emissione obbligazionaria, non gravato da alcun tipo di costo, sarà destinato all'esercizio dell'attività creditizia dell'emittente. 223

225 F.4. INFORMAZIONI RIGUARDANTI GLI STRUMENTI FINANZIARI DA OFFRIRE 4.1. Caratteristiche del titolo Le Obbligazioni a Tasso Misto: fisso e variabile consentono all'investitore, nel periodo fisso, il conseguimento di rendimenti fissi costanti, non influenzati pertanto dalle oscillazioni dei tassi di mercato, mentre nel periodo a tasso variabile, il conseguimento di rendimenti in linea con l'andamento dei tassi di interesse di riferimento: si ritiene, infatti, che marcati rialzi dei tassi di interesse di riferimento possano verificarsi solo nel medio-lungo periodo. Tali Obbligazioni, oggetto della presente Nota Informativa, sono titoli di debito che garantiscono il rimborso del 100% del valore nominale a scadenza ed il pagamento di cedole di interessi periodiche posticipate il cui ammontare è determinato in un primo periodo sulla base di un tasso di interesse prefissato costante, mentre per il restante periodo della durata del Prestito in funzione dell'andamento del Parametro di indicizzazione prescelto (la media dei tassi Euribor a tre/sei/dodici mesi, rilevati quattro giorni antecedenti la data godimento cedola o il tasso ufficiale di riferimento BCE in essere alla data antecedente la data di godimento), eventualmente maggiorato o diminuito di uno spread espresso in punti base come definito nelle Condizioni Definitive relative a ciascun Prestito. L'eventuale modalità di arrotondamento del tasso annuo lordo risultante sarà indicato nelle pertinenti Condizioni Definitive. In ogni caso l'ammontare della cedola non potrà essere inferiore a zero. Si precisa che la periodicità delle cedole corrisponde con la periodicità del Parametro di indicizzazione prescelto. Le Obbligazioni saranno rimborsate in un unica soluzione alla data di scadenza indicata nelle Condizioni Definitive di ciascun Prestito. Le cedole verranno corrisposte con periodicità [trimestrale/semestrale/annuale] in via posticipata. Nelle Condizioni Definitive di ciascun Prestito, sono indicate le caratteristiche delle Obbligazioni relative alla specifica emissione, fra cui: la denominazione, l'isin, le cedole a tasso prefissato, il Parametro di indicizzazione prescelto, l'eventuale spread, le date di pagamento delle cedole, il valore nominale delle Obbligazioni, la durata, e tutti quegli eventuali ulteriori elementi atti a definire le caratteristiche delle Obbligazioni. Nel paragrafo 2.1 e nella tabella di scomposizione delle Condizioni Definitive di ciascun Prestito sono altresì indicate le eventuali commissioni e gli oneri a carico degli investitori. Come meglio indicato nel successivo fattore di rischio "Rischio connesso alla presenza di un onere implicito nel prezzo di emissione", cui si rinvia, l'investitore deve tener presente che il prezzo delle Obbligazioni sul mercato secondario subirà una riduzione correlata al valore degli eventuali oneri e commissioni connessi con l'investimento nelle Obbligazioni. Le Obbligazioni saranno denominate in Euro La legislazione in base alla quale gli strumenti finanziari sono stati creati Le Obbligazioni oggetto della presente Nota Informativa sono regolate dalla legge italiana. Per qualsiasi contestazione tra gli Obbligazionisti e l'emittente sarà competente il Foro di Roma, ovvero, ove l'obbligazionista sia un consumatore ai sensi e per gli effetti dell'art bis del Codice Civile e dell'art. 3 del D.Lgs. 206/2005 (c.d. "Codice del Consumo"), il foro in cui questi ha la residenza o il domicilio elettivo (ex art. 63 del Codice del Consumo) Forma degli strumenti finanziari e soggetto incaricato della tenuta dei registri circolazione Le Obbligazioni sono titoli al portatore. I prestiti verranno accentrati presso la Monte Titoli S.p.A. (Via Mantegna 6, Milano) o altro sistema di gestione accentrata indicato nelle Condizioni Definitive di ciascun Prestito ed assoggettati al regime di dematerializzazione di cui al D. Lgs

226 giugno 1998 n. 213 ed al Regolamento Congiunto della Banca d'italia e della CONSOB recante la disciplina dei servizi di gestione accentrata, di liquidazione, dei sistemi di garanzia e delle relative società di gestione, adottato con provvedimento del 22 febbraio 2008 come di volta in volta modificato o alla normativa di volta in volta vigente in materia. Gli Obbligazionisti non potranno chiedere la consegna materiale dei titoli rappresentativi delle Obbligazioni. E' fatto salvo il diritto di chiedere il rilascio della certificazione di cui all'art. 85 del D.Lgs. 24 febbraio 1998, n. 58, così come successivamente modificato ed integrato (il "Testo Unico della Finanza" o, brevemente, "TUF") e all'art. 31, comma 1, lettera b), del D.Lgs. 24 giugno 1998, n Divisa di emissione degli strumenti finanziari I Prestiti Obbligazionari saranno denominati in Euro e le cedole corrisposte saranno anch'esse denominate in Euro Ranking degli strumenti finanziari ("grado di subordinazione") Gli obblighi nascenti dalle Obbligazioni di cui alla presente Nota Informativa a carico dell'emittente non sono subordinati ad altre passività dello stesso. Ne consegue che il credito degli Obbligazionisti verso l'emittente verrà soddisfatto di pari passo con gli altri crediti chirografari dell'emittente stesso Diritti connessi agli strumenti finanziari e procedura per il loro esercizio Le Obbligazioni incorporano i diritti previsti dalla normativa vigente per i titoli della stessa categoria e segnatamente il diritto al rimborso del capitale alla scadenza del Prestito e il diritto a percepire le cedole. Per una descrizione delle procedure per l'esercizio dei diritti connessi agli strumenti finanziari si rinvia ai paragrafi 4.7 e 4.8 che seguono Tasso di interesse nominale Le Obbligazioni Tasso Misto: fisso e variabile corrisponderanno ai portatori, secondo quanto espressamente indicato nelle Condizioni Definitive, delle cedole periodiche il cui importo verrà calcolato, rispettivamente, per il primo periodo (Periodo cedole fisse) sulla base di tassi di interesse prefissati costanti predeterminati all'emissione, mentre per il secondo periodo (Periodo cedole variabili), l'importo delle Cedole Variabili verrà calcolato applicando al Valore Nominale il Parametro di indicizzazione prescelto, eventualmente maggiorato o diminuito di uno Spread espresso in punti base. In particolare, nel corso della vita dell'obbligazione, i portatori riceveranno il pagamento di Cedole posticipate, comunque non inferiori a zero. Il tasso di interesse fisso costante, il Parametro di indicizzazione, la Data di Determinazione e l'eventuale Spread saranno indicati nelle Condizioni Definitive del Prestito. Eventi di turbativa Qualora il Parametro di indicizzazione (la media dell'euribor a tre, sei, dodici mesi, rilevato quattro giorni antecedenti la data godimento cedola o il tasso ufficiale di riferimento BCE in essere alla data antecedente la data di godimento), non fosse rilevabile nel giorno previsto, l'agente di calcolo utilizzerà la prima rilevazione utile immediatamente antecedente il giorno di rilevazione originariamente previsto. Parametri di indicizzazione Euribor 225

227 Sarà preso come Parametro di indicizzazione il Tasso Euribor di Riferimento (come di seguito definito) rilevato alle date indicate nelle Condizioni Definitive (le "Date di Rilevazione"). Le rilevazioni saranno effettuate secondo il calendario " Target". Il calendario operativo " Target" prevede, sino a revoca, che il mercato operi tutti i giorni dell'anno con esclusione delle giornate di sabato, della domenica, nonché il primo giorno dell'anno, il venerdì santo, il lunedì di Pasqua, il 25 ed il 26 dicembre. L'Euribor (Euro inter-bank offered rate) è il tasso "lettera" sul mercato interno dell'unione Monetaria Europea dei depositi bancari, rilevato dalla Federazione Bancaria Europea (FBE) calcolato secondo la convezione act/360 e pubblicato giornalmente sul circuito Bloomberg (alla pagina BTMM IM), nonché pubblicato sulle pagine del quotidiano " Il Sole - 24 Ore" e sui principali quotidiani economici a diffusione nazionale ed europea a carattere economico e finanziario. Il tasso Euribor scelto come Parametro di indicizzazione (il "Tasso Euribor di Riferimento") sarà il tasso Euribor trimestrale, semestrale, annuale, così come indicato nelle Condizioni Definitive. oppure Tasso Ufficialedi Riferimento BCE Sarà preso come Parametro di indicizzazione il "Tasso Ufficiale di Riferimento BCE" (come di seguito definito) rilevato la data antecedente la data di godimento indicata nelle Condizioni Definitive (la "Data di Rilevazione"). Le rilevazioni saranno effettuate secondo il calendario " Target". Il calendario operativo " Target" prevede, sino a revoca, che il mercato operi tutti i giorni dell'anno con esclusione delle giornate di sabato, della domenica, nonché il primo giorno dell'anno, il venerdì santo, il lunedì di Pasqua, il 25 ed il 26 dicembre. Per Tasso Ufficiale di riferimento BCE (Main refinancing operations (fixed rate)) si intende il tasso stabilito sull'euro, tempo per tempo, da parte della Banca Centrale Europea. Il Tasso Ufficiale di Riferimento BCE è reperibile sul quotidiano finanziario "Il Sole 24 Ore" (operazioni di mercato aperto, tasso minimo), nonché sul sito della BCE Agente per il Calcolo Il soggetto che svolge la funzione di Agente per il Calcolo è Banca del Fucino, Società per Azioni Periodicità del pagamento degli interessi Le Obbligazioni sono titoli che corrisponderanno in un primo periodo cedole fisse ed in un secondo periodo cedole variabili, pagabili [trimestralmente/semestralmente/annualmente] in via posticipata a ciascuna Data di Pagamento, il cui importo sarà calcolato applicando rispettivamente un tasso di interesse fisso predeterminato ed un tasso di interesse variabile, calcolato come percentuale del valore nominale. Il tasso di interesse, la periodicità, le Date di Pagamento e l'importo delle cedole saranno di volta in volta indicati nelle pertinenti Condizioni Definitive. Formula di calcolo: per le cedole annuali I=CxR per le cedole semestrali I=Cx(R/2) per le cedole trimestrali I=Cx(R/4) dove: 1=interessi C=valore nominale V=valore del Parametro di indicizzazione N=numero cedole annue R=tasso di interesse calcolato nel seguente modo: tasso predeterminato R=Tasso nominale titolo tasso variabile: R=(V + spread) 226

228 Le Condizioni Definitive di ciascun Prestito riporteranno le specifiche modalità di liquidazione delle cedole. Il tasso di interesse sarà determinato applicando il [calendario] e [la Convenzione] di Calcolo indicati di volta in volta nelle Condizioni Definitive di ciascun Prestito Data di godimento e scadenza degli interessi La Data di Godimento e la Data di Scadenza degli interessi saranno indicate nelle Condizioni Definitive di ciascun Prestito. Le Obbligazioni cesseranno di essere fruttifere alla rispettiva data di scadenza. Qualora il giorno di pagamento del capitale e/o degli interessi coincida con un giorno non lavorativo secondo il calendario di volta in volta adottato, si farà riferimento al calendario, alla convenzione ed alla base per il calcolo di volta in volta indicati nelle Condizioni Definitive di ciascun Prestito Termine di prescrizione degli interessi e del capitale I diritti del titolare delle Obbligazioni si prescrivono, a favore dell'emittente, per quanto concerne gli interessi, decorsi 5 anni dalla data di scadenza delle cedole e, per quanto riguarda il capitale, decorsi 10 anni dalla data in cui le Obbligazioni sono divenute rimborsabili Data di scadenza e modalità di ammortamento del Prestito Le Obbligazioni saranno rimborsate alla pari in un'unica soluzione alla Data di Scadenza indicata nelle Condizioni Definitive di ciascun Prestito per il tramite degli intermediari autorizzati aderenti alla Monte Titoli S.p.A. e/o qualsiasi altro sistema individuato e specificato nelle Condizioni Definitive di ciascun Prestito, senza deduzione di spese. Qualora la data prevista per il rimborso del capitale non sia un Giorno Lavorativo, il relativo pagamento sarà effettuato il primo Giorno Lavorativo successivo, salvo quanto eventualmente previsto dalle Condizioni Definitive di ciascuna emissione obbligazionaria. Si fa riferimento al calendario ed [alla convenzione] indicati di volta in volta nelle Condizioni Definitive di ciascun Prestito Il rendimento effettivo Le Condizioni Definitive di ciascun Prestito riporteranno l'illustrazione dello specifico rendimento effettivo annuo, al lordo e al netto dell'effetto fiscale, calcolato in regime di capitalizzazione composta. Il tasso di rendimento effettivo sarà calcolato con il metodo del Tasso Interno di Rendimento. Con l'espressione Tasso Interno di Rendimento si intende: "il tasso di interesse medio che porta il valore attuale dei flussi futuri di un investimento allo stesso valore del costo necessario ad operare quel dato investimento. Nel caso dell'investitore in Obbligazioni, si tratta del tasso che rende equivalenti il prezzo pagato per l'obbligazione ai flussi futuri attualizzati da essa generati" Rappresentanza degli Obbligazionisti Non sono previste modalità di rappresentanza dei portatori delle Obbligazioni ai sensi dell'art. 12 del D. Lgs. n. 385 dell'i settembre 1993 e successive modifiche ed integrazioni. Qualora l'emittente, in connessione ad una determinata emissione di Obbligazioni decida di nominare una o più di tali organizzazioni per rappresentare gli interessi degli Obbligazionisti, provvederà a darne comunicazione agli Obbligazionisti specificando nelle Condizioni Definitive di ciascun Prestito, i nomi e gli altri dati identificativi di tali organizzazioni, le regole che tali organizzazioni osserveranno nello svolgimento delle proprie funzioni di rappresentanza, nonché le indicazioni circa il luogo in cui il pubblico potrà avere accesso ai contratti relativi a tali forme di rappresentanza, ovvero le modalità di comunicazione dei dati di cui sopra. 227

229 4.11. Delibere, autorizzazioni e approvazioni I Programmi di Emissione, descritti nella presente Nota Informativa, sono definiti con apposita delibera del Consiglio di Amministrazione del 19/01/2011; le Obbligazioni emesse nell'ambito di tali Programmi saranno deliberate dal competente organismo dell'emittente e la pertinente delibera sarà indicata nelle Condizioni Definitive del relativo Prestito Data di emissione degli strumenti finanziari La data di Emissione di ciascuna Obbligazione sarà indicata nelle Condizioni Definitive relative alla stessa Restrizioni alla libera trasferibilità degli strumenti finanziari Non vi sono limiti alla libera circolazione e trasferibilità delle Obbligazioni fatta eccezione per quanto disciplinato al punto seguente: o Le Obbligazioni non sono strumenti registrati nei termini richiesti dai testi in vigore del "United States Securities Act" del 1933: conformemente alle disposizioni dell' "United States Commodity Exchange Act", la negoziazione delle Obbligazioni non è autorizzata dal "United States Commodity Futures Trading Commission" ("CFTC"). Le Obbligazioni non possono in nessun modo essere proposte, vendute consegnate direttamente o indirettamente negli Stati Uniti d'america o a cittadini statunitensi. Le Obbligazioni non possono essere vendute o proposte in Gran Bretagna, se non conformemente alle disposizioni del "Public Offers of Securities Regulations 1995" e alle disposizioni applicabili del "FSMA 2000". Il prospetto di vendita può essere reso disponibile solo alle persone designate dal "FSMA 2000" Regime fiscale Quanto segue è una sintesi del regime fiscale proprio delle Obbligazioni vigente alla data di pubblicazione della presente Nota Informativa e applicabile a certe categorie di investitori fiscalmente residenti in Italia che detengono le Obbligazioni non in relazione ad una impresa commerciale nonché agli investitori fiscalmente non residenti in Italia. Nelle Condizioni Definitive di ciascun Prestito sarà indicato il regime fiscale vigente alla data di pubblicazione delle stesse ed applicabile alle Obbligazioni. Gli investitori sono tenuti a consultare i loro consulenti in merito al regime fiscale proprio dell'acquisto, della detenzione e della vendita delle Obbligazioni. Sono a carico degli Obbligazionisti le imposte e tasse presenti e future che per legge colpiscono le Obbligazioni e/o i relativi interessi ed altri proventi. Gli emittenti non applicano mai la ritenuta alla fonte. Redditi di capitale: gli interessi ed altri proventi delle Obbligazioni sono soggetti ad un'imposta sostitutiva delle imposte sui redditi nella misura attualmente del 12,50%, ove dovuta ai sensi del D. Lgs. n.239/96 e successive integrazioni e modificazioni. Gli investitori non residenti, qualora ricorrano le condizioni di cui agli articoli 6 e 7 del D.lgs. n.239/96, potranno beneficiare del regime di esenzione fiscale. Tassazione delle plusvalenze: le plusvalenze diverse da quelle conseguite nell'esercizio delle imprese commerciali realizzate mediante cessione a titolo oneroso ovvero rimborso dei titoli sono soggette ad un'imposta sostitutiva delle imposte sui redditi con l'aliquota attualmente del 12,50% ai sensi del D. Lgs. n.461/97 e successive integrazioni e modificazioni. Non sono soggette ad imposizione le plusvalenze previste dall'art. 23, comma 1, lett.f/2 del TUIR, realizzate da soggetti non residenti qualora le Obbligazioni siano negoziate in mercati regolamentati. 228

230 F.5. CONDIZIONI DELL'OFFERTA 5.1. Statistiche relative all'offerta, calendario previsto e modalità di sottoscrizione dell'offerta Condizioni alle quali l'offerta è subordinata Le Obbligazioni potranno essere offerte senza essere subordinate ad alcuna condizione ovvero non potranno aderire all'offerta investitori qualificati, così come definiti dall'art. 100, comma 1(a) del Testo Unico della Finanza, e successive modificazioni ed integrazioni (gli "Investitori Qualificati"). Al fine di poter partecipare all'offerta, il sottoscrittore dovrà procedere all'apertura di un conto corrente e di custodia titoli presso l'emittente Ammontare totale dell'offerta Le Condizioni Definitive del singolo Prestito conterranno l'ammontare massimo dell'emissione espresso in Euro, nonché il numero massimo di Obbligazioni calcolato sulla base del valore nominale. L'Emittente si riserva la facoltà di aumentare l'ammontare dell'emissione durante il Periodo di Offerta, dandone comunicazione tramite apposito avviso trasmesso alla Consob, pubblicato sul sito internet dell'emittente e reso disponibile in forma stampata e gratuitamente presso la sede legale e le filiali dell'emittente Periodo di validità dell'offerta e descrizione della procedura di sottoscrizione L'adesione a ciascun Prestito potrà essere effettuata nel corso del periodo di Offerta (il "Periodo di Offerta"). Le Condizioni Definitive del singolo Prestito conterranno l'indicazione dell'inizio e della fine del Periodo di Offerta. L'Emittente si riserva inoltre la facoltà di procedere alla chiusura anticipata dell'offerta senza preavviso, sospendendo immediatamente l'accettazione di ulteriori richieste da parte degli investitori, nel caso di: o mutate esigenze dell'emittente; o mutate condizioni di mercato; o Il raggiungimento dell'ammontare totale di ciascuna Offerta; L'Emittente darà comunicazione al pubblico della chiusura anticipata dell'offerta tramite apposito avviso pubblicato sul sito internet dell'emittente e reso disponibile in forma stampata e gratuitamente presso la sede legale e le filiali. Tale avviso sarà contestualmente trasmesso alla Consob. L'Emittente si riserva altresì la facoltà di prorogare il Periodo di Offerta. Tale decisione sarà comunicata al pubblico entro l'ultimo giorno del Periodo di Offerta secondo le medesime forme e modalità previste nel caso di chiusura anticipata dell'offerta di cui sopra. Le domande di adesione dovranno essere presentate mediante la consegna dell'apposito Modulo di Adesione, disponibile presso la rete del Soggetto Incaricato del Collocamento, debitamente compilato e sottoscritto dal richiedente. Le domande di adesione sono irrevocabili e non possono essere soggette a condizioni. Non saranno ricevibili né considerate valide le domande di adesione pervenute prima dell'inizio del Periodo di Offerta e dopo il termine del Periodo di Offerta. Ai sensi dell'articolo 16 della Direttiva Prospetto, nel caso in cui l'emittente proceda alla pubblicazione di supplemento al Prospetto di Base, secondo le modalità di cui alla Direttiva Prospetto e dell'articolo 94, comma 7 del Testo Unico della Finanza, gli investitori, che abbiano già aderito all'offerta prima della pubblicazione del supplemento, potranno, ai sensi dell'art. 95 bis comma 2 del Testo Unico della Finanza, revocare la propria accettazione entro il secondo Giorno Lavorativo successivo alla pubblicazione del supplemento medesimo, mediante una comunicazione 229

231 scritta all'emittente ed al Soggetto Incaricato del Collocamento o secondo le modalità indicate nel contesto del supplemento medesimo. Il supplemento sarà pubblicato sul sito internet dell'emittente e reso disponibile in forma stampata e gratuitamente presso le rispettive sedi legali dei soggetti sopra citati. Della pubblicazione del supplemento verrà data notizia con apposito avviso Possibilità di ritiro dell'offerta / riduzione dell'ammontare delle sottoscrizioni Qualora tra la data di pubblicazione delle Condizioni Definitive del relativo Prestito e il giorno antecedente l'inizio del Periodo di Offerta dovessero verificarsi circostanze straordinarie, così come previste nella prassi internazionale, ovvero eventi negativi riguardanti la situazione finanziaria, patrimoniale, reddituale dell'emittente, l'emittente potrà decidere di revocare e non dare inizio all'offerta e la stessa dovrà ritenersi annullata. Tale decisione verrà comunicata tempestivamente al pubblico e alla CONSOB mediante apposito avviso da pubblicarsi sul sito internet dell'emittente, del Responsabile del Collocamento e dei Collocatori, secondo quanto indicato nelle Condizioni Definitive e, contestualmente, trasmesso alla CONSOB entro la data di inizio dell'offerta delle relative Obbligazioni. L'Emittente si riserva inoltre la facoltà, nel corso del Periodo d'offerta e comunque prima della Data di Emissione e/o di Regolamento, di ritirare in tutto o in parte l'offerta delle Obbligazioni per motivi di opportunità (quali a titolo esemplificativo ma non esaustivo, condizioni sfavorevoli di mercato o il venir meno della convenienza dell'offerta o il ricorrere delle circostanze straordinarie, eventi negativi od accadimenti di rilievo di cui sopra nell'ipotesi di revoca dell'offerta). Tale decisione verrà comunicata tempestivamente al pubblico e alla CONSOB mediante apposito avviso da pubblicarsi sul sito internet dell'emittente, del Responsabile del Collocamento, contestualmente, trasmesso alla CONSOB. Ove l'emittente si sia avvalso della facoltà di ritirare integralmente l'offerta di un Prestito ai sensi delle disposizioni che precedono, tutte le domande di adesione all'offerta saranno per ciò da ritenersi nulle ed inefficaci e le parti saranno libere da ogni obbligo reciproco, senza necessità di alcuna ulteriore comunicazione da parte dell'emittente, fatto salvo l'obbligo per l'emittente di restituzione del capitale ricevuto in caso questo fosse stato già pagato da alcuno dei sottoscrittori senza corresponsione di interessi. L'Emittente darà corso all'emissione delle Obbligazioni in base alle adesioni pervenute anche qualora tali adesioni non dovessero raggiungere la totalità delle Obbligazioni oggetto di Offerta Ammontare minimo e massimo dell'importo sottoscrivibile Le Condizioni Definitive del singolo Prestito conterranno l'indicazione dell'importo minimo sottoscrivibile, pari al Valore Nominale di ogni Obbligazione o multipli di tale valore. L'importo massimo sottoscrivibile non potrà essere superiore all'ammontare totale massimo previsto per I ' emissione Modalità e termini per il pagamento e la consegna degli strumenti finanziari Il pagamento delle Obbligazioni sarà effettuato alla Data di Regolamento mediante addebito, a cura del Responsabile del Collocamento, di un importo pari al prezzo di sottoscrizione, eventualmente maggiorato dei ratei di interessi maturati tra la Data di Godimento e la Data di Regolamento come indicato nelle Condizioni Definitive relative a ciascun Prestito, sui conti dei sottoscrittori. I titoli saranno messi a disposizione degli aventi diritto in pari data mediante deposito presso il sistema di gestione accentrata indicato nelle Condizioni Definitive di ciascun Prestito. Le Condizioni Definitive di ciascun Prestito potranno prevedere più date di regolamento nel Periodo di Offerta. Nell'ipotesi in cui durante il Periodo di Offerta vi sia un'unica Data di Regolamento questa coinciderà con la Data di Godimento. Laddove, invece vi siano più Date di Regolamento le sottoscrizioni effettuate prima della Data di Godimento saranno regolate a quella data; le 230

232 sottoscrizioni effettuate successivamente alla Data di Godimento saranno regolate alla prima data di regolamento utile compresa nel Periodo di Offerta. In tal caso il prezzo di sottoscrizione sarà maggiorato del rateo interessi maturato e calcolato dalla Data di Godimento alla Data di Regolamento. La metodologia di calcolo del rateo d'interesse è indicata nelle Condizioni Definitive di ogni singolo Prestito. Qualora l'emittente si riservi la facoltà di estendere la durata del Periodo di Offerta potrà stabilire date di regolamento aggiuntive (le "Date di Regolamento" e ciascuna la "Data di Regolamento") nelle quali dovrà essere effettuato il pagamento del Prezzo di Emissione, dandone comunicazione tramite avviso pubblicato sul sito internet dell'emittente e reso disponibile in forma stampata e gratuitamente presso la sede legale e le filiali e trasmesso alla Consob Diffusione dei risultati dell'offerta L'Emittente, comunicherà, entro cinque giorni successivi alla conclusione del Periodo di Offerta, i risultati dell'offerta mediante avviso messo a disposizione del pubblico sul sito internet dell'emittente e reso disponibile in forma stampata e gratuitamente presso la sede legale e le filiali Eventuali diritti di prelazione Non sono previsti diritti di prelazione Piano di ripartizione e di assegnazione Destinatari dell'offerta Le Obbligazioni saranno emesse e collocate interamente ed esclusivamente al pubblico indistinto in Italia Comunicazione ai sottoscrittori dell'ammontare assegnato e della possibilità di iniziare le negoziazioni prima della comunicazione Non sono previsti criteri di riparto, pertanto saranno assegnate tutte le Obbligazioni richieste dai sottoscrittori durante il Periodo di Offerta fino al raggiungimento dell'importo massimo dell'offerta. Infatti, qualora durante il Periodo di Offerta le richieste raggiungessero l'importo massimo indicato nelle Condizioni Definitive di ciascun Prestito, si procederà alla chiusura anticipata dell'offerta, che sarà comunicata al pubblico con apposito avviso da pubblicarsi sul sito internet dell'emittente, e reso disponibile in forma stampata e gratuitamente presso la sede legale e le filiali, e, contestualmente trasmesso alla Consob. Le richieste di sottoscrizione saranno soddisfatte secondo l'ordine cronologico di prenotazione. Per ogni prenotazione soddisfatta sarà inviata apposita comunicazione ai sottoscrittori attestante l'avvenuta assegnazione delle Obbligazioni e le condizioni di aggiudicazione delle stesse. Si segnala che l'emittente, durante il periodo di collocamento, potrà effettuare operazioni di negoziazione (riacquisto da sottoscrittori), allo stesso prezzo di sottoscrizione, dei titoli oggetto della presente Nota Informativa Fissazione del prezzo Prezzo di emissione Il prezzo di emissione sarà indicato nelle pertinenti Condizioni Definitive. Il prezzo di emissione potrà essere comprensivo di commissioni e altri oneri a carico del sottoscrittore come indicato nelle Condizioni Definitive di ciascun Prestito. 231

233 Per eventuali sottoscrizioni con Date di Regolamento successive alla Data di Godimento al prezzo di emissione saranno aggiunti gli eventuali interessi maturati calcolati dalla data di godimento alla data di regolamento. Per quanto attiene, invece, il rendimento delle Obbligazioni questo è fissato in ragione di una molteplicità di elementi tra cui le condizioni di mercato, la durata dei titoli, l'importo minimo si sottoscrizione, il merito di credito dell'emittente e tenendo altresì conto dei rendimenti corrisposti da strumenti aventi le medesime caratteristiche finanziarie ed emessi dagli intermediari concorrenti. Il prezzo di emissione è la risultante del valore della componente obbligazionaria e del valore degli oneri impliciti così come riportato a titolo esemplificativo nella tabella relativa alla scomposizione del prezzo di emissione contenuta nel paragrafo 2.1 della Nota Informativa, ovvero nelle Condizioni Definitive di ciascuna emissione. Il prezzo di sottoscrizione sarà pari al prezzo di Emissione incrementato delle eventuali commissioni di sottoscrizione, collocamento e/o altre commissioni esplicite. Il valore della componente obbligazionaria di ciascun Prestito sarà di volta in volta determinato sulla base della curva dei tassi F892 EUR Banche A+/A curva BFV, di pari durata dell'obbligazione, che tiene conto della rischiosità delle Banche con rating A+, A, A-. In particolare la curva EUR Banche A+/A Curva BFV è composta da Obbligazioni denominate in Euro emesse da banche aventi merito di credito A+, A, A- conferito dalle seguenti agenzie di rating: Standard & Poor's, Moody's, Fitch e DBRS. La curva dei rendimenti in oggetto è costruita giornalmente sulla base di valutazioni di Obbligazioni utilizzando Bloomberg Generic Prices(BGN), prezzi forniti da operatori di mercato o, in alcuni casi, da ambedue le fonti. La tecnica di calcolo utilizzata è quella dello sconto finanziario, vale a dire considerando il valore attuale dei futuri flussi di cassa dell'obbligazione Collocamento e sottoscrizione Soggetti incaricati del collocamento La Banca del Fucino è responsabile ed incaricato del Collocamento dell'offerta. Ulteriori Soggetti verranno comunicati nelle Condizioni Definitive Denominazione e indirizzo degli organismi incaricati del servizio finanziario Il pagamento degli interessi e il rimborso del capitale saranno effettuati presso la sede legale e le filiali dell'emittente, ovvero per il tramite di Intermediari aderenti al sistema di gestione accentrata presso Monte Titoli S.p.A.(Via Mantegna MILANO) Accordi di sottoscrizione Le Condizioni Definitive di ciascun Prestito indicheranno eventuali accordi di sottoscrizione, gli elementi caratteristici degli stessi nonché il nome ed l'indirizzo dei soggetti che assumono l'impegno Data accordi di sottoscrizione Nel caso in cui vengano sottoscritti degli accordi di sottoscrizione, la data relativa sarà indicata nelle Condizioni Definitive di ciascun Prestito. 232

234 F.6. AMMISSIONE ALLA NEGOZIAZIONE E MODALITA' DI NEGOZIAZIONE 6.1. Mercati regolamentati e Mercati Equivalenti L'Emittente non si riserva la possibilità di richiedere l'ammissione delle Obbligazioni emesse a valere sul presente Programma di Emissione alla quotazione presso un mercato regolamentato. L'Emittente, tuttavia, assume l'onere di controparte impegnandosi a riacquistare incondizionatamente qualsiasi quantitativo di Obbligazioni dall'investitore. L'Emittente negozierà le Obbligazioni al di fuori di qualunque struttura di negoziazione; ciò in conformità alla "Execution Policy" (Policy di Esecuzione e trasmissione Ordini) adottata. Si rinvia al paragrafo 6.3 della presente Nota Informativa per le modalità di determinazione dei prezzi Strumenti finanziari già ammessi alla negoziazione su Mercati regolamentati e/o Mercati Equivalenti L'Emittente non è a conoscenza di mercati regolamentati o equivalenti su cui siano già ammessi alla negoziazione strumenti della stessa classe delle Obbligazioni Impegno sul mercato secondario In ottemperanza alla "Execution Policy" adottata, prevista dalla Direttiva MIFID, la Banca del Fucino negozierà le Obbligazioni al di fuori di qualunque struttura di negoziazione; ciò in conformità alla suddetta "Execution Policy". Il prezzo sarà determinato in base alla curva dei tassi swap del giorno antecedente l'operazione, non tenedo conto del merito di credito dell'emittente, secondo le modalità stabilite dalla "Execution Policy". In particolare per la parte fissa trova applicazione il seguente metodo: tutti i flussi di cassa futuri (certi) vengono attualizzati alla data di valutazione in base ai fattori di sconto ricavati dalla curva dei tassi swap. Per tutti i flussi futuri la cui scadenza non coincide con quella dei tassi swap, viene utilizzata l'interpolazione lineare per stimare il tasso da impiegare nell'attualizzazione; per la parte variabile: "notional cash flow alter last known coupon". Questo approccio consente di determinare il prezzo scontandoil flusso, formato dalla cedola certa più vicina e dal capitale di rimborso, per il periodo intercorrente tra il giorno di valutazione e la data di stacco della prossima cedola (certa). Una eventuale negoziazione delle Obbligazioni potrebbe inoltre comportare per il sottoscrittore una commissione massima dello 0,50% sul valore nominale. F.7. INFORMAZIONI SUPPLEMENTARI 7.1. Consulenti legati all'emissione Non vi sono consulenti legati all'emissione Informazioni contenute nella Nota Informativa sottoposte a revisione Le informazioni contenute nella presente Nota informativa non sono state sottoposte a revisione o a revisione limitata da parte dei revisori legali dei conti Pareri o relazioni di esperti, indirizzo e qualifica Non vi sono pareri o relazioni di esperti nella presente Nota Informativa. 233

235 7.4. Informazioni provenienti da terzi Non vi sono informazioni, contenute nella presente Nota Informativa, provenienti da terzi Condizioni Definitive In occasione di ciascun Prestito, l'emittente predisporrà le Condizioni Definitive del Prestito, secondo il modello allegato alla presente Nota Informativa. L'Emittente, l'offerente e i Soggetti Incaricati del Collocamento o i soggetti che operano per conto di questi ultimi consegnano gratuitamente a chi ne faccia richiesta una copia delle Condizioni Definitive in forma stampata. Le stesse, ove disponibile, saranno inserite anche sul sito internet dell'emittente e rese disponibili in forma stampata e gratuitamente presso le rispettive sedi legali dei soggetti sopra citati, ed inviate a Consob almeno il giorno antecedente l'inizio dell'offerta. F.8. REGOLAMENTO DEL PROGRAMMA DI EMISSIONE DI OBBLIGAZIONI "BANCA DEL FUCINO TASSO MISTO: Fisso e Variabile" Il presente regolamento quadro (il "Regolamento") disciplina i titoli di debito (di seguito "le Obbligazioni") che la Banca del Fucino (la "Cassa" o "l'emittente") emetterà di volta in volta, nell'ambito del programma di emissioni obbligazionarie a tasso fisso (di seguito "il Programma"). L'Emittente indicherà le caratteristiche specifiche di ciascuna emissione (di seguito "Prestito") in documenti denominati Condizioni Definitive, che verranno pubblicate entro il giorno precedente l'inizio del periodo di Offerta. Articolo 1- Importo e taglio delle Obbligazioni Le Condizioni Definitive del singolo Prestito conterranno l'indicazione dell'importo minimo sottoscrivibile, pari al Valore Nominale di ogni Obbligazione o multipli di tale valore. L'importo massimo sottoscrivibile non potrà essere superiore all'ammontare totale massimo previsto per l'emissione. Articolo 2 Gestione e Depositari Le Obbligazioni sono titoli al portatore. I prestiti verranno accentrati presso la Monte Titoli S.p.A. (Via Mantegna, Milano) ed assoggettate al regime di dematerializzazione di cui al D.Lgs. 24 giugno 1998 n. 213 ed al Regolamento congiunto della Banca d'italia e della Consob recante la disciplina dei servizi di gestione accentrata, di liquidità, dei sistemi di garanzia e delle relative società di gestione, adottato con provvedimento del 22 febbraio 2008 come di volta in volta modificato (o alla normativa di volta in volta vigente in materia). Gli Obbligazionisti non potranno chiedere la consegna materiale dei titoli rappresentativi delle Obbligazioni. E' fatto salvo il diritto di chiedere il rilascio della certificazione di cui all'art. 85 del D.Lgs. 24 febbraio 1998 n. 58, così come successivamente modificato ed integrato (il "Testo Unico della Finanza" o brevemente "TUF") e dall'art. 31, comma 1, lettera b), del D.Lgs 24 giugno 1998, n. 213 Articolo 3 Prezzo di emissione Il prezzo di emissione sarà indicato nelle pertinenti Condizioni Definitive. Il prezzo di emissione potrà essere comprensivo di commissioni e altri oneri a carico del sottoscrittore come indicato nelle Condizioni Definitive di ciascun Prestito. Per eventuali sottoscrizioni con Date di Regolamento successive alla Data di Godimento al prezzo di emissione saranno aggiunti gli eventuali interessi maturati calcolati dalla data di godimento alla data di regolamento. 234

236 Per quanto attiene, invece, il rendimento delle Obbligazioni questo è fissato in ragione di una molteplicità di elementi tra cui le condizioni di mercato, la durata dei titoli, l'importo minimo si sottoscrizione, il merito di credito dell'emittente e tenendo altresì conto dei rendimenti corrisposti da strumenti aventi le medesime caratteristiche finanziarie ed emessi dagli intermediari concorrenti. Il prezzo di emissione è la risultante del valore della componente obbligazionaria e del valore degli oneri impliciti così come riportato a titolo esemplificativo nella tabella relativa alla scomposizione del prezzo di emissione contenuta nel paragrafo 2.1 della Nota Informativa, ovvero nelle Condizioni Definitive di ciascuna emissione. Il prezzo di sottoscrizione sarà pari al prezzo di Emissione incrementato delle eventuali commissioni di sottoscrizione, collocamento e/o altre commissioni esplicite. Il valore della componente obbligazionaria di ciascun Prestito sarà di volta in volta determinato sulla base della curva dei tassi F892 EUR Banche A+/A curva BFV, di pari durata dell'obbligazione, che tiene conto della rischiosità delle Banche con rating A+, A, A-. In particolare la curva EUR Banche A+/A Curva BFV è composta da Obbligazioni denominate in Euro emesse da banche aventi merito di credito A+, A, A- conferito dalle seguenti agenzie di rating: Standard & Poor's, Moody's, Fitch e DBRS. La curva dei rendimenti in oggetto è costruita giornalmente sulla base di valutazioni di Obbligazioni utilizzando Bloomberg Generic Prices(BGN), prezzi forniti da operatori di mercato o, in alcuni casi, da ambedue le fonti. La tecnica di calcolo utilizzata è quella dello sconto finanziario, vale a dire considerando il valore attuale dei futuri flussi di cassa dell'obbligazione. Articolo 4 Durata e Godimento La Data di Godimento e la Data di Scadenza degli interessi saranno indicate nelle Condizioni Definitive di ciascun Prestito. Le Obbligazioni cesseranno di essere fruttifere alla rispettiva data di scadenza. Qualora il giorno di pagamento del capitale e/o degli interessi coincida con un giorno non lavorativo secondo il calendario di volta in volta adottato, si farà riferimento al calendario, alla convenzione ed alla base per il calcolo di volta in volta indicati nelle Condizioni Definitive di ciascun Prestito. Articolo 5 Destinatari dell'offerta Le Obbligazioni saranno emesse e collocate interamente ed esclusivamente al pubblico indistinto in Italia. Le Obbligazioni potranno essere offerte senza essere subordinate ad alcuna condizione ovvero non potranno aderire all'offerta investitori qualificati, così come definiti dall'art. 100, comma 1(a) del Testo Unico della Finanza, e successive modificazioni ed integrazioni (gli "Investitori Qualificati"). Al fine di poter partecipare all'offerta, il sottoscrittore dovrà procedere all'apertura di un conto corrente e di custodia titoli presso l'emittente. Articolo 6 - Collocamento Gli investitori potranno aderire al Prestito compilando l'apposita modulistica a disposizione presso la sede, e le filiali dell'emittente. Durante il Periodo di Offerta gli investitori non possono sottoscrivere un numero di Obbligazioni inferiore ad un minimo (il "Lotto Minimo") specificato nelle Condizioni Definitive. L'importo massimo sottoscrivibile non potrà essere superiore all'ammontare Totale massimo previsto per l' emissione. La durata del Periodo di Offerta sarà indicata nelle Condizioni Definitive e potrà essere fissata dall'emittente in modo tale che detto periodo abbia termine ad una data uguale o successiva a quella a partire dalla quale le Obbligazioni incominciano a produrre interessi (la "Data di Godimento"). 235

237 L'Emittente potrà estendere tale periodo di validità, dandone comunicazione mediante apposito avviso da pubblicarsi sul sito internet dell'emittente e, contestualmente, trasmesso alla CONSOB. L'Emittente potrà procedere, in qualsiasi momento durante il Periodo di Offerta, alla chiusura anticipata dell'offerta stessa in caso di integrale collocamento del Prestito, di mutate condizioni di mercato, o di altre sue esigenze; in tal caso, l'emittente sospenderà immediatamente l'accettazione delle ulteriori richieste. L'Emittente ne darà comunicazione mediante apposito avviso da pubblicarsi sul sito internet dell'emittente e, contestualmente, trasmesso alla CONSOB. Le domande di adesione all'offerta dovranno essere presentate compilando l'apposita modulistica, disponibile presso la sede e le filiali dell'emittente. Le domande di sottoscrizione saranno soddisfatte secondo l'ordine cronologico di presentazione, nei limiti dell'importo massimo disponibile. Articolo 7 - Interessi Le Obbligazioni corrisponderanno ai portatori, secondo quanto espressamente indicato nelle Condizioni Definitive, delle cedole periodiche posticipate (trimestrali/semestrali o annuali) il cui importo verrà calcolato, rispettivamente, per il primo periodo (Periodo cedole fisse) sulla base di tassi di interesse prefissati costanti predeterminati all'emissione, mentre per il secondo periodo (Periodo cedole variabili), l'importo delle Cedole Variabili verrà calcolato applicando al Valore Nominale il Parametro di indicizzazione prescelto, eventualmente maggiorato o diminuito di uno spread. Nelle Condizioni Definitive sarà indicata la data a far corso della quale le Obbligazioni incominciano a produrre interessi e la data in cui le Obbligazioni cessano di essere fruttifere. Il tasso di interesse fisso costante predeterminato all'emissione, il Parametro di indicizzazione, la Data di Rilevazione, l'eventuale spread e il metodo di calcolo delle Cedole Variabili saranno indicati nelle pertinenti Condizioni Definitive. Articolo 8 - Rimborso Le Obbligazioni saranno rimborsate in un'unica soluzione alla data di scadenza indicata nelle Condizioni Definitive. Il rimborso sarà effettuato alla pari e le Obbligazioni cesseranno di essere fruttifere dalla data fissata per il loro rimborso. Non sono previste clausole di rimborso anticipato. Articolo 9 - Soggetti incaricati del servizio del Prestito Il pagamento degli interessi e il rimborso del capitale saranno effettuati presso la sede legale e le filiali dell'emittente, ovvero per il tramite di Intermediari aderenti al sistema di gestione accentrata presso Monte Titoli S.p.A.(Via Mantegna MILANO). Articolo 10 - Termini di prescrizione Il pagamento degli interessi e il rimborso del capitale saranno effettuati presso la sede legale e le filiali dell'emittente, ovvero per il tramite di Intermediari aderenti al sistema di gestione accentrata presso Monte Titoli S.p.A.(Via Mantegna MILANO). Articolo 11 Mercati e negoziazione In ottemperanza alla "Execution Policy" adottata, prevista dalla Direttiva MIFID, la Banca del Fucino negozierà le Obbligazioni al di fuori di qualunque struttura di negoziazione; ciò in conformità alla suddetta "Execution Policy". Il prezzo sarà determinato in base alla curva dei tassi swap del giorno antecedente l'operazione, non tenedo conto del merito di credito dell'emittente, secondo le modalità stabilite dalla "Execution Policy". In particolare trova applicazione il seguente metodo: tutti i flussi di cassa futuri (certi) vengono attualizzati alla data di valutazione in base ai fattori di sconto ricavati dalla curva dei tassi 236

238 swap. Per tutti i flussi futuri la cui scadenza non coincide con quella dei tassi swap, viene utilizzata l'interpolazione lineare per stimare il tasso da impiegare nell'attualizzazione. Una eventuale negoziazione delle Obbligazioni potrebbe inoltre comportare per il sottoscrittore una commissione massima dello 0,50% sul valore nominale. Articolo 12 - Regime fiscale Il regime fiscale applicabile alle Obbligazioni verrà di volta in volta indicato nelle Condizioni Definitive. Articolo 13 Nominativo dell'agente per il calcolo degli interessi e del Responsabile del collocamento Il soggetto che svolge la funzione di Agente per il Calcolo e responsabile del Collocamento è la Banca del Fucino. Articolo 14 Garanzie Il rimborso del capitale ed il pagamento degli interessi sono garantiti unicamente dal patrimonio dell'emittente. I titoli non beneficiano di alcuna garanzia reale o di garanzie personali da parte di soggetti terzi e non sono assistiti dalla garanzia del fondo interbancario di tutela dei depositi né dal fondo nazionale di garanzia. Articolo 15 Legge applicabile, foro competente e disposizioni varie Le Obbligazioni oggetto della presente Nota Informativa sono regolate dalla legge italiana. Per qualsiasi contestazione tra gli Obbligazionisti e l'emittente sarà competente il Foro di Roma, ovvero, ove l'obbligazionista sia un consumatore ai sensi e per gli effetti dell'art bis del Codice Civile e dell'art. 3 del D.Lgs. 206/2005 (c.d. "Codice del Consumo"), il foro in cui questi ha la residenza o il domicilio elettivo (ex art. 63 del Codice del Consumo). 237

239 F.9. MODELLO DELLE CONDIZIONI DEFINITIVE BANCA DEL FUCINO SOCIETÀ PER AZIONI Sede sociale in Via Tomacelli, Roma (RM) Iscritta all'albo delle Banche al n Iscritta al Registro delle Imprese di Roma al n Codice Fiscale: B - Partita I.V.A.: Capitale Sociale Euro ,00 e Riserve Euro ,81 CONDIZIONI DEFINITIVE alla NOTA INFORMATIVA SUL PROGRAMMA "BANCA DEL FUCINO OBBLIGAZIONI TASSO MISTO: FISSO E VARIABILE" [[INSERIRE DENOMINAZIONE DEL PRESTITO], CODICE ISIN [1] Le presenti Condizioni Definitive sono state redatte in conformità al regolamento adottato dalla CONSOB con delibera n /1999 e successive modifiche, nonché alla Direttiva 2003/71/CE (la "Direttiva Prospetto") ed al regolamento 2004/809/CE (il "Regolamento CE"). Le Condizioni Definitive devono essere lette congiuntamente al Prospetto di Base, costituito dal Documento di Registrazione, dalla Nota Informativa, dalla Nota di Sintesi, nonché ogni successivo eventuale supplemento in base al quale l'emittente potrà emettere, in una o più serie di emissione (ciascuna un "Prestito Obbligazionario"), titoli di debito di valore nominale unitario inferiore ad Euro (le "Obbligazioni" e ciascuna una "Obbligazione"), depositato presso la Consob in data a seguito di approvazione comunicata con nota n. del Il Prospetto di Base e le Condizioni Definitive sono a disposizione del pubblico gratuitamente presso la sede della Banca del Fucino Via Tomacelli n Roma e sono altresì consultabili sul sito internet della banca all'indirizzo web L'adempimento di pubblicazione delle presenti Condizioni Definitive non comporta alcun giudizio della CONSOB sull'opportunità dell'investimento e sul merito dei dati e delle notizie allo stesso relativi. 238

240 FATTORI DI RISCHIO FATTORI DI RISCHIO La Banca del Fucino, in qualità di Emittente, invita gli investitori a prendere attenta visione della presente nota informativa, al fine di comprendere i fattori di rischio connessi alle Obbligazioni emesse nell'ambito del programma denominato "Banca del Fucino Obbligazioni TASSO MISTO: fisso e variabile". L'Investitore dovrebbe concludere una operazione avente ad oggetto tali Obbligazioni solo dopo averne compreso la natura e il grado di esposizione al rischio che le stesse comportano. Resta inteso che, valutato il rischio dell'operazione, l'investitore e la Banca del Fucino devono verificare se l'investimento è adeguato per l'investitore avendo riguardo alla sua situazione patrimoniale, ai suoi obiettivi di investimento e alla sua personale esperienza nel campo degli investimenti finanziari. Si richiama inoltre l'attenzione dell'investitore sul documento di registrazione ove sono riportati i fattori di rischio relativi all'emittente. Descrizione sintetica delle caratteristiche dello strumento Le Obbligazioni a Tasso Misto: fisso e variabile consentono all'investitore, nel periodo fisso, il conseguimento di rendimenti fissi costanti, non influenzati pertanto dalle oscillazioni dei tassi di mercato, mentre nel periodo a tasso variabile, il conseguimento di rendimenti in linea con l'andamento dei tassi di interesse di riferimento: si ritiene, infatti, che marcati rialzi dei tassi di interesse di riferimento possano verificarsi solo nel medio-lungo periodo. Tali Obbligazioni, oggetto delle presenti Condizioni Definitive, sono titoli di debito che garantiscono il rimborso del 100% del valore nominale a scadenza ed il pagamento di cedole di interessi periodiche posticipate il cui ammontare è determinato in un primo periodo sulla base di un tasso di interesse prefissato costante, mentre per il restante periodo della durata del Prestito in funzione dell'andamento del Parametro di indicizzazione prescelto (la media dei tassi Euribor a tre/sei/dodici mesi, rilevati quattro giorni antecedenti la data godimento cedola o il tasso ufficiale di riferimento BCE in essere alla data antecedente la data di godimento), eventualmente maggiorato o diminuito di uno spread espresso in punti base come definito nelle Condizioni Definitive relative a ciascun Prestito. L'eventuale modalità di arrotondamento del tasso annuo lordo risultante sarà indicato nelle pertinenti Condizioni Definitive. In ogni caso l'ammontare della cedola non potrà essere inferiore a zero. Si precisa che la periodicità delle cedole corrisponde con la periodicità del Parametro di indicizzazione prescelto. Le Obbligazioni saranno rimborsate in un unica soluzione alla data di scadenza indicata nelle Condizioni Definitive di ciascun Prestito. Le cedole verranno corrisposte con periodicità [trimestrale/semestrale/annuale] in via posticipata. Le Obbligazioni saranno rimborsate in un unica soluzione alla data di scadenza indicata nelle Condizioni Definitive di ciascun Prestito. Nelle Condizioni Definitive di ciascun Prestito, sono indicate le caratteristiche delle Obbligazioni relative alla specifica emissione, fra cui: la denominazione, l'isin, le cedole a tasso prefissato, il Parametro di indicizzazione prescelto, l'eventuale spread, le date di pagamento delle cedole, il valore nominale delle Obbligazioni, la durata, e tutti quegli eventuali ulteriori elementi atti a definire le caratteristiche delle Obbligazioni. 239

241 Nel paragrafo 2.1 e nella tabella di scomposizione delle Condizioni Definitive di ciascun Prestito sono altresì indicate le eventuali commissioni e gli oneri a carico degli investitori. Come meglio indicato nel successivo fattore di rischio "Rischio connesso alla presenza di un onere implicito nel prezzo di emissione", cui si rinvia, l'investitore deve tener presente che il prezzo delle Obbligazioni sul mercato secondario subirà una riduzione correlata al valore degli eventuali oneri e commissioni connessi con l'investimento nelle Obbligazioni. Le Obbligazioni saranno denominate in Euro. Esemplificazione, scomposizione e comparazione dello strumento finanziario con altri titoli Nelle presenti Condizioni Definitive al paragrafo b) è riportata una scomposizione finalizzata ad evidenziare il valore della componente obbligazionaria e delle commissioni/altri oneri connessi con l'investimento nelle Obbligazioni. Inoltre sarà indicato l'obiettivo di investimento per l'investitore. Le Obbligazioni oggetto delle presenti Condizioni Definitive presentano alla data del [I], un rendimento effettivo su base annua al lordo ed al netto dell'effetto fiscale (calcolato in regime di capitalizzazione composta e sulla base della vigente normativa fiscale), rispettivamente del [ ]% e del [I]%. Lo stesso rendimento alla data si confronta con un rendimento effettivo su base annua, al netto dell'effetto fiscale, di un titolo governativo (CCT) pari al [e]%. FATTORI DI RISCHIO RELATIVI ALL' EMITTENTE Rischio di Credito La Banca del Fucino S.p.A. è esposta ai tradizionali rischi relativi all'attività creditizia. L'inadempimento da parte dei clienti ai contratti stipulati ed alle proprie Obbligazioni, ovvero l'eventuale mancata o non corretta informazione da parte degli stessi in merito alla rispettiva posizione finanziaria e creditizia potrebbero, pertanto, avere effetti negativi sulla situazione economica, patrimoniale e/o finanziaria dell'emittente. Per maggiori informazioni sui coefficienti patrimoniali e gli indicatori di rischiosità creditizia, si rinvia alle tabelle di cui al paragrafo 3.2 "Dati Finanziari selezionati" del Documento di Registrazione. Più in generale, alcune controparti che operano con l'emittente potrebbero non adempiere alle rispettive Obbligazioni nei confronti dell'emittente stesso a causa di fallimento, assenza di liquidità, malfunzionamento operativo o per altre ragioni oppure il fallimento di un importante partecipante del mercato, o addirittura timori di un inadempimento da parte dello stesso, potrebbero causare ingenti problemi di liquidità, perdite o inadempimenti da parte di altri istituti, i quali a loro volta potrebbero influenzare negativamente l'emittente. Un ulteriore rischio si sostanzia poi nella possibilità che alcuni crediti dell'emittente nei confronti di terze parti non siano esigibili. Nondimeno, una diminuzione del merito di credito dei terzi di cui l'emittente detiene i titoli od Obbligazioni potrebbe comportare perdite e/o influenzare negativamente la capacità dell'emittente di vincolare nuovamente o utilizzare in modo diverso tali titoli od Obbligazioni a fini di liquidità. Una significativa diminuizione nel merito di credito delle controparti dell'emittente potrebbe pertanto avere un impatto negativo sui risultati dell'emittente stesso. Rischio di Mercato E' il rischio derivante dalla perdita di valore degli strumenti finanziari detenuti dall'emittente e delle sue attività per effetto dei movimenti dei tassi di interesse e delle valute che potrebbe produrre un deterioramento della solidità patrimoniale dell'emittente. 240

242 Rischio Operativo L'Emittente, al pari di altri istituti bancari, è esposto a diversi tipi di rischio operativo, quali il rischio di frode da parte di dipendenti e soggetti esterni, il rischio di operazioni non autorizzate eseguite dai dipendenti ed il rischio di errori operativi compresi quelli risultanti da vizi o malfunzionamenti dei sistemi informatici o di telecomunicazione. Rischio di liquidità dell'emittente Si definisce rischio di liquidità il rischio che l'emittente non riesca a far fronte ai propri impegni di pagamento quando essi giungono a scadenza. La liquidità dell'emittente potrebbe essere danneggiata dall'incapacità di accedere ai mercati dei capitali attraverso emissioni di titoli di debito (garantiti o non), dall'incapacità di vendere determinate attività o riscattare i propri investimenti, da imprevisti flussi di cassa in uscita ovvero dall'obbligo di prestare maggiori garanzie. Questa situazione potrebbe insorgere a causa di circostanze indipendenti dal controllo dell'emittente, come una generale turbativa di mercato o un problema operativo che colpisca l'emittente o terze parti o anche dalla percezione, tra i partecipanti al mercato, che l'emittente o altri partecipanti del mercato stiano avendo un maggiore rischio di liquidità. La crisi di liquidità e la perdita di fiducia nelle istituzioni finanziarie può aumentare i costi di finanziamento dell'emittente e limitare il suo accesso ad alcune delle sue tradizionali fonti di liquidità. Rischio di assenza di rating dell'emittente L'Emittente non ha richiesto alcun giudizio di rating per se. Ciò costituisce un fattore di rischio in quanto non vi è disponibilità immediata di un indicatore sintetico rappresentativo della solvibilità dell'emittente. Va tuttavia tenuto in debito conto che l'assenza di rating dell'emittente non è di per sé indicativa della solvibilità dell'emittente. Rischio Legale E'connesso all'eventualità che vengano proposte contro l'emittente rivendicazioni giudiziarie le cui implicazioni economiche possono ripercuotersi sulla stabilità dell'emittente stesso. Allo stato attuale le cause pendenti sono da ritenersi di importo non significativo rispetto alla solidità dell'emittente. FATTORI DI RISCHIO RELATIVI Al TITOLI OFFERTI Si invitano gli investitori a leggere attentamente la presente Nota Informativa al fine di comprendere i fattori di rischio sotto elencati collegati alla sottoscrizione delle Obbligazioni. Rischio di credito per il sottoscrittore Sottoscrivendo o acquistando le Obbligazioni, l'investitore diviene finanziatore dell'emittente e titolare di un credito nei confronti del medesimo per il pagamento degli interessi e per il rimborso del capitale a scadenza. L'Investitore è dunque esposto al rischio che l'emittente divenga insolvente o comunque non sia in grado di adempiere a tali obblighi di pagamento. Per un corretto apprezzamento del rischio Emittente in relazione all'investimento si rinvia al Documento di Registrazione ed in particolare al capitolo "Fattori di rischio" dello stesso. Rischio connesso all'assenza di garanzie relative alle Obbligazioni Il rimborso del capitale ed il pagamento degli interessi sono garantiti unicamente dal patrimonio dell'emittente. I titoli non beneficiano di alcuna garanzia reale o di garanzie personali da parte di soggetti terzi e non sono assistiti dalla garanzia del fondo interbancario di tutela dei depositi né dal fondo nazionale di garanzia. 241

243 Rischi relativi alla vendita delle Obbligazioni prima della scadenza Nel caso in cui l'investitore volesse vendere le Obbligazioni prima della loro scadenza naturale, il prezzo sarà influenzato da diversi elementi tra cui: - la variazione dei tassi di mercato (Rischio di tasso di mercato) - l'assenza del mercato in cui i titoli possano essere negoziati (Rischio di Liquidità) - la variazione del merito creditizio dell'emittente (Rischio di deterioramento del merito creditizio dell'emittente). Tali elementi potranno determinare una riduzione del prezzo delle Obbligazioni anche al di sotto del prezzo di sottoscrizione; pertanto l'investitore che vendesse le Obbligazioni prima della scadenza potrebbe subire una perdita in conto capitale. Tali elementi non influenzano il valore di rimborso che rimane pari al 100% del valore nominale. I rischi relativi ai suddetti fattori sono di seguito descritti in maggior dettaglio. Rischio di tasso di mercato In caso di vendita prima della scadenza, l'investitore è esposto al cosiddetto "rischio di tasso", in quanto in caso di aumento dei tassi di mercato si verificherà una diminuzione del prezzo del titolo, mentre nel caso contrario il titolo subirà un apprezzamento. L'impatto delle variazioni dei tassi di interesse di mercato sul prezzo delle Obbligazioni a tasso fisso è tanto più accentuato, a parità di condizioni, quanto più lunga è la vita residua del titolo (per tale intendendosi il periodo di tempo che deve trascorrere prima del suo naturale rimborso). Rischio di liquidità È il rischio rappresentato dalla difficoltà o impossibilità per un Investitore di vendere prontamente le Obbligazioni prima della loro scadenza naturale ad un prezzo in linea con il mercato, che potrebbe anche essere inferiore al prezzo di emissione del titolo. Pertanto l'investitore, nell'elaborare la propria strategia finanziaria, deve avere ben presente che l'orizzonte temporale dell'investimento nelle Obbligazioni (definito dalla durata delle stesse all'atto dell'emissione e/o della sottoscrizione) deve essere in linea con le sue esigenze future di liquidità. L'Emittente, tuttavia, assume l'onere di controparte impegnandosi a riacquistare incondizionatamente qualsiasi quantitativo di Obbligazioni dall'investitore. L'Emittente negozierà le Obbligazioni al di fuori di qualunque struttura di negoziazione; ciò in conformità alla Execution Policy adottata. Nel capitolo 6.3 della presente Nota Informativa sono indicati i criteri di determinazione del prezzo applicati in caso di riacquisto sul mercato secondario, calcolato sulla base delle condizioni di mercato. Non sono previsti limiti alla quantità di titoli su cui l'emittente può svolgere attività di negoziazione. Una eventuale negoziazione delle Obbligazioni può comportare per il sottoscrittore una commissione massima dello 0,50% sul valore nominale. Rischio di deterioramento del merito creditizio dell'emittente Le Obbligazioni potrebbero deprezzarsi in caso di peggioramento della situazione finanziaria dell'emittente, ovvero nel caso di deterioramento del merito creditizio dello stesso. Non si può escludere che i corsi dei titoli sul mercato secondario possano essere influenzati, tra l'altro, da un diverso apprezzamento del rischio Emittente. 242

244 Rischio connesso alla presenza di un onere implicito nel prezzo di emissione Nelle Condizioni Definitive saranno indicati gli eventuali oneri/commissioni compresi nel Prezzo di Emissione delle Obbligazioni. La presenza di tali oneri/commissioni potrebbe comportare un rendimento a scadenza non in linea con la rischiosità degli strumenti finanziari e quindi, inferiore rispetto a quello offerto da titoli similari (in termini di caratteristiche del titolo e profilo di rischio ) trattati sul mercato. Inoltre gli oneri/commissioni impliciti non partecipano alla determinazione del prezzo delle Obbligazioni in sede di mercato secondario; conseguentemente l'investitore deve tener presente che il prezzo delle Obbligazioni sul mercato secondario subirà una diminuzione immediata in misura pari a tali costi (si veda il paragrafo 2.1 "Scomposizione del Prezzo di Emissione" della presente Nota Informativa). Rischio di indicizzazione Con riferimento alle Obbligazioni a Tasso Misto: Fissoe Variabile, avuto riguardo al periodo con interessi a tasso variabile, l'investitore deve tenere presente che il rendimento delle Obbligazioni dipende dall'andamento del Parametro di Riferimento, per cui, ad un eventuale andamento decrescente del Parametro di Riferimento, corrisponde un rendimento decrescente. E' possibile che il Parametro di Riferimento raggiunga livelli prossimi allo zero; tale rischio è mitigato qualora sia previsto uno Spread positivo. Si rinvia alle Condizioni Definitive del singolo Prestito per le informazioni relative al Parametro di Riferimento utilizzato. Rischio connesso all'apprezzamento della relazione rischio-rendimento Nella presente Nota Informativa, al paragrafo 5.3 sono indicati i criteri di determinazione del prezzo e del rendimento degli strumenti finanziari. In particolare nella determinazione del tasso del Prestito, l'emittente non ha applicato alcuno spread creditizio per tenere conto di eventuali differenze del proprio merito di credito rispetto a quello implicito nella curva dei rendimenti dei titoli risk free presa come riferimento. Eventuali diversi apprezzamenti della relazione rischio rendimento da parte del mercato possono determinare riduzioni, anche significative, del prezzo delle Obbligazioni. L'Investitore deve considerare che il rendimento offerto dalle Obbligazioni dovrebbe essere sempre correlato al rischio connesso all'investimento nelle stesse, a titoli con maggior rischio dovrebbe sempre corrispondere un maggior rendimento. Rischio di scostamento del rendimento dell'obbligazione rispetto al rendimento di un titolo governativo Nelle Condizioni Definitive di ciascun Prestito è indicato il rendimento effettivo su base annua delle Obbligazioni (in regime di capitalizzazione composta), al lordo ed al netto dell'effetto fiscale. Lo stesso è confrontato con il rendimento effettivo su base annua (sempre al lordo ed al netto dell'effetto fiscale) di un Titolo di Stato (governativo) di durata residua similare (quali ad esempio un CCT per le Obbligazioni a Tasso Misto). Alla data del confronto indicata nelle Condizioni Definitive di ciascun Prestito, il rendimento effettivo su base annua delle Obbligazioni potrebbe anche risultare inferiore rispetto al rendimento effettivo su base annua di un titolo di Stato (governativo) di durata residua similare. Rischio connesso all'assenza di informazioni Salvo quanto espressamente indicato nelle Condizioni Definitive e nella Nota Informativa e salvi eventuali obblighi di legge, l'emittente non fornirà, successivamente all'emissione delle Obbligazioni, alcuna informazione relativamente alle stesse ed all'andamento del Parametro di indicizzazione prescelto. 243

245 Rischio eventi di turbativa In caso di mancata pubblicazione del parametro d'indicizzazione ad una Data di rilevazione (la "Data di Rilevazione"), l'agente per il calcolo fisserà un valore sostitutivo per il parametro d'indicizzazione secondo le modalità indicate al paragrafo 4.7 della presente Nota Informativa; ciò potrebbe influire negativamente sul rendimento del titolo. Rischio correlato all'eventuale spread negativo del parametro di riferimento Qualora l'ammontare della cedola venga determinato applicando al Parametro di indicizzazione uno spread negativo il rendimento delle Obbligazioni sarà inferiore a quello di un titolo similare legato al parametro previsto senza applicazione di alcuno spread o con spread positivo in quanto la cedola usufruisce parzialmente dell'eventuale rialzo del parametro, mentre un eventuale ribasso del parametro amplificherà il ribasso della cedola. Pertanto in caso di vendita del titolo l'investitore deve considerare che il prezzo delle Obbligazioni sarà più sensibile alle variazioni dei tassi d'interesse. La presenza di uno spread negativo deve essere valutata tenuto conto dell'assenza di rating dell'emittente e delle Obbligazioni. Rischio di conflitto di interesse I soggetti a vario titolo coinvolti nell'emissione e nel collocamento delle Obbligazioni possono avere, rispetto all'operazione, un interesse autonomo potenzialmente in conflitto con quello dell'investitore. L'Emittente, opera in qualità di Responsabile del Collocamento e di Agente di Calcolo; quindi, l'emittente si trova in una situazione di conflitto di interessi nei confronti degli investitori in quanto i titoli collocati sono di propria emissione. L'Emittente potrebbe non negoziare le Obbligazioni su alcuna struttura di negoziazione, e tale situazione determinerebbe una situazione di conflitto di interesse nei confronti degli investitori. Rischio di assenza di rating degli strumenti finanziari L'Emittente non ha richiesto alcun giudizio di rating per le Obbligazioni. Ciò costituisce un fattore di rischio in quanto non vi è disponibilità immediata di un indicatore sintetico rappresentativo della rischiosità degli strumenti finanziari. Va tuttavia tenuto in debito conto che l'assenza di rating degli strumenti finanziari oggetto dell'offerta non è di per sé indicativa della rischiosità degli strumenti finanziari oggetto dell'offerta medesima. Rischio relativo al ritiro dell'offerta Al verificarsi di determinate circostanze indicate nel paragrafo della presente Nota Informativa, l'emittente avrà il diritto, entro la Data di Emissione, di dichiarare revocata o di ritirare l'offerta, nel qual caso le adesioni eventualmente ricevute saranno considerate nulle ed inefficaci. Rischio di cambiamento del regime fiscale applicabile alle Obbligazioni I redditi derivanti dalle Obbligazioni sono soggetti al regime fiscale vigente di volta in volta. L'Investitore potrebbe subire un danno da un eventuale inasprimento del regime fiscale causato da un aumento delle imposte attualmente in essere o dall'introduzione di nuove imposte, che andrebbero a diminuire il rendimento effettivo netto delle Obbligazioni. 244

246 ESEMPLIFICAZIONE DEI RENDIMENTI Finalità di investimento Le Obbligazioni a Tasso Misto: fisso e variabile consentono all'investitore, nel periodo fisso, il conseguimento di rendimenti fissi costanti, non influenzati pertanto dalle oscillazioni dei tassi di mercato, mentre nel periodo a tasso variabile, il conseguimento di rendimenti in linea con l'andamento dei tassi di interesse di riferimento: si ritiene, infatti, che marcati rialzi dei tassi di interesse di riferimento possano verificarsi solo nel medio-lungo periodo. a) Caratteristiche dell'obbligazione a tasso misto: fisso e variabile[ ] con rimborso a scadenza Si riporta di seguito il rendimento effettivo dell'obbligazione a tasso misto con rimborso unico a scadenza pari al 100% del Valore Nominale, emessa ai sensi del presente prospetto, avente le seguenti caratteristiche: Valore nominale H Valuta di denominazione [ 1 Data di emissione/data di godimento i 1 Data di scadenza 1 1 Durata 1.1 Commissioni di sottoscrizione/collocamento/altre [ 1 Importo versato E.] Prezzo di emissione [ 1 Prezzo di rimborso H Tipo Tasso [ 1 Tasso Cedole Fisse N Periodicità Cedole Fisse t 1 Date di Pagamento Cedole Fisse [ 1 Parametro di indicizzazione lel Rilevazione Parametro di indicizzazione H Spread [ 1 Tasso Cedole Variabili [.1 Periodicità Cedole Variabili N Date di Pagamento Cedole Variabili [ 1 Base per il calcolo i l Convenzione di calcolo e calendario H Ritenuta Fiscale N Le Obbligazioni assicurano un rendimento effettivo annuo lordo pari a [.]% e un rendimento effettivo annuo netto pari a [ ]% (calcolati in regime di capitalizzazione composta). b) Scomposizione del prezzo di emissione Il Prestito, avente ad oggetto Obbligazioni a Tasso Misto, di cui alla presente Nota Informativa, rimborsa il 100% del Valore Nominale alla scadenza e paga posticipatamente cedole, con frequenza semestrale, pari al 2,75% per il primo e secondo anno e pari al tasso Euribor 6 mesi maggiorato di uno spread pari a 50 basis point dal terzo anno al quinto anno. La seguente tabella evidenzia il valore della componente obbligazionaria e delle voci di costo connesse con l'investimento nelle Obbligazioni oggetto del Presente Prospetto di Base. Il valore della componente obbligazionaria è stato valutato sulla base della curva dei tassi F892 EUR Banche A+/A curva BFV, di pari durata dell'obbligazione, che tiene conto della rischiosità delle Banche con rating A+, A, A-. In particolare la curva EUR Banche A+/A Curva BFV è composta da Obbligazioni denominate in Euro emesse da banche aventi merito di credito A+, A, A- 245

247 conferito dalle seguenti agenzie di rating: Standard & Poor's, Moody's, Fitch e DBRS. La curva dei rendimenti in oggetto è costruita giornalmente sulla base di valutazioni di Obbligazioni utilizzando Bloomberg Generic Prices(BGN), prezzi forniti da operatori di mercato o, in alcuni casi, da ambedue le fonti. Il valore della componente obbligazionaria è stato determinato in linea con quanto descritto nel paragrafo 5.3 della presente Nota Informativa. I flussi di cassa sono stati calcolati, per quello che riguarda le cedole fisse, sulla base dei tassi cedolari di riferimento e per quello che riguarda le cedole variabili, sulla base dei tassi futuri attesi di riferimento (tassi forward). Alla data del [ ] esso risulta pari a V0. Si evidenzia che tutti i valori indicati nella tabella di seguito riportata sono stati attribuiti sulla base delle condizioni di mercato del 22 giugno Valore componente obbligazionaria [ 1% Oneri impliciti [.]% Prezzo di Emissione [ 1% Voci costo* % Prezzo di sottoscrizione [ 1% *Commissioni di sottoscrizione/collocamento/altre esplicite c)comparazione dei rendimenti effettivi con quelli di un titolo di stato di similare durata residua I rendimenti effettivi dell'obbligazione sono confrontati con quelli di un titolo governativo con scadenza similare CCT [ ], con prezzo ufficiale del 1 1, pari al [.]% del valore nominale rilevato sul circuito telematico Bloomberg. Rendimento effettivo annuo Rendimento effettivo annuo netto lordo (*) (**) CCT [ ] TV% IT[ ] [ ]% [ 1% Obbligazioni Banca del Fucino Tasso [,,,]% Misto [ ] - [ ] [ ] % * rendimento effettivo annuo lordo in regime di capitalizzazione composta ** rendimento effettivo annuo netto in regime di capitalizzazione composta ipotizzando l'applicazione dell'imposta sostitutiva del 12,50% sulle cedole liquidate. Il raffronto sopra riportato è stato fatto prendendo in considerazione il prezzo ufficiale del CCT alla data del 1 1, pertanto i termini dello stesso potrebbero in futuro cambiare anche significativamente in conseguenza delle condizioni di mercato. Evoluzione storica del parametro di riferimento Si riporta di seguito, la rappresentazione grafica dell'evoluzione storica del parametro di riferimento per il quale è stata rilevata la media mensile di ogni mese a partire dal mese di [.1 fino al mese di [.] INSERIRE TABELLA 246