Banca di Credito Cooperativo di Recanati e Colmurano Società Cooperativa in qualità di Emittente PROSPETTO DI BASE

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1 Banca di Credito Cooperativo di Recanati e Colmurano Società Cooperativa in qualità di Emittente Sede Legale in Piazza G. Leopardi n Recanati, Iscritta all Albo delle Banche al n , all Albo delle Società Cooperative al n. A e al Registro delle Imprese di Macerata, Codice Fiscale e Partita Iva PROSPETTO DI BASE Relativo al programma di emissione di prestiti obbligazionari denominato BCC DI RECANATI E COLMURANO TASSO FISSO BCC DI RECANATI E COLMURANO TASSO VARIABILE BCC DI RECANATI E COLMURANO TASSO VARIABILE MIN-MAX BCC DI RECANATI E COLMURANO TASSO FISSO STEP UP Prospetto di Base depositato presso la Consob in data 17/12/2010 a seguito di approvazione comunicata dalla Consob con nota n del 14/12/2010. Il presente Documento costituisce un Prospetto di Base (il Prospetto di Base ) sugli strumenti finanziari ai fini della Direttiva 2003/71/CE (la Direttiva Prospetto ) ed è redatto in conformità all art.26 del regolamento 2004/809/CE ed in conformità all articolo 6 bis della delibera Consob nr del 14 maggio 1999 e successive modifiche. Il presente Prospetto di Base si compone del Documento di Registrazione ( Documento di Registrazione ) che contiene informazioni sulla Banca di Credito Cooperativo di Recanati e Colmurano, in qualità di Emittente di una o più serie di emissioni (ciascuna un Prestito Obbligazionario ), titoli di debito di valore nominale unitario inferiore ad Euro (le Obbligazioni e ciascuna una Obbligazione ), di una Nota Informativa sugli strumenti finanziari (la Nota Informativa ) che contiene informazioni relative a ciascuna serie di emissione di Obbligazioni e di una Nota di Sintesi (la Nota di Sintesi ) che riassume le caratteristiche dell Emittente e degli Strumenti Finanziari. L investitore è invitato a leggere con particolare attenzione le sezioni sui Fattori di Rischio. In occasione di ciascun Prestito, l Emittente predisporrà delle condizioni definitive che descriveranno le caratteristiche delle obbligazioni e che saranno pubblicate entro il giorno antecedente l inizio dell offerta (le Condizioni Definitive ) Il presente Prospetto di Base è a disposizione del pubblico gratuitamente presso la sede legale della Banca di Credito Cooperativo di Recanati e Colmurano - Società Cooperativa, in Piazza G. Leopardi n. 21, Recanati (MC) e le sue dipendenze ed è altresì consultabile sul sito internet della banca all indirizzo web L adempimento di pubblicazione del Prospetto di Base non comporta alcun giudizio della CONSOB sull opportunità dell investimento proposto e sul merito dei dati e delle notizie allo stesso relativi. 1

2 INDICE SEZIONE DICHIARAZIONE DI RESPONSABILITA PERSONE RESPONSABILI Persone responsabili del Prospetto di Base Dichiarazione di responsabilità...12 SEZIONE DESCRIZIONE GENERALE DEL PROGRAMMA SEZIONE NOTA DI SINTESI FATTORI DI RISCHIO RISCHI CONNESSI ALL'EMITTENTE RISCHI CONNESSI AI TITOLI OFFERTI Descrizione degli strumenti finanziari oggetto del programma di emissione Elenco dei fattori di rischio relativo ai titoli offerti INFORMAZIONI SULL'EMITTENTE Storia ed evoluzione dell emittente Rating Panoramica delle attività Struttura organizzativa Consiglio di Amministrazione e Direzione Collegio Sindacale Società di revisione Dipendenti Capitale sociale INFORMAZIONI FINANZIARIE Dati, Indicatori (ratios) ed altre informazioni finanziarie Qualsiasi evento recente nella vita dell Emittente sostanzialmente rilevante per la valutazione della propria solvibilità Informazioni sulle tendenze previste Cambiamenti significativi nella situazione finanziaria dell Emittente Assetto di controllo dell emittente Variazioni dell assetto di controllo CARATTERISTICHE ESSENZIALI DELLE OBBLIGAZIONI Caratteristiche essenziali delle obbligazioni Ragioni dell offerta e impiego dei proventi Collocamento Categorie di potenziali investitori Criteri di riparto Prezzo di emissione

3 4.7 Spese legate all'emissione Ammissione alla negoziazione Regime fiscale Garanzie e limiti di intervento Restrizioni alla trasferibilità DOCUMENTI ACCESSIBILI AL PUBBLICO...26 SEZIONE FATTORI DI RISCHIO FATTORI DI RISCHIO RELATIVI ALL EMITTENTE FATTORI DI RISCHIO RELATIVI AI SINGOLI STRUMENTI FINANZIARI OFFERTI...29 SEZIONE DOCUMENTO DI REGISTRAZIONE PERSONE RESPONSABILI E DICHIARAZIONE DI RESPONSABILITA REVISORI LEGALI DEI CONTI Nome e indirizzo dei revisori dell emittente FATTORI DI RISCHIO RELATIVI ALL EMITTENTE Chiara indicazione dei fattori di rischio che possono influire sulla capacità dell emittente di adempiere agli obblighi nei confronti degli investitori Posizione finanziaria dell Emittente INFORMAZIONI SULL EMITTENTE Storia ed evoluzione dell Emittente Denominazione legale e commerciale dell Emittente Luogo di registrazione dell'emittente e suo numero di registrazione Data di costituzione e durata dell' Emittente, ad eccezione del caso in cui la durata sia indeterminata Domicilio e forma giuridica dell' emittente, legislazione in base alla quale opera, paese di costituzione, nonché indirizzo e numero di telefono della sede sociale Qualsiasi evento recente nella vita dell Emittente sostanzialmente rilevante per la valutazione della propria solvibilità PANORAMICA DELLE ATTIVITA Principali attività Breve descrizione delle principali attività dell emittente con indicazione delle principali categorie di prodotti venduti e/o servizi prestati Principali mercati STRUTTURA ORGANIZZATIVA Se l emittente fa parte di un gruppo, breve descrizione del gruppo INFORMAZIONI SULLE TENDENZE PREVISTE Dichiarazione attestante che non si sono verificati cambiamenti negativi sostanziali Informazioni su tendenze, incertezze, richieste, impegni o fatti noti che potrebbero ragionevolmente avere ripercussioni significative sulle prospettive dell' emittente almeno per l' esercizio in corso PREVISIONI O STIME DEGLI UTILI ORGANI DI AMMINISTRAZIONE, DI DIREZIONE E DI VIGILANZA Nome, indirizzo e funzioni presso l' emittente dei componenti degli organi

4 9.2 Conflitto di interessi degli organi di amministrazione, di direzione e di vigilanza PRINCIPALI AZIONISTI Azioni di controllo Eventuali accordi, noti all' emittente, dalla cui attuazione possa scaturire ad una data successiva una variazione dell' assetto di controllo dell' emittente INFORMAZIONI FINANZIARIE RIGUARDANTI LE ATTIVITÀ E LE PASSIVITÀ, LA SITUAZIONE FINANZIARIA E I PROFITTI E LE PERDITE DELL' EMITTENTE Informazioni finanziarie relative agli esercizi passati Bilanci Revisione delle informazioni finanziarie annuali relative agli esercizi passati Dichiarazione attestante che le informazioni finanziarie relative agli esercizi passati sono state sottoposte a revisione Indicazione di altre informazioni contenute nel documento di registrazione Data delle ultime informazioni finanziarie Informazioni finanziarie infrannuali Procedimenti giudiziari e arbitrali Cambiamenti significativi nella situazione finanziaria dell Emittente CONTRATTI IMPORTANTI INFORMAZIONI PROVENIENTI DA TERZI DOCUMENTI ACCESSIBILI AL PUBBLICO...44 SEZIONE NOTA INFORMATIVA FATTORI DI RISCHIO DESCRIZIONE SINTETICA DELLE CARATTERISTICHE DELLO STRUMENTO FINANZIARIO ESEMPLIFICAZIONI E SCOMPOSIZIONI DELLO STRUMENTO FINANZIARIO FATTORI DI RISCHIO RELATIVI AI TITOLI OFFERTI Esemplificazione dei rendimenti Confronto con un titolo di stato di pari scadenza INFORMAZIONI FONDAMENTALI Interessi di persone fisiche e giuridiche partecipanti all emissione/ all offerta Ragioni dell offerta e impiego dei proventi INFORMAZIONI RIGUARDANTI GLI STRUMENTI FINANZIARI DA OFFRIRE/DA AMMETTERE ALLA NEGOZIAZIONE Descrizione degli strumenti finanziari La legislazione in base alla quale gli strumenti finanziari sono stati creati Forma degli strumenti finanziari e soggetto incaricato della tenuta dei registri Valuta di emissione degli strumenti finanziari Ranking degli strumenti finanziari Diritti connessi agli strumenti finanziari Tasso di interesse nominale e le disposizioni relative agli interessi da pagare Data di scadenza e modalità di ammortamento del prestito e procedura di rimborso del capitale

5 4.9 Il rendimento effettivo Rappresentanza degli obbligazionisti Delibere, autorizzazioni e approvazioni Data di emissione degli strumenti finanziari Restrizioni alla libera trasferibilità degli strumenti finanziari Regime fiscale CONDIZIONI DELL OFFERTA Statistiche relative all offerta, calendario previsto e modalità di sottoscrizione dell offerta Condizioni alle quali l offerta è subordinata Ammontare totale dell offerta Periodo di validità dell offerta Possibilità di riduzione dell ammontare delle sottoscrizioni Ammontare minimo e massimo dell importo sottoscrivibile Modalità e termini per il pagamento e la consegna degli strumenti finanziari Diffusione dei risultati dell offerta Eventuali diritti di prelazione Piano di ripartizione e di assegnazione Destinatari dell Offerta Comunicazione ai sottoscrittori dell ammontare assegnato e della possibilità di iniziare le negoziazioni prima della comunicazione Fissazione del prezzo Prezzo di offerta Collocamento e sottoscrizione I soggetti incaricati del collocamento Denominazione e indirizzo degli organismi incaricati del servizio finanziario Soggetti che accettano di sottoscrivere/collocare l emissione sulla base di accordi particolari AMMISSIONE ALLA NEGOZIAZIONE E MODALITA DI NEGOZIAZIONE Mercati presso i quali è stata richiesta l ammissione alle negoziazioni degli strumenti finanziari Quotazione su altri mercati regolamentati Soggetti intermediari operanti sul mercato secondario INFORMAZIONI SUPPLEMENTARI Consulenti legati all Emissione Informazioni contenute nella Nota Informativa sottoposte a revisione Pareri o relazioni di esperti, indirizzo e qualifica Informazioni provenienti da terzi Rating dell Emittente e dello strumento finanziario Condizioni Definitive GARANZIA DEL FONDO DEGLI OBBLIGAZIONISTI DEL CREDITO COOPERATIVO Natura della Garanzia Campo d applicazione della Garanzia Informazioni da comunicare riguardo al garante Documenti accessibili al pubblico REGOLAMENTO DEL PROGRAMMA DI EMISSIONE BANCA DI CREDITO COOPERATIVO DI RECANATI E COLMURANO - TASSO FISSO

6 SEZIONE NOTA INFORMATIVA FATTORI DI RISCHIO DESCRIZIONE SINTETICA DELLE CARATTERISTICHE DELLO STRUMENTO FINANZIARIO ESEMPLIFICAZIONI E SCOMPOSIZIONI DELLO STRUMENTO FINANZIARIO Esemplificazione dei rendimenti Comparazione con titoli di Stato di similare durata Evoluzione storica del parametro di riferimento e del titolo in esame sulla base della storicizzazione del parametro di riferimento INFORMAZIONI FONDAMENTALI Interessi di persone fisiche e giuridiche partecipanti all emissione/ all offerta Ragioni dell offerta e impiego dei proventi INFORMAZIONI RIGUARDANTI GLI STRUMENTI FINANZIARI DA OFFRIRE/DA AMMETTERE ALLA NEGOZIAZIONE Descrizione degli strumenti finanziari La legislazione in base alla quale gli strumenti finanziari sono stati creati Forma degli strumenti finanziari e soggetto incaricato della tenuta dei registri Divisa di emissione degli strumenti finanziari Ranking degli strumenti finanziari Diritti connessi agli strumenti finanziari Tasso di interesse nominale e le disposizioni relative agli interessi da pagare Data di scadenza e modalità di ammortamento del prestito e procedura di rimborso del capitale Il rendimento effettivo Rappresentanza degli obbligazionisti Delibere, autorizzazioni e approvazioni Data di emissione degli strumenti finanziari Restrizioni alla libera trasferibilità degli strumenti finanziari Regime fiscale CONDIZIONI DELL OFFERTA Statistiche relative all offerta, calendario previsto e modalità di sottoscrizione dell offerta Condizioni alle quali l offerta è subordinata Ammontare totale dell offerta Periodo di validità dell offerta Possibilità di riduzione dell ammontare delle sottoscrizioni Ammontare minimo e massimo dell importo sottoscrivibile Modalità e termini per il pagamento e la consegna degli strumenti finanziari Diffusione dei risultati dell offerta Eventuali diritti di prelazione Piano di ripartizione e di assegnazione Destinatari dell Offerta Comunicazione ai sottoscrittori dell ammontare assegnato e della possibilità di iniziare le negoziazioni prima della comunicazione Fissazione del prezzo

7 5.3.1 Prezzo di offerta Collocamento e sottoscrizione I soggetti incaricati del collocamento Denominazione e indirizzo degli organismi incaricati del servizio finanziario Soggetti che accettano di sottoscrivere/collocare l emissione sulla base di accordi particolari AMMISSIONE ALLA NEGOZIAZIONE E MODALITÀ DI NEGOZIAZIONE Mercati presso i quali è stata richiesta l ammissione alle negoziazioni degli strumenti finanziari Quotazione su altri mercati regolamentati Soggetti intermediari operanti sul mercato secondario INFORMAZIONI SUPPLEMENTARI Consulenti legati all Emissione Informazioni contenute nella Nota Informativa sottoposte a revisione Pareri o relazioni di esperti, indirizzo e qualifica Informazioni provenienti da terzi Rating dell Emittente e dello strumento finanziario Condizioni Definitive GARANZIA DEL FONDO DEGLI OBBLIGAZIONISTI DEL CREDITO COOPERATIVO Natura della Garanzia Campo d applicazione della Garanzia Informazioni da comunicare riguardo al garante Documenti accessibili al pubblico REGOLAMENTO DEL PROGRAMMA DI EMISSIONE BANCA DI CREDITO COOPERATIVO DI RECANATI E COLMURANO TASSO VARIABILE MODELLO DELLE CONDIZIONI DEFINITIVE...97 SEZIONE NOTA INFORMATIVA FATTORI DI RISCHIO DESCRIZIONE SINTETICA DELLE CARATTERISTICHE DELLO STRUMENTO FINANZIARIO ESEMPLIFICAZIONI E SCOMPOSIZIONI DELLO STRUMENTO FINANZIARIO FATTORI DI RISCHIO RELATIVI AI TITOLI OFFERTI Esemplificazione dei rendimenti INFORMAZIONI FONDAMENTALI Interessi di persone fisiche e giuridiche partecipanti all emissione/ all offerta Ragioni dell offerta e impiego dei proventi INFORMAZIONI RIGUARDANTI GLI STRUMENTI FINANZIARI DA OFFRIRE/DA AMMETTERE ALLA NEGOZIAZIONE Descrizione degli strumenti finanziari La legislazione in base alla quale gli strumenti finanziari sono stati creati Forma degli strumenti finanziari e soggetto incaricato della tenuta dei registri Divisa di emissione degli strumenti finanziari

8 4.5 Ranking degli strumenti finanziari Diritti connessi agli strumenti finanziari Tasso di interesse nominale e le disposizioni relative agli interessi da pagare Data di scadenza e modalità di ammortamento del prestito e procedura di rimborso del capitale Il rendimento effettivo Rappresentanza degli obbligazionisti Delibere, autorizzazioni e approvazioni Data di emissione degli strumenti finanziari Restrizioni alla libera trasferibilità degli strumenti finanziari Regime fiscale CONDIZIONI DELL OFFERTA Statistiche relative all offerta, calendario previsto e modalità di sottoscrizione dell offerta Condizioni alle quali l offerta è subordinata Ammontare totale dell offerta Periodo di validità dell offerta Possibilità di riduzione dell ammontare delle sottoscrizioni Ammontare minimo e massimo dell importo sottoscrivibile Modalità e termini per il pagamento e la consegna degli strumenti finanziari Diffusione dei risultati dell offerta Eventuali diritti di prelazione Piano di ripartizione e di assegnazione Destinatari dell Offerta Comunicazione ai sottoscrittori dell ammontare assegnato e della possibilità di iniziare le negoziazioni prima della comunicazione Fissazione del prezzo Prezzo di offerta Collocamento e sottoscrizione I soggetti incaricati del collocamento Denominazione e indirizzo degli organismi incaricati del servizio finanziario Soggetti che accettano di sottoscrivere/collocare l emissione sulla base di accordi particolari AMMISSIONE ALLA NEGOZIAZIONE E MODALITÀ DI NEGOZIAZIONE Mercati presso i quali è stata richiesta l ammissione alle negoziazioni degli strumenti finanziari Quotazione su altri mercati regolamentati Soggetti intermediari operanti sul mercato secondario INFORMAZIONI SUPPLEMENTARI Consulenti legati all Emissione Informazioni contenute nella Nota Informativa sottoposte a revisione Pareri o relazioni di esperti, indirizzo e qualifica Informazioni provenienti da terzi Rating dell Emittente e dello strumento finanziario Condizioni Definitive GARANZIA DEL FONDO DEGLI OBBLIGAZIONISTI DEL CREDITO COOPERATIVO Natura della Garanzia

9 8.2 Campo d applicazione della Garanzia Informazioni da comunicare riguardo al garante Documenti accessibili al pubblico REGOLAMENTO DEL PROGRAMMA DI EMISSIONE BANCA DI CREDITO COOPERATIVO DI RECANATI TASSO VARIABILE MIN - MAX MODELLO DELLE CONDIZIONI DEFINITIVE FATTORI DI RISCHIO DESCRIZIONE SINTETICA DELLE CARATTERISTICHE DELLO STRUMENTO FINANZIARIO ESEMPLIFICAZIONI E SCOMPOSIZIONI DELLO STRUMENTO FINANZIARIO FATTORI DI RISCHIO RELATIVI AI TITOLI OFFERTI SEZIONE NOTA INFORMATIVA FATTORI DI RISCHIO DESCRIZIONE SINTETICA DELLE CARATTERISTICHE DELLO STRUMENTO FINANZIARIO ESEMPLIFICAZIONI E SCOMPOSIZIONI DELLO STRUMENTO FINANZIARIO FATTORI DI RISCHIO RELATIVI AI TITOLI OFFERTI Esemplificazione dei rendimenti e confronto con un titolo di stato di pari scadenza INFORMAZIONI FONDAMENTALI Interessi di persone fisiche e giuridiche partecipanti all emissione/ all offerta Ragioni dell offerta e impiego dei proventi INFORMAZIONI RIGUARDANTI GLI STRUMENTI FINANZIARI DA OFFRIRE/DA AMMETTERE ALLA NEGOZIAZIONE Descrizione degli strumenti finanziari La legislazione in base alla quale gli strumenti finanziari sono stati creati Forma degli strumenti finanziari e soggetto incaricato della tenuta dei registri Valuta di emissione degli strumenti finanziari Ranking degli strumenti finanziari Diritti connessi agli strumenti finanziari Tasso di interesse nominale e le disposizioni relative agli interessi da pagare Data di scadenza e modalità di ammortamento del prestito e procedura di rimborso del capitale Il rendimento effettivo Rappresentanza degli obbligazionisti Delibere, autorizzazioni e approvazioni Data di emissione degli strumenti finanziari Restrizioni alla libera trasferibilità degli strumenti finanziari Regime fiscale CONDIZIONI DELL OFFERTA Statistiche relative all offerta, calendario previsto e modalità di sottoscrizione dell offerta Condizioni alle quali l offerta è subordinata Ammontare totale dell offerta

10 5.1.3 Periodo di validità dell offerta Possibilità di riduzione dell ammontare delle sottoscrizioni Ammontare minimo e massimo dell importo sottoscrivibile Modalità e termini per il pagamento e la consegna degli strumenti finanziari Diffusione dei risultati dell offerta Eventuali diritti di prelazione Piano di ripartizione e di assegnazione Destinatari dell Offerta Comunicazione ai sottoscrittori dell ammontare assegnato e della possibilità di iniziare le negoziazioni prima della comunicazione Fissazione del prezzo Prezzo di offerta Collocamento e sottoscrizione I soggetti incaricati del collocamento Denominazione e indirizzo degli organismi incaricati del servizio finanziario Soggetti che accettano di sottoscrivere/collocare l emissione sulla base di accordi particolari AMMISSIONE ALLA NEGOZIAZIONE E MODALITÀ DI NEGOZIAZIONE Mercati presso i quali è stata richiesta l ammissione alle negoziazioni degli strumenti finanziari Quotazione su altri mercati regolamentati Soggetti intermediari operanti sul mercato secondario INFORMAZIONI SUPPLEMENTARI Consulenti legati all Emissione Informazioni contenute nella Nota Informativa sottoposte a revisione Pareri o relazioni di esperti, indirizzo e qualifica Informazioni provenienti da terzi Rating dell Emittente e dello strumento finanziario Condizioni Definitive GARANZIA DEL FONDO DEGLI OBBLIGAZIONISTI DEL CREDITO COOPERATIVO Natura della Garanzia Campo d applicazione della Garanzia Informazioni da comunicare riguardo al garante Documenti accessibili al pubblico MODELLO DELLE CONDIZIONI DEFINITIVE

11 SEZIONE 1 DICHIARAZIONE DI RESPONSABILITA 11

12 1. PERSONE RESPONSABILI 1.1 Persone responsabili del Prospetto di Base La Banca di Credito Cooperativo di Recanati e Colmurano, con sede in Piazza G. Leopardi n. 21, Recanati (MC), legalmente rappresentata dal Presidente del Consiglio di Amministrazione, Sig. Giacomo Regnicolo, si assume la responsabilità in ordine alle informazioni contenute nel presente Prospetto di Base. 1.2 Dichiarazione di responsabilità Il presente Prospetto è conforme al modello depositato in Consob in data 17/12/2010 a seguito di approvazione n comunicata con nota del 14/12/2010. La Banca Di Credito Cooperativo di Recanati e Colmurano, Società Cooperativa, in persona del suo legale rappresentante Presidente del Consiglio di Amministrazione Sig. Giacomo Regnicolo, dichiara di aver adottato tutta la ragionevole diligenza richiesta ai fini della redazione del presente Prospetto di Base e attesta che le informazioni ivi contenute sono, per quanto a propria conoscenza, conformi ai fatti e non presentano omissioni tali da alterarne il senso. BANCA DI CREDITO COOPERATIVO DI RECANATI E COLMURANO SOCIETÀ COOPERATIVA Il Presidente del Collegio Sindacale (Dott. Sergio Vincenzoni) Il Presidente (Sig. Giacomo Regnicolo) 12

13 SEZIONE 2 DESCRIZIONE GENERALE DEL PROGRAMMA 13

14 La Banca di Credito Cooperativo di Recanati e Colmurano ha redatto il presente Prospetto di Base nel quadro di un progetto di emissione, approvato in data 28/09/2010 dal Consiglio di Amministrazione della Banca, per l offerta di strumenti finanziari diversi dai titoli di capitale, per un ammontare complessivo massimo di nominali Euro Con il presente Prospetto di Base, la Banca di Credito Cooperativo di Recanati e Colmurano potrà effettuare singole sollecitazioni a valere sul programma di offerta. Il presente Prospetto di Base sarà valido per un periodo massimo di 12 mesi dalla data di pubblicazione e consta: della Nota di Sintesi, che riassume le caratteristiche dell Emittente e dei titoli oggetto di emissione; del Documento di Registrazione, che contiene informazioni sull Emittente; della Nota Informativa, che contiene le caratteristiche principali e i rischi di ogni singola emissione. Le Condizioni Definitive, che conterranno i termini e le condizioni specifiche dei titoli di volta in volta emessi, saranno redatte secondo il modello presentato nel presente documento, messe a disposizione entro il giorno antecedente quello di inizio dell offerta presso la sede e ogni filiale dell Emittente, nonché pubblicate sul sito internet e, contestualmente inviate a Consob. 14

15 SEZIONE 3 NOTA DI SINTESI 15

16 Relativa ai programmi di prestiti obbligazionari denominati: BCC DI RECANATI E COLMURANO TASSO FISSO BCC DI RECANATI E COLMURANO TASSO VARIABILE BCC DI RECANATI E COLMURANO TASSO VARIABILE MIN-MAX BCC DI RECANATI E COLMURANO TASSO FISSO STEP UP La presente Nota di Sintesi (la Nota di Sintesi ) è stata, redatta ai sensi dell'art. 5, comma 2 della direttiva 2003/71/CE (la Direttiva Prospetto ) e deve essere letta come introduzione al Documento di Registrazione ed alla Nota Informativa (unitamente alla presente Nota di Sintesi, il Prospetto di Base ) predisposti dall Emittente (come di seguito definito) in relazione ai programmi di emissione dei prestiti obbligazionari denominati, "BCC Recanati e Colmurano Tasso Fisso", "BCC Recanati e Colmurano Tasso Variabile, "BCC Recanati e Colmurano Tasso Variabile Min-Max, "BCC Recanati e Colmurano Tasso Fisso Step Up " (rispettivamente i Programmi e le Obbligazioni ). Qualsiasi decisione di investire negli strumenti finanziari dovrebbe basarsi sull'esame da parte dell'investitore del Prospetto di Base completo. Qualora sia proposta un'azione dinanzi all'autorità giudiziaria in merito alle informazioni contenute nel Prospetto, l'investitore ricorrente potrebbe essere tenuto, a norma del diritto nazionale degli Stati membri della Comunità Europea, a sostenerne le spese di traduzione prima dell'inizio del procedimento. La responsabilità civile incombe sulle persone che hanno redatto la Nota di Sintesi, ed eventualmente la sua traduzione, soltanto qualora la Nota stessa risulti fuorviante, imprecisa o incoerente se letta congiuntamente alle altri parti del Prospetto di Base. La presente Nota di Sintesi, unitamente al Documento di Registrazione ed alla Nota Informativa è a disposizione del pubblico per la consultazione presso la sede dell Emittente in Piazza G. Leopardi n Recanati e Colmurano (MC), ed è altresì consultabile sul sito internet 16

17 1 FATTORI DI RISCHIO La Banca di Credito Cooperativo di Recanati e Colmurano, in qualità di Emittente invita gli investitori a prendere attenta visione della presente Nota di Sintesi, al fine di comprendere i fattori di rischio relativi all emittente ed alle obbligazioni che saranno emesse nell ambito del programma di emissione. Detti fattori di rischio sono descritti nel Documento di Registrazione e nella pertinente Nota Informativa relativa alle obbligazioni. Di seguito i fattori di rischio: 1.1 RISCHI CONNESSI ALL'EMITTENTE Rischio di Credito Rischio di Mercato Rischio Operativo Rischio di liquidità dell Emittente Rischio connesso all assenza di rating Le informazioni riguardanti le politiche di gestione dei sucitati rischi, sono reperibili nel fascicolo di Bilancio relativo all esercizio 2009, nella Nota Integrativa Parte E INFORMAZIONI SUI RISCHI E SULLE RELATIVE POLITICHE DI COPERTURA - da pag. 152 a pag RISCHI CONNESSI AI TITOLI OFFERTI Descrizione degli strumenti finanziari oggetto del programma di emissione Le Obbligazioni oggetto del presente programma sono titoli di debito che determinano l obbligo per L Emittente di rimborsare l investimento alla scadenza in unica soluzione per il 100% del valore nominale, unitamente alla corresponsione di interessi determinati secondo la metodologia di calcolo specifica per ogni tipologia di obbligazione. Le obbligazioni saranno emesse nell ambito dell ordinaria attività di raccolta da parte della BCC di Recanati e Colmurano. I proventi derivanti dalla vendita delle obbligazioni saranno destinati all esercizio dell attività creditizia di Banca di Credito Cooperativo di Recanati e Colmurano. Il presente programma prevede l emissione delle seguenti tipologie di obbligazioni: OBBLIGAZIONI A TASSO FISSO: Le obbligazioni a tasso fisso consentono all Investitore il conseguimento di rendimenti costanti nel tempo, non influenzati, pertanto, dalle oscillazioni dei tassi di mercato qualora detenute fino a scadenza. Tuttavia l investitore deve tener presente che nel corso della durata del Prestito Obbligazionario, i tassi di mercato potrebbero aumentare. Sono titoli di debito che danno diritto al rimborso del 100% del valore nominale a scadenza. Le Obbligazioni danno inoltre diritto al pagamento di cedole periodiche fisse, il cui ammontare è determinato in ragione di un tasso di interesse costante lungo tutta la durata del prestito che verrà indicato nelle Condizioni Definitive di ogni emissione. Non è prevista alcuna clausola di rimborso anticipato. Laddove si preveda l applicazione di costi ed oneri al Prezzo di Emissione delle Obbligazioni se ne darà opportuna evidenza nelle Condizioni Definitive, attraverso una tabella di scomposizione del Prezzo di Emissione. OBBLIGAZIONI A TASSO VARIABILE: Le obbligazioni a tasso variabile corrispondono rendimenti crescenti se il valore del parametro di indicizzazione risulta anch esso crescente nel corso della durata del Prestito Obbligazionario. Tuttavia l investitore deve tener presente che il valore del parametro di indicizzazione potrebbe anche avere un andamento decrescente durante la vita dell obbligazione. Sono titoli di debito che il danno diritto al rimborso del 100% del valore nominale a scadenza. Le Obbligazioni danno inoltre diritto al pagamento di cedole periodiche, il cui ammontare è determinato in ragione dell andamento del parametro di indicizzazione prescelto (tasso Euribor puntuale o media mensile a 3, 6 o 12 mesi), che potrà essere maggiorato o diminuito di uno spread, espresso in punti base (basis points) o in punti percentuali (es. 30 punti base o 0,30 punti percentuali), con 17

18 l applicazione di un arrotondamento. L Emittente potrà prefissare il valore della prima cedola, in misura indipendente dal parametro di indicizzazione, la cui entità sarà indicata su base nominale annua lorda e netta nelle Condizioni Definitive del prestito. Il parametro di indicizzazione, la fonte del parametro, le date di rilevazione, l eventuale spread e l arrotondamento saranno indicati nelle Condizioni Definitive. Non è previsto un limite massimo di spread. In caso fosse utilizzato uno spread negativo, il valore delle cedole del Prestito Obbligazionario sarà inferiore al parametro di riferimento prescelto all atto dell emissione, in ogni caso non potrà essere inferiore a zero. Non è prevista alcuna clausola di rimborso anticipato. Laddove si preveda l applicazione di costi ed oneri al Prezzo di Emissione delle Obbligazioni se ne darà opportuna evidenza nelle Condizioni Definitive, attraverso una tabella di scomposizione del Prezzo di Emissione. OBBLIGAZIONI A TASSO VARIABILE MIN MAX: Le Obbligazioni Tasso Variabile Min- Max determinano l obbligo in capo all Emittente di rimborsare all investitore il 100% del loro valore nominale a scadenza. Le Obbligazioni, inoltre danno diritto al pagamento, su base periodica, di cedole calcolate applicando al Valore Nominale il valore del Parametro di Indicizzazione, rilevato alla relativa data di rilevazione, secondo le modalità indicate nelle Condizioni Definitive, eventualmente maggiorato o diminuito di uno spread indicato in punti base e suddividendo il valore così determinato per il numero delle Cedole pagate nell anno. Il tasso di Interesse annuo lordo non potrà essere superiore al tasso massimo previsto (Cap) e inferiore al tasso minimo previsto (Floor). In particolare, il Floor fissa il limite minimo al tasso di interesse nominale annuo lordo utilizzabile per la determinazione dell importo delle cedole. il Cap fissa il limite massimo al tasso di interesse nominale annuo lordo utilizzabile per la determinazione dell importo delle cedole. Il Floor fissa il limite minimo al tasso di interesse nominale annuo lordo utilizzabile per la determinazione dell importo delle cedole. Il Cap fissa il limite massimo al tasso di interesse nominale annuo lordo utilizzabile per la determinazione dell importo delle cedole. Le cedole corrisposte non potranno in nessun caso assumere valori inferiori ad un tasso minimo prefissato (il Tasso Min o il Floor ) né valori superiori ad un tasso massimo prefissato (il Tasso Max o il Cap ). Il Tasso Min rappresenta il tasso minimo garantito all investitore, mentre il Tasso Max rappresenta il valore massimo che l investitore potrà percepire a titolo di interessi. Il valore della prima cedola è prefissato in misura indipendente dal parametro di indicizzazione, la cui entità sarà indicata su base lorda nelle condizioni definitive del prestito. La Denominazione, la Durata, la Prima Cedola Predeterminata, il Parametro di Riferimento a cui verranno indicizzate le cedole successive, il Tasso Min (Floor) e il Tasso Max (Cap), l eventuale Spread applicato, la Data e la Frequenza di pagamento delle cedole (mensile, trimestrale, semestrale, annuale) saranno indicati nelle Condizioni Definitive. OBBLIGAZIONI TASSO FISSO STEP UP : Le obbligazioni a tasso fisso step-up consentono all investitore il conseguimento di rendimenti prefissati crescenti non influenzati dalle oscillazioni dei tassi di mercato qualora detenute fino a scadenza. Tuttavia l investitore deve tener presente che nel corso della durata del Prestito Obbligazionario i tassi potrebbero aumentare in misura maggiore dell andamento crescente incorporato nell obbligazione in emissione. Sono titoli di debito che il danno diritto al rimborso del 100% del valore nominale a scadenza. Le Obbligazioni danno inoltre diritto al pagamento di cedole periodiche predeterminate a tasso crescente (step up), il cui ammontare è indicato nelle Condizioni Definitive di ogni emissione. Non è prevista alcuna clausola di rimborso anticipato. Laddove si preveda l applicazione di costi ed oneri al Prezzo di Emissione delle Obbligazioni se ne darà opportuna evidenza nelle Condizioni Definitive, attraverso una tabella di scomposizione del Prezzo di Emissione Elenco dei fattori di rischio relativo ai titoli offerti 1. Rischio di credito per il sottoscrittore 2. Rischio connesso ai limiti della garanzia delle obbligazioni 3. Rischio di tasso di mercato 4. Rischio di liquidità 5. Rischio di deterioramento del merito di credito dell Emittente 18

19 6. Rischio connesso all apprezzamento della relazione rischio rendimento 7. Rischio connesso allo scostamento del rendimento delle obbligazioni rispetto al rendimento di un titolo di stato (a basso rischio emittente) 8. Rischio connesso alla presenza di oneri impliciti nel prezzo di emissione delle obbligazioni 9. Rischio correlato all assenza di rating dei titoli 10. Rischio correlato alla presenza di conflitti di interesse 11. Rischio derivante dalla chiusura anticipata dell offerta 12. Rischio di cambiamento del regime di imposizione fiscale 13. Rischio di indicizzazione (solo per le obbligazioni a tasso variabile) 14. Rischio correlato all eventuale spread negativo del parametro di riferimento (solo per le obbligazioni a tasso variabile) 15. Rischio di assenza di informazioni successive (solo per le obbligazioni a tasso variabile) 16. Rischio di eventi di turbativa o straordinari riguardati il parametro di indicizzazione (solo per le obbligazioni a tasso variabile) 17. Rischio di disallineamento nella determinazione delle cedole 18. Rischio connesso alla presenza di un tasso massimo ( solo per le obbligazioni a tasso varibile Min- Max) 2 INFORMAZIONI SULL'EMITTENTE 2.1 Storia ed evoluzione dell emittente La Società Emittente gli strumenti finanziari, avente denominazione legale Banca di Credito Cooperativo di Recanati e Colmurano e denominazione commerciale BCC di Recanati e Colmurano, è una Società Cooperativa costituita il 20 ottobre 1993, con la sottoscrizione dell atto di fusione per concentrazione fra la Cra di Recanati e la Cra di Colmurano e ha durata fino al 31/12/2050. Le origini dell Istituto di Recanati, tuttavia, risalgono ad un periodo ben anteriore e precisamente al 16 maggio 1952, allorché venne sottoscritto l atto costitutivo della Cassa Rurale ed Artigiana di Recanati da ben 32 soci fondatori e con un capitale sociale di lire. L autorizzazione a svolgere l attività creditizia venne rilasciata dalla Banca d Italia in data 18 febbraio 1953 con conseguente iscrizione nell Albo delle Aziende di Credito. La Banca di Credito Cooperativo di Recanati e Colmurano è iscritta nel Registro delle Imprese di Macerata, Codice Fiscale e Partita IVA E inoltre iscritta all Albo delle Banche tenuto dalla Banca d Italia al n (Cod. Abi 08765) e all Albo delle Società Cooperative al n. A La Banca di Credito Cooperativo è una società cooperativa, costituita in Italia, regolata ed operante in base al diritto italiano. Essa ha sede legale in Recanati Piazza Leopardi, n. 21; è regolata dalla Legge Italiana ed opera e svolge la sua attività nel territorio di competenza secondo quanto espressamente previsto nello statuto all art. 3. Recapito telefonico 071/ Rating La Banca di Credito Cooperativo di Recanati e Colmurano Società Cooperativa non è fornita di rating così come le Obbligazioni emesse nell ambito del presente Programma. L assegnazione di un rating all Emittente e/o alle Obbligazioni sarà oggetto di apposito supplemento al Prospetto di Base da sottoporre all approvazione della Consob. L eventuale rating assegnato successivamente all Emittente e/o alle Obbligazioni verrà indicato nelle Condizioni Definitive. 2.3 Panoramica delle attività La BCC ha per oggetto la raccolta del risparmio e l esercizio del credito nelle sue varie forme. Essa può compiere, con l osservanza delle disposizioni vigenti, tutte le operazioni e i servizi bancari e finanziari consentiti, nonché ogni altra operazione strumentale o comunque connessa al raggiungimento dello scopo sociale, in conformità alle disposizioni emanate dall Autorità di Vigilanza. La Banca è autorizzata a prestare al pubblico i seguenti servizi di investimento: negoziazione per conto proprio/esecuzione per conto clienti, collocamento senza preventiva sottoscrizione o acquisto a fermo, ricezione e trasmissione ordini e servizio di consulenza in materia di investimenti. Le principali categorie di prodotti venduti sono quelli bancari, assicurativi e prodotti finanziari nonché i servizi connessi e strumentali. 19

20 2.4 Struttura organizzativa L Emittente, in quanto della specie Banca di Credito Cooperativo, è obbligato per Statuto a reinvestire le somme raccolte presso i risparmiatori nello stesso territorio in cui opera. Attraverso la sua attività creditizia promuove lo sviluppo economico e sociale della comunità in cui opera e la crescita professionale dei suoi Soci, servendosi di una rete di 13 sportelli bancari. La BCC non appartiene ad un gruppo ai sensi dell art. 60 del D.Lgs. 385/ Consiglio di Amministrazione e Direzione Il Consiglio di Amministrazione dell Emittente è composto da Giacomo Regnicolo (Presidente), Giancarlo Palmieri (Vice Presidente Vicario), Franco Mari (Vice Presidente), Gabriele Brandoni, Bruno Guardabassi, Francesco Garofolo, Mario Guerra, Leonardo Seri, Giovanna Tallé. Il Direttore Generale è Simone Marconi. 2.6 Collegio Sindacale I membri del Collegio Sindacale sono Sergio Vincenzoni (Presidente), Paolo Orizi, Romeo Maceratini (sindaci effettivi). 2.7 Società di revisione Le informazioni finanziarie relative all esercizio 2007 e 2008 sono state sottoposte a revisione contabile del Collegio Sindacale ai sensi dell articolo 2409 bis del codice civile e dell art.52, comma 2-bis, del D.Lgs. n.385 del 1993 (TUB). La Banca di Credito Cooperativo di Recanati e Colmurano Società Cooperativa è iscritta al Registro delle Imprese di Macerata, Codice Fiscale e Partita IVA E inoltre iscritta all Albo delle Banche tenuto dalla Banca d Italia al n (Cod. Abi 08765) e all Albo delle Società Cooperative al n. A Il Collegio Sindacale nel revisionare i bilanci d esercizio chiusi al e ha espresso nelle proprie relazioni giudizi positivi. Le relazioni della società di revisione sono incluse nei relativi fascicoli di bilancio messi a disposizione del pubblico come indicato nel successivo capitolo 5 Documenti accessibili al pubblico, cui si rinvia. 2.8 Dipendenti La BCC di Recanati e Colmurano conta, alla data del 31/12/2009, 120 dipendenti. 2.9 Capitale sociale Alla data del 31 dicembre 2009 il capitale sociale dell'emittente, interamente sottoscritto e versato, era pari ad Euro ,16 suddiviso in azioni possedute da soci. 3 INFORMAZIONI FINANZIARIE 3.1 Dati, Indicatori (ratios) ed altre informazioni finanziarie. Si riporta di seguito una sintesi degli indicatori di solvibilità, dei dati finanziari e patrimoniali selezionati relativi all Emittente, tratti dai bilanci chiusi al 31/12/2009 e al 31/12/2008, dalle situazioni semestrali al 30/06/2010 e al 30/06/2009 e dai dati al 30/09/2010 (importi in milioni di euro): INDICATORI DI SOLVIBILITA Patrimonio di vigilanza (milioni di euro) Situazione al 30/09/2010 Situazione al 30/06/2010 Bilancio 2009 Bilancio ,00 46,00 53,00 48,7 20

21 Patrimonio di base (milioni di euro) Tier I capital ratio (Patrimonio di base/ Attività di Rischio Ponderate) Total capital ratio (Patrimonio di Vigilanza/ Attività di Rischio Ponderate) Core Tier one capital ratio Partite anomale lorde/impieghi Partite anomale nette/impieghi netti Sofferenze lorde su impieghi Sofferenze nette su impieghi 37,9 43,5 50,5 46,3 8,3% 9,8% 11,1% 10,7% 8,7% 10,4% 11,7% 11,3% 8,3% 9,8% 11,1% 10,7% 20,7% 18,00% 14,1% 12,4% 15,7% 15,2% 13,8% 12,9% 5,6% 5,3% 4,3% 3,5% 3,4% 3,2% 2,2% 1,7% Come si desume dalla tabella sopra esposta si è verificato un progressivo peggioramento degli Indicatori di Solvibilità nei primi nove mesi dell anno 2010 che si riscontra in maniera evidente già al 30/06/2010 e che risulta ulteriormente accentuato al 30/09/2010. Relativamente ai dati sopra esposti si forniscono le seguenti precisazioni con riferimento agli Indicatori di Solvibilità dal 31/12/2009 al 30/09/2010: Il Core Tier 1 Ratio coincide sempre con il Tier 1 Capital ratio in quanto la Banca non ha emesso strumenti ibridi di capitale computabili nel Patrimonio di base. Tier 1 Capital ratio e Total Capital ratio: il peggioramento al 30/09/2010 è imputabile alla diminuzione del patrimonio netto conseguente all utile netto negativo registrato a tale data e al peggioramento delle attività a rischio alla medesima data. Partite anomale lorde/impieghi: il peggioramento al 30/09/2010 è relativo alla difficile situazione congiunturale iniziata nell ultima parte dl 2008, proseguita per tutto il 2009 ed ancora in essere nel corso del 2010, che ha determinato un aumento delle sofferenze e degli incagli all interno dell aggregato delle partite anomale. Partite anomale nette/impieghi netti: il relativo coefficiente pari al 15,7% al 30/09/2010 risulta inferiore al corrispondente valore su base lorda in quanto la banca ha effettuato rilevanti accantonamenti al fondo rischi su crediti alla nel periodo in esame. Si riportano alcuni dati dello Stato Patrimoniale della Banca relativi agli esercizi 2008 e 2009, al primo semestre 2010 e al 30/09/2010. INFORMAZIONI FINANZIARIE DA STATO PATRIMONIALE (milioni di euro) Situazione al 30/09/2010 Situazione al 30/06/2010 Raccolta diretta da clientela 551,5 566,8 Impieghi verso clientela 449,7 457,9 Bilancio 2009 Bilancio ,9 560,1 466,6 449,5 Patrimonio netto 1 39,00 45,3 53,4 49,00 Totale Attivo di Bilancio 623,20 628,5 653,1 632,9 Capitale sociale Il Patrimonio Netto è comprensivo dell utile netto negativo al 30/09/

22 Il Patrimonio netto al 30/09/2010 è diminuito di 14,4 Milioni di euro rispetto al 31/12/2009 per effetto della perdita di esercizio avvenuta nei primi nove mesi del Tale diminuzione è imputabile anche alla riduzione delle riserve da valutazione che sono passate da 2,6 milioni di euro al 31/12/2009 a 1,1 milioni di euro al 30/09/2010. Si precisa infine che la Riserva da Valutazione al 30/09/2010 risulta essere al lordo di passività fiscali per cui al netto di queste ultime il Patrimonio netto risulta pari a 39 milioni di euro anziché a 39,3 milioni di euro. La Raccolta diretta da clientela ha subito al 30/09/2010 una leggera diminuzione: questa è stata la conseguenza di una scelta aziendale che ha privilegiato un determinato target di clientela al fine di ottimizzare il costo della raccolta. Si riportano alcuni dati del Conto Economico della Banca relativi al 30/06/2010 e al 30/09/2010 e ai Bilanci 2008 e INFORMAZIONI FINANZIARIE DA CONTO ECONOMICO INFRANNUALE (milioni di euro) Situazione al 30/09/2010 Situazione al 30/06/2010 Bilancio 2009 Bilancio 2008 Margine di Interesse 8 8,1 14,2 16,8 Margine di Intermediazione 11,6 5,5 20,3 20,8 Risultato netto della gestione finanziaria Utile operatività corrente al lordo delle imposte -6, ,7-9,3 16,7 18,5 3,3 4,7 Utile netto d esercizio -12,6-6,9 2,00 3,6 Relativamente ai dati sopra esposti si forniscono le seguenti precisazioni: Il risultato netto della gestione finanziaria al 30/09/2010 è risultato negativo per un importo pari a 6,3 Milioni di euro. Tale risultato negativo è imputabile alle rettifiche di valore effettuate al portafoglio crediti della Banca che, al netto delle riprese di valore, sono risultate pari a 17,9 milioni di euro. L entità delle rettifiche effettuate riflette la volontà dell azienda di classificare e valutare gli impieghi nel modo più sfavorevole possibile. 2 Utile operativo corrente al lordo delle imposte: tale risultato negativo per 17 milioni di euro è ottenuto sottraendo al risultato netto della gestione finanziaria i costi operativi. Utile netto d esercizio: come riportato dalla tabella l esercizio si è chiuso con una perdita di 12,6 milioni di euro poiché le ingenti imposte sul reddito, pari a 4,4 Milioni di euro, hanno attenuato l impatto negativo dell utile operativo corrente al lordo delle imposte. Per maggiori dettagli in merito alle informazioni finanziarie dell Emittente si fa espresso rinvio al capitolo 11 del presente Documento di Registrazione (Informazioni finanziarie riguardanti le attività e le passività, la situazione finanziaria e i profitti e le perdite dell Emittente). 3.2 Qualsiasi evento recente nella vita dell Emittente sostanzialmente rilevante per la valutazione della propria solvibilità. La Banca presenta una perdita relativa al 30/09/2010 quantificata in 12,6 Milioni di euro che ha ridotto il patrimonio netto dell Emittente: quest ultimo è passato da 53,4 del 31/12/2009 a 39 Milioni del 30/09/2010 e la diminuzione è dovuta alla perdita di esercizio ma anche dalla riduzione della Riserva da Valutazione passata da 2,6 milioni di euro del 31/12/2009 a 2,49 milioni di euro del 30/09/ E stato infatti ampliato il campione degli impieghi valutati analiticamente poiché sono state aumentate le posizioni analizzate singolarmente e non per categorie; si è proceduto ad ottenere aggiornate perizie di valutazione dei più significativi immobili acquisiti, ovvero giudizialmente aggredibili a fronte di esposizioni in essere; si sono inoltre svalutate le posizioni incagliate considerandone la probabilità per queste ultime di assumere carattere di sofferenza e si sono riviste la basi di calcolo per la quantificazione delle rettifiche collettive. 22

23 Pertanto l investitore, prima di qualsiasi decisione di investimento, ai fini della solvibilità dell Emittente deve tenere presente la perdita maturata al 30/09/2010 dallo stesso. 3.3 Informazioni sulle tendenze previste Si segnala che la Banca ha quantificato al 30/09/2010 una perdita netta di 12,6 Milioni di euro. Come precisato nella Sezione precedente, l Emittente ritiene che a causa di tale evento il Bilancio dell esercizio in corso si chiuda in perdita. Si segnala tuttavia, che, per effetto delle concrete attività avviate dalla Banca al fine di incrementare le garanzie sulle posizioni già esposte e di normalizzare le posizioni più critiche, al 31/12/2010 si potrebbe verificare un lieve miglioramento della perdita netta maturata al 30/09/ Cambiamenti significativi nella situazione finanziaria dell Emittente Nel corso dell esercizio nei primi nove mesi 2010 è emersa una perdita netta di 12,6 Milioni di euro che ha comportato una diminuzione del Patrimonio Netto della Banca il cui valore è passato da 53,4 milioni di euro al 31/12/2009 a 39 milioni di euro al 30/09/2010. La diminuzione del Patrimonio Netto è imputabile anche alla riduzione delle Riserve da Valutazione che sono passate da 2,6 milioni di euro al 31/12/2009 a 1,1 milioni di euro del 30/09/ Assetto di controllo dell emittente L emittente è costituita al 31/12/2009 da Soci (persone fisiche e giuridiche) che per statuto sociale devono risiedere o svolgere la loro attività nel territorio in cui opera, ovvero nei comuni di competenza territoriale delle Province di Ancona e Macerata. La particolare natura di Banca di Credito Cooperativo, impone che non possano esistere partecipazioni di controllo. 3.6 Variazioni dell assetto di controllo Non si è a conoscenza di accordi della cui attestazione possa scaturire, ad una data successiva, variazione dell assetto di controllo dell emittente. una 4 CARATTERISTICHE ESSENZIALI DELLE OBBLIGAZIONI. 4.1 Caratteristiche essenziali delle obbligazioni Le obbligazioni oggetto del presente programma sono titoli di debito che determinano l obbligo per L Emittente di rimborsare l investimento alla scadenza in unica soluzione per il 100% del valore nominale, unitamente alla corresponsione di interessi determinati secondo la metodologia di calcolo specifica per ogni tipologia di obbligazione. Per le caratteristiche delle obbligazioni si rimanda alle relative Note Informative e Condizioni Definitive. La durata del Periodo di Offerta sarà indicata nelle Condizioni Definitive e potrà essere fissata dall'emittente in modo tale che detto periodo possa prevedere l inizio ad una data antecedente e termine ad una data successiva alla Data di Godimento. In qualsiasi momento durante il Periodo di Offerta, l'emittente potrà, dandone comunicazione mediante apposito avviso da pubblicarsi sul proprio sito internet e, contestualmente, trasmettendo tale avviso alla CONSOB: estendere la durata del Periodo di Offerta; procedere alla chiusura anticipata dell'offerta, sospendendo immediatamente l'accettazione di ulteriori richieste, nel caso di raggiungimento dell Ammontare Totale offerto ed in caso di mutate condizioni di mercato; aumentare l'ammontare totale del singolo Prestito Obbligazionario. Le ulteriori caratteristiche delle Obbligazioni quali l Ammontare Totale del singolo Prestito, il Valore Nominale e il Prezzo di Offerta, la Data di Emissione e la Data di Godimento saranno indicate nelle Condizioni Definitive. 23