PROSPETTO DI BASE PRESTITO OBBLIGAZIONARIO

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1 Società Cooperativa per Azioni * Codice ABI Sede Legale: Parabita (Le) Via Provinciale per Matino, 5 Sede Amministrativa e Direzione Generale: Matino (Le) Via Luigi Luzzatti, 8 Partita IVA, Codice Fiscale e Iscrizione Registro Imprese di Lecce: * R.E.A. n Capitale Sociale al 31/12/2010: ,00 (i.v.) * Riserve e Fondi ,00 Iscritta all Albo delle Banche Capogruppo del Gruppo Bancario Banca Popolare Pugliese - iscritto all Albo dei Gruppi Bancari al n Aderente al Fondo Nazionale di Garanzia ed al Fondo Interbancario di Tutela dei Depositi Iscritta all Albo delle Società Cooperative al n. A Tel * Fax * web address: PROSPETTO DI BASE Relativo al programma di offerta dei prestiti denominati: BANCA POPOLARE PUGLIESE S.c.p.a. OBBLIGAZIONI A TASSO FISSO BANCA POPOLARE PUGLIESE S.c.p.a. OBBLIGAZIONI STEP UP STEP DOWN BANCA POPOLARE PUGLIESE S.c.p.a. OBBLIGAZIONI ZERO COUPON BANCA POPOLARE PUGLIESE S.c.p.a. A OBBLIGAZIONI TASSO VARIABILE con eventuale Tasso Minimo (Floor) e/o Tasso Massimo (Cap) BANCA POPOLARE PUGLIESE S.c.p.a. OBBLIGAZIONI A TASSO MISTO con eventuale Tasso Minimo (Floor) e/o Tasso Massimo (Cap) PRESTITO OBBLIGAZIONARIO Emittente e Responsabile del Collocamento:Banca Popolare Pugliese S.c.p.a. Il presente Documento costituisce il Prospetto di Base (il Prospetto di Base ) ai fini della Direttiva 2003/71/CE (la Direttiva Prospetto ) ed è redatto in conformità al Regolamento 2004/809/ce ed al Regolamento adottato dalla CONSOB con delibera Consob nr.11971/1999 e successive modifiche. Il Prospetto di Base è stato pubblicato mediante deposito presso la Consob in data 11 agosto 2011 a seguito di approvazione comunicata dalla Consob con nota n del 04/08/2011. L'adempimento di pubblicazione del presente Prospetto di Base non comporta alcun giudizio della CONSOB sull'opportunità dell'investimento proposto e sul merito dei dati e delle notizie allo stesso relativi. II Prospetto dì Base è a disposizione del pubblico gratuitamente in forma cartacea presso la sede legale dell'emittente in Provinciale Matino, Parabita (LE), presso la sede amministrativa e la Direzione Generale in via Luzzatti, Matino (LE) e le filiali della Banca Popolare Pugliese S.c.p.a, ed è altresì consultabile sul sito internet dell'emittente Il presente Prospetto di Base, che sarà valido per un periodo di dodici mesi dalla data di pubblicazione, è composto dal Documento di Registrazione ( Documento di Registrazione ) che contiene informazioni sulla Banca Popolare Pugliese S.c.p.a. ( Banca Popolare Pugliese S.c.p.a. e/o la BPP e/o l Emittente ), in qualità di Emittente di una o più serie di emissioni (ciascuna un Prestito Obbligazionario ), titoli di debito di valore nominale unitario inferiore ad Euro (le Obbligazioni e ciascuna una Obbligazione ), dalla nota di sintesi (la "Nota di Sintesi") che riassume le caratteristiche dell Emittente e degli Strumenti Finanziari, nonché i rischi associati agli stessi e dalla nota informativa sugli strumenti finanziari (la "Nota Informativa") che contiene informazioni relative a ciascuna serie di emissioni di Obbligazioni. L investitore è invitato a leggere con particolare attenzione la sezione Fattori di Rischio. In occasione di ciascun Offerta degli strumenti finanziari il Prospetto di Base deve essere letto congiuntamente alle Condizioni Definitive nonché agli eventuali Supplementi pubblicati. Infatti in occasione di ciascun prestito l Emittente predisporrà le Condizioni Definitive che riporteranno i termini e le condizioni delle singole emissioni, pubblicate sul sito internet dell Emittente all indirizzo entro il giorno antecedente l inizio dell Offerta e contestualmente trasmesse alla Consob. 1

2 SEZIONE DICHIARAZIONE DI RESPONSABILITA Persone responsabili del documento di registrazione Dichiarazione di responsabilità SEZIONE DESCRIZIONE GENERALE DEL PROGRAMMA...13 SEZIONE Nota di Sintesi INFORMAZIONI SULLA BANCA POPOLARE PUGLIESE S.c.p.a ED IL GRUPPO Storia e sviluppo della Banca Popolare Pugliese e del suo Gruppo Sede Sociale Durata dell Emittente Legislazione in base alla quale l Emittente opera Panoramica delle attività Eventi recenti verificatisi nella vita dell emittente sostanzialmente rilevanti per la valutazione della sua solvibilità IDENTITA DEGLI AMMINISTRATORI, DEGLI ALTI DIRIGENTI, DEI CONSULENTI E DEI REVISORI CONTABILI Consiglio di Amministrazione Comitato Esecutivo Collegio Sindacale Organo di Direzione Revisione DATI FINANZIARI SELEZIONATI, RAGIONI DELL OFFERTA, FATTORI DI RISCHIO Dati Finanziari e Indicatori di Solvibilità Cambiamenti significativi Ragioni dell offerta e impiego dei proventi FATTORI DI RISCHIO Fattori di rischio relativi all Emittente Fattori di rischio relativi ai Titoli Offerti Descrizione sintetica degli strumenti finanziari oggetto del programma di emissione Elenco dei fattori di rischio relativi ai titoli offerti RISULTATO OPERATIVO E SITUAZIONE FINANZIARIA: RESOCONTO E PROSPETTIVE Commento sul risultato operativo Dichiarazione attestante che non si sono verificati cambiamenti negativi sostanziali Informazioni su tendenze, incertezze, richieste, impegni o fatti noti che potrebbero ragionevolmente avere ripercussioni significative sulle prospettive dell Emittente almeno per l esercizio in corso PRINCIPALI AZIONISTI E OPERAZIONI CONCLUSE CON PARTI COLLEGATE ALLA SOCIETA Assetto di controllo dell Emittente Variazione dell assetto di controllo INFORMAZIONI SUGLI STRUMENTI FINANZIARI Caratteristiche essenziali delle Obbligazioni INDICAZIONI COMPLEMENTARI Capitale Sociale Documenti accessibili al pubblico SEZIONE FATTORI DI RISCHIO RELATIVI ALL EMITTENTE FATTORI DI RISCHIO RELATIVI AGLI STRUMENTI FINANZIARI...29 SEZIONE REVISORI LEGALI DEI CONTI FATTORI DI RISCHIO FATTORI DI RISCHIO RELATIVI ALL EMITTENTE DATI ECONOMICO PATRIMONIALI E RATIOS INFORMAZIONI SULL EMITTENTE : BANCA POPOLARE PUGLIESE Storia ed evoluzione dell Emittente, Banca Popolare Pugliese, e del Gruppo Denominazione legale e commerciale dell Emittente Luogo di registrazione dell Emittente e suo numero di registrazione Data di costituzione e durata dell Emittente Domicilio e forma giuridica dell Emittente, legislazione in base alla quale opera, paese di costituzione, nonchè indirizzo e numero di telefono della Sede Sociale Qualsiasi fatto recente verificatosi nella vita dell Emittente sostanzialmente rilevante per la valutazione della sua solvibilità

3 4. PANORAMICA DELLE ATTIVITA DELLA BANCA POPOLARE PUGLIESE S.C.P.A. E DEL GRUPPO Principali attività Descrizione della natura delle operazioni dell Emittente, Banca Popolare Pugliese, e del Gruppo e delle loro principali attività Principali mercati STRUTTURA ORGANIZZATIVA Descrizione del Gruppo di cui l Emittente, Banca Popolare Pugliese, fa parte Dipendenza dell Emittente da altri soggetti all interno del gruppo INFORMAZIONI SULLE TENDENZE PREVISTE Dichiarazione attestante che non si sono verificati cambiamenti negativi sostanziali Informazioni su tendenze, incertezze, richieste, impegni o fatti noti che Potrebbero ragionevolmente avere ripercussioni significative sulle prospettive dell' emittente almeno per l' esercizio in corso IDENTITA DEGLI AMMINISTRATORI, DEGLI ALTI DIRIGENTI, DEI CONSULENTI E DEI REVISORI CONTABILI Organi di amministrazione, direzione e vigilanza Conflitti di interessi degli Organi di Amministrazione, di Direzione e di Vigilanza PRINCIPALI AZIONISTI Azioni di controllo Indicazione dell esistenza di eventuali accordi di variazione dell assetto di controllo INFORMAZIONI FINANZIARIE RIGUARDANTI LE ATTIVITA E LE PASSIVITA, LA SITUAZIONE FINANZIARIA E I PROFITTI E LE PERDITE DELL EMITTENTE Informazioni finanziarie relative agli esercizi passati Bilanci Revisione delle informazioni finanziarie annuali relative agli esercizi passati Informazioni finanziarie infrannuali Procedimenti giudiziari ed arbitrali Cambiamenti significativi nella situazione finanziaria dell Emittente, Banca Popolare Pugliese S.c.p.a. e del Gruppo CONTRATTI IMPORTANTI INFORMAZIONI PROVENIENTI DA TERZI, PARERI DI ESPERTI E DICHIARAZIONI DI INTERESSI DOCUMENTI ACCESSIBILI AL PUBBLICO...44 SEZIONE A - PROGRAMMA DI EMISSIONE DI OBBLIGAZIONI BANCA POPOLARE PUGLIESE OBBLIGAZIONI A TASSO FISSO...46 A.1 FATTORI DI RISCHIO Descrizione sintetica delle caratteristiche dello strumento Esemplificazione, scomposizione e comparazione dello strumento finanziario con altri titoli Fattori di Rischio connessi all Emittente Fattori di Rischio relativi ai Titoli offerti Rischio di credito per il sottoscrittore Rischio connesso all assenza di garanzie relative alle Obbligazioni Rischio relativo alla vendita delle Obbligazioni prima della scadenza Rischio di tasso di mercato Rischio di liquidità Rischio di deterioramento del merito di credito dell'emittente Rischio connesso alla presenza di un onere implicito nel prezzo di emissione Rischio connesso all apprezzamento della relazione rischio-rendimento Rischio di scostamento del rendimento dell obbligazione rispetto al rendimento di un titolo Governativo Rischio dovuto all assenza di rating degli strumenti finanziari Rischi relativi ai conflitti di interessi Rischio relativo al ritiro dell offerta Rischio di cambiamento del regime fiscale applicabile alle Obbligazioni A2. ESEMPLIFICAZIONE DEI RENDIMENTI SCOMPOSIZIONE DEL PREZZO DI EMISSIONE Esemplificazione, scomposizione e comparazione delle obbligazioni a Tasso Fisso con rimborso unico a scadenza Caratteristiche di un ipotetica obbligazione a Tasso Fisso con rimborso unico a scadenza Scomposizione dell importo versato dal Sottoscrittore Comparazione dei rendimenti effettivi con quelli di un titolo Governativo di similare durata residua A3. INFORMAZIONI FONDAMENTALI Interessi di persone fisiche o giuridiche partecipanti alle emissioni/alle offerte Ragioni dell offerta e impiego dei proventi A4. INFORMAZIONI RIGUARDANTI GLI STRUMENTI FINANZIARI DA OFFRIRE

4 4.1 Caratteristiche del titolo Legislazione in base alla quale gli strumenti finanziari sono stati creati Forma dei Prestiti Obbligazionari e soggetto incaricato della tenuta dei registri Valuta di emissione degli strumenti finanziari Ranking degli strumenti finanziari Diritti connessi agli strumenti finanziari e procedura per il loro esercizio Tasso di interesse nominale Periodicità del pagamento degli interessi Data di godimento e scadenza degli interessi Termine di prescrizione degli interessi e del capitale Data di scadenza e modalità di ammortamento del prestito Il rendimento effettivo Rappresentanza degli obbligazionisti Delibere, autorizzazioni e approvazioni Data di emissione degli strumenti finanziari Restrizione alla libera trasferibilità degli strumenti finanziari Regime fiscale A5. CONDIZIONI DELL OFFERTA Statistiche relative all Offerta, calendario e modalità di sottoscrizione dell offerta Condizioni alle quali l offerta è subordinata Ammontare totale dell offerta Periodo di offerta e descrizione delle procedure di sottoscrizione Possibilità di ritiro dell offerta / riduzione dell ammontare delle sottoscrizioni Ammontare minimo e massimo dell importo sottoscrivibile Modalità e termini per il pagamento e la consegna degli strumenti finanziari Diffusione dei risultati dell offerta Diritto di prelazione Piano di ripartizione e di assegnazione Destinatari dell offerta Comunicazione ai sottoscrittori dell ammontare assegnato e della possibilità di iniziare le negoziazioni prima della comunicazione Fissazione del prezzo Prezzo di emissione Collocamento e sottoscrizione Soggetti incaricati del Collocamento Denominazione e indirizzo degli organismi incaricati del servizio finanziario Accordi di sottoscrizione Data accordi di sottoscrizione A6. AMMISSIONE ALLA NEGOZIAZIONE E MODALITA DI NEGOZIAZIONE Mercati Regolamentati e Mercati Equivalenti Strumenti finanziari già ammessi alla negoziazione su Mercati regolamentati e/o Mercati Equivalenti Nome e indirizzo dei soggetti che si sono assunti il fermo impegno di agire quali intermediari nelle operazioni sul mercato secondario A7. INFORMAZIONI SUPPLEMENTARI Consulenti legati all emissione Informazioni contenute nella Nota Informativa sottoposte a revisione Pareri o relazioni di esperti, indirizzo e qualifica Informazioni provenienti da terzi Condizioni Definitive A8. REGOLAMENTO DEL PROGRAMMA DI EMISSIONE BANCA POPOLARE PUGLIESE S.c.p.a. OBBLIGAZIONI A TASSO FISSO...60 ALLEGATO A9: MODELLO DELLE CONDIZIONI DEFINITIVE FATTORI DI RISCHIO ESEMPLIFICAZIONE DEI RENDIMENTI SCOMPOSIZIONE DEL PREZZO DI EMISSIONE Esemplificazione, scomposizione e comparazione delle obbligazioni a Tasso Fisso CONDIZIONI DELL OFFERTA E CARATTERISTICHE SPECIFICHE DEL PRESTITO OBBLIGAZIONARIO AUTORIZZAZIONE RELATIVA ALL EMISSIONE B - POGRAMMA DI EMISSIONE DI OBBLIGAZIONI BANCA POPOLARE PUGLIESE OBBLIGAZIONI A TASSO STEP UP STEP DOWN...73 B.1 FATTORI DI RISCHIO Descrizione sintetica delle caratteristiche dello strumento Esemplificazione, scomposizione e comparazione dello strumento finanziario con altri titoli

5 1.3. Fattori di Rischi connessi all Emittente Fattori di Rischio relativi ai Titoli offerti Rischio di credito per il sottoscrittore Rischio connesso all assenza di garanzie relative alle obbligazioni Rischio relativo alla vendita delle Obbligazioni prima della scadenza Rischio di tasso di mercato Rischio di liquidità Rischio di deterioramento del merito di credito dell'emittente Rischio connesso alla presenza di un onere implicito nel prezzo di emissione Rischio connesso all apprezzamento della relazione rischio-rendimento Rischio di scostamento del rendimento dell obbligazione rispetto al rendimento di un titolo Governativo Rischio dovuto all assenza di rating degli strumenti finanziari Rischi relativi ai conflitti di interessi Rischio relativo al ritiro dell offerta Rischio di cambiamento del regime fiscale applicabile alle Obbligazioni B2. - ESEMPLIFICAZIONE DEI RENDIMENTI SCOMPOSIZIONE DEL PREZZO DI EMISSIONE Esemplificazione, scomposizione e comparazione delle obbligazioni a Tasso Step Up Step Down Caratteristiche di un ipotetica obbligazione a Tasso Step Up con rimborso a scadenza Scomposizione del prezzo di emissione Comparazione dei rendimenti effettivi con quelli di un titolo Governativo di similare durata residua B3. INFORMAZIONI FONDAMENTALI Interessi di persone fisiche o giuridiche partecipanti alle emissioni/alle offerte Ragioni dell offerta e impiego dei proventi B4. INFORMAZIONI RIGUARDANTI GLI STRUMENTI FINANZIARI DA OFFRIRE Caratteristiche del titolo Legislazione in base alla quale gli strumenti finanziari sono stati creati Forma degli strumenti finanziari e soggetto incaricato della tenuta dei registri Valuta di emissione Ranking degli strumenti finanziari Diritti connessi agli strumenti finanziari e procedura per il loro esercizio Tasso di interesse nominale Periodicità del pagamento degli interessi Data di godimento e scadenza degli interessi Termine di prescrizione degli interessi e del capitale Data di scadenza e modalità di ammortamento dei prestiti Il rendimento effettivo Rappresentanza degli obbligazionisti Delibere, autorizzazioni e approvazioni Data di emissione degli strumenti finanziari Restrizione alla libera trasferibilità degli strumenti finanziari Regime fiscale B5. CONDIZIONI DELL OFFERTA Statistiche relative all Offerta, calendario e modalità di sottoscrizione dell offerta Condizioni alle quali l Offerta è subordinata Ammontare totale dell emissione e dell offerta Periodo di offerta e descrizione delle procedure di sottoscrizione Possibilità di ritiro dell offerta / riduzione dell ammontare delle sottoscrizioni Ammontare minimo e massimo dell importo sottoscrivibile Modalità e termini per il pagamento e per la consegna degli strumenti finanziari Diffusione dei risultati dell offerta Diritto di prelazione Piano di ripartizione e di assegnazione Destinatari dell offerta Comunicazione ai sottoscrittori dell ammontare assegnato e della possibilità di iniziare le negoziazioni prima della comunicazione Fissazione del prezzo Prezzo di emissione e di sottoscrizione Collocamento e sottoscrizione Soggetti incaricati del Collocamento Denominazione e indirizzo degli organismi incaricati del servizio finanziario Accordi di sottoscrizione Data accordi di sottoscrizione B6. AMMISSIONE ALLA NEGOZIAZIONE E MODALITA DI NEGOZIAZIONE

6 6.1 Mercati Regolamentati e Mercati Equivalenti Strumenti finanziari già ammessi alla negoziazione su Mercati regolamentati e/o Mercati Equivalenti Nome e indirizzo dei soggetti che si sono assunti il fermo impegno di agire quali intermediari nelle operazioni sul mercato secondario B7 INFORMAZIONI SUPPLEMENTARI Consulenti legati all emissione Informazioni contenute nella Nota Informativa sottoposte a revisione Pareri o relazioni di esperti, indirizzo e qualifica Informazioni provenienti da terzi Condizioni Definitive B8. REGOLAMENTO DEL PROGRAMMA DI EMISSIONE DI OBBLIGAZIONI BANCA POPOLARE PUGLIESE S.c.p.a. OBBLIGAZIONI A TASSO STEP UP STEP DOWN...87 ALLEGATO B9 : MODELLO DELLE CONDIZIONI DEFINITIVE FATTORI DI RISCHIO ESEMPLIFICAZIONE DEI RENDIMENTI SCOMPOSIZIONE DEL PREZZO DI EMISSIONE Esemplificazione, scomposizione e comparazione delle obbligazioni a Tasso Step Up Step Down CONDIZIONI DELL OFFERTA E CARATTERISTICHE SPECIFICHE DEL PRESTITO OBBLIGAZIONARIO AUTORIZZAZIONE RELATIVA ALL EMISSIONE SEZIONE C PROGRAMMA DI EMISSIONE DI OBBLIGAZIONI BANCA POPOLARE PUGLIESE OBBLIGAZIONI ZERO COUPON C1 FATTORI DI RISCHIO Descrizione sintetica delle caratteristiche dello strumento Esemplificazione, scomposizione e comparazione dello strumento finanziario con altri titoli Fattori di Rischio connessi all Emittente Fattori di rischio relativi ai titoli offerti Rischio di credito per il sottoscrittore Rischio connesso all assenza di garanzie relative alle obbligazioni Rischio relativo alla vendita delle Obbligazioni prima della scadenza Rischio di tasso di mercato Rischio di liquidità Rischio di deterioramento del merito di credito dell'emittente Rischio connesso alla presenza di un onere implicito nel prezzo di emissione Rischio connesso all apprezzamento del rischio-rendimento Rischio di scostamento del rendimento dell obbligazione rispetto al rendimento di un titolo Governativo Rischio dovuto all assenza di rating degli strumenti finanziari Rischi relativi ai conflitti di interessi Rischio relativo al ritiro dell offerta Rischio di cambiamento del regime fiscale applicabile alle Obbligazioni C2. - ESEMPLIFICAZIONE DEI RENDIMENTI SCOMPOSIZIONE DEL PREZZO DI EMISSIONE Esemplificazione, scomposizione e comparazione delle obbligazioni Zero Coupon con rimborso unico a scadenza Caratteristiche di un ipotetica obbligazione Zero Coupon con rimborso unico a scadenza Scomposizione del prezzo di emissione Comparazione dei rendimenti effettivi con quelli di un titolo Governativo di similare durata residua C3. INFORMAZIONI FONDAMENTALI Interessi di persone fisiche o giuridiche partecipanti alle emissioni/offerta Ragioni dell offerta e impiego dei proventi C4. INFORMAZIONI RIGUARDANTI GLI STRUMENTI FINANZIARI DA OFFRIRE Caratteristiche del titolo Legislazione in base alla quale gli strumenti finanziari sono stati creati Forma dei Prestiti Obbligazionari e soggetto incaricato della tenuta dei registri Valuta di emissione degli strumenti finanziari Ranking degli strumenti finanziari Diritti connessi agli strumenti finanziari e procedura per il loro esercizio Tasso di interesse nominale Pagamento degli interessi Data di godimento e scadenza degli interessi Termine di prescrizione degli interessi e del capitale Data di scadenza e modalità di ammortamento del prestito Il rendimento effettivo Rappresentanza degli obbligazionisti Delibere, autorizzazioni e approvazioni

7 4.12. Data di emissione degli strumenti finanziari Restrizione alla libera trasferibilità degli strumenti finanziari Regime fiscale C5. CONDIZIONI DELL OFFERTA Statistiche relative all Offerta, calendario previsto e modalità di sottoscrizione dell Offerta Condizioni alle quali l offerta è subordinata Ammontare totale dell emissione e dell offerta Periodo di offerta e descrizione delle procedure di sottoscrizione Possibilità di ritiro dell offerta / riduzione dell ammontare delle sottoscrizioni Ammontare minimo e massimo dell importo sottoscrivibile Modalità e termini per il pagamento e la consegna degli strumenti finanziari Diffusione dei risultati dell offerta Eventuali diritti di prelazione Piano di ripartizione e di assegnazione Destinatari dell Offerta Comunicazione ai sottoscrittori dell ammontare assegnato e della possibilità di iniziare le negoziazioni prima della comunicazione Fissazione del prezzo Prezzo di emissione e di sottoscrizione Collocamento e sottoscrizione Soggetti incaricati del Collocamento Denominazione e indirizzo degli organismi incaricati del servizio finanziario Accordi di sottoscrizione Data accordi di sottoscrizione C6. AMMISSIONE ALLA NEGOZIAZIONE E MODALITA DI NEGOZIAZIONE Mercati regolamentati e Mercati equivalenti Strumenti finanziari già ammessi alla negoziazione su Mercati regolamentati e/o Mercati Equivalenti Nome e indirizzo dei soggetti che si sono assunti il fermo impegno di agire quali intermediari nelle operazioni sul mercato secondario C7. INFORMAZIONI SUPPLEMENTARI Consulenti legati all emissione Informazioni contenute nella Nota Informativa sottoposte a revisione Pareri o relazioni di esperti, indirizzo e qualifica Informazioni provenienti da terzi Condizioni Definitive C8. REGOLAMENTO DEL PROGRAMMA DI EMISSIONE DI OBBLIGAZIONI BANCA POPOLARE PUGLIESE S.c.p.a. OBBLIGAZIONI ZERO COUPON C9. MODELLO DELLE CONDIZIONI DEFINITIVE FATTORI DI RISCHIO Esemplificazione, scomposizione e comparazione dello strumento finanziario con altri titoli ESEMPLIFICAZIONE DEI RENDIMENTI SCOMPOSIZIONE DEL PREZZO DI EMISSIONE Esemplificazione, scomposizione e comparazione delle obbligazioni Zero Coupon CONDIZIONI DELL OFFERTA E CARATTERISTICHE SPECIFICHE DEL PRESTITO OBBLIGAZIONARIO AUTORIZZAZIONE RELATIVA ALL EMISSIONE D - PROGRAMMA DI EMISSIONE DI OBBLIGAZIONI "BANCA POPOLARE PUGLIESE S.c.p.a. OBBLIGAZIONI A TASSO VARIABILE CON EVENTUALE TASSO MINIMO (FLOOR) E/O TASSO MASSIMO (CAP)" D1 FATTORI DI RISCHIO Descrizione sintetica delle caratteristiche dello strumento Esemplificazione, scomposizione e comparazione dello strumento finanziario con altri titoli Fattori di Rischio connessi all Emittente Fattori di rischio relativi ai titoli offerti Rischio di credito per il sottoscrittore Rischio connesso alla natura strutturata del titolo Rischio connesso all assenza di garanzie relative alle obbligazioni Rischio relativo alla vendita delle Obbligazioni prima della scadenza Rischio di tasso di mercato Rischio di liquidità Rischio di deterioramento del merito di credito dell'emittente Rischio di indicizzazione Rischio connesso alla presenza di un onere implicito nel prezzo di emissione Rischio relativo alla previsione di un Tasso Massimo (Cap)

8 1.4.8 Rischio connesso all apprezzamento della relazione rischio-rendimento Rischio di scostamento del rendimento dell obbligazione rispetto al rendimento di un titolo Governativo Rischio connesso all'assenza di informazioni Rischio eventi di turbativa Rischio correlato all'eventuale spread negativo del parametro di riferimento Rischi relativi ai conflitti di interessi Rischio dovuto all assenza di rating degli strumenti finanziari Rischio relativo al ritiro dell offerta Rischio di cambiamento del regime fiscale applicabile alle Obbligazioni D2. ESEMPLIFICAZIONE DEI RENDIMENTI - SCOMPOSIZIONE DEL PREZZO DI EMISSIONE Esemplificazione, scomposizione e comparazione delle obbligazioni a Tasso Variabile con rimborso unico a scadenza Caratteristiche di un'ipotetica obbligazione a Tasso Variabile con rimborso in unica soluzione a scadenza Scomposizione del prezzo di emissione Comparazione dei rendimenti effettivi con quelli di un titolo governativo di similare durata residua Esemplificazione, scomposizione e comparazione delle obbligazioni a Tasso Variabile con Tasso Minimo ( Floor) e Tasso Massimo ( Cap) con rimborso unico a scadenza Caratteristiche di un'ipotetica obbligazione a Tasso Variabile con Tasso Minimo (Floor) e Tasso Massimo (Cap) con rimborso in unica soluzione a scadenza Scomposizione del prezzo di emissione Comparazione dei rendimenti effettivi con quelli di un titolo governativo di similare durata residua Evoluzione storica del parametro di riferimento D3. INFORMAZIONI FONDAMENTALI Interessi di persone fisiche o giuridiche partecipanti alle emissioni/offerta Ragioni dell offerta e impiego dei proventi D4 INFORMAZIONI RIGUARDANTI GLI STRUMENTI FINANZIARI DA OFFRIRE Caratteristiche del titolo Legislazione in base alla quale gli strumenti finanziari sono stati creati Forma dei Prestiti Obbligazionari e soggetto incaricato della tenuta dei registri Valuta di emissione degli strumenti finanziari Ranking degli strumenti finanziari Diritti connessi agli strumenti finanziari e procedura per il loro esercizio Tasso di interesse nominale Periodicità del pagamento degli interessi Data di godimento e scadenza degli interessi Termini di prescrizione degli interessi e del capitale Data di scadenza e modalità di ammortamento del prestito Il rendimento effettivo Rappresentanza degli obbligazionisti Delibere, autorizzazioni e approvazioni Data di emissione degli strumenti finanziari Restrizione alla libera trasferibilità degli strumenti finanziari Regime fiscale D5. CONDIZIONI DELL'OFFERTA Statistiche relative all'offerta, calendario previsto e modalità di sottoscrizione dell'offerta Condizioni alle quali l'offerta è subordinata Ammontare totale dell emissione e dell offerta Periodo di offerta e descrizione delle procedure di sottoscrizione Possibilità di ritiro dell offerta / riduzione dell ammontare delle sottoscrizioni Ammontare minimo e massimo dell importo sottoscrivibile Modalità e termini per il pagamento e la consegna degli strumenti finanziari Diffusione dei risultati dell offerta Eventuali diritti di prelazione Piano di ripartizione e di assegnazione Destinatari dell Offerta Comunicazione ai sottoscrittori dell ammontare assegnato e della possibilità di iniziare le negoziazioni prima della comunicazione Fissazione del prezzo Prezzo di emissione e di sottoscrizione Collocamento e sottoscrizione Soggetti incaricati del Collocamento Denominazione e indirizzo degli organismi incaricati del servizio finanziario

9 5.4.3 Accordi di sottoscrizione Data accordi di sottoscrizione D6. AMMISSIONE ALLA NEGOZIAZIONE E MODALITA DI NEGOZIAZIONE Mercati regolamentati e Mercati equivalenti Strumenti finanziari già ammessi alla negoziazione su Mercati regolamentati e/o Mercati Equivalenti Nome e indirizzo dei soggetti che si sono assunti il fermo impegno di agire quali intermediari nelle operazioni sul mercato secondario D7. INFORMAZIONI SUPPLEMENTARI Consulenti legati all emissione Informazioni contenute nella Nota Informativa sottoposte a revisione Pareri o relazioni di esperti, indirizzo e qualifica Informazioni provenienti da terzi Condizioni Definitive D8. REGOLAMENTO DEL PROGRAMMA DI EMISSIONE DI OBBLIGAZIONI BANCA POPOLARE PUGLIESE s.c.p.a. OBBLIGAZIONI A TASSO VARIABILE CON EVENTUALE TASSO MINIMO (FLOOR) E/O TASSO MASSIMO (CAP) ALLEGATO D9: MODELLO DELLE CONDIZIONI DEFINITIVE FATTORI DI RISCHIO ESEMPLIFICAZIONE DEI RENDIMENTI - SCOMPOSIZIONE DEL PREZZO DI EMISSIONE Esemplificazione, scomposizione e comparazione delle obbligazioni a Tasso Variabile [ ] con eventuale tasso minimo (floor) e/ tasso massimo (cap) CONDIZIONI DELL'OFFERTA E CARATTERISTICHE SPECIFICHE DEL PRESTITO OBBLIGAZIONARIO AUTORIZZAZIONE RELATIVA ALL EMISSIONE E - PROGRAMMA DI EMISSIONE DI OBBLIGAZIONI "BANCA POPOLARE PUGLIESE s.c.p.a. OBBLIGAZIONI A TASSO MISTO CON EVENTUALE TASSO MINIMO (FLOOR) E/O TASSO MASSIMO (CAP)" E1 FATTORI DI RISCHIO Descrizione sintetica delle caratteristiche dello strumento Esemplificazione, scomposizione e comparazione dello strumento finanziario con altri titoli Fattori di Rischio connessi all Emittente Fattori di rischio relativi ai titoli offerti Si invitano gli investitori a leggere attentamente la presente Nota Informativa al fine di comprendere i fattori di rischio sotto elencati collegati alla sottoscrizione delle Obbligazioni Rischio di credito per il sottoscrittore Rischio connesso alla natura strutturata del titolo Rischio connesso all assenza di garanzie relative alle obbligazioni Rischio relativo alla vendita delle Obbligazioni prima della scadenza Rischio di tasso di mercato Rischio di liquidità Rischio di deterioramento del merito di credito dell'emittente Rischio di indicizzazione Rischio connesso alla presenza di un onere implicito nel prezzo di emissione Rischio relativo alla previsione di un Tasso Massimo (Cap) Rischio connesso all apprezzamento della relazione rischio-rendimento Rischio di scostamento del rendimento dell obbligazione rispetto al rendimento di un titolo Governativo Rischio connesso all'assenza di informazioni Rischio eventi di turbativa Rischio correlato all'eventuale spread negativo del parametro di riferimento Rischio di conflitti di interessi Rischio dovuto all assenza di rating degli strumenti finanziari Rischio relativo al ritiro dell offerta Rischio di cambiamento del regime fiscale applicabile alle Obbligazioni E2. ESEMPLIFICAZIONE DEI RENDIMENTI - SCOMPOSIZIONE DEL PREZZO DI EMISSIONE Esemplificazione, scomposizione e comparazione delle obbligazioni a Tasso Misto e con rimborso unico a scadenza Caratteristiche di un'ipotetica obbligazione a Tasso Misto con tassi prefissati costanti per il periodo a tasso fisso con rimborso in unica soluzione a scadenza Scomposizione del prezzo di emissione Comparazione dei rendimenti effettivi con quelli di un titolo governativo di similare durata residua Esemplificazione, scomposizione e comparazione delle obbligazioni a Tasso Misto con tassi prefissati costanti per il periodo a tasso fisso, con Tasso Minimo ( Floor) e Tasso Massimo ( Cap) con rimborso unico a scadenza

10 2.2.1 Caratteristiche di un'ipotetica obbligazione a tasso misto con tassi prefissati costanti per il periodo a tasso fisso, con tasso Minimo ( Floor) e Tasso Massimo ( Cap) e con rimborso unico a scadenza Scomposizione del prezzo di emissione Comparazione dei rendimenti effettivi con quelli di un titolo governativo di similare durata residua Esemplificazione, scomposizione e comparazione delle obbligazioni a Tasso Misto con tassi prefissati crescenti per il periodo a tasso step up, con Tasso Minimo ( Floor) e Tasso Massimo ( Cap) con rimborso unico a scadenza Caratteristiche di un'ipotetica obbligazione a tasso misto con tassi prefissati crescenti per il periodo a tasso step up, con tasso Minimo ( Floor) e Tasso Massimo ( Cap) e con rimborso unico a scadenza Scomposizione del prezzo di emissione Comparazione dei rendimenti effettivi con quelli di un titolo governativo di similare durata residua Evoluzione storica del parametro di riferimento E3. INFORMAZIONI FONDAMENTALI Interessi di persone fisiche o giuridiche partecipanti alle emissioni/offerta Ragioni dell offerta e impiego dei proventi E4 INFORMAZIONI RIGUARDANTI GLI STRUMENTI FINANZIARI DA OFFRIRE Caratteristiche del titolo Legislazione in base alla quale gli strumenti finanziari sono stati creati Forma dei Prestiti Obbligazionari e soggetto incaricato della tenuta dei registri Valuta di emissione degli strumenti finanziari Ranking degli strumenti finanziari Diritti connessi agli strumenti finanziari e procedura per il loro esercizio Tasso di interesse nominale Periodicità del pagamento degli interessi Data di godimento e scadenza degli interessi Termini di prescrizione degli interessi e del capitale Data di scadenza e modalità di ammortamento del prestito Il rendimento effettivo Rappresentanza degli obbligazionisti Delibere, autorizzazioni e approvazioni Data di emissione degli strumenti finanziari Restrizione alla libera trasferibilità degli strumenti finanziari Regime fiscale E5. CONDIZIONI DELL'OFFERTA Statistiche relative all'offerta, calendario previsto e modalità di sottoscrizione dell'offerta Condizioni alle quali l'offerta è subordinata Ammontare totale dell emissione e dell offerta Periodo di offerta e descrizione delle procedure di sottoscrizione Possibilità di ritiro dell offerta / riduzione dell ammontare delle sottoscrizioni Ammontare minimo e massimo dell importo sottoscrivibile Modalità e termini per il pagamento e la consegna degli strumenti finanziari Diffusione dei risultati dell offerta Eventuali diritti di prelazione Piano di ripartizione e di assegnazione Destinatari dell Offerta Comunicazione ai sottoscrittori dell ammontare assegnato e della possibilità di iniziare le negoziazioni prima della comunicazione Fissazione del prezzo Prezzo di emissione e di sottoscrizione Collocamento e sottoscrizione Soggetti incaricati del Collocamento Denominazione e indirizzo degli organismi incaricati del servizio finanziario Accordi di sottoscrizione Data accordi di sottoscrizione E6. AMMISSIONE ALLA NEGOZIAZIONE E MODALITA DI NEGOZIAZIONE Mercati regolamentati e Mercati equivalenti Strumenti finanziari già ammessi alla negoziazione su Mercati regolamentati e/o Mercati Equivalenti Nome e indirizzo dei soggetti che si sono assunti il fermo impegno di agire quali intermediari nelle operazioni sul mercato secondario E7. INFORMAZIONI SUPPLEMENTARI Consulenti legati all emissione Informazioni contenute nella Nota Informativa sottoposte a revisione Pareri o relazioni di esperti, indirizzo e qualifica

11 7.4 Informazioni provenienti da terzi Condizioni Definitive E8. REGOLAMENTO DEL PROGRAMMA DI EMISSIONE DI OBBLIGAZIONI BANCA POPOLARE PUGLIESE s.c.p.a. OBBLIGAZIONI A TASSO MISTO CON EVENTUALE TASSO MINIMO (FLOOR) E/O TASSO MASSIMO (CAP) E9. MODELLO DELLE CONDIZIONI DEFINITIVE FATTORI DI RISCHIO ESEMPLIFICAZIONE DEI RENDIMENTI - SCOMPOSIZIONE DEL PREZZO DI EMISSIONE Esemplificazione, scomposizione e comparazione delle obbligazioni a Tasso Misto [ ] con eventuale tasso minimo (floor) e/ tasso massimo (cap) CONDIZIONI DELL'OFFERTA E CARATTERISTICHE SPECIFICHE DEL PRESTITO OBBLIGAZIONARIO AUTORIZZAZIONE RELATIVA ALL EMISSIONE

12 SEZIONE DICHIARAZIONE DI RESPONSABILITA 1.1 Persone responsabili del documento di registrazione La Banca Popolare Pugliese Società Cooperativa per Azioni, con sede legale in Parabita (Le), Via Provinciale Matino n. 5, legalmente rappresentata dal Presidente del Consiglio di Amministrazione dott. Carmelo Caforio, si assume la responsabilità della completezza e della veridicità delle informazioni contenute nel presente Prospetto di Base Dichiarazione di responsabilità La Banca Popolare Pugliese S.c.p.a, come sopra rappresentata, attesta che, essendo stata adottata in sede di redazione tutta la ragionevole diligenza a tale scopo, le informazioni contenute nel Prospetto di Base sono, per quanto a propria conoscenza, conformi ai fatti e non presentano omissioni tali da alterarne il senso. Il Presidente del Consiglio di Amministrazione dott. Carmelo Caforio Il Presidente del Collegio Sindacale dott. Antonio Leopizzi 12

13 SEZIONE 2 1 DESCRIZIONE GENERALE DEL PROGRAMMA La Banca Popolare Pugliese S.c.p.a ha redatto il presente Prospetto di Base nel quadro di un progetto di emissione, approvato in data 27 maggio 2011 dal Consiglio di Amministrazione della Banca Popolare Pugliese, per l offerta di strumenti finanziari diversi dai titoli di capitale, per un ammontare complessivo di nominali Euro ,00. Il programma di emissioni obbligazionarie prevede l emissione in via continuativa delle seguenti tipologie di obbligazioni: - Obbligazioni a Tasso Fisso - Obbligazioni a Step Up Step Down - Obbligazioni Zero Coupon - Obbligazioni a Tasso Variabile con eventuale tasso Minimo (Floor) e/o Tasso Massimo (Cap) - Obbligazioni a Tasso Misto con eventuale tasso Minimo (Floor) e/o Tasso Massimo (Cap). Le Obbligazioni oggetto del Programma di Emissione sono titoli di debito che determinano l obbligo per la Banca Popolare Pugliese S.c.p.a., di rimborsare all investitore alla scadenza, il 100% del loro Valore Nominale unitamente alla corresponsione di cedole di interesse (ad esclusione delle obbligazioni Zero Coupon) determinate secondo le modalità di calcolo specifiche per ciascuna tipologia di prestito. Per il dettaglio di ogni singolo prestito obbligazionario si rinvia alle specifiche Note Informative (sezione A - Obbligazioni a Tasso Fisso, sezione B - Obbligazioni a Tasso Step Up Step Down, sezione C - Obbligazioni Zero Coupon. sezione D - Obbligazioni a Tasso Variabile con eventuale tasso Minimo (Floor) e/o Tasso Massimo (Cap), sezione E - Obbligazioni Tasso Misto con eventuale tasso Minimo (Floor) e/o Tasso Massimo (Cap). Con il presente Prospetto di Base, la Banca Popolare Pugliese S.c.p.a. potrà effettuare singole sollecitazioni a valere sul programma di offerta. Il presente Prospetto di Base sarà valido per un periodo massimo di 12 mesi dalla data di pubblicazione e consta: della Nota di Sintesi, che riassume le caratteristiche dell Emittente e dei titoli oggetto di emissione; del Documento di Registrazione, che contiene informazioni sull Emittente; della Nota Informativa, che contiene le caratteristiche principali e i rischi di ogni singola emissione. Le Condizioni Definitive, che conterranno i termini e le condizioni specifiche dei titoli di volta in volta emessi, saranno redatte secondo il modello presentato nel presente documento, messe a disposizione entro il giorno antecedente quello di inizio dell offerta presso la sede legale, la sede amministrativa e ogni filiale dell Emittente, nonché pubblicate sul sito internet della banca e, contestualmente inviate alla CONSOB. 13

14 SEZIONE 3 Società Cooperativa per Azioni * Codice ABI Sede Legale: Parabita (Le) Via Provinciale per Matino, 5 Sede Amministrativa e Direzione Generale: Matino (Le) Via Luigi Luzzatti, 8 Partita IVA, Codice Fiscale e Iscrizione Registro Imprese di Lecce: * R.E.A. n Capitale Sociale al 31/12/2010: ,00 (i.v.) * Riserve e Fondi ,00 Iscritta all Albo delle Banche Capogruppo del Gruppo Bancario Banca Popolare Pugliese - iscritto all Albo dei Gruppi Bancari al n Aderente al Fondo Nazionale di Garanzia ed al Fondo Interbancario di Tutela dei Depositi Iscritta all Albo delle Società Cooperative al n. A Tel * Fax * web address: Nota di Sintesi RELATIVA AL PROGRAMMA DI OFFERTA DI PRESTITI OBBLIGAZIONARI DENOMINATO BANCA POPOLARE PUGLIESE S.c.p.a. OBBLIGAZIONI A TASSO FISSO BANCA POPOLARE PUGLIESE S.c.p.a. OBBLIGAZIONI STEP UP STEP DOWN BANCA POPOLARE PUGLIESE S.c.p.a. OBBLIGAZIONI ZERO COUPON BANCA POPOLARE PUGLIESE S.c.p.a. A OBBLIGAZIONI TASSO VARIABILE con eventuale Tasso Minimo (Floor) e/o Tasso Massimo (Cap) BANCA POPOLARE PUGLIESE S.c.p.a. OBBLIGAZIONI A TASSO MISTO con eventuale Tasso Minimo (Floor) e/o Tasso Massimo (Cap) Emittente e Responsabile del Collocamento:Banca Popolare Pugliese S.c.p.a. La presente Nota di Sintesi (la "Nota di Sintesi") è stata, redatta ai sensi dell'art. 5, comma 2 della direttiva 2003/71/CE (la "Direttiva Prospetto") e deve essere letta come introduzione al Documento di Registrazione ed alla Nota Informativa (unitamente alla presente Nota di Sintesi, il "Prospetto di Base") predisposti dall'emittente (come di seguito definito) in relazione ai programmi di emissione dei prestiti obbligazionari denominati "Banca Popolare Pugliese S.c.p.a. Obbligazioni a Tasso Fisso", " Banca Popolare Pugliese S.c.p.a Obbligazioni Step Up -Step Down ", " Banca Popolare Pugliese S.c.p.a Obbligazioni Zero Coupon", " Banca Popolare Pugliese S.c.p.a Obbligazioni a Tasso Variabile con eventuale Tasso Minimo (Floor) e/o Tasso Massimo (Cap)" e " Banca Popolare Pugliese S.c.p.a Obbligazioni a Tasso Misto con eventuale Tasso Minimo (Floor) e/o Tasso Massimo (Cap)". Qualsiasi decisione di investire negli strumenti finanziari dovrebbe basarsi sull'esame da parte dell'investitore del Prospetto di Base completo. Qualora sia proposta un azione dinanzi all autorità giudiziaria in merito alle informazioni contenute nel Prospetto, l investitore ricorrente potrebbe essere tenuto, a norma del diritto nazionale degli Stati membri della Comunità Europea, a sostenerne le spese di traduzione prima dell inizio del procedimento. La responsabilità civile incombe sulle persone che hanno redatto la Nota di Sintesi, ed eventualmente la sua traduzione, soltanto qualora la Nota stessa risulti fuorviante, imprecisa o incoerente se letta congiuntamente alle altre parti del Prospetto di Base. La presente Nota di Sintesi, unitamente al Documento di Registrazione ed alla Nota Informativa è a disposizione del pubblico gratuitamente in forma cartacea presso la sede legale, la sede amministrativa e le filiali dalla Banca Popolare Pugliese S.c.p.a. ed è altresì consultabile sul sito internet della banca all indirizzo web 14

15 1 INFORMAZIONI SULLA BANCA POPOLARE PUGLIESE S.c.p.a ED IL GRUPPO 1.1 Storia e sviluppo della Banca Popolare Pugliese e del suo Gruppo La Banca Popolare Pugliese S.C.p.a. è stata costituita in Italia e la sua forma giuridica è quella di società cooperativa per azioni. E Capogruppo del Gruppo Bancario Banca Popolare Pugliese. La Banca Popolare Pugliese è stata costituita in data 2 giugno 1994, mediante fusione per unione fra la Banca Popolare di Lecce e la Banca Popolare Sud Puglia. Sin dall origine ha operato con proprie Dipendenze nelle province di Lecce, Brindisi, Taranto e Bari. La rete distributiva è passata dai 56 sportelli originari di fine 1994, agli attuali 96 distribuiti in tre regioni: 2 in Basilicata (Pisticci e Scanzano), 1 in Molise (Termoli) e gli altri in Puglia (11 in provincia di Bari, 2 in provincia di BAT, 15 in provincia di Brindisi, 8 in quella di Foggia, 51 in quella di Lecce e 6 in provincia di Taranto). Nel corso degli anni ha incorporato 3 Banche di Credito Cooperativo: nel 1995 la Cassa Rurale di Cellino San Marco, nel 1996 la Cassa Rurale di San Pancrazio Salentino e nel 1999 la Cassa Rurale di Otranto. Nel corso del 2007 ha acquisito la BCC nord barese Nell anno 1995, è stato costituito il Gruppo Bancario Banca Popolare Pugliese ; ad oggi il Gruppo è formato dalla Capogruppo Banca Popolare Pugliese, dalla BPP Service S.p.A. e dalla BPP Sviluppo S.p.A. Finanziamenti e Servizi. 1.2 Sede Sociale La Banca Popolare Pugliese ha sede legale in Via Provinciale Matino 5, Parabita (LE) e sede amministrativa in Via Luzzatti 8, Matino (LE). 1.3 Durata dell Emittente La durata dell Emittente è fissata, ai sensi dell art. 2 dello Statuto Sociale, sino al 31 dicembre 2050, salvo proroga. 1.4 Legislazione in base alla quale l Emittente opera L Emittente è una società cooperativa per azioni regolata e operante in base al diritto italiano. 1.5 Panoramica delle attività La Banca Popolare Pugliese ha per scopo la raccolta del risparmio e l esercizio del credito nelle sue varie forme, tanto nei confronti dei soci che dei non soci, ispirandosi ai principi del credito popolare. L attività è sviluppata nel settore dell intermediazione creditizia tradizionale (raccolta del risparmio, erogazione del credito) ma anche nella prestazione o intermediazione dei servizi finanziari, assicurativi e nell'ambito del sistema dei pagamenti. La banca opera nel mercato retail: i prodotti e i servizi vengono offerti, in prevalenza, alle famiglie consumatrici ed alle piccole e medie imprese. E particolarmente attiva anche nei confronti di controparti istituzionali, quali Enti Pubblici ed Istituti Scolastici, nel cui interesse svolge i servizi di tesoreria e di cassa. L'offerta commerciale della Banca Popolare Pugliese, nel corso del tempo, ha avuto un continuo e costante aggiornamento che ha consentito di rispondere adeguatamente alle esigenze di un mercato in continua evoluzione. Infatti, è stata consolidata la tradizionale attività creditizia nel settore parabancario (medio e lungo termine, leasing, factoring), è stata aggiornata l offerta in ambito finanziario (fondi comuni di investimento, fondi pensione, gestioni di patrimoni mobiliari in titoli e in fondi, gestioni patrimoniali protette accompagnate da garanzia), in ambito assicurativo (rami vita, danni, responsabilità civile) e nel sistema dei pagamenti (carte di credito e di debito, POS e remote banking). A fianco del canale distributivo tradizionale, rappresentato dalle Dipendenze, ha avuto, soprattutto negli ultimi tempi, un notevole sviluppo il canale dei promotori finanziari dipendenti e quello virtuale di Banca telematica, sfruttando appieno le potenzialità informatiche e telematiche dell ambiente internet. Tutta l attività svolta è stata caratterizzata da un forte radicamento nell area geografica di riferimento. L'area di attività delle società controllate appartenenti al Gruppo è riferita all attività di gestione immobiliare e recupero dei crediti e all attività di distribuzione di prodotti creditizi. Le attività svolte dalle società del Gruppo sono le seguenti: BPP Service S.p.A. svolge attività di natura immobiliare e complementare a quelle della Capogruppo nel recupero dei crediti. 15

16 BPP Sviluppo S.p.A. Finanziamenti e Servizi società che effettua la vendita a clientela retail di prodotti di credito standardizzati della Banca Popolare Pugliese, mediante Agenti in Attività Finanziaria. Per ulteriori informazioni si rinvia al Paragrafo 5.1. del Documento di Registrazione rubricato: Descrizione del Gruppo di cui l Emittente, Banca Popolare Pugliese, fa parte. 1.6 Eventi recenti verificatisi nella vita dell emittente sostanzialmente rilevanti per la valutazione della sua solvibilità Banca Popolare Pugliese S.c.p.a. attesta che non si è verificato alcun fatto recente nella vita dell Emittente sostanzialmente rilevante per la valutazione della solvibilità. 2 - IDENTITA DEGLI AMMINISTRATORI, DEGLI ALTI DIRIGENTI, DEI CONSULENTI E DEI REVISORI CONTABILI La Banca Popolare Pugliese come modello di amministrazione e di controllo della società adotta il sistema ordinario, con la contemporanea presenza dei due organi: Consiglio di Amministrazione e Collegio Sindacale : 2.1 Consiglio di Amministrazione Il Consiglio di Amministrazione dell Emittente è composto da Dott. Carmelo Caforio (Presidente), Avv. Vitantonio Vinci (Vice Presidente), Dott. Vito Primiceri (Amministratore e Direttore Generale), Prof. Adalberto Alberici, Dott. Antonio Costa, Sig. Raffaele De Santis (in carica fino al 07/05/2011, sostituito dal Sig. Andrea Bentivoglio), Dott. Giuseppe Ferro, Dott. Alberto Petraroli, Dott. Antonio Venturi, Dott. Silvano Duggento, Comm. Cosimo Damiano Romano (in carica fino al 27/05/2011), Dott.Guido Spagnuolo, Dott. Antonio Tamborrino (Amministratori). 2.2 Comitato Esecutivo Il Comitato Esecutivo è Composto da: Dott. Carmelo Caforio, Avv. Vitantonio Vinci, Dott. Antonio Costa, Avv. Alberto Petraroli, Dott. Vito Primiceri, Dott. Guido Spagnolo. 2.3 Collegio Sindacale I membri del Collegio Sindacale sono Dott. Antonio Leopizzi ( Presidente), Dott. Marcello Marchetti e Dott.Fulvio Giaracuni (Sindaci effettivi), Dott. Giovanni Barone e Dott. Antonio Evangelista (Sindaci Supplenti). 2.4 Organo di Direzione L Organo di Direzione è composto dal D.G. Dott. Vito Primiceri e dal V.D.G. Dott. Mauro Buscicchio. I membri del Consiglio di Amministrazione, del Comitato Esecutivo, dell'organo di Direzione e dell'organo di Controllo sono tutti domiciliati per la carica presso la sede legale dell'emittente in Via Provinciale Matino n. 5, Parabita (LE). 2.5 Revisione La Banca Popolare Pugliese ha conferito l incarico di revisione contabile del bilancio individuale e consolidato, nell assemblea dei Soci del 20 aprile 2008 per il triennio , alla società KPMG S.p.A., con sede legale in Milano (cap 20124), Via Vittor Pisani n. 25. La KPMG S.p.A., codice Consob num , è registrata al numero d ordine 13 dell Albo Speciale delle società di revisione tenuto dalla Consob (ai sensi dell art. 161 del D. Lgs. 24 febbraio 1998, n. 58). 16

17 La KPMG S.p.A. ha svolto la revisione contabile del Bilanci di Esercizio della Banca Popolare Pugliese chiusi al 31/12/2010 e al 31/12/2009 e ha espresso un giudizio senza rilievi con apposite relazioni rilasciate, rispettivamente, in data 13 aprile 2011 e 09 aprile Altresì la predetta società ha svolto la revisione contabile dei Bilanci Consolidati del Gruppo Bancario Banca Popolare Pugliese chiusi al 31/12/2010 e al 31/12/2009 e ha espresso un giudizio senza rilievi con apposite relazioni rilasciate, rispettivamente, in data 13 aprile 2011 e 09 aprile La società di revisione ha espresso il suo giudizio con modalità conformi a quanto previsto dall art ter del c.c. e degli artt. 116 e 156 del D. Lgs. 24 febbraio 1998, n. 58. Le relazioni della Società di Revisione sono incluse nei fascicoli di Bilancio, messi gratuitamente a disposizione del pubblico come indicato nel successivo capitolo 12 Documenti accessibili al pubblico cui si rinvia. 3 DATI FINANZIARI SELEZIONATI, RAGIONI DELL OFFERTA, FATTORI DI RISCHIO Relativamente alla situazione finanziaria dell Emittente, si invita l investitore a leggere attentamente il paragrafo 9 del Documento di Registrazione incluso nella successiva sezione V e disponibile, unitamente alla Nota Informativa ed alla presente Nota di Sintesi, sul sito internet dell emittente Dati Finanziari e Indicatori di Solvibilità Si riportano di seguito una sintesi dei dati finanziari, patrimoniali e di solvibilità maggiormente significativi, relativi all'emittente e tratti dai bilanci d Esercizio e Consolidati dell Emittente sottoposti a revisione al 31/12/2010 e al 31/12/2009. I dati, espressi in migliaia di Euro, sono stati redatti secondo i principi contabili Internazionali IAS/IFRS. INDICATORI PATRIMONIALI ED ECONOMICI BPP dati in migliaia di Euro) 31/12/ /12/2009 Margine d' Intermediazione * Margine d' Interesse * Risultato netto della gestione finanziaria Utile delle attività ordinarie Utile netto d esercizio * Raccolta da clientela ordinaria Crediti verso clientela ordinaria Patrimonio netto Capitale sociale * La contrazione dell Utile d esercizio 2010, è stata condizionata dalla flessione registrata nella voce Margine d Intermediazione (14,22%) ed in particolare dalla riduzione del risultato netto dell attività finanziaria, ascrivibile alla presenza nei dati del 2009 di una corposa plusvalenza realizzata a seguito della chiusura di un derivato creditizio con Citybank, laddove i dati del 2010 sono riferibili esclusivamente alla ordinaria attività aziendale e dalla diminuzione del Margine d Interesse (-8,86%) frutto principalmente di una compressione della forbice dei tassi causata da una riduzione dei tassi attivi più marcata rispetto a quella dei tassi passivi. INFORMAZIONI FINANZIARIE BPP (ratios) 31/12/ /12/2009 Patrimonio di vigilanza (Migliaia di Euro) Tier one Capital Ratio 9,36% 9,28% Core Tier one capital ratio 9,36% 9,28% Total Capital Ratio 11,17% 10,33% Rapporto sofferenze lorde/impieghi lordi ** 5,20% 4,94% Rapporto sofferenze nette/impieghi netti 2,51% 2,26% Partite anomale lorde/impieghi lordi *** 3,94% 3,43% 17

18 Partite anomale nette/impieghi netti 3,79% 3,37% ** Sofferenze lorde/impieghi lordi: le sofferenze al netto delle rettifiche di valore, ammontano a 55,62 milioni di euro e rappresentano il 2,51% dei crediti verso clientela, la loro composizione è data per il 47,10% da crediti derivanti da operazioni garantite da ipoteca. L incremento rispetto all esercizio 2009 è strettamente legato al perdurare dell avversa situazione economica generale. *** Partite anomale lorde/impieghi lordi: la composizione delle partite anomale, sempre al netto delle rettifiche di valore, è data da 51 milioni di euro di incagli che rappresentano l 1,31% dei crediti complessivi e per la rimanente parte da esposizioni ristrutturate per 4,3 milioni di euro e esposizioni scadute per 28,6 milioni di euro. INDICATORI PATRIMONIALI ED ECONOMICI GRUPPO (dati in migliaia di Euro) 31/12/ /12/2009 Margine d' Intermediazione * Margine d' Interesse * Risultato netto della gestione finanziaria Utile delle attività ordinarie Utile netto d esercizio * Raccolta da clientela ordinaria Crediti verso clientela ordinaria Patrimonio netto Capitale sociale * La contrazione dell Utile d esercizio 2010, è stata condizionata dalla flessione registrata nella voce Margine d Intermediazione (14,22%) ed in particolare dalla riduzione del risultato netto dell attività finanziaria, ascrivibile alla presenza nei dati del 2009 di una corposa plusvalenza realizzata a seguito della chiusura di un derivato creditizio con Citybank, laddove i dati del 2010 sono riferibili esclusivamente alla ordinaria attività aziendale e dalla diminuzione del Margine d Interesse (-8,86%) frutto principalmente di una compressione della forbice dei tassi causata da una riduzione dei tassi attivi più marcata rispetto a quella dei tassi passivi. INFORMAZIONI FINANZIARIE GRUPPO (ratios) 31/12/ /12/2009 Patrimonio di vigilanza (Migliaia di Euro) Tier one Capital Ratio 9,28% 9,27% Core Tier one capital ratio 9,28% 9,27% Total Capital Ratio 11,09% 10,33% Rapporto sofferenze lorde/impieghi lordi ** 5,20% 4,94% Rapporto sofferenze nette/impieghi netti 2,51% 2,26% Partite anomale lorde/impieghi lordi *** 3,94% 3,43% Partite anomale nette/impieghi netti 3,79% 3,37% ** Sofferenze lorde/impieghi lordi: le sofferenze al netto delle rettifiche di valore, ammontano a 55,62 milioni di euro e rappresentano il 2,51% dei crediti verso clientela, la loro composizione è data per il 47,10% da crediti derivanti da operazioni garantite da ipoteca. L incremento rispetto all esercizio 2009 è strettamente legato al perdurare dell avversa situazione economica generale. *** Partite anomale lorde/impieghi lordi: la composizione delle partite anomale, sempre al netto delle rettifiche di valore, è data da 51 milioni di euro di incagli che rappresentano l 1,31% dei crediti complessivi e per la rimanente parte da esposizioni ristrutturate per 4,3 milioni di euro e esposizioni scadute per 28,6 milioni di euro Cambiamenti significativi La Banca Popolare Pugliese S.c.p.a., quale responsabile della presente Nota di Sintesi, in persona del suo legale rappresentante, Presidente del Consiglio di Amministrazione, Dotto. Carmelo Caforio, attesta che non si sono verificati cambiamenti significativi tali da incidere negativamente sulla situazione finanziaria e commerciale dell'emittente, dalla data dell ultimo bilancio pubblicato e sottoposto a revisione. 18

19 3.2 Ragioni dell offerta e impiego dei proventi I proventi derivanti dalla vendita delle Obbligazioni saranno utilizzati dall Emittente nell attività di esercizio del credito nelle sue varie forme e con lo scopo specifico di erogare credito a favore dei soci e della clientela di riferimento della banca, con l obiettivo ultimo di contribuire allo sviluppo della zona di competenza. 3.3 FATTORI DI RISCHIO Le obbligazioni sono strumenti finanziari che presentano profili di rischio / rendimento la cui valutazione richiede particolare competenza. E opportuno che gli investitori valutino attentamente se le obbligazioni costituiscono un investimento idoneo allo loro specifica situazione patrimoniale, economica e finanziaria. Nel valutare la possibilità di effettuare un investimento negli strumenti finanziari oggetto del presente documento, gli investitori dovranno tenere in considerazione, tra l altro, i fattori di rischio di seguito sinteticamente esposti Fattori di rischio relativi all Emittente I potenziali Investitori dovrebbero comunque considerare, nella decisione di investimento, che l Emittente, nello svolgimento della sua attività, è esposto ai fattori di rischio di seguito riportati e specificati nella Sezione 5 del Documento di Registrazione paragrafo 2 FATTORI DI RISCHIO. - Rischio di credito; - Rischio di mercato; - Rischio legale; - Rischio di liquidità dell Emittente; - Rischio operativo; - Rischio di assenza di Rating dell Emittente Fattori di rischio relativi ai Titoli Offerti Descrizione sintetica degli strumenti finanziari oggetto del programma di emissione Le Obbligazioni oggetto del presente programma sono titoli di debito che determinano l obbligo per l Emittente, di rimborsare all Investitore alla scadenza, il 100% del loro Valore Nominale unitamente alla corresponsione di cedole di interesse (ad esclusione delle obbligazioni Zero Coupon) determinate secondo la modalità di calcolo specifica per ciascuna tipologia di Obbligazioni. Il presente programma prevede l emissione delle seguenti tipologie di Obbligazioni: a) Obbligazioni a Tasso Fisso; b) Obbligazioni Step Up - Step Down; c) Obbligazioni Zero Coupon; d) Obbligazioni a Tasso Variabile con eventuale Tasso Minimo (Floor) e/o Tasso Massimo (Cap); e) Obbligazioni a Tasso Misto con eventuale Tasso Minimo (Floor) e/o Tasso Massimo (Cap). Le caratteristiche finanziarie delle singole tipologie di Obbligazioni oggetto del presente programma possono essere sintetizzate come segue: a) Le obbligazioni a Tasso fisso Le obbligazioni a tasso fisso consentono all Investitore il conseguimento di rendimenti costanti nel tempo, non influenzati, pertanto, dalle oscillazioni dei tassi di mercato qualora detenute fino a scadenza. Tali obbligazioni sono titoli di debito che danno diritto al pagamento posticipato di cedole il cui ammontare è determinato in ragione di un tasso di interesse fisso nella misura indicata, insieme alle date di pagamento, alla frequenza delle cedole ed al codice Isin, nelle Condizioni Definitive di ciascun prestito. b) Le obbligazioni Step Up Step Down Le obbligazioni Step Up Step Down fisso consentono all Investitore il conseguimento di rendimenti fissi crescenti/decrescenti, non influenzati, pertanto, dalle oscillazioni dei tassi di mercato qualora detenute fino a scadenza. 19

20 Tali obbligazioni sono titoli di debito che danno diritto al pagamento posticipato di cedole variabili il cui ammontare è determinato in ragione di un tasso di interesse crescenti (Step Up) ovvero decrescenti (Step Down) prefissati nella misura indicata, insieme alle date di pagamento, alla frequenza delle cedole ed al codice Isin, nelle Condizioni Definitive di ciascun prestito. c) Le obbligazioni Zero Coupon Le obbligazioni Zero Coupon consentono all Investitore il conseguimento di rendimenti costanti nel tempo, non influenzati, pertanto, dalle oscillazioni dei tassi di mercato qualora detenute fino a scadenza. Tali obbligazioni sono titoli di debito che danno diritto al pagamento di interessi il cui importo, che sarà indicato nelle relative Condizioni Definitive insieme al codice Isin, è determinato come differenza tra il prezzo di rimborso a scadenza ed il prezzo di emissione che sarà sempre inferiore al 100% del valore nominale. Per questa tipologia di Obbligazioni non saranno corrisposti interessi durante le vita delle Obbligazioni stesse. d) Le obbligazioni a Tasso Variabile con eventuale Tasso Minimo (Floor) e/o Tasso Massimo ( Cap) Le obbligazioni a tasso variabile consentono all'investitore il conseguimento di rendimenti in linea con l'andamento dei tassi di interesse di riferimento: si ritiene, infatti, che nel medio periodo possano verificarsi rialzi di tali tassi. Le obbligazioni a tasso variabile con minimo ( che prevedono l'acquisto di un'opzione di tipo Interest rate FLOOR) consentono all'investitore il conseguimento di rendimenti in linea con l'andamento dei tassi di interesse di riferimento. La presenza di un tasso di interesse minimo consente all'investitore di evitare il rischio di ribasso dei tassi di interesse di riferimento, attraverso la corresponsione di un rendimento minimo garantito. Le obbligazioni a tasso variabile con massimo ( che prevedono la vendita di un'opzione di tipo Interest Rate CAP) non consentono all'investitore di beneficiare a pieno del rialzo dei tassi di riferimento a fronte, però, di maggiori rendimenti rispetto a titoli similari senza applicazione del massimo: non si ritiene, infatti, che nel medio periodo possano verificarsi rialzi sostenuti di tali tassi. Le obbligazioni a tasso variabile con minimo e massimo ( con un' opzione di tipo Interest rate FLOOR comprata ed un'opzione di Interest Rate CAP venduta) consentono all'investitore il conseguimento di rendimenti in linea con l'andamento dei tassi di interesse di riferimento. Tuttavia, la presenza di un minimo e massimo limita la variazione delle cedole corrisposte implicando aspettative di rialzo non marcato dei tassi e possibilità di ribasso degli stessi. In particolare, esse non consentono all'investitore di beneficiare a pieno del rialzo dei tassi di riferimento a fronte, però, di maggiori rendimenti rispetto a titoli similari senza applicazione del CAP. La presenza di un tasso di interesse minimo, però, consente all'investitore di evitare il rischio di ribasso dei tassi di interesse di riferimento, attraverso la corresponsione di un rendimento minimo garantito. Tali obbligazioni danno il diritto al pagamento di cedole il cui ammontare è determinato in ragione dell andamento del Parametro di indicizzazione prescelto (valore puntuale del tasso Euribor a uno/tre/sei/dodici mesi) eventualmente maggiorato o diminuito di uno spread espresso in punti base, come definito nelle Condizioni Definitive relative a ciascun prestito. L' eventuale modalità di arrotondamento del tasso annuo lordo risultante sarà indicato nelle pertinenti Condizioni Definitive. Le obbligazioni potranno prevedere la presenza di un Tasso Minimo e/o di un Tasso Massimo. In ogni caso l'ammontare della cedola non potrà essere inferiore a zero. Si precisa che la periodicità delle cedole corrisponde con la periodicità del Parametro di indicizzazione prescelto. L'emittente potrà prefissare l'ammontare della prima cedola in misura indipendente dal Parametro di indicizzazione. L'eventuale tasso di interesse della prima cedola, il parametro di indicizzazione, l'eventuale spread, le date di pagamento, la frequenza delle cedole e il codice Isin nonché l'eventuale tasso minimo e/o massimo saranno indicati nelle Condizioni Definitive di ciascun prestito. e) Le obbligazioni a Tasso Misto con eventuale Tasso Minimo (Floor) e/o Tasso Massimo (Cap) Le obbligazioni a tasso misto di tipo fisso/step up/step down e variabile consentono all'investitore, nel periodo fisso/step up/step down, il conseguimento di rendimenti fissi costanti/crescenti/decrescenti, non influenzati pertanto dalle oscillazioni dei tassi di mercato, mentre nel periodo a tasso variabile, il 20

21 conseguimento di rendimenti in linea con l'andamento dei tassi di interesse di riferimento: si ritiene, infatti, che marcati rialzi dei tassi di interesse di riferimento possano verificarsi solo nel medio-lungo periodo. Le obbligazioni a tasso misto di tipo fisso/step up/step down e variabile con minimo ( che prevedono l'acquisto di un'opzione di tipo Interest rate FLOOR) consentono all'investitore, nel periodo fisso/step up/step down, il conseguimento di rendimenti fissi costanti/crescenti/decrescenti, non influenzati pertanto dalle oscillazioni dei tassi di mercato, mentre nel periodo a tasso variabile con minimo, il conseguimento di rendimenti in linea con l'andamento dei tassi di interesse: si ritiene, infatti, che marcati rialzi dei tassi di interesse di riferimento possano verificarsi solo nel medio-lungo periodo. La presenza di un tasso di interesse minimo consente all'investitore di evitare il rischio di ribasso dei tassi di interesse di riferimento, attraverso la corresponsione di un rendimento minimo garantito. Le obbligazioni a tasso misto di tipo fisso/step up/step down e variabile con massimo ( che prevedono la vendita di un'opzione di tipo Interest Rate CAP) consentono all'investitore, nel periodo fisso/step up/step down, il conseguimento di rendimenti fissi costanti/crescenti/decrescenti, non influenzati pertanto dalle oscillazioni dei tassi di mercato, mentre nel periodo a tasso variabile non consentono all'investitore di beneficiare a pieno del rialzo dei tassi di riferimento a fronte, però, di maggiori rendimenti rispetto a titoli similari senza applicazione del massimo: non si ritiene, infatti, che nel medio periodo possano verificarsi rialzi sostenuti di tali tassi. Le obbligazioni a tasso misto di tipo fisso/step up/step down e variabile con minimo e massimo ( con un' opzione di tipo Interest rate FLOOR comprata ed un'opzione di Interest Rate CAP venduta) consentono all'investitore, nel periodo fisso/step up/step down, il conseguimento di rendimenti fissi costanti/crescenti/decrescenti, non influenzati pertanto dalle oscillazioni dei tassi di mercato, mentre nel periodo a tasso variabile consentono all'investitore il conseguimento di rendimenti in linea con l'andamento dei tassi di interesse di riferimento. Tuttavia, la presenza di un minimo e massimo limita la variazione delle cedole corrisposte implicando aspettative di rialzo non marcato dei tassi e possibilità di ribasso degli stessi. In particolare, esse non consentono all'investitore di beneficiare a pieno del rialzo dei tassi di riferimento a fronte, però, di maggiori rendimenti rispetto a titoli similari senza applicazione del CAP. La presenza di un tasso di interesse minimo, però, consente all'investitore di evitare il rischio di ribasso dei tassi di interesse di riferimento, attraverso la corresponsione di un rendimento minimo garantito. Tali obbligazioni danno il diritto al pagamento di cedole di interessi periodiche posticipate il cui ammontare è determinato per un primo periodo sulla base di un tasso di interesse prefissato costante o prefissato crescente/decrescente, mentre per il restante periodo della durata del prestito in funzione dell'andamento del parametro di indicizzazione prescelto (valore puntuale del tasso Euribor a uno/tre/sei/dodici mesi), eventualmente aumentato o diminuito di uno spread, espresso in punti base, come definito nelle pertinenti Condizioni Definitive. L'eventuale modalità di arrotondamento del tasso annuo lordo risultante sarà indicato nelle pertinenti Condizioni Definitive. Le obbligazioni potranno prevedere, per le cedole variabili, la presenza di un Tasso Minimo e/o di un Tasso Massimo. In ogni caso l'ammontare della cedola non potrà essere inferiore a zero. Si precisa che la periodicità delle cedole corrisponde con la periodicità del Parametro di indicizzazione prescelto. Il parametro di indicizzazione, l'eventuale spread, le date di pagamento, la frequenza delle cedole e il codice Isin nonché l'eventuale tasso minimo e/o massimo saranno indicati nelle Condizioni Definitive di ciascun prestito Elenco dei fattori di rischio relativi ai titoli offerti Di seguito si espongono i rischi specifici per ogni tipologia di Prestito Obbligazionario: Fattori di rischio specifici delle Obbligazioni Banca Popolare Pugliese obbligazioni Tasso Fisso il cui dettaglio è riportato nella Sezione 6/A della Nota Informativa paragrafo 1 FATTORI DI RISCHIO : - Rischio di tasso di mercato; Fattori di rischio specifici delle Obbligazioni Banca Popolare Pugliese obbligazioni Step Up/Step Down il cui dettaglio è riportato nella Sezione 6/B della Nota Informativa paragrafo 1 FATTORI DI RISCHIO : - Rischio di tasso di mercato; Fattori di rischio specifici delle Obbligazioni Banca Popolare Pugliese obbligazioni Zero Coupon il cui dettaglio è riportato nella Sezione 6/C della Nota Informativa paragrafo 1 FATTORI DI RISCHIO : 21

22 - Rischio di tasso di mercato; Fattori di rischio specifici delle Obbligazioni Banca Popolare Pugliese obbligazioni a Tasso Variabile con eventuale Tasso Minimo (Floor) e/o Massimo (Cap) il cui dettaglio è riportato nella Sezione 6/D della Nota Informativa paragrafo 1 FATTORI DI RISCHIO : - Rischio di tasso di mercato; - Rischio di indicizzazione; - Rischio connesso alla natura strutturata delle Obbligazioni; - Rischio relativo alla previsione di un Tasso Massimo (Cap); - Rischio correlato all'assenza di informazioni; - Rischio di eventi di turbativa; - Rischio correlato all' eventuale Spread negativo sul Parametro di Riferimento. Fattori di rischio specifici delle Obbligazioni Banca Popolare Pugliese obbligazioni a Tasso Misto con eventuale Tasso Minimo (Floor) e/o Massimo (Cap) il cui dettaglio è riportato nella Sezione 6/E della Nota Informativa paragrafo 1 FATTORI DI RISCHIO : - Rischio di tasso di mercato; - Rischio di indicizzazione; - Rischio connesso alla natura strutturata delle Obbligazioni; - Rischio relativo alla previsione di un Tasso Massimo (Cap); - Rischio correlato all'assenza di informazioni; - Rischio di eventi di turbativa; - Rischio correlato all' eventuale Spread negativo sul Parametro di Riferimento. Di seguito si riportano i rischi comuni a tutte e cinque le diverse tipologie di Prestiti Obbligazionari oggetto del presente programma, il cui dettaglio è riportato nelle Sezioni 6/A - 6/B - 6/C - 6/D - 6/E della "Nota Informativa" paragrafo 1 "FATTORI DI RISCHIO": - Rischio credito per il Sottoscrittore; - Rischio connesso all assenza di garanzie relative alle obbligazioni; - Rischio relativo alla vendita delle obbligazioni prima della scadenza; - Rischio di liquidità; - Rischio di deterioramento del merito di credito dell Emittente; - Rischio connesso alla presenza di un onere implicito nel prezzo di emissione; - Rischio connesso all apprezzamento della relazione rischio-rendimento; - Rischio di scostamento del rendimento delle obbligazione rispetto al rendimento di un titolo Governativo; - Rischio di conflitti di interesse; - Rischio dovuto all assenza di rating degli strumenti finanziari - Rischio relativo al ritiro dell offerta; - Rischio di cambiamento del regime fiscale applicabile alle Obbligazioni 4 RISULTATO OPERATIVO E SITUAZIONE FINANZIARIA: RESOCONTO E PROSPETTIVE 4.1 Commento sul risultato operativo Come risulta dall analisi in precedenza condotta, il contesto economico generale si presenta fortemente complesso e problematico. Tassi di interesse fermi per l intero anno 2010 su valori minimi e una ripresa economica che stenta a produrre risultati apprezzabili, non potevano non condizionare anche i risultati della Banca, che però, nonostante tutto, ha saputo confermare la propria capacità di operare a favore delle imprese e delle famiglie dei territori presidiati e di assumere in modo sempre più convinto il ruolo di banca del territorio. I risultati conseguiti attestano che le azioni intraprese per migliorare la produttività, la redditività e l efficienza hanno dato riscontri positivi, in linea con le indicazioni contenute nel piano strategico a suo tempo approvato dal Consiglio di Amministrazione della Banca. Il margine d interesse mostra una riduzione dell 8,86% rispetto a quello dell esercizio precedente, attribuibile soprattutto all andamento dei tassi di mercato. Le commissioni nette risultano in crescita del 12,77%. 22

23 Parte della riduzione del margine di interesse e parte dell incremento delle commissioni nette rispetto ai dati dell esercizio precedente sono attribuibili alla contabilizzazione nell esercizio 2010 delle commissioni sulle somme messe a disposizione, che ha sostituito, a metà del 2009, la commissione di massimo scoperto. La vistosa riduzione del risultato netto dell attività finanziaria è interamente ascrivibile alla presenza nei dati 2009 di una corposa plusvalenza realizzata a seguito della chiusura del derivato creditizio acceso con Citybank, laddove i dati del 2010 sono riferibili per intero alla ordinaria attività aziendale. Le spese per il personale ammontano a 56,54 milioni di euro con un aumento di 0,69 milioni di euro e dell 1,24% rispetto al I maggiori costi sono da attribuire prevalentemente agli incentivi all esodo e ad un maggiore ricorso al lavoro interinale. Da rimarcare gli apprezzabili risultati conseguiti sul fronte del contenimento dei costi, visto che l andamento complessivo delle Spese generali segna un decremento del 5,54% rispetto allo scorso esercizio. Tale decremento deriva dalla rinegoziazione dei contratti di trasmissione dati e spese telefoniche, di gestione del contante, nonché dalla revisione del sistema di tariffazione della corrispondenza (gratuità di produzione per la clientela che sceglie il canale elettronico) che ha permesso una riduzione della parte dei costi a carico dell azienda. In generale, tutte le spese di gestione (locazione macchine, cancelleria e stampati, abbonamenti a giornali e riviste, manutenzioni hardware e software, ecc) in crescita da diversi anni, mostrano un inversione di tendenza o per diminuzione o per stabilizzazione. La scelta di partners diversi per la gestione in outsourcing di processi interni ha contribuito a contenere altre spese gestionali. Il decremento delle imposte indirette deriva dalla maggiore imposta comunale sugli immobili versata negli esercizi precedenti, in base a rendite catastali ridotte con sentenza definitiva del Giudice Tributario, in corso di rimborso o compensazione. L ammontare delle rettifiche nette sui crediti ha risentito dell andamento generale dell economia e del conseguente incremento dei crediti deteriorati. Tale ammontare si ragguaglia a euro 9,33 milioni, in crescita rispetto al dato dell esercizio precedente del 14,69%. L ammontare delle rettifiche di valore su titoli Afs si riferisce all ulteriore svalutazione dei titoli Lehman. Le rettifiche nette su altre attività finanziarie al 31 dicembre 2009 si riferivano alla chiusura dell operazione con BNL Paribas Omega59. Sulla determinazione dell utile lordo incide positivamente la riduzione dell accantonamento per controversie legali al fondo rischi e oneri. In conseguenza di tutto quanto innanzi rappresentato e dell incidenza delle imposte sul reddito, pari a 10,4 milioni di euro, l esercizio si chiude con un utile netto di 13,73 milioni di euro. L ammontare del Patrimonio Netto, comprensivo dell utile in formazione, si attesta ad euro milioni di euro, con un incremento del 4,93% rispetto alla fine dell esercizio Dichiarazione attestante che non si sono verificati cambiamenti negativi sostanziali La Banca Popolare Pugliese S.c.p.a., quale soggetto responsabile della presente Nota di Sintesi, in persona del suo Legale Rappresentante, Presidente del Consiglio di Amministrazione Dott. Carmelo Caforio, attesta che non si sono verificati cambiamenti negativi sostanziali tali da incidere negativamente sulle prospettive dell Emittente dalla data dell ultimo bilancio pubblicato sottoposto a revisione. 4.3 Informazioni su tendenze, incertezze, richieste, impegni o fatti noti che potrebbero ragionevolmente avere ripercussioni significative sulle prospettive dell Emittente almeno per l esercizio in corso L Emittente, in persona del suo Legale Rappresentante, Presidente del Consiglio di Amministrazione Dott. Carmelo Caforio, attesta che non risultano tendenze, incertezze, richieste, impegni o fatti noti che potrebbero ragionevolmente avere ripercussioni significative sulle prospettive dell Emittente almeno per l esercizio in corso. 5 PRINCIPALI AZIONISTI E OPERAZIONI CONCLUSE CON PARTI COLLEGATE ALLA SOCIETA 5.1 Assetto di controllo dell Emittente Non esistono partecipazioni di controllo, ovvero azionisti che direttamente o indirettamente detengono quote superiori al 2% delle azioni emesse. Alla data del 31/12/2010, il capitale sociale dell Emittente, interamente versato e sottoscritto, è pari ad Euro (centotrantacinquemilioniduecentonovantasettemilacinquecentosettantatre) suddiviso in n (quarantacinquemilioninovantanovemilacentonovantuno) azioni di nominali euro 3 cadauna possedute da soci. Ogni socio è titolare di un voto, qualunque sia il numero delle azioni ad esso intestate. 23

24 5.2 Variazione dell assetto di controllo Non si è a conoscenza di accordi della cui attestazione possa scaturire, ad una data successiva, una variazione dell assetto di controllo dell Emittente. 6 INFORMAZIONI SUGLI STRUMENTI FINANZIARI 6.1 Caratteristiche essenziali delle Obbligazioni Descrizione Per la descrizione delle caratteristiche essenziali degli strumenti finanziari oggetto del Programma si rinvia al paragrafo della presente Nota di Sintesi. Regime di circolazione, forma, custodia e valuta Le obbligazioni sono titoli al portatore aventi taglio minimo pari ad euro ,00 Detti strumenti finanziari saranno accentrati presso la Monte Titoli S.p.A. (Via Mantegna, Milano) ed assoggettate al regime di dematerializzazione di cui al D.Lgs. 24 giugno 1998 n. 213 ed al Regolamento Congiunto della Banca d'italia e della CONSOB recante la disciplina dei servizi di gestione accentrata, di liquidazione, dei sistemi di garanzia e delle relative società di gestione, adottato con provvedimento del 22 febbraio 2008 come di volta in volta modificato ( o alla normativa di volta in volta vigente in materia). Per maggiori dettagli in merito al regime di circolazione, forma, custodia e valuta delle Obbligazioni, si rinvia ai paragrafi 4.3 e 4.4 della Nota Informativa. Ranking Gli obblighi a carico dell'emittente derivanti dalle Obbligazioni non sono subordinati ad altre passività dello stesso. Ne consegue che il credito degli obbligazionisti verso l'emittente verrà soddisfatto di pari passo con gli altri crediti chirografari dell' Emittente stesso. Diritti connessi agli strumenti finanziari e procedura per il loro esercizio Le obbligazioni incorporano i diritti previsti dalla normativa vigente per i titoli della stessa categoria e, quindi, il diritto alla percezione degli interessi alle date di pagamento indicate nelle Condizioni Definitive di ciascun Prestito e il diritto al rimborso del capitale alla scadenza Restrizioni alla trasferibilità Non sono presenti clausole limitative al trasferimento e alla circolazione delle Obbligazioni, fatta eccezione per quanto disciplinato ai punti seguenti. Per maggiori dettagli in merito alle restrizioni alla trasferibilità applicabili alle Obbligazioni si rinvia al paragrafo 4.13 della Nota Informativa. Regime fiscale Nella Nota informativa al paragrafo 4.14 ( cui si rinvia ) è esposta una sintesi del regime fiscale proprio delle Obbligazioni vigente alla data di pubblicazione della presente Prospetto di Base e applicabile a certe categorie di investitori fiscalmente residenti in Italia che detengono le Obbligazioni non in relazione ad una impresa commerciale nonché agli investitori fiscalmente non residenti in Italia. Nelle Condizioni Definitive di ciascun Prestito sarà indicato il regime fiscale vigente alla data di pubblicazione delle stesse ed applicabile alle Obbligazioni. La legislazione in base alla quale gli strumenti finanziari sono stati creati Le Obbligazioni oggetto della presente Nota Informativa sono regolate dalla legge italiana. Per qualsiasi contestazione tra gli obbligazionisti e l Emittente sarà competente, il Foro di Lecce ovvero, ove l obbligazionista sia un consumatore ai sensi e per gli effetti dell art bis del Codice Civile e dell art. 3 del D.Lgs. 206/2005(c.d. Codice del Consumo), il foro in cui questi ha la residenza o il domicilio elettivo (ex art. 63 del Codice del Consumo). Responsabile del Collocamento ed i Soggetti Incaricati del Collocamento Il coordinamento e la direzione dell attività di collocamento di ciascun prestito saranno svolti dall Emittente Banca Popolare Pugliese S.c.p.a.. Ammontare totale dell'offerta Le Condizioni Definitive del singolo Prestito conterranno l ammontare massimo dell emissione espresso in Euro, nonché il numero massimo di Obbligazioni calcolato sulla base del valore nominale. 24

25 L Emittente si riserva la facoltà di aumentare l ammontare dell emissione durante il Periodo di Offerta, dandone comunicazione tramite apposito avviso trasmesso alla Consob, pubblicato sul sito internet dell Emittente e reso disponibile in forma stampata e gratuitamente presso la sede legale, la sede amministrativa e le filiali dell Emittente. Periodo di offerta e descrizione delle procedure di sottoscrizione L adesione a ciascun Prestito potrà essere effettuata nel corso del periodo di offerta (il Periodo di Offerta ). Le Condizioni Definitive del singolo Prestito conterranno l indicazione dell inizio e della fine del Periodo di Offerta. L Emittente si riserva inoltre la facoltà di procedere alla chiusura anticipata dell offerta senza preavviso, sospendendo immediatamente l accettazione di ulteriori richieste da parte degli investitori, nel caso di: o mutate esigenze dell Emittente; o mutate condizioni di mercato; o raggiungimento dell ammontare totale di ciascuna offerta; L Emittente darà comunicazione al pubblico della chiusura anticipata dell offerta tramite apposito avviso pubblicato sul sito internet dell Emittente e reso disponibile in forma stampata e gratuitamente presso la sede legale e le filiali. Tale avviso sarà contestualmente trasmesso alla Consob. L Emittente si riserva altresì la facoltà di prorogare il Periodo di Offerta. Tale decisione sarà comunicata al pubblico entro l ultimo giorno del Periodo di Offerta secondo le medesime forme e modalità previste nel caso di chiusura anticipata dell offerta di cui sopra. Le domande di adesione dovranno essere presentate mediante la consegna dell apposito Modulo di Adesione, disponibile presso la rete del Soggetto Incaricato del Collocamento, debitamente compilato e sottoscritto dal richiedente. Le domande di adesione sono irrevocabili e non possono essere soggette a condizioni. Non saranno ricevibili né considerate valide le domande di adesione pervenute prima dell inizio del Periodo di Offerta e dopo il termine del Periodo di Offerta. Ai sensi degli articoli 30 e 32 del Testo Unico della Finanza il Soggetto Incaricato del Collocamento ove previsto nelle Condizioni Definitive di ciascun Prestito, può, rispettivamente, effettuare il collocamento fuori sede (collocamento fuori sede) ovvero a valersi di tecniche di comunicazione a distanza con raccolta dei Moduli di Adesione tramite Internet (collocamento on-line). L eventuale utilizzo della modalità di collocamento fuori sede ovvero on-line, viene comunicata e descritta nelle Condizioni Definitive di volta in volta rilevanti. Ai sensi dell articolo 30, comma 6 del Testo Unico della Finanza, l efficacia dei contratti conclusi fuori sede è sospesa per la durata di 7 (sette) giorni di calendario decorrenti dalla data di sottoscrizione degli stessi da parte dell investitore. Conseguentemente, l eventuale data ultima in cui sarà possibile aderire all Offerta mediante contratti conclusi fuori sede ove ai sensi della normativa applicabile sia previsto il diritto di recesso a favore dell investitore sarà indicata nelle relative Condizione Definitive. Ai sensi dell articolo 67 duodecies del Codice del Consumo, l efficacia dei contratti conclusi mediante tecniche di comunicazione a distanza tra un professionista ed un consumatore è sospesa, fatta eccezione per i casi riportati al comma quinto del medesimo articolo, per la durata di 14 (quattordici) giorni di calendario decorrenti dalla data di sottoscrizione degli stessi da parte del consumatore. Conseguentemente, l eventuale data ultima in cui sarà possibile aderire all Offerta mediante contratti conclusi mediante tecniche di comunicazione a distanza, ove ai sensi della normativa applicabile sia previsto il diritto di recesso a favore dell investitore sarà indicata nelle relative Condizioni Definitive. Infine ai sensi dell articolo 16 della Direttiva Prospetto, nel caso in cui l'emittente proceda alla pubblicazione di supplemento al Prospetto di Base, secondo le modalità di cui alla Direttiva Prospetto e dell'articolo 94, comma 7 del Testo Unico della Finanza, gli investitori, che abbiano già aderito all'offerta prima della pubblicazione del supplemento, potranno, ai sensi dell art. 95 bis comma 2 del Testo Unico della Finanza, revocare la propria accettazione entro il secondo Giorno Lavorativo successivo alla pubblicazione del supplemento medesimo, mediante una comunicazione scritta all'emittente ed al Soggetto Incaricato del Collocamento o secondo le modalità indicate nel contesto del supplemento medesimo. Il supplemento sarà pubblicato sul sito internet dell Emittente e reso disponibile in forma stampata e gratuitamente presso le rispettive sedi legali dei soggetti sopra citati. Della pubblicazione del supplemento verrà data notizia con apposito avviso Possibilità di ritiro dell offerta/riduzione dell ammontare delle sottoscrizioni Qualora tra la data di pubblicazione delle Condizioni Definitive del relativo Prestito e il giorno antecedente l inizio del Periodo di Offerta dovessero verificarsi circostanze straordinarie, così come previste nella prassi internazionale, ovvero eventi negativi riguardanti la situazione finanziaria, patrimoniale, reddituale dell Emittente, l Emittente potrà decidere di revocare e non dare inizio all offerta e la stessa dovrà ritenersi annullata. Tale decisione verrà comunicata tempestivamente al pubblico e alla CONSOB mediante apposito avviso da pubblicarsi sul sito internet dell Emittente, del Responsabile del Collocamento e dei Collocatori, secondo quanto indicato nelle Condizioni Definitive e, contestualmente, trasmesso alla CONSOB entro la data di inizio dell offerta delle relative Obbligazioni. L Emittente si riserva inoltre la facoltà, nel corso del Periodo d Offerta e comunque prima della Data di Emissione e/o di Regolamento, di ritirare in tutto o in parte 25

26 l Offerta delle Obbligazioni per motivi di opportunità (quali a titolo esemplificativo ma non esaustivo, condizioni sfavorevoli di mercato o il venir meno della convenienza dell Offerta o il ricorrere delle circostanze straordinarie, eventi negativi od accadimenti di rilievo di cui sopra nell ipotesi di revoca dell offerta). Tale decisione verrà comunicata tempestivamente al pubblico e alla CONSOB mediante apposito avviso da pubblicarsi sul sito internet dell Emittente, del Responsabile del Collocamento, contestualmente, trasmesso alla CONSOB. Ove l Emittente si sia avvalso della facoltà di ritirare integralmente l offerta di un Prestito ai sensi delle disposizioni che precedono, tutte le domande di adesione all offerta saranno per ciò da ritenersi nulle ed inefficaci e le parti saranno libere da ogni obbligo reciproco, senza necessità di alcuna ulteriore comunicazione da parte dell Emittente, fatto salvo l obbligo per l Emittente di restituzione del capitale ricevuto in caso questo fosse stato già pagato da alcuno dei sottoscrittori senza corresponsione di interessi. L Emittente darà corso all emissione delle Obbligazioni in base alle adesioni pervenute anche qualora tali adesioni non dovessero raggiungere la totalità delle Obbligazioni oggetto di offerta. Categorie di potenziali investitori Le obbligazioni saranno emesse e collocate interamente ed esclusivamente sul mercato italiano e rivolte esclusivamente ai clienti della Banca Popolare Pugliese S.c.p.a. e/o a determinate categorie di investitori che saranno indicate di volta in volta nelle Condizioni Definitive, salvo quanto indicato ai punti della Nota Informativa. Al fine di poter partecipare all Offerta, il sottoscrittore dovrà procedere all apertura di un conto corrente e potrà essere richiesta l apertura di un conto di custodia titoli presso l Emittente Comunicazione ai sottoscrittori dell ammontare assegnato e della possibilità di iniziare le negoziazioni prima della comunicazione. Non sono previsti criteri di riparto, pertanto saranno assegnate tutte le Obbligazioni richieste dai sottoscrittori durante il Periodo di Offerta fino al raggiungimento dell'ammontare Totale. Infatti, qualora durante il Periodo di Offerta le richieste raggiungessero l importo massimo indicato nelle Condizioni Definitive di ciascun Prestito si procederà alla chiusura anticipata dell Offerta, che sarà comunicata al pubblico con apposito avviso da pubblicarsi sul sito Internet dell Emittente (Responsabile del Collocamento) e reso disponibile in forma stampata e gratuitamente presso la Sede Legale, la Sede Amministrativa e le dipendenze dell Emittente, e, contestualmente trasmesso alla CONSOB. Le richieste di sottoscrizione saranno soddisfatte secondo l'ordine cronologico di prenotazione. La chiusura anticipata del Periodo d Offerta riguarderà anche le adesioni eventualmente effettuate fuori sede o mediante tecniche di comunicazione a distanza (on line). Di conseguenza non è prevista una procedura per la comunicazione dell assegnazione e le Obbligazioni saranno negoziabili dopo l avvenuto regolamento contabile della sottoscrizione. Prezzo di emissione Il prezzo di emissione sarà indicato nelle pertinenti Condizioni Definitive Il Prezzo di Emissione potrà essere comprensivo di commissioni e altri oneri a carico del sottoscrittore come indicato nelle Condizioni Definitive di ciascun Prestito. Per eventuali sottoscrizioni con Date di Regolamento successive alla Data di Godimento al prezzo di emissione saranno aggiunti gli eventuali interessi maturati calcolati dalla data di godimento alla data di regolamento. Per quanto attiene, invece, il rendimento delle obbligazioni questo è fissato in ragione delle condizioni di mercato, tenendo, altresì, conto dei rendimenti corrisposti aventi le medesime caratteristiche finanziarie, emesse da intermediari/competitors similari, per merito di credito, all emittente. Le condizioni finanziarie delle singole emissioni obbligazionarie saranno di volta in volta autorizzate dal Direttore Generale dell Emittente, secondo le regole definite nel documento Distribuzione di Prodotti Finanziari Potenzialmente Soggetti a Condizioni di Illiquidità o con Caratteristiche di Scarsa Liquidità approvato dal CdA il 27 novembre Il prezzo di emissione è la risultante del valore della componente obbligazionaria e del valore di eventuali oneri impliciti così come riportato a titolo esemplificativo nella tabella relativa alla scomposizione del prezzo di emissione contenuta nel paragrafo 2 della Nota Informativa, ovvero nelle Condizioni Definitive di ciascuna emissione. Il valore della componente obbligazionaria di ciascun prestito sarà di volta in volta determinato sulla base della curva di pari durata dei tassi di interesse di riferimento (Curva zero coupon ricavata, attraverso il metodo del bootstrapping, dalla curva dei tassi IRS del giorno precedente) a cui si aggiunge uno spread creditizio per tener conto di eventuali differenze del merito di credito dell Emittente rispetto a quello implicito della curva presa come riferimento. La tecnica di calcolo utilizzata è quella dello sconto finanziario, vale a dire considerando il valore attuale dei futuri flussi di cassa dell obbligazione. 26

27 Mercati regolamentati e mercati equivalenti L Emittente non si riserva la possibilità di richiedere l'ammissione delle Obbligazioni emesse a valere sul presente Programma di Emissione alla quotazione presso alcun mercato regolamentato o mercati equivalenti. L emittente si impegna a negoziare le obbligazioni, senza limiti alla quantità, nell ambito del servizio di negoziazione in conto proprio al di fuori di qualunque struttura di negoziazione secondo le regole definite nel documento Distribuzione di Prodotti Finanziari Potenzialmente Soggetti a Condizioni di Illiquidità o con Caratteristiche di Scarsa Liquidità approvato dal CdA il 27 novembre Si rinvia al paragrafo 6.3 della presente Nota Informativa per le modalità di determinazione dei prezzi. Strumenti finanziari già ammessi alla negoziazione su Mercati regolamentati e/o Mercati Equivalenti L'Emittente non è a conoscenza di mercati regolamentati o equivalenti su cui siano già ammessi alla negoziazione strumenti della stessa classe delle Obbligazioni. Nome e indirizzo dei soggetti che si sono assunti il fermo impegno di agire quali intermediari nelle operazioni sul mercato secondario L Emittente assume l onere di controparte, impegnandosi incondizionatamente al riacquisto di qualunque quantitativo di Obbligazioni su iniziativa dell investitore. Pertanto in ottemperanza alle Policy di best execution adottate dall Emittente (il cui contenuto è ricompreso nel Documento Execution e Trasmission Policy previsto dalla Direttiva MIFID), la Banca si impegna a garantire i massimi livelli di liquidità, in conformità a quanto previsto dal documento Distribuzione di Prodotti Finanziari Potenzialmente Soggetti a Condizioni di Illiquidità o con Caratteristiche di Scarsa Liquidità approvato dal CdA il 27 novembre La Banca fornisce prezzi in acquisto e vendita determinati secondo la tecnica dello sconto finanziario, utilizzando, per l attualizzazione della sequenza temporale dei flussi di cassa, la curva dei tassi zero coupon ricavata, attraverso il metodo del bootstrapping, dalla curva dei tassi IRS del giorno precedente. A detto valore di tasso viene aggiunto un credit spread (generalmente positivo e residualmente negativo) determinato prendendo in considerazione l ultimo spread utilizzato per l emissione dei propri prestiti obbligazionari e riproporzionato sulla base della curva Euro corporate composite BBB. Il tasso così determinato può essere variato, sino ad un massimo di 40 bps. Il prezzo così determinato potrà essere incrementato di commissioni/oneri di negoziazione che non potranno essere superiori a 50 bps in ottemperanza alla Policy di best-execution adottata dall emittente. Condizioni Definitive In occasione di ciascun prestito, l Emittente predisporrà le Condizioni Definitive del Prestito, secondo il modello di cui al successivo punto 9. Le Condizioni Definitive saranno pubblicate entro il giorno antecedente all offerta ed inviate alla Consob ai sensi della normativa vigente. Le Condizioni Definitive saranno messe gratuitamente a disposizione del pubblico presso la sede legale, la sede amministrativa, tutte le filiali dell Emittente e in formato elettronico sul sito Garanzie Il rimborso del capitale ed il pagamento degli interessi sono garantiti unicamente dal patrimonio dell Emittente. I titoli non beneficiano di alcuna garanzia reale o di garanzie personali da parte di soggetti terzi e non sono assistiti dalla garanzia del fondo interbancario di tutela dei depositi né dal fondo nazionale di garanzia 7 INDICAZIONI COMPLEMENTARI 7.1 Capitale Sociale Alla data del 31/12/2010, il capitale sociale dell Emittente, interamente versato e sottoscritto, è pari ad Euro (centotrantacinquemilioniduecentonovantasettemilacinquecentosettantatre) suddiviso in n (quarantacinquemilioninovantanovemilacentonovantuno) azioni di nominali euro 3 cadauna possedute da soci. Ogni socio è titolare di un voto, qualunque sia il numero delle azioni ad esso intestate. 7.2 Documenti accessibili al pubblico 27

28 I seguenti documenti saranno a disposizione del pubblico, in formato cartaceo, presso la sede legale dell Emittente sita in Via Provinciale Matino, Parabita (LE), presso la sede amministrativa sita in Via Luzzatti, Matino (LE) e presso le proprie filiali: - atto costitutivo e statuto dell'emittente; - fascicolo di Bilancio Esercizio 2010 ; - fascicolo di Bilancio Esercizio 2009; - fascicolo di Bilancio Consolidato del Gruppo Bancario Banca Popolare Pugliese Esercizio 2010; - fascicolo di Bilancio Consolidato del Gruppo Bancario Banca Popolare Pugliese Esercizio 2009; - relazioni della Società di revisione relativa al bilancio al 31 dicembre 2010; - relazioni della Società di revisione relativa al bilancio al 31 dicembre copia del presente Prospetto di Base. I documenti di cui sopra sono altresì disponibili nel sito internet dell Emittente Eventuali informazioni relative ad eventi societari ed i dati infrannuali, redatti successivamente alla pubblicazione del presente Prospetto di Base, verranno messi a disposizione con le stesse modalità di cui sopra. 28

29 SEZIONE 4 FATTORI DI RISCHIO 1 - FATTORI DI RISCHIO RELATIVI ALL EMITTENTE I Fattori di Rischio relativi all Emittente sono contenuti nel Paragrafo 2 del Documento di Registrazione del presente Prospetto di Base. 2 - FATTORI DI RISCHIO RELATIVI AGLI STRUMENTI FINANZIARI In riferimento ai singoli strumenti finanziari offerti, si rinvia alle sezioni A,B,C,D e E contenute nella Nota Informativa. In particolare si invitano i sottoscrittori a leggere attentamente le citate sezioni al fine di comprendere i fattori di rischio generali e specifici collegati all acquisto delle obbligazioni: - Tasso Fisso (Sezione A, paragrafo A.1) - Tasso Step Up Step Down (Sezione B, paragrafo B.1) - Zero Coupon (Sezione C, paragrafo C.1 ) - Tasso Variabile con eventuale Tasso Minimo (Floor) e/o Tasso Massimo (Cap) (sezione D, paragrafo D.1) - Tasso Misto con eventuale Tasso Minimo (Floor) e/o Tasso Massimo (Cap) (sezione E, paragrafo E.1). 29

30 SEZIONE 5 Società Cooperativa per Azioni * Codice ABI Sede Legale: Parabita (Le) Via Provinciale per Matino, 5 Sede Amministrativa e Direzione Generale: Matino (Le) Via Luigi Luzzatti, 8 Partita IVA, Codice Fiscale e Iscrizione Registro Imprese di Lecce: * R.E.A. n Capitale Sociale al 31/12/2010: ,00 (i.v.) * Riserve e Fondi ,00 Iscritta all Albo delle Banche Capogruppo del Gruppo Bancario Banca Popolare Pugliese - iscritto all Albo dei Gruppi Bancari al n Aderente al Fondo Nazionale di Garanzia ed al Fondo Interbancario di Tutela dei Depositi Iscritta all Albo delle Società Cooperative al n. A Tel * Fax * web address: Documento di Registrazione Il presente documento costituisce un Documento di Registrazione (il "Documento di Registrazione") ai fini della Direttiva 2003/71/CE (la "Direttiva Prospetto") ed è redatto in conformità all'articolo 14 del Regolamento 2004/809/CE e della delibera CONSOB n del 14 maggio 1999, così come successivamente modificata ed integrata. Il presente Documento di Registrazione contiene informazioni sulla Banca Popolare Pugliese S.c.p.a (in forma abbreviata "B.P.P e/o l' "Emittente" e/o la "Banca"), in qualità di Emittente di una o più serie di strumenti finanziari (gli "Strumenti Finanziari") emessi di volta in volta. In occasione dell'emissione di ciascuna serie di Strumenti Finanziari, il presente Documento di Registrazione deve essere letto congiuntamente alla Nota Informativa sugli Strumenti Finanziari (la "Nota Informativa sugli Strumenti Finanziari") relativa a tale serie di Strumenti Finanziari ed alla Nota di Sintesi (la "Nota di Sintesi"), entrambi redatti ai fini della Direttiva Prospetto. La Nota Informativa sugli Strumenti Finanziari conterrà le informazioni relative agli Strumenti Finanziari e la Nota di Sintesi riassumerà le caratteristiche dell'emittente e degli Strumenti Finanziari e i rischi associati agli stessi. Il Documento di Registrazione, la Nota Informativa sugli Strumenti Finanziari di riferimento e la Nota di Sintesi nonché ogni eventuale successivo supplemento costituiscono il Prospetto di Base per una serie di Strumenti Finanziari ai fini della Direttiva Prospetto. L'investimento negli Strumenti Finanziari comporta dei rischi. L'investitore è invitato a leggere la sezione "Fattori di Rischio". L'adempimento di pubblicazione del presente Documento di Registrazione non comporta alcun giudizio della CONSOB sull'opportunità dell'investimento proposto e sul merito dei dati e delle notizie allo stesso relativi. Il presente Prospetto nonché ogni eventuale successivo supplemento è messo a disposizione del pubblico, ed una copia di tale documentazione sarà consegnata gratuitamente all'investitore che ne farà richiesta, cartacea presso la sede legale dell'emittente in Via Provinciale Matino, Parabita (LE), presso la sede amministrativa e la Direzione Generale in Via Luzzatti, Matino (LE) e le filiali della Banca Popolare Pugliese S.c.p.a, ed è altresì consultabile sul sito internet dell'emittente 30

31 1. REVISORI LEGALI DEI CONTI La Banca Popolare Pugliese ha conferito l incarico di revisione contabile del bilancio individuale e consolidato, nell assemblea dei Soci del 20 aprile 2008 per il triennio , alla società KPMG S.p.A., con sede legale in Milano (cap 20124), Via Vittor Pisani n. 25. La KPMG S.p.A., codice Consob num , è registrata al numero d ordine 13 dell Albo Speciale delle società di revisione tenuto dalla Consob (ai sensi dell art. 161 del D. Lgs. 24 febbraio 1998, n. 58). La KPMG S.p.A. ha svolto la revisione contabile del Bilanci di Esercizio della Banca Popolare Pugliese chiusi al 31/12/2010 e al 31/12/2009 e ha espresso un giudizio senza rilievi con apposite relazioni rilasciate, rispettivamente, in data 13 aprile 2011 e 09 aprile Altresì la predetta società ha svolto la revisione contabile dei Bilanci Consolidati del Gruppo Bancario Banca Popolare Pugliese chiusi al 31/12/2010 e al 31/12/2009 e ha espresso un giudizio senza rilievi con apposite relazioni rilasciate, rispettivamente, in data 13 aprile 2011 e 09 aprile La società di revisione ha espresso il suo giudizio con modalità conformi a quanto previsto dall art ter del c.c. e degli artt. 116 e 156 del D. Lgs. 24 febbraio 1998, n. 58. Le relazioni della Società di Revisione sono incluse nei fascicoli di Bilancio, messi gratuitamente a disposizione del pubblico come indicato nel successivo capitolo 12 Documenti accessibili al pubblico cui si rinvia. 31

32 2. FATTORI DI RISCHIO FATTORI DI RISCHIO 2.1 FATTORI DI RISCHIO RELATIVI ALL EMITTENTE Si indicano di seguito i fattori di rischio che devono essere considerati dagli investitori prima di qualsiasi decisione di investimento e, in particolare, quelli relativi all Emittente e al settore in cui opera. I seguenti fattori di rischio potrebbero influire sulla capacità dell Emittente di adempiere agli obblighi assunti con l emissione degli strumenti finanziari. RISCHIO DI CREDITO L Emittente è esposto ai tradizionali rischi relativi all attività creditizia. Pertanto, l inadempimento da parte dei clienti ai contratti stipulati ed alle proprie obbligazioni, ovvero l eventuale mancata o non corretta informazione da parte degli stessi in merito alla rispettiva posizione finanziaria e creditizia, potrebbero avere effetti negativi sulla situazione economica, patrimoniale e/o finanziaria dell Emittente. Per maggiori informazioni sui coefficienti patrimoniali e gli indicatori di rischiosità creditizia si rinvia alle tabelle di cui al paragrafo 2.2. Dati Economico Patrimoniali e Ratios. Più in generale, le controparti potrebbero non adempiere alle rispettive obbligazioni nei confronti dell Emittente a causa di fallimento, assenza di liquidità, malfunzionamento operativo o per altre ragioni. Il fallimento di un importante partecipante del mercato, o addirittura timori di un inadempimento da parte dello stesso, potrebbero causare ingenti problemi di liquidità, perdite o inadempimenti da parte di altri istituti, i quali a loro volta potrebbero influenzare negativamente l Emittente. L Emittente è inoltre soggetto al rischio, in certe circostanze, che alcuni dei suoi crediti nei confronti di terze parti non siano esigibili. Inoltre, una diminuzione del merito di credito dei terzi, ivi inclusi gli Stati sovrani, di cui l Emittente detiene titoli od obbligazioni potrebbe comportare perdite e/o influenzare negativamente la capacità dell Emittente di vincolare nuovamente o utilizzare in modo diverso tali titoli od obbligazioni a fini di liquidità. Una significativa diminuzione nel merito di credito delle controparti dell Emittente potrebbe pertanto avere un impatto negativo sui risultati dell Emittente stesso. Mentre in molti casi l Emittente può richiedere ulteriori garanzie a controparti che si trovino in difficoltà finanziarie, potrebbero sorgere delle contestazioni in merito all ammontare della garanzia che l Emittente ha diritto di ricevere e al valore delle attività oggetto di garanzia. Livelli di inadempimento, diminuzioni e contestazioni in relazione a controparti sulla valutazione della garanzia aumentano significativamente in periodi di tensioni e illiquidità di mercato. RISCHIO DI MERCATO Si definisce rischio di mercato il rischio di perdite di valore degli strumenti finanziari detenuti dall Emittente per effetto dei movimenti delle variabili di mercato (a titolo esemplificativo ma non esaustivo, tassi di interesse, prezzi dei titoli, tassi di cambio) che potrebbero generare un deterioramento della solidità patrimoniale dell Emittente/del Gruppo. L Emittente è quindi esposto a potenziali cambiamenti nel valore degli strumenti finanziari ivi inclusi i titoli emessi da Stati sovrani, dovuti a fluttuazioni di tassi di interesse, dei tassi di cambi e di valute, nei prezzi dei mercati azionari e delle materie prime e degli spread di credito, e/o altri rischi. [Al riguardo, anche un rilevante investimento in titoli emessi da Stati sovrani può esporre la banca a significative perdite di valore dell attivo patrimoniale.] Tali fluttuazioni potrebbero essere generate da cambiamenti nel generale andamento dell economia, dalla propensione all investimento degli investitori, da politiche monetarie e fiscali, dalla liquidità dei mercati su scala globale, dalla disponibilità e costo dei capitali, da interventi delle agenzie di rating, da eventi politici a livello sia locale sia internazionale e da conflitti bellici e atti di terrorismo. 32

33 FATTORI DI RISCHIO RISCHIO LEGALE E connesso all eventualità che vengano proposte contro l Emittente rivendicazioni giudiziarie le cui implicazioni economiche possono riscuotersi sulla stabilità dell Emittente stesso. Allo stato attuale le cause pendenti sono da ritenersi di importo non significativo rispetto alla solidità dell Emittente. RISCHIO DI LIQUIDITA DELL EMITTENTE Si definisce rischio di liquidità, il rischio che la Banca non riesca a far fronte ai propri impegni di pagamento quando essi giungono a scadenza. La liquidità dell Emittente potrebbe essere danneggiata dall incapacità di accedere ai mercati dei capitali attraverso emissioni di titoli di debito (garantiti o non) e dall incapacità di vendere determinate attività o riscattare i propri investimenti, da imprevisti flussi di cassa in uscita o dall obbligo di prestare maggiori garanzie. RISCHIO OPERATIVO L Emittente, al pari di altri istituti bancari, è esposto a diversi tipi di rischio operativo, quali il rischio di frode da parte di dipendenti e soggetti esterni, il rischio di operazioni non autorizzate eseguite dai dipendenti ed il rischio di errori operativi compresi quelli risultanti da vizi o malfunzionamenti dei sistemi informatici o di telecomunicazione. RISCHIO CORRELATO ALL ASSENZA DI RATING DELL EMITTENTE L Emittente non ha richiesto alcun giudizio di rating per se. Ciò costituisce un fattore di rischio in quanto non vi è disponibilità immediata di un indicatore sintetico rappresentativo della propria solvibilità. Va tuttavia tenuto in debito conto che l assenza di rating dell Emittente non è di per se indicativa della solvibilità dell Emittente. 2.2 DATI ECONOMICO PATRIMONIALI E RATIOS Si riportano di seguito una sintesi dei dati finanziari, patrimoniali e di solvibilità maggiormente significativi, relativi all'emittente e tratti dai Bilanci d Esercizio e Consolidati dell Emittente sottoposti a revisione al 31/12/2010 e al 31/12/2009. I dati, espressi in migliaia di Euro, sono stati redatti secondo i principi contabili Internazionali IAS/IFRS. INDICATORI PATRIMONIALI ED ECONOMICI BPP dati in migliaia di Euro) 31/12/ /12/2009 Margine d' Intermediazione * Margine d' Interesse * Risultato netto della gestione finanziaria Utile delle attività ordinarie Utile netto d esercizio * Raccolta da clientela ordinaria Crediti verso clientela ordinaria Patrimonio netto Capitale sociale * La contrazione dell Utile d esercizio 2010, è stata condizionata dalla flessione registrata nella voce Margine d Intermediazione (14,22%) ed in particolare dalla riduzione del risultato netto dell attività finanziaria, ascrivibile alla presenza nei dati del 2009 di una corposa plusvalenza realizzata a seguito della chiusura di un derivato creditizio con 33

34 Citybank, laddove i dati del 2010 sono riferibili esclusivamente alla ordinaria attività aziendale e dalla diminuzione del Margine d Interesse (-8,86%) frutto principalmente di una compressione della forbice dei tassi causata da una riduzione dei tassi attivi più marcata rispetto a quella dei tassi passivi. INFORMAZIONI FINANZIARIE BPP (ratios) 31/12/ /12/2009 Patrimonio di vigilanza (Migliaia di Euro) Tier one Capital Ratio 9,36% 9,28% Core Tier one capital ratio 9,36% 9,28% Total Capital Ratio 11,17% 10,33% Rapporto sofferenze lorde/impieghi lordi ** 5,20% 4,94% Rapporto sofferenze nette/impieghi netti 2,51% 2,26% Partite anomale lorde/impieghi lordi *** 3,94% 3,43% Partite anomale nette/impieghi netti 3,79% 3,37% ** Sofferenze lorde/impieghi lordi: le sofferenze al netto delle rettifiche di valore, ammontano a 55,62 milioni di euro e rappresentano il 2,51% dei crediti verso clientela, la loro composizione è data per il 47,10% da crediti derivanti da operazioni garantite da ipoteca. L incremento rispetto all esercizio 2009 è strettamente legato al perdurare dell avversa situazione economica generale. *** Partite anomale lorde/impieghi lordi: la composizione delle partite anomale, sempre al netto delle rettifiche di valore, è data da 51 milioni di euro di incagli che rappresentano l 1,31% dei crediti complessivi e per la rimanente parte da esposizioni ristrutturate per 4,3 milioni di euro e esposizioni scadute per 28,6 milioni di euro. INDICATORI PATRIMONIALI ED ECONOMICI GRUPPO (dati in migliaia di Euro) 31/12/ /12/2009 Margine d' Intermediazione * Margine d' Interesse * Risultato netto della gestione finanziaria Utile delle attività ordinarie Utile netto d esercizio * Raccolta da clientela ordinaria Crediti verso clientela ordinaria Patrimonio netto Capitale sociale * La contrazione dell Utile d esercizio 2010, è stata condizionata dalla flessione registrata nella voce Margine d Intermediazione (14,22%) ed in particolare dalla riduzione del risultato netto dell attività finanziaria, ascrivibile alla presenza nei dati del 2009 di una corposa plusvalenza realizzata a seguito della chiusura di un derivato creditizio con Citybank, laddove i dati del 2010 sono riferibili esclusivamente alla ordinaria attività aziendale e dalla diminuzione del Margine d Interesse (-8,86%) frutto principalmente di una compressione della forbice dei tassi causata da una riduzione dei tassi attivi più marcata rispetto a quella dei tassi passivi. INFORMAZIONI FINANZIARIE GRUPPO (ratios) 31/12/ /12/2009 Patrimonio di vigilanza (Migliaia di Euro) Tier one Capital Ratio 9,28% 9,27% Core Tier one capital ratio 9,28% 9,27% Total Capital Ratio 11,09% 10,33% Rapporto sofferenze lorde/impieghi lordi ** 5,20% 4,94% Rapporto sofferenze nette/impieghi netti 2,51% 2,26% Partite anomale lorde/impieghi lordi *** 3,94% 3,43% Partite anomale nette/impieghi netti 3,79% 3,37% 34

35 ** Sofferenze lorde/impieghi lordi: le sofferenze al netto delle rettifiche di valore, ammontano a 55,62 milioni di euro e rappresentano il 2,51% dei crediti verso clientela, la loro composizione è data per il 47,10% da crediti derivanti da operazioni garantite da ipoteca. L incremento rispetto all esercizio 2009 è strettamente legato al perdurare dell avversa situazione economica generale. *** Partite anomale lorde/impieghi lordi: la composizione delle partite anomale, sempre al netto delle rettifiche di valore, è data da 51 milioni di euro di incagli che rappresentano l 1,31% dei crediti complessivi e per la rimanente parte da esposizioni ristrutturate per 4,3 milioni di euro e esposizioni scadute per 28,6 milioni di euro. 3. INFORMAZIONI SULL EMITTENTE : BANCA POPOLARE PUGLIESE 3.1 Storia ed evoluzione dell Emittente, Banca Popolare Pugliese, e del Gruppo Un'azienda giovane con cento anni di storia. La Banca Popolare Pugliese nasce infatti dalla fusione fra Popolare Sud Puglia e Popolare di Lecce, due tasselli storici della finanza salentina, che si sono sempre distinti per snellezza operativa e rapidità decisionale. Nel corso del 1996 la Banca Popolare Pugliese ha incorporato la Banca di Credito Cooperativo di Cellino San Marco e, dal 1 gennaio 1997, la Banca di C redito Cooperativo di San Pancrazio Salentino, razionalizzando, così, la propria presenza nella Provincia di Brindisi. Nel corso del 1999 ha aumentato la propria rete con 5 sportelli a seguito dell incorporazione della Banca di Credito Cooperativo di Otranto. Il 18 luglio 1995 la Banca d'italia ha iscritto nell'albo dei Gruppi bancari il Gruppo Banca Popolare Pugliese. Nel maggio del 2007 ha ampliato la propria Rete sportelli con l acquisizione di 15 filiali da Banca Carime (12 sportelli in Puglia, di cui 6 in provincia di Foggia, 4 in provincia di Bari, uno in provincia di Taranto e uno in provincia di Lecce, 2 in Basilicata, provincia di Matera, e uno in Molise, provincia di Campobasso). Nel corso del 2007 ha acquisito la BCC Nord Barese. 3.2 Denominazione legale e commerciale dell Emittente La denominazione legale dell Emittente è Banca Popolare Pugliese Società Cooperativa per Azioni. La denominazione commerciale è BPP - Banca Popolare Pugliese. 3.3 Luogo di registrazione dell Emittente e suo numero di registrazione La Banca Popolare Pugliese è iscritta nel Registro delle Imprese di Lecce al n dal 1 lug lio La Banca Popolare Pugliese è, inoltre, iscritta all Albo delle Banche, tenuto dalla Banca d Italia, con numero di matricola , cod. ABI (codice meccanografico), e, in qualità di capogruppo del Gruppo Bancario Banca Popolare Pugliese, all Albo dei Gruppi Bancari al n La Banca Popolare Pugliese è iscritta all Albo Nazionale delle Società Cooperative, tenuto presso il Ministero delle Attività Produttive, a far data 3 gennaio 2005 al num. A166106, Sezione Cooperative diverse da quelle di mutualità prevalente, Categoria: Altre Cooperative. 3.4 Data di costituzione e durata dell Emittente La Banca Popolare Pugliese è stata costituita con atto del 2 giugno 1994, a rogito del dott. Giorgio Cascione, Notaio in Parabita, repertorio num , depositato presso la Cancelleria Commerciale del Tribunale di Lecce in data 1 luglio La durata della società è fissata dall art. 2 dello Statuto Sociale al 31 dicembre 2050, salvo proroga. 3.5 Domicilio e forma giuridica dell Emittente, legislazione in base alla quale opera, paese di costituzione, nonchè indirizzo e numero di telefono della Sede Sociale Banca Popolare Pugliese S.c.p.a. è una Società cooperativa per azioni, costituita in Italia, regolata ed operante in base al diritto italiano. L Emittente ha sede legale in Parabita (Le) Via Provinciale per Matino, 5, mentre la Sede Amministrativa e della Direzione Generale è in Matino (Le) Via Luigi Luzzatti, 8. Il recapito telefonico è il , il recapito fax , il recapito 35

36 3.6 Qualsiasi fatto recente verificatosi nella vita dell Emittente sostanzialmente rilevante per la valutazione della sua solvibilità L Emittente dichiara che di recente non si sono verificati fatti nella vita dell emittente che risultano sostanzialmente rilevanti per la valutazione della sua solvibilità. 4. PANORAMICA DELLE ATTIVITA DELLA BANCA POPOLARE PUGLIESE S.C.P.A. E DEL GRUPPO 4.1 Principali attività Descrizione della natura delle operazioni dell Emittente, Banca Popolare Pugliese, e del Gruppo e delle loro principali attività La Banca Popolare Pugliese, in quanto banca, ha per scopo la raccolta del risparmio e l esercizio del credito nelle sue varie forme, tanto nei confronti dei soci che dei non soci, ispirandosi ai principi del credito popolare. L attività è sviluppata nel settore dell intermediazione creditizia tradizionale (raccolta del risparmio, erogazione del credito) ma anche nella prestazione o intermediazione dei servizi finanziari, assicurativi e nell'ambito del sistema dei pagamenti. Nell ambito dei servizi di investimento è particolarmente sviluppata l attività di negoziazione in conto proprio e conto terzi, collocamento, gestione individuale di portafogli per conto terzi, attività di ricezione e trasmissione di ordini; nel comparto Estero sono da menzionare i servizi di finanziamento import/export merci e di negoziazione cambi. L'area di attività delle società controllate appartenenti al Gruppo è riferita per lo più al comparto creditizio, nonché in settori strumentali allo stesso. In ragione dell'attività svolta dalle varie società del Gruppo, pertanto, lo stesso si qualifica quale "Gruppo Bancario", ai sensi dell'art. 60 del Decreto Legislativo 1 settembre 1993, n. 385 (Testo Unico delle leggi in materia Bancaria e Creditizia) e delle Istruzioni di Vigilanza per le Banche, emanate dalla Banca d'italia. Nelle tabelle di seguito vengono rappresentate in sintesi le operazioni svolte dalla Banca e dal Gruppo negli anni 2010 e 2009: Raccolta complessiva La raccolta complessiva da clientela ammonta a 4,06 miliardi di euro, in crescita rispetto all esercizio precedente dell 1,53%. Composizione Raccolta Complessiva 2010 VAR% 2009 (importi in milioni di Euro) TOTALE RACCOLTA DIRETTA ,22% TOTALE RACCOLTA INDIRETTA ,05% TOTALE RACCOLTA ,53% Raccolta diretta La raccolta diretta da clientela segna un incremento di circa 62 mln di euro (+2,22%) rispetto alla fine del precedente esercizio, da attribuire prevalentemente all aumento della raccolta rappresentata dai conti correnti e dalle obbligazioni. Composizione Raccolta Diretta 2010 VAR% 2009 (importi in milioni di Euro) CONTI CORRENTI ,54% PRESTITI OBBLIGAZIONARI E PASS. SUBORDINATE ,33% DEPOSITI A RISPARMIO ,43% CERTIFICATI DI DEPOSITO ,22%

37 Raccolta indiretta PRONTI CONTRO TERMINE ,,00% ALTRE VOCI TOTALE RACCOLTA DIRETTA ,22% I volumi costituenti l aggregato in esame sono rimasti sostanzialmente stabili, in termini assoluti, rispetto alla fine dell esercizio precedente, con uno spostamento di masse dal comparto del risparmio gestito a quello amministrato. Composizione Raccolta Indiretta 2010 VAR% 2009 (importi in milioni di Euro) RISPARMIO AMMINISTRATO ,70% RACCOLTA GESTITA ,74% TOTALE RACCOLTA INDIRETTA ,05% Composizione impieghi Gli impieghi verso clientela si sono attestati, a fine esercizio, a milioni di euro, con un incremento del 4,7% (99 milioni di euro) rispetto alla fine del Limitando l osservazione ai soli impieghi verso clientela ordinaria, il totale passa da milioni a milioni di euro segnando un incremento del 6,57%. Composizione Impieghi 2010 VAR% 2009 (importi in milioni di Euro) CONTI CORRENTI ATTIVI %% MUTUI % CARTE DI CREDITO, PRESTITI PERSONALI, CESSIONI DEL QUINTO % ALTRE OPERAZIONI % ATTIVITA' DETERIORATE - SOFFERENZE % IMPIEGHI NETTI % Composizione degli impieghi per grado di rischio al 31/12/2010 Composizione Impieghi (importi in migliaia di Euro) Esposizione lorda Composizi one % Rettifiche di valore specifiche Rettifiche di valore di portafoglio Esposizione netta Composizio ne % SOFFERENZE ,74% ,39% INCAGLI ,17% ,03% ESPOSIZIONI STRUTTURATE ,16% ,17% ESPOSIZIONI SCADUTE ,13% ,12% ALTRE ATTIVITA ,80% ,29% IMPIEGHI TOTALI % % Principali mercati La Banca Popolare Pugliese S.c.p.a. ha vocazione locale e il suo core business si sviluppa nell area pugliese. Da qualche anno ha comunque intrapreso una politica di espansione anche in Basilicata e in Molise. PROVINCIA Nr filiali LECCE 51 BARI 11 BAT 2 BRINDISI 15 FOGGIA 8 TARANTO 6 37

38 TOTALE PUGLIA 93 MATERA 2 TOTALE BASILICATA 2 CAMPOBASSO 1 TOTALE MOLISE 1 TOTALE 96 I principali mercati in cui la Banca Popolare Pugliese opera prevalentemente sono quelli Retail: famiglie consumatrici, professionisti, ecc.; PMI: Piccole e Medie Imprese; Corporate, tenendo conto che il tessuto delle imprese pugliesi è in gran parte costituito da aziende con meno di 20 addetti; Enti Pubblici, per la gestione delle tesorerie di enti, comuni, scuole. 5. STRUTTURA ORGANIZZATIVA 5.1 Descrizione del Gruppo di cui l Emittente, Banca Popolare Pugliese, fa parte La Banca Popolare Pugliese fa parte del Gruppo Bancario Banca Popolare Pugliese, iscritto dal 18 luglio 1995 al n dell'albo dei Gruppi Bancari. La Banca riveste all interno del Gruppo la qualifica di Capogruppo e, come tale, esercita i poteri di direzione e coordinamento ed emana alle componenti del Gruppo le disposizioni per l'esecuzione delle istruzioni impartite dall'organo di Vigilanza. Il Gruppo Bancario Banca Popolare Pugliese comprende la Capogruppo Banca Popolare Pugliese e due società, operanti in settori diversi: la BPP Sviluppo operante nella distribuzione di prodotti creditizi e la BPP Service che svolge attività di gestione immobiliare e recupero dei crediti. Di seguito viene esposta la rappresentazione grafica dell attuale struttura del Gruppo facente capo alla Banca Popolare Pugliese; le percentuali di possesso si riferiscono alla data di redazione del presente prospetto. Gruppo Bancario Banca Popolare Pugliese (iscritto all albo istituito con la legge 30 luglio 1990, n.218) BANCA POPOLARE PUGLIESE (capogruppo) BPP SVILUPPO S.p.A. (interessenza al 100% della Banca) Costituita nel Luglio 2003 è una società che svolge attività di promozione e di distribuzione dei seguenti prodotti: - Credito al consumo - Prestiti Personali con cessione del quinto dello stipendio / delegazione - Mutui ipotecari,fondiari, edilizi BPP SERVICE s.p.a. (interessenza al 100% della Banca) Costituita nel marzo 2002 è una società immobiliare e di recupero crediti che opera a supporto delle attività delle due società del Gruppo. 38

39 5.2 Dipendenza dell Emittente da altri soggetti all interno del gruppo La Banca Popolare Pugliese è la capogruppo e quindi non dipende da altri soggetti e gode di piena autonomia decisionale. 6. INFORMAZIONI SULLE TENDENZE PREVISTE 6.1 Dichiarazione attestante che non si sono verificati cambiamenti negativi sostanziali La Banca Popolare Pugliese S.c.p.a., quale soggetto responsabile del presente Documento di Registrazione, in persona del suo legale rappresentante Presidente del Consiglio di Amministrazione Dott. Carmelo Caforio, dichiara che non si sono verificati sostanziali cambiamenti negativi tali da incidere negativamente sulle prospettive dell Emittente dalla data dell ultimo bilancio pubblicato sottoposto a revisione. 6.2 Informazioni su tendenze, incertezze, richieste, impegni o fatti noti che Potrebbero ragionevolmente avere ripercussioni significative sulle prospettive dell' emittente almeno per l' esercizio in corso. La Banca Popolare Pugliese S.c.p.a., quale soggetto responsabile del presente Documento di Registrazione, in persona del suo legale rappresentante Presidente del Consiglio di Amministrazione Dott. Carmelo Caforio, dichiara che non si rilevano tendenze, incertezze, richieste, impegni o fatti noti che potrebbero ragionevolmente avere ripercussioni significative sulle prospettive dell emittente almeno per l esercizio in corso. 7. IDENTITA DEGLI AMMINISTRATORI, DEGLI ALTI DIRIGENTI, DEI CONSULENTI E DEI REVISORI CONTABILI 7.1 Organi di amministrazione, direzione e vigilanza Di seguito sono indicati i membri del Consiglio di Amministrazione della Banca Popolare Pugliese S.c.p.a., del Comitato Esecutivo, del Collegio Sindacale e della Direzione alla data del presente Documento di Registrazione, i loro eventuali incarichi all interno della Banca Popolare Pugliese S.c.p.a. e le loro principali attività esterne, ove abbiano intersecazioni con il ruolo di amministrazione o controllo svolto nella Banca. CONSIGLIO DI AMMINISTRAZIONE Carica ricoperta presso Nome Cognome la Banca Cariche ricoperte presso società del Gruppo Bancario BPP DOTT. CARMELO CAFORIO PRESIDENTE Presidente BPP Sviluppo Spa Parabita AVV. VITANTONIO VINCI VICE PRESIDENTE Presidente BPP Service Spa Parabita PROF. ADALBERTO ALBERICI AMMINISTRATORE Consigliere BPP Sviluppo Parabita DOTT. ANTONIO COSTA AMMINISTRATORE Consigliere BPP Sviluppo Parabita Cariche ricoperte presso altre società Consigliere Banca Cesare Ponti Milano Presidente Kedros Spa Milano Consigliere Parco Naz.le 5 Terre Riomaggiore Consigliere Banca del Monte di Lucca Presidente RPA Srl Milano Presidente Simbologica Milano Presidente Vrway Communication S.S. - Granducato di Lussemburgo Sindaco effettivo Praia del Sud Spa Gallipoli Sindaco effettivo Consorzio Agenzia dell'energia Lecce Sindaco effettivo Solidarietà Salento Onlus Lecce Sindaco effettivo Optel Inp Brindisi 39

40 Sindaco effettivo Gesett Spa in liquidazione - Cava de' Tirreni Sindaco effettivo Serit Spa in liquidazione Roma Sindaco effettivo Spaget Spa in liquidazione Roma Sindaco effettivo CIRP Consorzio Interuniversitario Regionale Pugliese Bari Sindaco effettivo Telespazio Spa Roma Presidente Comitato di Sorveglianza Concordia Spa in liquidaz. coatta amm.va Milano Presidente Comitato di Sorveglianza La Peninsulare Spa in liquidaz.coatta amm.va Milano Presidente Comitato di Sorveglianza Unica Spa in liquidaz.coatta amm.va Milano Amm.re Consorzio Metanizz.comuni Matino, Casarano, Tuglie, Parabita, Sannicola, Supersano - Matino DOTT. RAFFAELE DE SANTIS AMMINISTRATORE Amministratore Unico Thema Servizi Turistici Sas Otranto Presidente Compagnia Mediterranea Srl Otranto Amministratore Unico Serra degli Alimini 1 Otranto Amministratore Unico Punto Service Srl Otranto Presidente Consorzio Puglia Doc Lecce Amministratore Unico Pascià Srl - Otranto DOTT. GIUSEPPE FERRO AMMINISTRATORE Direttore Area Politiche Sviluppi Rurale Regione Puglia Consigliere Inea Roma AVV. ALBERTO PETRAROLI AMMINISTRATORE Sindaco effettivo Romano Spa - Matino DOTT. VITO PRIMICERI AMMINISTRATORE e DIRETTORE GENERALE Consigliere CSE - San Lazzaro di Savena Consigliere Fondi Interbancario Tutela dei Depositi Roma Consigliere Associazione Nazionale Banche Popolari Roma Vice Presidente della Commissione Regionale ABI Puglia Componente Giunta Confindustria di Lecce Sindaco Effettivo ICPBI Milano - DOTT. ANTONIO VENTURI AMMINISTRATORE Amministratore Unico Omnia Immobiliare s.r.l. Amministratore Unico Vencos Immobiliare s.r.l. Liquidatore - Panta Immobiliare s.r.l. in liquidazione Liquidatore Progettarea s.r.l. in liquidazione Amministratore Unico Società Agricola Venturi Antonio & Giuseppe s.r.l. DOTT. SILVANO DUGGENTO AMMINISTRATORE Sindaco effettivo CSE - San Lazzaro di Savena 40

41 COMM. COSIMO DAMIANO ROMANO AMMINISTRATORE Amministratore Unico Romano Spa Matino Amministratore Romano Cosimo Damiano & C. Snc Matino Amministratore Unico Gestel Srl - Matino DOTT. GUIDO SPAGNUOLO AMMINISTRATORE Amministratore Unico Linea Servizi Italia Srl Bari Consigliere Sfera Srl - Agrate Brianza DOTT. ANTONIO TAMBORRINO AMMINISTRATORE Sindaco effettivo Finmeccanica Spa Roma Presidente Collegio Sindacale Associazione Industriali Provincia di Lecce Lecce Presidente Collegio Sindacale BG Gas Marketing and Trading Italia Spa Milano Presidente Collegio Sindacale Fonderie De Riccardis Srl Soleto Presidente Collegio Sindacale Galatinamed srl Galatina Presidente Collegio Sindacale Italgest Holding Srl Melissano Presidente Collegio Sindacale Italgest Mare Spa Melissano Presidente Collegio Sindacale Spring Costruzioni Srl Napoli Sindaco effettivo Azienda Agricola Caretta Srl Lecce Sindaco effettivo Brindisi Lng Spa Brindisi Sindaco effettivo Finmeccanica Group Service Spa Roma Sindaco effettivo Sviluppo Immobiliare Salentino Srl Lecce Sindaco effettivo Telespazio Holding Srl Roma Revisore Unico Hoplding Spa Roma Presidente Comitato Sorveglianza Gruppo Tecnodiffusione Spa in amm.ne straordinaria Pisa Comitato Esecutivo Il Comitato Esecutivo è composto da: Dott. Carmelo Caforio, Avv. Vitantonio Vinci, Dotto. Antonio Costa, Avv. Alberto Petraroli, Dott. Vito Primiceri, Dott. Guido Spagnuolo. ORGANO DI CONTROLLO: COLLEGIO SINDACALE Carica ricoperta Nome Cognome presso la Banca Cariche ricoperte presso società del Gruppo Bancario BPP Cariche ricoperte presso altre società DOTT. ANTONIO LEOPIZZI PRESIDENTE COLLEGIO SINDACALE DOTT. MARCELLO MARCHETTI SINDACO EFFETTIVO Presidente BPP Service Spa Parabita DOTT. FULVIO GIARACUNI SINDACO EFFETTIVO Presidente Collegio Sindacale BPP Sviluppo Finanziamenti e Servizi Spa Parabita Sindaco effettivo BPP Service Spa Parabita DOTT. GIOVANNI BARONE SINDACO SUPPLENTE Presidente Collegio Sindacale 41

42 Confidi Fiducia progresso Cooperativa Casarano Sindaco Azienda Agricola Ing.N.Coppola srl- Gallipoli DOTT. ANTONIO EVANGELISTA SINDACO SUPPLENTE Sindaco effettivo BPP Svilupppo Finanziamenti e Servizi Spa Parabita ORGANO DI DIREZIONE Nome Cognome Carica ricoperta presso la Banca Cariche ricoperte presso società del Gruppo Bancario BPP Cariche ricoperte presso altre società DOTT. VITO PRIMICERI DIRETTORE GENERALE Vedi C.d.A. DOTT. MAURO BUSCICCHIO VICE DIRETTORE GENERALE I membri del Consiglio di Amministrazione, del Comitato Esecutivo, del Collegio Sindacale e dell Organo di Direzione sono tutti domiciliati per la carica presso la sede legale della Banca Popolare Pugliese, in Parabita (Le) Via Provinciale per Matino n Conflitti di interessi degli Organi di Amministrazione, di Direzione e di Vigilanza Il Consiglio di Amministrazione della Banca Popolare Pugliese ha assegnato nell anno 2003, e tutt ora in corso, all amministratore Prof. Adalberto Alberici, in considerazione della sua esperienza professionale, un incarico di consulenza a supporto delle strutture aziendali in materia di controlli interni e di implementazioni procedurali ai fini dell introduzione delle nuove nome prudenziali relative all accordo di Basilea. Comunque il conflitto di interessi è stato trattato in conformità con l articolo 2391 del Codice Civile. I restanti componenti del Consiglio di Amministrazione, del Collegio Sindacale e della Direzione Generale non hanno interessi nella Banca Popolare Pugliese e nel suo Gruppo diversi da quelli inerenti ai rapporti di lavoro, ai normali rapporti bancari e a quelli conseguenti alle cariche amministrative e/o di vigilanza eventualmente coperte in società del Gruppo. Nondimeno si riscontrano rapporti di affidamento diretto di alcuni membri degli Organi di Amministrazione, di Direzione e di Vigilanza deliberati e concessi dalla Banca Popolare Pugliese in conformità al disposto dell art. 136 del D.LGS N.385/93 e delle connesse istruzioni di vigilanza della Banca d Italia. 8. PRINCIPALI AZIONISTI 8.1 Azioni di controllo Non esistono partecipazioni di controllo, ovvero azionisti che direttamente o indirettamente detengono quote superiori al 2% delle azioni emesse. Alla data del 31/12/2010, il capitale sociale dell Emittente, interamente versato e sottoscritto, è pari ad Euro (centotrantacinquemilioniduecentonovantasettemilacinquecentosettantatre) suddiviso in n (quarantacinquemilioninovantanovemilacentonovantuno) azioni di nominali euro 3 cadauna possedute da soci. 8.2 Indicazione dell esistenza di eventuali accordi di variazione dell assetto di controllo La Banca Popolare Pugliese non è a conoscenza della presenza di accordi o altri patti parasociali tra gli azionisti che abbiano ad oggetto le azioni della Banca Popolare Pugliese, dalla cui attuazione possa scaturire in futuro una variazione dell assetto di controllo della stessa. 42

43 9. INFORMAZIONI FINANZIARIE RIGUARDANTI LE ATTIVITA E LE PASSIVITA, LA SITUAZIONE FINANZIARIA E I PROFITTI E LE PERDITE DELL EMITTENTE Informazioni finanziarie relative agli esercizi passati Per una più specifica informazione in merito alla situazione finanziaria e patrimoniale della Banca Popolare Pugliese S.c.p.a., si rinvia alla documentazione di bilancio degli esercizi chiusi in data 31 dicembre 2010 e 31 dicembre 2009, e dei bilanci consolidati chiusi in data 31 dicembre 2010 e 31 dicembre 2009, incorporati mediante riferimento nel presente Documento di Registrazione. Si riassumono nella tabella sottostante i riferimenti dei principali documenti contenuti nei Bilanci d Esercizio e nei Bilanci Consolidati: INFORMAZIONI FINANZIARIE Bilancio d esercizio 31/12/2010 Bilancio d esercizio 31/12/2009 Relazione del Collegio Sindacale Pag.38 Pag.37 Stato Patrimoniale Pag.48 Pag.46 Conto Economico Pag.49 Pag.47 Relazione del Consiglio di Pag. 9 Pag.10 Amministrazione sulla gestione Nota Integrativa/ criteri di valutazione Da pag.55 a pag.186 Da pag.54 a pag.184 INFORMAZIONI FINANZIARIE Bilancio Consolidato 31/12/2010 Bilancio Consolidato 31/12/2009 Relazione sulla gestione Pag. 201 Pag. 199 Stato Patrimoniale Pag. 210 Pag. 202 Conto Economico Pag. 211 Pag. 203 Nota Integrativa/ criteri di valutazione Da pag. 217 a pag.354 Da pag. 215 a pag Bilanci La Banca Popolare Pugliese S.c.p.a redige il bilancio di esercizio e il bilancio consolidato; pertanto nel Documento di Registrazione sono riportati dati estratti da entrambi i Bilanci. 9.3 Revisione delle informazioni finanziarie annuali relative agli esercizi passati Le informazioni finanziarie contenute nei bilanci di esercizio e nei bilanci consolidati relative agli esercizi chiusi al 31/12/2010 e al 31/12/2009, sono state sottoposte a revisione contabile da parte della Società di Revisione KPMG S.p.A., che ha espresso un giudizio senza rilievi. Le relazioni della Società di revisione sono incluse nei relativi bilanci messi a disposizione del pubblico come indicato nel successivo paragrafo 12 Documenti accessibili al pubblico, cui si rinvia. 9.4 Informazioni finanziarie infrannuali La Banca non pubblica dati infrannuali. La Banca tuttavia redige informazioni finanziarie infrannuali soggette a revisione limitata oggetto di segnalazione all' Autorità di Vigilanza e diffuse al pubblico tramite comunicati stampa e sul sito Procedimenti giudiziari ed arbitrali Riguardo al contenzioso per anatocismo, si è registrato, proprio alla vigilia della chiusura dell esercizio 2010, la sentenza delle Sezioni Unite della Corte di Cassazione n del , che ha migliorato il quadro giurisprudenziale per le Banche in materia di decorrenza dei termini di prescrizione della azione 43

44 promossa dal correntista per ottenere la restituzione di quanto indebitamente corrisposto a titolo di interessi ed oneri accessori. I nuovi principi individuati dalle Sezioni Unite consentono di ridimensionare il fenomeno degli effetti della rivisitazione contabile dell'intero rapporto oggetto di contestazione ed apre scenari più favorevoli per le Aziende di credito, ancorchè in misura che non sarebbe possibile quantificare se non dopo che la giurisprudenza di merito avrà dettato le regole applicative di tale pronuncia. Nelle more è stata poi emanata la Legge n. 10/2011 (c.d. "Decreto Milleproroghe") che nell'art. 2 quinquies comma 9, con norma di natura interpretativa e facendo salvi gli effetti giuridici determinatisi per effetto degli esborsi già sostenuti dalle Banche, ha sancito che la prescrizione decennale del diritto alla azione di ripetizione di indebito decorre dalla data di annotazione in conto della scrittura contestata. La norma, attualmente al vaglio della Corte Costituzionale, è destinata a risolvere in senso favorevole per le Aziende di credito il contenzioso della specie, riducendone drasticamente la portata. In questo nuovo e più favorevole quadro giurisprudenziale e normativo, il numero dei giudizi della specie promossi in danno della Banca è sensibilmente diminuito e, in ogni caso, per i giudizi già pendenti sono stati effettuati adeguati accantonamenti. Si ritiene comunque che tali procedimenti non abbiano impatto sull'operatività ordinaria e sulla solvibilità della Banca Popolare Pugliese. 9.6 Cambiamenti significativi nella situazione finanziaria dell Emittente, Banca Popolare Pugliese S.c.p.a. e del Gruppo L emittente, Banca Popolare Pugliese S.c.p.a., attesta che dalla data di chiusura dell ultimo esercizio finanziario per il quale sono state pubblicate informazioni finanziarie sottoposte a revisione, non si sono verificati cambiamenti significativi nella situazione finanziaria e commerciale della Banca Popolare Pugliese S.c.p.a. e del Gruppo. 10. CONTRATTI IMPORTANTI La Banca Popolare Pugliese S.c.p.a. dichiara che non esistono contratti importanti non conclusi nel corso del normale svolgimento dell attività che potrebbero comportare per i membri del gruppo un obbligazione o un diritto tale da influire in misura rilevante sulla capacità della Banca di adempiere alle sue obbligazioni nei confronti dei possessori degli strumenti finanziari che intende emettere. 11. INFORMAZIONI PROVENIENTI DA TERZI, PARERI DI ESPERTI E DICHIARAZIONI DI INTERESSI Nella redazione del Documento di Registrazione la Banca Popolare Pugliese S.c.p.a non ha fatto riferimento ad alcun parere o relazione posta in essere da esperti di qualunque specie, ne informazioni provenienti da terzi. 12. DOCUMENTI ACCESSIBILI AL PUBBLICO Per l intera validità del presente Documento di Registrazione l Emittente si impegna a mettere a disposizione del pubblico per la consultazione presso la sede legale dell Emittente sita in Via Provinciale Matino, Parabita (LE), presso la sede amministrativa sita in Via Luzzatti, Matino (LE) e presso le proprie filiali la seguente documentazione: - atto costitutivo e statuto dell'emittente; - fascicolo di Bilancio Esercizio 2010 ; - fascicolo di Bilancio Esercizio 2009; - fascicolo di Bilancio Consolidato del Gruppo Bancario Banca Popolare Pugliese Esercizio 2010; - fascicolo di Bilancio Consolidato del Gruppo Bancario Banca Popolare Pugliese Esercizio 2009; - relazioni della Società di revisione relative al bilancio d esercizio e al bilancio consolidato al 31/12/2010; - relazioni della Società di revisione relative al bilancio d esercizio e al bilancio consolidato al 31/12/2009; - copia del presente Prospetto di Base. I documenti di cui sopra sono altresì disponibili nel sito internet dell Emittente Eventuali informazioni relative ad eventi societari ed i dati infrannuali, redatti successivamente alla pubblicazione del presente Prospetto di Base, verranno messi a disposizione con le stesse modalità di cui sopra. 44

45 SEZIONE 6 Società Cooperativa per Azioni * Codice ABI Sede Legale: Parabita (Le) Via Provinciale per Matino, 5 Sede Amministrativa e Direzione Generale: Matino (Le) Via Luigi Luzzatti, 8 Partita IVA, Codice Fiscale e Iscrizione Registro Imprese di Lecce: * R.E.A. n Capitale Sociale al 31/12/2010: ,00 (i.v.) * Riserve e Fondi ,00 Iscritta all Albo delle Banche Capogruppo del Gruppo Bancario Banca Popolare Pugliese - iscritto all Albo dei Gruppi Bancari al n Aderente al Fondo Nazionale di Garanzia ed al Fondo Interbancario di Tutela dei Depositi Iscritta all Albo delle Società Cooperative al n. A Tel * Fax * web address: Nota Informativa RELATIVA AL PROGRAMMA DI OFFERTA DI PRESTITI OBBLIGAZIONARI DENOMINATO BANCA POPOLARE PUGLIESE S.c.p.a. OBBLIGAZIONI A TASSO FISSO BANCA POPOLARE PUGLIESE S.c.p.a. OBBLIGAZIONI STEP UP STEP DOWN BANCA POPOLARE PUGLIESE S.c.p.a. OBBLIGAZIONI ZERO COUPON BANCA POPOLARE PUGLIESE S.c.p.a. A OBBLIGAZIONI TASSO VARIABILE con eventuale Tasso Minimo (Floor) e/o Tasso Massimo (Cap) BANCA POPOLARE PUGLIESE S.c.p.a. OBBLIGAZIONI A TASSO MISTO con eventuale Tasso Minimo (Floor) e/o Tasso Massimo (Cap) Il presente documento costituisce una Nota Informativa (la "Nota Informativa") ai fini della Direttiva 2003/71/CE ( la "Direttiva Prospetto") ed è redatto in conformità al regolamento adottato dalla CONSOB con Delibera n /1999 e successive modifiche, e all'art. 8 del Regolamento 2004/809/CE. Esso contiene le informazioni che figurano nello schema di cui all'allegato V del regolamento 2004/809/CE. Nell'ambito del programma di prestiti obbligazionari descritto nella presente Nota Informativa (il "Programma") Banca Popolare Pugliese s.c.p.a. ("B.P.P e/o l' "Emittente" e/o la "Banca") potrà emettere, in una o più serie di emissioni (ciascuna un "Prestito Obbligazionario" o un "Prestito") titoli di debito di valore nominale unitario inferiore ad Euro (le "Obbligazioni" e ciascuna una "Obbligazione") aventi le caratteristiche indicate nella presente Nota Informativa. In occasione di ciascun Prestito, l'emittente predisporrà delle Condizioni Definitive che descriveranno le caratteristiche specifiche delle Obbligazioni e che saranno pubblicate entro il giorno antecedente l'inizio dell'offerta (le "Condizioni Definitive"). Le Condizioni Definitive saranno di volta in volta inviate alla CONSOB. La presente Nota Informativa deve essere letta congiuntamente al Documento di Registrazione (il "Documento di Registrazione") contenente informazioni sull'emittente ed alla relativa Nota di Sintesi (la "Nota di Sintesi") che riassume le caratteristiche dell'emittente e delle Obbligazioni. Il Documento di Registrazione, la Nota Informativa, la Nota di Sintesi costituiscono il Prospetto di Base (il "Prospetto di Base") per il programma ai fini della Direttiva Prospetto. L'investimento negli Strumenti Finanziari comporta dei rischi. L'investitore è invitato a leggere con particolare attenzione i capitoli relativi ai "Fattori di rischio". Si invita l'investitore a valutare il potenziale acquisto delle Obbligazioni alla luce delle informazioni contenute nella presente Nota Informativa, nella Nota di Sintesi, nel Documento di Registrazione nonché nelle relative Condizioni Definitive. La presente Nota Informativa, unitamente al Documento di Registrazione e alla Nota di Sintesi è a disposizione del pubblico gratuitamente presso la sede legale, la sede amministrativa e le filiali della Banca Popolare Pugliese s.c.p.a; la nota è disponibile altresì nel sito internet L'adempimento di pubblicazione della presente Nota Informativa non comporta alcun giudizio della CONSOB sull'opportunità dell'investimento proposto e sul merito dei dati e delle notizie allo stesso relativi. 45

46 A - PROGRAMMA DI EMISSIONE DI OBBLIGAZIONI BANCA POPOLARE PUGLIESE OBBLIGAZIONI A TASSO FISSO A.1 FATTORI DI RISCHIO FATTORI DI RISCHIO La Banca Popolare Pugliese S.c.p.a., in qualità di Emittente, invita gli investitori a prendere attenta visione della presente nota informativa, al fine di comprendere i fattori di rischio connessi alle obbligazioni emesse nell ambito del programma denominato Banca Popolare Pugliese S.c.p.a. Obbligazioni Tasso Fisso. L investitore dovrebbe concludere una operazione avente ad oggetto tali obbligazioni solo dopo averne compreso la natura e il grado di esposizione al rischio che le stesse comportano. Resta inteso che, valutato il rischio dell operazione, l investitore e la Banca Popolare Pugliese S.c.p.a. devono verificare se l investimento è adeguato per l investitore avendo riguardo alla sua situazione patrimoniale, ai suoi obiettivi di investimento e alla sua personale esperienza nel campo degli investimenti finanziari. Si richiama inoltre l attenzione dell investitore sul Documento di Registrazione ove sono riportati i fattori di rischio relativi all Emittente. 1.1 Descrizione sintetica delle caratteristiche dello strumento Le obbligazioni a tasso fisso consentono all Investitore il conseguimento di rendimenti costanti nel tempo, non influenzati, pertanto, dalle oscillazioni dei tassi di mercato qualora detenute fino a scadenza. Le obbligazioni oggetto della presente Nota Informativa sono titoli di debito che danno diritto al rimborso del 100% del valore nominale a scadenza ed al pagamento di cedole fisse secondo la periodicità e il tasso di interesse predeterminato specificato per ciascun prestito nelle relative Condizioni Definitive. Le obbligazioni saranno rimborsate in un unica soluzione alla data di scadenza indicata nelle Condizioni Definitive di ciascun prestito. Le cedole verranno corrisposte con periodicità [mensile/trimestrale/semestrale/annuale] in via posticipata. Nelle Condizioni Definitive di ciascun Prestito, sono indicate le caratteristiche delle Obbligazioni relative alla specifica emissione, fra cui: la tipologia delle stesse, il tasso d interesse, le date di pagamento delle cedole, il valore nominale delle Obbligazioni, la durata, il codice Isin e tutti quegli eventuali ulteriori elementi atti a definire le caratteristiche delle obbligazioni. Nel paragrafo 2.1 e nella tabella di scomposizione delle Condizioni Definitive di ciascun prestito sono altresì indicate le eventuali commissioni e gli oneri a carico degli investitori. Le obbligazioni saranno denominate in euro. 1.2 Esemplificazione, scomposizione e comparazione dello strumento finanziario con altri titoli Nelle Condizioni Definitive di ciascun Prestito è riportata una scomposizione finalizzata ad evidenziare il valore della componente obbligazionaria e delle commissioni/altri oneri connessi con l investimento nelle Obbligazioni. Inoltre, sarà indicato l obiettivo di investimento per l Investitore ed il rendimento effettivo su base annua al lordo ed al netto dell effetto fiscale (in regime di capitalizzazione composta, calcolato sulla base della vigente normativa fiscale). Lo stesso verrà confrontato, alla data di volta in volta indicata nelle Condizioni Definitive di ciascun prestito, con il rendimento effettivo su base annua al lordo e al netto dell effetto fiscale, di un titolo Governativo di durata residua similare. Al riguardo si riportano le specificità del Prestito emesso nell ambito del Prospetto di Base. 1.3 Fattori di Rischio connessi all Emittente Al fine di comprendere i fattori di rischio relativi all Emittente, che devono essere considerati prima di qualsiasi decisione di investimento, si invitano gli investitori a leggere con attenzione il paragrafo 2 del Documento di Registrazione incluso nel presente Prospetto di Base. 1.4 Fattori di Rischio relativi ai Titoli offerti Si invitano gli investitori a leggere attentamente la presente Nota Informativa al fine di comprendere i fattori di rischio sotto elencati collegati alla sottoscrizione delle Obbligazioni. 46

47 FATTORI DI RISCHIO Rischio di credito per il sottoscrittore Sottoscrivendo o acquistando le obbligazioni, l investitore diviene finanziatore dell Emittente e titolare di un credito nei confronti del medesimo per il pagamento degli interessi e per il rimborso del capitale a scadenza. L investitore è dunque esposto al rischio che l Emittente divenga insolvente o comunque non sia in grado di adempiere a tali obblighi di pagamento. Per un corretto apprezzamento del rischio Emittente in relazione all investimento si rinvia al Documento di Registrazione ed in particolare al Capitolo Fattori di Rischio dello stesso Rischio connesso all assenza di garanzie relative alle Obbligazioni Il rimborso del capitale ed il pagamento degli interessi sono garantiti unicamente dal patrimonio dell Emittente. I titoli non beneficiano di alcuna garanzia reale o di garanzie personali da parte di soggetti terzi e non sono assistiti dalla garanzia del fondo interbancario di tutela dei depositi né dal fondo nazionale di garanzia Rischio relativo alla vendita delle Obbligazioni prima della scadenza Nel caso in cui l investitore volesse vendere le Obbligazioni prima della loro scadenza naturale, il prezzo di vendita sarà influenzato da diversi elementi: - variazione dei tassi di interesse di mercato ( Rischio di Tasso di Mercato ); - assenza di un mercato in cui i titoli verranno negoziati ( Rischio di liquidità ); - variazioni del merito creditizio dell Emittente ( Rischio di deterioramento del Merito Creditizio dell Emittente ). Tali elementi potranno determinare una riduzione del prezzo di mercato delle obbligazioni anche al di sotto del valore nominale (o del prezzo di sottoscrizione nel caso di emissioni sotto la pari delle stesse). Questo significa che nel caso in cui l investitore vendesse le obbligazioni prima della scadenza, potrebbe anche subire una rilevante perdita in conto capitale. Per conto, tali elementi non influenzano il valore di rimborso che rimane pari al 100% del valore nominale. I rischi relativi ai suddetti fattori sono di seguito descritti in maggior dettaglio Rischio di tasso di mercato In caso di vendita prima della scadenza, l'investitore è esposto al cosiddetto "rischio di tasso", in quanto in caso di aumento dei tassi di mercato si verificherà una diminuzione del prezzo del titolo, mentre in caso contrario il titolo subirà un apprezzamento. L'impatto delle variazioni dei tassi di interesse di mercato sul prezzo delle Obbligazioni a Tasso Fisso è tanto più accentuato, a parità di condizioni, quanto più è lunga la vita residua del titolo ( per tale intendendosi il periodo di tempo che deve trascorrere prima del suo naturale rimborso) Rischio di liquidità È il rischio rappresentato dalla difficoltà o impossibilità per un investitore di vendere prontamente le Obbligazioni prima della loro scadenza naturale ad un prezzo in linea con il mercato, che potrebbe anche essere inferiore al prezzo di emissione del titolo.pertanto l investitore, nell elaborare la propria strategia finanziaria, deve avere ben presente che l orizzonte temporale dell investimento nelle Obbligazioni (definito dalla durata delle stesse all atto dell emissione e/o della sottoscrizione) deve essere in linea con le sue esigenze future di liquidità. Non è attualmente prevista una domanda di ammissione delle Obbligazioni alla negoziazione presso mercati regolamentati né su Sistemi Multilaterali di negoziazione (MTF) o per il tramite di Internalizzatori Sistematici ai sensi degli articoli 77-bis e seguenti del TUF. L investitore deve quindi tenere presente che le Obbligazioni potrebbero presentare dei problemi anche significativi di liquidità. Potrebbe infatti verificarsi l eventualità che il prezzo di tali strumenti sia condizionato dalla scarsa liquidità e liquidabilità degli stessi. In tal caso, l eventuale prezzo di disinvestimento delle Obbligazioni potrebbe risultare inferiore rispetto all iniziale prezzo di sottoscrizione. L investitore potrebbe quindi trovarsi nell impossibilità di liquidare il proprio investimento. Tale rischio risulta, tuttavia, mitigato dal fatto che la Banca s impegna al riacquisto in contropartita diretta, al di fuori di qualunque struttura di negoziazione. La Banca si assume pertanto l onere di controparte impegnandosi incondizionatamente al riacquisto di qualunque quantitativo di Obbligazioni su iniziativa dell investitore. Si rinvia al paragrafo 6.3 della presente Nota Informativa per informazioni relative alla modalità di determinazione del prezzo di riacquisto.inoltre, si evidenzia come nel corso del periodo di offerta delle Obbligazioni l Emittente abbia la facoltà di procedere in qualsiasi 47

48 FATTORI DI RISCHIO momento alla chiusura anticipata dell offerta sospendendo immediatamente l accettazione di ulteriori richieste di sottoscrizione (dandone comunicazione al pubblico secondo le modalità indicate nella presente Nota Informativa). Una riduzione dell ammontare nominale complessivo del Prestito può avere un impatto negativo sulla liquidità delle Obbligazioni Rischio di deterioramento del merito di credito dell'emittente Le Obbligazioni potranno anche deprezzarsi in caso di peggioramento della situazione finanziaria dell'emittente, ovvero nel caso di deterioramento del merito creditizio dello stesso. Non si può quindi escludere che i corsi dei titoli sul mercato secondario possano essere influenzati, tra l altro, da un diverso apprezzamento del rischio emittente Rischio connesso alla presenza di un onere implicito nel prezzo di emissione Nelle Condizioni Definitive saranno indicati gli eventuali oneri/commissioni compresi nel Prezzo di Emissione delle obbligazioni. La presenza di tali oneri/commissioni potrebbe comportare un rendimento a scadenza non in linea con la rischiosità degli strumenti finanziari e quindi, inferiore rispetto a quello offerto da titoli similari ( in termini di caratteristiche del titolo e profilo di rischio) trattati sul mercato. Inoltre gli oneri/commissioni impliciti non partecipano alla determinazione del prezzo delle obbligazioni in sede di mercato secondario; conseguentemente l'investitore deve tener presente che il prezzo delle obbligazioni sul mercato secondario subirà una diminuzione immediata in misura pari a tali costi ( si veda il paragrafo "Scomposizione del Prezzo di Emissione" della presente Nota Informativa) Rischio connesso all apprezzamento della relazione rischio-rendimento Nella presente Nota Informativa, al paragrafo 5.3, sono indicati i criteri di determinazione del prezzo e del rendimento delle Obbligazioni. In particolare, nella determinazione del tasso del Prestito, l Emittente ha applicato uno spread creditizio per tener conto di eventuali differenze del proprio merito di credito rispetto a quello implicito nella curva dei rendimenti dei titoli risk free presa come riferimento. Eventuali diversi apprezzamenti della relazione rischio - rendimento da parte del mercato possono determinare riduzioni, anche significative, del prezzo delle Obbligazioni. L'investitore deve considerare che il rendimento offerto dalle Obbligazioni dovrebbe essere sempre correlato al rischio connesso all'investimento nelle stesse: a titoli con maggior rischio dovrebbe sempre corrispondere un maggior rendimento Rischio di scostamento del rendimento dell obbligazione rispetto al rendimento di un titolo Governativo 1 Nelle Condizioni Definitive di ciascun prestito è indicato il rendimento effettivo su base annua delle Obbligazioni (in regime di capitalizzazione composta), al lordo ed al netto dell effetto fiscale. Lo stesso è confrontato con il rendimento effettivo su base annua (sempre al lordo ed al netto dell effetto fiscale) di un Titolo Governativo di durata residua similare (quali ad esempio un BTP per le Obbligazioni a Tasso Fisso). Alla data del confronto indicata nelle Condizioni Definitive di ciascun Prestito, il rendimento effettivo su base annua delle Obbligazioni potrebbe anche risultare inferiore rispetto al rendimento effettivo su base annua di un titolo Governativo di durata residua similare Rischio dovuto all assenza di rating degli strumenti finanziari L Emittente non ha richiesto alcun giudizio di rating per le Obbligazioni. Ciò costituisce un fattore di rischio in quanto non vi è disponibilità immediata di un indicatore sintetico rappresentativo della rischiosità degli strumenti finanziari. 1 Tale rischio dovrà comunque essere inserito nel modello delle condizioni definitive effettivamente riportato qualora dal confronto risulti un rendimento superiore del titolo governativo rispetto alla obbligazione in oggetto. 48

49 FATTORI DI RISCHIO Va tuttavia tenuto in debito conto che l'assenza di rating degli strumenti finanziari oggetto dell'offerta non è di per sé indicativa della rischiosità degli strumenti finanziari oggetto dell'offerta medesima Rischi relativi ai conflitti di interessi I soggetti a vario titolo coinvolti nell'emissione e nel collocamento delle Obbligazioni possono avere, rispetto all'operazione, un interesse autonomo potenzialmente in conflitto con quello dell'investitore. Di seguito vengono descritti i conflitti di interesse connessi con l'emissione delle Obbligazioni: Coincidenza dell'emittente con il Responsabile del Collocamento e con l'agente di Calcolo L'Emittente, opera in qualità di Responsabile del Collocamento e come Agente di Calcolo delle Obbligazioni; in tal caso, l'emittente si trova in una situazione di conflitto di interessi nei confronti degli investitori in quanto i titoli collocati sono di propria emissione; Negoziazione dei titoli al di fuori di qualunque struttura di negoziazione L'Emittente, potrà negoziare i titoli su istanza del sottoscrittore al di fuori di qualunque struttura di negoziazione; ciò potrebbe configurare una situazione di conflitto di interesse nei confronti dell'investitore Rischio relativo al ritiro dell offerta Al verificarsi di determinate circostanze indicate nel paragrafo della presente Nota Informativa, l Emittente avrà il diritto, entro la Data di Emissione, di dichiarare revocata o di ritirare l offerta, nel qual caso le adesioni eventualmente ricevute saranno considerate nulle ed inefficaci Rischio di cambiamento del regime fiscale applicabile alle Obbligazioni I redditi derivanti dalle Obbligazioni sono soggetti al regime fiscale vigente di volta in volta. L investitore potrebbe subire un danno da un eventuale inasprimento del regime fiscale causato da un aumento delle imposte attualmente in essere (12,50%) o dall introduzione di nuove imposte, che andrebbero a diminuire il rendimento effettivo netto delle Obbligazioni. A2. ESEMPLIFICAZIONE DEI RENDIMENTI SCOMPOSIZIONE DEL PREZZO DI EMISSIONE Nelle Condizioni Definitive di ciascun Prestito emesso a valere sul programma, saranno evidenziati il rendimento effettivo (lordo e netto) su base annua delle Obbligazioni di volta in volta emesse a valere sul Programma ed un confronto tra il loro rendimento effettivo su base annua e quello di un titolo Governativo (BTP di similare scadenza). Il rendimento effettivo su base annua, al lordo ed al netto dell effetto fiscale, sarà calcolato con il metodo del tasso interno di rendimento in regime di capitalizzazione composta, sulla base dell importo versato, nonché sui flussi di cassa conseguiti (interessi e capitale). Si sottolinea, inoltre, che il rendimento effettivo netto su base annua delle Obbligazioni è calcolato ipotizzando l applicazione dell imposta sostitutiva delle imposte sui redditi nella misura del 12,50% vigente alla data di pubblicazione del presente documento ed applicabile a talune categorie di investitori residenti fiscalmente in Italia. Si evidenzia che le Obbligazioni emesse in base al presente Programma potranno avere tasso, durata, frequenza del flusso cedolare e caratteristiche diverse da quelli indicati nelle presenti esemplificazioni. 2.1 Esemplificazione, scomposizione e comparazione delle obbligazioni a Tasso Fisso con rimborso unico a scadenza. Finalità di investimento Le Obbligazioni a tasso fisso consentono all Investitore il conseguimento di rendimenti costanti nel tempo, non influenzati, pertanto, dalle oscillazioni dei tassi di mercato qualora detenute fino a scadenza. 49

50 2.1.1 Caratteristiche di un ipotetica obbligazione a Tasso Fisso con rimborso unico a scadenza. Si riporta di seguito l esemplificazione del rendimento effettivo su base annua di un ipotetica obbligazione a Tasso Fisso con rimborso unico a scadenza pari al 100% del Valore Nominale, emessa ai sensi del presente prospetto, avente le seguenti caratteristiche: Valore nominale Euro Valuta di denominazione Euro Data di emissione - Data di godimento 06/07/2011 Data di scadenza 06/07/2014 Durata 3 anni Commissioni di sottoscrizione/collocamento/altri oneri 0,00 Importo versato in Euro euro Prezzo di emissione 100% (alla pari) Prezzo di sottoscrizione (*) 100% (alla pari) Prezzo di rimborso 100% (alla pari) Tasso di interesse lordo annuo 3,50% Tasso di interesse netto annuo 3,0625% Periodicità Cedole Semestrale Postiticata Date di Pagamento Cedole 6 gennaio e 6 luglio di ogni anno Convenzione di calendario TARGET 2 Convenzione di calcolo Following Business Day Convention - Unadjusted Base per il calcolo ACT/365 Ritenuta Fiscale 12,50% (*) Qualora il prestito venga sottoscritto in una data successiva alla data di emissione sarà addebitato ai sottoscrittori anche il rateo di cedola maturato nel periodo intercorso dalla data di emissione alla data di regolamento. Le obbligazioni assicurano un rendimento effettivo annuo lordo pari a 3,5306% e un rendimento effettivo annuo netto pari a 3,0859% (calcolati in regime di capitalizzazione composta). Si evidenzia che le Obbligazioni emesse in base al presente Programma potranno avere tasso e durata, diverse da quelli indicati nella presente esemplificazione Scomposizione dell importo versato dal Sottoscrittore Il Prestito, avente ad oggetto Obbligazioni a Tasso Fisso, di cui alla presente Nota Informativa, rimborsa il 100% del Valore Nominale alla scadenza e paga posticipatamente cedole fisse per tutta la durata del prestito, con frequenza semestrale, calcolate in base ad un tasso di interesse annuo lordo pari al 3,50% del Valore Nominale. La seguente tabella evidenzia il valore della componente obbligazionari e delle voci di costo connesse con l investimento nelle Obbligazioni a Tasso Fisso oggetto del presente Prospetto di base. Il valore della componente obbligazionaria è stato valutato sulla base della curva Swap di pari durata dell obbligazione tenendo conto del merito di credito dell Emittente ed è stato calcolato sulla base del valore attuale dei flussi futuri. Il valore della componente obbligazionaria è stato determinato in linea con quanto descritto nel paragrafo 5.3 della presente Nota Informativa. Alla data del 06 luglio 2011, esso risulta pari a 97,72% Si evidenzia che tutti i valori indicati nella tabella di seguito riportata sono stati attribuiti sulla base delle condizioni di mercato del 07 giugno Valore componente obbligazionaria 97,72% Oneri impliciti 2,28% Prezzo di emissione 100,00% Voci di costo (1) 0% Prezzo di sottoscrizione 100,00% 1) commissioni di sottoscrizione/collocamento/altre esplicite 50

51 2.1.3 Comparazione dei rendimenti effettivi con quelli di un titolo Governativo di similare durata residua I rendimenti effettivi delle obbligazioni sono confrontati con quelli di un titolo Governativo con scadenza similare BTP 01GN14 ISIN IT con prezzo ufficiale del 02/06/2011 (valuta 07/06/2011), pari al 100,332% del valore nominale. TITOLO Rendimento effettivo annuo Rendimento effettivo annuo netto lordo (*) (**%) BTP 01GN14 2,50% IT ,40% 2,95% Obbligazioni Banca Popolare Pugliese Tasso Fisso 3,50% 06/ / IT000XXXXXXX 3,5306% 3,0859% * rendimento effettivo annuo lordo in regime di capitalizzazione composta ** rendimento effettivo annuo netto in regime di capitalizzazione composta ipotizzando l applicazione dell imposta sostitutiva del 12,50% sulle cedole liquidate. Il raffronto sopra riportato è stato fatto prendendo in considerazione il prezzo ufficiale del BTP alla data del 07/06/2011, pertanto i termini dello stesso potrebbero in futuro cambiare anche significativamente in conseguenza delle condizioni di mercato. In ogni caso, nelle Condizioni Definitive che verranno pubblicate in occasione di ciascun Prestito verrà riportata un esemplificazione della comparazione con Titoli di Stato con similare tipologia e durata che prenderà in considerazione l effettiva durata, e il tasso della specifica emissione. A3. INFORMAZIONI FONDAMENTALI 3.1 Interessi di persone fisiche o giuridiche partecipanti alle emissioni/alle offerte Coincidenza dell Emittente con il Responsabile del Collocamento e con l Agente di Calcolo L Emittente,opera in qualità di Responsabile del Collocamento e di Agente di Calcolo delle Obbligazioni; quindi l Emittente si trova in una situazione di conflitto di interesse nei confronti degli Investitori in quanto i titoli collocati sono di propria emissione. Negoziazione dei titoli al di fuori di qualunque struttura di negoziazione L Emittente, negozierà i titoli su istanza del sottoscrittore (assumendo pertanto onere di controparte), e ciò configura una situazione di conflitto di interesse. Si segnala altresì che nelle Condizioni Definitive di ciascun prestito verranno indicati gli eventuali conflitti di interesse relativi alla singola Offerta. Per informazioni e dettagli circa i conflitti di interesse relativi ai componenti degli Organi di Amministrazione, di Direzione e di Vigilanza si rimanda al paragrafo 7.2. del Documento di Registrazione. 3.2 Ragioni dell offerta e impiego dei proventi Le Obbligazioni saranno emesse nell'ambito dell'ordinaria attività di raccolta dell'emittente. L ammontare ricavato dall emissione obbligazionaria, al netto della eventuale commissione di collocamento e/o del costo di strutturazione e/o della commissione di garanzia di sottoscrizione-collocamento, sarà destinato all esercizio dell attività creditizia dell Emittente. A4. INFORMAZIONI RIGUARDANTI GLI STRUMENTI FINANZIARI DA OFFRIRE 4.1 Caratteristiche del titolo Le Obbligazioni a tasso fisso consentono all Investitore il conseguimento di rendimenti costanti nel tempo, non influenzati,pertanto, dalle oscillazioni dei tassi di mercato qualora detenute fino a scadenza. 51

52 Le Obbligazioni a tasso fisso sono titoli di debito che danno diritto al rimborso del 100% del valore nominale a scadenza ed al pagamento di cedole fisse secondo la periodicità, il tasso di interesse predeterminato e la convenzione di calcolo specificati per ciascun Prestito nelle relative Condizioni Definitive. Le Obbligazioni saranno rimborsate in un'unica soluzione alla data di scadenza indicata nelle Condizioni Definitive di ciascun Prestito. La durata media di una Obbligazione non può essere inferiore a 24 mesi. Le cedole verranno corrisposte con periodicità [mensile/trimestrale/semestrale/annuale] in via posticipata. Nelle Condizioni Definitive di ciascun Prestito, sono indicate le caratteristiche delle Obbligazioni relative alla specifica emissione, fra cui: la tipologia delle stesse, la denominazione, il codice ISIN, il tasso d interesse, le date di pagamento delle cedole, il valore nominale delle Obbligazioni, la durata, e tutti quegli eventuali ulteriori elementi atti a definire le caratteristiche delle Obbligazioni. Le Obbligazioni non sono assistite da garanzie reali o personali di terzi né dal Fondo Interbancario di Tutela dei Depositi né dal Fondo Nazionale di Garanzia. Nel Paragrafo 2.1 e nella tabella di scomposizione delle Condizioni Definitive di ciascun prestito sono altresì indicate le eventuali commissioni e gli oneri a carico degli investitori. Come meglio indicato nel successivo fattore di rischio "Rischio connesso alla presenza di un onere implicito nel prezzo di emissione", cui si rinvia, l'investitore deve tener presente che il prezzo delle Obbligazioni sul mercato secondario subirà una riduzione correlata al valore degli eventuali oneri e commissioni connessi con l'investimento nelle Obbligazioni. Le obbligazioni saranno denominate in Euro. 4.2 Legislazione in base alla quale gli strumenti finanziari sono stati creati Le Obbligazioni oggetto della presente Nota Informativa sono regolate dalla legge italiana. Per qualsiasi contestazione tra gli obbligazionisti e l Emittente sarà competente, il Foro di Lecce ovvero, ove l obbligazionista sia un consumatore ai sensi e per gli effetti dell art bis del Codice Civile e dell art. 3 del D.Lgs. 206/2005(c.d. Codice del Consumo), il foro in cui questi ha la residenza o il domicilio elettivo (ex art. 63 del Codice del Consumo). 4.3 Forma dei Prestiti Obbligazionari e soggetto incaricato della tenuta dei registri Le Obbligazioni sono titoli al portatore. I prestiti verranno accentrati presso la Monte Titoli S.p.A. (Via Mantegna 6, Milano) o altro sistema di gestione accentrata indicato nelle Condizioni Definitive di ciascun Prestito ed assoggettati al regime di dematerializzazione di cui al D. Lgs. 24 giugno 1998 n. 213 ed al Regolamento Congiunto della Banca d Italia e della CONSOB recante la disciplina dei servizi di gestione accentrata, di liquidazione, dei sistemi di garanzia e delle relative società di gestione, adottato con provvedimento del 22 febbraio 2008 come di volta in volta modificato o alla normativa di volta in volta vigente in materia. Gli Obbligazionisti non potranno chiedere la consegna materiale dei titoli rappresentativi delle Obbligazioni. E fatto salvo il diritto di chiedere il rilascio della certificazione di cui all art. 85 del D.Lgs. 24 febbraio 1998, n. 58, così come successivamente modificato ed integrato (il Testo Unico della Finanza o, brevemente, TUF ) e all art. 31, comma 1, lettera b), del D.Lgs. 24 giugno 1998, n Valuta di emissione degli strumenti finanziari Le Obbligazioni saranno emesse e denominate in Euro. 4.5 Ranking degli strumenti finanziari Gli obblighi nascenti dalle Obbligazioni a carico dell'emittente non sono subordinati ad altre passività dello stesso. Ne consegue che il credito degli Obbligazionisti verso l'emittente verrà soddisfatto pari passu con gli altri crediti chirografari dell'emittente. 4.6 Diritti connessi agli strumenti finanziari e procedura per il loro esercizio Le obbligazioni incorporano i diritti previsti dalla normativa vigente per i titoli della stessa categoria e, quindi, segnatamente il diritto alla percezione delle cedole alle date di pagamento degli interessi e al rimborso del capitale, alla data di scadenza. Per una descrizione delle procedure per l esercizio dei diritti connessi agli strumenti finanziari si rinvia ai paragrafi 4.7 e 4.8 che seguono. 4.7 Tasso di interesse nominale Periodicità del pagamento degli interessi Le Condizioni Definitive di ciascun Prestito riporteranno le specifiche modalità di liquidazione delle cedole. 52

53 II tasso di interesse sarà determinato applicando il calendario 2 e la Convenzione di Calcolo 3 indicati di volta in volta nelle Condizioni Definitive di ciascun Prestito. La base per il calcolo 4 scelta verrà indicata di volta in volta nelle Condizioni Definitive di ciascun Prestito. Le cedole saranno calcolate secondo la seguente formula: I = C X (R/N) Dove: I = interessi C = valore nominale N = numero cedole annue R = tasso annuo percentuale Data di godimento e scadenza degli interessi La Data di Godimento e la Data di Scadenza degli interessi saranno indicate nelle Condizioni Definitive di ciascun Prestito. Le Obbligazioni cesseranno di essere fruttifere alla rispettiva data di scadenza. Qualora il giorno di pagamento del capitale e/o degli interessi coincida con un giorno non lavorativo secondo il calendario di volta in volta adottato, si farà riferimento al calendario, alla convenzione ed alla base per il calcolo di volta in volta indicati nelle Condizioni Definitive di ciascun Prestito Termine di prescrizione degli interessi e del capitale I diritti del titolare delle Obbligazioni si prescrivono, a favore dell Emittente, per quanto concerne gli interessi, decorsi 5 anni dalla data di scadenza delle cedole e, per quanto riguarda il capitale, decorsi 10 anni dalla data in cui le Obbligazioni sono divenute rimborsabili. 4.8 Data di scadenza e modalità di ammortamento del prestito Le Obbligazioni saranno rimborsate alla pari in un unica soluzione alla Data di Scadenza indicata nelle Condizioni Definitive di ciascun Prestito per il tramite degli intermediari autorizzati aderenti alla Monte Titoli 2 Il [TARGET2, indica il sistema di pagamenti Trans European Automated Real Time Gross Settlement Express Transfer, sistema di pagamenti utilizzato nell'ambito dell'unione Monetaria Europea composto da meccanismi di regolamento lordo in tempo reale che utilizza una piattaforma unica condivisa avviata il 19 novembre 2007/altro calendario. 3 [(1) Following Business Day Convention, indica che, ai fini del rimborso finale, e/o di una Cedola, qualora la relativa Data di Pagamento cada in un giorno che non è un Giorno Lavorativo, tale ammontare sarà accreditato il primo Giorno Lavorativo successivo alla suddetta data. (2) Modified che non è un Giorno Lavorativo, tale ammontare sarà accreditato il primo Giorno Lavorativo successivo alla suddetta data; qualora comporti il passaggio al mese solare successivo, il rimborso finale, e/o la Cedola saranno accreditati il Giorno Lavorativo immediatamente precedente alla suddetta data. Entrambe le convenzioni potranno essere Adjusted ovvero Unadjusted. Adjusted indica che al verificarsi della circostanza ovvero delle circostanze indicate nella pertinente Convenzione di Calcolo, sarà modificato il periodo di calcolo e l'applicazione della Convenzione di Calcolo avrà un impatto sull'ammontare della Cedola pagata. Unadjusted indica che al verificarsi della circostanza ovvero delle circostanze indicate nella Convenzione di Calcolo, non sarà modificato il periodo di calcolo e l'applicazione della Convenzione di Calcolo non avrà un impatto sull'ammontare della Cedola pagata/altre convenzioni]. 4 Con riferimento al calcolo dell'ammontare di interessi sulle Obbligazioni per qualsiasi periodo, la convenzione di calcolo delle Cedole come prevista nelle Condizioni potrà essere una delle seguenti [(i) se "Actual/Actual-(ISDA)" viene specificato nelle Condizioni Definitive, il numero di giorni effettivi del periodo di calcolo diviso per 365 (o, se qualsiasi frazione di quel periodo di calcolo cade in un anno bisestile, la somma tra (A) il numero di giorni effettivi in quella frazione del periodo di calcolo che cadono in un anno bisestile diviso per 366 e (B) il numero di giorni nella porzione del periodo di calcolo che cadono in un anno non bisestile diviso per 365); (ii) se "Actual/365 (Fixed) viene specificato nelle Condizioni Definitive, il numero di giorni effettivi nel periodo di calcolo diviso per 365; (iii) se "Actual /360" viene specificato nelle Condizioni Definitive, il numero di giorni effettivi nel periodo di calcolo diviso per 360; (iv) se "30/360", "360/360" e "Bond Basis" viene specificato nelle Condizioni Definitive, il numero di giorni nel Periodo di Calcolo diviso per 360 (il numero di giorni deve essere calcolato facendo riferimento ad un anno di 360 giorni con dodici mesi con 30 giorni (tranne se (a) l'ultimo giorno del Periodo di Calcolo è il 31 esimo giorno del mese ma il primo giorno del Periodo di Calcolo è un giorno che non è né il 30esimo né il 31 esimo del mese, nel qual caso il mese che comprende l'ultimo giorno non sarà considerato abbreviato a un mese di 30 giorni, o (b) l'ultimo giorno del Periodo di Calcolo è l'ultimo del mese di febbraio, nel qual caso il mese di febbraio non sarà condizionato estendibile a un mese composto da 30 giorni)); (v) se "30E/360" o "Eurobond Basis" viene specificato nelle Condizioni Definitive, il numero di giorni nel Periodo di Calcolo diviso per 360 (il numero di giorni che saranno calcolati facendo riferimento ad un anno di 360 giorni con dodici mesi con 30 giorni senza dover considerare il primo e l'ultimo giorno del periodo di calcolo tranne nel caso di un periodo di calcolo che termina alla Data di Scadenza, la Data di Scadenza è l'ultimo mese di febbraio nel qual caso il mese di febbraio sarà considerato estendibile a un mese con 30 giorni); O (vi) se "Actual/Actual (ICMA)" "giorni effettivi/giorni effettivi" definiti dall'international Capital Markets Association (ICMA) viene specificato nelle Condizioni Definitive, comporta che il conteggio sia pari al rapporto tra i gironi effettivi ed il prodotto del numero di giorni effettivi del periodo per il numero di cedole per anno/altre convenzioni. 53

54 S.p.A. e/o qualsiasi altro sistema individuato e specificato nelle Condizioni Definitive di ciascun Prestito, senza deduzione di spese. Qualora la data prevista per il rimborso del capitale non sia un Giorno Lavorativo, il relativo pagamento sarà effettuato il primo Giorno Lavorativo successivo, salvo quanto eventualmente previsto dalle Condizioni Definitive di ciascuna emissione obbligazionaria. Si fa riferimento al calendario ed [alla convenzione] indicati di volta in volta nelle Condizioni Definitive di ciascun Prestito. 4.9 Il rendimento effettivo II rendimento effettivo annuo lordo e netto ( calcolato ipotizzando l'applicazione dell'imposta sostitutiva del 12,50%) di ciascun prestito obbligazionario, calcolato in regime di capitalizzazione composta alla data di emissione sulla base del prezzo di emissione, pari al 100% del valore nominale sarà indicato nelle Condizioni Definitive del singolo prestito. Il rendimento effettivo del titolo è il tasso che rende equivalente la somma attualizzata dei flussi di cassa al prezzo di emissione 4.10 Rappresentanza degli obbligazionisti Non è prevista la costituzione di una o più organizzazioni (né il mero coinvolgimento di organizzazioni già esistenti) per rappresentare gli interessi degli Obbligazionisti ai sensi dell art. 12 del D.Lgs.n.385 del 1 settembre 1993 e successive integrazioni e/o modificazioni Delibere, autorizzazioni e approvazioni Il piano di emissione descritto nella presente Nota Informativa è incluso nella delibera del Consiglio di Amministrazione del 27 maggio Le obbligazioni emesse nell ambito di tale Programma saranno deliberate dal competente organismo dell'emittente e la pertinente delibera sarà indicata nelle Condizioni Definitive del relativo Prestito Data di emissione degli strumenti finanziari Le Condizioni Definitive di ciascun Prestito riporteranno la data di emissione (la Data di Emissione ) del relativo Prestito Restrizione alla libera trasferibilità degli strumenti finanziari Non sono presenti clausole limitative al trasferimento e alla circolazione dei titoli fatta eccezione per quanto disciplinato ai punti seguenti: Le Obbligazioni emesse ai sensi di questo Prospetto di Base non sono state e non saranno registrate ai sensi dello United States Securities Act del 1933, così come modificato, (di seguito il Securities Act) o ai sensi di alcuna regolamentazione finanziaria in ciascuno degli stati degli Stati Uniti d America, e non possono essere offerte o vendute negli Stati Uniti d America o a, o per conto o a beneficio di, una persona U.S (United States e U.S. Person il cui significato è quello attribuito nel Regulation S del Securities Act). Le espressioni utilizzate nel presente paragrafo hanno il significato ad esse attribuite nel Regulation S del Securities Act (Regulation S). Le Obbligazioni non possono essere vendute o proposte in Gran Bretagna, se non conformemente alle disposizioni del Public Offers of Securities Regulations 1995 e alle disposizioni applicabili del FSMA Il prospetto di vendita può essere reso disponibile solo alle persone designate dal FSMA Regime fiscale Quanto segue è una sintesi del regime fiscale proprio delle Obbligazioni vigente alla data di pubblicazione della presente Nota Informativa e applicabile a certe categorie di investitori fiscalmente residenti in Italia che detengono le Obbligazioni non in relazione ad una impresa commerciale nonché agli investitori fiscalmente non residenti in Italia. Nelle Condizioni Definitive di ciascun Prestito sarà indicato il regime fiscale vigente alla data di pubblicazione delle stesse ed applicabile alle Obbligazioni. Gli investitori sono tenuti a consultare i loro consulenti in merito al regime fiscale proprio dell'acquisto, della detenzione e della vendita delle Obbligazioni. Sono a carico degli obbligazionisti le imposte e tasse presenti e future che per legge colpiscano le Obbligazioni e/o i relativi interessi ed altri proventi. Gli emittenti non applicano mai la ritenuta alla fonte. Redditi di capitale: gli interessi ed altri proventi delle Obbligazioni sono soggetti ad un'imposta sostitutiva delle imposte sui redditi nella misura attualmente del 12,50%, ove dovuta ai sensi del D. Lgs. n.239/96 e successive integrazioni e modificazioni. Gli investitori non residenti, qualora ricorrano le condizioni di cui agli articoli 6 e 7 del D.lgs. n.239/96, potranno beneficiare del regime di esenzione iscale. Tassazione delle plusvalenze: le plusvalenze diverse da quelle conseguite nell'esercizio delle imprese commerciali realizzate mediante cessione a titolo oneroso ovvero rimborso dei titoli sono 54

55 soggette ad un'imposta sostitutiva delle imposte sui redditi con l'aliquota attualmente del 12,50% ai sensi del D. Lgs. n.461/97 e successive integrazioni e modificazioni. Non sono soggette ad imposizione le plusvalenze previste dall'art. 23, comma 1, lett.f/2 del TUIR, realizzate da soggetti non residenti qualora le Obbligazioni siano negoziate in mercati regolamentati. A5. CONDIZIONI DELL OFFERTA 5.1 Statistiche relative all Offerta, calendario e modalità di sottoscrizione dell offerta Condizioni alle quali l offerta è subordinata L'adesione alle Obbligazioni potrà essere effettuata nel corso del periodo di offerta (il "Periodo d'offerta") e le Obbligazioni potranno essere offerte senza essere subordinate ad alcuna condizione oppure rispettando una o più delle seguenti condizioni, specificatamente indicate nelle relative Condizioni Definitive: a) esclusivamente con apporto di cosiddetto "denaro fresco" da parte del potenziale investitore. Per "denaro fresco" si intendono le nuove disponibilità accreditate dal sottoscrittore presso l'emittente a decorrere da una determinata data individuata nelle Condizione Definitive, fino alla data di chiusura del periodo di offerta. L'apporto di nuova disponibilità potrà avvenire nella forma di denaro contante, bonifico proveniente da altre banche e/o intermediari, giroconto di denaro fresco da altri sportelli o conti intrattenuti sulla Banca, assegni bancari o circolari. Il sottoscrittore non potrà pertanto utilizzare somme già in giacenza presso il soggetto incaricato del collocamento alla data di inizio collocamento o provenienti dal disinvestimento o rimborso di prodotti finanziari di cui egli risulti, alla suddetta data, già intestatario presso il soggetto incaricato del collocamento. Specifiche indicazioni relative alla tipologia e alle finalità della raccolta dedicata saranno contenute nelle Condizioni Definitive di volta in volta rilevanti. b) esclusivamente a potenziali investitori che a una determinata data, individuata nelle Condizioni Definitive, siano residenti nell'area geografica (provincia e/o comune) specificata nelle Condizioni Definitive; c) esclusivamente a potenziali investitori che a una determinata data, individuata nelle Condizioni Definitive, siano intestatari di rapporti di conto corrente e/o deposito titoli presso gli sportelli della banca elencati, anche mediante riferimento ad un'area geografica (provincia e/o comune), specificata nelle Condizioni Definitive; d) esclusivamente ai Soci della Banca Popolare Pugliese S.c.p.a.; e) esclusivamente a persone fisiche non esercenti attività d Impresa per la sottoscrizione di titoli di risparmio agevolati per l economia Meridionale previsti dall art..8 del Decreto Legge 13 maggio 2011 n.70 convertito in legge 12 luglio 2011, n.106; f) non potranno aderire all'offerta Investitori Qualificati così come definiti dall'art. 100 comma 1 lettera a) del Testo Unico della Finanza e successive modifiche e integrazioni ("Investitori Qualificati") Al fine di poter partecipare all Offerta, il sottoscrittore dovrà procedere all apertura di un conto corrente e potrà essere richiesta l apertura di un conto di custodia titoli presso l Emittente Ammontare totale dell offerta L'ammontare massimo di ciascun Prestito Obbligazionario sarà indicato nelle relative Condizioni Definitive. Durante il Periodo di Offerta, l'emittente potrà aumentare l'ammontare totale dell'emissione, dandone dandone comunicazione tramite apposito avviso trasmesso alla Consob, pubblicato sul sito internet dell Emittente e reso disponibile in forma stampata e gratuitamente presso la sede legale, la sede amministrativa e le filiali dell Emittente Periodo di offerta e descrizione delle procedure di sottoscrizione L adesione a ciascun Prestito potrà essere effettuata nel corso del periodo di offerta (il Periodo di Offerta ). Le Condizioni Definitive del singolo Prestito conterranno l indicazione dell inizio e della fine del Periodo di Offerta. L Emittente si riserva inoltre la facoltà di procedere alla chiusura anticipata dell offerta senza preavviso, sospendendo immediatamente l accettazione di ulteriori richieste da parte degli investitori, nel caso di: o mutate esigenze dell Emittente; 55

56 o mutate condizioni di mercato; o raggiungimento dell ammontare totale di ciascuna offerta; L Emittente darà comunicazione al pubblico della chiusura anticipata dell offerta tramite apposito avviso pubblicato sul sito internet dell Emittente e reso disponibile in forma stampata e gratuitamente presso la sede legale e le filiali. Tale avviso sarà contestualmente trasmesso alla Consob. L Emittente si riserva altresì la facoltà di prorogare il Periodo di Offerta. Tale decisione sarà comunicata al pubblico entro l ultimo giorno del Periodo di Offerta secondo le medesime forme e modalità previste nel caso di chiusura anticipata dell offerta di cui sopra. Le domande di adesione dovranno essere presentate mediante la consegna dell apposito Modulo di Adesione, disponibile presso la rete del Soggetto Incaricato del Collocamento, debitamente compilato e sottoscritto dal richiedente. Le domande di adesione sono irrevocabili e non possono essere soggette a condizioni. Non saranno ricevibili né considerate valide le domande di adesione pervenute prima dell inizio del Periodo di Offerta e dopo il termine del Periodo di Offerta. Ai sensi degli articoli 30 e 32 del Testo Unico della Finanza il Soggetto Incaricato del Collocamento ove previsto nelle Condizioni Definitive di ciascun Prestito, può, rispettivamente, effettuare il collocamento fuori sede (collocamento fuori sede) ovvero a valersi di tecniche di comunicazione a distanza con raccolta dei Moduli di Adesione tramite Internet (collocamento on-line). L eventuale utilizzo della modalità di collocamento fuori sede ovvero on-line, viene comunicata e descritta nelle Condizioni Definitive di volta in volta rilevanti. Ai sensi dell articolo 30, comma 6 del Testo Unico della Finanza, l efficacia dei contratti conclusi fuori sede è sospesa per la durata di 7 (sette) giorni di calendario decorrenti dalla data di sottoscrizione degli stessi da parte dell investitore. Conseguentemente, l eventuale data ultima in cui sarà possibile aderire all Offerta mediante contratti conclusi fuori sede ove ai sensi della normativa applicabile sia previsto il diritto di recesso a favore dell investitore sarà indicata nelle relative Condizione Definitive. Ai sensi dell articolo 67 duodecies del Codice del Consumo, l efficacia dei contratti conclusi mediante tecniche di comunicazione a distanza tra un professionista ed un consumatore è sospesa, fatta eccezione per i casi riportati al comma quinto del medesimo articolo, per la durata di 14 (quattordici) giorni di calendario decorrenti dalla data di sottoscrizione degli stessi da parte del consumatore. Conseguentemente, l eventuale data ultima in cui sarà possibile aderire all Offerta mediante contratti conclusi mediante tecniche di comunicazione a distanza, ove ai sensi della normativa applicabile sia previsto il diritto di recesso a favore dell investitore sarà indicata nelle relative Condizioni Definitive. Infine ai sensi dell articolo 16 della Direttiva Prospetto, nel caso in cui l'emittente proceda alla pubblicazione di supplemento al Prospetto di Base, secondo le modalità di cui alla Direttiva Prospetto e dell'articolo 94, comma 7 del Testo Unico della Finanza, gli investitori, che abbiano già aderito all'offerta prima della pubblicazione del supplemento, potranno, ai sensi dell art. 95 bis comma 2 del Testo Unico della Finanza, revocare la propria accettazione entro il secondo Giorno Lavorativo successivo alla pubblicazione del supplemento medesimo, mediante una comunicazione scritta all'emittente ed al Soggetto Incaricato del Collocamento o secondo le modalità indicate nel contesto del supplemento medesimo. Il supplemento sarà pubblicato sul sito internet dell Emittente e reso disponibile in forma stampata e gratuitamente presso le rispettive sedi legali dei soggetti sopra citati. Della pubblicazione del supplemento verrà data notizia con apposito avviso Possibilità di ritiro dell offerta / riduzione dell ammontare delle sottoscrizioni Qualora tra la data di pubblicazione delle Condizioni Definitive del relativo Prestito e il giorno antecedente l inizio del Periodo di Offerta dovessero verificarsi circostanze straordinarie, così come previste nella prassi internazionale, ovvero eventi negativi riguardanti la situazione finanziaria, patrimoniale, reddituale dell Emittente, l Emittente potrà decidere di revocare e non dare inizio all offerta e la stessa dovrà ritenersi annullata. Tale decisione verrà comunicata tempestivamente al pubblico e alla CONSOB mediante apposito avviso da pubblicarsi sul sito internet dell Emittente, del Responsabile del Collocamento e dei Collocatori, secondo quanto indicato nelle Condizioni Definitive e, contestualmente, trasmesso alla CONSOB entro la data di inizio dell offerta delle relative Obbligazioni. L Emittente si riserva inoltre la facoltà, nel corso del Periodo d Offerta e comunque prima della Data di Emissione e/o di Regolamento, di ritirare in tutto o in parte l Offerta delle Obbligazioni per motivi di opportunità (quali a titolo esemplificativo ma non esaustivo, condizioni sfavorevoli di mercato o il venir meno della convenienza dell Offerta o il ricorrere delle circostanze straordinarie, eventi negativi od accadimenti di rilievo di cui sopra nell ipotesi di revoca dell offerta). Tale decisione verrà comunicata tempestivamente al pubblico e alla CONSOB mediante apposito avviso da pubblicarsi sul sito internet dell Emittente, del Responsabile del Collocamento, contestualmente, trasmesso alla CONSOB. Ove l Emittente si sia avvalso della facoltà di ritirare integralmente l offerta di un Prestito ai sensi delle disposizioni che precedono, tutte le domande di adesione all offerta saranno per ciò da ritenersi nulle ed inefficaci e le parti saranno libere da ogni obbligo reciproco, senza necessità di alcuna ulteriore comunicazione da parte dell Emittente, fatto salvo l obbligo per l Emittente di restituzione del capitale ricevuto in caso questo fosse stato già pagato da alcuno dei sottoscrittori senza corresponsione di interessi. 56

57 L Emittente darà corso all emissione delle Obbligazioni in base alle adesioni pervenute anche qualora tali adesioni non dovessero raggiungere la totalità delle Obbligazioni oggetto di offerta Ammontare minimo e massimo dell importo sottoscrivibile Le Condizioni Definitive del singolo Prestito conterranno l indicazione dell importo minimo sottoscrivibile, non inferiore a euro e multipli di L importo massimo sottoscrivibile non potrà essere superiore all ammontare totale massimo previsto per l emissione Modalità e termini per il pagamento e la consegna degli strumenti finanziari Il pagamento delle Obbligazioni sarà effettuato alla Data di Regolamento mediante addebito, a cura del Responsabile del Collocamento, di un importo pari al prezzo di sottoscrizione, eventualmente maggiorato dei ratei di interessi maturati tra la Data di Godimento e la Data di Regolamento come indicato nelle Condizioni Definitive relative a ciascun Prestito, sui conti dei sottoscrittori. I titoli saranno messi a disposizione degli aventi diritto in pari data mediante deposito presso il sistema di gestione accentrata indicato nelle Condizioni Definitive di ciascun Prestito. Le Condizioni Definitive di ciascun Prestito potranno prevedere più date di regolamento nel Periodo di Offerta. Nell ipotesi in cui durante il Periodo di Offerta vi sia un unica Data di Regolamento questa coinciderà con la Data di Godimento. Laddove, invece vi siano più Date di Regolamento le sottoscrizioni effettuate prima della Data di Godimento saranno regolate a quella data; le sottoscrizioni effettuate successivamente alla Data di Godimento saranno regolate alla prima data di regolamento utile compresa nel Periodo di Offerta. In tal caso il prezzo di sottoscrizione sarà maggiorato del rateo interessi maturato e calcolato dalla Data di Godimento alla Data di Regolamento. La metodologia di calcolo del rateo d interesse è indicata nelle Condizioni Definitive di ogni singolo prestito. Qualora l Emittente si riservi la facoltà di estendere la durata del Periodo di Offerta potrà stabilire date di regolamento aggiuntive (le Date di Regolamento e ciascuna la Data di Regolamento ) nelle quali dovrà essere effettuato il pagamento del Prezzo di Emissione, dandone comunicazione tramite avviso pubblicato sul sito internet dell Emittente e reso disponibile in forma stampata e gratuitamente presso la sede legale e le filiali e trasmesso alla Consob Diffusione dei risultati dell offerta L Emittente comunicherà, entro 5 cinque giorni successivi alla conclusione del periodo d offerta, i risultati dell offerta mediante apposito annuncio da pubblicare sul sito internet dell Emittente Diritto di prelazione Non sono previsti diritti di prelazione. 5.2 Piano di ripartizione e di assegnazione Destinatari dell offerta Le obbligazioni saranno emesse e collocate interamente ed esclusivamente sul mercato italiano e rivolte esclusivamente ai clienti della Banca Popolare Pugliese S.c.p.a e/o determinate categorie di investitori che saranno indicate di volta in volta nelle Condizioni Definitive, salvo quanto indicato al punto della presente Nota Informativa Comunicazione ai sottoscrittori dell ammontare assegnato e della possibilità di iniziare le negoziazioni prima della comunicazione. Non sono previsti criteri di riparto, pertanto saranno assegnate tutte le Obbligazioni richieste dai sottoscrittori durante il Periodo di Offerta fino al raggiungimento dell'ammontare Totale. Infatti, qualora durante il Periodo di Offerta le richieste raggiungessero l importo massimo indicato nelle Condizioni Definitive di ciascun Prestito si procederà alla chiusura anticipata dell Offerta, che sarà comunicata al pubblico con apposito avviso da pubblicarsi sul sito Internet dell Emittente (Responsabile del Collocamento) e reso disponibile in forma stampata e gratuitamente presso la Sede Legale, la Sede Amministrativa e le dipendenze dell Emittente, e, contestualmente trasmesso alla CONSOB. Le richieste di sottoscrizione saranno soddisfatte secondo l'ordine cronologico di prenotazione. La chiusura anticipata del Periodo d Offerta riguarderà anche le adesioni eventualmente effettuate fuori sede o mediante tecniche di comunicazione a distanza (on line). Le richieste di sottoscrizione saranno soddisfatte secondo l'ordine cronologico di prenotazione. 57

58 Di conseguenza non è prevista una procedura per la comunicazione dell assegnazione e le Obbligazioni saranno negoziabili dopo l avvenuto regolamento contabile della sottoscrizione. 5.3 Fissazione del prezzo Prezzo di emissione Il prezzo di emissione sarà indicato nelle pertinenti Condizioni Definitive Il Prezzo di Emissione potrà essere comprensivo di commissioni e altri oneri a carico del sottoscrittore come indicato nelle Condizioni Definitive di ciascun Prestito. Per eventuali sottoscrizioni con Date di Regolamento successive alla Data di Godimento al prezzo di emissione saranno aggiunti gli eventuali interessi maturati calcolati dalla data di godimento alla data di regolamento. Per quanto attiene, invece, il rendimento delle obbligazioni questo è fissato in ragione delle condizioni di mercato, tenendo, altresì, conto dei rendimenti corrisposti aventi le medesime caratteristiche finanziarie, emesse da intermediari/competitors similari, per merito di credito, all emittente. Le condizioni finanziarie delle singole emissioni obbligazionarie saranno di volta in volta autorizzate dal Direttore Generale dell Emittente, secondo le regole definite nel documento Distribuzione di Prodotti Finanziari Potenzialmente Soggetti a Condizioni di Illiquidità o con Caratteristiche di Scarsa Liquidità approvato dal CdA il 27 novembre Il prezzo di emissione è la risultante del valore della componente obbligazionaria e del valore di eventuali oneri impliciti così come riportato a titolo esemplificativo nella tabella relativa alla scomposizione del prezzo di emissione contenuta nel paragrafo 2 della Nota Informativa, ovvero nelle Condizioni Definitive di ciascuna emissione. Il valore della componente obbligazionaria di ciascun prestito sarà di volta in volta determinato sulla base della curva di pari durata dei tassi di interesse di riferimento (Curva zero coupon ricavata, attraverso il metodo del bootstrapping, dalla curva dei tassi IRS del giorno precedente) a cui si aggiunge uno spread creditizio per tener conto di eventuali differenze del merito di credito dell Emittente rispetto a quello implicito della curva presa come riferimento. La tecnica di calcolo utilizzata è quella dello sconto finanziario, vale a dire considerando il valore attuale dei futuri flussi di cassa dell obbligazione. 5.4 Collocamento e sottoscrizione Soggetti incaricati del Collocamento Il coordinamento e la direzione dell attività di collocamento di ciascun prestito saranno svolti dall Emittente Banca Popolare Pugliese S.c.p.a Denominazione e indirizzo degli organismi incaricati del servizio finanziario Il rimborso delle Obbligazioni ed il pagamento degli interessi avverranno a cura dell Emittente, per il tramite di Monte titoli S.p.A. (Via Mantegna 6, Milano), anche specificato nelle pertinenti Condizioni Definitive Accordi di sottoscrizione Le Condizioni Definitive di ciascun Prestito indicheranno eventuali accordi di sottoscrizione, gli elementi caratteristici degli stessi nonché il nome ed l indirizzo dei soggetti che assumono l impegno Data accordi di sottoscrizione Nel caso in cui vengano sottoscritti degli accordi di sottoscrizione, la data relativa sarà indicata nelle Condizioni Definitive di ciascun Prestito. A6. AMMISSIONE ALLA NEGOZIAZIONE E MODALITA DI NEGOZIAZIONE 6.1 Mercati Regolamentati e Mercati Equivalenti L Emittente non si riserva la possibilità di richiedere l'ammissione delle Obbligazioni emesse a valere sul presente Programma di Emissione alla quotazione presso alcun mercato regolamentato o mercati equivalenti, ne agirà in qualità di internalizzatore sistematico. 58

59 L emittente si impegna a negoziare le obbligazioni, senza limiti alla quantità, nell ambito del servizio di negoziazione in conto proprio al di fuori di qualunque struttura di negoziazione secondo le regole definite nel documento Distribuzione di Prodotti Finanziari Potenzialmente Soggetti a Condizioni di Illiquidità o con Caratteristiche di Scarsa Liquidità approvato dal CdA il 27 novembre Si rinvia al paragrafo 6.3 della presente Nota Informativa per le modalità di determinazione dei prezzi. 6.2 Strumenti finanziari già ammessi alla negoziazione su Mercati regolamentati e/o Mercati Equivalenti L' Emittente non è a conoscenza di mercati regolamentati o equivalenti su cui siano già ammessi alla negoziazione strumenti della stessa classe delle Obbligazioni. 6.3 Nome e indirizzo dei soggetti che si sono assunti il fermo impegno di agire quali intermediari nelle operazioni sul mercato secondario L Emittente assume l onere di controparte, impegnandosi incondizionatamente al riacquisto di qualunque quantitativo di Obbligazioni su iniziativa dell investitore, mediante apposita richiesta, assicurando con ciò un pronto smobilizzo dell investimento (di norma entro 3 giorni lavorativi). Pertanto in ottemperanza alle Policy di best execution adottate dall Emittente (il cui contenuto è ricompreso nel Documento Execution e Trasmission Policy previsto dalla Direttiva MIFID), la Banca si impegna a garantire i massimi livelli di liquidità, in conformità a quanto previsto dal documento Distribuzione di Prodotti Finanziari Potenzialmente Soggetti a Condizioni di Illiquidità o con Caratteristiche di Scarsa Liquidità approvato dal CdA il 27 novembre La Banca fornisce prezzi in acquisto e vendita determinati secondo la tecnica dello sconto finanziario, sulla base della curva di pari durata residua dei tassi di interesse di riferimento (Curva zero coupon ricavata, attraverso il metodo del bootstrapping, dalla curva dei tassi IRS del giorno precedente) e del merito di credito dell Emittente. Detto valore viene rettificato dello spread di merito creditizio determinato prendendo in considerazione l ultimo spread utilizzato per l emissione dei propri prestiti obbligazionari e riproporzionato sulla base della curva Euro corporate composite BBB. Il tasso così determinato può essere variato, da uno spread di negoziazione sino ad un massimo di 40 bps. Il prezzo così determinato potrà essere incrementato di commissioni di negoziazione che non potranno essere superiori a 50 bps in ottemperanza alla Policy di best-execution adottata dall emittente. A7. INFORMAZIONI SUPPLEMENTARI 7.1 Consulenti legati all emissione La presenza di eventuali consulenti legati all emissione delle Obbligazioni sarà di volta in volta indicata nelle Condizioni Definitive di ciascun prestito. 7.2 Informazioni contenute nella Nota Informativa sottoposte a revisione La presente nota informativa non contiene informazioni sottoposte a revisione o a revisione limitata da parte dei revisori legali dei conti. 7.3 Pareri o relazioni di esperti, indirizzo e qualifica La presente Nota Informativa non contiene pareri o relazioni di terzi in qualità di esperto. 7.4 Informazioni provenienti da terzi La presente Nota Informativa non contiene informazioni provenienti da terzi. 7.5 Condizioni Definitive In occasione di ciascun Prestito, l'emittente predisporrà le Condizioni Definitive del Prestito che descriveranno le caratteristiche delle obbligazioni e che saranno pubblicate almeno contestualmente all'inizio dell'offerta, secondo il modello allegato alla presente Nota Informativa. L'Emittente, consegnerà gratuitamente a chi ne faccia richiesta una copia delle Condizioni Definitive in forma stampata. Le stesse, ove disponibile, saranno inserite anche sul sito internet dell' Emittente e rese disponibili in forma stampata e gratuitamente presso la sede legale la sede amministrativa, ogni filiale dell'emittente e consultabili sul sito internet dello stesso all'indirizzo ed inviate a Consob almeno il giorno antecedente l'inizio dell'offerta. 59

60 A8. REGOLAMENTO DEL PROGRAMMA DI EMISSIONE BANCA POPOLARE PUGLIESE S.c.p.a. OBBLIGAZIONI A TASSO FISSO Il presente regolamento quadro disciplina i titoli di debito (di seguito le Obbligazioni ) che la Banca Popolare Pugliese S.c.p.a. ( l Emittente ) emetterà di volta in volta, nell ambito del programma di emissioni obbligazionarie denominato Banca Popolare Pugliese obbligazioni a Tasso Fisso. L'Emittente indicherà le caratteristiche specifiche di ciascuna emissione nel documento denominato Condizioni Definitive, ciascuno dei quali riferito ad una singola emissione, che verranno pubblicate entro il giorno precedente l'inizio del periodo di offerta. Il Regolamento di emissione del singolo Prestito obbligazionario sarà dunque costituito dal presente Regolamento quadro unitamente a quanto contenuto nelle Condizioni Definitive di tale prestito. Articolo 1 Importo e taglio delle Obbligazioni In occasione di ciascun Prestito, l' Emittente indicherà nelle Condizioni Definitive l'ammontare totale nominale complessivo del Prestito ("Ammontare Totale"), il numero totale massimo di Obbligazioni da emettersi a fronte di tale Prestito, nonché il valore nominale unitario delle Obbligazioni (il "Valore Nominale"). Articolo 2 Moneta del Prestito e prezzo di emissione. Il Prestito è denominato in euro. Il prezzo di emissione sarà indicato nelle pertinenti Condizioni Definitive. Il prezzo di emissione sarà pari a 100% del Valore Nominale di ciascun Titolo, oltre al rateo di interessi eventualmente maturato dalla data di godimento del Prestito a quella di sottoscrizione. Si rinvia al paragrafo 5.3 della Nota Informativa per la determinazione del Prezzo. Articolo 3 Durata e Godimento La Data di Godimento e la Data di Scadenza degli interessi saranno indicate nelle Condizioni Definitive di ciascun Prestito. Le Obbligazioni cesseranno di essere fruttifere alla rispettiva data di scadenza. Qualora il giorno di pagamento del capitale e/o degli interessi coincida con un giorno non lavorativo secondo il calendario di volta in volta adottato, si farà riferimento al calendario, alla convenzione ed alla base per il calcolo di volta in volta indicati nelle Condizioni Definitive di ciascun Prestito. Articolo 4 Rimborso Le Obbligazioni saranno rimborsate al 100% del valore nominale in un'unica soluzione alla data di scadenza indicata nelle Condizioni Definitive Le Obbligazioni cesseranno di essere fruttifere dalla data fissata per il loro rimborso. Qualora il giorno di pagamento degli interessi coincida con un giorno non lavorativo secondo il calendario di volta in volta adottato, si farà riferimento al calendario, alla convenzione ad alla base per il calcolo di volta in volta indicati nelle Condizioni Definitive di ciascun Prestito. Articolo 5 Collocamento Gli investitori potranno aderire al Prestito obbligazionario sottoscrivendo l'apposito modulo di adesione messo a disposizione presso le filiali della Banca. L'adesione al Prestito potrà essere effettuata nel corso del periodo di offerta, la cui durata sarà indicata nelle Condizioni Definitive del singolo Prestito. Nel corso del periodo di offerta, gli investitori non potranno sottoscrivere un numero di obbligazioni non inferiore ad un minimo ( il Lotto Minimo ), cosi come indicato nelle Condizioni Definitive. Le richieste di sottoscrizione saranno soddisfatte secondo il loro ordine cronologico ed entro i limiti dell'importo massimo disponibile. Qualora, durante il periodo di offerta, le richieste eccedessero l'importo totale massimo disponibile, l'emittente procederà alla chiusura anticipata dell'offerta e sospenderà immediatamente l'accettazione di ulteriori richieste da parte degli investitori, nel caso di mutate condizioni di mercato o esigenze dell'emittente, ovvero al raggiungimento dell'ammontare totale dell'offerta; in tal caso, apposito avviso sarà pubblicato sul sito internet dell'emittente e reso disponibile in forma stampata e gratuitamente presso la sede legale e amministrativa e ogni filiale dell'emittente. Tale avviso sarà contestualmente trasmesso alla Consob. Nelle Condizioni Definitive sarà indicata la data a far corso della quale le obbligazioni incominceranno a produrre interessi ( data di godimento) e la data in cui cesseranno di essere fruttifere ( data di scadenza). Il pagamento delle obbligazioni sarà effettuato mediante addebito sul conto di regolamento agganciato al deposito titoli del sottoscrittore. Nell'ipotesi di sottoscrizione successive alla Data di Godimento, il prezzo di emissione da corrispondere per la sottoscrizione delle obbligazioni dovrà essere maggiorato dal rateo di interessi maturati tra la Data di Godimento e la relativa Data di Regolamento. Articolo 6 Interessi 60

61 Le Obbligazioni corrisponderanno cedole fisse pagabili in via posticipata a ciascuna Data di Pagamento, il cui importo sarà calcolato applicando un tasso di interesse predeterminato, calcolato come percentuale del valore nominale. Il tasso di interesse, la periodicità, le Date di Pagamento e l importo delle cedole saranno di volta in volta indicati nelle pertinenti Condizioni Definitive. Qualora il giorno di pagamento degli interessi coincida con un giorno non lavorativo secondo il calendario di volta in volta adottato, si farà riferimento al calendario, alla convenzione ad alla base per il calcolo di volta in volta indicati nelle Condizioni Definitive di ciascun Prestito. Articolo 7 Destinatari dell offerta Le obbligazioni sono emesse e collocate interamente ed esclusivamente sul mercato italiano. L'offerta è rivolta al pubblico indistinto ed è destinata alla clientela dell'emittente, senza essere subordinata ad alcuna condizione oppure rispettando una o più delle seguenti condizioni specificamente indicate nelle Condizioni Definitive di ciascun prestito: a) l'apporto di "denaro fresco", b) l'appartenenza dei potenziali sottoscrittori ad una specifica area geografica di residenza, c) l'intestazione a nome dei potenziali investitori di rapporti di conto corrente e/o deposito titoli ad una specifica data, presso determinati sportelli dell'emittente, d) la detenzione di altri prodotti finanziari da parte dei potenziali investitore, e) l appartenenza alla compagine sociale dei potenziali investitori. Al fine di poter partecipare all Offerta, il sottoscrittore dovrà procedere all apertura di un conto corrente e potrà essere richiesta l apertura di un conto di custodia titoli presso l Emittente Articolo 8 Gestione e depositari Le Obbligazioni sono titoli al portatore. I prestiti verranno accentrati presso la Monte Titoli S.p.A. (Via Mantegna, Milano) ed assoggettate al regime di dematerializzazione di cui al D.Lgs. 24 giugno 1998 n. 213 ed al Regolamento congiunto della Banca d'italia e della Consob recante la disciplina dei servizi di gestione accentrata, di liquidazione, dei sistemi di garanzia e delle relative società di gestione, adottato con provvedimento del 22 febbraio 2008 come di volta in volta modificato ( o alla normativa di volta in volta vigente in materia). Gli obbligazionisti non potranno chiedere la consegna materiale dei titoli rappresentativi delle obbligazioni. E' fatto salvo il diritto di chiedere il rilascio della certificazione di cui all'art.85 del D.Lgs. 24 febbraio 1998, n. 58, così come successivamente modificato ed integrato ( il "Testo Unico della Finanza" o brevemente "TUF") e dall'art. 31, comma 1,lettera b), del D.Lgs. 24 giugno 1998, n Articolo 9 Termini di prescrizione I diritti del titolare delle Obbligazioni si prescrivono, a favore dell'emittente, per quanto concerne gli interessi, decorsi 5 anni dalla data di scadenza delle cedole e, per quanto riguarda il capitale, decorsi 10 anni dalla data in cui le Obbligazioni sono divenute rimborsabili. Articolo 10 Mercati e negoziazione L Emittente assume l onere di controparte, impegnandosi incondizionatamente al riacquisto di qualunque quantitativo di Obbligazioni su iniziativa dell investitore, mediante apposita richiesta, assicurando con ciò un pronto smobilizzo dell investimento (di norma entro 3 giorni lavorativi). Pertanto in ottemperanza alle Policy di best execution adottate dall Emittente (il cui contenuto è ricompreso nel Documento Execution e Trasmission Policy previsto dalla Direttiva MIFID), la Banca si impegna a garantire i massimi livelli di liquidità, in conformità a quanto previsto dal documento Distribuzione di Prodotti Finanziari Potenzialmente Soggetti a Condizioni di Illiquidità o con Caratteristiche di Scarsa Liquidità approvato dal CdA il 27 novembre La Banca fornisce prezzi in acquisto e vendita determinati secondo la tecnica dello sconto finanziario, sulla base della curva di pari durata residua dei tassi di interesse di riferimento (Curva zero coupon ricavata, attraverso il metodo del bootstrapping, dalla curva dei tassi IRS del giorno precedente) e del merito di credito dell Emittente. Detto valore viene rettificato dello spread di merito creditizio determinato prendendo in considerazione l ultimo spread utilizzato per l emissione dei propri prestiti obbligazionari e riproporzionato sulla base della curva Euro corporate composite BBB. Il tasso così determinato può essere variato, da uno spread di negoziazione sino ad un massimo di 40 bps. Il prezzo così determinato potrà essere incrementato di commissioni di negoziazione che non potranno essere superiori a 50 bps in ottemperanza alla Policy di best-execution adottata dall emittente. Articolo 11 Regime Fiscale Quanto segue è una sintesi del regime fiscale proprio delle Obbligazioni vigente alla data di pubblicazione della presente Nota Informativa e applicabile a certe categorie di investitori fiscalmente residenti in Italia che detengono le Obbligazioni non in relazione ad una impresa commerciale nonché agli investitori fiscalmente non residenti in Italia. Nelle Condizioni Definitive di ciascun Prestito sarà indicato il regime fiscale vigente alla data di pubblicazione delle stesse ed applicabile alle Obbligazioni. 61

62 Gli investitori sono tenuti a consultare i loro consulenti in merito al regime fiscale proprio dell'acquisto, della detenzione e della vendita delle Obbligazioni. Sono a carico degli obbligazionisti le imposte e tasse presenti e future che per legge colpiscano le Obbligazioni e/o i relativi interessi ed altri proventi. Gli emittenti non applicano mai la ritenuta alla fonte. Redditi di capitale: gli interessi ed altri proventi delle Obbligazioni sono soggetti ad un'imposta sostitutiva delle imposte sui redditi nella misura attualmente del 12,50%, ove dovuta ai sensi del D. Lgs. n.239/96 e successive integrazioni e modificazioni. Gli investitori non residenti, qualora ricorrano le condizioni di cui agli articoli 6 e 7 del D.lgs. n.239/96, potranno beneficiare del regime di esenzione fiscale. Tassazione delle plusvalenze: le plusvalenze diverse da quelle conseguite nell'esercizio delle imprese commerciali realizzate mediante cessione a titolo oneroso ovvero rimborso dei titoli sono soggette ad un'imposta sostitutiva delle imposte sui redditi con l'aliquota attualmente del 12,50% ai sensi del D. Lgs. n.461/97 e successive integrazioni e modificazioni. Non sono soggette ad imposizione le plusvalenze previste dall'art. 23, comma 1, lett.f/2 del TUIR, realizzate da soggetti non residenti qualora le Obbligazioni siano negoziate in mercati regolamentati. Articolo 12 Nominativo dell Agente per il calcolo degli interessi e del Responsabile del collocamento Il soggetto che svolge la funzione di Agente per il Calcolo e Responsabile del Collocamento è la Banca Popolare Pugliese S.c.p.a. con sede legale in Parabita, via Provinciale Matino, 5. Articolo 13 Garanzie Il rimborso del capitale ed il pagamento degli interessi sono garantiti unicamente dal patrimonio dell Emittente. I titoli non beneficiano di alcuna garanzia reale o di garanzie personali da parte di soggetti terzi e non sono assistiti dalla garanzia del fondo interbancario di tutela dei depositi né dal fondo nazionale di garanzia Articolo 14 Legge applicabile e foro competente Le obbligazioni oggetto della presente Nota Informativa sono regolate dalla legge italiana. Per qualsiasi contestazione tra gli obbligazionisti e l Emittente sarà competente il Foro di Lecce ovvero, ove il portatore delle obbligazioni rivesta la qualifica di consumatore ai sensi e per gli effetti dell art bis del Codice Civile e dell art. 3 del D.LGS. 206/2005 (C.D. Codice del Consumo ), il foro in cui questi ha la residenza o il domicilio elettivo (ex art. 63 del Codice del Consumo). Articolo 15 Soggetti incaricati del servizio del Prestito Il pagamento degli interessi e il rimborso del capitale saranno effettuati presso la sede amministrativa e le filiali dell'emittente, ovvero per il tramite di Intermediari aderenti al sistema di gestione accentrata presso Monte Titoli S.p.A. (Via Mantegna MILANO). Articolo 16 - Comunicazioni Tutte le comunicazioni dall Emittente agli obbligazionisti saranno effettuate, ove non diversamente disposto dalla legge, mediante avviso pubblicato sul sito internet dell'emittente e, ove previsto dalla normativa applicabile, trasmesse alla Consob. Articolo 17 Varie La titolarità delle Obbligazioni comporta la piena accettazione di tutte le condizioni fissate nel Prospetto di Base di cui il Regolamento è parte integrante. Per quanto non espressamente previsto dal presente Prospetto di Base si applicano le norme di legge. 62

63 ALLEGATO A9: MODELLO DELLE CONDIZIONI DEFINITIVE Società Cooperativa per Azioni * Codice ABI Sede Legale: Parabita (Le) Via Provinciale per Matino, 5 Sede Amministrativa e Direzione Generale: Matino (Le) Via Luigi Luzzatti, 8 Partita IVA, Codice Fiscale e Iscrizione Registro Imprese di Lecce: * R.E.A. n Capitale Sociale al 31/12/2010: ,00 (i.v.) * Riserve e Fondi ,00 Iscritta all Albo delle Banche Capogruppo del Gruppo Bancario Banca Popolare Pugliese - iscritto all Albo dei Gruppi Bancari al n Aderente al Fondo Nazionale di Garanzia ed al Fondo Interbancario di Tutela dei Depositi Iscritta all Albo delle Società Cooperative al n. A Tel * Fax * web address: CONDIZIONI DEFINITIVE alla NOTA INFORMATIVA SUL PROGRAMMA BANCA POPOLARE PUGLIESE S.c.p.a. OBBLIGAZIONI A TASSO FISSO [Denominazione delle Obbligazioni] CODICE ISIN [ ]] Le presenti Condizioni Definitive sono state redatte in conformità al regolamento adottato dalla CONSOB con delibera n /1999 e successive modifiche, nonché alla Direttiva 2003/71/CE (la Direttiva Prospetto ) ed al regolamento 2004/809/CE (il Regolamento CE ). Le Condizioni Definitive devono essere lette congiuntamente al Prospetto di Base, costituito dal Documento di Registrazione, dalla Nota Informativa, dalla Nota di Sintesi, nonché ogni successivo eventuale supplemento in base al quale l Emittente potrà emettere, in una o più serie di emissione (ciascuna un Prestito Obbligazionario ), titoli di debito di valore nominale unitario inferiore ad Euro (le Obbligazioni e ciascuna una Obbligazione ), depositato presso la Consob in data a seguito di approvazione comunicata con nota n. del Il Prospetto di Base e le Condizioni Definitive sono a disposizione del pubblico gratuitamente presso la sede presso la sede legale della Banca Popolare Pugliese S.c.p.a., via prov.le Matino n Parabita (LE), presso la sede amministrativa in via Luzzatti n Matino (LE), presso tutte le filiali della banca stessa e sul sito Internet della Banca all indirizzo L adempimento di pubblicazione delle presenti Condizioni Definitive non comporta alcun giudizio della CONSOB sull opportunità dell investimento e sul merito dei dati e delle notizie allo stesso relativi. Le presenti Condizioni Definitive sono state trasmesse alla Consob in data --/--/

64 FATTORI DI RISCHIO 1. FATTORI DI RISCHIO La Banca Popolare Pugliese S.c.p.a., in qualità di Emittente, invita gli investitori a prendere attenta visione della presente nota informativa, al fine di comprendere i fattori di rischio connessi alle obbligazioni emesse nell ambito del programma denominato Banca Popolare Pugliese S.c.p.a. Obbligazioni Tasso Fisso. L investitore dovrebbe concludere una operazione avente ad oggetto tali obbligazioni solo dopo averne compreso la natura e il grado di esposizione al rischio che le stesse comportano. Resta inteso che, valutato il rischio dell operazione, l investitore e la Banca Popolare Pugliese S.c.p.a. devono verificare se l investimento è adeguato per l investitore avendo riguardo alla sua situazione patrimoniale, ai suoi obiettivi di investimento e alla sua personale esperienza nel campo degli investimenti finanziari. Si richiama inoltre l attenzione dell investitore sul Documento di Registrazione ove sono riportati i fattori di rischio relativi all Emittente. Descrizione sintetica delle caratteristiche dello strumento Le obbligazioni a tasso fisso consentono all Investitore il conseguimento di rendimenti costanti nel tempo, non influenzati, pertanto, dalle oscillazioni dei tassi di mercato qualora detenute fino a scadenza. Le obbligazioni oggetto della presente Nota Informativa sono titoli di debito che danno diritto al rimborso del 100% del valore nominale a scadenza ed al pagamento di cedole fisse secondo la periodicità e il tasso di interesse predeterminato specificati nelle presenti Condizioni Definitive. Le obbligazioni saranno rimborsate in un unica soluzione alla data di scadenza indicata nelle presenti Condizioni Definitive, insieme alle date di pagamento, al valore nominale, al codice Isin e a tutti quegli ulteriori elementi atti a definire le caratteristiche delle obbligazioni. Le cedole verranno corrisposte con periodicità [ ] in via posticipata. Nel paragrafo 2.1 e nella tabella di scomposizione delle presenti Condizioni Definitive sono altresì indicate le eventuali commissioni e gli oneri a carico degli investitori. Le obbligazioni saranno denominate in euro. Esemplificazione, scomposizione e comparazione dello strumento finanziario con altri titoli Nelle presenti Condizioni Definitive è riportata una scomposizione finalizzata ad evidenziare il valore della componente obbligazionaria e delle commissioni/altri oneri connessi con l investimento nelle Obbligazioni. Inoltre è indicato l obiettivo di investimento per l Investitore. Le obbligazioni oggetto delle presenti Condizioni Definitive presentano alla data del [ ], un rendimento effettivo su base annua al lordo ed al netto dell effetto fiscale (calcolato in regime di capitalizzazione composta e sulla base della vigente normativa fiscale), rispettivamente del [ ]% e del [ ]%. Lo stesso rendimento alla data del [ ] è confrontato con un rendimento effettivo su base annua, al netto dell effetto fiscale, di un titolo Governativo (BTP) pari al [ ]%. FATTORI DI RISCHIO RELATIVI ALL EMITTENTE Rischio di credito L Emittente [ ] è esposto ai tradizionali rischi relativi all'attività creditizia. Pertanto, l'inadempimento da parte dei clienti ai contratti stipulati ed alle proprie obbligazioni, ovvero l'eventuale mancata o non corretta informazione da parte degli stessi in merito alla rispettiva posizione finanziaria e creditizia, potrebbero avere effetti negativi sulla situazione economica, patrimoniale e/o finanziaria dell Emittente. Per maggiori informazioni sui coefficienti patrimoniali e gli indicatori di rischiosità creditizia si rinvia alle tabelle di cui al paragrafo 2.2 Dati Economico Patrimoniali e Ratios del presente Documento di Registrazione. Più in generale, le controparti potrebbero non adempiere alle rispettive obbligazioni nei confronti dell Emittente a causa di fallimento, assenza di liquidità, malfunzionamento operativo o per altre ragioni. Il fallimento di un importante partecipante del mercato, o addirittura timori di un inadempimento da parte dello stesso, potrebbero causare ingenti problemi di liquidità, perdite o inadempimenti da parte di altri istituti, i quali a loro volta potrebbero influenzare negativamente l Emittente. L Emittente è inoltre soggetto al rischio, in certe circostanze, che alcuni dei suoi crediti nei confronti di terze parti non siano esigibili. Inoltre, una diminuzione del merito di credito dei terzi, ivi inclusi gli Stati sovrani, di cui l Emittente detiene titoli od 64

65 FATTORI DI RISCHIO obbligazioni potrebbe comportare perdite e/o influenzare negativamente la capacità dell Emittente di vincolare nuovamente o utilizzare in modo diverso tali titoli od obbligazioni a fini di liquidità. Una significativa diminuzione nel merito di credito delle controparti dell Emittente potrebbe pertanto avere un impatto negativo sui risultati dell Emittente stesso. Mentre in molti casi l Emittente può richiedere ulteriori garanzie a controparti che si trovino in difficoltà finanziarie, potrebbero sorgere delle contestazioni in merito all ammontare della garanzia che l Emittente ha diritto di ricevere e al valore delle attività oggetto di garanzia. Livelli di inadempimento, diminuzioni e contestazioni in relazione a controparti sulla valutazione della garanzia aumentano significativamente in periodi di tensioni e illiquidità di mercato. Rischio di mercato Si definisce rischio di mercato il rischio di perdite di valore degli strumenti finanziari detenuti dall Emittente per effetto dei movimenti delle variabili di mercato (a titolo esemplificativo ma non esaustivo, tassi di interesse, prezzi dei titoli, tassi di cambio) che potrebbero generare un deterioramento della solidità patrimoniale [dell Emittente/del Gruppo]. L Emittente è quindi esposto a potenziali cambiamenti nel valore degli strumenti finanziari ivi inclusi i titoli emessi da Stati sovrani, dovuti a fluttuazioni di tassi di interesse, dei tassi di cambi e di valute, nei prezzi dei mercati azionari e delle materie prime e degli spread di credito, e/o altri rischi.[al riguardo, anche un rilevante investimento in titoli emessi da Stati sovrani può esporre la banca a significative perdite di valore dell attivo patrimoniale.] Tali fluttuazioni potrebbero essere generate da cambiamenti nel generale andamento dell economia, dalla propensione all investimento degli investitori, da politiche monetarie e fiscali, dalla liquidità dei mercati su scala globale, dalla disponibilità e costo dei capitali, da interventi delle agenzie di rating, da eventi politici a livello sia locale sia internazionale e da conflitti bellici e atti di terrorismo. Rischio Legale E connesso all eventualità che vengano proposte contro l Emittente rivendicazioni giudiziarie le cui implicazioni economiche possono ripercuotersi sulla stabilità dell Emittente stesso. Allo stato attuale le cause pendenti sono da ritenersi di importo non significativo rispetto alla solidità dell Emittente. Rischio Operativo L Emittente, al pari di altri istituti bancari, è esposto a diversi tipi di rischio operativo, quali il rischio di frode da parte di dipendenti e soggetti esterni, il rischio di operazioni non autorizzate eseguite dai dipendenti ed il rischio di errori operativi compresi quelli risultanti da vizi o malfunzionamenti dei sistemi informatici o di telecomunicazione. Rischio di liquidità dell Emittente Si definisce rischio di liquidità, il rischio che la Banca non riesca a far fronte ai propri impegni di pagamento quando essi giungono a scadenza. La liquidità dell Emittente potrebbe essere danneggiata dall incapacità di accedere ai mercati dei capitali attraverso emissioni di titoli di debito (garantiti o non) e dall incapacità di vendere determinate attività o riscattare i propri investimenti, da imprevisti flussi di cassa in uscita o dall obbligo di prestare maggiori garanzie. Rischio correlato all assenza di Rating dell Emittente L Emittente non ha richiesto alcun giudizio di rating per se. Ciò costituisce un fattore di rischio in quanto non vi è disponibilità immediata di un indicatore sintetico rappresentativo della propria solvibilità. Va tuttavia tenuto in debito conto che l assenza di rating dell Emittente non è di per se indicativa della solvibilità dell Emittente. FATTORI DI RISCHIO RELATIVI AI TITOLI OFFERTI Si invitano gli investitori a leggere attentamente la presente Nota Informativa al fine di comprendere i fattori di rischio sotto elencati collegati alla sottoscrizione delle Obbligazioni. Rischio di credito per il sottoscrittore Sottoscrivendo o acquistando le obbligazioni, l investitore diviene finanziatore dell Emittente e titolare di un credito nei confronti del medesimo per il pagamento degli interessi e per il rimborso del capitale a scadenza. L investitore è dunque esposto al rischio che l Emittente divenga insolvente o comunque non sia in grado di adempiere a tali obblighi di pagamento. 65

66 FATTORI DI RISCHIO Per un corretto apprezzamento del rischio Emittente in relazione all investimento si rinvia al Documento di Registrazione ed in particolare al capitalo Fattori di rischio dello stesso. Rischio connesso all assenza di garanzie relative alle obbligazioni Il rimborso del capitale ed il pagamento degli interessi sono garantiti unicamente dal patrimonio dell Emittente. I titoli non beneficiano di alcuna garanzia reale o di garanzie personali da parte di soggetti terzi e non sono assistiti dalla garanzia del fondo interbancario di tutela dei depositi né dal fondo nazionale di garanzia. Rischio relativo alla vendita delle Obbligazioni prima della scadenza Nel caso in cui l investitore volesse vendere le Obbligazioni prima della loro scadenza naturale, il prezzo di vendita sarà influenzato da diversi elementi: - variazione dei tassi di interesse di mercato ( Rischio di Tasso di Mercato ); - assenza di un mercato in cui i titoli verranno negoziati ( Rischio di liquidità ); - variazioni del merito creditizio dell Emittente ( Rischio di deterioramento del Merito Creditizio dell Emittente ). Tali elementi potranno determinare una riduzione del prezzo di mercato delle obbligazioni anche al di sotto del valore nominale (o del prezzo di sottoscrizione nel caso di emissioni sotto la pari delle stesse). Questo significa che nel caso in cui l investitore vendesse le obbligazioni prima della scadenza, potrebbe anche subire una rilevante perdita in conto capitale. Per conto, tali elementi non influenzano il valore di rimborso che rimane pari al 100% del valore nominale. I rischi relativi ai suddetti fattori sono di seguito descritti in maggior dettaglio. Rischio di tasso di mercato In caso di vendita prima della scadenza, l investitore è esposto al cosiddetto rischio di tasso, in quanto in caso di aumento dei tassi di mercato si verificherà una diminuzione del prezzo del titolo, mentre in caso contrario il titolo subirà un apprezzamento. L impatto delle variazioni dei tassi di interesse di mercato sul prezzo delle Obbligazioni a Tasso Fisso è tanto più accentuato, a parità di condizioni, quanto più è lunga la vita residua del titolo (per tale intendendosi il periodo di tempo che deve trascorrere prima del suo naturale rimborso). Rischio di liquidità È il rischio rappresentato dalla difficoltà o impossibilità per un investitore di vendere prontamente le Obbligazioni prima della loro scadenza naturale ad un prezzo in linea con il mercato, che potrebbe anche essere inferiore al prezzo di emissione del titolo.pertanto l investitore, nell elaborare la propria strategia finanziaria, deve avere ben presente che l orizzonte temporale dell investimento nelle Obbligazioni (definito dalla durata delle stesse all atto dell emissione e/o della sottoscrizione) deve essere in linea con le sue esigenze future di liquidità. Non è attualmente prevista una domanda di ammissione delle Obbligazioni alla negoziazione presso mercati regolamentati né su Sistemi Multilaterali di negoziazione (MTF) o per il tramite di Internalizzatori Sistematici ai sensi degli articoli 77-bis e seguenti del TUF. L investitore deve quindi tenere presente che le Obbligazioni potrebbero presentare dei problemi anche significativi di liquidità. Potrebbe infatti verificarsi l eventualità che il prezzo di tali strumenti sia condizionato dalla scarsa liquidità e liquidabilità degli stessi. In tal caso, l eventuale prezzo di disinvestimento delle Obbligazioni potrebbe risultare inferiore rispetto all iniziale prezzo di sottoscrizione. L investitore potrebbe quindi trovarsi nell impossibilità di liquidare il proprio investimento. Tale rischio risulta, tuttavia, mitigato dal fatto che la Banca s impegna al riacquisto in contropartita diretta, al di fuori di qualunque struttura di negoziazione. La Banca si assume pertanto l onere di controparte impegnandosi incondizionatamente al riacquisto di qualunque quantitativo di Obbligazioni su iniziativa dell investitore. Si rinvia al paragrafo 6.3 della presente Nota Informativa per informazioni relative alla modalità di determinazione del prezzo di riacquisto.inoltre, si evidenzia come nel corso del periodo di offerta delle Obbligazioni l Emittente abbia la facoltà di procedere in qualsiasi momento alla chiusura anticipata dell offerta sospendendo immediatamente l accettazione di ulteriori richieste di sottoscrizione (dandone comunicazione al pubblico secondo le modalità indicate nella presente Nota Informativa). Una riduzione dell ammontare nominale complessivo del Prestito può avere un impatto negativo sulla liquidità delle Obbligazioni. Rischio di deterioramento del merito di credito dell'emittente Le Obbligazioni potranno anche deprezzarsi in caso di peggioramento della situazione finanziaria dell'emittente, ovvero nel caso di deterioramento del merito creditizio dello stesso. Non si può quindi escludere che i corsi dei titoli sul mercato secondario possano essere influenzati, tra l altro, da un diverso apprezzamento del rischio emittente. 66

67 FATTORI DI RISCHIO Rischio connesso alla presenza di un onere implicito nel prezzo di emissione Nelle Condizioni Definitive saranno indicati gli eventuali oneri/commissioni compresi nel Prezzo di Emissione delle obbligazioni. La presenza di tali oneri/commissioni potrebbe comportare un rendimento a scadenza non in linea con la rischiosità degli strumenti finanziari e quindi, inferiore rispetto a quello offerto da titoli similari ( in termini di caratteristiche del titolo e profilo di rischio) trattati sul mercato. Inoltre gli oneri/commissioni impliciti non partecipano alla determinazione del prezzo delle obbligazioni in sede di mercato secondario; conseguentemente l'investitore deve tener presente che il prezzo delle obbligazioni sul mercato secondario subirà una diminuzione immediata in misura pari a tali costi ( si veda il paragrafo "Scomposizione del Prezzo di Emissione" della presente Nota Informativa). Rischio connesso all apprezzamento della relazione rischio-rendimento Nella presente Nota Informativa, al paragrafo 5.3, sono indicati i criteri di determinazione del prezzo e del rendimento delle Obbligazioni. In particolare, nella determinazione del tasso del Prestito, l Emittente ha applicato uno spread creditizio per tener conto di eventuali differenze del proprio merito di credito rispetto a quello implicito nella curva dei rendimenti dei titoli risk free presa come riferimento. Eventuali diversi apprezzamenti della relazione rischio - rendimento da parte del mercato possono determinare riduzioni, anche significative, del prezzo delle Obbligazioni. L'investitore deve considerare che il rendimento offerto dalle Obbligazioni dovrebbe essere sempre correlato al rischio connesso all'investimento nelle stesse: a titoli con maggior rischio dovrebbe sempre corrispondere un maggior rendimento. Rischio di scostamento del rendimento dell obbligazione rispetto al rendimento di un titolo a Governativo (da inserire solo se presente) Nelle Condizioni Definitive di ciascun prestito è indicato il rendimento effettivo su base annua delle Obbligazioni (in regime di capitalizzazione composta), al lordo ed al netto dell effetto fiscale. Lo stesso è confrontato con il rendimento effettivo su base annua (sempre al lordo ed al netto dell effetto fiscale) di un titolo Governativo di durata residua similare (quali ad esempio un BTP per le Obbligazioni a Tasso Fisso). Alla data del confronto indicata nelle Condizioni Definitive di ciascun Prestito, il rendimento effettivo su base annua delle Obbligazioni potrebbe anche risultare inferiore rispetto al rendimento effettivo su base annua di un titolo Governativo di durata residua similare. Rischio dovuto all assenza di rating *degli strumenti finanziari L Emittente non ha richiesto alcun giudizio di rating per le Obbligazioni. Ciò costituisce un fattore di rischio in quanto non vi è disponibilità immediata di un indicatore sintetico rappresentativo della rischiosità degli strumenti finanziari. Va tuttavia tenuto in debito conto che l'assenza di rating degli strumenti finanziari oggetto dell'offerta non è di per sé indicativa della rischiosità degli strumenti finanziari oggetto dell'offerta medesima. Rischi relativi ai conflitti di interessi I soggetti a vario titolo coinvolti nell emissione e nel collocamento delle Obbligazioni possono avere, rispetto all operazione, un interesse autonomo potenzialmente in conflitto con quello dell investitore. Di seguito vengono descrittii conflitti di interesse connessi con l emissione delle Obbligazioni: Coincidenza dell Emittente con il Responsabile del Collocamento e con l Agente di Calcolo. L'Emittente, opera in qualità di Responsabile del Collocamento e come Agente di Calcolo delle Obbligazioni; in tal caso, l Emittente si trova in una situazione di conflitto di interessi nei confronti degli investitori in quanto i titoli collocati sono di propria emissione; Negoziazione dei titoli al di fuori di qualunque struttura di negoziazione L Emittente potrà negoziare i titoli su istanza del sottoscrittore al di fuori di qualunque struttura di negoziazione; ciò potrebbe configurare una situazione di conflitto di interesse nei confronti dell investitore. Rischio relativo al ritiro dell offerta Al verificarsi di determinate circostanze indicate nel paragrafo della presente Nota Informativa, l Emittente avrà il diritto, entro la Data di Emissione, di dichiarare revocata o di ritirare l offerta, nel qual caso le adesioni eventualmente ricevute saranno considerate nulle ed inefficaci. 67

68 FATTORI DI RISCHIO Rischio di cambiamento del regime fiscale applicabile alle Obbligazioni I redditi derivanti dalle Obbligazioni sono soggetti al regime fiscale vigente di volta in volta. L investitore potrebbe subire un danno da un eventuale inasprimento del regime fiscale causato da un aumento delle imposte attualmente in essere (12,50%) o dall introduzione di nuove imposte, che andrebbero a diminuire il rendimento effettivo netto delle Obbligazioni. 2. ESEMPLIFICAZIONE DEI RENDIMENTI SCOMPOSIZIONE DEL PREZZO DI EMISSIONE Di seguito saranno evidenziati il rendimento effettivo (lordo e netto) su base annua delle Obbligazioni [ ] di cui al paragrafo 3 ed un confronto tra il loro rendimento effettivo su base annua e quello di un Titolo Governativo (BTP [ ] di similare scadenza). Il rendimento effettivo su base annua, al lordo ed al netto dell effetto fiscale, sarà calcolato con il metodo del tasso interno di rendimento in regime di capitalizzazione composta, sulla base dell importo versato, nonché dei flussi di cassa conseguiti (interessi e capitale). Si sottolinea, inoltre, che il rendimento effettivo netto su base annua delle Obbligazioni è calcolato ipotizzando l applicazione dell imposta sostitutiva delle imposte sui redditi nella misura del [ ]% vigente alla data di pubblicazione delle presenti Condizioni Definitive ed applicabile a talune categorie di investitori residenti fiscalmente in Italia. 2.1 Esemplificazione, scomposizione e comparazione delle obbligazioni a Tasso Fisso Caratteristiche dell Obbligazione Tasso Fisso [ ] con rimborso a scadenza Finalità di investimento Le obbligazioni a tasso fisso consentono all Investitore il conseguimento di rendimenti costanti nel tempo, non influenzati, pertanto, dalle oscillazioni dei tassi di mercato qualora detenute fino a scadenza. Si riporta di seguito il rendimento effettivo su base annua dell obbligazione Tasso Fisso [ ] con rimborso unico a scadenza pari al 100% del Valore Nominale, emessa ai sensi del presente Prospetto, avente le seguenti caratteristiche: Valore nominale Valuta di denominazione Data di emissione Data di godimento Data di scadenza Durata Commissioni di sottoscrizione/collocamento/altri oneri Importo versato in Euro Prezzo di emissione Prezzo di sottoscrizione * Prezzo di rimborso Tasso di interesse lordo annuo Tasso di interesse netto annuo Periodicità Cedole Date di Pagamento Cedole Convenzione di calendario Convenzione di calcolo Base per il calcolo Ritenuta Fiscale Euro [ ] EURO [ ] [ ] [ ] [ ] [ ] [ ]% [ ]% [ ]% [ ]% [ ]% [ ] [ ] [ ] [ ] [ ] [ ]% 68

69 (*) Qualora il prestito venga sottoscritto in una data successiva alla data di emissione sarà addebitato ai sottoscrittori anche il rateo di cedola maturato nel periodo intercorso dalla data di emissione alla data di regolamento. Le obbligazioni assicurano un rendimento effettivo annuo lordo pari a [ ]% e un rendimento effettivo annuo netto pari a [ ]% (calcolati in regime di capitalizzazione composta). Scomposizione del prezzo di emissione Il Prestito, avente ad oggetto Obbligazioni a Tasso Fisso, di cui alle presenti Condizioni Definitive, rimborsa il 100% del Valore Nominale alla scadenza e paga posticipatamente cedole fisse per tutta la durata del prestito, con frequenza [ ], calcolate in base ad un tasso di interesse annuo lordo pari al [ ] del Valore Nominale. La seguente tabella evidenzia il valore della componente obbligazionari e delle voci di costo connesse con l investimento nelle Obbligazioni oggetto delle presenti Condizioni Definitive. Il valore della componente obbligazionaria è stato valutato sulla base della curva Swap di pari durata dell obbligazione tenendo conto del merito di credito dell Emittente ed è stato calcolato sulla base del valore attuale dei flussi futuri. Alla data del [ ], esso risulta pari a [ ]% Si evidenzia che tutti i valori indicati nella tabella di seguito riportata sono stati attribuiti sulla base delle condizioni di mercato del [ ] Valore componente obbligazionaria Onere implicito/componente implicita Prezzo di emissione Voci di costo (1) Prezzo di sottoscrizione [ ]% [ ]% [ ]% [ ]% [ ]% 1) Commissioni di sottoscrizione/collocamento/altre esplicite Comparazione dei rendimenti effettivi con quelli di un titolo Governativo di similare durata residua I rendimenti effettivi delle Obbligazioni sono confrontati con quelli di un titolo Governativo di scadenza similare, il [ ] (ISIN [ ]), con prezzo ufficiale del [ ], pari al [ ]% del valore nominale rilevato su sul circuito telematico Bloomberg/Reuters. Titolo Rendimento effettivo annuo Rendimento effettivo annuo netto lordo (*) (**%) BTP [ ][ ]% IT[ ] [ ]% [ ]% Obbligazioni Banca Popolare Pugliese S.c.p.a. Tasso Fisso [ ] IT[ ] [ ]% [ ]% * rendimento effettivo annuo lordo in regime di capitalizzazione composta ** rendimento effettivo annuo netto in regime di capitalizzazione composta ipotizzando l applicazione dell imposta sostitutiva del 12,50% sulle cedole liquidate. Il raffronto sopra riportato è stato fatto prendendo in considerazione il prezzo ufficiale del BTP alla data del [ ], pertanto i termini dello stesso potrebbero in futuro cambiare anche significativamente in conseguenza delle condizioni di mercato. 69

70 3. CONDIZIONI DELL OFFERTA E CARATTERISTICHE SPECIFICHE DEL PRESTITO OBBLIGAZIONARIO Denominazione Obbligazioni ISIN Valuta di denominazione Ammontare Totale Condizioni dell'offerta Periodo di Offerta Lotto Minimo Prezzo di Emissione Criterio di determinazione del prezzo e dei rendimenti Data di Emissione e di Godimento [ ] [ ] Euro L'Ammontare Totale dell'emissione è pari a [ ] Euro, per un totale di n. [ ] Obbligazioni, ciascuna del Valore Nominale di [ ] Euro. L'Emittente nel Periodo di Offerta ha facoltà di aumentare l'ammontare Totale tramite comunicazione sul sito e contestualmente trasmesso alla Consob. Indicare in alternativa [L'offerta è indirizzata alla clientela della Banca Popolare Pugliese s.c.p.a.]; [L'offerta è indirizzata alla clientela della Banca Popolare Pugliese s.c.p.a.] che alla data del [ ], sia intestataria di rapporti di conto corrente e/o deposito titoli presso gli sportelli della banca presenti nell'area geografica (provincia e/o comune) di [ ] ]; [L'offerta è indirizzata alla clientela della Banca Popolare Pugliese s.c.p.a.] esclusivamente con apporto di cosiddetto "denaro fresco" da parte del potenziale investitore. Per "denaro fresco" si intendono le nuove disponibilità accreditate dal sottoscrittore presso l'emittente a decorrere dalla data del [ ], fino alla data di chiusura del periodo di offerta. L'apporto di nuova disponibilità potrà avvenire esclusivamente nella forma di: denaro contante, bonifico proveniente da altre banche e/o intermediari, giroconto di denaro fresco da altri sportelli o conti intrattenuti sulla Banca, assegni bancari o circolari]; [L'offerta è indirizzata alla clientela della Banca Popolare Pugliese s.c.p.a.] che alla data del [ ], siano residenti nell'area geografica (provincia e/o comune) di [ ] ]; [L'offerta è indirizzata alla clientela della Banca Popolare Pugliese s.c.p.a.] che alla data del [ ], risulti detentore dei seguenti prodotti finanziari: [ ] già collocati presso la rete dell'emittente, e per un ammontare minimo non inferiore ad Euro[ ]]; [L'offerta è indirizzata ai SOCI della Banca Popolare Pugliese S.c.p.a.]; [L offerta è indirizzata a persone fisiche non esercenti attività d Impresa per la sottoscrizione di titoli di risparmio agevolati per l economia Meridionale previsti dall art..8 del Decreto Legge 13 maggio 2011 n.70 convertito in legge 12 luglio 2011 n.106]. Le Obbligazioni saranno offerte dal [ ] al [ ], salvo ampliamento o chiusura anticipata del Periodo di offerta; le variazioni verranno comunicate con apposito Avviso da pubblicarsi sul sito dell'emittente e contestualmente trasmesso alla Consob Le domande di adesione all'offerta dovranno essere presentate per quantitativi non inferiori al Lotto Minimo pari a n. [ ] Obbligazione/i. [ Qualora il sottoscrittore intendesse sottoscrivere un importo superiore, questo è consentito per importi multipli di Euro [ ], pari a n. [ ] obbligazioni/e ] Il prezzo di emissione è pari a [ ]% del valore nominale e cioè [ ] Euro. Resta fermo che nell'ipotesi in cui la sottoscrizione delle Obbligazioni da parte degli investitori avvenisse ad una data successiva alla Data di Godimento, il Prezzo di Emissione dovrà essere maggiorato del rateo interessi. Le condizioni finanziarie dell Emissione sono state autorizzate dal Direttore Generale in data [ ] in base [ ]. La Data di Emissione del Prestito è il [ ] / La data di Godimento del Prestito è il [ ]. 70

71 Data di Scadenza Date di Regolamento Tasso di interesse La data di Scadenza del Prestito è il [ ] La Data di Regolamento del Prestito coincide con la data di sottoscrizione Le Obbligazioni fruttano, sul loro valore nominale, interessi calcolati ad un tasso annuo lordo del [ ]%. Qualora il giorno di pagamento degli interessi coincida con un giorno non lavorativo, i pagamenti verranno effettuati il primo giorno lavorativo successivo, senza il riconoscimento di ulteriori interessi. Pagamento delle Cedole Le Cedole saranno pagate con frequenza [ ad es.: mensile/trimestrale / semestrale / annuale ] alle seguenti date: [indicazione di tutte le date di pagamento delle cedole del Prestito]. Commissioni e oneri a carico del sottoscrittore Convenzione di calendario Convenzione di calcolo Base per il calcolo Rimborso Soggetti Incaricati del Collocamento Responsabile per il collocamento Agente per il calcolo Denominazione e indirizzo degli organismi incaricati del servizio finanziario Regime fiscale [I sottoscrittori non pagheranno alcuna commissione di sottoscrizione/collocamento/altri oneri, né impliciti né espliciti.] [I sottoscrittori pagheranno commissioni di [sottoscrizione] [collocamento] [ altri oneri] pari a [ ]% del Prezzo di Emissione delle Obbligazioni [con un massimo di Euro [ ]]. Calendario [TARGET] [in alternativa indicare calendario] Gli interessi saranno calcolati secondo la convenzione [Following Business Day] / [in alternativa indicare convenzione] [ ] Le Obbligazioni saranno rimborsate alla pari in un'unica soluzione alla Data di Scadenza. Non è previsto il rimborso anticipato Il collocamento delle Obbligazioni verrà effettuato tramite la rete di filiali dell'emittente. L'Emittente agisce in qualità di Responsabile del collocamento. L'Emittente agisce in qualità di Agente per il calcolo. Il pagamento degli interessi ed il rimborso del capitale avvengono a cura della Banca Emittente presso la stessa ovvero per il tramite di intermediari aderenti al sistema di gestione accentrata Monte Titoli S.p.A. ( Via Mantegna, Milano). [Dalla data di autorizzazione del Prospetto di Base cui afferiscono le presenti Condizioni Definitive non sono accorse variazioni al Regime Fiscale cui sono soggette le Obbligazioni indicato al paragrafo 4.14 della pertinente Nota Informativa] ovvero [Indicare le eventuali variazioni accorse al regime fiscale]. 71

72 4. AUTORIZZAZIONE RELATIVA ALL EMISSIONE Il Programma di Emissioni Obbligazionarie è stato approvato con delibera del Consiglio di Amministrazione in data xxxxx. L emissione delle Obbligazioni delle presenti Condizioni Definitive è stata autorizzata dal Direttore Generale in data [ ]. dott. <<nome, cognome>> <<qualifica>> BANCA POPOLARE PUGLIESE 72

73 B - POGRAMMA DI EMISSIONE DI OBBLIGAZIONI BANCA POPOLARE PUGLIESE OBBLIGAZIONI A TASSO STEP UP STEP DOWN B.1 FATTORI DI RISCHIO FATTORI DI RISCHIO La Banca Popolare Pugliese, in qualità di Emittente, invita gli investitori a prendere attenta visione della presente Nota Informativa, al fine di comprendere i fattori di rischio connessi alle obbligazioni emesse nell ambito del programma denominato Banca Popolare Pugliese S.c.p.a. obbligazioni a Tasso Step Up Step Down. L investitore dovrebbe concludere una operazione avente ad oggetto tali obbligazioni solo dopo averne compreso la natura e il grado di esposizione al rischio che le stesse comportano. Resta inteso che, valutato il rischio dell operazione, l investitore e la Banca Popolare Pugliese S.c.p.a. devono verificare se l investimento è adeguato per l investitore avendo riguardo alla sua situazione patrimoniale, ai suoi obiettivi di investimento e alla sua personale esperienza nel campo degli investimenti finanziari. Si richiama inoltre l attenzione dell investitore sul Documento di Registrazione ove sono riportati i fattori di rischio relativi all Emittente. 1.1 Descrizione sintetica delle caratteristiche dello strumento Le obbligazioni Step Up Step Down consentono all Investitore il conseguimento di rendimenti fissi crescenti/decrescenti, non influenzati, pertanto dalle oscillazioni dei tassi di mercato qualora detenute fino a scadenza. Le obbligazioni che verranno emesse nell'ambito del programma "Banca Popolare Pugliese s.c.p.a obbligazioni a Tasso Step Up - Step Down" sono titoli di debito che danno diritto al rimborso del 100% del valore nominale a scadenza ed al pagamento di cedole crescenti (Step Up) ovvero decrescenti ( Step Down) secondo la periodicità ed il tasso di interesse predeterminato specificato per ciascun prestito nelle relative Condizioni Definitive. Le obbligazioni saranno rimborsate in un'unica soluzione alla data di scadenza indicata nelle Condizioni Definitive di ciascun Prestito. Le cedole verranno corrisposte con periodicità [mensile/ trimestrale/ semestrale/ annuale ] in via posticipata. Nelle Condizioni Definite di ciascun Prestito, sono indicate le caratteristiche delle Obbligazioni relative alla specifica emissione, fra cui: la denominazione, l'isin, la tipologia delle stesse, il tasso di interesse, le date di pagamento delle cedole, il valore nominale delle Obbligazioni, la durata, e tutti quegli eventuali ulteriori elementi atti a definire le caratteristiche delle obbligazioni. Nel Paragrafo 2.1 e nella tabella di scomposizione delle Condizioni Definitive di ciascun prestito sono altresì indicate le eventuali commissioni e gli oneri a carico degli investitori. Le obbligazioni saranno denominate in Euro. 1.2 Esemplificazione, scomposizione e comparazione dello strumento finanziario con altri titoli Nelle Condizioni Definitive di ciascun Prestito è riportata una scomposizione finalizzata ad evidenziare il valore della componente obbligazionaria, e delle commissioni/altri oneri connessi con l'investimento nelle Obbligazioni. Inoltre sarà indicato l'obiettivo di investimento per l'investitore ed il rendimento effettivo su base annua al lordo ed al netto dell'effetto fiscale ( in regime di capitalizzazione composta, calcolato sulla base della vigente normativa fiscale). Lo stesso verrà confrontato, alla data di volta in volta indicata nelle Condizioni Definitive di ciascun prestito, con il rendimento effettivo su base annua, al lordo e al netto dell'effetto fiscale, di un titolo governativo di durata residua similare. Al riguardo si riportano di seguito le specificità del singolo Prestito emesso nell'ambito del Prospetto di Base 1.3. Fattori di Rischi connessi all Emittente Al fine di comprendere i fattori di rischio relativi all Emittente, che devono essere considerati prima di qualsiasi decisione di investimento, si invitano gli investitori a leggere con attenzione il paragrafo 2 del Documento Registrazione incluso nel presente Prospetto di Base. 73

74 1.4 Fattori di Rischio relativi ai Titoli offerti FATTORI DI RISCHIO Si invitano gli investitori a leggere attentamente la presente Nota Informativa al fine di comprendere i fattori di rischio sotto elencati collegati alla sottoscrizione delle Obbligazioni Rischio di credito per il sottoscrittore Sottoscrivendo o acquistando le obbligazioni, l investitore diviene finanziatore dell Emittente e titolare di un credito nei confronti del medesimo per il pagamento degli interessi e per il rimborso del capitale a scadenza. L investitore è dunque esposto al rischio che l Emittente divenga insolvente o comunque non sia in grado di adempiere a tali obblighi di pagamento. Per un corretto apprezzamento del rischio Emittente in relazione all investimento si rinvia al Documento di Registrazione ed in particolare al Capitolo Fattori di Rischio dello stesso Rischio connesso all assenza di garanzie relative alle obbligazioni Il rimborso del capitale ed il pagamento degli interessi sono garantiti unicamente dal patrimonio dell Emittente. I titoli non beneficiano di alcuna garanzia reale o di garanzie personali da parte di soggetti terzi e non sono assistiti dalla garanzia del fondo interbancario di tutela dei depositi né dal fondo nazionale di garanzia Rischio relativo alla vendita delle Obbligazioni prima della scadenza Nel caso in cui l investitore volesse vendere le Obbligazioni prima della loro scadenza naturale, il prezzo di vendita sarà influenzato da diversi elementi: - variazione dei tassi di interesse di mercato ( Rischio di Tasso di Mercato ); - assenza di un mercato in cui i titoli verranno negoziati ( Rischio di liquidità ); - variazioni del merito creditizio dell Emittente ( Rischio di deterioramento del Merito Creditizio dell Emittente ). Tali elementi potranno determinare una riduzione del prezzo di mercato delle obbligazioni anche al di sotto del valore nominale (o del prezzo di sottoscrizione nel caso di emissioni sotto la pari delle stesse). Questo significa che nel caso in cui l investitore vendesse le obbligazioni prima della scadenza, potrebbe anche subire una rilevante perdita in conto capitale. Per conto, tali elementi non influenzano il valore di rimborso che rimane pari al 100% del valore nominale. I rischi relativi ai suddetti fattori sono di seguito descritti in maggior dettaglio Rischio di tasso di mercato In caso di vendita prima della scadenza, l investitore è esposto al cosiddetto rischio di tasso, in quanto in caso di aumento dei tassi di mercato si verificherà una diminuzione del prezzo del titolo, mentre in caso contrario il titolo subirà un apprezzamento L impatto delle variazioni dei tassi di interesse di mercato sul prezzo delle Obbligazioni Step Up Step Down è tanto più accentuato, a parità di condizioni, quanto più è lunga la vita residua del titolo (per tale intendendosi il periodo di tempo che deve trascorrere prima del suo naturale rimborso) Rischio di liquidità È il rischio rappresentato dalla difficoltà o impossibilità per un investitore di vendere prontamente le Obbligazioni prima della loro scadenza naturale ad un prezzo in linea con il mercato, che potrebbe anche essere inferiore al prezzo di emissione del titolo.pertanto l investitore, nell elaborare la propria strategia finanziaria, deve avere ben presente che l orizzonte temporale dell investimento nelle Obbligazioni (definito dalla durata delle stesse all atto dell emissione e/o della sottoscrizione) deve essere in linea con le sue esigenze future di liquidità. Non è attualmente prevista una domanda di ammissione delle Obbligazioni alla negoziazione presso mercati regolamentati né su Sistemi Multilaterali di negoziazione (MTF) o per il tramite di Internalizzatori Sistematici ai sensi degli articoli 77-bis e seguenti del TUF. L investitore deve quindi tenere presente che le Obbligazioni potrebbero presentare dei problemi anche significativi di liquidità. Potrebbe infatti verificarsi l eventualità che il prezzo di tali strumenti sia condizionato dalla scarsa liquidità e liquidabilità degli stessi. In tal caso, l eventuale prezzo di disinvestimento delle Obbligazioni potrebbe risultare inferiore rispetto all iniziale prezzo di sottoscrizione. L investitore potrebbe 74

75 FATTORI DI RISCHIO quindi trovarsi nell impossibilità di liquidare il proprio investimento. Tale rischio risulta, tuttavia, mitigato dal fatto che la Banca s impegna al riacquisto in contropartita diretta, al di fuori di qualunque struttura di negoziazione. La Banca si assume pertanto l onere di controparte impegnandosi incondizionatamente al riacquisto di qualunque quantitativo di Obbligazioni su iniziativa dell investitore. Si rinvia al paragrafo 6.3 della presente Nota Informativa per informazioni relative alla modalità di determinazione del prezzo di riacquisto.inoltre, si evidenzia come nel corso del periodo di offerta delle Obbligazioni l Emittente abbia la facoltà di procedere in qualsiasi momento alla chiusura anticipata dell offerta sospendendo immediatamente l accettazione di ulteriori richieste di sottoscrizione (dandone comunicazione al pubblico secondo le modalità indicate nella presente Nota Informativa). Una riduzione dell ammontare nominale complessivo del Prestito può avere un impatto negativo sulla liquidità delle Obbligazioni Rischio di deterioramento del merito di credito dell'emittente Le Obbligazioni potranno anche deprezzarsi in caso di peggioramento della situazione finanziaria dell'emittente, ovvero nel caso di deterioramento del merito creditizio dello stesso. Non si può quindi escludere che i corsi dei titoli sul mercato secondario possano essere influenzati, tra l altro, da un diverso apprezzamento del rischio emittente Rischio connesso alla presenza di un onere implicito nel prezzo di emissione Nelle Condizioni Definitive saranno indicati gli eventuali oneri/commissioni compresi nel Prezzo di Emissione delle obbligazioni. La presenza di tali oneri/commissioni potrebbe comportare un rendimento a scadenza non in linea con la rischiosità degli strumenti finanziari e quindi, inferiore rispetto a quello offerto da titoli similari ( in termini di caratteristiche del titolo e profilo di rischio) trattati sul mercato. Inoltre gli oneri/commissioni impliciti non partecipano alla determinazione del prezzo delle obbligazioni in sede di mercato secondario; conseguentemente l'investitore deve tener presente che il prezzo delle obbligazioni sul mercato secondario subirà una diminuzione immediata in misura pari a tali costi ( si veda il paragrafo "Scomposizione del Prezzo di Emissione" della presente Nota Informativa) Rischio connesso all apprezzamento della relazione rischio-rendimento Nella presente Nota Informativa, al paragrafo 5.3, sono indicati i criteri di determinazione del prezzo e del rendimento delle Obbligazioni. In particolare, nella determinazione del tasso del Prestito, l Emittente ha applicato uno spread creditizio per tener conto di eventuali differenze del proprio merito di credito rispetto a quello implicito nella curva dei rendimenti dei titoli risk free presa come riferimento. Eventuali diversi apprezzamenti della relazione rischio - rendimento da parte del mercato possono determinare riduzioni, anche significative, del prezzo delle Obbligazioni. L'investitore deve considerare che il rendimento offerto dalle Obbligazioni dovrebbe essere sempre correlato al rischio connesso all'investimento nelle stesse: a titoli con maggior rischio dovrebbe sempre corrispondere un maggior rendimento Rischio di scostamento del rendimento dell obbligazione rispetto al rendimento di un titolo Governativo5 Nelle Condizioni Definitive di ciascun prestito è indicato il rendimento effettivo su base annua delle Obbligazioni (in regime di capitalizzazione composta), al lordo ed al netto dell effetto fiscale. Lo stesso è confrontato con il rendimento effettivo su base annua (sempre al lordo ed al netto dell effetto fiscale) di un titolo Governativo durata residua similare (quali ad esempio un BTP per le Obbligazioni Step Up Step Down). Alla data del confronto indicata nelle Condizioni Definitive di ciascun Prestito, il rendimento effettivo su base annua delle Obbligazioni potrebbe anche risultare inferiore rispetto al rendimento effettivo su base annua di un titolo Governativo di durata residua similare Rischio dovuto all assenza di rating degli strumenti finanziari 5 Tale rischio dovrà comunque essere inserito nel modello delle condizioni definitive ed effettivamente riportato qualora dal confronto risulti un rendimento superiore del titolo governativo rispetto alla obbligazione in oggetto. 75

76 FATTORI DI RISCHIO L Emittente non ha richiesto alcun giudizio di rating per le Obbligazioni. Ciò costituisce un fattore di rischio in quanto non vi è disponibilità immediata di un indicatore sintetico rappresentativo della rischiosità degli strumenti finanziari. Va tuttavia tenuto in debito conto che l'assenza di rating degli strumenti finanziari oggetto dell'offerta non è di per sé indicativa di rischiosità degli strumenti finanziari oggetto dell'offerta medesima Rischi relativi ai conflitti di interessi I soggetti a vario titolo coinvolti nell'emissione e nel collocamento delle Obbligazioni possono avere, rispetto all'operazione, un interesse autonomo potenzialmente in conflitto con quello dell'investitore. Di seguito vengono descritti i conflitti di interesse connessi con l'emissione delle Obbligazioni: Coincidenza dell'emittente con il Responsabile del Collocamento e con l'agente di Calcolo L'Emittente, opera in qualità di Responsabile del Collocamento e come Agente di Calcolo delle Obbligazioni; in tal caso, l'emittente si trova in una situazione di conflitto di interessi nei confronti degli investitori in quanto i titoli collocati sono di propria emissione. Negoziazione dei titoli al di fuori di qualunque struttura di negoziazione L'Emittente, potrà negoziare i titoli su istanza del sottoscrittore al di fuori di qualunque struttura di negoziazione; ciò potrebbe configurare una situazione di conflitto di interesse nei confronti dell'investitore; Rischio relativo al ritiro dell offerta Al verificarsi di determinate circostanze indicate nel paragrafo della presente Nota Informativa, l Emittente avrà il diritto, entro la Data di Emissione, di dichiarare revocata o di ritirare l offerta, nel qual caso le adesioni eventualmente ricevute saranno considerate nulle ed inefficaci Rischio di cambiamento del regime fiscale applicabile alle Obbligazioni I redditi derivanti dalle Obbligazioni sono soggetti al regime fiscale vigente di volta in volta. L investitore potrebbe subire un danno da un eventuale inasprimento del regime fiscale causato da un aumento delle imposte attualmente in essere (12,50%) o dall introduzione di nuove imposte, che andrebbero a diminuire il rendimento effettivo netto delle Obbligazioni. B2. - ESEMPLIFICAZIONE DEI RENDIMENTI SCOMPOSIZIONE DEL PREZZO DI EMISSIONE Nelle Condizioni Definitive di ciascun Prestito emesso a valere sul programma, saranno evidenziati il rendimento effettivo (lordo e netto) su base annua delle Obbligazioni di volta in volta emesse a valere sul Programma ed un confronto tra il loro rendimento effettivo su base annua e quello di un titolo Governativo (BTP di similare scadenza). Il rendimento effettivo su base annua, al lordo ed al netto dell effetto fiscale, sarà calcolato con il metodo del tasso interno di rendimento in regime di capitalizzazione composta, sulla base dell importo versato, nonchè sui flussi di cassa conseguiti (interessi e capitale). Si sottolinea, inoltre, che il rendimento effettivo netto su base annua delle Obbligazioni è calcolato ipotizzando l applicazione dell imposta sostitutiva delle imposte sui redditi nella misura del 12,50% vigente alla data di pubblicazione del presente documento ed applicabile a talune categorie di investitori residenti fiscalmente in Italia. Si evidenzia che le Obbligazioni emesse in base al presente Programma potranno avere tasso, durata, frequenza del flusso cedolare e caratteristiche diverse da quelli indicati nelle presenti esemplificazioni. 2.1 Esemplificazione, scomposizione e comparazione delle obbligazioni a Tasso Step Up Step Down Finalità di investimento 76

77 Le Obbligazioni Step Up consentono all Investitore il conseguimento di rendimenti fissi crescenti nel tempo, non influenzati, pertanto, dalle oscillazioni dei tassi di mercato qualora detenute fino a scadenza Caratteristiche di un ipotetica obbligazione a Tasso Step Up con rimborso a scadenza Si riporta di seguito l esemplificazione del rendimento effettivo di un ipotetica Obbligazione Step Up con rimborso unico a scadenza pari al 100% del Valore Nominale, emessa ai sensi del Presente Prospetto di Base, avente le seguenti caratteristiche: Valore nominale Euro Valuta di denominazione Euro Data Emissione - Data di godimento 06/07/2011 Data di scadenza 06/07/2014 Durata 3 anni Commissioni di sottoscrizione/collocamento/altri oneri 0,00 Importo versato in Euro Euro Prezzo di emissione 100.% alla pari Prezzo di rimborso 100% alla pari Prezzo di sottoscrizione(*) 100% alla pari Tasso di interesse annuale Cedola Lorda Cedola Netta 1 Anno 3,0000% 2,6250% 2 Anno 3,5000% 3,0625% 3 Anno 4,0000% 3,5000% Periodicità Cedole Semestrale posticipata Date di Pagamento cedole 6 gennaio e 6 luglio di ogni anno Base per il calcolo Act/365 Convenzione di Calendario Target 2 Convenzione di calcolo Following Business Day Convention - Unadjusted Ritenuta Fiscale 12,50% (*) Qualora il prestito venga sottoscritto in una data successiva alla data di emissione sarà addebitato ai sottoscrittori anche il rateo di cedola maturato nel periodo intercorso dalla data di emissione alla data di regolamento. Le Obbligazioni assicurano un rendimento effettivo annuo lordo pari a 3,5184% e un rendimento effettivo netto pari a 3,0765% (calcolati in regime di capitalizzazione composta) Scomposizione del prezzo di emissione Il Prestito, avente ad oggetto obbligazioni Step Up, di cui alla presente Nota Informativa, rimborsa il 100% del Valore Nominale alla scadenza e paga posticipatamente cedole fisse crescenti per tutta la durata del prestito, con frequenza semestrale, calcolate in base ad un tasso di interesse annuo lordo pari al 3,00% del Valore Nominale per il primo anno, pari al 3,50% del Valore Nominale per il secondo anno e pari al 4,00% del Valore Nominale per il terzo anno. La seguente tabella evidenzia il valore della componente obbligazionaria e delle voci di costo connesse con l'investimento nelle Obbligazioni oggetto del presente Prospetto di Base. Il valore della componente obbligazionaria è stato valutato sulla base della curva Swap di pari durata dell obbligazione tenendo conto del merito di credito dell Emittente ed è stato calcolato sulla base del valore attuale dei flussi futuri. Alla data del 06/07/2011, esso risulta pari a 97,68%. Il valore della componente obbligazionaria è stato determinato in linea con quanto descritto nel paragrafo 5.3 della presente Nota Informativa. Si evidenzia che tutti i valori indicati nella tabella di seguito riportata sono stati attribuiti sulla base delle condizioni di mercato del 07/06/

78 Valore componente obbligazionaria 97,68% Oneri impliciti 2,32% Prezzo di Emissione 100% Voci di costo (1) 0% Prezzo di sottoscrizione 100% 1) Commissioni di sottoscrizione/collocamento/altre esplicite Comparazione dei rendimenti effettivi con quelli di un titolo Governativo di similare durata residua I rendimenti effettivi delle Obbligazioni sono confrontati con quelli di un titolo governativo con scadenza similare, il BTP 01/GN/2014 (ISIN IT ), con prezzo ufficiale del 07 giugno 2011 pari al 100,332% del valore nominale. TITOLO Rendimento effettivo annuo Rendimento effettivo annuo netto lordo (*) (**%) BTP 01GN14 IT ,4000% 2,9500% Obbligazioni Banca Popolare Pugliese Step-UP con rimborso a scadenza 06GE11 06LG14 3,5184% 3,0765% * rendimento effettivo annuo lordo in regime di capitalizzazione composta ** rendimento effettivo annuo netto in regime di capitalizzazione composta ipotizzando l applicazione dell imposta sostitutiva del 12,50% sulle cedole liquidate. Il raffronto sopra riportato è stato fatto prendendo in considerazione il prezzo ufficiale del BTP alla data del 02 giugno 2011 (val. 07 giugno 2011), pertanto i termini dello stesso potrebbero in futuro cambiare anche significativamente in conseguenza delle condizioni di mercato. In ogni caso, nelle Condizioni Definitive che verranno pubblicate in occasione di ciascun Prestito verrà riportata un esemplificazione della comparazione con Titoli di Stato con similare tipologia e durata che prenderà in considerazione l effettiva durata, e il tasso della specifica emissione. B3. INFORMAZIONI FONDAMENTALI 3.1 Interessi di persone fisiche o giuridiche partecipanti alle emissioni/alle offerte Coincidenza dell Emittente con il Responsabile del Collocamento e con l Agente di Calcolo L Emittente, opera in qualità di Responsabile del Collocamento e di Agente di Calcolo delle Obbligazioni; in tal caso, l Emittente si trova in una situazione di conflitto di interesse nei confronti degli investitori in quanto i titoli collocati sono di propria emissione. Negoziazione dei titoli al di fuori di qualunque struttura di negoziazione L Emittente, negozierà i titoli su istanza del sottoscrittore (assumendo pertanto onere di controparte), e ciò configura una situazione di conflitto di interesse. Si segnala altresì che nelle Condizioni Definitive di ciascun prestito verranno indicati gli eventuali conflitti di interesse relativi alla singola Offerta. Per informazioni e dettagli circa i conflitti di interesse relativi ai componenti degli Organi di Amministrazione, di Direzione e di Vigilanza si rimanda al paragrafo 7.2. del Documento di Registrazione. 78

79 3.2 Ragioni dell offerta e impiego dei proventi Le Obbligazioni saranno emesse nell'ambito dell'ordinaria attività di raccolta dell'emittente. L ammontare ricavato dall emissione obbligazionaria, al netto della eventuale commissione di collocamento e/o del costo di strutturazione e/o della commissione di garanzia di sottoscrizione-collocamento, sarà destinato all esercizio dell attività creditizia dell Emittente. B4. INFORMAZIONI RIGUARDANTI GLI STRUMENTI FINANZIARI DA OFFRIRE 4.1 Caratteristiche del titolo Le obbligazioni Step Up - Step Down consentono all'investitore il conseguimento di rendimenti fissi crescenti/decrescenti, non influenzati, pertanto, dalle oscillazioni dei tassi di mercato qualora detenute fino a scadenza. Le obbligazioni che verranno emesse nell'ambito del programma "Banca Popolare Pugliese s.c.p.a obbligazioni a Tasso Step Up - Step Down" sono titoli di debito che danno diritto al rimborso del 100% del valore nominale a scadenza ed al pagamento di cedole crescenti ( Step Up) ovvero decrescenti ( Step Down) secondo la periodicità ed il tasso di interesse predeterminato specificato per ciascun prestito nelle relative Condizioni Definitive. Le cedole verranno corrisposte con periodicità [mensile/ trimestrale/ semestrale/ annuale ] in via posticipata. Nelle Condizioni Definite di ciascun Prestito, sono indicate le caratteristiche delle Obbligazioni relative alla specifica emissione, fra cui: la denominazione, l'isin, la tipologia delle stesse, il tasso di interesse, le date di pagamento delle cedole, il valore nominale delle Obbligazioni, la durata, e tutti quegli eventuali ulteriori elementi atti a definire le caratteristiche delle obbligazioni. Nel Paragrafo 2.1 e nella tabella di scomposizione delle Condizioni Definitive di ciascun prestito sono altresì indicate le eventuali commissioni e gli oneri a carico degli investitori. Come meglio indicato nel successivo fattore di rischio "Rischio connesso alla presenza di un onere implicito nel prezzo di emissione", cui si rinvia, l'investitore deve tener presente che il prezzo delle Obbligazioni sul mercato secondario subirà una riduzione correlata al valore degli eventuali oneri e commissioni connessi con l'investimento nelle Obbligazioni. Le obbligazioni saranno denominate in Euro. 4.2 Legislazione in base alla quale gli strumenti finanziari sono stati creati Le Obbligazioni oggetto della presente Nota Informativa sono regolate dalla legge italiana. Per qualsiasi contestazione tra gli obbligazionisti e l Emittente sarà competente, il Foro di Lecce ovvero, ove l obbligazionista sia un consumatore ai sensi e per gli effetti dell art bis del Codice Civile e dell art. 3 del D.Lgs. 206/2005(c.d. Codice del Consumo), il foro in cui questi ha la residenza o il domicilio elettivo (ex art. 63 del Codice del Consumo). 4.3 Forma degli strumenti finanziari e soggetto incaricato della tenuta dei registri Le Obbligazioni sono titoli al portatore. I prestiti verranno accentrati presso la Monte Titoli S.p.A. (Via Mantegna 6, Milano) o altro sistema di gestione accentrata indicato nelle Condizioni Definitive di ciascun Prestito ed assoggettati al regime di dematerializzazione di cui al D. Lgs. 24 giugno 1998 n. 213 ed al Regolamento Congiunto della Banca d Italia e della CONSOB recante la disciplina dei servizi di gestione accentrata, di liquidazione, dei sistemi di garanzia e delle relative società di gestione, adottato con provvedimento del 22 febbraio 2008 come di volta in volta modificato o alla normativa di volta in volta vigente in materia. Gli Obbligazionisti non potranno chiedere la consegna materiale dei titoli rappresentativi delle Obbligazioni. E fatto salvo il diritto di chiedere il rilascio della certificazione di cui all art. 85 del D.Lgs. 24 febbraio 1998, n. 58, così come successivamente modificato ed integrato (il Testo Unico della Finanza o, brevemente, TUF ) e all art. 31, comma 1, lettera b), del D.Lgs. 24 giugno 1998, n Valuta di emissione Le Obbligazioni saranno emesse e denominate in Euro 4.5 Ranking degli strumenti finanziari Gli obblighi nascenti dalle Obbligazioni a carico dell'emittente non sono subordinati ad altre passività dello stesso. Ne consegue che il credito degli Obbligazionisti verso l'emittente verrà soddisfatto pari passu con gli altri crediti chirografari dell'emittente stesso. 79

80 4.6 Diritti connessi agli strumenti finanziari e procedura per il loro esercizio Le obbligazioni incorporano i diritti previsti dalla normativa vigente per i titoli della stessa categoria e, quindi, segnatamente il diritto alla percezione delle cedole alle date di pagamento degli interessi e al rimborso del capitale, alla data di scadenza. 4.7 Tasso di interesse nominale Periodicità del pagamento degli interessi Le Condizioni Definitive di ciascun Prestito riporteranno le specifiche modalità di liquidazione delle cedole. II tasso di interesse sarà determinato applicando il calendario6 e la Convenzione di Calcolo7 indicati di volta in volta nelle Condizioni Definitive di ciascun Prestito. La base per il calcolo8 scelta verrà indicata di volta in volta nelle Condizioni Definitive di ciascun Prestito. Le cedole saranno calcolate secondo la seguente formula: I = C X (R/N) Dove: I = interessi C = valore nominale N = numero cedole annue R = tasso annuo percentuale Data di godimento e scadenza degli interessi La Data di Godimento e la Data di Scadenza degli interessi saranno indicate nelle Condizioni Definitive di ciascun Prestito. Le Obbligazioni cesseranno di essere fruttifere alla rispettiva data di scadenza. Qualora il giorno di pagamento del capitale e/o degli interessi coincida con un giorno non lavorativo secondo il calendario di volta in volta adottato, si farà riferimento al calendario, alla convenzione ed alla base per il calcolo di volta in volta indicati nelle Condizioni Definitive di ciascun Prestito. 6 Il [TARGET2, indica il sistema di pagamenti Trans European Automated Real Time Gross Settlement Express Transfer, sistema di pagamenti utilizzato nell'ambito dell'unione Monetaria Europea composto da meccanismi di regolamento lordo in tempo reale che utilizza una piattaforma unica condivisa avviata il 19 novembre 2007/altro calendario. 7 [(1) Following Business Day Convention, indica che, ai fini del rimborso finale, e/o di una Cedola, qualora la relativa Data di Pagamento cada in un giorno che non è un Giorno Lavorativo, tale ammontare sarà accreditato il primo Giorno Lavorativo successivo alla suddetta data. (2) Modified che non è un Giorno Lavorativo, tale ammontare sarà accreditato il primo Giorno Lavorativo successivo alla suddetta data; qualora comporti il passaggio al mese solare successivo, il rimborso finale, e/o la Cedola saranno accreditati il Giorno Lavorativo immediatamente precedente alla suddetta data. Entrambe le convenzioni potranno essere Adjusted ovvero Unadjusted. Adjusted indica che al verificarsi della circostanza ovvero delle circostanze indicate nella pertinente Convenzione di Calcolo, sarà modificato il periodo di calcolo e l'applicazione della Convenzione di Calcolo avrà un impatto sull'ammontare della Cedola pagata. Unadjusted indica che al verificarsi della circostanza ovvero delle circostanze indicate nella Convenzione di Calcolo, non sarà modificato il periodo di calcolo e l'applicazione della Convenzione di Calcolo non avrà un impatto sull'ammontare della Cedola pagata/altre convenzioni]. 8 Con riferimento al calcolo dell'ammontare di interessi sulle Obbligazioni per qualsiasi periodo, la convenzione di calcolo delle Cedole come prevista nelle Condizioni potrà essere una delle seguenti [(i) se "Actual/Actual-(ISDA)" viene specificato nelle Condizioni Definitive, il numero di giorni effettivi del periodo di calcolo diviso per 365 (o, se qualsiasi frazione di quel periodo di calcolo cade in un anno bisestile, la somma tra (A) il numero di giorni effettivi in quella frazione del periodo di calcolo che cadono in un anno bisestile diviso per 366 e (B) il numero di giorni nella porzione del periodo di calcolo che cadono in un anno non bisestile diviso per 365); (ii) se "Actual/365 (Fixed) viene specificato nelle Condizioni Definitive, il numero di giorni effettivi nel periodo di calcolo diviso per 365; (iii) se "Actual /360" viene specificato nelle Condizioni Definitive, il numero di giorni effettivi nel periodo di calcolo diviso per 360; (iv) se "30/360", "360/360" e "Bond Basis" viene specificato nelle Condizioni Definitive, il numero di giorni nel Periodo di Calcolo diviso per 360 (il numero di giorni deve essere calcolato facendo riferimento ad un anno di 360 giorni con dodici mesi con 30 giorni (tranne se (a) l'ultimo giorno del Periodo di Calcolo è il 31 esimo giorno del mese ma il primo giorno del Periodo di Calcolo è un giorno che non è né il 30esimo né il 31 esimo del mese, nel qual caso il mese che comprende l'ultimo giorno non sarà considerato abbreviato a un mese di 30 giorni, o (b) l'ultimo giorno del Periodo di Calcolo è l'ultimo del mese di febbraio, nel qual caso il mese di febbraio non sarà condizionato estendibile a un mese composto da 30 giorni)); (v) se "30E/360" o "Eurobond Basis" viene specificato nelle Condizioni Definitive, il numero di giorni nel Periodo di Calcolo diviso per 360 (il numero di giorni che saranno calcolati facendo riferimento ad un anno di 360 giorni con dodici mesi con 30 giorni senza dover considerare il primo e l'ultimo giorno del periodo di calcolo tranne nel caso di un periodo di calcolo che termina alla Data di Scadenza, la Data di Scadenza è l'ultimo mese di febbraio nel qual caso il mese di febbraio sarà considerato estendibile a un mese con 30 giorni); O (vi) se "Actual/Actual (ICMA)" "giorni effettivi/giorni effettivi" definiti dall'international Capital Markets Association (ICMA) viene specificato nelle Condizioni Definitive, comporta che il conteggio sia pari al rapporto tra i gironi effettivi ed il prodotto del numero di giorni effettivi del periodo per il numero di cedole per anno/altre convenzioni. 80

81 4.7.3 Termine di prescrizione degli interessi e del capitale I diritti del titolare delle Obbligazioni si prescrivono, a favore dell Emittente, per quanto concerne gli interessi, decorsi 5 anni dalla data di scadenza delle cedole e, per quanto riguarda il capitale, decorsi 10 anni dalla data in cui le Obbligazioni sono divenute rimborsabili. 4.8 Data di scadenza e modalità di ammortamento dei prestiti Le Obbligazioni saranno rimborsate alla pari in un unica soluzione alla Data di Scadenza indicata nelle Condizioni Definitive di ciascun Prestito per il tramite degli intermediari autorizzati aderenti alla Monte Titoli S.p.A. e/o qualsiasi altro sistema individuato e specificato nelle Condizioni Definitive di ciascun Prestito, senza deduzione di spese. Qualora la data prevista per il rimborso del capitale non sia un Giorno Lavorativo, il relativo pagamento sarà effettuato il primo Giorno Lavorativo successivo, salvo quanto eventualmente previsto dalle Condizioni Definitive di ciascuna emissione obbligazionaria. Si fa riferimento al calendario ed [alla convenzione] indicati di volta in volta nelle Condizioni Definitive di ciascun Prestito. 4.9 Il rendimento effettivo II rendimento effettivo annuo lordo e netto ( calcolato ipotizzando l'applicazione dell'imposta sostitutiva del 12,50%) di ciascun prestito obbligazionario, calcolato in regime di capitalizzazione composta alla data di emissione sulla base del prezzo di emissione, pari al 100% del valore nominale sarà indicato nelle Condizioni Definitive del singolo prestito. Il rendimento effettivo del titolo è il tasso che rende equivalente la somma attualizzata dei flussi di cassa al prezzo di emissione 4.10 Rappresentanza degli obbligazionisti Non è prevista la costituzione di una o più organizzazioni (né il mero coinvolgimento di organizzazioni già esistenti) per rappresentare gli interessi degli Obbligazionisti ai sensi dell art. 12 del Testo Unico Bancario Delibere, autorizzazioni e approvazioni Il piano di emissione descritto nella presente Nota Informativa è incluso nella delibera del Consiglio di Amministrazione del 27 maggio 2011; le Obbligazioni emesse nell ambito di tale Programma saranno deliberate dal competente organismo dell Emittente e la pertinente delibera sarà indicata nelle Condizioni Definitive del relativo prestito Data di emissione degli strumenti finanziari Le Condizioni Definitive di ciascun Prestito riporteranno la data di emissione (la Data di Emissione ) del relativo Prestito Restrizione alla libera trasferibilità degli strumenti finanziari Non sono presenti clausole limitative al trasferimento e alla circolazione dei titoli fatta eccezione per quanto disciplinato ai punti seguenti: Le Obbligazioni emesse ai sensi di questo Prospetto di Base non sono state e non saranno registrate ai sensi dello United States Securities Act del 1933, così come modificato, (di seguito il Securities Act) o ai sensi di alcuna regolamentazione finanziaria in ciascuno degli stati degli Stati Uniti d America, e non possono essere offerte o vendute negli Stati Uniti d America o a, o per conto o a beneficio di, una persona U.S (United States e U.S. Person il cui significato è quello attribuito nel Regulation S del Securities Act). Le espressioni utilizzate nel presente paragrafo hanno il significato ad esse attribuite nel Regulation S del Securities Act (Regulation S). Le Obbligazioni non possono essere vendute o proposte in Gran Bretagna, se non conformemente alle disposizioni del Public Offers of Securities Regulations 1995 e alle disposizioni applicabili del FSMA Il prospetto di vendita può essere reso disponibile solo alle persone designate dal FSMA Regime fiscale Quanto segue è una sintesi del regime fiscale proprio delle Obbligazioni vigente alla data di pubblicazione della presente Nota Informativa e applicabile a certe categorie di investitori fiscalmente residenti in Italia che detengono le Obbligazioni non in relazione ad una impresa commerciale nonché agli investitori fiscalmente non residenti in Italia. Nelle Condizioni Definitive di ciascun Prestito sarà indicato il regime fiscale vigente alla data di pubblicazione delle stesse ed applicabile alle Obbligazioni. 81

82 Gli investitori sono tenuti a consultare i loro consulenti in merito al regime fiscale proprio dell'acquisto, della detenzione e della vendita delle Obbligazioni. Sono a carico degli obbligazionisti le imposte e tasse presenti e future che per legge colpiscano le Obbligazioni e/o i relativi interessi ed altri proventi. Gli emittenti non applicano mai la ritenuta alla fonte. Redditi di capitale: gli interessi ed altri proventi delle Obbligazioni sono soggetti ad un'imposta sostitutiva delle imposte sui redditi nella misura attualmente del 12,50%, ove dovuta ai sensi del D. Lgs. n.239/96 e successive integrazioni e modificazioni. Gli investitori non residenti, qualora ricorrano le condizioni di cui agli articoli 6 e 7 del D.lgs. n.239/96, potranno beneficiare del regime di esenzione fiscale. Tassazione delle plusvalenze: le plusvalenze diverse da quelle conseguite nell'esercizio delle imprese commerciali realizzate mediante cessione a titolo oneroso ovvero rimborso dei titoli sono soggette ad un'imposta sostitutiva delle imposte sui redditi con l'aliquota attualmente del 12,50% ai sensi del D. Lgs. n.461/97 e successive integrazioni e modificazioni. Non sono soggette ad imposizione le plusvalenze previste dall'art. 23, comma 1, lett.f/2 del TUIR, realizzate da soggetti non residenti qualora le Obbligazioni siano negoziate in mercati regolamentati. B5. CONDIZIONI DELL OFFERTA 5.1 Statistiche relative all Offerta, calendario e modalità di sottoscrizione dell offerta Condizioni alle quali l Offerta è subordinata L'adesione alle Obbligazioni potrà essere effettuata nel corso del periodo di offerta (il "Periodo d'offerta") e le Obbligazioni potranno essere offerte senza essere subordinate ad alcuna condizione oppure rispettando una o più delle seguenti condizioni, specificatamente indicate nelle relative Condizioni Definitive: esclusivamente con apporto di cosiddetto "denaro fresco" da parte del potenziale investitore. Per "denaro fresco" si intendono le nuove disponibilità accreditate dal sottoscrittore presso l'emittente a decorrere da una determinata data individuata nelle Condizione Definitive, fino alla data di chiusura del periodo di offerta. L'apporto di nuova disponibilità potrà avvenire nella forma di denaro contante, bonifico proveniente da altre banche e/o intermediari, giroconto di denaro fresco da altri sportelli o conti intrattenuti sulla Banca, assegni bancari o circolari. Il sottoscrittore non potrà pertanto utilizzare somme già in giacenza presso il soggetto incaricato del collocamento alla data di inizio collocamento o provenienti dal disinvestimento o rimborso di prodotti finanziari di cui egli risulti, alla suddetta data, già intestatario presso il soggetto incaricato del collocamento. Specifiche indicazioni relative alla tipologia e alle finalità della raccolta dedicata saranno contenute nelle Condizioni Definitive di volta in volta rilevanti. esclusivamente a potenziali investitori che a una determinata data, individuata nelle Condizioni Definitive, siano residenti nell'area geografica (provincia e/o comune) specificata nelle Condizioni Definitive; esclusivamente a potenziali investitori che a una determinata data, individuata nelle Condizioni Definitive, siano intestatari di rapporti di conto corrente e/o deposito titoli presso gli sportelli della banca elencati, anche mediante riferimento ad un'area geografica (provincia e/o comune), specificata nelle Condizioni Definitive; esclusivamente a potenziali investitori che a una determinata data, individuata nelle Condizioni Definitive, risultino detentori di prodotti finanziari già collocati presso la rete dell'emittente, della tipologia e per l'ammontare in Euro indicato nelle Condizione Definitive del Prestito; esclusivamente ai Soci della Banca Popolare Pugliese S.c.p.a.; esclusivamente a persone fisiche non esercenti attività d Impresa per la sottoscrizione di titoli di risparmio agevolati per l economia Meridionale previsti dall art..8 del Decreto Legge 13 maggio 2011 n.70 convertito in legge 12 luglio 2011, n.106; non potranno aderire all'offerta Investitori Qualificati così come definiti dall'art. 100 comma 1 lettera a) del Testo Unico della Finanza e successive modifiche e integrazioni ("Investitori Qualificati") Al fine di poter partecipare all Offerta, il sottoscrittore dovrà procedere all apertura di un conto corrente e potrà essere richiesta l apertura di un conto di custodia titoli presso l Emittente 82

83 5.1.2 Ammontare totale dell emissione e dell offerta L'ammontare massimo di ciascun Prestito Obbligazionario sarà indicato nelle relative Condizioni Definitive. Durante il Periodo di Offerta, l'emittente potrà aumentare l'ammontare totale dell'emissione, dandone comunicazione mediante apposito avviso trasmesso alla Consob, pubblicato sul sito internet dell Emittente e reso disponibile in forma stampata e gratuitamente presso la sede legale, la sede amministrativa e le filiali dell Emittente Periodo di offerta e descrizione delle procedure di sottoscrizione L adesione a ciascun Prestito potrà essere effettuata nel corso del periodo di offerta (il Periodo di Offerta ). Le Condizioni Definitive del singolo Prestito conterranno l indicazione dell inizio e della fine del Periodo di Offerta. L Emittente si riserva inoltre la facoltà di procedere alla chiusura anticipata dell offerta senza preavviso, sospendendo immediatamente l accettazione di ulteriori richieste da parte degli investitori, nel caso di: o mutate esigenze dell Emittente; o mutate condizioni di mercato; o raggiungimento dell ammontare totale di ciascuna offerta; L Emittente darà comunicazione al pubblico della chiusura anticipata dell offerta tramite apposito avviso pubblicato sul sito internet dell Emittente e reso disponibile in forma stampata e gratuitamente presso la sede legale e le filiali. Tale avviso sarà contestualmente trasmesso alla Consob. L Emittente si riserva altresì la facoltà di prorogare il Periodo di Offerta. Tale decisione sarà comunicata al pubblico entro l ultimo giorno del Periodo di Offerta secondo le medesime forme e modalità previste nel caso di chiusura anticipata dell offerta di cui sopra. Le domande di adesione dovranno essere presentate mediante la consegna dell apposito Modulo di Adesione, disponibile presso la rete del Soggetto Incaricato del Collocamento, debitamente compilato e sottoscritto dal richiedente. Le domande di adesione sono irrevocabili e non possono essere soggette a condizioni. Non saranno ricevibili né considerate valide le domande di adesione pervenute prima dell inizio del Periodo di Offerta e dopo il termine del Periodo di Offerta. Ai sensi degli articoli 30 e 32 del Testo Unico della Finanza il Soggetto Incaricato del Collocamento ove previsto nelle Condizioni Definitive di ciascun Prestito, può, rispettivamente, effettuare il collocamento fuori sede (collocamento fuori sede) ovvero a valersi di tecniche di comunicazione a distanza con raccolta dei Moduli di Adesione tramite Internet (collocamento on-line). L eventuale utilizzo della modalità di collocamento fuori sede ovvero on-line, viene comunicata e descritta nelle Condizioni Definitive di volta in volta rilevanti. Ai sensi dell articolo 30, comma 6 del Testo Unico della Finanza, l efficacia dei contratti conclusi fuori sede è sospesa per la durata di 7 (sette) giorni di calendario decorrenti dalla data di sottoscrizione degli stessi da parte dell investitore. Conseguentemente, l eventuale data ultima in cui sarà possibile aderire all Offerta mediante contratti conclusi fuori sede ove ai sensi della normativa applicabile sia previsto il diritto di recesso a favore dell investitore sarà indicata nelle relative Condizione Definitive. Ai sensi dell articolo 67 duodecies del Codice del Consumo, l efficacia dei contratti conclusi mediante tecniche di comunicazione a distanza tra un professionista ed un consumatore è sospesa, fatta eccezione per i casi riportati al comma quinto del medesimo articolo, per la durata di 14 (quattordici) giorni di calendario decorrenti dalla data di sottoscrizione degli stessi da parte del consumatore. Conseguentemente, l eventuale data ultima in cui sarà possibile aderire all Offerta mediante contratti conclusi mediante tecniche di comunicazione a distanza, ove ai sensi della normativa applicabile sia previsto il diritto di recesso a favore dell investitore sarà indicata nelle relative Condizioni Definitive. Infine ai sensi dell articolo 16 della Direttiva Prospetto, nel caso in cui l'emittente proceda alla pubblicazione di supplemento al Prospetto di Base, secondo le modalità di cui alla Direttiva Prospetto e dell'articolo 94, comma 7 del Testo Unico della Finanza, gli investitori, che abbiano già aderito all'offerta prima della pubblicazione del supplemento, potranno, ai sensi dell art. 95 bis comma 2 del Testo Unico della Finanza, revocare la propria accettazione entro il secondo Giorno Lavorativo successivo alla pubblicazione del supplemento medesimo, mediante una comunicazione scritta all'emittente ed al Soggetto Incaricato del Collocamento o secondo le modalità indicate nel contesto del supplemento medesimo. Il supplemento sarà pubblicato sul sito internet dell Emittente e reso disponibile in forma stampata e gratuitamente presso le rispettive sedi legali dei soggetti sopra citati. Della pubblicazione del supplemento verrà data notizia con apposito avviso Possibilità di ritiro dell offerta / riduzione dell ammontare delle sottoscrizioni Qualora tra la data di pubblicazione delle Condizioni Definitive del relativo Prestito e il giorno antecedente l inizio del Periodo di Offerta dovessero verificarsi circostanze straordinarie, così come previste nella prassi internazionale, ovvero eventi negativi riguardanti la situazione finanziaria, patrimoniale, reddituale dell Emittente, l Emittente potrà decidere di revocare e non dare inizio all offerta e la stessa dovrà ritenersi 83

84 annullata. Tale decisione verrà comunicata tempestivamente al pubblico e alla CONSOB mediante apposito avviso da pubblicarsi sul sito internet dell Emittente, del Responsabile del Collocamento e dei Collocatori, secondo quanto indicato nelle Condizioni Definitive e, contestualmente, trasmesso alla CONSOB entro la data di inizio dell offerta delle relative Obbligazioni. L Emittente si riserva inoltre la facoltà, nel corso del Periodo d Offerta e comunque prima della Data di Emissione e/o di Regolamento, di ritirare in tutto o in parte l Offerta delle Obbligazioni per motivi di opportunità (quali a titolo esemplificativo ma non esaustivo, condizioni sfavorevoli di mercato o il venir meno della convenienza dell Offerta o il ricorrere delle circostanze straordinarie, eventi negativi od accadimenti di rilievo di cui sopra nell ipotesi di revoca dell offerta). Tale decisione verrà comunicata tempestivamente al pubblico e alla CONSOB mediante apposito avviso da pubblicarsi sul sito internet dell Emittente, del Responsabile del Collocamento, contestualmente, trasmesso alla CONSOB. Ove l Emittente si sia avvalso della facoltà di ritirare integralmente l offerta di un Prestito ai sensi delle disposizioni che precedono, tutte le domande di adesione all offerta saranno per ciò da ritenersi nulle ed inefficaci e le parti saranno libere da ogni obbligo reciproco, senza necessità di alcuna ulteriore comunicazione da parte dell Emittente, fatto salvo l obbligo per l Emittente di restituzione del capitale ricevuto in caso questo fosse stato già pagato da alcuno dei sottoscrittori senza corresponsione di interessi. L Emittente darà corso all emissione delle Obbligazioni in base alle adesioni pervenute anche qualora tali adesioni non dovessero raggiungere la totalità delle Obbligazioni oggetto di offerta Ammontare minimo e massimo dell importo sottoscrivibile Le Condizioni Definitive del singolo Prestito conterranno l indicazione dell importo minimo sottoscrivibile, non inferiore a euro e multipli di L importo massimo sottoscrivibile non potrà essere superiore all ammontare totale massimo previsto per l emissione Modalità e termini per il pagamento e per la consegna degli strumenti finanziari Il pagamento delle Obbligazioni sarà effettuato alla Data di Regolamento mediante addebito, a cura del Responsabile del Collocamento, di un importo pari al prezzo di sottoscrizione, eventualmente maggiorato dei ratei di interessi maturati tra la Data di Godimento e la Data di Regolamento come indicato nelle Condizioni Definitive relative a ciascun Prestito, sui conti dei sottoscrittori. I titoli saranno messi a disposizione degli aventi diritto in pari data mediante deposito presso il sistema di gestione accentrata indicato nelle Condizioni Definitive di ciascun Prestito. Le Condizioni Definitive di ciascun Prestito potranno prevedere più date di regolamento nel Periodo di Offerta. Nell ipotesi in cui durante il Periodo di Offerta vi sia un unica Data di Regolamento questa coinciderà con la Data di Godimento. Laddove, invece vi siano più Date di Regolamento le sottoscrizioni effettuate prima della Data di Godimento saranno regolate a quella data; le sottoscrizioni effettuate successivamente alla Data di Godimento saranno regolate alla prima data di regolamento utile compresa nel Periodo di Offerta. In tal caso il prezzo di sottoscrizione sarà maggiorato del rateo interessi maturato e calcolato dalla Data di Godimento alla Data di Regolamento. La metodologia di calcolo del rateo d interesse è indicata nelle Condizioni Definitive do ogni singolo prestito. Qualora l Emittente si riservi la facoltà di estendere la durata del Periodo di Offerta potrà stabilire date di regolamento aggiuntive (le Date di Regolamento e ciascuna la Data di Regolamento ) nelle quali dovrà essere effettuato il pagamento del Prezzo di Emissione, dandone comunicazione tramite avviso pubblicato sul sito internet dell Emittente e reso disponibile in forma stampata e gratuitamente presso la sede legale e le filiali e trasmesso alla Consob Diffusione dei risultati dell offerta L emittente comunicherà, entro 5 cinque giorni successivi alla conclusione del periodo d offerta, i risultati dell offerta mediante apposito annuncio da pubblicare sul sito internet dell Emittente Diritto di prelazione. Non sono previsti diritti di prelazione. 5.2 Piano di ripartizione e di assegnazione 84

85 5.2.1 Destinatari dell offerta Le obbligazioni saranno emesse e collocate interamente ed esclusivamente sul mercato italiano e rivolte esclusivamente ai clienti della Banca Popolare Pugliesei s.c.p.a. e/o determinate categorie di investitori che saranno indicate di volta in volta nelle Condizioni Definitive, salvo quanto indicato al punto della presente Nota Informativa Comunicazione ai sottoscrittori dell ammontare assegnato e della possibilità di iniziare le negoziazioni prima della comunicazione. Non sono previsti criteri di riparto, pertanto saranno assegnate tutte le Obbligazioni richieste dai sottoscrittori durante il Periodo di Offerta fino al raggiungimento dell'ammontare Totale. Infatti, qualora durante il Periodo di Offerta le richieste raggiungessero l importo massimo indicato nelle Condizioni Definitive di ciascun Prestito si procederà alla chiusura anticipata dell Offerta, che sarà comunicata al pubblico con apposito avviso da pubblicarsi sul sito Internet dell Emittente (Responsabile del Collocamento) e reso disponibile in forma stampata e gratuitamente presso la Sede Legale, la Sede Amministrativa e le dipendenze dell Emittente, e, contestualmente trasmesso alla CONSOB. Le richieste di sottoscrizione saranno soddisfatte secondo l'ordine cronologico di prenotazione. La chiusura anticipata del Periodo d Offerta riguarderà anche le adesioni eventualmente effettuate fuori sede o mediante tecniche di comunicazione a distanza (on line). Le richieste di sottoscrizione saranno soddisfatte secondo l'ordine cronologico di prenotazione. Di conseguenza non è prevista una procedura per la comunicazione dell assegnazione e le Obbligazioni saranno negoziabili dopo l avvenuto regolamento contabile della sottoscrizione. 5.3 Fissazione del prezzo Prezzo di emissione e di sottoscrizione Il prezzo di emissione sarà indicato nelle pertinenti Condizioni Definitive Il Prezzo di Emissione potrà essere comprensivo di commissioni e altri oneri a carico del sottoscrittore come indicato nelle Condizioni Definitive di ciascun Prestito. Per eventuali sottoscrizioni con Date di Regolamento successive alla Data di Godimento al prezzo di emissione saranno aggiunti gli eventuali interessi maturati calcolati dalla data di godimento alla data di regolamento. Per quanto attiene, invece, il rendimento delle obbligazioni questo è fissato in ragione delle condizioni di mercato, tenendo, altresì, conto dei rendimenti corrisposti aventi le medesime caratteristiche finanziarie, emesse da intermediari/competitors similari, per merito di credito, all emittente. Le condizioni finanziarie delle singole emissioni obbligazionarie saranno di volta in volta autorizzate dal Direttore Generale dell Emittente, secondo le regole definite nel documento Distribuzione di Prodotti Finanziari Potenzialmente Soggetti a Condizioni di Illiquidità o con Caratteristiche di Scarsa Liquidità approvato dal CdA il 27 novembre Il prezzo di emissione è la risultante del valore della componente obbligazionaria e del valore di eventuali oneri impliciti così come riportato a titolo esemplificativo nella tabella relativa alla scomposizione del prezzo di emissione contenuta nel paragrafo 2 della Nota Informativa, ovvero nelle Condizioni Definitive di ciascuna emissione. Il valore della componente obbligazionaria di ciascun prestito sarà di volta in volta determinato sulla base della curva di pari durata dei tassi di interesse di riferimento (Curva zero coupon ricavata, attraverso il metodo del bootstrapping, dalla curva dei tassi IRS del giorno precedente) a cui si aggiunge uno spread creditizio per tener conto di eventuali differenze del merito di credito dell Emittente rispetto a quello implicito della curva presa come riferimento. La tecnica di calcolo utilizzata è quella dello sconto finanziario, vale a dire considerando il valore attuale dei futuri flussi di cassa dell obbligazione. 5.4 Collocamento e sottoscrizione Soggetti incaricati del Collocamento Il coordinamento e la direzione dell attività di collocamento di ciascun prestito saranno svolti dall Emittente Banca Popolare Pugliese S.c.p.a Denominazione e indirizzo degli organismi incaricati del servizio finanziario Il rimborso delle Obbligazioni ed il pagamento degli interessi avverranno a cura dell Emittente, per il tramite di Monte titoli S.p.A. (Via Mantegna 6, Milano), anche specificato nelle pertinenti Condizioni Definitive. 85

86 5.4.3 Accordi di sottoscrizione Le Condizioni Definitive di ciascun Prestito indicheranno eventuali accordi di sottoscrizione, gli elementi caratteristici degli stessi nonché il nome ed l indirizzo dei soggetti che assumono l impegno Data accordi di sottoscrizione Nel caso in cui vengano sottoscritti degli accordi di sottoscrizione, la data relativa sarà indicata nelle Condizioni Definitive di ciascun Prestito. B6. AMMISSIONE ALLA NEGOZIAZIONE E MODALITA DI NEGOZIAZIONE 6.1 Mercati Regolamentati e Mercati Equivalenti L Emittente non si riserva la possibilità di richiedere l'ammissione delle Obbligazioni emesse a valere sul presente Programma di Emissione alla quotazione presso alcun mercato regolamentato o mercati equivalenti, né agirà in qualità di internalizzatore sistematico. L emittente si impegna a negoziare le obbligazioni, senza limiti alla quantità, nell ambito del servizio di negoziazione in conto proprio al di fuori di qualunque struttura di negoziazione secondo le regole definite nel documento Distribuzione di Prodotti Finanziari Potenzialmente Soggetti a Condizioni di Illiquidità o con Caratteristiche di Scarsa Liquidità approvato dal CdA il 27 novembre Si rinvia al paragrafo 6.3 della presente Nota Informativa per le modalità di determinazione dei prezzi. 6.2 Strumenti finanziari già ammessi alla negoziazione su Mercati regolamentati e/o Mercati Equivalenti L' Emittente non è a conoscenza di mercati regolamentati o equivalenti su cui siano già ammessi alla negoziazione strumenti della stessa classe delle Obbligazioni. 6.3 Nome e indirizzo dei soggetti che si sono assunti il fermo impegno di agire quali intermediari nelle operazioni sul mercato secondario L Emittente assume l onere di controparte, impegnandosi incondizionatamente al riacquisto di qualunque quantitativo di Obbligazioni su iniziativa dell investitore, mediante apposita richiesta, assicurando con ciò un pronto smobilizzo dell investimento (di norma entro 3 giorni lavorativi). Pertanto in ottemperanza alle Policy di best execution adottate dall Emittente (il cui contenuto è ricompreso nel Documento Execution e Trasmission Policy previsto dalla Direttiva MIFID), la Banca si impegna a garantire i massimi livelli di liquidità, in conformità a quanto previsto dal documento Distribuzione di Prodotti Finanziari Potenzialmente Soggetti a Condizioni di Illiquidità o con Caratteristiche di Scarsa Liquidità approvato dal CdA il 27 novembre La Banca fornisce prezzi in acquisto e vendita determinati secondo la tecnica dello sconto finanziario, sulla base della curva di pari durata residua dei tassi di interesse di riferimento (Curva zero coupon ricavata, attraverso il metodo del bootstrapping, dalla curva dei tassi IRS del giorno precedente) e del merito di credito dell Emittente. Detto valore viene rettificato dello spread di merito creditizio determinato prendendo in considerazione l ultimo spread utilizzato per l emissione dei propri prestiti obbligazionari e riproporzionato sulla base della curva Euro corporate composite BBB. Il tasso così determinato può essere variato, da uno spread di negoziazione sino ad un massimo di 40 bps. Il prezzo così determinato potrà essere incrementato di commissioni di negoziazione che non potranno essere superiori a 50 bps in ottemperanza alla Policy di best-execution adottata dall emittente. B7 INFORMAZIONI SUPPLEMENTARI 7.1 Consulenti legati all emissione La presenza di eventuali consulenti legati all emissione delle Obbligazioni sarà di volta in volta indicata nelle Condizioni Definitive di ciascun prestito. 7.2 Informazioni contenute nella Nota Informativa sottoposte a revisione La presente nota informativa non contiene informazioni sottoposte a revisione o a revisione limitata da parte dei revisori legali dei conti. 86

87 7.3 Pareri o relazioni di esperti, indirizzo e qualifica La presente Nota Informativa non contiene pareri o relazioni di terzi in qualità di esperto. 7.4 Informazioni provenienti da terzi La presente Nota Informativa non contiene informazioni provenienti da terzi. 7.5 Condizioni Definitive In occasione di ciascun prestito, l Emittente predisporrà le Condizioni Definitive del Prestito, secondo il modello di cui al successivo punto 9. Le Condizioni Definitive saranno pubblicate entro il giorno antecedente all offerta ed inviate alla Consob ai sensi della normativa vigente. Le Condizioni Definitive saranno messe gratuitamente a disposizione del pubblico presso la sede legale, la sede amministrativa, tutte le filiali dell Emittente e in formato elettronico sul sito B8. REGOLAMENTO DEL PROGRAMMA DI EMISSIONE DI OBBLIGAZIONI BANCA POPOLARE PUGLIESE S.c.p.a. OBBLIGAZIONI A TASSO STEP UP STEP DOWN Il presente regolamento quadro disciplina i titoli di debito (di seguito le Obbligazioni ) che la Banca Popolare Pugliese S.c.p.a. ( l Emittente ) emetterà di volta in volta, nell ambito del programma di emissioni obbligazionarie denominato Banca Popolare Pugliese obbligazioni a tasso Step - Up Step Down. L'Emittente indicherà le caratteristiche specifiche di ciascuna emissione nel documento denominato Condizioni Definitive, ciascuno dei quali riferito ad una singola emissione, che verranno pubblicate entro il giorno precedente l'inizio del periodo di offerta. Il Regolamento di emissione del singolo Prestito obbligazionario sarà dunque costituito dal presente Regolamento quadro unitamente a quanto contenuto nelle Condizioni Definitive di tale prestito. Articolo 1 Importo e taglio delle Obbligazioni In occasione di ciascun Prestito, l' Emittente indicherà nelle Condizioni Definitive l'ammontare totale nominale complessivo del Prestito ("Ammontare Totale"), il numero totale massimo di Obbligazioni da emettersi a fronte di tale Prestito, nonché il valore nominale unitario delle Obbligazioni (il "Valore Nominale"). Articolo 2 - Moneta del Prestito e prezzo di emissione. Il Prestito è denominato in euro. Il prezzo di emissione sarà indicato nelle pertinenti Condizioni Definitive. Il prezzo di emissione sarà pari a 100% del Valore Nominale di ciascun Titolo, oltre al rateo di interessi eventualmente maturato dalla data di godimento del Prestito a quella di sottoscrizione. Si rinvia al paragrafo 5.3 della Nota Informativa per la determinazione del Prezzo. Articolo 3 - Durata e Godimento La Data di Godimento e la Data di Scadenza degli interessi saranno indicate nelle Condizioni Definitive di ciascun Prestito. Le Obbligazioni cesseranno di essere fruttifere alla rispettiva data di scadenza. Qualora il giorno di pagamento del capitale e/o degli interessi coincida con un giorno non lavorativo secondo il calendario di volta in volta adottato, si farà riferimento al calendario, alla convenzione ed alla base per il calcolo di volta in volta indicati nelle Condizioni Definitive di ciascun Prestito. Articolo 4 - Rimborso Le Obbligazioni saranno rimborsate al 100% del valore nominale in un'unica soluzione alla data di scadenza indicata nelle Condizioni Definitive Le Obbligazioni cesseranno di essere fruttifere dalla data fissata per il loro rimborso. Qualora il giorno di pagamento degli interessi coincida con un giorno non lavorativo secondo il calendario di volta in volta adottato, si farà riferimento al calendario, alla convenzione ad alla base per il calcolo di volta in volta indicati nelle Condizioni Definitive di ciascun Prestito. Articolo 5 - Collocamento Gli investitori potranno aderire al Prestito obbligazionario sottoscrivendo l'apposito modulo di adesione messo a disposizione presso le filiali della Banca. L'adesione al Prestito potrà essere effettuata nel corso del periodo di offerta, la cui durata sarà indicata nelle Condizioni Definitive del singolo Prestito. Nel corso del periodo di offerta, gli investitori non potranno sottoscrivere un numero di obbligazioni non inferiore ad un minimo ( il Lotto Minimo ), cosi come indicato nelle Condizioni Definitive. Le richieste di sottoscrizione saranno soddisfatte secondo il loro ordine cronologico ed entro i limiti dell'importo massimo 87

88 disponibile. Qualora, durante il periodo di offerta, le richieste eccedessero l'importo totale massimo disponibile, l'emittente procederà alla chiusura anticipata dell'offerta e sospenderà immediatamente l'accettazione di ulteriori richieste da parte degli investitori, nel caso di mutate condizioni di mercato o esigenze dell'emittente, ovvero al raggiungimento dell'ammontare totale dell'offerta; in tal caso, apposito avviso sarà pubblicato sul sito internet dell'emittente e reso disponibile in forma stampata e gratuitamente presso la sede legale e amministrativa e ogni filiale dell'emittente. Tale avviso sarà contestualmente trasmesso alla Consob. Nelle Condizioni Definitive sarà indicata la data a far corso della quale le obbligazioni incominceranno a produrre interessi ( data di godimento) e la data in cui cesseranno di essere fruttifere ( data di scadenza). Il pagamento delle obbligazioni sarà effettuato mediante addebito sul conto di regolamento agganciato al deposito titoli del sottoscrittore. Nell'ipotesi di sottoscrizione successive alla Data di Godimento, il prezzo di emissione da corrispondere per la sottoscrizione delle obbligazioni dovrà essere maggiorato dal rateo di interessi maturati tra la Data di Godimento e la relativa Data di Regolamento. Articolo 6 Interessi Le Obbligazioni corrisponderanno cedole fisse pagabili in via posticipata a ciascuna Data di Pagamento, il cui importo sarà calcolato applicando un tasso di interesse predeterminato, calcolato come percentuale del valore nominale. Il tasso di interesse, la periodicità, le Date di Pagamento e l importo delle cedole saranno di volta in volta indicati nelle pertinenti Condizioni Definitive. Qualora il giorno di pagamento degli interessi coincida con un giorno non lavorativo secondo il calendario di volta in volta adottato, si farà riferimento al calendario, alla convenzione ad alla base per il calcolo di volta in volta indicati nelle Condizioni Definitive di ciascun Prestito. Articolo 7 Destinatari dell offerta Le obbligazioni sono emesse e collocate interamente ed esclusivamente sul mercato italiano. L'offerta è rivolta al pubblico indistinto ed è destinata alla clientela dell'emittente, senza essere subordinata ad alcuna condizione oppure rispettando una o più delle seguenti condizioni specificamente indicate nelle Condizioni Definitive di ciascun prestito: a) l'apporto di "denaro fresco", b) l'appartenenza dei potenziali sottoscrittori ad una specifica area geografica di residenza, c) l'intestazione a nome dei potenziali investitori di rapporti di conto corrente e/o deposito titoli ad una specifica data, presso determinati sportelli dell'emittente, d) la detenzione di altri prodotti finanziari da parte dei potenziali investitore, e) l appartenenza alla compagine sociale dei potenziali investitori. Al fine di poter partecipare all Offerta, il sottoscrittore dovrà procedere all apertura di un conto corrente e potrà essere richiesta l apertura di un conto di custodia titoli presso l Emittente. Articolo 8 Gestione e depositari Le Obbligazioni sono titoli al portatore. I prestiti verranno accentrati presso la Monte Titoli S.p.A. (Via Mantegna, Milano) ed assoggettate al regime di dematerializzazione di cui al D.Lgs. 24 giugno 1998 n. 213 ed al Regolamento congiunto della Banca d'italia e della Consob recante la disciplina dei servizi di gestione accentrata, di liquidazione, dei sistemi di garanzia e delle relative società di gestione, adottato con provvedimento del 22 febbraio 2008 come di volta in volta modificato ( o alla normativa di volta in volta vigente in materia). Gli obbligazionisti non potranno chiedere la consegna materiale dei titoli rappresentativi delle obbligazioni. E' fatto salvo il diritto di chiedere il rilascio della certificazione di cui all'art.85 del D.Lgs. 24 febbraio 1998, n. 58, così come successivamente modificato ed integrato ( il "Testo Unico della Finanza" o brevemente "TUF") e dall'art. 31, comma 1,lettera b), del D.Lgs. 24 giugno 1998, n Articolo 9 - Termini di prescrizione I diritti del titolare delle Obbligazioni si prescrivono, a favore dell'emittente, per quanto concerne gli interessi, decorsi 5 anni dalla data di scadenza delle cedole e, per quanto riguarda il capitale, decorsi 10 anni dalla data in cui le Obbligazioni sono divenute rimborsabili. Articolo 10 Mercati e negoziazione L Emittente assume l onere di controparte, impegnandosi incondizionatamente al riacquisto di qualunque quantitativo di Obbligazioni su iniziativa dell investitore, mediante apposita richiesta, assicurando con ciò un pronto smobilizzo dell investimento (di norma entro 3 giorni lavorativi). Pertanto in ottemperanza alle Policy di best execution adottate dall Emittente (il cui contenuto è ricompreso nel Documento Execution e Trasmission Policy previsto dalla Direttiva MIFID), la Banca si impegna a garantire i massimi livelli di liquidità, in conformità a quanto previsto dal documento Distribuzione di Prodotti Finanziari Potenzialmente Soggetti a Condizioni di Illiquidità o con Caratteristiche di Scarsa Liquidità approvato dal CdA il 27 novembre La Banca fornisce prezzi in acquisto e vendita determinati secondo la tecnica dello sconto finanziario, sulla base della curva di pari durata residua dei tassi di interesse di 88

89 riferimento (Curva zero coupon ricavata, attraverso il metodo del bootstrapping, dalla curva dei tassi IRS del giorno precedente) e del merito di credito dell Emittente. Detto valore viene rettificato dello spread di merito creditizio determinato prendendo in considerazione l ultimo spread utilizzato per l emissione dei propri prestiti obbligazionari e riproporzionato sulla base della curva Euro corporate composite BBB. Il tasso così determinato può essere variato, da uno spread di negoziazione sino ad un massimo di 40 bps. Il prezzo così determinato potrà essere incrementato di commissioni di negoziazione che non potranno essere superiori a 50 bps in ottemperanza alla Policy di best-execution adottata dall emittente. Articolo 11 Regime Fiscale Quanto segue è una sintesi del regime fiscale proprio delle Obbligazioni vigente alla data di pubblicazione della presente Nota Informativa e applicabile a certe categorie di investitori fiscalmente residenti in Italia che detengono le Obbligazioni non in relazione ad una impresa commerciale nonché agli investitori fiscalmente non residenti in Italia. Nelle Condizioni Definitive di ciascun Prestito sarà indicato il regime fiscale vigente alla data di pubblicazione delle stesse ed applicabile alle Obbligazioni. Gli investitori sono tenuti a consultare i loro consulenti in merito al regime fiscale proprio dell'acquisto, della detenzione e della vendita delle Obbligazioni. Sono a carico degli obbligazionisti le imposte e tasse presenti e future che per legge colpiscano le Obbligazioni e/o i relativi interessi ed altri proventi. Gli emittenti non applicano mai la ritenuta alla fonte. Redditi di capitale: gli interessi ed altri proventi delle Obbligazioni sono soggetti ad un'imposta sostitutiva delle imposte sui redditi nella misura attualmente del 12,50%, ove dovuta ai sensi del D. Lgs. n.239/96 e successive integrazioni e modificazioni. Gli investitori non residenti, qualora ricorrano le condizioni di cui agli articoli 6 e 7 del D.lgs. n.239/96, potranno beneficiare del regime di esenzione fiscale. Tassazione delle plusvalenze: le plusvalenze diverse da quelle conseguite nell'esercizio delle imprese commerciali realizzate mediante cessione a titolo oneroso ovvero rimborso dei titoli sono soggette ad un'imposta sostitutiva delle imposte sui redditi con l'aliquota attualmente del 12,50% ai sensi del D. Lgs. n.461/97 e successive integrazioni e modificazioni. Non sono soggette ad imposizione le plusvalenze previste dall'art. 23, comma 1, lett.f/2 del TUIR, realizzate da soggetti non residenti qualora le Obbligazioni siano negoziate in mercati regolamentati. Articolo 12 Nominativo dell Agente per il calcolo degli interessi e del Responsabile del collocamento Il soggetto che svolge la funzione di Agente per il Calcolo e responsabile del Collocamento è la Banca Popolare Pugliese S.c.p.a. Articolo 13 Garanzie Il rimborso del capitale ed il pagamento degli interessi sono garantiti unicamente dal patrimonio dell Emittente. I titoli non beneficiano di alcuna garanzia reale o di garanzie personali da parte di soggetti terzi e non sono assistiti dalla garanzia del fondo interbancario di tutela dei depositi né dal fondo nazionale di garanzia Articolo 14 Legge applicabile e foro competente Le obbligazioni oggetto della presente Nota Informativa sono regolate dalla legge italiana. Per qualsiasi contestazione tra gli obbligazionisti e l Emittente sarà competente il Foro di Lecce ovvero, ove il portatore delle obbligazioni rivesta la qualifica di consumatore ai sensi e per gli effetti dell art bis del Codice Civile e dell art. 3 del D.LGS. 206/2005 (C.D. Codice del Consumo ), il foro in cui questi ha la residenza o il domicilio elettivo (ex art. 63 del Codice del Consumo). Articolo 15 Soggetti incaricati del servizio del Prestito Il pagamento degli interessi e il rimborso del capitale saranno effettuati presso la sede amministrativa e le filiali dell'emittente, ovvero per il tramite di Intermediari aderenti al sistema di gestione accentrata presso Monte Titoli S.p.A. (Via Mantegna MILANO). Articolo 16 - Comunicazioni Tutte le comunicazioni dall Emittente agli obbligazionisti saranno effettuate, ove non diversamente disposto dalla legge, mediante avviso pubblicato sul sito internet dell'emittente e, ove previsto dalla normativa applicabile, trasmesse alla Consob. Articolo 17 Varie 89

90 La titolarità delle Obbligazioni comporta la piena accettazione di tutte le condizioni fissate nel Prospetto di Base di cui il Regolamento è parte integrante. Per quanto non espressamente previsto dal presente Prospetto di Base si applicano le norme di legge.. 90

91 ALLEGATO B9 : MODELLO DELLE CONDIZIONI DEFINITIVE Società Cooperativa per Azioni * Codice ABI Sede Legale: Parabita (Le) Via Provinciale per Matino, 5 Sede Amministrativa e Direzione Generale: Matino (Le) Via Luigi Luzzatti, 8 Partita IVA, Codice Fiscale e Iscrizione Registro Imprese di Lecce: * R.E.A. n Capitale Sociale al 31/12/2010: ,00 (i.v.) * Riserve e Fondi ,00 Iscritta all Albo delle Banche Capogruppo del Gruppo Bancario Banca Popolare Pugliese - iscritto all Albo dei Gruppi Bancari al n Aderente al Fondo Nazionale di Garanzia ed al Fondo Interbancario di Tutela dei Depositi Iscritta all Albo delle Società Cooperative al n. A Tel * Fax * web address: CONDIZIONI DEFINITIVE alla NOTA INFORMATIVA SUL PROGRAMMA BANCA POPOLARE PUGLIESE S.c.p.a. OBBLIGAZIONI A TASSO STEP UP STEP DOWN [Denominazione delle Obbligazioni] CODICE ISIN [ ]] Le presenti Condizioni Definitive sono state redatte in conformità al regolamento adottato dalla CONSOB con delibera n /1999 e successive modifiche, nonché alla Direttiva 2003/71/CE (la Direttiva Prospetto ) ed al regolamento 2004/809/CE (il Regolamento CE ). Le Condizioni Definitive devono essere lette congiuntamente al Prospetto di Base, costituito dal Documento di Registrazione, dalla Nota Informativa, dalla Nota di Sintesi, nonché ogni successivo eventuale supplemento in base al quale l Emittente potrà emettere, in una o più serie di emissione (ciascuna un Prestito Obbligazionario ), titoli di debito di valore nominale unitario inferiore ad Euro (le Obbligazioni e ciascuna una Obbligazione ), depositato presso la Consob in data a seguito di approvazione comunicata con nota n. del Il Prospetto di Base e le Condizioni Definitive sono a disposizione del pubblico gratuitamente presso la sede presso la sede legale della Banca Popolare Pugliese S.c.p.a., via prov.le Matino n Parabita (LE), presso la sede amministrativa in via Luzzatti n Matino (LE), presso tutte le filiali della banca stessa e sul sito Internet della Banca all indirizzo L adempimento di pubblicazione delle presenti Condizioni Definitive non comporta alcun giudizio della CONSOB sull opportunità dell investimento e sul merito dei dati e delle notizie allo stesso relativi. Le presenti Condizioni Definitive sono state trasmesse alla Consob in data --/--/

92 FATTORI DI RISCHIO 1 FATTORI DI RISCHIO La Banca Popolare Pugliese S.c.p.a., in qualità di Emittente, invita gli investitori a prendere attenta visione della presente nota informativa, al fine di comprendere i fattori di rischio connessi alle obbligazioni emesse nell ambito del programma denominato Banca Popolare Pugliese S.c.p.a. Obbligazioni a Tasso Step Up Step Down. L investitore dovrebbe concludere una operazione avente ad oggetto tali obbligazioni solo dopo averne compreso la natura e il grado di esposizione al rischio che le stesse comportano. Resta inteso che, valutato il rischio dell operazione, l investitore e la Banca Popolare Pugliese S.c.p.a. devono verificare se l investimento è adeguato per l investitore avendo riguardo alla sua situazione patrimoniale, ai suoi obiettivi di investimento e alla sua personale esperienza nel campo degli investimenti finanziari. Si richiama inoltre l attenzione dell investitore sul Documento di Registrazione ove sono riportati i fattori di rischio relativi all Emittente. Descrizione sintetica delle caratteristiche dello strumento Le obbligazioni a tasso Step Up Step Down consentono all Investitore il conseguimento di rendimenti fissi crescentei/decrescenti, non influenzati pertanto, dalle oscillazioni dei tassi di mercato qualora detenute fino a scadenza. Le obbligazioni oggetto della presente Nota Informativa Banca Popolare Pugliese obbligazioni a Tasso Step Up Step Down sono titoli di debito che danno diritto al rimborso del 100% del valore nominale a scadenza. Le cedole verranno corrisposte con periodicità [ ] in via posticipata. Nelle presenti Condizioni Definitive sono indicate le caratteristiche delle Obbligazioni relative alla specifica emissione, fra cui: la tipologia delle stesse, il tasso di interesse, le date di pagamento delle cedole, il valore nominale nominale delle obbligazioni, la durata, il codice Isin e a tutti quegli eventuali ulteriori elementi atti a definire le caratteristiche delle obbligazioni. Nel paragrafo 2.1 e nella tabella di scomposizione delle presenti Condizioni Definitive sono altresì indicate le eventuali commissioni e gli oneri a carico degli investitori. Le obbligazioni saranno denominate in euro. Esemplificazione, scomposizione e comparazione dello strumento finanziario con altri titoli Nelle presenti Condizioni Definitive è riportata una scomposizione finalizzata ad evidenziare il valore della componente obbligazionaria e delle commissioni/altri oneri connessi con l investimento nelle Obbligazioni. Inoltre è indicato l obiettivo di investimento per l Investitore. Le obbligazioni oggetto delle presenti Condizioni Definitive presentano alla data del [ ], un rendimento effettivo su base annua al lordo ed al netto dell effetto fiscale (calcolato in regime di capitalizzazione composta e sulla base della vigente normativa fiscale), rispettivamente del [ ]% e del [ ]%. Lo stesso rendimento alla data del [ ] è confrontato con un rendimento effettivo su base annua, al netto dell effetto fiscale, di un titolo Governativo (BTP) pari al [ ]%. FATTORI DI RISCHIO RELATIVI ALL EMITTENTE Rischio di credito L Emittente [ ] è esposto ai tradizionali rischi relativi all'attività creditizia. Pertanto, l'inadempimento da parte dei clienti ai contratti stipulati ed alle proprie obbligazioni, ovvero l'eventuale mancata o non corretta informazione da parte degli stessi in merito alla rispettiva posizione finanziaria e creditizia, potrebbero avere effetti negativi sulla situazione economica, patrimoniale e/o finanziaria dell Emittente. Per maggiori informazioni sui coefficienti patrimoniali e gli indicatori di rischiosità creditizia si rinvia alle tabelle di cui al paragrafo 2.2 Dati Economico Patrimoniali e Ratios del presente Documento di Registrazione. Più in generale, le controparti potrebbero non adempiere alle rispettive obbligazioni nei confronti dell Emittente a causa di fallimento, assenza di liquidità, malfunzionamento operativo o per altre ragioni. Il fallimento di un importante partecipante del mercato, o addirittura timori di un inadempimento da parte dello stesso, potrebbero causare ingenti problemi di liquidità, perdite o inadempimenti da parte di altri istituti, i quali a loro volta potrebbero influenzare negativamente l Emittente. L Emittente è inoltre soggetto al rischio, 92

93 FATTORI DI RISCHIO in certe circostanze, che alcuni dei suoi crediti nei confronti di terze parti non siano esigibili. Inoltre, una diminuzione del merito di credito dei terzi, ivi inclusi gli Stati sovrani, di cui l Emittente detiene titoli od obbligazioni potrebbe comportare perdite e/o influenzare negativamente la capacità dell Emittente di vincolare nuovamente o utilizzare in modo diverso tali titoli od obbligazioni a fini di liquidità. Una significativa diminuzione nel merito di credito delle controparti dell Emittente potrebbe pertanto avere un impatto negativo sui risultati dell Emittente stesso. Mentre in molti casi l Emittente può richiedere ulteriori garanzie a controparti che si trovino in difficoltà finanziarie, potrebbero sorgere delle contestazioni in merito all ammontare della garanzia che l Emittente ha diritto di ricevere e al valore delle attività oggetto di garanzia. Livelli di inadempimento, diminuzioni e contestazioni in relazione a controparti sulla valutazione della garanzia aumentano significativamente in periodi di tensioni e illiquidità di mercato. Rischio di mercato Si definisce rischio di mercato il rischio di perdite di valore degli strumenti finanziari detenuti dall Emittente per effetto dei movimenti delle variabili di mercato (a titolo esemplificativo ma non esaustivo, tassi di interesse, prezzi dei titoli, tassi di cambio) che potrebbero generare un deterioramento della solidità patrimoniale [dell Emittente/del Gruppo].L Emittente è quindi esposto a potenziali cambiamenti nel valore degli strumenti finanziari ivi inclusi i titoli emessi da Stati sovrani, dovuti a fluttuazioni di tassi di interesse, dei tassi di cambi e di valute, nei prezzi dei mercati azionari e delle materie prime e degli spread di credito, e/o altri rischi.[al riguardo, anche un rilevante investimento in titoli emessi da Stati sovrani può esporre la banca a significative perdite di valore dell attivo patrimoniale.] Tali fluttuazioni potrebbero essere generate da cambiamenti nel generale andamento dell economia, dalla propensione all investimento degli investitori, da politiche monetarie e fiscali, dalla liquidità dei mercati su scala globale, dalla disponibilità e costo dei capitali, da interventi delle agenzie di rating, da eventi politici a livello sia locale sia internazionale e da conflitti bellici e atti di terrorismo. Rischio Legale E connesso all eventualità che vengano proposte contro l Emittente rivendicazioni giudiziarie le cui implicazioni economiche possono ripercuotersi sulla stabilità dell Emittente stesso. Allo stato attuale le cause pendenti sono da ritenersi di importo non significativo rispetto alla solidità dell Emittente. Rischio Operativo L Emittente, al pari di altri istituti bancari, è esposto a diversi tipi di rischio operativo, quali il rischio di frode da parte di dipendenti e soggetti esterni, il rischio di operazioni non autorizzate eseguite dai dipendenti ed il rischio di errori operativi compresi quelli risultanti da vizi o malfunzionamenti dei sistemi informatici o di telecomunicazione. Rischio di liquidità dell Emittente Si definisce rischio di liquidità, il rischio che la Banca non riesca a far fronte ai propri impegni di pagamento quando essi giungono a scadenza. La liquidità dell Emittente potrebbe essere danneggiata dall incapacità di accedere ai mercati dei capitali attraverso emissioni di titoli di debito (garantiti o non) e dall incapacità di vendere determinate attività o riscattare i propri investimenti, da imprevisti flussi di cassa in uscita o dall obbligo di prestare maggiori garanzie. Rischio di liquidità dell Emittente Si definisce rischio di liquidità, il rischio che la Banca non riesca a far fronte ai propri impegni di pagamento quando essi giungono a scadenza. La liquidità dell Emittente potrebbe essere danneggiata dall incapacità di accedere ai mercati dei capitali attraverso emissioni di titoli di debito (garantiti o non) e dall incapacità di vendere determinate attività o riscattare i propri investimenti, da imprevisti flussi di cassa in uscita o dall obbligo di prestare maggiori garanzie. Rischio correlato all assenza di Rating dell Emittente 93

94 FATTORI DI RISCHIO L Emittente non ha richiesto alcun giudizio di rating per se. Ciò costituisce un fattore di rischio in quanto non vi è disponibilità immediata di un indicatore sintetico rappresentativo della propria solvibilità. Va tuttavia tenuto in debito conto che l assenza di rating dell Emittente non è di per se indicativa della solvibilità dell Emittente. FATTORI DI RISCHIO RELATIVI AI TITOLI OFFERTI Si invitano gli investitori a leggere attentamente la presente Nota Informativa al fine di comprendere i fattori di rischio sotto elencati collegati alla sottoscrizione delle Obbligazioni. Rischio di credito per il sottoscrittore Sottoscrivendo o acquistando le obbligazioni, l investitore diviene finanziatore dell Emittente e titolare di un credito nei confronti del medesimo per il pagamento degli interessi e per il rimborso del capitale a scadenza. L investitore è dunque esposto al rischio che l Emittente divenga insolvente o comunque non sia in grado di adempiere a tali obblighi di pagamento. Per un corretto apprezzamento del rischio Emittente in relazione all investimento si rinvia al Documento di Registrazione ed in particolare al capitalo Fattori di rischio dello stesso. Rischio connesso all assenza di garanzie relative alle obbligazioni Il rimborso del capitale ed il pagamento degli interessi sono garantiti unicamente dal patrimonio dell Emittente. I titoli non beneficiano di alcuna garanzia reale o di garanzie personali da parte di soggetti terzi e non sono assistiti dalla garanzia del fondo interbancario di tutela dei depositi né dal fondo nazionale di garanzia. Rischio relativo alla vendita delle Obbligazioni prima della scadenza Nel caso in cui l investitore volesse vendere le Obbligazioni prima della loro scadenza naturale, il prezzo di vendita sarà influenzato da diversi elementi: - variazione dei tassi di interesse di mercato ( Rischio di Tasso di Mercato ); - assenza di un mercato in cui i titoli verranno negoziati ( Rischio di liquidità ); - variazioni del merito creditizio dell Emittente ( Rischio di deterioramento del Merito Creditizio dell Emittente ). Tali elementi potranno determinare una riduzione del prezzo di mercato delle obbligazioni anche al di sotto del valore nominale (o del prezzo di sottoscrizione nel caso di emissioni sotto la pari delle stesse). Questo significa che nel caso in cui l investitore vendesse le obbligazioni prima della scadenza, potrebbe anche subire una rilevante perdita in conto capitale. Per conto, tali elementi non influenzano il valore di rimborso che rimane pari al 100% del valore nominale. I rischi relativi ai suddetti fattori sono di seguito descritti in maggior dettaglio. Rischio di tasso di mercato In caso di vendita prima della scadenza, l investitore è esposto al cosiddetto rischi di tasso, in quanto in caso di aumento dei tassi di mercato si verificherà una diminuzione del prezzo del titolo, mentre in caso contrario il titolo subirà un apprezzamento. L impatto delle variazioni dei tassi di interesse di mercato sul prezzo delle Obbligazioni a Tasso Step Up Step Down è tanto più accentuato, a parità di condizioni, quanto più è lunga la vita residua del titolo (per tale intendendosi il periodo di tempo che deve trascorrere prima del suo naturale rimborso). Rischio di liquidità È il rischio rappresentato dalla difficoltà o impossibilità per un investitore di vendere prontamente le Obbligazioni prima della loro scadenza naturale ad un prezzo in linea con il mercato, che potrebbe anche essere inferiore al prezzo di emissione del titolo.pertanto l investitore, nell elaborare la propria strategia finanziaria, deve avere ben presente che l orizzonte temporale dell investimento nelle Obbligazioni (definito dalla durata delle stesse all atto dell emissione e/o della sottoscrizione) deve essere in linea con le sue esigenze future di liquidità. Non è attualmente prevista una domanda di ammissione delle Obbligazioni alla negoziazione presso mercati regolamentati né su Sistemi Multilaterali di negoziazione (MTF) o per il tramite di Internalizzatori Sistematici ai sensi degli articoli 77-bis e seguenti del TUF. L investitore deve quindi tenere presente che le Obbligazioni potrebbero presentare dei problemi anche significativi di liquidità. Potrebbe infatti verificarsi l eventualità che il prezzo di tali strumenti sia condizionato dalla scarsa liquidità e liquidabilità degli stessi. In tal caso, l eventuale prezzo di disinvestimento delle Obbligazioni potrebbe 94

95 FATTORI DI RISCHIO risultare inferiore rispetto all iniziale prezzo di sottoscrizione. L investitore potrebbe quindi trovarsi nell impossibilità di liquidare il proprio investimento. Tale rischio risulta, tuttavia, mitigato dal fatto che la Banca s impegna al riacquisto in contropartita diretta, al di fuori di qualunque struttura di negoziazione. La Banca si assume pertanto l onere di controparte impegnandosi incondizionatamente al riacquisto di qualunque quantitativo di Obbligazioni su iniziativa dell investitore. Si rinvia al paragrafo 6.3 della presente Nota Informativa per informazioni relative alla modalità di determinazione del prezzo di riacquisto.inoltre, si evidenzia come nel corso del periodo di offerta delle Obbligazioni l Emittente abbia la facoltà di procedere in qualsiasi momento alla chiusura anticipata dell offerta sospendendo immediatamente l accettazione di ulteriori richieste di sottoscrizione (dandone comunicazione al pubblico secondo le modalità indicate nella presente Nota Informativa). Una riduzione dell ammontare nominale complessivo del Prestito può avere un impatto negativo sulla liquidità delle Obbligazioni. Rischio di deterioramento del merito di credito dell'emittente Le Obbligazioni potranno anche deprezzarsi in caso di peggioramento della situazione finanziaria dell'emittente, ovvero nel caso di deterioramento del merito creditizio dello stesso. Non si può quindi escludere che i corsi dei titoli sul mercato secondario possano essere influenzati, tra l altro, da un diverso apprezzamento del rischio emittente. Rischio connesso alla presenza di un onere implicito nel prezzo di emissione Nelle Condizioni Definitive saranno indicati gli eventuali oneri/commissioni compresi nel Prezzo di Emissione delle obbligazioni. La presenza di tali oneri/commissioni potrebbe comportare un rendimento a scadenza non in linea con la rischiosità degli strumenti finanziari e quindi, inferiore rispetto a quello offerto da titoli similari ( in termini di caratteristiche del titolo e profilo di rischio) trattati sul mercato. Inoltre gli oneri/commissioni impliciti non partecipano alla determinazione del prezzo delle obbligazioni in sede di mercato secondario; conseguentemente l'investitore deve tener presente che il prezzo delle obbligazioni sul mercato secondario subirà una diminuzione immediata in misura pari a tali costi ( si veda il paragrafo "Scomposizione del Prezzo di Emissione" della presente Nota Informativa). Rischio connesso all apprezzamento della relazione rischio-rendimento Nella presente Nota Informativa, al paragrafo 5.3, sono indicati i criteri di determinazione del prezzo e del rendimento delle Obbligazioni. In particolare, nella determinazione del tasso del Prestito, l Emittente ha applicato uno spread creditizio per tener conto di eventuali differenze del proprio merito di credito rispetto a quello implicito nella curva dei rendimenti dei titoli risk free presa come riferimento. Eventuali diversi apprezzamenti della relazione rischio - rendimento da parte del mercato possono determinare riduzioni, anche significative, del prezzo delle Obbligazioni. L'investitore deve considerare che il rendimento offerto dalle Obbligazioni dovrebbe essere sempre correlato al rischio connesso all'investimento nelle stesse: a titoli con maggior rischio dovrebbe sempre corrispondere un maggior rendimento. Rischio di scostamento del rendimento dell obbligazione rispetto al rendimento di un titolo a Governativo (da inserire solo se presente) Nelle Condizioni Definitive di ciascun prestito è indicato il rendimento effettivo su base annua delle Obbligazioni (in regime di capitalizzazione composta), al lordo ed al netto dell effetto fiscale. Lo stesso è confrontato con il rendimento effettivo su base annua (sempre al lordo ed al netto dell effetto fiscale) di un titolo Governativo di durata residua similare (quali ad esempio un BTP per le Obbligazioni a Tasso Step Up Step Down). Alla data del confronto indicata nelle Condizioni Definitive di ciascun Prestito, il rendimento effettivo su base annua delle Obbligazioni potrebbe anche risultare inferiore rispetto al rendimento effettivo su base annua di un titolo Governativo di durata residua similare. Rischio dovuto all assenza di rating degli strumenti finanziari L Emittente non ha richiesto alcun giudizio di rating per le Obbligazioni. Ciò costituisce un fattore di rischio in quanto non vi è disponibilità immediata di un indicatore sintetico rappresentativo della rischiosità degli strumenti finanziari. 95

96 FATTORI DI RISCHIO Va tuttavia tenuto in debito conto che l'assenza di rating degli strumenti finanziari oggetto dell'offerta non è di per sé indicativa della solvibilità dell'emittente e, conseguentemente, di rischiosità degli strumenti finanziari oggetto dell'offerta medesima. Rischio di conflitti di interessi I soggetti a vario titolo coinvolti nell emissione e nel collocamento delle Obbligazioni possono avere, rispetto all operazione, un interesse autonomo potenzialmente in conflitto con quello dell investitore. Di seguito vengono descrittii conflitti di interesse connessi con l emissione delle Obbligazioni: Coincidenza dell Emittente con il Responsabile del Collocamento e con l Agente di Calcolo.L'Emittente, opera in qualità di Responsabile del Collocamento e come Agente di Calcolo delle Obbligazioni; in tal caso, l Emittente si trova in una situazione di conflitto di interessi nei confronti degli investitori in quanto i titoli collocati sono di propria emissione; Negoziazione dei titoli al di fuori di qualunque struttura di negoziazione L Emittente potrà negoziare i titoli su istanza del sottoscrittore al di fuori di qualunque struttura di negoziazione; ciò potrebbe configurare una situazione di conflitto di interesse nei confronti dell investitore. Rischio relativo al ritiro dell offerta Al verificarsi di determinate circostanze indicate nel paragrafo della presente Nota Informativa, l Emittente avrà il diritto, entro la Data di Emissione, di dichiarare revocata o di ritirare l offerta, nel qual caso le adesioni eventualmente ricevute saranno considerate nulle ed inefficaci. Rischio di cambiamento del regime fiscale applicabile alle Obbligazioni I redditi derivanti dalle Obbligazioni sono soggetti al regime fiscale vigente di volta in volta. L investitore potrebbe subire un danno da un eventuale inasprimento del regime fiscale causato da un aumento delle imposte attualmente in essere (12,50%) o dall introduzione di nuove imposte, che andrebbero a diminuire il rendimento effettivo netto delle Obbligazioni. 2. ESEMPLIFICAZIONE DEI RENDIMENTI SCOMPOSIZIONE DEL PREZZO DI EMISSIONE Di seguito saranno evidenziati il rendimento effettivo (lordo e netto) su base annua delle Obbligazioni [ ] di cui al paragrafo 3 ed un confronto tra il loro rendimento effettivo su base annua e quello di un Titolo Governativo (BTP [ ] di similare scadenza). Il rendimento effettivo su base annua, al lordo ed al netto dell effetto fiscale, sarà calcolato con il metodo del tasso interno di rendimento in regime di capitalizzazione composta, sulla base dell importo versato, nonché dei flussi di cassa conseguiti (interessi e capitale). Si sottolinea, inoltre, che il rendimento effettivo netto su base annua delle Obbligazioni è calcolato ipotizzando l applicazione dell imposta sostitutiva delle imposte sui redditi nella misura del [ ]% vigente alla data di pubblicazione delle presenti Condizioni Definitive ed applicabile a talune categorie di investitori residenti fiscalmente in Italia. 2.1 Esemplificazione, scomposizione e comparazione delle obbligazioni a Tasso Step Up Step Down Caratteristiche dell Obbligazione Tasso [ ] con rimborso a scadenza 96

97 Finalità di investimento Le obbligazioni Step Up Step Down consentono all Investitore il conseguimento di rendimenti fissi crescenti/decrescenti nel tempo, non influenzati, pertanto, dalle oscillazioni dei tassi di mercato qualora detenute fino a scadenza. Si riporta di seguito il rendimento effettivo su base annua dell obbligazione a Tasso Step Up Step Down [ ] con rimborso unico a scadenza pari al 100% del Valore Nominale, emessa ai sensi del presente Prospetto, avente le seguenti caratteristiche: Valore nominale Valuta di denominazione Data di emissione Data di godimento Data di scadenza Durata Commissioni di sottoscrizione/collocamento/altri oneri Importo versato in Euro Prezzo di emissione Prezzo di sottoscrizione * Prezzo di rimborso Tasso di interesse annuale Euro [ ] EURO [ ] [ ] [ ] [ ] [ ] [ ]% [ ]% [ ]% Cedola Lorda Cedola Netta [ ] [ ] [ ] [ ] [ ] [ ] [ ] [ ] [ ] Periodicità Cedole [ ] Date di Pagamento Cedole [ ] Convenzione di calendario [ ] Convenzione di calcolo [ ] Base per il calcolo [ ] Ritenuta Fiscale [ ]% (*) Qualora il prestito venga sottoscritto in una data successiva alla data di emissione sarà addebitato ai sottoscrittori anche il rateo di cedola maturato nel periodo intercorso dalla data di emissione alla data di regolamento. Le Obbligazioni assicurano un rendimento effettivo annuo lordo pari a [ ]% e un rendimento effettivo annuo netto pari a [ ]% (calcolati in regime di capitalizzazione composta). Scomposizione del prezzo di emissione Il Prestito, avente ad oggetto Obbligazioni a Tasso Step Up/Step Down, di cui alle presenti Condizioni Definitive, rimborsa il 100% del Valore Nominale alla scadenza e paga posticipatamente cedole fisse [ ] per tutta la durata del prestito, con frequenza [ ], calcolate in base ad un tasso di interesse annuo lordo pari al [ ] del Valore Nominale. La seguente tabella evidenzia il valore della componente obbligazionaria e delle voci di costo connesse con l investimento nelle Obbligazioni [ ] oggetto delle presenti Condizioni Definitive. Il valore della componente obbligazionaria è stato valutato sulla base della curva Swap di pari durata dell obbligazione tenendo conto del merito di credito dell Emittente ed è stato calcolato sulla base del valore attuale dei flussi futuri. Alla data del [ ], esso risulta pari a [ ]% Si evidenzia che tutti i valori indicati nella tabella di seguito riportata sono stati attribuiti sulla base delle condizioni di mercato del [ ] 97

98 Valore componente obbligazionaria [ ]% Onere implicito/componente implicita Prezzo di emissione Voci di costo (1) Prezzo di sottoscrizione [ ]% [ ]% [ ]% [ ]% 1) Commissioni di sottoscrizione/collocamento/altre esplicite Comparazione dei rendimenti effettivi con quelli di un titolo Governativo di similare durata residua I rendimenti effettivi delle Obbligazioni sono confrontati con quelli di un titolo Governativo di scadenza similare, il [ ] (ISIN [ ]), con prezzo ufficiale del [ ], pari al [ ]% del valore nominale rilevato su sul circuito telematico Bloomberg/Reuters. Titolo Rendimento effettivo annuo Rendimento effettivo annuo netto lordo (*) (**%) BTP [ ][ ]% IT[ ] [ ]% [ ]% Obbligazioni Banca Popolare Pugliese S.c.p.a. Tasso Fisso [ ] IT[ ] [ ]% [ ]% * rendimento effettivo annuo lordo in regime di capitalizzazione composta ** rendimento effettivo annuo netto in regime di capitalizzazione composta ipotizzando l applicazione dell imposta sostitutiva del 12,50% sulle cedole liquidate. Il raffronto sopra riportato è stato fatto prendendo in considerazione il prezzo ufficiale del BTP alla data del [ ], pertanto i termini dello stesso potrebbero in futuro cambiare anche significativamente in conseguenza delle condizioni di mercato. 98

99 3. CONDIZIONI DELL OFFERTA E CARATTERISTICHE SPECIFICHE DEL PRESTITO OBBLIGAZIONARIO Denominazione Obbligazioni ISIN Valuta di denominazione Ammontare Totale Condizioni dell'offerta Periodo di Offerta Lotto Minimo Prezzo di Emissione Criterio di determinazione del prezzo e dei rendimenti Data di Emissione e di Godimento [ ] [ ] Euro L'Ammontare Totale dell'emissione è pari a [ ] Euro, per un totale di n. [ ] Obbligazioni, ciascuna del Valore Nominale di [ ] Euro. L'Emittente nel Periodo di Offerta ha facoltà di aumentare l'ammontare Totale tramite comunicazione sul sito e contestualmente trasmesso alla Consob. Indicare in alternativa [L'offerta è indirizzata alla clientela della Banca Popolare Pugliese s.c.p.a.]; [L'offerta è indirizzata alla clientela della Banca Popolare Pugliese s.c.p.a.] che alla data del [ ], sia intestataria di rapporti di conto corrente e/o deposito titoli presso gli sportelli della banca presenti nell'area geografica (provincia e/o comune) di [ ] ]; [L'offerta è indirizzata alla clientela della Banca Popolare Pugliese s.c.p.a.] esclusivamente con apporto di cosiddetto "denaro fresco" da parte del potenziale investitore. Per "denaro fresco" si intendono le nuove disponibilità accreditate dal sottoscrittore presso l'emittente a decorrere dalla data del [ ], fino alla data di chiusura del periodo di offerta. L'apporto di nuova disponibilità potrà avvenire esclusivamente nella forma di: denaro contante, bonifico proveniente da altre banche e/o intermediari, giroconto di denaro fresco da altri sportelli o conti intrattenuti sulla Banca, assegni bancari o circolari]; [L'offerta è indirizzata alla clientela della Banca Popolare Pugliese s.c.p.a.] che alla data del [ ], siano residenti nell'area geografica (provincia e/o comune) di [ ] ]; [L'offerta è indirizzata alla clientela della Banca Popolare Pugliese s.c.p.a.] che alla data del [ ], risulti detentore dei seguenti prodotti finanziari: [ ] già collocati presso la rete dell'emittente, e per un ammontare minimo non inferiore ad Euro[ ]]; [L'offerta è indirizzata ai SOCI della Banca Popolare Pugliese S.c.p.a.]; [Lìofferta è indirizzata a persone fisiche non esercenti attività d Impresa per la sottoscrizione di titoli di risparmio agevolati per l economia Meridionale previsti dall art..8 del Decreto Legge 13 maggio 2011 n.70 convertito in legge 12 luglio 2011, n.106]. Le Obbligazioni saranno offerte dal [ ] al [ ], salvo ampliamento o chiusura anticipata del Periodo di offerta; le variazioni verranno comunicate con apposito Avviso da pubblicarsi sul sito dell'emittente e contestualmente trasmesso alla Consob Le domande di adesione all'offerta dovranno essere presentate per quantitativi non inferiori al Lotto Minimo pari a n. [ ] Obbligazione/i. [ Qualora il sottoscrittore intendesse sottoscrivere un importo superiore, questo è consentito per importi multipli di Euro [ ], pari a n. [ ] obbligazioni/e ] Il prezzo di emissione è pari a [ ]% del valore nominale e cioè [ ] Euro. Resta fermo che nell'ipotesi in cui la sottoscrizione delle Obbligazioni da parte degli investitori avvenisse ad una data successiva alla Data di Godimento, il Prezzo di Emissione dovrà essere maggiorato del rateo interessi. Le condizioni finanziarie dell Emissione sono state autorizzate dal Direttore Generale in data [ ] in base [ ]. La Data di Emissione del Prestito è il [ ] / La Data di Godimento del Prestito è il [ ]. 99

100 Data di Scadenza Date di Regolamento Tasso di interesse Pagamento delle Cedole Commissioni e oneri a carico del sottoscrittore Convenzione di calendario Convenzione di calcolo Base per il calcolo Rimborso Soggetti Incaricati del Collocamento Responsabile per il collocamento Agente per il calcolo Denominazione e indirizzo degli organismi incaricati del servizio finanziario Regime fiscale La data di Scadenza del Prestito è il [ ] La Data di Regolamento del Prestito coincide con la data di sottoscrizione Le Obbligazioni fruttano, sul loro valore nominale, interessi calcolati ad un tasso annuo lordo del [ ]%. Qualora il giorno di pagamento degli interessi coincida con un giorno non lavorativo, i pagamenti verranno effettuati il primo giorno lavorativo successivo, senza il riconoscimento di ulteriori interessi. Le Cedole saranno pagate con frequenza [ ad es.: mensile/trimestrale / semestrale / annuale ] alle seguenti date: [indicazione di tutte le date di pagamento delle cedole del Prestito]. [I sottoscrittori non pagheranno alcuna commissione di sottoscrizione/collocamento/altri oneri, né impliciti né espliciti.] [I sottoscrittori pagheranno commissioni di [sottoscrizione] [collocamento] [ altri oneri] pari a [ ]% del Prezzo di Emissione delle Obbligazioni [con un massimo di Euro [ ]]. Calendario [TARGET] [in alternativa indicare calendario] Gli interessi saranno calcolati secondo la convenzione [Following Business Day] / [in alternativa indicare convenzione] [ ] Le Obbligazioni saranno rimborsate alla pari in un'unica soluzione alla Data di Scadenza. Non è previsto il rimborso anticipato Il collocamento delle Obbligazioni verrà effettuato tramite [la rete di filiali dell'emittente. L'Emittente agisce in qualità di Responsabile del collocamento. L'Emittente agisce in qualità di Agente per il calcolo. Il pagamento degli interessi ed il rimborso del capitale avvengono a cura della Banca Emittente presso la stessa ovvero per il tramite di intermediari aderenti al sistema di gestione accentrata Monte Titoli S.p.A. ( Via Mantegna, Milano). [Dalla data di autorizzazione del Prospetto di Base cui afferiscono le presenti Condizioni Definitive non sono accorse variazioni al Regime Fiscale cui sono soggette le Obbligazioni indicato al paragrafo 4.14 della pertinente Nota Informativa] ovvero [Indicare le eventuali variazioni accorse al regime fiscale]. 100

101 4. AUTORIZZAZIONE RELATIVA ALL EMISSIONE Il Programma di Emissioni Obbligazionarie è stato approvato con delibera del Consiglio di Amministrazione in data xxxxx. L emissione delle Obbligazioni delle presenti Condizioni Definitive è stata autorizzata dal Direttore Generale in data [ ]. dott. <<nome, cognome>> <<qualifica>> BANCA POPOLARE PUGLIESE 101

102 SEZIONE C PROGRAMMA DI EMISSIONE DI OBBLIGAZIONI BANCA POPOLARE PUGLIESE OBBLIGAZIONI ZERO COUPON C1 FATTORI DI RISCHIO FATTORI DI RISCHIO La Banca Popolare Pugliese S.c.p.a., in qualità di Emittente, invita gli investitori a prendere attenta visione della presente nota informativa, al fine di comprendere i fattori di rischio connessi alle obbligazioni emesse nell ambito del programma denominato Banca Popolare Pugliese Obbligazioni Zero Coupon. L investitore dovrebbe concludere una operazione avente ad oggetto tali obbligazioni solo dopo averne compreso la natura e il grado di esposizione al rischio che le stesse comportano. Resta inteso che, valutato il rischio dell operazione, l investitore e la Banca Popolare Pugliese S.c.p.a. devono verificare se l investimento è adeguato per l investitore avendo riguardo alla sua situazione patrimoniale, ai suoi obiettivi di investimento e alla sua personale esperienza nel campo degli investimenti finanziari. Si richiama inoltre l attenzione dell investitore sul Documento di Registrazione ove sono riportati i fattori di rischio relativi all Emittente. 1.1 Descrizione sintetica delle caratteristiche dello strumento Le obbligazioni Zero Coupon consentono all Investitore il conseguimento di rendimenti costanti nel tempo, non influenzati, pertanto, dalle oscillazioni dei tassi di mercato qualora detenute fino a scadenza. Le obbligazioni che verranno emesse nell ambito del programma Banca Popolare Pugliese S.c.p.a Obbligazioni Zero Coupon sono titoli che danno diritto al rimborso del 100% del valore nominale a scadenza e al pagamento di interessi il cui importo è determinato come differenza tra ii prezzo di rimborso a scadenza ed il prezzo di emissione che sarà sempre inferiore al 100% del valore nominale. Per questa tipologia di Obbligazioni non saranno corrisposte cedole di interessi durante la vita delle Obbligazioni stesse. Le obbligazioni saranno rimborsate in un'unica soluzione alla data di scadenza indicata nelle Condizioni Definitive di ciascun prestito Nelle Condizioni Definitive di ciascun Prestito, sono indicate le caratteristiche delle Obbligazioni relative alla specifica emissione, fra cui: il prezzo di emissione e di rimborso, il valore nominale delle Obbligazioni, la durata il codice Isin e tutti quegli eventuali ulteriori elementi atti a definire le caratteristiche delle obbligazioni. Nel paragrafo 2.1 e nella tabella di scomposizione delle Condizioni Definitive di ciascun prestito sono altresì indicate le eventuali commissioni e gli oneri a carico degli investitori. Le obbligazioni saranno denominate in euro. 1.2 Esemplificazione, scomposizione e comparazione dello strumento finanziario con altri titoli Nelle Condizioni Definitive di ciascun Prestito è riportata una scomposizione finalizzata ad evidenziare il valore della componente obbligazionaria e delle commissioni/altri oneri connessi con l investimento nelle Obbligazioni. Inoltre, sarà indicato l obiettivo di investimento per l Investitore ed il rendimento effettivo su base annua al lordo ed al netto dell effetto fiscale (in regime di capitalizzazione composta, calcolato sulla base della vigente normativa fiscale). Lo stesso verrà confrontato, alla data di volta in volta indicata nelle Condizioni Definitive di ciascun prestito, con il rendimento effettivo su base annua al lordo e al netto dell effetto fiscale, di un titolo Governativo di durata residua similare. Al riguardo si riportano le specificità del Prestito emesso nell ambito del Prestito emesso nell ambito del Prospetto di Base. 1.3 Fattori di Rischio connessi all Emittente Al fine di comprendere ifattori di rischio relativi all Emittente, che devono essere considerati prima di qualsiasi decisione di investimento, si invitano gli investitori a leggere con attenzione il paragrafo 2 del Documento di Registrazione incluso nel presente Prospetto di Base. 102

103 FATTORI DI RISCHIO 1.4 Fattori di rischio relativi ai titoli offerti Si invitano gli investitori a leggere attentamente la presente Nota Informativa al fine di comprendere i fattori rdi rischio sotto elencati collegati alla sottoscrizione delle Obbligazioni Rischio di credito per il sottoscrittore Sottoscrivendo o acquistando le obbligazioni, l investitore diviene finanziatore dell Emittente e titolare di un credito nei confronti del medesimo per il pagamento degli interessi e per il rimborso del capitale a scadenza. L investitore è dunque esposto al rischio che l Emittente divenga insolvente o comunque non sia in grado di adempiere a tali obblighi di pagamento. Per un corretto apprezzamento del rischio Emittente in relazione all investimento si rinvia al Documento di Registrazione ed in particolare al Capitolo Fattori di Rischio dello stesso Rischio connesso all assenza di garanzie relative alle obbligazioni Il rimborso del capitale ed il pagamento degli interessi sono garantiti unicamente dal patrimonio dell Emittente. I titoli non beneficiano di alcuna garanzia reale o di garanzie personali da parte di soggetti terzi e non sono assistiti dalla garanzia del fondo interbancario di tutela dei depositi né dal fondo nazionale di garanzia Rischio relativo alla vendita delle Obbligazioni prima della scadenza Nel caso in cui l investitore volesse vendere le Obbligazioni prima della loro scadenza naturale, il prezzo di vendita sarà influenzato da diversi elementi: - variazione dei tassi di interesse di mercato ( Rischio di Tasso di Mercato ); - assenza di un mercato in cui i titoli verranno negoziati ( Rischio di liquidità ); - variazioni del merito creditizio dell Emittente ( Rischio di deterioramento del Merito Creditizio dell Emittente ). Tali elementi potranno determinare una riduzione del prezzo di mercato delle obbligazioni anche al di sotto del valore nominale (o del prezzo di sottoscrizione nel caso di emissioni sotto la pari delle stesse). Questo significa che nel caso in cui l investitore vendesse le obbligazioni prima della scadenza, potrebbe anche subire una rilevante perdita in conto capitale. Per conto, tali elementi non influenzano il valore di rimborso che rimane pari al 100% del valore nominale. I rischi relativi ai suddetti fattori sono di seguito descritti in maggior dettaglio Rischio di tasso di mercato In caso di vendita prima della scadenza, l'investitore è esposto al cosiddetto "rischio di tasso", in quanto in caso di aumento dei tassi di mercato si verificherà una diminuzione del prezzo del titolo, mentre in caso contrario il titolo subirà un apprezzamento. Nel caso di titoli Zero Coupon oggetto del presente programma, essendo questi strumenti finanziari con duration ( per duration si intende il tempo di attesa medio per ottenere il flusso di cassa; in un'obbligazione zero coupon il tasso medio di attesa coincide con la vita residua del titolo in quanto l'unico flusso di cassa ad essere pagato è il valore di rimborso a scadenza) maggiore rispetto ai titoli con flusso cedolare, variazioni al rialzo dei tassi di mercato possono dar vita a prezzi più penalizzanti per l'investitore. L'impatto delle variazioni dei tassi di interesse di mercato sul prezzo delle Obbligazioni Zero Coupon è tanto più accentuato, a parità di condizioni, quanto più è lunga la vita residua del titolo ( per tale intendendosi il periodo di tempo che deve trascorrere prima del suo naturale rimborso) Rischio di liquidità È il rischio rappresentato dalla difficoltà o impossibilità per un investitore di vendere prontamente le Obbligazioni prima della loro scadenza naturale ad un prezzo in linea con il mercato, che potrebbe anche essere inferiore al prezzo di emissione del titolo.pertanto l investitore, nell elaborare la propria strategia finanziaria, deve avere ben presente che l orizzonte temporale dell investimento nelle Obbligazioni (definito dalla durata delle stesse all atto dell emissione e/o della sottoscrizione) deve essere in linea con le sue esigenze future di liquidità. Non è attualmente prevista una domanda di ammissione delle Obbligazioni alla 103

104 FATTORI DI RISCHIO negoziazione presso mercati regolamentati né su Sistemi Multilaterali di negoziazione (MTF) o per il tramite di Internalizzatori Sistematici ai sensi degli articoli 77-bis e seguenti del TUF. L investitore deve quindi tenere presente che le Obbligazioni potrebbero presentare dei problemi anche significativi di liquidità. Potrebbe infatti verificarsi l eventualità che il prezzo di tali strumenti sia condizionato dalla scarsa liquidità e liquidabilità degli stessi. In tal caso, l eventuale prezzo di disinvestimento delle Obbligazioni potrebbe risultare inferiore rispetto all iniziale prezzo di sottoscrizione. L investitore potrebbe quindi trovarsi nell impossibilità di liquidare il proprio investimento. Tale rischio risulta, tuttavia, mitigato dal fatto che la Banca s impegna al riacquisto in contropartita diretta, al di fuori di qualunque struttura di negoziazione. La Banca si assume pertanto l onere di controparte impegnandosi incondizionatamente al riacquisto di qualunque quantitativo di Obbligazioni su iniziativa dell investitore. Si rinvia al paragrafo 6.3 della presente Nota Informativa per informazioni relative alla modalità di determinazione del prezzo di riacquisto.inoltre, si evidenzia come nel corso del periodo di offerta delle Obbligazioni l Emittente abbia la facoltà di procedere in qualsiasi momento alla chiusura anticipata dell offerta sospendendo immediatamente l accettazione di ulteriori richieste di sottoscrizione (dandone comunicazione al pubblico secondo le modalità indicate nella presente Nota Informativa). Una riduzione dell ammontare nominale complessivo del Prestito può avere un impatto negativo sulla liquidità delle Obbligazioni Rischio di deterioramento del merito di credito dell'emittente Le Obbligazioni potranno anche deprezzarsi in caso di peggioramento della situazione finanziaria dell'emittente, ovvero nel caso di deterioramento del merito creditizio dello stesso. Non si può quindi escludere che i corsi dei titoli sul mercato secondario possano essere influenzati, tra l altro, da un diverso apprezzamento del rischio emittente Rischio connesso alla presenza di un onere implicito nel prezzo di emissione Nelle Condizioni Definitive saranno indicati gli eventuali oneri/commissioni compresi nel Prezzo di Emissione delle obbligazioni. La presenza di tali oneri/commissioni potrebbe comportare un rendimento a scadenza non in linea con la rischiosità degli strumenti finanziari e quindi, inferiore rispetto a quello offerto da titoli similari ( in termini di caratteristiche del titolo e profilo di rischio) trattati sul mercato. Inoltre gli oneri/commissioni impliciti non partecipano alla determinazione del prezzo delle obbligazioni in sede di mercato secondario; conseguentemente l'investitore deve tener presente che il prezzo delle obbligazioni sul mercato secondario subirà una diminuzione immediata in misura pari a tali costi ( si veda il paragrafo "Scomposizione del Prezzo di Emissione" della presente Nota Informativa) Rischio connesso all apprezzamento del rischio-rendimento Nella presente Nota Informativa, al paragrafo 5.3, sono indicati i criteri di determinazione del prezzo e del rendimento delle Obbligazioni. In particolare, nella determinazione del tasso del Prestito, l Emittente ha applicato uno spread creditizio per tener conto di eventuali differenze del proprio merito di credito rispetto a quello implicito nella curva dei rendimenti dei titoli risk free presa come riferimento. Eventuali diversi apprezzamenti della relazione rischio - rendimento da parte del mercato possono determinare riduzioni, anche significative, del prezzo delle Obbligazioni. L'investitore deve considerare che il rendimento offerto dalle Obbligazioni dovrebbe essere sempre correlato al rischio connesso all'investimento nelle stesse: a titoli con maggior rischio dovrebbe sempre corrispondere un maggior rendimento Rischio di scostamento del rendimento dell obbligazione rispetto al rendimento di un titolo Governativo Nelle Condizioni Definitive di ciascun prestito è indicato il rendimento effettivo su base annua delle Obbligazioni (in regime di capitalizzazione composta), al lordo ed al netto dell effetto fiscale. Lo stesso è confrontato con il rendimento effettivo su base annua (sempre al lordo ed al netto dell effetto fiscale) di un Titolo Governativo di durata residua similare (quali ad esempio un CTZ per le Obbligazioni Zero Coupon). Alla data del confronto indicata nelle Condizioni Definitive di ciascun Prestito, il rendimento effettivo su base annua delle Obbligazioni potrebbe anche risultare inferiore rispetto al rendimento effettivo su base annua di un titolo Governativo di durata residua similare. 104

105 1.4.7 Rischio dovuto all assenza di rating degli strumenti finanziari FATTORI DI RISCHIO L Emittente non ha richiesto alcun giudizio di rating per le Obbligazioni. Ciò costituisce un fattore di rischio in quanto non vi è disponibilità immediata di un indicatore sintetico rappresentativo della rischiosità degli strumenti finanziari. Va tuttavia tenuto in debito conto che l'assenza di rating degli strumenti finanziari oggetto dell'offerta non è di per sé indicativa della rischiosità degli strumenti finanziari oggetto dell'offerta medesima Rischi relativi ai conflitti di interessi I soggetti a vario titolo coinvolti nell'emissione e nel collocamento delle Obbligazioni possono avere, rispetto all'operazione, un interesse autonomo potenzialmente in conflitto con quello dell'investitore. Di seguito vengono descritti i conflitti di interesse connessi con l'emissione delle Obbligazioni: Coincidenza dell'emittente con il Responsabile del Collocamento e con l'agente di Calcolo L'Emittente, opera in qualità di Responsabile del Collocamento e come Agente di Calcolo delle Obbligazioni; in tal caso, l'emittente si trova in una situazione di conflitto di interessi nei confronti degli investitori in quanto i titoli collocati sono di propria emissione; Negoziazione dei titoli al di fuori di qualunque struttura di negoziazione L'Emittente, potrà negoziare i titoli su istanza del sottoscrittore al di fuori di qualunque struttura di negoziazione; ciò potrebbe configurare una situazione di conflitto di interesse nei confronti dell'investitore; Rischio relativo al ritiro dell offerta Al verificarsi di determinate circostanze indicate nel paragrafo della presente Nota Informativa, l Emittente avrà il diritto, entro la Data di Emissione, di dichiarare revocata o di ritirare l offerta, nel qual caso le adesioni eventualmente ricevute saranno considerate nulle ed inefficaci Rischio di cambiamento del regime fiscale applicabile alle Obbligazioni I redditi derivanti dalle Obbligazioni sono soggetti al regime fiscale vigente di volta in volta. L investitore potrebbe subire un danno da un eventuale inasprimento del regime fiscale causato da un aumento delle imposte attualmente in essere (12,50%) o dall introduzione di nuove imposte, che andrebbero a diminuire il rendimento effettivo netto delle Obbligazioni. C2. - ESEMPLIFICAZIONE DEI RENDIMENTI SCOMPOSIZIONE DEL PREZZO DI EMISSIONE Nelle Condizioni Definitive di ciascun Prestito emesso a valere sul programma, saranno evidenziati il rendimento effettivo (lordo e netto) su base annua delle Obbligazioni di volta in volta emesse a valere sul Programma ed un confronto tra il loro rendimento effettivo su base annua e quello di un titolo Governativo (CTZ di similare scadenza). Il rendimento effettivo su base annua, al lordo ed al netto dell effetto fiscale, sarà calcolato con il metodo del tasso interno di rendimento in regime di capitalizzazione composta, sulla base dell importo versato, nonchè sui flussi di cassa conseguiti (interessi e capitale). Si sottolinea, inoltre, che il rendimento effettivo netto su base annua delle Obbligazioni è calcolato ipotizzando l applicazione dell imposta sostitutiva delle imposte sui redditi nella misura del 12,50% vigente alla data di pubblicazione del presente documento ed applicabile a talune categorie di investitori residenti fiscalmente in Italia. Si evidenzia che le Obbligazioni emesse in base al presente Programma potranno avere tasso, durata, frequenza del flusso cedolare e caratteristiche diverse da quelli indicati nelle presenti esemplificazioni. 105

106 2.1 Esemplificazione, scomposizione e comparazione delle obbligazioni Zero Coupon con rimborso unico a scadenza. Finalità di investimento Le Obbligazioni Zero Coupon consentono all Investitore il conseguimento di rendimenti costanti nel tempo, non influenzati,pertanto, dalle oscillazioni dei tassi di mercato qualora detenute fino a scadenza Caratteristiche di un ipotetica obbligazione Zero Coupon con rimborso unico a scadenza. Si riporta di seguito l esemplificazione del rendimento effettivo su base annua di un ipotetica obbligazione Zero Coupon con rimborso unico a scadenza pari al 100% del Valore Nominale, emessa ai sensi del presente prospetto, avente le seguenti caratteristiche: Valore nominale Euro Valuta di denominazione Euro Data di emissione - Data di godimento 06/07/2011 Data di scadenza 06/07/2013 Durata 2 anni Commissioni di sottoscrizione/collocamento/altri oneri zero Importo versato in Euro Euro Prezzo di emissione 93,99 Prezzo di sottoscrizione(*) 93,99% (sotto la pari) Prezzo di rimborso 100% del Valore Nominale Convenzione di calendario TARGET 2 Convenzione di calcolo Following Business Day Convention - Unadjusted. Base per il calcolo Act/365 Ritenuta Fiscale 12,50% (*) Qualora il prestito venga sottoscritto in una data successiva alla data di emissione sarà addebitato ai sottoscrittori anche il rateo di cedola maturato nel periodo intercorso dalla data di emissione alla data di regolamento. Le obbligazioni assicurano un rendimento effettivo annuo lordo pari a 3,1412% e un rendimento effettivo annuo netto pari a 2,7486% (calcolati in regime di capitalizzazione composta). Si evidenzia che le Obbligazioni emesse in base al presente Programma potranno avere tasso e durata, diverse da quelli indicati nella presente esemplificazione Scomposizione del prezzo di emissione Il Prestito, avente ad oggetto Obbligazioni Zero Coupon, di cui alla presente Nota Informativa, rimborsa il 100% del Valore Nominale alla scadenza e paga interessi il cui importo è determinato come differenza tra il prezzo di rimborso a scadenza ed il prezzo di emissione che sarà sempre inferiore al 100% del Valore Nominale. Per questa tipologia di Obbligazioni non saranno corrisposte cedole di interessi durante la vita delle Obbligazioni stesse. La seguente tabella evidenzia il valore della componente obbligazionaria e delle voci di costo connesse con l investimento nelle Obbligazioni Zero Coupon oggetto del presente Prospetto di base. Il valore della componente obbligazionaria è stato valutato sulla base della curva Swap di pari durata dell obbligazione tenendo conto del merito di credito dell Emittente ed è stato calcolato sulla base del valore attuale dei flussi futuri. Alla data del 06 luglio 2011, esso risulta pari a 92,43% Il valore della componente obbligazionaria è stato determinato in linea con quanto descritto nel paragrafo 5.3 della presente Nota Informativa. Si evidenzia che tutti i valori indicati nella tabella di seguito riportata sono stati attribuiti sulla base delle condizioni di mercato del 07 giugno Valore componente obbligazionaria 92,43% Oneri impliciti 1,5636% 106

107 Prezzo di emissione 93,9936% Voci di costo (*) 0% Prezzo di sottoscrizione 93,9936% * Commissioni di sottoscrizione/collocamento/altre esplicite Comparazione dei rendimenti effettivi con quelli di un titolo Governativo di similare durata residua I rendimenti effettivi delle obbligazioni sono confrontati con quelli di un titolo Governativo con scadenza similare CTZ 30AP13 ISIN IT , con prezzo ufficiale del 07/06/2011, pari a 94,596% del valore nominale rilevato sul circuito telematico Bloomberg/Reuters. TITOLO Rendimento effettivo annuo Rendimento effettivo annuo netto lordo (*) (**%) CTZ 30AP13 IT ,9700% 2,5900% Obbligazioni Banca Popolare Pugliese Zero Coupon 06LG11 06LG13 3,1412% 2,7486% * rendimento effettivo annuo lordo in regime di capitalizzazione composta ** rendimento effettivo annuo netto in regime di capitalizzazione composta ipotizzando l applicazione dell imposta sostitutiva del 12,50% sulle cedole liquidate. Il raffronto sopra riportato è stato fatto prendendo in considerazione il prezzo ufficiale del CTZ alla data del 07/06/2011, pertanto i termini dello stesso potrebbero in futuro cambiare anche significativamente in conseguenza delle condizioni di mercato. In ogni caso, nelle Condizioni Definitive che verranno pubblicate in occasione di ciascun Prestito verrà riportata un esemplificazione della comparazione con Titoli di Stato con similare tipologia e durata che prenderà in considerazione l effettiva durata, e il tasso della specifica emissione. C3. INFORMAZIONI FONDAMENTALI 3.1. Interessi di persone fisiche o giuridiche partecipanti alle emissioni/offerta Coincidenza dell Emittente con il Responsabile del Collocamento e con l Agente di Calcolo L Emittente,opera in qualità di Responsabile del Collocamento e di Agente di Calcolo delle Obbligazioni; in tal caso, l Emittente si trova in una situazione di conflitto di interesse nei confronti degli Investitori in quanto i titoli collocati sono di propria emissione. Negoziazione dei titoli al di fuori di qualunque struttura di negoziazione L Emittente, negozierà i titoli su istanza del sottoscrittore (assumendo pertanto onere di controparte), e ciò configura una situazione di conflitto di interesse. Si segnala altresì che nelle Condizioni Definitive di ciascun prestito verranno indicati gli eventuali conflitti di interesse relativi alla singola Offerta. Per informazioni e dettagli circa i conflitti di interesse relativi ai componenti degli Organi di Amministrazione, di Direzione e di Vigilanza si rimanda al paragrafo 8.2. del Documento di Registrazione. 3.2 Ragioni dell offerta e impiego dei proventi Le Obbligazioni saranno emesse nell'ambito dell'ordinaria attività di raccolta dell'emittente. L ammontare ricavato dall emissione obbligazionaria, al netto della eventuale commissione di collocamento e/o del costo di strutturazione e/o della commissione di garanzia di sottoscrizione-collocamento, sarà destinato all esercizio dell attività creditizia dell Emittente. 107

108 C4. INFORMAZIONI RIGUARDANTI GLI STRUMENTI FINANZIARI DA OFFRIRE 4.1 Caratteristiche del titolo Le obbligazioni Zero Coupon consentono all Investitore il conseguimento di rendimenti costanti nel tempo, non influenzati, pertanto, dalle oscillazioni dei tassi di mercato qualora detenute fino a scadenza. Le obbligazioni che verranno emesse nell ambito del programma Banca Popolare Pugliese S.c.p.a Obbligazioni Zero Coupon sono titoli che danno diritto al rimborso del 100% del valore nominale a scadenza e al pagamento di interessi il cui importo è determinato come differenza tra ii prezzo di rimborso a scadenza ed il prezzo di emissione che sarà sempre inferiore al 100% del valore nominale. Per questa tipologia di Obbligazioni non saranno corrisposte cedole di interessi durante la vita delle Obbligazioni stesse. Le obbligazioni saranno rimborsate in un'unica soluzione alla data di scadenza indicata nelle Condizioni Definitive di ciascun prestito La durata media di una Obbligazione non può essere inferiore a 24 mesi Nelle Condizioni Definitive di ciascun Prestito, sono indicate le caratteristiche delle Obbligazioni relative alla specifica emissione, fra cui: il prezzo di emissione e di rimborso, il valore nominale delle Obbligazioni, la durata il codice Isin e tutti quegli eventuali ulteriori elementi atti a definire le caratteristiche delle Obbligazioni. Le Obbligazioni non sono assistite da garanzie reali o personali di terzi né dal Fondo Interbancario di Tutela dei Depositi né dal Fondo Nazionale di Garanzia. Nel Paragrafo 2.1 e nella tabella di scomposizione delle Condizioni Definitive di ciascun prestito sono altresì indicate le eventuali commissioni e gli oneri a carico degli investitori. Come meglio indicato nel successivo fattore di rischio "Rischio connesso alla presenza di un onere implicito nel prezzo di emissione", cui si rinvia, l'investitore deve tener presente che il prezzo delle Obbligazioni sul mercato secondario subirà una riduzione correlata al valore degli eventuali oneri e commissioni connessi con l'investimento nelle Obbligazioni. Le obbligazioni saranno denominate in Euro. 4.2 Legislazione in base alla quale gli strumenti finanziari sono stati creati Le Obbligazioni oggetto della presente Nota Informativa sono regolate dalla legge italiana. Per qualsiasi contestazione tra gli obbligazionisti e l Emittente sarà competente, il Foro di Lecce ovvero, ove l obbligazionista sia un consumatore ai sensi e per gli effetti dell art bis del Codice Civile e dell art. 3 del D.Lgs. 206/2005 (c.d. Codice del Consumo), il foro in cui questi ha la residenza o il domicilio elettivo (ex art. 63 del Codice del Consumo). 4.3 Forma dei Prestiti Obbligazionari e soggetto incaricato della tenuta dei registri Le Obbligazioni sono titoli al portatore. I prestiti verranno accentrati presso la Monte Titoli S.p.A. (Via Mantegna 6, Milano) o altro sistema di gestione accentrata indicato nelle Condizioni Definitive di ciascun Prestito ed assoggettati al regime di dematerializzazione di cui al D. Lgs. 24 giugno 1998 n. 213 ed al Regolamento Congiunto della Banca d Italia e della CONSOB recante la disciplina dei servizi di gestione accentrata, di liquidazione, dei sistemi di garanzia e delle relative società di gestione, adottato con provvedimento del 22 febbraio 2008 come di volta in volta modificato o alla normativa di volta in volta vigente in materia. Gli Obbligazionisti non potranno chiedere la consegna materiale dei titoli rappresentativi delle Obbligazioni. E fatto salvo il diritto di chiedere il rilascio della certificazione di cui all art. 85 del D.Lgs. 24 febbraio 1998, n. 58, così come successivamente modificato ed integrato (il Testo Unico della Finanza o, brevemente, TUF ) e all art. 31, comma 1, lettera b), del D.Lgs. 24 giugno 1998, n Valuta di emissione degli strumenti finanziari Le Obbligazioni saranno emesse e denominate in Euro. 4.5 Ranking degli strumenti finanziari Gli obblighi nascenti dalle Obbligazioni a carico dell'emittente non sono subordinati ad altre passività dello stesso. Ne consegue che il credito degli Obbligazionisti verso l'emittente verrà soddisfatto pari passu con gli altri crediti chirografari dell'emittente 4.6 Diritti connessi agli strumenti finanziari e procedura per il loro esercizio Le obbligazioni incorporano i diritti previsti dalla normativa vigente per i titoli della stessa categoria e, quindi, segnatamente il diritto alla percezione delle cedole alle date di pagamento degli interessi e al rimborso del capitale, alla data di scadenza. Per una descrizione delle procedure per l esercizio dei diritti connessi agli strumenti finanziari si rinvia ai paragrafi 4.7 e 4.8 che seguono. 108

109 4.7 Tasso di interesse nominale Pagamento degli interessi Le Obbligazioni Zero Coupon non prevedono la corresponsione di cedole. L interesse è dato dalla differenza tra il prezzo di rimborso a scadenza e il Prezzo di Emissione e verrà indicato nelle Condizioni Definitive. Il Prezzo di rimborso delle obbligazioni è pari al 100% del Valore Nominale. Il prezzo di emissione, sempre inferiore a quello di rimborso, verrà indicato nelle Condizioni Definitive Data di godimento e scadenza degli interessi La Data di Godimento e la Data di Scadenza degli interessi saranno indicate nelle Condizioni Definitive di ciascun Prestito. Le Obbligazioni cesseranno di essere fruttifere alla rispettiva data di scadenza. Qualora il giorno di pagamento del capitale coincida con un giorno non lavorativo secondo il calendario di volta in volta adottato, si farà riferimento al calendario, alla convenzione ed alla base per il calcolo di volta in volta indicati nelle Condizioni Definitive di ciascun Prestito Termine di prescrizione degli interessi e del capitale I diritti del titolare delle Obbligazioni si prescrivono, a favore dell Emittente, per quanto concerne gli interessi, decorsi 5 anni dalla data di scadenza delle cedole e, per quanto riguarda il capitale, decorsi 10 anni dalla data in cui le Obbligazioni sono divenute rimborsabili. 4.8 Data di scadenza e modalità di ammortamento del prestito Le Obbligazioni saranno rimborsate alla pari in un unica soluzione alla Data di Scadenza indicata nelle Condizioni Definitive di ciascun Prestito per il tramite degli intermediari autorizzati aderenti alla Monte Titoli S.p.A. e/o qualsiasi altro sistema individuato e specificato nelle Condizioni Definitive di ciascun Prestito, senza deduzione di spese. Qualora la data prevista per il rimborso del capitale non sia un Giorno Lavorativo, il relativo pagamento sarà effettuato il primo Giorno Lavorativo successivo, salvo quanto eventualmente previsto dalle Condizioni Definitive di ciascuna emissione obbligazionaria. Si fa riferimento al calendario ed [alla convenzione] indicati di volta in volta nelle Condizioni Definitive di ciascun Prestito Il rendimento effettivo II rendimento effettivo annuo lordo e netto ( calcolato ipotizzando l'applicazione dell'imposta sostitutiva del 12,50%) di ciascun prestito obbligazionario, calcolato in regime di capitalizzazione composta alla data di emissione sulla base del prezzo di emissione, pari al 100% del valore nominale sarà indicato nelle Condizioni Definitive del singolo prestito. Il tasso di rendimento effettivo sarà calcolato come differenza tra il prezzo diemissione edil prezzo di rimborso calcolato in regime di capitalizzazione composta Rappresentanza degli obbligazionisti Non è prevista la costituzione di una o più organizzazioni (né il mero coinvolgimento di organizzazioni già esistenti) per rappresentare gli interessi degli Obbligazionisti ai sensi dell art. 12 del Testo Unico Bancario Delibere, autorizzazioni e approvazioni Il piano di emissione descritto nella presente Nota Informativa è incluso nella delibera del Consiglio di Amministrazione del 27 maggio 2011; le Obbligazioni emesse nell ambito di tale Programma saranno deliberate dal competente organismo dell Emittente e la pertinente delibera sarà indicata nelle Condizioni Definitive del relativo prestito Data di emissione degli strumenti finanziari Le Condizioni Definitive di ciascun Prestito riporteranno la data di emissione (la Data di Emissione ) del relativo Prestito. 109

110 4.13. Restrizione alla libera trasferibilità degli strumenti finanziari Non sono presenti clausole limitative al trasferimento e alla circolazione dei titoli fatta eccezione per quanto disciplinato ai punti seguenti: Le Obbligazioni emesse ai sensi di questo Prospetto di Base non sono state e non saranno registrate ai sensi dello United States Securities Act del 1933, così come modificato, (di seguito il Securities Act) o ai sensi di alcuna regolamentazione finanziaria in ciascuno degli stati degli Stati Uniti d America, e non possono essere offerte o vendute negli Stati Uniti d America o a, o per conto o a beneficio di, una persona U.S (United States e U.S. Person il cui significato è quello attribuito nel Regulation S del Securities Act). Le espressioni utilizzate nel presente paragrafo hanno il significato ad esse attribuite nel Regulation S del Securities Act (Regulation S). Le Obbligazioni non possono essere vendute o proposte in Gran Bretagna, se non conformemente alle disposizioni del Public Offers of Securities Regulations 1995 e alle disposizioni applicabili del FSMA Il prospetto di vendita può essere reso disponibile solo alle persone designate dal FSMA Regime fiscale Quanto segue è una sintesi del regime fiscale proprio delle Obbligazioni vigente alla data di pubblicazione della presente Nota Informativa e applicabile a certe categorie di investitori fiscalmente residenti in Italia che detengono le Obbligazioni non in relazione ad una impresa commerciale nonché agli investitori fiscalmente non residenti in Italia. Nelle Condizioni Definitive di ciascun Prestito sarà indicato il regime fiscale vigente alla data di pubblicazione delle stesse ed applicabile alle Obbligazioni. Gli investitori sono tenuti a consultare i loro consulenti in merito al regime fiscale proprio dell'acquisto, della detenzione e della vendita delle Obbligazioni. Sono a carico degli obbligazionisti le imposte e tasse presenti e future che per legge colpiscano le Obbligazioni e/o i relativi interessi ed altri proventi. Gli emittenti non applicano mai la ritenuta alla fonte. Redditi di capitale: gli interessi ed altri proventi delle Obbligazioni sono soggetti ad un'imposta sostitutiva delle imposte sui redditi nella misura attualmente del 12,50%, ove dovuta ai sensi del D. Lgs. n.239/96 e successive integrazioni e modificazioni. Gli investitori non residenti, qualora ricorrano le condizioni di cui agli articoli 6 e 7 del D.lgs. n.239/96, potranno beneficiare del regime di esenzione fiscale. Tassazione delle plusvalenze: le plusvalenze diverse da quelle conseguite nell'esercizio delle imprese commerciali realizzate mediante cessione a titolo oneroso ovvero rimborso dei titoli sono soggette ad un'imposta sostitutiva delle imposte sui redditi con l'aliquota attualmente del 12,50% ai sensi del D. Lgs. n.461/97 e successive integrazioni e modificazioni. Non sono soggette ad imposizione le plusvalenze previste dall'art. 23, comma 1, lett.f/2 del TUIR, realizzate da soggetti non residenti qualora le Obbligazioni siano negoziate in mercati regolamentati. C5. CONDIZIONI DELL OFFERTA 5.1 Statistiche relative all Offerta, calendario previsto e modalità di sottoscrizione dell Offerta Condizioni alle quali l offerta è subordinata L'adesione alle Obbligazioni potrà essere effettuata nel corso del periodo di offerta (il "Periodo d'offerta") e le Obbligazioni potranno essere offerte senza essere subordinate ad alcuna condizione oppure rispettando una o più delle seguenti condizioni, specificatamente indicate nelle relative Condizioni Definitive: esclusivamente con apporto di cosiddetto "denaro fresco" da parte del potenziale investitore. Per "denaro fresco" si intendono le nuove disponibilità accreditate dal sottoscrittore presso l'emittente a decorrere da una determinata data individuata nelle Condizione Definitive, fino alla data di chiusura del periodo di offerta. L'apporto di nuova disponibilità potrà avvenire nella forma di denaro contante, bonifico proveniente da altre banche e/o intermediari, giroconto di denaro fresco da altri sportelli o conti intrattenuti sulla Banca, assegni bancari o circolari. Il sottoscrittore non potrà pertanto utilizzare somme già in giacenza presso il soggetto incaricato del collocamento alla data di inizio collocamento o provenienti dal disinvestimento o rimborso di prodotti finanziari di cui egli risulti, alla suddetta data, già intestatario presso il soggetto incaricato del collocamento. Specifiche indicazioni relative alla tipologia e alle finalità della raccolta dedicata saranno contenute nelle Condizioni Definitive di volta in volta rilevanti. 110

111 esclusivamente a potenziali investitori che a una determinata data, individuata nelle Condizioni Definitive, siano residenti nell'area geografica (provincia e/o comune) specificata nelle Condizioni Definitive; esclusivamente a potenziali investitori che a una determinata data, individuata nelle Condizioni Definitive, siano intestatari di rapporti di conto corrente e/o deposito titoli presso gli sportelli della banca elencati, anche mediante riferimento ad un'area geografica (provincia e/o comune), specificata nelle Condizioni Definitive; esclusivamente a potenziali investitori che a una determinata data, individuata nelle Condizioni Definitive, risultino detentori di prodotti finanziari già collocati presso la rete dell'emittente, della tipologia e per l'ammontare in Euro indicato nelle Condizione Definitive del Prestito; esclusivamente ai Soci della Banca Popolare Pugliese S.c.p.a.; esclusivamente a persone fisiche non esercenti attività d Impresa per la sottoscrizione di titoli di risparmio agevolati per l economia Meridionale previsti dall art..8 del Decreto Legge 13 maggio 2011 n.70 convertito in legge 12 luglio 2011, n.106; non potranno aderire all'offerta Investitori Qualificati così come definiti dall'art. 100 comma 1 lettera a) del Testo Unico della Finanza e successive modifiche e integrazioni ("Investitori Qualificati") Al fine di poter partecipare all Offerta, il sottoscrittore dovrà procedere all apertura di un conto corrente e potrà essere richiesta l apertura di un conto di custodia titoli presso l Emittente Ammontare totale dell emissione e dell offerta L'ammontare massimo di ciascun Prestito Obbligazionario sarà indicato nelle relative Condizioni Definitive. Durante il Periodo di Offerta, l'emittente potrà aumentare l'ammontare totale dell'emissione, dandone comunicazione mediante apposito avviso trasmesso alla Consob, pubblicato sul sito internet dell Emittente e reso disponibile in forma stampata e gratuitamente presso la sede legale, la sede amministrativa e le filiali dell Emittente Periodo di offerta e descrizione delle procedure di sottoscrizione L adesione a ciascun Prestito potrà essere effettuata nel corso del periodo di offerta (il Periodo di Offerta ). Le Condizioni Definitive del singolo Prestito conterranno l indicazione dell inizio e della fine del Periodo di Offerta. L Emittente si riserva inoltre la facoltà di procedere alla chiusura anticipata dell offerta senza preavviso, sospendendo immediatamente l accettazione di ulteriori richieste da parte degli investitori, nel caso di: o mutate esigenze dell Emittente; o mutate condizioni di mercato; o raggiungimento dell ammontare totale di ciascuna offerta; L Emittente darà comunicazione al pubblico della chiusura anticipata dell offerta tramite apposito avviso pubblicato sul sito internet dell Emittente e reso disponibile in forma stampata e gratuitamente presso la sede legale e le filiali. Tale avviso sarà contestualmente trasmesso alla Consob. L Emittente si riserva altresì la facoltà di prorogare il Periodo di Offerta. Tale decisione sarà comunicata al pubblico entro l ultimo giorno del Periodo di Offerta secondo le medesime forme e modalità previste nel caso di chiusura anticipata dell offerta di cui sopra. Le domande di adesione dovranno essere presentate mediante la consegna dell apposito Modulo di Adesione, disponibile presso la rete del Soggetto Incaricato del Collocamento, debitamente compilato e sottoscritto dal richiedente. Le domande di adesione sono irrevocabili e non possono essere soggette a condizioni. Non saranno ricevibili né considerate valide le domande di adesione pervenute prima dell inizio del Periodo di Offerta e dopo il termine del Periodo di Offerta. Ai sensi degli articoli 30 e 32 del Testo Unico della Finanza il Soggetto Incaricato del Collocamento ove previsto nelle Condizioni Definitive di ciascun Prestito, può, rispettivamente, effettuare il collocamento fuori sede (collocamento fuori sede) ovvero a valersi di tecniche di comunicazione a distanza con raccolta dei Moduli di Adesione tramite Internet (collocamento on-line). L eventuale utilizzo della modalità di collocamento fuori sede ovvero on-line, viene comunicata e descritta nelle Condizioni Definitive di volta in volta rilevanti. Ai sensi dell articolo 30, comma 6 del Testo Unico della Finanza, l efficacia dei contratti conclusi fuori sede è sospesa per la durata di 7 (sette) giorni di calendario decorrenti dalla data di sottoscrizione degli stessi da parte dell investitore. Conseguentemente, l eventuale data ultima in cui sarà possibile aderire all Offerta mediante 111

112 contratti conclusi fuori sede ove ai sensi della normativa applicabile sia previsto il diritto di recesso a favore dell investitore sarà indicata nelle relative Condizione Definitive. Ai sensi dell articolo 67 duodecies del Codice del Consumo, l efficacia dei contratti conclusi mediante tecniche di comunicazione a distanza tra un professionista ed un consumatore è sospesa, fatta eccezione per i casi riportati al comma quinto del medesimo articolo, per la durata di 14 (quattordici) giorni di calendario decorrenti dalla data di sottoscrizione degli stessi da parte del consumatore. Conseguentemente, l eventuale data ultima in cui sarà possibile aderire all Offerta mediante contratti conclusi mediante tecniche di comunicazione a distanza, ove ai sensi della normativa applicabile sia previsto il diritto di recesso a favore dell investitore sarà indicata nelle relative Condizioni Definitive. Infine ai sensi dell articolo 16 della Direttiva Prospetto, nel caso in cui l'emittente proceda alla pubblicazione di supplemento al Prospetto di Base, secondo le modalità di cui alla Direttiva Prospetto e dell'articolo 94, comma 7 del Testo Unico della Finanza, gli investitori, che abbiano già aderito all'offerta prima della pubblicazione del supplemento, potranno, ai sensi dell art. 95 bis comma 2 del Testo Unico della Finanza, revocare la propria accettazione entro il secondo Giorno Lavorativo successivo alla pubblicazione del supplemento medesimo, mediante una comunicazione scritta all'emittente ed al Soggetto Incaricato del Collocamento o secondo le modalità indicate nel contesto del supplemento medesimo. Il supplemento sarà pubblicato sul sito internet dell Emittente e reso disponibile in forma stampata e gratuitamente presso le rispettive sedi legali dei soggetti sopra citati. Della pubblicazione del supplemento verrà data notizia con apposito avviso Possibilità di ritiro dell offerta / riduzione dell ammontare delle sottoscrizioni Qualora tra la data di pubblicazione delle Condizioni Definitive del relativo Prestito e il giorno antecedente l inizio del Periodo di Offerta dovessero verificarsi circostanze straordinarie, così come previste nella prassi internazionale, ovvero eventi negativi riguardanti la situazione finanziaria, patrimoniale, reddituale dell Emittente, l Emittente potrà decidere di revocare e non dare inizio all offerta e la stessa dovrà ritenersi annullata. Tale decisione verrà comunicata tempestivamente al pubblico e alla CONSOB mediante apposito avviso da pubblicarsi sul sito internet dell Emittente, del Responsabile del Collocamento e dei Collocatori, secondo quanto indicato nelle Condizioni Definitive e, contestualmente, trasmesso alla CONSOB entro la data di inizio dell offerta delle relative Obbligazioni. L Emittente si riserva inoltre la facoltà, nel corso del Periodo d Offerta e comunque prima della Data di Emissione e/o di Regolamento, di ritirare in tutto o in parte l Offerta delle Obbligazioni per motivi di opportunità (quali a titolo esemplificativo ma non esaustivo, condizioni sfavorevoli di mercato o il venir meno della convenienza dell Offerta o il ricorrere delle circostanze straordinarie, eventi negativi od accadimenti di rilievo di cui sopra nell ipotesi di revoca dell offerta). Tale decisione verrà comunicata tempestivamente al pubblico e alla CONSOB mediante apposito avviso da pubblicarsi sul sito internet dell Emittente, del Responsabile del Collocamento, contestualmente, trasmesso alla CONSOB. Ove l Emittente si sia avvalso della facoltà di ritirare integralmente l offerta di un Prestito ai sensi delle disposizioni che precedono, tutte le domande di adesione all offerta saranno per ciò da ritenersi nulle ed inefficaci e le parti saranno libere da ogni obbligo reciproco, senza necessità di alcuna ulteriore comunicazione da parte dell Emittente, fatto salvo l obbligo per l Emittente di restituzione del capitale ricevuto in caso questo fosse stato già pagato da alcuno dei sottoscrittori senza corresponsione di interessi. L Emittente darà corso all emissione delle Obbligazioni in base alle adesioni pervenute anche qualora tali adesioni non dovessero raggiungere la totalità delle Obbligazioni oggetto di offerta Ammontare minimo e massimo dell importo sottoscrivibile Le Condizioni Definitive del singolo Prestito conterranno l indicazione dell importo minimo sottoscrivibile, non inferiore a euro e multipli di L importo massimo sottoscrivibile non potrà essere superiore all ammontare totale massimo previsto per l emissione Modalità e termini per il pagamento e la consegna degli strumenti finanziari Il pagamento delle Obbligazioni sarà effettuato alla Data di Regolamento mediante addebito, a cura del Responsabile del Collocamento, di un importo pari al prezzo di sottoscrizione, eventualmente maggiorato dei ratei di interessi maturati tra la Data di Godimento e la Data di Regolamento come indicato nelle Condizioni Definitive relative a ciascun Prestito, sui conti dei sottoscrittori. I titoli saranno messi a disposizione degli aventi diritto in pari data mediante deposito presso il sistema di gestione accentrata indicato nelle Condizioni Definitive di ciascun Prestito. Le Condizioni Definitive di ciascun Prestito potranno prevedere più date di regolamento nel Periodo di Offerta. Nell ipotesi in cui durante il Periodo di Offerta vi sia un unica Data di Regolamento questa coinciderà con la Data di Godimento. Laddove, invece vi siano più Date di Regolamento le sottoscrizioni effettuate prima della Data di Godimento saranno regolate a quella data; le sottoscrizioni effettuate successivamente alla Data di 112

113 Godimento saranno regolate alla prima data di regolamento utile compresa nel Periodo di Offerta. In tal caso il prezzo di sottoscrizione sarà maggiorato del rateo interessi maturato e calcolato dalla Data di Godimento alla Data di Regolamento. La metodologia di calcolo del rateo d interesse è indicata nelle Condizioni Definitive di ogni singolo prestito. Qualora l Emittente si riservi la facoltà di estendere la durata del Periodo di Offerta potrà stabilire date di regolamento aggiuntive (le Date di Regolamento e ciascuna la Data di Regolamento ) nelle quali dovrà essere effettuato il pagamento del Prezzo di Emissione, dandone comunicazione tramite avviso pubblicato sul sito internet dell Emittente e reso disponibile in forma stampata e gratuitamente presso la sede legale e le filiali e trasmesso alla Consob Diffusione dei risultati dell offerta L Emittente comunicherà, entro 5 giorni successivi alla conclusione del Periodo di Offerta, i risultati dell offerta mediante apposito annuncio da pubblicare sul sito internet dell Emittente Eventuali diritti di prelazione Non sono previsti diritti di prelazione Piano di ripartizione e di assegnazione Destinatari dell Offerta Le obbligazioni saranno emesse e collocate interamente ed esclusivamente sul mercato italiano e rivolte esclusivamente ai clienti della Banca Popolare Pugliese s.c.p.a. e/o determinate categorie di investitori che saranno indicate di volta in volta nelle Condizioni Definitive, salvo quanto indicato al punto della presente Nota Informativa Comunicazione ai sottoscrittori dell ammontare assegnato e della possibilità di iniziare le negoziazioni prima della comunicazione. Non sono previsti criteri di riparto, pertanto saranno assegnate tutte le Obbligazioni richieste dai sottoscrittori durante il Periodo di Offerta fino al raggiungimento dell'ammontare Totale. Infatti, qualora durante il Periodo di Offerta le richieste raggiungessero l importo massimo indicato nelle Condizioni Definitive di ciascun Prestito si procederà alla chiusura anticipata dell Offerta, che sarà comunicata al pubblico con apposito avviso da pubblicarsi sul sito Internet dell Emittente (Responsabile del Collocamento) e reso disponibile in forma stampata e gratuitamente presso la Sede Legale, la Sede Amministrativa e le dipendenze dell Emittente, e, contestualmente trasmesso alla CONSOB. Le richieste di sottoscrizione saranno soddisfatte secondo l'ordine cronologico di prenotazione. La chiusura anticipata del Periodo d Offerta riguarderà anche le adesioni eventualmente effettuate fuori sede o mediante tecniche di comunicazione a distanza (on line). Le richieste di sottoscrizione saranno soddisfatte secondo l'ordine cronologico di prenotazione. Di conseguenza non è prevista una procedura per la comunicazione dell assegnazione e le Obbligazioni saranno negoziabili dopo l avvenuto regolamento contabile della sottoscrizione Fissazione del prezzo Prezzo di emissione e di sottoscrizione Il prezzo di emissione sarà indicato nelle pertinenti Condizioni Definitive Il Prezzo di Emissione potrà essere comprensivo di commissioni e altri oneri a carico del sottoscrittore come indicato nelle Condizioni Definitive di ciascun Prestito. Per eventuali sottoscrizioni con Date di Regolamento successive alla Data di Godimento al prezzo di emissione saranno aggiunti gli eventuali interessi maturati calcolati dalla data di godimento alla data di regolamento. Per quanto attiene, invece, il rendimento delle obbligazioni questo è fissato in ragione delle condizioni di mercato, tenendo, altresì, conto dei rendimenti corrisposti aventi le medesime caratteristiche finanziarie, emesse da intermediari/competitors similari, per merito di credito, all emittente. Le condizioni finanziarie delle singole emissioni obbligazionarie saranno di volta in volta autorizzate dal Direttore Generale dell Emittente, secondo le regole definite nel documento Distribuzione di Prodotti Finanziari Potenzialmente Soggetti a Condizioni di Illiquidità o con Caratteristiche di Scarsa Liquidità approvato dal CdA il 27 novembre Il prezzo di emissione è la risultante del valore della componente obbligazionaria e del valore di eventuali oneri impliciti così come riportato a titolo esemplificativo nella tabella relativa alla scomposizione del prezzo di emissione contenuta nel paragrafo 2 della Nota Informativa, ovvero nelle Condizioni Definitive di ciascuna emissione. 113

114 Il valore della componente obbligazionaria di ciascun prestito sarà di volta in volta determinato sulla base della curva di pari durata dei tassi di interesse di riferimento (Curva zero coupon ricavata, attraverso il metodo del bootstrapping, dalla curva dei tassi IRS del giorno precedente) a cui si aggiunge uno spread creditizio per tener conto di eventuali differenze del merito di credito dell Emittente rispetto a quello implicito della curva presa come riferimento. La tecnica di calcolo utilizzata è quella dello sconto finanziario, vale a dire considerando il valore attuale dei futuri flussi di cassa dell obbligazione. 5.4 Collocamento e sottoscrizione Soggetti incaricati del Collocamento Il coordinamento e la direzione dell attività di collocamento di ciascun prestito saranno svolti dall Emittente Banca Popolare Pugliese S.c.p.a Denominazione e indirizzo degli organismi incaricati del servizio finanziario Il rimborso delle Obbligazioni ed il pagamento degli interessi avverranno a cura dell Emittente, per il tramite di Monte titoli S.p.A. (Via Mantegna 6, Milano), anche specificato nelle pertinenti Condizioni Definitive Accordi di sottoscrizione Le Condizioni Definitive di ciascun Prestito indicheranno eventuali accordi di sottoscrizione, gli elementi caratteristici degli stessi nonché il nome ed l indirizzo dei soggetti che assumono l impegno Data accordi di sottoscrizione Nel caso in cui vengano sottoscritti degli accordi di sottoscrizione, la data relativa sarà indicata nelle Condizioni Definitive di ciascun Prestito. C6. AMMISSIONE ALLA NEGOZIAZIONE E MODALITA DI NEGOZIAZIONE 6.1 Mercati regolamentati e Mercati equivalenti L Emittente non si riserva la possibilità di richiedere l'ammissione delle Obbligazioni emesse a valere sul presente Programma di Emissione alla quotazione presso alcun mercato regolamentato o mercati equivalenti, né agirà in qualità di internalizzatore sistematico. L emittente si impegna a negoziare le obbligazioni, senza limiti alla quantità, nell ambito del servizio di negoziazione in conto proprio al di fuori di qualunque struttura di negoziazione secondo le regole definite nel documento Distribuzione di Prodotti Finanziari Potenzialmente Soggetti a Condizioni di Illiquidità o con Caratteristiche di Scarsa Liquidità approvato dal CdA il 27 novembre Si rinvia al paragrafo 6.3 della presente Nota Informativa per le modalità di determinazione dei prezzi. 6.2 Strumenti finanziari già ammessi alla negoziazione su Mercati regolamentati e/o Mercati Equivalenti L' Emittente non è a conoscenza di mercati regolamentati o equivalenti su cui siano già ammessi alla negoziazione strumenti della stessa classe delle Obbligazioni. 6.3 Nome e indirizzo dei soggetti che si sono assunti il fermo impegno di agire quali intermediari nelle operazioni sul mercato secondario L Emittente assume l onere di controparte, impegnandosi incondizionatamente al riacquisto di qualunque quantitativo di Obbligazioni su iniziativa dell investitore, mediante apposita richiesta, assicurando con ciò un pronto smobilizzo dell investimento (di norma entro 3 giorni lavorativi). Pertanto in ottemperanza alle Policy di best execution adottate dall Emittente (il cui contenuto è ricompreso nel Documento Execution e Trasmission Policy previsto dalla Direttiva MIFID), la Banca si impegna a garantire i massimi livelli di liquidità, in conformità a quanto previsto dal documento Distribuzione di Prodotti Finanziari Potenzialmente Soggetti a Condizioni di Illiquidità o con Caratteristiche di Scarsa Liquidità approvato dal CdA il 27 novembre La Banca fornisce prezzi in acquisto e vendita determinati secondo la tecnica dello sconto finanziario, sulla base della curva di pari durata residua dei tassi di interesse di 114

115 riferimento (Curva zero coupon ricavata, attraverso il metodo del bootstrapping, dalla curva dei tassi IRS del giorno precedente) e del merito di credito dell Emittente. Detto valore viene rettificato dello spread di merito creditizio determinato prendendo in considerazione l ultimo spread utilizzato per l emissione dei propri prestiti obbligazionari e riproporzionato sulla base della curva Euro corporate composite BBB. Il tasso così determinato può essere variato, da uno spread di negoziazione sino ad un massimo di 40 bps. Il prezzo così determinato potrà essere incrementato di commissioni di negoziazione che non potranno essere superiori a 50 bps in ottemperanza alla Policy di best-execution adottata dall emittente. C7. INFORMAZIONI SUPPLEMENTARI 7.1 Consulenti legati all emissione La presenza di eventuali consulenti legati all emissione delle Obbligazioni sarà di volta in volta indicata nelle Condizioni Definitive di ciascun prestito. 7.2 Informazioni contenute nella Nota Informativa sottoposte a revisione La presente nota informativa non contiene informazioni sottoposte a revisione o a revisione limitata da prte dei revisori legali dei conti. 7.3 Pareri o relazioni di esperti, indirizzo e qualifica La presente Nota Informativa non contiene pareri o relazioni di terzi in qualità di esperto. 7.4 Informazioni provenienti da terzi La presente Nota Informativa non contiene informazioni provenienti da terzi. 7.5 Condizioni Definitive In occasione di ciascun prestito, l Emittente predisporrà le Condizioni Definitive del Prestito, secondo il modello di cui al successivo punto 9. Le Condizioni Definitive saranno pubblicate entro il giorno antecedente all offerta ed inviate alla Consob ai sensi della normativa vigente. Le Condizioni Definitive saranno messe gratuitamente a disposizione del pubblico presso la sede legale, la sede amministrativa, tutte le filiali dell Emittente e in formato elettronico sul sito C8. REGOLAMENTO DEL PROGRAMMA DI EMISSIONE DI OBBLIGAZIONI BANCA POPOLARE PUGLIESE S.c.p.a. OBBLIGAZIONI ZERO COUPON Il presente regolamento quadro disciplina i titoli di debito (di seguito le Obbligazioni ) che la Banca Popolare Pugliese S.c.p.a. ( l Emittente ) emetterà di volta in volta, nell ambito del programma di emissioni obbligazionarie denominato Banca Popolare Pugliese Obbligazioni Zero Coupon. L'Emittente indicherà le caratteristiche specifiche di ciascuna emissione nel documento denominato Condizioni Definitive, ciascuno dei quali riferito ad una singola emissione, che verranno pubblicate entro il giorno precedente l'inizio del periodo di offerta. Il Regolamento di emissione del singolo Prestito obbligazionario sarà dunque costituito dal presente Regolamento quadro unitamente a quanto contenuto nelle Condizioni Definitive di tale prestito. Articolo 1 Importo e taglio delle Obbligazioni In occasione di ciascun Prestito, l' Emittente indicherà nelle Condizioni Definitive l'ammontare totale nominale complessivo del Prestito ("Ammontare Totale"), il numero totale massimo di Obbligazioni da emettersi a fronte di tale Prestito, nonché il valore nominale unitario delle Obbligazioni (il "Valore Nominale") che potrà essere pari o superiore ad Euro ,00. Articolo 2 - Moneta del Prestito e prezzo di emissione. Il Prestito è denominato in euro. Il prezzo di emissione sarà indicato nelle pertinenti Condizioni Definitive. Il prezzo di emissione sarà pari a 100% del Valore Nominale di ciascun Titolo, oltre al rateo di interessi eventualmente maturato dalla data di godimento del Prestito a quella di sottoscrizione. Si rinvia al paragrafo 5.3 della Nota Informativa per la determinazione del Prezzo. Articolo 3 - Durata e Godimento 115

116 La Data di Godimento e la Data di Scadenza degli interessi saranno indicate nelle Condizioni Definitive di ciascun Prestito. Le Obbligazioni cesseranno di essere fruttifere alla rispettiva data di scadenza. Qualora il giorno di pagamento del capitale e/o degli interessi coincida con un giorno non lavorativo secondo il calendario di volta in volta adottato, si farà riferimento al calendario, alla convenzione ed alla base per il calcolo di volta in volta indicati nelle Condizioni Definitive di ciascun Prestito. Articolo 4 - Rimborso Le Obbligazioni saranno rimborsate al 100% del valore nominale in un'unica soluzione alla data di scadenza indicata nelle Condizioni Definitive Le Obbligazioni cesseranno di essere fruttifere dalla data fissata per il loro rimborso. Qualora il giorno di pagamento degli interessi coincida con un giorno non lavorativo secondo il calendario di volta in volta adottato, si farà riferimento al calendario, alla convenzione ad alla base per il calcolo di volta in volta indicati nelle Condizioni Definitive di ciascun Prestito. Articolo 5 - Collocamento Gli investitori potranno aderire al Prestito obbligazionario sottoscrivendo l'apposito modulo di adesione messo a disposizione presso le filiali della Banca. L'adesione al Prestito potrà essere effettuata nel corso del periodo di offerta, la cui durata sarà indicata nelle Condizioni Definitive del singolo Prestito. Nel corso del periodo di offerta, gli investitori non potranno sottoscrivere un numero di obbligazioni non inferiore ad un minimo ( il Lotto Minimo ), cosi come indicato nelle Condizioni Definitive. Le richieste di sottoscrizione saranno soddisfatte secondo il loro ordine cronologico ed entro i limiti dell'importo massimo disponibile. Qualora, durante il periodo di offerta, le richieste eccedessero l'importo totale massimo disponibile, l'emittente procederà alla chiusura anticipata dell'offerta e sospenderà immediatamente l'accettazione di ulteriori richieste da parte degli investitori, nel caso di mutate condizioni di mercato o esigenze dell'emittente, ovvero al raggiungimento dell'ammontare totale dell'offerta; in tal caso, apposito avviso sarà pubblicato sul sito internet dell'emittente e reso disponibile in forma stampata e gratuitamente presso la sede legale e amministrativa e ogni filiale dell'emittente. Tale avviso sarà contestualmente trasmesso alla Consob. Nelle Condizioni Definitive sarà indicata la data a far corso della quale le obbligazioni incominceranno a produrre interessi ( data di godimento) e la data in cui cesseranno di essere fruttifere ( data di scadenza). Il pagamento delle obbligazioni sarà effettuato mediante addebito sul conto di regolamento agganciato al deposito titoli del sottoscrittore. Nell'ipotesi di sottoscrizione successive alla Data di Godimento, il prezzo di emissione da corrispondere per la sottoscrizione delle obbligazioni dovrà essere maggiorato dal rateo di interessi maturati tra la Data di Godimento e la relativa Data di Regolamento. Articolo 6 Interessi Le Obbligazioni danno diritto al pagamento di interessi il cui importo, che sarà indicato nelle relative Condizioni Definitive, è determinato dalla differenza tra il prezzo di Rimborso a scadenza ed il Prezzo di Emissione che sarà sempre inferiore al 100% del Valore Nominale. Per questa tipologia di obbligazioni non saranno corrisposte cedole di interessi durante la vita delle Obbligazioni stesse. Qualora il giorno di pagamento degli interessi coincida con un giorno non lavorativo secondo il calendario di volta in volta adottato, si farà riferimento al calendario, alla convenzione ad alla base per il calcolo di volta in volta indicati nelle Condizioni Definitive di ciascun Prestito. Articolo 7 Destinatari dell offerta Le obbligazioni sono emesse e collocate interamente ed esclusivamente sul mercato italiano. L'offerta è rivolta al pubblico indistinto ed è destinata alla clientela dell'emittente, senza essere subordinata ad alcuna condizione oppure rispettando una o più delle seguenti condizioni specificamente indicate nelle Condizioni Definitive di ciascun prestito: a) l'apporto di "denaro fresco", b) l'appartenenza dei potenziali sottoscrittori ad una specifica area geografica di residenza, c) l'intestazione a nome dei potenziali investitori di rapporti di conto corrente e/o deposito titoli ad una specifica data, presso determinati sportelli dell'emittente, d) la detenzione di altri prodotti finanziari da parte dei potenziali investitore, e) l appartenenza lla compagine sociale dei potenziali investitori. Al fine di poter partecipare all Offerta, il sottoscrittore dovrà procedere all apertura di un conto corrente e potrà essere richiesta l apertura di un conto di custodia titoli presso l Emittente. Articolo 8 Gestione e depositari Le Obbligazioni sono titoli al portatore. I prestiti verranno accentrati presso la Monte Titoli S.p.A. (Via Mantegna, Milano) ed assoggettate al regime di dematerializzazione di cui al D.Lgs. 24 giugno 1998 n. 213 ed al Regolamento congiunto della Banca d'italia e della Consob recante la disciplina dei servizi di gestione accentrata, di liquidazione, dei sistemi di garanzia e delle relative società di gestione, adottato con provvedimento del 22 febbraio 2008 come di volta in volta modificato ( o alla normativa di volta in volta vigente in materia). 116

117 Gli obbligazionisti non potranno chiedere la consegna materiale dei titoli rappresentativi delle obbligazioni. E' fatto salvo il diritto di chiedere il rilascio della certificazione di cui all'art.85 del D.Lgs. 24 febbraio 1998, n. 58, così come successivamente modificato ed integrato ( il "Testo Unico della Finanza" o brevemente "TUF") e dall'art. 31, comma 1,lettera b), del D.Lgs. 24 giugno 1998, n Articolo 9 - Termini di prescrizione I diritti del titolare delle Obbligazioni si prescrivono, a favore dell'emittente, per quanto concerne gli interessi, decorsi 5 anni dalla data di scadenza delle cedole e, per quanto riguarda il capitale, decorsi 10 anni dalla data in cui le Obbligazioni sono divenute rimborsabili. Articolo 10 Mercati e negoziazione L Emittente assume l onere di controparte, impegnandosi incondizionatamente al riacquisto di qualunque quantitativo di Obbligazioni su iniziativa dell investitore, mediante apposita richiesta, assicurando con ciò un pronto smobilizzo dell investimento (di norma entro 3 giorni lavorativi). Pertanto in ottemperanza alle Policy di best execution adottate dall Emittente (il cui contenuto è ricompreso nel Documento Execution e Trasmission Policy previsto dalla Direttiva MIFID), la Banca si impegna a garantire i massimi livelli di liquidità, in conformità a quanto previsto dal documento Distribuzione di Prodotti Finanziari Potenzialmente Soggetti a Condizioni di Illiquidità o con Caratteristiche di Scarsa Liquidità approvato dal CdA il 27 novembre La Banca fornisce prezzi in acquisto e vendita determinati secondo la tecnica dello sconto finanziario, sulla base della curva di pari durata residua dei tassi di interesse di riferimento (Curva zero coupon ricavata, attraverso il metodo del bootstrapping, dalla curva dei tassi IRS del giorno precedente) e del merito di credito dell Emittente. Detto valore viene rettificato dello spread di merito creditizio determinato prendendo in considerazione l ultimo spread utilizzato per l emissione dei propri prestiti obbligazionari e riproporzionato sulla base della curva Euro corporate composite BBB. Il tasso così determinato può essere variato, da uno spread di negoziazione sino ad un massimo di 40 bps. Il prezzo così determinato potrà essere incrementato di commissioni di negoziazione che non potranno essere superiori a 50 bps in ottemperanza alla Policy di best-execution adottata dall emittente. Articolo 11 Regime Fiscale Quanto segue è una sintesi del regime fiscale proprio delle Obbligazioni vigente alla data di pubblicazione della presente Nota Informativa e applicabile a certe categorie di investitori fiscalmente residenti in Italia che detengono le Obbligazioni non in relazione ad una impresa commerciale nonché agli investitori fiscalmente non residenti in Italia. Nelle Condizioni Definitive di ciascun Prestito sarà indicato il regime fiscale vigente alla data di pubblicazione delle stesse ed applicabile alle Obbligazioni. Gli investitori sono tenuti a consultare i loro consulenti in merito al regime fiscale proprio dell'acquisto, della detenzione e della vendita delle Obbligazioni. Sono a carico degli obbligazionisti le imposte e tasse presenti e future che per legge colpiscano le Obbligazioni e/o i relativi interessi ed altri proventi. Gli emittenti non applicano mai la ritenuta alla fonte. Redditi di capitale: gli interessi ed altri proventi delle Obbligazioni sono soggetti ad un'imposta sostitutiva delle imposte sui redditi nella misura attualmente del 12,50%, ove dovuta ai sensi del D. Lgs. n.239/96 e successive integrazioni e modificazioni. Gli investitori non residenti, qualora ricorrano le condizioni di cui agli articoli 6 e 7 del D.lgs. n.239/96, potranno beneficiare del regime di esenzione fiscale. Tassazione delle plusvalenze: le plusvalenze diverse da quelle conseguite nell'esercizio delle imprese commerciali realizzate mediante cessione a titolo oneroso ovvero rimborso dei titoli sono soggette ad un'imposta sostitutiva delle imposte sui redditi con l'aliquota attualmente del 12,50% ai sensi del D. Lgs. n.461/97 e successive integrazioni e modificazioni. Non sono soggette ad imposizione le plusvalenze previste dall'art. 23, comma 1, lett.f/2 del TUIR, realizzate da soggetti non residenti qualora le Obbligazioni siano negoziate in mercati regolamentati. Articolo 12 Nominativo dell Agente per il calcolo degli interessi e del Responsabile del collocamento Il soggetto che svolge la funzione di Agente per il Calcolo e responsabile del Collocamento è la Banca Popolare Pugliese S.c.p.a. Articolo 13 Garanzie Il rimborso del capitale ed il pagamento degli interessi sono garantiti unicamente dal patrimonio dell Emittente. I titoli non beneficiano di alcuna garanzia reale o di garanzie personali da parte di soggetti 117

118 terzi e non sono assistiti dalla garanzia del fondo interbancario di tutela dei depositi né dal fondo nazionale di garanzia Articolo 14 Legge applicabile e foro competente Le obbligazioni oggetto della presente Nota Informativa sono regolate dalla legge italiana. Per qualsiasi contestazione tra gli obbligazionisti e l Emittente sarà competente il Foro di Lecce ovvero, ove il portatore delle obbligazioni rivesta la qualifica di consumatore ai sensi e per gli effetti dell art bis del Codice Civile e dell art. 3 del D.LGS. 206/2005 (C.D. Codice del Consumo ), il foro in cui questi ha la residenza o il domicilio elettivo (ex art. 63 del Codice del Consumo). Articolo 15 Soggetti incaricati del servizio del Prestito Il pagamento degli interessi e il rimborso del capitale saranno effettuati presso la sede amministrativa e le filiali dell'emittente, ovvero per il tramite di Intermediari aderenti al sistema di gestione accentrata presso Monte Titoli S.p.A. (Via Mantegna MILANO). Articolo 16 - Comunicazioni Tutte le comunicazioni dall Emittente agli obbligazionisti saranno effettuate, ove non diversamente disposto dalla legge, mediante avviso pubblicato sul sito internet dell'emittente e, ove previsto dalla normativa applicabile, trasmesse alla Consob. Articolo 17 Varie La titolarità delle Obbligazioni comporta la piena accettazione di tutte le condizioni fissate nel Prospetto di Base di cui il Regolamento è parte integrante. Per quanto non espressamente previsto dal presente Prospetto di Base si applicano le norme di legge.. 118

119 C9. MODELLO DELLE CONDIZIONI DEFINITIVE Società Cooperativa per Azioni * Codice ABI Sede Legale: Parabita (Le) Via Provinciale per Matino, 5 Sede Amministrativa e Direzione Generale: Matino (Le) Via Luigi Luzzatti, 8 Partita IVA, Codice Fiscale e Iscrizione Registro Imprese di Lecce: * R.E.A. n Capitale Sociale al 31/12/2010: ,00 (i.v.) * Riserve e Fondi ,00 Iscritta all Albo delle Banche Capogruppo del Gruppo Bancario Banca Popolare Pugliese - iscritto all Albo dei Gruppi Bancari al n Aderente al Fondo Nazionale di Garanzia ed al Fondo Interbancario di Tutela dei Depositi Iscritta all Albo delle Società Cooperative al n. A Tel * Fax * web address: CONDIZIONI DEFINITIVE alla NOTA INFORMATIVA SUL PROGRAMMA BANCA POPOLARE PUGLIESE S.c.p.a. OBBLIGAZIONI ZERO COUPON [Denominazione delle Obbligazioni] CODICE ISIN [ ]] Le presenti Condizioni Definitive sono state redatte in conformità al regolamento adottato dalla CONSOB con delibera n /1999 e successive modifiche, nonché alla Direttiva 2003/71/CE (la Direttiva Prospetto ) ed al regolamento 2004/809/CE (il Regolamento CE ). Le Condizioni Definitive devono essere lette congiuntamente al Prospetto di Base, costituito dal Documento di Registrazione, dalla Nota Informativa, dalla Nota di Sintesi, nonché ogni successivo eventuale supplemento in base al quale l Emittente potrà emettere, in una o più serie di emissione (ciascuna un Prestito Obbligazionario ), titoli di debito di valore nominale unitario inferiore ad Euro (le Obbligazioni e ciascuna una Obbligazione ), depositato presso la Consob in data a seguito di approvazione comunicata con nota n. del Il Prospetto di Base e le Condizioni Definitive sono a disposizione del pubblico gratuitamente presso la sede presso la sede legale della Banca Popolare Pugliese S.c.p.a., via prov.le Matino n Parabita (LE), presso la sede amministrativa in via Luzzatti n Matino (LE), presso tutte le filiali della banca stessa e sul sito Internet della Banca all indirizzo L adempimento di pubblicazione delle presenti Condizioni Definitive non comporta alcun giudizio della CONSOB sull opportunità dell investimento e sul merito dei dati e delle notizie allo stesso relativi. Le presenti Condizioni Definitive sono state trasmesse alla Consob in data --/--/

120 FATTORI DI RISCHIO 1. FATTORI DI RISCHIO Si invitano gli investitori a leggere attentamente le presenti Condizioni Definitive unitamente al Prospetto di Base depositato presso la Consob in data [ ] a seguito di approvazione comunicata con nota n. [ ] del [ ], a disposizione del pubblico gratuitamente presso la sede e in ogni filiale dell Emittente, consultabile sul sito internet della stessa all indirizzo ww.bpp..it, al fine di comprendere i fattori di rischio connessi alle obbligazioni emesse nell ambito del programma denominato Banca Popolare Pugliese S.c.p.a. obbligazione Zero Coupon. L investitore dovrebbe concludere una operazione avente ad oggetto tali obbligazioni solo dopo averne compreso la natura e il grado di esposizione al rischio che le stesse comportano. Resta inteso che, valutato il rischio dell operazione, l investitore e la Banca Popolare Pugliese S.c.p.a. devono verificare se l investimento è adeguato per l investitore avendo riguardo alla sua situazione patrimoniale, ai suoi obiettivi di investimento e alla sua personale esperienza nel campo degli investimenti finanziari. Si richiama inoltre l attenzione dell investitore sul Documento di Registrazione ove sono riportati i fattori di rischio relativi all Emittente. Descrizione sintetica delle caratteristiche dello strumento Le obbligazioni Zero Coupon consentono all Investitore il conseguimento di rendimenti costanti nel tempo, non influenzati, pertanto, dalle oscillazioni dei tassi di mercato qualora detenute fino a scadenza. Le obbligazioni oggetto delle presenti Condizioni Definitive sono titoli che danno diritto al rimborso del 100% del valore nominale a scadenza e al pagamento di interessi il cui importo è determinato come differenza tra ii prezzo di rimborso a scadenza ed il prezzo di emissione che sarà sempre inferiore al 100% del valore nominale. Per questa tipologia di Obbligazioni non saranno corrisposte cedole di interessi durante la vita delle Obbligazioni stesse. Le obbligazioni saranno rimborsate in un'unica soluzione alla data di scadenza indicata nelle presenti Condizioni Definitive. Nel paragrafo 2.1 e nella tabella di scomposizione delle presenti Condizioni Definitive sono altresì indicate le eventuali commissioni e gli oneri a carico degli investitori Le Obbligazioni saranno denominate in euro. Esemplificazione, scomposizione e comparazione dello strumento finanziario con altri titoli Nelle presenti Condizioni Definitive è riportata una scomposizione finalizzata ad evidenziare il valore della componente obbligazionaria e delle commissioni/altri oneri connessi con l investimento nelle Obbligazioni. Inoltre è indicato l obiettivo di investimento per l Investitore. Le obbligazioni oggetto delle presenti Condizioni Definitive presentano alla data del [ ], un rendimento effettivo su base annua al lordo ed al netto dell effetto fiscale (calcolato in regime di capitalizzazione composta e sulla base della vigente normativa fiscale), rispettivamente del [ ]% e del [ ]%. Lo stesso rendimento alla data del [ ] è confrontato con un rendimento effettivo su base annua, al netto dell effetto fiscale, di un titolo Governativo (CTZ) pari al [ ]%. FATTORI DI RISCHIO RELATIVI ALL EMITTENTE Rischio di credito L Emittente [ ] è esposto ai tradizionali rischi relativi all'attività creditizia. Pertanto, l'inadempimento da parte dei clienti ai contratti stipulati ed alle proprie obbligazioni, ovvero l'eventuale mancata o non corretta informazione da parte degli stessi in merito alla rispettiva posizione finanziaria e creditizia, potrebbero avere effetti negativi sulla situazione economica, patrimoniale e/o finanziaria dell Emittente. Per maggiori informazioni sui coefficienti patrimoniali e gli indicatori di rischiosità creditizia si rinvia alle tabelle di cui al paragrafo 2.2 Dati Economico Patrimoniali e Ratios del presente Documento di Registrazione. Più in generale, le controparti potrebbero non adempiere alle rispettive obbligazioni nei confronti dell Emittente a causa di fallimento, assenza di liquidità, malfunzionamento operativo o per altre ragioni. Il fallimento di un importante partecipante del mercato, o addirittura timori di un inadempimento da parte dello stesso, potrebbero causare ingenti problemi di liquidità, perdite o inadempimenti da parte di altri istituti, i 120

121 FATTORI DI RISCHIO quali a loro volta potrebbero influenzare negativamente l Emittente. L Emittente è inoltre soggetto al rischio, in certe circostanze, che alcuni dei suoi crediti nei confronti di terze parti non siano esigibili. Inoltre, una diminuzione del merito di credito dei terzi, ivi inclusi gli Stati sovrani, di cui l Emittente detiene titoli od obbligazioni potrebbe comportare perdite e/o influenzare negativamente la capacità dell Emittente di vincolare nuovamente o utilizzare in modo diverso tali titoli od obbligazioni a fini di liquidità. Una significativa diminuzione nel merito di credito delle controparti dell Emittente potrebbe pertanto avere un impatto negativo sui risultati dell Emittente stesso. Mentre in molti casi l Emittente può richiedere ulteriori garanzie a controparti che si trovino in difficoltà finanziarie, potrebbero sorgere delle contestazioni in merito all ammontare della garanzia che l Emittente ha diritto di ricevere e al valore delle attività oggetto di garanzia. Livelli di inadempimento, diminuzioni e contestazioni in relazione a controparti sulla valutazione della garanzia aumentano significativamente in periodi di tensioni e illiquidità di mercato. Rischio di mercato Si definisce rischio di mercato il rischio di perdite di valore degli strumenti finanziari detenuti dall Emittente per effetto dei movimenti delle variabili di mercato (a titolo esemplificativo ma non esaustivo, tassi di interesse, prezzi dei titoli, tassi di cambio) che potrebbero generare un deterioramento della solidità patrimoniale [dell Emittente/del Gruppo]. L Emittente è quindi esposto a potenziali cambiamenti nel valore degli strumenti finanziari ivi inclusi i titoli emessi da Stati sovrani, dovuti a fluttuazioni di tassi di interesse, dei tassi di cambi e di valute, nei prezzi dei mercati azionari e delle materie prime e degli spread di credito, e/o altri rischi. [Al riguardo, anche un rilevante investimento in titoli emessi da Stati sovrani può esporre la banca a significative perdite di valore dell attivo patrimoniale. Tali fluttuazioni potrebbero essere generate da cambiamenti nel generale andamento dell economia, dalla propensione all investimento degli investitori, da politiche monetarie e fiscali, dalla liquidità dei mercati su scala globale, dalla disponibilità e costo dei capitali, da interventi delle agenzie di rating, da eventi politici a livello sia locale sia internazionale e da conflitti bellici e atti di terrorismo. Rischio Legale E connesso all eventualità che vengano proposte contro l Emittente rivendicazioni giudiziarie le cui implicazioni economiche possono ripercuotersi sulla stabilità dell Emittente stesso. Allo stato attuale le cause pendenti sono da ritenersi di importo non significativo rispetto alla solidità dell Emittente. Rischio Operativo L Emittente, al pari di altri istituti bancari, è esposto a diversi tipi di rischio operativo, quali il rischio di frode da parte di dipendenti e soggetti esterni, il rischio di operazioni non autorizzate eseguite dai dipendenti ed il rischio di errori operativi compresi quelli risultanti da vizi o malfunzionamenti dei sistemi informatici o di telecomunicazione. Rischio di liquidità dell Emittente Si definisce rischio di liquidità, il rischio che la Banca non riesca a far fronte ai propri impegni di pagamento quando essi giungono a scadenza. La liquidità dell Emittente potrebbe essere danneggiata dall incapacità di accedere ai mercati dei capitali attraverso emissioni di titoli di debito (garantiti o non) e dall incapacità di vendere determinate attività o riscattare i propri investimenti, da imprevisti flussi di cassa in uscita o dall obbligo di prestare maggiori garanzie. Rischio correlato all assenza di Rating dell Emittente L Emittente non ha richiesto alcun giudizio di rating per se. Ciò costituisce un fattore di rischio in quanto non vi è disponibilità immediata di un indicatore sintetico rappresentativo della propria solvibilità. Va tuttavia tenuto in debito conto che l assenza di rating dell Emittente non è di per se indicativa della solvibilità dell Emittente. FATTORI DI RISCHIO RELATIVI AI TITOLI OFFERTI Si invitano gli investitori a leggere attentamente la presente Nota Informativa al fine di comprendere i fattori di rischio sotto elencati collegati alla sottoscrizione delle Obbligazioni. 121

122 FATTORI DI RISCHIO Rischio di credito per il sottoscrittore Sottoscrivendo o acquistando le obbligazioni, l investitore diviene finanziatore dell Emittente e titolare di un credito nei confronti del medesimo per il pagamento degli interessi e per il rimborso del capitale a scadenza. L investitore è dunque esposto al rischio che l Emittente divenga insolvente o comunque non sia in grado di adempiere a tali obblighi di pagamento. Per un corretto apprezzamento del rischio Emittente in relazione all investimento si rinvia al Documento di Registrazione ed in particolare al capitalo Fattori di rischio dello stesso. Rischio connesso all assenza di garanzie relative alle Obbligazioni Il rimborso del capitale ed il pagamento degli interessi sono garantiti unicamente dal patrimonio dell Emittente. I titoli non beneficiano di alcuna garanzia reale o di garanzie personali da parte di soggetti terzi e non sono assistiti dalla garanzia del fondo interbancario di tutela dei depositi né dal fondo nazionale di garanzia. Rischio relativo alla vendita delle Obbligazioni prima della scadenza Nel caso in cui l investitore volesse vendere le Obbligazioni prima della loro scadenza naturale, il prezzo di vendita sarà influenzato da diversi elementi: - variazione dei tassi di interesse di mercato ( Rischio di Tasso di Mercato ); - assenza di un mercato in cui i titoli verranno negoziati ( Rischio di liquidità ); - variazioni del merito creditizio dell Emittente ( Rischio di deterioramento del Merito Creditizio dell Emittente ). Tali elementi potranno determinare una riduzione del prezzo di mercato delle obbligazioni anche al di sotto del valore nominale (o del prezzo di sottoscrizione nel caso di emissioni sotto la pari delle stesse). Questo significa che nel caso in cui l investitore vendesse le obbligazioni prima della scadenza, potrebbe anche subire una rilevante perdita in conto capitale. Per conto, tali elementi non influenzano il valore di rimborso che rimane pari al 100% del valore nominale. I rischi relativi ai suddetti fattori sono di seguito descritti in maggior dettaglio. Rischio di tasso di mercato In caso di vendita prima della scadenza, l'investitore è esposto al cosiddetto "rischio di tasso", in quanto in caso di aumento dei tassi di mercato si verificherà una diminuzione del prezzo del titolo, mentre in caso contrario il titolo subirà un apprezzamento. Nel caso di titoli Zero Coupon, essendo questi strumenti finanziari con duration ( per duration si intende il tempo di attesa medio per ottenere il flusso di cassa; in un'obbligazione zero coupon il tasso medio di attesa coincide con la vita residua del titolo in quanto l'unico flusso di cassa ad essere pagato è il valore di rimborso a scadenza) maggiore rispetto ai titoli con flusso cedolare, variazioni al rialzo dei tassi di mercato possono dar vita a prezzi più penalizzanti per l'investitore. L'impatto delle variazioni dei tassi di interesse di mercato sul prezzo delle Obbligazioni Zero Coupon è tanto più accentuato, a parità di condizioni, quanto più è lunga la vita residua del titolo ( per tale intendendosi il periodo di tempo che deve trascorrere prima del suo naturale rimborso). Rischio di liquidità È il rischio rappresentato dalla difficoltà o impossibilità per un investitore di vendere prontamente le Obbligazioni prima della loro scadenza naturale ad un prezzo in linea con il mercato, che potrebbe anche essere inferiore al prezzo di emissione del titolo.pertanto l investitore, nell elaborare la propria strategia finanziaria, deve avere ben presente che l orizzonte temporale dell investimento nelle Obbligazioni (definito dalla durata delle stesse all atto dell emissione e/o della sottoscrizione) deve essere in linea con le sue esigenze future di liquidità. Non è attualmente prevista una domanda di ammissione delle Obbligazioni alla negoziazione presso mercati regolamentati né su Sistemi Multilaterali di negoziazione (MTF) o per il tramite di Internalizzatori Sistematici ai sensi degli articoli 77-bis e seguenti del TUF. L investitore deve quindi tenere presente che le Obbligazioni potrebbero presentare dei problemi anche significativi di liquidità. Potrebbe infatti verificarsi l eventualità che il prezzo di tali strumenti sia condizionato dalla scarsa liquidità e liquidabilità degli stessi. In tal caso, l eventuale prezzo di disinvestimento delle Obbligazioni potrebbe risultare inferiore rispetto all iniziale prezzo di sottoscrizione. L investitore potrebbe quindi trovarsi nell impossibilità di liquidare il proprio investimento. Tale rischio risulta, tuttavia, mitigato dal fatto che la Banca s impegna al riacquisto in contropartita diretta, al di fuori di qualunque struttura di negoziazione. La Banca si assume pertanto l onere di controparte impegnandosi incondizionatamente al riacquisto di qualunque quantitativo di Obbligazioni su iniziativa dell investitore. Si rinvia al paragrafo 6.3 della presente Nota Informativa per informazioni relative alla modalità di determinazione del 122

123 FATTORI DI RISCHIO prezzo di riacquisto.inoltre, si evidenzia come nel corso del periodo di offerta delle Obbligazioni l Emittente abbia la facoltà di procedere in qualsiasi momento alla chiusura anticipata dell offerta sospendendo immediatamente l accettazione di ulteriori richieste di sottoscrizione (dandone comunicazione al pubblico secondo le modalità indicate nella presente Nota Informativa). Una riduzione dell ammontare nominale complessivo del Prestito può avere un impatto negativo sulla liquidità delle Obbligazioni. Rischio di deterioramento del merito di credito dell'emittente Le Obbligazioni potranno anche deprezzarsi in caso di peggioramento della situazione finanziaria dell'emittente, ovvero nel caso di deterioramento del merito creditizio dello stesso. Non si può quindi escludere che i corsi dei titoli sul mercato secondario possano essere influenzati, tra l altro, da un diverso apprezzamento del rischio emittente. Rischio connesso alla presenza di un onere implicito nel prezzo di emissione Nelle Condizioni Definitive saranno indicati gli eventuali oneri/commissioni compresi nel Prezzo di Emissione delle obbligazioni. La presenza di tali oneri/commissioni potrebbe comportare un rendimento a scadenza non in linea con la rischiosità degli strumenti finanziari e quindi, inferiore rispetto a quello offerto da titoli similari ( in termini di caratteristiche del titolo e profilo di rischio) trattati sul mercato. Inoltre gli oneri/commissioni impliciti non partecipano alla determinazione del prezzo delle obbligazioni in sede di mercato secondario; conseguentemente l'investitore deve tener presente che il prezzo delle obbligazioni sul mercato secondario subirà una diminuzione immediata in misura pari a tali costi ( si veda il paragrafo "Scomposizione del Prezzo di Emissione" della presente Nota Informativa). Rischio connesso all apprezzamento della relazione rischio - rendimento Nella presente Nota Informativa, al paragrafo 5.3, sono indicati i criteri di determinazione del prezzo e del rendimento delle Obbligazioni. In particolare, nella determinazione del tasso del Prestito, l Emittente ha applicato uno spread creditizio per tener conto di eventuali differenze del proprio merito di credito rispetto a quello implicito nella curva dei rendimenti dei titoli risk free presa come riferimento. Eventuali diversi apprezzamenti della relazione rischio - rendimento da parte del mercato possono determinare riduzioni, anche significative, del prezzo delle Obbligazioni. L'investitore deve considerare che il rendimento offerto dalle Obbligazioni dovrebbe essere sempre correlato al rischio connesso all'investimento nelle stesse: a titoli con maggior rischio dovrebbe sempre corrispondere un maggior rendimento. Rischio di scostamento del rendimento dell obbligazione rispetto al rendimento di un titolo a Governativo (da inserire solo se presente) Nelle Condizioni Definitive di ciascun prestito è indicato il rendimento effettivo su base annua delle Obbligazioni (in regime di capitalizzazione composta), al lordo ed al netto dell effetto fiscale. Lo stesso è confrontato con il rendimento effettivo su base annua (sempre al lordo ed al netto dell effetto fiscale) di un titolo Governativo di durata residua similare (quali ad esempio un CTZ per le Obbligazioni Zero Coupon). Alla data del confronto indicata nelle Condizioni Definitive di ciascun Prestito, il rendimento effettivo su base annua delle Obbligazioni potrebbe anche risultare inferiore rispetto al rendimento effettivo su base annua di un titolo Governativo di durata residua similare. Rischio dovuto all assenza di rating degli strumenti finanziari L Emittente non ha richiesto alcun giudizio di rating per le Obbligazioni. Ciò costituisce un fattore di rischio in quanto non vi è disponibilità immediata di un indicatore sintetico rappresentativo della rischiosità degli strumenti finanziari. Va tuttavia tenuto in debito conto che l'assenza di rating degli strumenti finanziari oggetto dell'offerta non è di per sé indicativa della rischiosità degli strumenti finanziari oggetto dell'offerta medesima. Rischi relativi ai i conflitti di interessi I soggetti a vario titolo coinvolti nell emissione e nel collocamento delle Obbligazioni possono avere, rispetto all operazione, un interesse autonomo potenzialmente in conflitto con quello dell investitore. Di seguito vengono descrittii conflitti di interesse connessi con l emissione delle Obbligazioni: 123

124 FATTORI DI RISCHIO Coincidenza dell Emittente con il Responsabile del Collocamento e con l Agente di Calcolo. L'Emittente, opera in qualità di Responsabile del Collocamento e come Agente di Calcolo delle Obbligazioni; in tal caso, l Emittente si trova in una situazione di conflitto di interessi nei confronti degli investitori in quanto i titoli collocati sono di propria emissione; Negoziazione dei titoli al di fuori di qualunque struttura di negoziazione L Emittente potrà negoziare i titoli su istanza del sottoscrittore al di fuori di qualunque struttura di negoziazione; ciò potrebbe configurare una situazione di conflitto di interesse nei confronti dell investitore.. Rischio relativo al ritiro dell offerta Al verificarsi di determinate circostanze indicate nel paragrafo della presente Nota Informativa, l Emittente avrà il diritto, entro la Data di Emissione, di dichiarare revocata o di ritirare l offerta, nel qual caso le adesioni eventualmente ricevute saranno considerate nulle ed inefficaci. Rischio di cambiamento del regime fiscale applicabile alle Obbligazioni I redditi derivanti dalle Obbligazioni sono soggetti al regime fiscale vigente di volta in volta. L investitore potrebbe subire un danno da un eventuale inasprimento del regime fiscale causato da un aumento delle imposte attualmente in essere (12,50%) o dall introduzione di nuove imposte, che andrebbero a diminuire il rendimento effettivo netto delle Obbligazioni. 2. ESEMPLIFICAZIONE DEI RENDIMENTI SCOMPOSIZIONE DEL PREZZO DI EMISSIONE Di seguito saranno evidenziati il rendimento effettivo (lordo e netto) su base annua delle Obbligazioni [ ] di cui al paragrafo 3 ed un confronto tra il loro rendimento effettivo su base annua e quello di un titolo Governativo (CTZ [ ] di similare scadenza). Il rendimento effettivo su base annua, al lordo ed al netto dell effetto fiscale, sarà calcolato con il metodo del tasso interno di rendimento in regime di capitalizzazione composta, sulla base dell importo versato, nonché dei flussi di cassa conseguiti (interessi e capitale). Si rappresenta, inoltre, che il rendimento effettivo netto su base annua delle Obbligazioni è calcolato ipotizzando l applicazione dell imposta sostitutiva delle imposte sui redditi nella misura del [ ]% vigente alla data di pubblicazione delle presenti Condizioni Definitive ed applicabile a talune categorie di investitori residenti fiscalmente in Italia. 2.1 Esemplificazione, scomposizione e comparazione delle obbligazioni Zero Coupon Finalità di investimento Le obbligazioni Zero Coupon consentono all Investitore il conseguimento di rendimenti costanti nel tempo, non influenzati, pertanto, dalle oscillazioni dei tassi di mercato qualora detenute fino a scadenza. Caratteristiche dell Obbligazione Zero Coupon [ ] con rimborso a scadenza Si riporta di seguito il rendimento effettivo su base annua dell obbligazione Zero Coupon [ ] con rimborso unico a scadenza pari al 100% del Valore Nominale, emessa ai sensi del presente Prospetto, avente le seguenti caratteristiche: Valore nominale Valuta di denominazione Data di emissione Data di godimento Euro [ ] Euro [ ] 124

125 Data di scadenza [ ] Durata [ ] Commissioni di sottoscrizione/collocamento/altri oneri zero Importo versato in Euro [ ] Prezzo di Emissione [ ] Prezzo di sottoscrizione [ ] Prezzo di rimborso [ ] Convenzione di calcolo [ ] Convenzione di calendario [ ] Base per il calcolo [ ] Ritenuta Fiscale [ ]% (*) Qualora il prestito venga sottoscritto in una data successiva alla data di emissione sarà addebitato ai sottoscrittori anche il rateo di ced0la maturato nel periodo intercorso dalla data di emissione alla data di regolamento. Le obbligazioni assicurano un rendimento effettivo annuo lordo pari a [ ]% e un rendimento effettivo annuo netto pari a [ ]% (calcolati in regime di capitalizzazione composta). Scomposizione del prezzo di emissione Il Prestito, avente ad oggetto Obbligazioni Zero Coupon, di cui alle presenti Condizioni Definitive, rimborsa il 100% del Valore Nominale alla scadenza e paga interessi il cui importo è determinato come differenza tra il prezzo di rimborso a scadenza ed il prezzo di emissione che sarà sempre inferiore al 100% del Valore Nominale. Per questa tipologia di Obbligazioni non saranno corrisposte cedole di interessi durante la vita delle Obbligazioni stesse. La seguente tabella evidenzia il valore della componente obbligazionari e delle voci di costo connesse con l investimento nelle Obbligazioni Zero Coupon oggetto del presente Prospetto di base. Il valore della componente obbligazionaria è stato valutato sulla base della curva swap di pari durata dell obbligazione tenendo conto del merito di credito dell Emittente ed è stato calcolato sulla base del valore attuale dei flussi futuri. Alla data del [ ], esso risulta pari a [ ]% Il valore della componente obbligazionaria è stato determinato in linea con quanto descritto nel paragrafo 5.3 della presente Nota Informativa. Si evidenzia che tutti i valori indicati nella tabella di seguito riportata sono stati attribuiti sulla base delle condizioni di mercato del [ ] Valore componente obbligazionaria Componente implicita Prezzo di emissione Voci di costo (*) Prezzo di sottoscrizione [ ]% [ ]% [ ]% [ ]% [ ]% (*) Commissioni di sottoscrizione/collocamento/altre esplicite Comparazione dei rendimenti effettivi con quelli di un titolo Governativo di similare durata residua I rendimenti effettivi dell obbligazione sono confrontati con quelli di un titolo Governativo con scadenza similare il [ ], (ISIN [ ] ), con prezzo ufficiale del [ ], pari al [ ]% del valore nominale rilevato su sul circuito telematico Bloomberg/Reuters. TITOLO Rendimento effettivo annuo Rendimento effettivo annuo netto lordo (*) (**%) CTZ[ ] [ ]% [ ]% Obbligazioni Banca Popolare Pugliese S.c.p.a. Zero Coupon [ ] IT[ ] [ ]% [ ]% 125

126 * rendimento effettivo annuo lordo in regime di capitalizzazione composta ** rendimento effettivo annuo netto in regime di capitalizzazione composta ipotizzando l applicazione dell imposta sostitutiva del 12,50% sulle cedole liquidate. Il raffronto sopra riportato è stato fatto prendendo in considerazione il prezzo ufficiale del CTZ alla data del [ ], pertanto i termini dello stesso potrebbero in futuro cambiare anche significativamente in conseguenza delle condizioni di mercato. 126

127 3. CONDIZIONI DELL OFFERTA E CARATTERISTICHE SPECIFICHE DEL PRESTITO OBBLIGAZIONARIO Denominazione Obbligazioni ISIN Valuta di denominazione Ammontare Totale Condizioni dell'offerta Periodo di Offerta Lotto Minimo Prezzo di Emissione Criterio di determinazione del prezzo e dei rendimenti Data di Emissione e di [ ] [ ] Euro L'Ammontare Totale dell'emissione è pari a [ ] Euro, per un totale di n. [ ] Obbligazioni, ciascuna del Valore Nominale di [ ] Euro. L'Emittente nel Periodo di Offerta ha facoltà di aumentare l'ammontare Totale tramite comunicazione sul sito e contestualmente trasmesso alla Consob. Indicare in alternativa [L'offerta è indirizzata alla clientela della Banca Popolare Pugliese s.c.p.a.]; [L'offerta è indirizzata alla clientela della Banca Popolare Pugliese s.c.p.a.] che alla data del [ ], sia intestataria di rapporti di conto corrente e/o deposito titoli presso gli sportelli della banca presenti nell'area geografica (provincia e/o comune) di [ ] ]; [L'offerta è indirizzata alla clientela della Banca Popolare Pugliese s.c.p.a.] esclusivamente con apporto di cosiddetto "denaro fresco" da parte del potenziale investitore. Per "denaro fresco" si intendono le nuove disponibilità accreditate dal sottoscrittore presso l'emittente a decorrere dalla data del [ ], fino alla data di chiusura del periodo di offerta. L'apporto di nuova disponibilità potrà avvenire esclusivamente nella forma di: denaro contante, bonifico proveniente da altre banche e/o intermediari, giroconto di denaro fresco da altri sportelli o conti intrattenuti sulla Banca, assegni bancari o circolari]; [L'offerta è indirizzata alla clientela della Banca Popolare Pugliese s.c.p.a.] che alla data del [ ], siano residenti nell'area geografica (provincia e/o comune) di [ ] ]; [L'offerta è indirizzata alla clientela della Banca Popolare Pugliese s.c.p.a.] che alla data del [ ], risulti detentore dei seguenti prodotti finanziari: [ ] già collocati presso la rete dell'emittente, e per un ammontare minimo non inferiore ad Euro[ ]]; [L'offerta è indirizzata ai SOCI della Banca Popolare Pugliese S.c.p.a.]; [L offerta è indirizzata a persone fisiche non esercenti attività d Impresa per la sottoscrizione di titoli di risparmio agevolati per l economia Meridionale previsti dall art..8 del Decreto Legge 13 maggio 2011 n.70 convertito in legge 12 luglio 2011, n.106]. Le Obbligazioni saranno offerte dal [ ] al [ ], salvo ampliamento o chiusura anticipata del Periodo di offerta; le variazioni verranno comunicate con apposito Avviso da pubblicarsi sul sito dell'emittente e contestualmente trasmesso alla Consob Le domande di adesione all'offerta dovranno essere presentate per quantitativi non inferiori al Lotto Minimo pari a n. [ ] Obbligazione/i. [ Qualora il sottoscrittore intendesse sottoscrivere un importo superiore, questo è consentito per importi multipli di Euro [ ], pari a n. [ ] obbligazioni/e ] Il prezzo di emissione è pari a [ ]% del valore nominale e cioè [ ] Euro. Resta fermo che nell'ipotesi in cui la sottoscrizione delle Obbligazioni da parte degli investitori avvenisse ad una data successiva alla Data di Godimento, il Prezzo di Emissione dovrà essere maggiorato del rateo interessi. Le condizioni finanziarie dell Emissione sono state autorizzate dal Direttore Generale in data [ ] in base [ ]. La Data di Emissione del Prestito è il [ ] / La Data di Godimento del 127

128 Godimento Data di Scadenza Date di Regolamento Tasso di interesse Commissioni e oneri a carico del sottoscrittore Convenzione di calendario Convenzione di calcolo Base per il calcolo Rimborso Soggetti Incaricati del Collocamento Responsabile per il collocamento Agente per il calcolo Denominazione e indirizzo degli organismi incaricati del servizio finanziario Regime fiscale Prestito è il [ ]. La data di Scadenza del Prestito è il [ ] La Data di Regolamento del Prestito coincide con la data di sottoscrizione Le Obbligazioni danno il diritto al pagamento di interessi il cui importo è determinato come differenza tra il prezzo di rimborso a scadenza ed il prezzo di emissione che sarà sempre inferiore al 100% del valore nominale. Per questa tipologia di obbligazioni non saranno corrisposte cedole di interessi durante la vita delle Obbligazioni stesse. [I sottoscrittori non pagheranno alcuna commissione di sottoscrizione/collocamento/altri oneri, né impliciti né espliciti.] [I sottoscrittori pagheranno commissioni di [sottoscrizione] [collocamento] [ altri oneri] pari a [ ]% del Prezzo di Emissione delle Obbligazioni [con un massimo di Euro [ ]]. Calendario [TARGET] [in alternativa indicare calendario] Gli interessi saranno calcolati secondo la convenzione [Following Business Day] / [in alternativa indicare convenzione] [ ] Le Obbligazioni saranno rimborsate alla pari in un'unica soluzione alla Data di Scadenza. Non è previsto il rimborso anticipato Il collocamento delle Obbligazioni verrà effettuato tramite [la rete di filiali dell'emittente. L'Emittente agisce in qualità di Responsabile del collocamento. L'Emittente agisce in qualità di Agente per il calcolo. Il pagamento degli interessi ed il rimborso del capitale avvengono a cura della Banca Emittente presso la stessa ovvero per il tramite di intermediari aderenti al sistema di gestione accentrata Monte Titoli S.p.A. ( Via Mantegna, Milano). [Dalla data di autorizzazione del Prospetto di Base cui afferiscono le presenti Condizioni Definitive non sono accorse variazioni al Regime Fiscale cui sono soggette le Obbligazioni indicato al paragrafo 4.14 della pertinente Nota Informativa] ovvero [Indicare le eventuali variazioni accorse al regime fiscale]. 128

129 4. AUTORIZZAZIONE RELATIVA ALL EMISSIONE Il Programma di Emissioni Obbligazionarie è stato approvato con delibera del Consiglio di Amministrazione in data xxxxx. L emissione delle Obbligazioni delle presenti Condizioni Definitive è stata autorizzata dal Direttore Generale in data [ ]. dott. <<nome, cognome>> <<qualifica>> BANCA POPOLARE PUGLIESE 129

130 D - PROGRAMMA DI EMISSIONE DI OBBLIGAZIONI "BANCA POPOLARE PUGLIESE S.c.p.a. OBBLIGAZIONI A TASSO VARIABILE CON EVENTUALE TASSO MINIMO (FLOOR) E/O TASSO MASSIMO (CAP)" FATTORI DI RISCHIO D1 FATTORI DI RISCHIO La Banca Popolare Pugliese S.c.p.a., in qualità di Emittente, invita gli investitori a prendere attenta visione della presente Nota Informativa, al fine di comprendere i fattori di rischio connessi alle obbligazioni emesse nell ambito del programma denominato Banca Popolare Pugliese Obbligazioni a Tasso Variabile con eventuale Tasso Minimo (Floor) e/o Tasso Massimo (Cap). L investitore dovrebbe concludere una operazione avente ad oggetto tali obbligazioni solo dopo averne compreso la natura e il grado di esposizione al rischio che le stesse comportano. Resta inteso che, valutato il rischio dell operazione, l investitore e la Banca Popolare Pugliese s.c.p.a. devono verificare se l investimento è adeguato per l investitore avendo riguardo alla sua situazione patrimoniale, ai suoi obiettivi di investimento e alla sua personale esperienza nel campo degli investimenti finanziari. Si richiama inoltre l attenzione dell investitore sul Documento di Registrazione ove sono riportati i fattori di rischio relativi all Emittente. 1.1 Descrizione sintetica delle caratteristiche dello strumento Le obbligazioni a tasso variabile consentono all'investitore il conseguimento di rendimenti in linea con l'andamento dei tassi di interesse di riferimento: si ritiene, infatti, che nel medio periodo possano verificarsi rialzi di tali tassi. Le obbligazioni a tasso variabile con minimo ( che prevedono l'acquisto di un'opzione di tipo Interest rate FLOOR) consentono all'investitore il conseguimento di rendimenti in linea con l'andamento dei tassi di interesse di riferimento. La presenza di un tasso di interesse minimo consente all'investitore di evitare il rischio di ribasso dei tassi di interesse di riferimento, attraverso la corresponsione di un rendimento minimo garantito. Le obbligazioni a tasso variabile con massimo ( che prevedono la vendita di un'opzione di tipo Interest Rate CAP) non consentono all'investitore di beneficiare a pieno del rialzo dei tassi di riferimento a fronte, però, di maggiori rendimenti rispetto a titoli similari senza applicazione del massimo: non si ritiene, infatti, che nel medio periodo possano verificarsi rialzi sostenuti di tali tassi. Le obbligazioni a tasso variabile con minimo e massimo ( con un' opzione di tipo Interest rate FLOOR comprata ed un'opzione di Interest Rate CAP venduta) consentono all'investitore il conseguimento di rendimenti in linea con l'andamento dei tassi di interesse di riferimento. Tuttavia, la presenza di un minimo e massimo limita la variazione delle cedole corrisposte implicando aspettative di rialzo non marcato dei tassi e possibilità di ribasso degli stessi. In particolare, esse non consentono all'investitore di beneficiare a pieno del rialzo dei tassi di riferimento a fronte, però, di maggiori rendimenti rispetto a titoli similari senza applicazione del CAP. La presenza di un tasso di interesse minimo, però, consente all'investitore di evitare il rischio di ribasso dei tassi di interesse di riferimento, attraverso la corresponsione di un rendimento minimo garantito. Le obbligazioni che verranno emesse nell'ambito del programma " Banca Popolare.Pugliese s.c.p.a. a Tasso Variabile con eventuale Tasso Minimo (Floor) e/o Tasso Massimo (Cap) sono titoli di debito che danno diritto al rimborso del 100% del valore nominale a scadenza ed al pagamento di cedole il cui ammontare è determinato in ragione dell'andamento del parametro di indicizzazione prescelto (valore puntuale del tasso Euribor a 1, 3, 6, 12 mesi ), eventualmente maggiorato o diminuito di uno spread espresso in punti base,come definito nelle Condizioni Definitive relative a ciascun Prestito. L'eventuale modalità di arrotondamento del tasso annuo lordo risultante sarà indicato nelle pertinenti Condizioni Definitive. 130

131 FATTORI DI RISCHIO Le obbligazioni potranno prevedere la presenza di un Tasso Minimo e/o di un Tasso Massimo che sono relativi all'acquisto o vendita di opzioni sul tasso di interesse (Floor/Cap). In ogni caso l'ammontare della cedola non potrà essere inferiore a zero. Si precisa che la periodicità delle cedole corrisponde con la periodicità del Parametro di indicizzazione prescelto. L'emittente potrà prefissare l'ammontare della prima cedola in misura indipendente dal Parametro di indicizzazione e in tal caso tale ammontare verrà indicato nelle Condizioni Definitive. Le obbligazioni saranno rimborsate in un'unica soluzione alla data di scadenza indicata nelle Condizioni Definitive di ciascun Prestito. Le cedole verranno corrisposte con periodicità [mensile/ trimestrale/semestrale/ annuale ] in via posticipata. Nelle Condizioni Definite di ciascun Prestito, sono indicate le caratteristiche delle Obbligazioni relative alla specifica emissione, fra cui: la denominazione, l'isin, la tipologia delle stesse, il parametro di indicizzazione prescelto, l'eventuale spread, l'eventuale Tasso Minimo, l'eventuale Tasso Massimo, le date di pagamento delle cedole, il valore nominale delle Obbligazioni, la durata, e tutti quegli eventuali ulteriori elementi atti a definire le caratteristiche delle obbligazioni. Nel Paragrafo 2.1 e nella tabella di scomposizione delle Condizioni Definitive di ciascun prestito sono altresì indicate le eventuali commissioni e gli oneri a carico degli investitori. Le obbligazioni saranno denominate in Euro. 1.2 Esemplificazione, scomposizione e comparazione dello strumento finanziario con altri titoli Nelle Condizioni Definitive di ciascun Prestito è riportata una scomposizione finalizzata ad evidenziare il valore della componente obbligazionaria e delle commissioni/altri oneri connessi con l investimento nelle Obbligazioni nonché il valore delle eventuali componenti derivative (nell ipotesi di Tasso Minimo e/o Tasso Massimo). Inoltre, sarà indicato l obiettivo di investimento per l Investitore ed il rendimento effettivo su base annua al lordo ed al netto dell effetto fiscale (in regime di capitalizzazione composta, calcolato sulla base della vigente normativa fiscale). Lo stesso verrà confrontato, alla data di volta in volta indicata nelle Condizioni Definitive di ciascun prestito, con il rendimento effettivo su base annua al lordo e al netto dell effetto fiscale, di un titolo Governativo di durata residua similare (CCT) ipotizzando che il parametro di indicizzazione si mantenga costante ( obbligazioni a tasso variabile), ovvero evidenziando tre ipotesi di scenario ( sfavorevole, intermedio e favorevole per l'investitore) in caso di emissione di un prestito che presenti un tasso minimo e/o un tasso massimo. Verrà inoltre fatta una descrizione dell'andamento storico del parametro di indicizzazione. Al riguardo si riportano di seguito le specificità del singolo Prestito emesso nell'ambito del Prospetto di Base. 1.3 Fattori di Rischio connessi all Emittente Al fine di comprendere i fattori di rischio relativi all Emittente, che devono essere considerati prima di qualsiasi decisione di investimento, si invitano gli investitori a leggere con attenzione il paragrafo 2 del Documento di Registrazione incluso nel presente Prospetto di Base. 1.4 Fattori di rischio relativi ai titoli offerti Si invitano gli investitori a leggere attentamente la presente Nota Informativa al fine di comprendere i fattori di rischio sotto elencati collegati alla sottoscrizione delle Obbligazioni Rischio di credito per il sottoscrittore Sottoscrivendo o acquistando le obbligazioni, l investitore diviene finanziatore dell Emittente e titolare di un credito nei confronti del medesimo per il pagamento degli interessi e per il rimborso del capitale a scadenza. L investitore è dunque esposto al rischio che l Emittente divenga insolvente o comunque non sia in grado di adempiere a tali obblighi di pagamento. Per un corretto apprezzamento del rischio Emittente in relazione all investimento si rinvia al Documento di Registrazione ed in particolare al Capitolo Fattori di Rischio dello stesso. 131

132 1.4.2 Rischio connesso alla natura strutturata del titolo FATTORI DI RISCHIO Con riferimento alle Obbligazioni a Tasso Variabile con eventuale Tasso Minimo (Floor) e/o Tasso Massimo(Cap), l'investitore deve tenere presente che l'obbligazione presenta al suo interno, oltre alla componente obbligazionaria, una componente derivativa. Qualora sia previsto un minimo, la componente derivativa consta di un'opzione di tipo interest rate FLOOR,acquistata dall'investitore, in ragione della quale questi vede determinato a priori il valore minimo delle cedole variabili pagate dal Prestito Obbligazionario ( Rendimento Minimo Garantito). L'opzione di tipo interest rate FLOOR è un'opzione su tassi di interessi negoziata al di fuori dei mercati regolamentati con la quale viene fissato un limite minimo al rendimento di un dato strumento finanziario. Qualora sia previsto un massimo, la componente derivativa consta di un'opzione di tipo interest rate CAP,venduta dall'investitore, in ragione della quale questi vede determinato a priori il valore massimo delle cedole variabili pagate dal Prestito Obbligazionario ( Rendimento Massimo Corrisposto). L'opzione di tipo interest rate CAP è un'opzione su tassi di interessi negoziata al di fuori dei mercati regolamentati con la quale viene fissato un limite massimo alla crescita del rendimento di un dato strumento finanziario. La contestuale presenza di un'opzione di tipo interest rate FLOOR e interest rate CAP da luogo a un'opzione c.d. Interest Rate COLLAR Rischio connesso all assenza di garanzie relative alle obbligazioni Il rimborso del capitale ed il pagamento degli interessi sono garantiti unicamente dal patrimonio dell Emittente. I titoli non beneficiano di alcuna garanzia reale o di garanzie personali da parte di soggetti terzi e non sono assistiti dalla garanzia del fondo interbancario di tutela dei depositi né dal fondo nazionale di garanzia Rischio relativo alla vendita delle Obbligazioni prima della scadenza Nel caso in cui l investitore volesse vendere le Obbligazioni prima della loro scadenza naturale, il prezzo di vendita sarà influenzato da diversi elementi: - variazione dei tassi di interesse di mercato ( Rischio di Tasso di Mercato ); - assenza di un mercato in cui i titoli verranno negoziati ( Rischio di liquidità ); - variazioni del merito creditizio dell Emittente ( Rischio di deterioramento del Merito Creditizio dell Emittente ). Tali elementi potranno determinare una riduzione del prezzo di mercato delle obbligazioni anche al di sotto del valore nominale (o del prezzo di sottoscrizione nel caso di emissioni sotto la pari delle stesse). Questo significa che nel caso in cui l investitore vendesse le obbligazioni prima della scadenza, potrebbe anche subire una rilevante perdita in conto capitale. Per conto, tali elementi non influenzano il valore di rimborso che rimane pari al 100% del valore nominale. I rischi relativi ai suddetti fattori sono di seguito descritti in maggior dettaglio Rischio di tasso di mercato E' il rischio rappresentato da eventuali variazioni dei livelli dei tassi di mercato a cui l'investitore è esposto in caso di vendita delle obbligazioni prima della scadenza; dette variazioni riducono infatti il valore di mercato dei titoli.fluttuazioni dei tassi d'interesse sul mercato del parametro d'indicizzazione di riferimento, potrebbero determinare temporanei disallineamenti del valore della cedola in corso di godimento rispetto ai livelli dei tassi di riferimento espressi dai mercati finanziari e conseguentemente determinare variazioni sui prezzi dei titoli Rischio di liquidità È il rischio rappresentato dalla difficoltà o impossibilità per un investitore di vendere prontamente le Obbligazioni prima della loro scadenza naturale ad un prezzo in linea con il mercato, che potrebbe anche essere inferiore al prezzo di emissione del titolo.pertanto l investitore, nell elaborare la propria strategia finanziaria, deve avere ben presente che l orizzonte temporale dell investimento nelle Obbligazioni (definito dalla durata delle stesse all atto dell emissione e/o della sottoscrizione) deve essere in linea con le sue esigenze future di liquidità. Non è attualmente prevista una domanda di ammissione delle Obbligazioni alla 132

133 FATTORI DI RISCHIO negoziazione presso mercati regolamentati né su Sistemi Multilaterali di negoziazione (MTF) o per il tramite di Internalizzatori Sistematici ai sensi degli articoli 77-bis e seguenti del TUF. L investitore deve quindi tenere presente che le Obbligazioni potrebbero presentare dei problemi anche significativi di liquidità. Potrebbe infatti verificarsi l eventualità che il prezzo di tali strumenti sia condizionato dalla scarsa liquidità e liquidabilità degli stessi. In tal caso, l eventuale prezzo di disinvestimento delle Obbligazioni potrebbe risultare inferiore rispetto all iniziale prezzo di sottoscrizione. L investitore potrebbe quindi trovarsi nell impossibilità di liquidare il proprio investimento. Tale rischio risulta, tuttavia, mitigato dal fatto che la Banca s impegna al riacquisto in contropartita diretta, al di fuori di qualunque struttura di negoziazione. La Banca si assume pertanto l onere di controparte impegnandosi incondizionatamente al riacquisto di qualunque quantitativo di Obbligazioni su iniziativa dell investitore. Si rinvia al paragrafo 6.3 della presente Nota Informativa per informazioni relative alla modalità di determinazione del prezzo di riacquisto.inoltre, si evidenzia come nel corso del periodo di offerta delle Obbligazioni l Emittente abbia la facoltà di procedere in qualsiasi momento alla chiusura anticipata dell offerta sospendendo immediatamente l accettazione di ulteriori richieste di sottoscrizione (dandone comunicazione al pubblico secondo le modalità indicate nella presente Nota Informativa). Una riduzione dell ammontare nominale complessivo del Prestito può avere un impatto negativo sulla liquidità delle Obbligazioni Rischio di deterioramento del merito di credito dell'emittente Le Obbligazioni potranno anche deprezzarsi in caso di peggioramento della situazione finanziaria dell'emittente, ovvero nel caso di deterioramento del merito creditizio dello stesso. Non si può quindi escludere che i corsi dei titoli sul mercato secondario possano essere influenzati, tra l altro, da un diverso apprezzamento del rischio emittente Rischio di indicizzazione Con riferimento alle Obbligazioni a Tasso Variabile con eventuale Tasso Minimo (Floor) e/o Tasso Massimo (Cap) l'investitore deve tenere presente che il rendimento delle Obbligazioni dipende dall'andamento delparametro di Riferimento, per cui, ad un eventuale andamento decrescente del Parametro di Riferimento,corrisponde un rendimento decrescente. E possibile che il Parametro di Riferimento raggiunga livelli prossimi allo zero; tale rischio è mitigato qualora sia previsto uno Spread positivo. Si rinvia alle Condizioni Definitive del singolo prestito per le informazioni relative al Parametro di Riferimento utilizzato Rischio connesso alla presenza di un onere implicito nel prezzo di emissione Nelle Condizioni Definitive saranno indicati gli eventuali oneri/commissioni compresi nel Prezzo di Emissione delle obbligazioni. La presenza di tali oneri/commissioni potrebbe comportare un rendimento a scadenza non in linea con la rischiosità degli strumenti finanziari e quindi, inferiore rispetto a quello offerto da titoli similari ( in termini di caratteristiche del titolo e profilo di rischio) trattati sul mercato. Inoltre gli oneri/commissioni impliciti non partecipano alla determinazione del prezzo delle obbligazioni in sede di mercato secondario; conseguentemente l'investitore deve tener presente che il prezzo delle obbligazioni sul mercato secondario subirà una diminuzione immediata in misura pari a tali costi ( si veda il paragrafo "Scomposizione del Prezzo di Emissione" della presente Nota Informativa) Rischio relativo alla previsione di un Tasso Massimo (Cap) E' il rischio connesso alla facoltà dell'emittente di prevedere nelle Condizioni Definitive che le cedole non possano essere superiori ad un Tasso Massimo.Tale limite non consente di beneficiare a pieno dell'eventuale aumento del valore del Parametro di indicizzazione prescelto ed il titolo è tanto più rischioso quanto più è basso il Cap. Nel caso in cui sia previsto un Tasso Massimo, infatti, se il valore del Parametro di indicizzazione prescelto, eventualmente maggiorato o diminuito delle Spread, risulta superiore al tasso Massimo, le Cedole saranno calcolate in base al Tasso Massimo. L'investitore pertanto deve tener presente che, qualora il tasso della cedola sia determinato applicando un Tasso Massimo, il rendimento delle Obbligazioni potrà essere inferiore a quello di un titolo similare legato al medesimo parametro di indicizzazione prescelto, maggiorato o diminuito delle stesso Spread, al quale non sia applicato un Tasso Massimo. 133

134 1.4.8 Rischio connesso all apprezzamento della relazione rischio-rendimento FATTORI DI RISCHIO Nella presente Nota Informativa, al paragrafo 5.3, sono indicati i criteri di determinazione del prezzo e del rendimento delle Obbligazioni. In particolare, nella determinazione del tasso del Prestito, l Emittente ha applicato uno spread creditizio per tener conto di eventuali differenze del proprio merito di credito rispetto a quello implicito nella curva dei rendimenti dei titoli risk free presa come riferimento. Eventuali diversi apprezzamenti della relazione rischio - rendimento da parte del mercato possono determinare riduzioni, anche significative, del prezzo delle Obbligazioni. L'investitore deve considerare che il rendimento offerto dalle Obbligazioni dovrebbe essere sempre correlato al rischio connesso all'investimento nelle stesse: a titoli con maggior rischio dovrebbe sempre corrispondere un maggior rendimento Rischio di scostamento del rendimento dell obbligazione rispetto al rendimento di un titolo Governativo Nelle Condizioni Definitive di ciascun prestito è indicato il rendimento effettivo su base annua delle Obbligazioni (in regime di capitalizzazione composta), al lordo ed al netto dell effetto fiscale. Lo stesso è confrontato con il rendimento effettivo su base annua (sempre al lordo ed al netto dell effetto fiscale) di un Titolo Governativo di durata residua similare (quali ad esempio un CCt per le Obbligazioni a Tasso Variabile). Alla data del confronto indicata nelle Condizioni Definitive di ciascun Prestito, il rendimento effettivo su base annua delle Obbligazioni potrebbe anche risultare inferiore rispetto al rendimento effettivo su base annua di un titolo Governativo di durata residua similare Rischio connesso all'assenza di informazioni Salvo quanto espressamente indicato nelle Condizioni Definitive e nella Nota Informativa e salvi eventuali obblighi di legge, l'emittente non fornirà, successivamente all'emissione delle obbligazioni, alcuna informazione relativamente alle stesse ed all'andamento del Parametro di indicizzazione prescelto Rischio eventi di turbativa In caso di mancata pubblicazione del parametro di indicizzazione ad una Data di rilevazione ( la "Data di Rilevazione"), l'agente per il calcolo fisserà un valore sostitutivo per il parametro di indicizzazione secondo le modalità indicate al paragrafo 4.7 della Nota Informativa; ciò potrebbe influire negativamente sul rendimento del titolo Rischio correlato all'eventuale spread negativo del parametro di riferimento Qualora l'ammontare della cedola venga determinato applicando al parametro di indicizzazione uno spread negativo il rendimento delle obbligazioni sarà inferiore a quello di un titolo similare legato al parametro previsto senza applicazione di alcuno spread o con spread positivo in quanto la cedola usufruisce parzialmente dell'eventuale rialzo del parametro, mentre un eventuale ribasso del parametro amplificherà il ribasso della cedola. Pertanto in caso di vendita del titolo l'investitore deve considerare che il prezzo delle obbligazioni sarà più sensibile alle variazioni dei tassi d'interesse. La presenza di uno spread negativo deve essere valutata tenuto conto dell'assenza di rating dell'emittente e delle obbligazioni Rischi relativi ai conflitti di interessi I soggetti a vario titolo coinvolti nell'emissione e nel collocamento delle Obbligazioni possono avere, rispetto all'operazione, un interesse autonomo potenzialmente in conflitto con quello dell'investitore. Di seguito vengono descritti i conflitti di interesse connessi con l'emissione delle Obbligazioni: Coincidenza dell'emittente con il Responsabile del Collocamento e con l'agente di Calcolo L'Emittente, opera in qualità di Responsabile del Collocamento e come Agente di Calcolo delle Obbligazioni; in tal caso, l'emittente si trova in una situazione di conflitto di interessi nei confronti degli investitori in quanto i titoli collocati sono di propria emissione; Negoziazione dei titoli al di fuori di qualunque struttura di negoziazione 134

135 FATTORI DI RISCHIO L'Emittente, potrà negoziare i titoli su istanza del sottoscrittore al di fuori di qualunque struttura di negoziazione; ciò potrebbe configurare una situazione di conflitto di interesse nei confronti dell'investitore; Rischio dovuto all assenza di rating degli strumenti finanziari L Emittente non ha richiesto alcun giudizio di rating per le Obbligazioni. Ciò costituisce un fattore di rischio in quanto non vi è disponibilità immediata di un indicatore sintetico rappresentativo della rischiosità degli strumenti finanziari. Va tuttavia tenuto in debito conto che l'assenza di rating degli strumenti finanziari oggetto dell'offerta non è di per sé indicativa della rischiosità degli strumenti finanziari oggetto dell'offerta medesima Rischio relativo al ritiro dell offerta Al verificarsi di determinate circostanze indicate nel paragrafo della presente Nota Informativa, l Emittente avrà il diritto, entro la Data di Emissione, di dichiarare revocata o di ritirare l offerta, nel qual caso le adesioni eventualmente ricevute saranno considerate nulle ed inefficaci Rischio di cambiamento del regime fiscale applicabile alle Obbligazioni I redditi derivanti dalle Obbligazioni sono soggetti al regime fiscale vigente di volta in volta. L investitore potrebbe subire un danno da un eventuale inasprimento del regime fiscale causato da un aumento delle imposte attualmente in essere (12,50%) o dall introduzione di nuove imposte, che andrebbero a diminuire il rendimento effettivo netto delle Obbligazioni. D2. ESEMPLIFICAZIONE DEI RENDIMENTI - SCOMPOSIZIONE DEL PREZZO DI EMISSIONE Nelle Condizioni Definitive di ciascun Prestito emesso a valere sul programma, saranno evidenziati il rendimento effettivo (lordo e netto) delle Obbligazioni di volta in volta emesse ed un confronto tra il loro rendimento effettivo e quello di un titolo governativo (CCT di similare scadenza). II rendimento effettivo, al lordo ed al netto dell'effetto fiscale, sarà calcolato con il metodo del tasso interno di rendimento in regime di capitalizzazione composta, sulla base dell'importo versato, nonché dei flussi di cassa conseguiti (interessi e capitale), tale rendimento terrà conto delle eventuali modifiche dei flussi finanziari determinati dalla presenza di Floor/Cap se previsti nelle Condizioni Definitive del singolo prestito. Si sottolinea, inoltre, che il rendimento effettivo netto delle Obbligazioni è calcolato ipotizzando l'applicazione dell'imposta sostitutiva delle imposte sui redditi nella misura del 12,50% vigente alla data di pubblicazione del presente documento ed applicabile a talune categorie di investitori residenti fiscalmente in Italia. Si evidenzia che le Obbligazioni emesse in base al presente Programma potranno avere tasso, durata, frequenza del flusso cedolare e caratteristiche diverse da quelli indicati nelle presenti esemplificazioni. 2.1 Esemplificazione, scomposizione e comparazione delle obbligazioni a Tasso Variabile con rimborso unico a scadenza Finalità di investimento Le obbligazioni a tasso variabile consentono all'investitore il conseguimento di rendimenti in linea con l'andamento dei tassi di interesse di riferimento: si ritiene, infatti, che nel medio periodo possano verificarsi rialzi di tali tassi Caratteristiche di un'ipotetica obbligazione a Tasso Variabile con rimborso in unica soluzione a scadenza 135

136 Si riporta di seguito l'esemplificazione del rendimento effettivo di un'ipotetica Obbligazione a tasso variabile, indicizzata al valore puntuale del tasso Euribor a 6 mesi rilevato due giorni lavorativi antecedenti la data di godimento della cedola, con rimborso unico a scadenza pari al 100% del Valore Nominale, emessa ai sensi del presente Prospetto di Base, avente le seguenti caratteristiche: VALORE NOMINALE Euro VALUTA DI DENOMINAZIONE Euro DATA DI EMISSIONE E DATA DI GODIMENTO 06 luglio 2011 DATA DI SCADENZA 06 luglio 2014 DURATA 3 anni COMMISSIONI DI SOTTOSCRIZIONE/COLLOCAMENTO/ALTRE 0,00 ESPLICITE IMPORTO VERSATO IN EURO Euro PREZZO DI EMISSIONE 100% (alla pari) PREZZO DI SOTTOSCRIZIONE* 100% (alla pari) PREZZO DI RIMBORSO 100% (alla pari) del Valore Nominale a scadenza TIPO DI TASSO Variabile FREQUENZA CEDOLE Semestrale DATE DI PAGAMENTO CEDOLE 06 gennaio e e 06 luglio di ogni anno TASSO PRIMA CEDOLA 2,7261% PARAMETRO DI INDICIZZAZIONE Euribor 6 Mesi Base 360 RILEVAZIONE PARAMETRO DI INDICIZZAZIONE Due giorni lavorativi antecedenti la data di godimento della cedola di riferimento SPREAD Basis Point BASE PER IL CALCOLO act/365 CONVENZIONE DI CALCOLO E CALENDARIO Calendario TARGET Following Basis RITENUTA FISCALE 12,50% (*) Qualora il prestito venga sottoscritto in una data successiva alla data di emissione sarà addebitato ai sottoscrittori anche il rateo di ced0la maturato nel periodo intercorso dalla data di emissione alla data di regolamento. Ipotizzando la prima cedola pari a 2,7261 e che il parametro Euribor a 6 mesi rimanga costante e pari a 1,72606% (valore alla chiusura della data di valutazione, il 06 Giguno) per tutta la durata del titolo, lo stesso avrebbe un rendimento effettivo annuo lordo a scadenza pari a 2,7446% ed un rendimento effettivo annuo netto pari a 2,3995% Scomposizione del prezzo di emissione Il Prestito, avente ad oggetto Obbligazioni a Tasso Variabile, di cui alla presente Nota Informativa rimborsa il 100% del Valore Nominale pari a Euro alla scadenza e paga posticipatamente cedole, con frequenza semestrale, indicizzate al tasso Euribor 6 mesi rilevato il secondo giorno lavorativo che precede l'inizio del godimento della Cedola di riferimento, incrementato di uno Spread pari a 100BP. La seguente tabella evidenzia il valore della componente obbligazionaria e delle voci di costo connesse con l'investimento nelle Obbligazioni oggetto del presente Prospetto di Base. Il valore della componente obbligazionaria è stato valutato sulla base della curva Swap di pari durata dell'obbligazione, tenendo conto del merito di credito dell'emittente ed è stato calcolato sulla base del valore attuale dei flussi futuri. Il valore della componente obbligazionaria è stato determinato in linea con quanto descritto nel paragrafo 5.3 della presente Nota Informativa. I flussi di cassa sono stati calcolati sulla base dei tassi futuri attesi di riferimento ( tassi forward). Alla data del 06 luglio 2011, essa risulta pari a 97,5214% Si evidenzia che tutti i valori indicati nella tabella di seguito riportata sono stati attribuiti sulla base delle condizioni di mercato del 07 Giugno Valore componente 97,5214% Oneri impliciti 2,4786% Prezzo di Emissione 100,00% Voci di costo* 0,00% Prezzo di sottoscrizione 100,00% * Commissioni di sottoscrizione/collocamento/altre esplicite 136

137 2.1.3 Comparazione dei rendimenti effettivi con quelli di un titolo governativo di similare durata residua Nella tabella sottostante si confronta il rendimento del titolo offerto, calcolato alla data di emissione sulla base del prezzo di emissione e considerando costante il valore del parametro di indicizzazione, con il rendimento di un titolo governativo, il CCT con scadenza 01/MZ/2013 (ISIN IT ), con prezzo ufficiale del 07 Giugno 2011 pari al 98,10% del valore nominale. La cedola in corso è pari a 0,80% ed il calcolo del rendimento è determinato ipotizzando la costanza di tale cedola fino alla scadenza. CCT 01/MZ/2014 ISIN IT Ob. Banca PopPOLARE Pugliese Tasso variabile 06LG14 Scadenza 01MZ LG14 Rendimento effettivo annuo lordo* 2,66% 2,7446% Rendimento effettivo annuo netto** 2,41% 2,3995% (*) rendimento effettivo annuo lordo in regime di capitalizzazione composta (**) rendimento effettivo annuo netto in regime di capitalizzazione composta ipotizzando l'applicazione dell'imposta sostitutiva del 12,50% sulle cedole liquidate Il raffronto sopra riportato è stato fatto prendendo in considerazione il prezzo ufficiale del CCT alla data del 07 Giugno 2011; pertanto i termini dello stesso potrebbero in futuro cambiare anche significativamente in conseguenza delle variazioni delle condizioni di mercato. In ogni caso, nelle Condizioni Definitive che verranno pubblicate in occasione di ciascun Prestito verrà riportata un'esemplificazione della comparazione con titoli governativi di similare tipologia e durata che prenderà in considerazione l'effettiva durata e il tasso della specifica emissione. 2.2 Esemplificazione, scomposizione e comparazione delle obbligazioni a Tasso Variabile con Tasso Minimo ( Floor) e Tasso Massimo ( Cap) con rimborso unico a scadenza. Finalità di investimento Le obbligazioni a tasso variabile con minimo e massimo ( con un' opzione di tipo Interest rate FLOOR comprata ed un'opzione di Interest Rate CAP venduta) consentono all'investitore il conseguimento di rendimenti in linea con l'andamento dei tassi di interesse di riferimento. Tuttavia, la presenza di un minimo e massimo limita la variazione delle cedole corrisposte implicando aspettative di rialzo non marcato dei tassi e possibilità di ribasso degli stessi. In particolare, esse non consentono all'investitore di beneficiare a pieno del rialzo dei tassi di riferimento a fronte, però, di maggiori rendimenti rispetto a titoli similari senza applicazione del CAP. La presenza di un tasso di interesse minimo, però, consente all'investitore di evitare il rischio di ribasso dei tassi di interesse di riferimento, attraverso la corresponsione di un rendimento minimo garantito Caratteristiche di un'ipotetica obbligazione a Tasso Variabile con Tasso Minimo (Floor) e Tasso Massimo (Cap) con rimborso in unica soluzione a scadenza Si riporta di seguito l'esemplificazione del rendimento effettivo di un'ipotetica Obbligazione a tasso variabile, con minimo e massimo, indicizzata al valore puntuale del tasso Euribor a 6 mesi rilevato due giorni lavorativi antecedenti la data di godimento della cedola, con rimborso unico a scadenza pari al 100% del Valore Nominale, emessa ai sensi del presente Prospetto di Base, avente le seguenti caratteristiche: VALORE NOMINALE Euro VALUTA DI DENOMINAZIONE Euro DATA DI EMISSIONE E DATA DI GODIMENTO 06 luglio 2011 DATA DI SCADENZA 06 luglio 2014 DURATA 3 anni COMMISSIONI DI SOTTOSCRIZIONE/COLLOCAMENTO/ALTRE 0,00 ESPLICITE IMPORTO VERSATO IN EURO Euro PREZZO DI EMISSIONE 100% (alla pari) PREZZO DI SOTTOSCRIZIONE* 100% (alla pari) PREZZO DI RIMBORSO 100% (alla pari) del Valore Nominale a scadenza TIPO DI TASSO Variabile 137

138 FREQUENZA CEDOLE Semestrale DATE DI PAGAMENTO CEDOLE 6 gennaio e 6 luglio di ogni anno TASSO MINIMO (FLOOR) 2,500% TASSO MASSIMO (CAP) 5,00% TASSO PRIMA CEDOLA 2,7261 PARAMETRO DI INDICIZZAZIONE Euribor 6 Mesi Base 360 RILEVAZIONE PARAMETRO DI INDICIZZAZIONE SPREAD CALCOLO DELLA CEDOLA Due giorni lavorativi antecedenti la data di godimento della cedola di riferimento Basis Point Ad ogni data di stacco cedola, verrà confrontato il parametro di indicizzazione, eventualmente aumentato o diminuito dello spread, con il Cap e con il Floor. Se il Parametro di Indicizzazione eventualmente aumentato o diminuito dello spread avrà un valore inferiore al Cap ma superiore al Floor, a titolo di interesse verrà riconosciuto il pagamento di una cedola di importo pari al valore nominale dell'obbligazione moltiplicato per il Parametro di indicizzazione aumentato o diminuito dello spread. Se il Parametro di Indicizzazione eventualmente aumentato o diminuito dello spread avrà un valore superiore al Cap, a titolo di interesse verrà riconosciuto il pagamento di una cedola di importo pari al valore nominale dell'obbligazione moltiplicato per il Cap. Se il Parametro di Indicizzazione eventualmente aumentato o diminuito dello spread avrà un valore inferiore al Floor, a titolo di interesse verrà riconosciuto il pagamento di una cedola di importo pari al valore nominale dell'obbligazione moltiplicato per il Floor. La cedola dell'obbligazione avrà quindi un valore massimo pari al Cap ed un valore minimo pari al Floor. BASE PER IL CALCOLO act/365 CONVENZIONE DI CALCOLO E CALENDARIO Calendario TARGET Following Basis RITENUTA FISCALE 12,50% (*) Qualora il prestito venga sottoscritto in una data successiva alla data di emissione sarà addebitato ai sottoscrittori anche il rateo di ced0la maturato nel periodo intercorso dalla data di emissione alla data di regolamento Scomposizione del prezzo di emissione Il Prestito Obbligazionario a Tasso Variabile con Minimo e Massimo in esame presenta al suo interno una componente derivativa e una componente obbligazionaria. La componente obbligazionaria consta di un titolo obbligazionario a tasso variabile che rimborsa il 100% del Valore Nominale alla scadenza e paga posticipatamente cedole con frequenza semestrale legate al Parametro di Indicizzazione. Il valore della componente obbligazionaria è stato valutato sulla base della curva Swap di pari durata dell'obbligazione, tenendo conto del merito di credito dell'emittente, ed è stato calcolato sulla base del valore attuale dei flussi futuri. I flussi di cassa sono stati calcolati sulla base dei tassi futuri attesi di riferimento (tassi forward). Alla data del 07 Giugno 2011 esso risulta pari a 97,5214%. Il valore della componente obbligazionaria è stato determinato in linea con quanto descritto nel paragrafo 5.3 della presente Nota Informativa. La componente derivativa consta di una opzione di tipo interest rate CAP 9 venduta dall'investitore, in ragione della quale questi vede determinato a priori il livello massimo delle Cedole Variabili pagate dal Prestito Obbligazionario, nonché di una opzione di tipo interest rate FLOOR 10, acquistata dall'investitore, in ragione della quale questi vede determinato a priori il livello minimo delle Cedole Variabili pagate dal Prestito Obbligazionario in oggetto. Espresso in forma algebrica il valore della cedola variabile è così calcolata: Ipotesi di mercato Valore cedola (su base annua) Se Euribor 6m + 1% < 2,50% 2,50% 9 Il Cap è un'opzione su tasso di interesse, negoziata al di fuori dei mercati regolamentati, con la quale viene fissato un limite massimo alla crescita del rendimento di un dato strumento finanziario. 10 Il Floor è un'opzione su tasso di interesse, negoziata al di fuori dei mercati regolamentati, con la quale viene fissato un limite minimo al rendimento di un dato strumento finanziario. 138

139 Se 2,50 < Euribor 6m + 1% < 5% Euribor 6m + 1% Se Euribor 6m + 1% > 5% 5,00% Il valore dell'opzione sopra rappresentata in forma algebrica è ottenuto utilizzando il metodo di calcolo di Black; gli elementi fondamentali che detto metodo richiede sono: la Data di Godimento, il tasso risk free pari a 2,45461% e la volatilità implicita (pari al 34,876% per l'opzione di tipo interest rate CAP e pari al 34,30% per l'opzione di tipo interest rate FLOOR) dell'euribor 6 mesi maggiorato nel caso in esame di uno spread pari allo 1%. Il valore dell'opzione di tipo interest rate CAP ottenuto dall'applicazione del suddetto metodo, alla data del 07 Giugno 2011 è pari a -0,3278%, mentre il valore dell'opzione di tipo interest rate FLOOR, ottenuto dall'applicazione dello stesso metodo alla stessa data è pari a 0,1039%. La seguente tabella evidenzia il valore della componente obbligazionaria, della componente derivativa e delle voci di costo connesse con l'investimento nelle Obbligazioni oggetto del presente Prospetto di Base. Si evidenzia che tutti i valori indicati nella tabella di seguito riportata sono stati attribuiti sulla base delle condizioni di mercato del 07 Giugno Valore componente obbligazionaria 97,5214% Valore componente CAP -0,3278% Valore componente FLOOR 0,1039% Oneri impliciti 2,7025% Prezzo di Emissione 100, 00% Voci di costo* 0, 00% Prezzo di sottoscrizione 100, 00% * Commissioni di sottoscrizione/collocamento/altre esplicite Esemplificazioni del rendimento Al fine di esemplificare il rendimento del Prestito, avente ad oggetto Obbligazioni a Tasso Variabile con Minimo e Massimo, si formulano di seguito le seguenti tre ipotesi sulla base dell'obiettivo di investimento ipotizzato: (a) scenario sfavorevole, di diminuzione del Parametro di Indicizzazione, (b) scenario intermedio, di costanza del Parametro di Indicizzazione, (c) scenario favorevole, di variazione in aumento del Parametro di Indicizzazione prescelto. 139

140 a) Scenario sfavorevole (diminuzione del Parametro di Indicizzazione) Esemplificazione del rendimento nell'ipotesi in cui il Parametro di Indicizzazione Euribor 6 mesi, pari a quello registrato alla data presa a riferimento (07 Giugno 2011), corrispondente a 1,72606%, decresca nel tempo dello 0,25% in ogni semestre. In tal caso, il titolo avrà un rendimento effettivo annuo lordo a scadenza pari a 2,5553% ed un rendimento effettivo annuo netto pari a 2,2340%. Scadenze cedolari Euribor 6m (annuale) Spread Euribor 6 mesi + spread (annuale) Tasso cedola lorda (annuale) Tasso Cedola lorda (semestrale) Tasso Cedola netta (semestrale) 06/01/2012 1,72606% 1,000% 2,72606% 2,7261% 1,3742% 1,202% 06/07/2012 1,47606% 1,000% 2,47606% 2,5000% 1,2466% 1,091% 06/01/2013 1,22606% 1,000% 2,22606% 2,5000% 1,2603% 1,103% 06/07/2013 0,97606% 1,000% 1,97606% 2,5000% 1,2397% 1,085% 06/01/2014 0,72606% 1,000% 1,72606% 2,5000% 1,2603% 1,103% 06/07/2014 0,47606% 1,000% 1,47606% 2,5000% 1,2397% 1,085% Rendimento effettivo annuo a scadenza lordo e netto 2,5553% 2,2340% b) Scenario intermedio (costanza del Parametro di Indicizzazione) Esemplificazione del rendimento nell'ipotesi in cui il Parametro di Indicizzazione Euribor 6 mesi, pari a quello registrato alla data presa a riferimento (07 Giugno 2011), corrispondente a 1,72606%, resti costante nel tempo per tutta la durata del prodotto. In tal caso, il titolo avrà un rendimento effettivo annuo lordo a scadenza pari a 2,7446% ed un rendimento effettivo annuo netto pari a 2,3995%. Scadenze cedolari Euribor 6m (annuale) Spread Euribor 6 mesi + spread (annuale) Tasso cedola lorda (annuale) Tasso Cedola lorda (semestrale) Tasso Cedola netta (semestrale) 06/01/2012 1,72606% 1,000% 2,72606% 2,7261% 1,3742% 1,202% 06/07/2012 1,72606% 1,000% 2,72606% 2,7261% 1,3593% 1,189% 06/01/2013 1,72606% 1,000% 2,72606% 2,7261% 1,3742% 1,202% 06/07/2013 1,72606% 1,000% 2,72606% 2,7261% 1,3518% 1,183% 06/01/2014 1,72606% 1,000% 2,72606% 2,7261% 1,3742% 1,202% 06/07/2014 1,72606% 1,000% 2,72606% 2,7261% 1,3518% 1,183% Rendimento effettivo annuo a scadenza lordo e netto 2,7446% 2,3995% c) Scenario favorevole (aumento del Parametro di indicizzazione) Esemplificazione del rendimento nell ipotesi in cui in cui il Parametro di Indicizzazione Euribor 6 mesi, pari a quello registrato alla data presa a riferimento (07 Giugno 2011), corrispondente a 1,72606%, cresca nel tempo dello 0,45% in ogni semestre. In tal caso, il titolo avrà un rendimento effettivo annuo lordo a scadenza pari a 3,9477% ed un rendimento effettivo annuo netto pari a 3,4530%. 140

141 Scadenze cedolari Euribor 6m (annuale) Spread Euribor 6 mesi + spread (annuale) Tasso cedola lorda (annuale) Tasso Cedola lorda (semestrale) Tasso Cedola netta (semestrale) 06/01/2012 1,72606% 1,000% 2,72606% 2,7261% 1,3742% 1,202% 06/07/2012 2,22606% 1,000% 3,22606% 3,2261% 1,6086%% 1,408% 06/01/2013 2,72606% 1,000% 3,72606% 3,7261% 1,8783% 1,644% 06/07/2013 3,22606% 1,000% 4,22606% 42261% 2,0957% 1,834% 06/01/2014 3,72606% 1,000% 4,72606% 4,7261% 2,3825% 2,085% 06/07/2014 4,22606% 1,000% 5,22606% 5,000% 2,4795% 2,170% Rendimento effettivo annuo a scadenza lordo e netto 3,9477% 3,4530% Comparazione dei rendimenti effettivi con quelli di un titolo governativo di similare durata residua Nella tabella sottostante si confronta il rendimento del titolo offerto, calcolato alla data di emissione sulla base del prezzo di emissione e considerando costante il valore del parametro di indicizzazione, con il rendimento di un titolo governativo, il CCT con scadenza 01/MZ/2014 (ISIN IT ), con prezzo ufficiale del 07 Giugno 2011 pari al 98,111% del valore nominale. La cedola in corso è pari a 0,80% ed il calcolo del rendimento è determinato ipotizzando la costanza di tale cedola fino alla scadenza. CCT 01/MZ/2014 ISIN IT Ob. Banca Popolare Pugliese Tasso Variabile con minimo e massimo Scenario Sfavorevole Ob. Banca Popolare Pugliese Tasso Variabile con minimo e massimo Scenario Intermedio Scadenza 01/03/ /07/ /07/ /07/2014 Rendimento effettivo annuo lordo 2,6600% 2,5553% 2,7446% 3,9477% Ob. Banca Popolare Pugliese Tasso Variabile con minimo e massimo Scenario favorevole Rendimento effettivo annuo lordo 2,4100% 2,2340% 2,3995% 3,4530% (*) rendimento effettivo annuo lordo in regime di capitalizzazione composta (**) rendimento effettivo annuo netto in regime di capitalizzazione composta ipotizzando l'applicazione dell'imposta sostitutiva del 12,50% sulle cedole liquidate Il raffronto sopra riportato è stato fatto prendendo in considerazione il prezzo ufficiale del CCT alla data del 07 Giugno 2011; pertanto i termini dello stesso potrebbero in futuro cambiare anche significativamente in conseguenza delle variazioni delle condizioni di mercato. In ogni caso, nelle Condizioni Definitive che verranno pubblicate in occasione di ciascun Prestito verrà riportata un'esemplificazione della comparazione con Titoli governativi di similare tipologia e durata che prenderà in considerazione l'effettiva durata, e il tasso della specifica emissione. 2.3 Evoluzione storica del parametro di riferimento Nelle Condizioni Definitive sarà indicata la performance storica del Parametro di Indicizzazione prescelto. A mero titolo esemplificativo, si riporta di seguito il grafico che illustra la performance storica del Parametro di Indicizzazione utilizzato nelle esemplificazioni sopra riportate per il periodo Giugno Giugno

142 Avvertenza: L'andamento storico dell'euribor (Euro Interbank Offered Rate) non è necessariamente indicativo del futuro andamento dello stesso, per cui la suddetta simulazione ha un valore puramente esemplificativo e non costituisce garanzia di ottenimento dello stesso livello di rendimento. D3. INFORMAZIONI FONDAMENTALI 3.1. Interessi di persone fisiche o giuridiche partecipanti alle emissioni/offerta Coincidenza dell Emittente con il Responsabile del Collocamento e con l Agente di Calcolo L Emittente,opera in qualità di Responsabile del Collocamento e di Agente di Calcolo delle Obbligazioni; in tal caso, l Emittente si trova in una situazione di conflitto di interesse nei confronti degli Investitori in quanto i titoli collocati sono di propria emissione. Negoziazione dei titoli al di fuori di qualunque struttura di negoziazione L Emittente, negozierà i titoli su istanza del sottoscrittore (assumendo pertanto onere di controparte), e ciò configura una situazione di conflitto di interesse. Si segnala altresì che nelle Condizioni Definitive di ciascun prestito verranno indicati gli eventuali conflitti di interesse relativi alla singola Offerta. Per informazioni e dettagli circa i conflitti di interesse relativi ai componenti degli Organi di Amministrazione, di Direzione e di Vigilanza si rimanda al paragrafo 8.2. del Documento di Registrazione. 3.2 Ragioni dell offerta e impiego dei proventi Le Obbligazioni saranno emesse nell'ambito dell'ordinaria attività di raccolta dell'emittente. L ammontare ricavato dall emissione obbligazionaria, al netto della eventuale commissione di collocamento e/o del costo di strutturazione e/o della commissione di garanzia di sottoscrizione-collocamento, sarà destinato all esercizio dell attività creditizia dell Emittente. D4 INFORMAZIONI RIGUARDANTI GLI STRUMENTI FINANZIARI DA OFFRIRE 4.1 Caratteristiche del titolo Le obbligazioni a tasso variabile consentono all'investitore il conseguimento di rendimenti in linea con l'andamento dei tassi di interesse di riferimento: si ritiene, infatti, che nel medio periodo possano verificarsi rialzi di tali tassi. Le obbligazioni a tasso variabile con minimo ( che prevedono l'acquisto di un'opzione di tipo Interest rate FLOOR) consentono all'investitore il conseguimento di rendimenti in linea con l'andamento dei tassi di interesse di riferimento. La presenza di un tasso di interesse minimo consente all'investitore di evitare il rischio di ribasso dei tassi di interesse di riferimento, attraverso la corresponsione di un rendimento minimo garantito. Le obbligazioni a tasso variabile con massimo ( che prevedono la vendita di un'opzione di tipo Interest Rate CAP) non consentono all'investitore di beneficiare a pieno del rialzo dei tassi di riferimento a fronte, però, di 142

143 maggiori rendimenti rispetto a titoli similari senza applicazione del massimo: non si ritiene, infatti, che nel medio periodo possano verificarsi rialzi sostenuti di tali tassi. Le obbligazioni a tasso variabile con minimo e massimo ( con un' opzione di tipo Interest rate FLOOR comprata ed un'opzione di Interest Rate CAP venduta) consentono all'investitore il conseguimento di rendimenti in linea con l'andamento dei tassi di interesse di riferimento. Tuttavia, la presenza di un minimo e massimo limita la variazione delle cedole corrisposte implicando aspettative di rialzo non marcato dei tassi e possibilità di ribasso degli stessi. In particolare, esse non consentono all'investitore di beneficiare a pieno del rialzo dei tassi di riferimento a fronte, però, di maggiori rendimenti rispetto a titoli similari senza applicazione del CAP. La presenza di un tasso di interesse minimo, però, consente all'investitore di evitare il rischio di ribasso dei tassi di interesse di riferimento, attraverso la corresponsione di un rendimento minimo garantito. Le obbligazioni che verranno emesse nell'ambito del programma "Banca Popolare Pugliese a Tasso Variabile con eventuale Tasso Minimo (Floor) e/o Tasso Massimo (Cap) sono titoli di debito che danno diritto al rimborso del 100% del valore nominale a scadenza ed al pagamento di cedole il cui ammontare è determinato in ragione dell'andamento del parametro di indicizzazione prescelto (valore puntuale del tasso Euribor a 1, 3, 6, 12 mesi ), eventualmente maggiorato o diminuito di uno spread espresso in punti base, come definito nelle Condizioni Definitive relative a ciascun Prestito. L'eventuale modalità di arrotondamento del tasso annuo lordo risultante sarà indicato nelle pertinenti Condizioni Definitive. Le obbligazioni potranno prevedere la presenza di un Tasso Minimo e/o di un Tasso Massimo che sono relativi all'acquisto o vendita di opzioni sul tasso di interesse (Floor/Cap). In ogni caso l'ammontare della cedola non potrà essere inferiore a zero. Si precisa che la periodicità delle cedole corrisponde con la periodicità del Parametro di indicizzazione prescelto. L'emittente potrà prefissare l'ammontare della prima cedola in misura indipendente dal Parametro di indicizzazione e in tal caso tale ammontare verrà indicato nelle Condizioni Definitive. Le obbligazioni saranno rimborsate in un'unica soluzione alla data di scadenza indicata nelle Condizioni Definitive di ciascun Prestito. Le cedole verranno corrisposte con periodicità [mensile/ trimestrale/ semestrale/ annuale ] in via posticipata. Nelle Condizioni Definite di ciascun Prestito, sono indicate le caratteristiche delle Obbligazioni relative alla specifica emissione, fra cui: la denominazione, l'isin, la tipologia delle stesse, il parametro di indicizzazione prescelto, l'eventuale spread, l'eventuale Tasso Minimo, l'eventuale Tasso Massimo, le date di pagamento delle cedole, il valore nominale delle Obbligazioni, la durata, e tutti quegli eventuali ulteriori elementi atti a definire le caratteristiche delle obbligazioni. Nel Paragrafo 2.1 e nella tabella di scomposizione delle Condizioni Definitive di ciascun prestito sono altresì indicate le eventuali commissioni e gli oneri a carico degli investitori. Come meglio indicato nel successivo fattore di rischio "Rischio connesso alla presenza di un onere implicito nel prezzo di emissione", cui si rinvia, l'investitore deve tener presente che il prezzo delle Obbligazioni sul mercato secondario subirà una riduzione correlata al valore degli eventuali oneri e commissioni connessi con l'investimento nelle Obbligazioni. Le obbligazioni saranno denominate in Euro. 4.2 Legislazione in base alla quale gli strumenti finanziari sono stati creati Le Obbligazioni oggetto della presente Nota Informativa sono regolate dalla legge italiana. Per qualsiasi contestazione tra gli obbligazionisti e l Emittente sarà competente, il Foro di Lecce ovvero, ove l obbligazionista sia un consumatore ai sensi e per gli effetti dell art bis del Codice Civile e dell art. 3 del D.Lgs. 206/2005 (c.d. Codice del Consumo), il foro in cui questi ha la residenza o il domicilio elettivo (ex art. 63 del Codice del Consumo). 4.3 Forma dei Prestiti Obbligazionari e soggetto incaricato della tenuta dei registri Le Obbligazioni sono titoli al portatore. I prestiti verranno accentrati presso la Monte Titoli S.p.A. (Via Mantegna 6, Milano) o altro sistema di gestione accentrata indicato nelle Condizioni Definitive di ciascun Prestito ed assoggettati al regime di dematerializzazione di cui al D. Lgs. 24 giugno 1998 n. 213 ed al Regolamento Congiunto della Banca d Italia e della CONSOB recante la disciplina dei servizi di gestione accentrata, di liquidazione, dei sistemi di garanzia e delle relative società di gestione, adottato con provvedimento del 22 febbraio 2008 come di volta in volta modificato o alla normativa di volta in volta vigente in materia. Gli Obbligazionisti non potranno chiedere la consegna materiale dei titoli rappresentativi delle Obbligazioni. E fatto salvo il diritto di chiedere il rilascio della certificazione di cui all art. 85 del D.Lgs. 24 febbraio 1998, n. 58, così come successivamente modificato ed integrato (il Testo Unico della Finanza o, brevemente, TUF ) e all art. 31, comma 1, lettera b), del D.Lgs. 24 giugno 1998, n Valuta di emissione degli strumenti finanziari Le Obbligazioni saranno emesse e denominate in Euro. 143

144 4.5 Ranking degli strumenti finanziari Gli obblighi nascenti dalle Obbligazioni a carico dell'emittente non sono subordinati ad altre passività dello stesso. Ne consegue che il credito degli Obbligazionisti verso l'emittente verrà soddisfatto pari passu con gli altri crediti chirografari dell'emittente 4.6 Diritti connessi agli strumenti finanziari e procedura per il loro esercizio Le obbligazioni incorporano i diritti previsti dalla normativa vigente per i titoli della stessa categoria e, quindi, segnatamente il diritto alla percezione delle cedole alle date di pagamento degli interessi e al rimborso del capitale, alla data di scadenza. Per una descrizione delle procedure per l esercizio dei diritti connessi agli strumenti finanziari si rinvia ai paragrafi 4.7 e 4.8 che seguono. 4.7 Tasso di interesse nominale Le Obbligazioni Tasso Variabile corrisponderanno ai portatori, secondo quanto espressamente indicato nelle Condizioni Definitive, delle cedole periodiche il cui importo verrà calcolato applicando al Valore Nominale il Parametro di Indicizzazione consistente in un tasso di interesse variabile. In Particolare, nel corso della vita dell'obbligazione, i portatori riceveranno il pagamento di Cedole posticipate, comunque non inferiori a zero, il cui importo sarà calcolato applicando al Valore Nominale il Parametro di Indicizzazione prescelto, eventualmente maggiorato o diminuito di uno Spread. Ove sia indicata la previsione di un tasso Minimo, nel caso in cui il valore del Parametro di indicizzazione prescelto eventualmente maggiorato o diminuito dello Spread risulti inferiore al Tasso Minimo, il tasso delle Cedole sarà pari al Tasso Minimo. Ove sia indicata la previsione di un tasso massimo, nel caso in cui il valore del Parametro di indicizzazione prescelto eventualmente maggiorato o diminuito di uno spread risulti superiore al Tasso Massimo, il tasso delle cedole sarà pari al Tasso Massimo. Il Parametro di Indicizzazione, la Data di Determinazione, l'eventuale Spread, l'eventuale Tasso Minimo, l'eventuale Tasso Massimo e il metodo di calcolo delle Cedole saranno indicati nelle Condizioni Definitive del Prestito. L' Emittente potrà prefissare il valore della prima cedola in misura indipendente dal Parametro di Indicizzazione, la cui entità sarà indicata su base nominale annua lorda nelle Condizioni Definitive del Prestito. Eventi di turbativa Qualora il parametro di indicizzazione (euribor 1/3/6/12 mesi rilevato per valuta il secondo giorno bancario precedente l' inizio del Godimento della Cedola di riferimento) non fosse rilevabile nel giorno previsto, l'agente di calcolo utilizzerà la prima rilevazione utile immediatamente antecedente il giorno di rilevazione originariamente previsto. PARAMETRO DI INDICIZZAZIONE EURIBOR Sarà preso come Parametro di Indicizzazione il Tasso Euribor di Riferimento (come di seguito definito) rilevato alle date indicate nelle Condizioni Definitive (le "Date di Rilevazione"). Le rilevazioni saranno effettuate secondo il calendario "Target". Il calendario operativo "Target" prevede, sino a revoca, che il mercato operi tutti i giorni dell'anno con esclusione delle giornate di sabato, della domenica, nonché il primo giorno dell'anno, il venerdì Santo, il lunedì di Pasqua, il 25 ed il 26 dicembre. L'Euribor (Euro inter-bank offered rate) è il tasso lettera sul mercato interno dell'unione Monetaria Europea dei depositi bancari, rilevato dalla Federazione Bancaria Europea (FBE) - calcolato secondo la convenzione act/365 - e pubblicato sulle pagine del quotidiano "Il Sole - 24 Ore", nonché rilevato sui principali quotidiani economici a diffusione nazionale ed europea a carattere economico e finanziario. Il Tasso Euribor scelto come Parametro di Indicizzazione (il "Tasso Euribor di riferimento") potrà essere il tasso Euribor mensile, trimestrale, semestrale oppure annuale, così come indicato nelle Condizioni Definitive. Agente per il Calcolo L'Agente per il calcolo è la Banca Popolare Pugliese s.c.p.a. 144

145 4.7.1 Periodicità del pagamento degli interessi Le Condizioni Definitive di ciascun Prestito riporteranno le specifiche modalità di liquidazione delle cedole. Il tasso di interesse sarà determinato applicando il calendario 11 e la Convenzione di Calcolo 12 indicati di volta in volta nelle Condizioni Definitive di ciascun Prestito. La base di calcolo 13 scelta verrà indicata di volta in volta nelle Condizioni Definitive di ciascun Prestito. Le cedole saranno calcolate secondo la seguente formula: I = C X (R/N) Dove: I = interessi C = valore nominale V=valore del Parametro di indicizzazione N = numero cedole annue R = tasso di interesse calcolato nel seguente modo: tasso variabile: titolo con Tasso Massimo ( Cap) titolo con Tasso Minimo (Floor) R= (V + spread) R= Minimo(Cap, V+ spread) R=Massimo(Floor,V +spread Data di godimento e scadenza degli interessi La data di godimento e la Data di scadenza degli interessi saranno indicate nelle Condizioni Definitive di ciascun Prestito. Le Obbligazioni cesseranno di essere fruttifere alla rispettiva data di scadenza. Qualora il giorno di pagamento del capitale e/o degli interessi coincida con un giorno non lavorativo secondo il calendario di volta in volta adottato, si farà riferimento al calendario, alla convenzione ed alla base per il calcolo di volta in volta indicati nelle Condizioni Definitive di ciascun Prestito Termini di prescrizione degli interessi e del capitale I diritti del titolare delle Obbligazioni si prescrivono, a favore dell'emittente, per quanto concerne gli interessi, decorsi 5 anni dalla data di scadenza delle cedole e, per quanto riguarda il capitale, decorsi 10 anni dalla data in cui le Obbligazioni sono divenute rimborsabili. 11 Il [TARGET2, indica il sistema di pagamenti Trans European Automated Real Time Gross Settlement Express Transfer, sistema di pagamenti utilizzato nell'ambito dell'unione Monetaria Europea composto da meccanismi di regolamento lordo in tempo reale che utilizza una piattaforma unica condivisa avviata il 19 novembre 2007/altro calendario 12 [(1) Following Business Day Convention, indica che, ai fini del rimborso finale, e/o di una Cedola, qualora la relativa Data di Pagamento cada in un giorno che non è un Giorno Lavorativo, tale ammontare sarà accreditato il primo Giorno Lavorativo successivo alla suddetta data. (2) Modified che non è un Giorno Lavorativo, tale ammontare sarà accreditato il primo Giorno Lavorativo successivo alla suddetta data; qualora comporti il passaggio al mese solare successivo, il rimborso finale, e/o la Cedola saranno accreditati il Giorno Lavorativo immediatamente precedente alla suddetta data. Entrambe le convenzioni potranno essere Adjusted ovvero Unadjusted. Adjusted indica che al verificarsi della circostanza ovvero delle circostanze indicate nella pertinente Convenzione di Calcolo, sarà modificato il periodo di calcolo e l'applicazione della Convenzione di Calcolo avrà un impatto sull'ammontare della Cedola pagata. Unadjusted indica che al verificarsi della circostanza ovvero delle circostanze indicate nella Convenzione di Calcolo, non sarà modificato il periodo di calcolo e l'applicazione della Convenzione di Calcolo non avrà un impatto sull'ammontare della Cedola pagata/altre convenzioni]. 13 Con riferimento al calcolo dell'ammontare di interessi sulle Obbligazioni per qualsiasi periodo, la convenzione di calcolo delle Cedole come prevista nelle Condizioni potrà essere una delle seguenti [(i) se "Actual/Actual-(ISDA)" viene specificato nelle Condizioni Definitive, il numero di giorni effettivi del periodo di calcolo diviso per 365 (o, se qualsiasi frazione di quel periodo di calcolo cade in un anno bisestile, la somma tra (A) il numero di giorni effettivi in quella frazione del periodo di calcolo che cadono in un anno bisestile diviso per 366 e (B) il numero di giorni nella porzione del periodo di calcolo che cadono in un anno non bisestile diviso per 365); (ii) se "Actual/365 (Fixed) viene specificato nelle Condizioni Definitive, il numero di giorni effettivi nel periodo di calcolo diviso per 365; (iii) se "Actual /360" viene specificato nelle Condizioni Definitive, il numero di giorni effettivi nel periodo di calcolo diviso per 360; (iv) se "30/360", "360/360" e "Bond Basis" viene specificato nelle Condizioni Definitive, il numero di giorni nel Periodo di Calcolo diviso per 360 (il numero di giorni deve essere calcolato facendo riferimento ad un anno di 360 giorni con dodici mesi con 30 giorni (tranne se (a) l'ultimo giorno del Periodo di Calcolo è il 31 esimo giorno del mese ma il primo giorno del Periodo di Calcolo è un giorno che non è né il 30esimo né il 31 esimo del mese, nel qual caso il mese che comprende l'ultimo giorno non sarà considerato abbreviato a un mese di 30 giorni, o (b) l'ultimo giorno del Periodo di Calcolo è l'ultimo del mese di febbraio, nel qual caso il mese di febbraio non sarà condizionato estendibile a un mese composto da 30 giorni)); (v) se "30E/360" o "Eurobond Basis" viene specificato nelle Condizioni Definitive, il numero di giorni nel Periodo di Calcolo diviso per 360 (il numero di giorni che saranno calcolati facendo riferimento ad un anno di 360 giorni con dodici mesi con 30 giorni senza dover considerare il primo e l'ultimo giorno del periodo di calcolo tranne nel caso di un periodo di calcolo che termina alla Data di Scadenza, la Data di Scadenza è l'ultimo mese di febbraio nel qual caso il mese di febbraio sarà considerato estendibile a un mese con 30 giorni); O (vi) se "Actual/Actual (ICMA)" "giorni effettivi/giorni effettivi" definiti dall'international Capital Markets Association (ICMA) viene specificato nelle Condizioni Definitive, comporta che il conteggio sia pari al rapporto tra i gironi effettivi ed il prodotto del numero di giorni effettivi del periodo per il numero di cedole per anno/altre convenzioni. 145

146 4.8 Data di scadenza e modalità di ammortamento del prestito Le Obbligazioni saranno rimborsate al 100% del valore nominale, come specificamente indicato nelle relative Condizioni Definitive in un'unica soluzione alla Data di Scadenza. Qualora la data prevista per il rimborso del capitale non sia un Giorno Lavorativo, il relativo pagamento sarà effettuato il primo Giorno Lavorativo successivo senza il riconoscimento di interessi. Si fa riferimento al calendario ed [alla convenzione] indicati di volta in volta nelle Condizioni Definitive di ciascun Prestito. 4.9 Il rendimento effettivo II rendimento effettivo annuo lordo e netto ( calcolato ipotizzando l'applicazione dell'imposta sostitutiva del 12,50%) di ciascun prestito obbligazionario, calcolato in regime di capitalizzazione composta alla data di emissione sulla base del prezzo di emissione, pari al 100% del valore nominale sarà indicato nelle Condizioni Definitive del singolo prestito. Il rendimento effettivo del titolo è il tasso che rende equivalente la somma attualizzata dei flussi di cassa al prezzo di emissione tenendo conto delle eventuali modifiche dei flussi finanziari determinati dalla presenza di Floor/Cap se previsti nelle Condizioni Definitive del singolo prestito Rappresentanza degli obbligazionisti Non è prevista la costituzione di una o più organizzazioni (né il mero coinvolgimento di organizzazioni già esistenti) per rappresentare gli interessi degli Obbligazionisti ai sensi dell art. 12 del Testo Unico Bancario Delibere, autorizzazioni e approvazioni Il piano di emissione descritto nella presente Nota Informativa è incluso nella delibera del Consiglio di Amministrazione del 27 maggio 2011; le Obbligazioni emesse nell ambito di tale Programma saranno deliberate dal competente organismo dell Emittente e la pertinente delibera sarà indicata nelle Condizioni Definitive del relativo prestito Data di emissione degli strumenti finanziari Le Condizioni Definitive di ciascun Prestito riporteranno la data di emissione (la Data di Emissione ) del relativo Prestito Restrizione alla libera trasferibilità degli strumenti finanziari Non sono presenti clausole limitative al trasferimento e alla circolazione dei titoli fatta eccezione per quanto disciplinato ai punti seguenti: - le Obbligazioni emesse ai sensi di questo Prospetto di Base non sono state e non saranno registrate ai sensi dello United States Securities Act del 1933, così come modificato, (di seguito il Securities Act) o ai sensi di alcuna regolamentazione finanziaria in ciascuno degli stati degli Stati Uniti d America, e non possono essere offerte o vendute negli Stati Uniti d America o a, o per conto o a beneficio di, una persona U.S (United States e U.S. Person il cui significato è quello attribuito nel Regulation S del Securities Act). Le espressioni utilizzate nel presente paragrafo hanno il significato ad esse attribuite nel Regulation S del Securities Act (Regulation S); - le Obbligazioni non possono essere vendute o proposte in Gran Bretagna, se non conformemente alle disposizioni del Public Offers of Securities Regulations 1995 e alle disposizioni applicabili del FSMA Il prospetto di vendita può essere reso disponibile solo alle persone designate dal FSMA Regime fiscale Quanto segue è una sintesi del regime fiscale proprio delle Obbligazioni vigente alla data di pubblicazione della presente Nota Informativa e applicabile a certe categorie di investitori fiscalmente residenti in Italia che detengono le Obbligazioni non in relazione ad una impresa commerciale nonché agli investitori fiscalmente non residenti in Italia. Nelle Condizioni Definitive di ciascun Prestito sarà indicato il regime fiscale vigente alla data di pubblicazione delle stesse ed applicabile alle Obbligazioni. Gli investitori sono tenuti a consultare i loro consulenti in merito al regime fiscale proprio dell'acquisto, della detenzione e della vendita delle Obbligazioni. Sono a carico degli obbligazionisti le imposte e tasse presenti e future che per legge colpiscano le Obbligazioni e/o i relativi interessi ed altri proventi. Gli emittenti non applicano mai la ritenuta alla fonte. Redditi di capitale: gli interessi ed altri proventi delle Obbligazioni sono soggetti ad un'imposta sostitutiva delle imposte sui redditi nella misura attualmente del 12,50%, ove dovuta ai sensi del D. Lgs. n.239/96 e successive integrazioni e modificazioni. Gli investitori non residenti, qualora ricorrano le condizioni di cui agli articoli 6 e 7 del D.lgs. n.239/96, potranno beneficiare del regime di esenzione fiscale. Tassazione delle plusvalenze: le plusvalenze diverse da quelle conseguite nell'esercizio delle imprese commerciali realizzate mediante cessione a titolo oneroso ovvero rimborso dei titoli sono soggette ad 146

147 un'imposta sostitutiva delle imposte sui redditi con l'aliquota attualmente del 12,50% ai sensi del D. Lgs. n.461/97 e successive integrazioni e modificazioni. Non sono soggette ad imposizione le plusvalenze previste dall'art. 23, comma 1, lett.f/2 del TUIR, realizzate da soggetti non residenti qualora le Obbligazioni siano negoziate in mercati regolamentati. D5. CONDIZIONI DELL'OFFERTA 5.1 Statistiche relative all'offerta, calendario previsto e modalità di sottoscrizione dell'offerta Condizioni alle quali l'offerta è subordinata L'adesione alle Obbligazioni potrà essere effettuata nel corso del periodo di offerta (il "Periodo d'offerta") e le Obbligazioni potranno essere offerte senza essere subordinate ad alcuna condizione oppure rispettando una o più delle seguenti condizioni, specificatamente indicate nelle relative Condizioni Definitive: esclusivamente con apporto di cosiddetto "denaro fresco" da parte del potenziale investitore. Per "denaro fresco" si intendono le nuove disponibilità accreditate dal sottoscrittore presso l'emittente a decorrere da una determinata data individuata nelle Condizione Definitive, fino alla data di chiusura del periodo di offerta. L'apporto di nuova disponibilità potrà avvenire nella forma di denaro contante, bonifico proveniente da altre banche e/o intermediari, giroconto di denaro fresco da altri sportelli o conti intrattenuti sulla Banca, assegni bancari o circolari. Il sottoscrittore non potrà pertanto utilizzare somme già in giacenza presso il soggetto incaricato del collocamento alla data di inizio collocamento o provenienti dal disinvestimento o rimborso di prodotti finanziari di cui egli risulti, alla suddetta data, già intestatario presso il soggetto incaricato del collocamento. Specifiche indicazioni relative alla tipologia e alle finalità della raccolta dedicata saranno contenute nelle Condizioni Definitive di volta in volta rilevanti. esclusivamente a potenziali investitori che a una determinata data, individuata nelle Condizioni Definitive, siano residenti nell'area geografica (provincia e/o comune) specificata nelle Condizioni Definitive; esclusivamente a potenziali investitori che a una determinata data, individuata nelle Condizioni Definitive, siano intestatari di rapporti di conto corrente e/o deposito titoli presso gli sportelli della banca elencati, anche mediante riferimento ad un'area geografica (provincia e/o comune), specificata nelle Condizioni Definitive; esclusivamente a potenziali investitori che a una determinata data, individuata nelle Condizioni Definitive, risultino detentori di prodotti finanziari già collocati presso la rete dell'emittente, della tipologia e per l'ammontare in Euro indicato nelle Condizione Definitive del Prestito; esclusivamente ai Soci della Banca Popolare Pugliese S.c.p.a.; esclusivamente a persone fisiche non esercenti attività d Impresa per la sottoscrizione di titoli di risparmio agevolati per l economia Meridionale previsti dall art..8 del Decreto Legge 13 maggio 2011 n.70 convertito in legge 12 luglio 2011, n.106; non potranno aderire all'offerta Investitori Qualificati così come definiti dall'art. 100 comma 1 lettera a) del Testo Unico della Finanza e successive modifiche e integrazioni ("Investitori Qualificati") Al fine di poter partecipare all Offerta, il sottoscrittore dovrà procedere all apertura di un conto corrente e potrà essere richiesta l apertura di un conto di custodia titoli presso l Emittente Ammontare totale dell emissione e dell offerta L'ammontare massimo di ciascun Prestito Obbligazionario sarà indicato nelle relative Condizioni Definitive. Durante il Periodo di Offerta, l'emittente potrà aumentare l'ammontare totale dell'emissione, dandone comunicazione mediante apposito avviso trasmesso alla Consob, pubblicato sul sito internet dell Emittente e reso disponibile in forma stampata e gratuitamente presso la sede legale, la sede amministrativa e le filiali dell Emittente Periodo di offerta e descrizione delle procedure di sottoscrizione L adesione a ciascun Prestito potrà essere effettuata nel corso del periodo di offerta (il Periodo di Offerta ). Le Condizioni Definitive del singolo Prestito conterranno l indicazione dell inizio e della fine del Periodo di Offerta. L Emittente si riserva inoltre la facoltà di procedere alla chiusura anticipata dell offerta senza preavviso, sospendendo immediatamente l accettazione di ulteriori richieste da parte degli investitori, nel caso di: o mutate esigenze dell Emittente; 147

148 o mutate condizioni di mercato; o raggiungimento dell ammontare totale di ciascuna offerta; L Emittente darà comunicazione al pubblico della chiusura anticipata dell offerta tramite apposito avviso pubblicato sul sito internet dell Emittente e reso disponibile in forma stampata e gratuitamente presso la sede legale e le filiali. Tale avviso sarà contestualmente trasmesso alla Consob. L Emittente si riserva altresì la facoltà di prorogare il Periodo di Offerta. Tale decisione sarà comunicata al pubblico entro l ultimo giorno del Periodo di Offerta secondo le medesime forme e modalità previste nel caso di chiusura anticipata dell offerta di cui sopra. Le domande di adesione dovranno essere presentate mediante la consegna dell apposito Modulo di Adesione, disponibile presso la rete del Soggetto Incaricato del Collocamento, debitamente compilato e sottoscritto dal richiedente. Le domande di adesione sono irrevocabili e non possono essere soggette a condizioni. Non saranno ricevibili né considerate valide le domande di adesione pervenute prima dell inizio del Periodo di Offerta e dopo il termine del Periodo di Offerta. Ai sensi degli articoli 30 e 32 del Testo Unico della Finanza il Soggetto Incaricato del Collocamento ove previsto nelle Condizioni Definitive di ciascun Prestito, può, rispettivamente, effettuare il collocamento fuori sede (collocamento fuori sede) ovvero a valersi di tecniche di comunicazione a distanza con raccolta dei Moduli di Adesione tramite Internet (collocamento on-line). L eventuale utilizzo della modalità di collocamento fuori sede ovvero on-line, viene comunicata e descritta nelle Condizioni Definitive di volta in volta rilevanti. Ai sensi dell articolo 30, comma 6 del Testo Unico della Finanza, l efficacia dei contratti conclusi fuori sede è sospesa per la durata di 7 (sette) giorni di calendario decorrenti dalla data di sottoscrizione degli stessi da parte dell investitore. Conseguentemente, l eventuale data ultima in cui sarà possibile aderire all Offerta mediante contratti conclusi fuori sede ove ai sensi della normativa applicabile sia previsto il diritto di recesso a favore dell investitore sarà indicata nelle relative Condizione Definitive. Ai sensi dell articolo 67 duodecies del Codice del Consumo, l efficacia dei contratti conclusi mediante tecniche di comunicazione a distanza tra un professionista ed un consumatore è sospesa, fatta eccezione per i casi riportati al comma quinto del medesimo articolo, per la durata di 14 (quattordici) giorni di calendario decorrenti dalla data di sottoscrizione degli stessi da parte del consumatore. Conseguentemente, l eventuale data ultima in cui sarà possibile aderire all Offerta mediante contratti conclusi mediante tecniche di comunicazione a distanza, ove ai sensi della normativa applicabile sia previsto il diritto di recesso a favore dell investitore sarà indicata nelle relative Condizioni Definitive. Infine ai sensi dell articolo 16 della Direttiva Prospetto, nel caso in cui l'emittente proceda alla pubblicazione di supplemento al Prospetto di Base, secondo le modalità di cui alla Direttiva Prospetto e dell'articolo 94, comma 7 del Testo Unico della Finanza, gli investitori, che abbiano già aderito all'offerta prima della pubblicazione del supplemento, potranno, ai sensi dell art. 95 bis comma 2 del Testo Unico della Finanza, revocare la propria accettazione entro il secondo Giorno Lavorativo successivo alla pubblicazione del supplemento medesimo, mediante una comunicazione scritta all'emittente ed al Soggetto Incaricato del Collocamento o secondo le modalità indicate nel contesto del supplemento medesimo. Il supplemento sarà pubblicato sul sito internet dell Emittente e reso disponibile in forma stampata e gratuitamente presso le rispettive sedi legali dei soggetti sopra citati. Della pubblicazione del supplemento verrà data notizia con apposito avviso Possibilità di ritiro dell offerta / riduzione dell ammontare delle sottoscrizioni Qualora tra la data di pubblicazione delle Condizioni Definitive del relativo Prestito e il giorno antecedente l inizio del Periodo di Offerta dovessero verificarsi circostanze straordinarie, così come previste nella prassi internazionale, ovvero eventi negativi riguardanti la situazione finanziaria, patrimoniale, reddituale dell Emittente, l Emittente potrà decidere di revocare e non dare inizio all offerta e la stessa dovrà ritenersi annullata. Tale decisione verrà comunicata tempestivamente al pubblico e alla CONSOB mediante apposito avviso da pubblicarsi sul sito internet dell Emittente, del Responsabile del Collocamento e dei Collocatori, secondo quanto indicato nelle Condizioni Definitive e, contestualmente, trasmesso alla CONSOB entro la data di inizio dell offerta delle relative Obbligazioni. L Emittente si riserva inoltre la facoltà, nel corso del Periodo d Offerta e comunque prima della Data di Emissione e/o di Regolamento, di ritirare in tutto o in parte l Offerta delle Obbligazioni per motivi di opportunità (quali a titolo esemplificativo ma non esaustivo, condizioni sfavorevoli di mercato o il venir meno della convenienza dell Offerta o il ricorrere delle circostanze straordinarie, eventi negativi od accadimenti di rilievo di cui sopra nell ipotesi di revoca dell offerta). Tale decisione verrà comunicata tempestivamente al pubblico e alla CONSOB mediante apposito avviso da pubblicarsi sul sito internet dell Emittente, del Responsabile del Collocamento, contestualmente, trasmesso alla CONSOB. Ove l Emittente si sia avvalso della facoltà di ritirare integralmente l offerta di un Prestito ai sensi delle disposizioni che precedono, tutte le domande di adesione all offerta saranno per ciò da ritenersi nulle ed inefficaci e le parti saranno libere da ogni obbligo reciproco, senza necessità di alcuna ulteriore comunicazione da parte dell Emittente, fatto salvo l obbligo per l Emittente di restituzione del capitale ricevuto in caso questo fosse stato già pagato da alcuno dei sottoscrittori senza corresponsione di interessi. 148

149 L Emittente darà corso all emissione delle Obbligazioni in base alle adesioni pervenute anche qualora tali adesioni non dovessero raggiungere la totalità delle Obbligazioni oggetto di offerta Ammontare minimo e massimo dell importo sottoscrivibile Le Condizioni Definitive del singolo Prestito conterranno l indicazione dell importo minimo sottoscrivibile, non inferiore a euro e multipli di L importo massimo sottoscrivibile non potrà essere superiore all ammontare totale massimo previsto per l emissione Modalità e termini per il pagamento e la consegna degli strumenti finanziari Il pagamento delle Obbligazioni sarà effettuato alla Data di Regolamento mediante addebito, a cura del Responsabile del Collocamento, di un importo pari al prezzo di sottoscrizione, eventualmente maggiorato dei ratei di interessi maturati tra la Data di Godimento e la Data di Regolamento come indicato nelle Condizioni Definitive relative a ciascun Prestito, sui conti dei sottoscrittori. I titoli saranno messi a disposizione degli aventi diritto in pari data mediante deposito presso il sistema di gestione accentrata indicato nelle Condizioni Definitive di ciascun Prestito. Le Condizioni Definitive di ciascun Prestito potranno prevedere più date di regolamento nel Periodo di Offerta. Nell ipotesi in cui durante il Periodo di Offerta vi sia un unica Data di Regolamento questa coinciderà con la Data di Godimento. Laddove, invece vi siano più Date di Regolamento le sottoscrizioni effettuate prima della Data di Godimento saranno regolate a quella data; le sottoscrizioni effettuate successivamente alla Data di Godimento saranno regolate alla prima data di regolamento utile compresa nel Periodo di Offerta. In tal caso il prezzo di sottoscrizione sarà maggiorato del rateo interessi maturato e calcolato dalla Data di Godimento alla Data di Regolamento. La metodologia di calcolo del rateo d interesse è indicata nelle Condizioni Definitive di ogni singolo prestito. Qualora l Emittente si riservi la facoltà di estendere la durata del Periodo di Offerta potrà stabilire date di regolamento aggiuntive (le Date di Regolamento e ciascuna la Data di Regolamento ) nelle quali dovrà essere effettuato il pagamento del Prezzo di Emissione, dandone comunicazione tramite avviso pubblicato sul sito internet dell Emittente e reso disponibile in forma stampata e gratuitamente presso la sede legale e le filiali e trasmesso alla Consob Diffusione dei risultati dell offerta L Emittente comunicherà, entro 5 giorni successivi alla conclusione del Periodo di Offerta, i risultati dell offerta mediante apposito annuncio da pubblicare sul sito internet dell Emittente Eventuali diritti di prelazione Non sono previsti diritti di prelazione Piano di ripartizione e di assegnazione Destinatari dell Offerta Le obbligazioni saranno emesse e collocate interamente ed esclusivamente sul mercato italiano e rivolte esclusivamente ai clienti della Banca Popolare Pugliese s.c.p.a. e/o determinate categorie di investitori che saranno indicate di volta in volta nelle Condizioni Definitive, salvo quanto indicato al punto della presente Nota Informativa Comunicazione ai sottoscrittori dell ammontare assegnato e della possibilità di iniziare le negoziazioni prima della comunicazione. Non sono previsti criteri di riparto, pertanto saranno assegnate tutte le Obbligazioni richieste dai sottoscrittori durante il Periodo di Offerta fino al raggiungimento dell'ammontare Totale. Infatti, qualora durante il Periodo di Offerta le richieste raggiungessero l importo massimo indicato nelle Condizioni Definitive di ciascun Prestito si procederà alla chiusura anticipata dell Offerta, che sarà comunicata al pubblico con apposito avviso da pubblicarsi sul sito Internet dell Emittente (Responsabile del Collocamento) e reso disponibile in forma stampata e gratuitamente presso la Sede Legale, la Sede Amministrativa e le dipendenze dell Emittente, e, contestualmente trasmesso alla CONSOB. Le richieste di sottoscrizione saranno soddisfatte secondo l'ordine cronologico di prenotazione. 149

150 La chiusura anticipata del Periodo d Offerta riguarderà anche le adesioni eventualmente effettuate fuori sede o mediante tecniche di comunicazione a distanza (on line). Le richieste di sottoscrizione saranno soddisfatte secondo l'ordine cronologico di prenotazione. Di conseguenza non è prevista una procedura per la comunicazione dell assegnazione e le Obbligazioni saranno negoziabili dopo l avvenuto regolamento contabile della sottoscrizione Fissazione del prezzo Prezzo di emissione e di sottoscrizione Il prezzo di emissione sarà indicato nelle pertinenti Condizioni Definitive Il Prezzo di Emissione potrà essere comprensivo di commissioni e altri oneri a carico del sottoscrittore come indicato nelle Condizioni Definitive di ciascun Prestito. Per eventuali sottoscrizioni con Date di Regolamento successive alla Data di Godimento al prezzo di emissione saranno aggiunti gli eventuali interessi maturati calcolati dalla data di godimento alla data di regolamento. Per quanto attiene, invece, il rendimento delle obbligazioni questo è fissato in ragione delle condizioni di mercato, tenendo, altresì, conto dei rendimenti corrisposti aventi le medesime caratteristiche finanziarie, emesse da intermediari/competitors similari, per merito di credito, all emittente. Le condizioni finanziarie delle singole emissioni obbligazionarie saranno di volta in volta autorizzate dal Direttore Generale dell Emittente, secondo le regole definite nel documento Distribuzione di Prodotti Finanziari Potenzialmente Soggetti a Condizioni di Illiquidità o con Caratteristiche di Scarsa Liquidità approvato dal CdA il 27 novembre Il prezzo di emissione è la risultante del valore della componente obbligazionaria e del valore di eventuali oneri impliciti così come riportato a titolo esemplificativo nella tabella relativa alla scomposizione del prezzo di emissione contenuta nel paragrafo 2 della Nota Informativa, ovvero nelle Condizioni Definitive di ciascuna emissione. Il valore della componente obbligazionaria di ciascun prestito sarà di volta in volta determinato sulla base della curva di pari durata dei tassi di interesse di riferimento (Curva zero coupon ricavata, attraverso il metodo del bootstrapping, dalla curva dei tassi IRS del giorno precedente) a cui si aggiunge uno spread creditizio per tener conto di eventuali differenze del merito di credito dell Emittente rispetto a quello implicito della curva presa come riferimento. La tecnica di calcolo utilizzata è quella dello sconto finanziario, vale a dire considerando il valore attuale dei futuri flussi di cassa dell obbligazione. Il valore della componente derivativa sarà determinato utilizzando il modello di calcolo valutativo Hull-White ovvero utilizzando il modello di calcolo valutativo di Black nel caso sia presente un tasso minimo (Floor) e/o un tasso massimo (Cap), valorizzati sulla base dei dati di mercato (ovvero tassi di interesse e loro volatilità calcolata in funzione delle aspettative di mercato) provenienti da fonti informative rappresentative dei prezzi di mercato. 5.4 Collocamento e sottoscrizione Soggetti incaricati del Collocamento Il coordinamento e la direzione dell attività di collocamento di ciascun prestito saranno svolti dall Emittente Banca Popolare Pugliese S.c.p.a Denominazione e indirizzo degli organismi incaricati del servizio finanziario Il rimborso delle Obbligazioni ed il pagamento degli interessi avverranno a cura dell Emittente, per il tramite di Monte titoli S.p.A. (Via Mantegna 6, Milano), anche specificato nelle pertinenti Condizioni Definitive Accordi di sottoscrizione Le Condizioni Definitive di ciascun Prestito indicheranno eventuali accordi di sottoscrizione, gli elementi caratteristici degli stessi nonché il nome ed l indirizzo dei soggetti che assumono l impegno Data accordi di sottoscrizione Nel caso in cui vengano sottoscritti degli accordi di sottoscrizione, la data relativa sarà indicata nelle Condizioni Definitive di ciascun Prestito. 150

151 D6. AMMISSIONE ALLA NEGOZIAZIONE E MODALITA DI NEGOZIAZIONE 6.1 Mercati regolamentati e Mercati equivalenti L Emittente non si riserva la possibilità di richiedere l'ammissione delle Obbligazioni emesse a valere sul presente Programma di Emissione alla quotazione presso alcun mercato regolamentato o mercati equivalenti, né agirà in qualità di intermalizzatore sistematico. L emittente si impegna a negoziare le obbligazioni, senza limiti alla quantità, nell ambito del servizio di negoziazione in conto proprio al di fuori di qualunque struttura di negoziazione secondo le regole definite nel documento Distribuzione di Prodotti Finanziari Potenzialmente Soggetti a Condizioni di Illiquidità o con Caratteristiche di Scarsa Liquidità approvato dal CdA il 27 novembre Si rinvia al paragrafo 6.3 della presente Nota Informativa per le modalità di determinazione dei prezzi. 6.2 Strumenti finanziari già ammessi alla negoziazione su Mercati regolamentati e/o Mercati Equivalenti L' Emittente non è a conoscenza di mercati regolamentati o equivalenti su cui siano già ammessi alla negoziazione strumenti della stessa classe delle Obbligazioni. 6.3 Nome e indirizzo dei soggetti che si sono assunti il fermo impegno di agire quali intermediari nelle operazioni sul mercato secondario L Emittente assume l onere di controparte, impegnandosi incondizionatamente al riacquisto di qualunque quantitativo di Obbligazioni su iniziativa dell investitore, mediante apposita richiesta, assicurando con ciò un pronto smobilizzo dell investimento (di norma entro 3 giorni lavorativi). Pertanto in ottemperanza alle Policy di best execution adottate dall Emittente (il cui contenuto è ricompreso nel Documento Execution e Trasmission Policy previsto dalla Direttiva MIFID), la Banca si impegna a garantire i massimi livelli di liquidità, in conformità a quanto previsto dal documento Distribuzione di Prodotti Finanziari Potenzialmente Soggetti a Condizioni di Illiquidità o con Caratteristiche di Scarsa Liquidità approvato dal CdA il 27 novembre La Banca fornisce prezzi in acquisto e vendita determinati secondo la tecnica dello sconto finanziario, sulla base della curva di pari durata residua dei tassi di interesse di riferimento (Curva zero coupon ricavata, attraverso il metodo del bootstrapping, dalla curva dei tassi IRS del giorno precedente) e del merito di credito dell Emittente. Detto valore viene rettificato dello spread di merito creditizio determinato prendendo in considerazione l ultimo spread utilizzato per l emissione dei propri prestiti obbligazionari e riproporzionato sulla base della curva Euro corporate composite BBB. Il tasso così determinato può essere variato, da uno spread di negoziazione sino ad un massimo di 40 bps. Il prezzo così determinato potrà essere incrementato di commissioni di negoziazione che non potranno essere superiori a 50 bps in ottemperanza alla Policy di best-execution adottata dall emittente. D7. INFORMAZIONI SUPPLEMENTARI 7.1 Consulenti legati all emissione La presenza di eventuali consulenti legati all emissione delle Obbligazioni sarà di volta in volta indicata nelle Condizioni Definitive di ciascun prestito. 7.2 Informazioni contenute nella Nota Informativa sottoposte a revisione La presente nota informativa non contiene informazioni sottoposte a revisione o a revisione limitata da prte dei revisori legali dei conti. 7.3 Pareri o relazioni di esperti, indirizzo e qualifica La presente Nota Informativa non contiene pareri o relazioni di terzi in qualità di esperto. 7.4 Informazioni provenienti da terzi La presente Nota Informativa non contiene informazioni provenienti da terzi. 7.5 Condizioni Definitive In occasione di ciascun prestito, l Emittente predisporrà le Condizioni Definitive del Prestito, secondo il modello di cui al successivo punto 9. Le Condizioni Definitive saranno pubblicate entro il giorno antecedente all offerta ed inviate alla Consob ai sensi della normativa vigente. Le Condizioni Definitive saranno messe gratuitamente a disposizione del 151

152 pubblico presso la sede legale, la sede amministrativa, tutte le filiali dell Emittente e in formato elettronico sul sito D8. REGOLAMENTO DEL PROGRAMMA DI EMISSIONE DI OBBLIGAZIONI BANCA POPOLARE PUGLIESE s.c.p.a. OBBLIGAZIONI A TASSO VARIABILE CON EVENTUALE TASSO MINIMO (FLOOR) E/O TASSO MASSIMO (CAP) Il presente regolamento quadro disciplina i titoli di debito (di seguito le "Obbligazioni") che saranno emessi di volta in volta dalla Banca Popolare Pugliese s.c.p.a. nell'ambito del programma di emissioni obbligazionarie denominato "Banca Popolare Pugliese obbligazioni a tasso variabile con eventuale Tasso Minimo (Floor) e/o Tasso Massimo (Cap). L'Emittente indicherà le caratteristiche specifiche di ciascuna emissione nel documento denominato Condizioni Definitive, ciascuno dei quali riferito ad una singola emissione, che verranno pubblicate entro il giorno precedente l'inizio del periodo di offerta. Il Regolamento di emissione del singolo Prestito obbligazionario sarà dunque costituito dal presente Regolamento quadro unitamente a quanto contenuto nelle Condizioni Definitive di tale prestito. Articolo 1 Importo e taglio delle Obbligazioni In occasione di ciascun Prestito, l' Emittente indicherà nelle Condizioni Definitive l'ammontare totale nominale complessivo del Prestito ("Ammontare Totale"), il numero totale massimo di Obbligazioni da emettersi a fronte di tale Prestito, nonché il valore nominale unitario delle Obbligazioni (il "Valore Nominale") che potrà essere pari o superiore ad Euro ,00. Articolo 2 - Moneta del Prestito e prezzo di emissione. Il Prestito è denominato in euro. Il prezzo di emissione sarà indicato nelle pertinenti Condizioni Definitive. Il prezzo di emissione sarà pari a 100% del Valore Nominale di ciascun Titolo, oltre al rateo di interessi eventualmente maturato dalla data di godimento del Prestito a quella di sottoscrizione. Si rinvia al paragrafo 5.3 della Nota Informativa per la determinazione del Prezzo. Articolo 3 - Durata e Godimento La Data di Godimento e la Data di Scadenza degli interessi saranno indicate nelle Condizioni Definitive di ciascun Prestito. Le Obbligazioni cesseranno di essere fruttifere alla rispettiva data di scadenza. Qualora il giorno di pagamento del capitale e/o degli interessi coincida con un giorno non lavorativo secondo il calendario di volta in volta adottato, si farà riferimento al calendario, alla convenzione ed alla base per il calcolo di volta in volta indicati nelle Condizioni Definitive di ciascun Prestito. Articolo 4 - Rimborso Le Obbligazioni saranno rimborsate al 100% del valore nominale in un'unica soluzione alla data di scadenza indicata nelle Condizioni Definitive Le Obbligazioni cesseranno di essere fruttifere dalla data fissata per il loro rimborso. Qualora il giorno di pagamento degli interessi coincida con un giorno non lavorativo secondo il calendario di volta in volta adottato, si farà riferimento al calendario, alla convenzione ad alla base per il calcolo di volta in volta indicati nelle Condizioni Definitive di ciascun Prestito. Articolo 5 - Collocamento Gli investitori potranno aderire al Prestito obbligazionario sottoscrivendo l'apposito modulo di adesione messo a disposizione presso le filiali della Banca. L'adesione al Prestito potrà essere effettuata nel corso del periodo di offerta, la cui durata sarà indicata nelle Condizioni Definitive del singolo Prestito. Nel corso del periodo di offerta, gli investitori non potranno sottoscrivere un numero di obbligazioni non inferiore ad un minimo ( il Lotto Minimo ), cosi come indicato nelle Condizioni Definitive. Le richieste di sottoscrizione saranno soddisfatte secondo il loro ordine cronologico ed entro i limiti dell'importo massimo disponibile. Qualora, durante il periodo di offerta, le richieste eccedessero l'importo totale massimo disponibile, l'emittente procederà alla chiusura anticipata dell'offerta e sospenderà immediatamente l'accettazione di ulteriori richieste da parte degli investitori, nel caso di mutate condizioni di mercato o esigenze dell'emittente, ovvero al raggiungimento dell'ammontare totale dell'offerta; in tal caso, apposito avviso sarà pubblicato sul sito internet dell'emittente e reso disponibile in forma stampata e gratuitamente presso la sede legale e amministrativa e ogni filiale dell'emittente. Tale avviso sarà contestualmente trasmesso alla Consob. Nelle Condizioni Definitive sarà indicata la data a far corso della quale le obbligazioni incominceranno a produrre interessi ( data di godimento) e la data in cui cesseranno di essere fruttifere ( data di scadenza). Il pagamento delle obbligazioni sarà effettuato mediante addebito sul conto di regolamento agganciato al deposito titoli del sottoscrittore. 152

153 Nell'ipotesi di sottoscrizione successive alla Data di Godimento, il prezzo di emissione da corrispondere per la sottoscrizione delle obbligazioni dovrà essere maggiorato dal rateo di interessi maturati tra la Data di Godimento e la relativa Data di Regolamento. Articolo 6 - Interessi. Le Obbligazioni Tasso Variabile corrisponderanno ai portatori, secondo quanto espressamente indicato nelle Condizioni Definitive, delle cedole periodiche il cui importo verrà calcolato applicando al Valore Nominale il Parametro di Indicizzazione consistente in un tasso di interesse variabile. In Particolare, nel corso della vita dell'obbligazione, i portatori riceveranno il pagamento di Cedole posticipate, comunque non inferiori a zero, il cui importo sarà calcolato applicando al Valore Nominale il Parametro di Indicizzazione prescelto, eventualmente maggiorato o diminuito di uno Spread. Ove sia indicata la previsione di un tasso Minimo, nel caso in cui il valore del Parametro di indicizzazione prescelto eventualmente maggiorato o diminuito dello Spread risulti inferiore al Tasso Minimo, il tasso delle Cedole sarà pari al Tasso Minimo. Ove sia indicata la previsione di un tasso massimo, nel caso in cui il valore del Parametro di indicizzazione prescelto eventualmente maggiorato o diminuito di uno spread risulti superiore al Tasso Massimo, il tasso delle cedole sarà pari al Tasso Massimo. Il Parametro di Indicizzazione, la Data di Determinazione, l'eventuale Spread, l'eventuale Tasso Minimo, l'eventuale Tasso Massimo e il metodo di calcolo delle Cedole saranno indicati nelle Condizioni Definitive del Prestito. L' Emittente potrà prefissare il valore della prima cedola in misura indipendente dal Parametro di Indicizzazione, la cui entità sarà indicata su base nominale annua lorda nelle Condizioni Definitive del Prestito. Qualora il giorno di pagamento degli interessi coincida con un giorno non lavorativo secondo il calendario di volta in volta adottato, si farà riferimento al calendario, alla convenzione ed alla base per il calcolo di volta in volta indicati nelle Condizioni Definitive di ciascun Prestito. Eventi di turbativa Qualora il parametro di indicizzazione (euribor 1/3/6/12 mesi rilevato per valuta il secondo giorno bancario precedente l' inizio del Godimento della Cedola di riferimento) non fosse rilevabile nel giorno previsto, l'agente di calcolo utilizzerà la prima rilevazione utile immediatamente antecedente il giorno di rilevazione originariamente previsto. PARAMETRO DI INDICIZZAZIONE EURIBOR Sarà preso come Parametro di Indicizzazione il Tasso Euribor di Riferimento (come di seguito definito) rilevato alle date indicate nelle Condizioni Definitive (le "Date di Rilevazione"). Le rilevazioni saranno effettuate secondo il calendario "Target". Il calendario operativo "Target" prevede, sino a revoca, che il mercato operi tutti i giorni dell'anno con esclusione delle giornate di sabato, della domenica, nonché il primo giorno dell'anno, il venerdì Santo, il lunedì di Pasqua, il 25 ed il 26 dicembre. L'Euribor (Euro inter-bank offered rate) è il tasso lettera sul mercato interno dell'unione Monetaria Europea dei depositi bancari, rilevato dalla Federazione Bancaria Europea (FBE) - calcolato secondo la convenzione act/360 - e pubblicato sulle pagine del quotidiano "Il Sole - 24 Ore", nonché rilevato sui principali quotidiani economici a diffusione nazionale ed europea a carattere economico e finanziario. Il Tasso Euribor scelto come Parametro di Indicizzazione (il "Tasso Euribor di riferimento") potrà essere il tasso Euribor mensile, trimestrale, semestrale oppure annuale, così come indicato nelle Condizioni Definitive. Articolo 7 Destinatari dell offerta Le obbligazioni sono emesse e collocate interamente ed esclusivamente sul mercato italiano. L'offerta è rivolta al pubblico indistinto ed è destinata alla clientela dell'emittente, senza essere subordinata ad alcuna condizione oppure rispettando una o più delle seguenti condizioni specificamente indicate nelle Condizioni Definitive di ciascun prestito: a) l'apporto di "denaro fresco", b) l'appartenenza dei potenziali sottoscrittori ad una specifica area geografica di residenza, c) l'intestazione a nome dei potenziali investitori di rapporti di conto corrente e/o deposito titoli ad una specifica data, presso determinati sportelli dell'emittente, d) la detenzione di altri prodotti finanziari da parte dei potenziali investitore, e) l appartenenza alla compagine sociale dei potenziali investitori. Al fine di poter partecipare all Offerta, il sottoscrittore dovrà procedere all apertura di un conto corrente e potrà essere richiesta l apertura di un conto di custodia titoli presso l Emittente. Articolo 8 Gestione e depositari 153

154 Le Obbligazioni sono titoli al portatore. I prestiti verranno accentrati presso la Monte Titoli S.p.A. (Via Mantegna, Milano) ed assoggettate al regime di dematerializzazione di cui al D.Lgs. 24 giugno 1998 n. 213 ed al Regolamento congiunto della Banca d'italia e della Consob recante la disciplina dei servizi di gestione accentrata, di liquidazione, dei sistemi di garanzia e delle relative società di gestione, adottato con provvedimento del 22 febbraio 2008 come di volta in volta modificato ( o alla normativa di volta in volta vigente in materia). Gli obbligazionisti non potranno chiedere la consegna materiale dei titoli rappresentativi delle obbligazioni. E' fatto salvo il diritto di chiedere il rilascio della certificazione di cui all'art.85 del D.Lgs. 24 febbraio 1998, n. 58, così come successivamente modificato ed integrato ( il "Testo Unico della Finanza" o brevemente "TUF") e dall'art. 31, comma 1,lettera b), del D.Lgs. 24 giugno 1998, n Articolo 9 - Termini di prescrizione I diritti del titolare delle Obbligazioni si prescrivono, a favore dell'emittente, per quanto concerne gli interessi, decorsi 5 anni dalla data di scadenza delle cedole e, per quanto riguarda il capitale, decorsi 10 anni dalla data in cui le Obbligazioni sono divenute rimborsabili. Articolo 10 Mercati e negoziazione L Emittente assume l onere di controparte, impegnandosi incondizionatamente al riacquisto di qualunque quantitativo di Obbligazioni su iniziativa dell investitore, mediante apposita richiesta, assicurando con ciò un pronto smobilizzo dell investimento (di norma entro 3 giorni lavorativi). Pertanto in ottemperanza alle Policy di best execution adottate dall Emittente (il cui contenuto è ricompreso nel Documento Execution e Trasmission Policy previsto dalla Direttiva MIFID), la Banca si impegna a garantire i massimi livelli di liquidità, in conformità a quanto previsto dal documento Distribuzione di Prodotti Finanziari Potenzialmente Soggetti a Condizioni di Illiquidità o con Caratteristiche di Scarsa Liquidità approvato dal CdA il 27 novembre La Banca fornisce prezzi in acquisto e vendita determinati secondo la tecnica dello sconto finanziario, sulla base della curva di pari durata residua dei tassi di interesse di riferimento (Curva zero coupon ricavata, attraverso il metodo del bootstrapping, dalla curva dei tassi IRS del giorno precedente) e del merito di credito dell Emittente. Detto valore viene rettificato dello spread di merito creditizio determinato prendendo in considerazione l ultimo spread utilizzato per l emissione dei propri prestiti obbligazionari e riproporzionato sulla base della curva Euro corporate composite BBB. Il tasso così determinato può essere variato, da uno spread di negoziazione sino ad un massimo di 40 bps. Il prezzo così determinato potrà essere incrementato di commissioni di negoziazione che non potranno essere superiori a 50 bps in ottemperanza alla Policy di best-execution adottata dall emittente. Articolo 11 Regime Fiscale Quanto segue è una sintesi del regime fiscale proprio delle Obbligazioni vigente alla data di pubblicazione della presente Nota Informativa e applicabile a certe categorie di investitori fiscalmente residenti in Italia che detengono le Obbligazioni non in relazione ad una impresa commerciale nonché agli investitori fiscalmente non residenti in Italia. Nelle Condizioni Definitive di ciascun Prestito sarà indicato il regime fiscale vigente alla data di pubblicazione delle stesse ed applicabile alle Obbligazioni. Gli investitori sono tenuti a consultare i loro consulenti in merito al regime fiscale proprio dell'acquisto, della detenzione e della vendita delle Obbligazioni. Sono a carico degli obbligazionisti le imposte e tasse presenti e future che per legge colpiscano le Obbligazioni e/o i relativi interessi ed altri proventi. Gli emittenti non applicano mai la ritenuta alla fonte. Redditi di capitale: gli interessi ed altri proventi delle Obbligazioni sono soggetti ad un'imposta sostitutiva delle imposte sui redditi nella misura attualmente del 12,50%, ove dovuta ai sensi del D. Lgs. n.239/96 e successive integrazioni e modificazioni. Gli investitori non residenti, qualora ricorrano le condizioni di cui agli articoli 6 e 7 del D.lgs. n.239/96, potranno beneficiare del regime di esenzione fiscale. Tassazione delle plusvalenze: le plusvalenze diverse da quelle conseguite nell'esercizio delle imprese commerciali realizzate mediante cessione a titolo oneroso ovvero rimborso dei titoli sono soggette ad un'imposta sostitutiva delle imposte sui redditi con l'aliquota attualmente del 12,50% ai sensi del D. Lgs. n.461/97 e successive integrazioni e modificazioni. Non sono soggette ad imposizione le plusvalenze previste dall'art. 23, comma 1, lett.f/2 del TUIR, realizzate da soggetti non residenti qualora le Obbligazioni siano negoziate in mercati regolamentati. Articolo 12 Nominativo dell Agente per il calcolo degli interessi e del Responsabile del collocamento Il soggetto che svolge la funzione di Agente per il Calcolo e responsabile del Collocamento è la Banca Popolare Pugliese S.c.p.a. 154

155 Articolo 13 Garanzie Il rimborso del capitale ed il pagamento degli interessi sono garantiti unicamente dal patrimonio dell Emittente. I titoli non beneficiano di alcuna garanzia reale o di garanzie personali da parte di soggetti terzi e non sono assistiti dalla garanzia del fondo interbancario di tutela dei depositi né dal fondo nazionale di garanzia Articolo 14 Legge applicabile e foro competente Le obbligazioni oggetto della presente Nota Informativa sono regolate dalla legge italiana. Per qualsiasi contestazione tra gli obbligazionisti e l Emittente sarà competente il Foro di Lecce ovvero, ove il portatore delle obbligazioni rivesta la qualifica di consumatore ai sensi e per gli effetti dell art bis del Codice Civile e dell art. 3 del D.LGS. 206/2005 (C.D. Codice del Consumo ), il foro in cui questi ha la residenza o il domicilio elettivo (ex art. 63 del Codice del Consumo). Articolo 15 Soggetti incaricati del servizio del Prestito Il pagamento degli interessi e il rimborso del capitale saranno effettuati presso la sede amministrativa e le filiali dell'emittente, ovvero per il tramite di Intermediari aderenti al sistema di gestione accentrata presso Monte Titoli S.p.A. (Via Mantegna MILANO). Articolo 16 - Comunicazioni Tutte le comunicazioni dall Emittente agli obbligazionisti saranno effettuate, ove non diversamente disposto dalla legge, mediante avviso pubblicato sul sito internet dell'emittente e, ove previsto dalla normativa applicabile, trasmesse alla Consob. Articolo 17 Varie La titolarità delle Obbligazioni comporta la piena accettazione di tutte le condizioni fissate nel Prospetto di Base di cui il Regolamento è parte integrante. Per quanto non espressamente previsto dal presente Prospetto di Base si applicano le norme di legge. 155

156 ALLEGATO D9: MODELLO DELLE CONDIZIONI DEFINITIVE Società Cooperativa per Azioni * Codice ABI Sede Legale: Parabita (Le) Via Provinciale per Matino, 5 Sede Amministrativa e Direzione Generale: Matino (Le) Via Luigi Luzzatti, 8 Partita IVA, Codice Fiscale e Iscrizione Registro Imprese di Lecce: * R.E.A. n Capitale Sociale al 31/12/2009: ,00 (i.v.) * Riserve e Fondi ,00 Iscritta all Albo delle Banche Capogruppo del Gruppo Bancario Banca Popolare Pugliese - iscritto all Albo dei Gruppi Bancari al n Aderente al Fondo Nazionale di Garanzia ed al Fondo Interbancario di Tutela dei Depositi Iscritta all Albo delle Società Cooperative al n. A Tel * Fax * web address: CONDIZIONI DEFINITIVE alla NOTA INFORMATIVA SUL PROGRAMMA BANCA POPOLARE PUGLIESE s.c.p.a. OBBLIGAZIONI A TASSO VARIABILE CON EVENTUALE TASSO MINIMO (FLOOR) E/O TASSO MASSIMO (CAP) [Denominazione delle Obbligazioni] CODICE ISIN [ ]] Le presenti Condizioni Definitive sono state redatte in conformità al regolamento adottato dalla CONSOB con delibera n /1999 e successive modifiche, nonché alla Direttiva 2003/71/CE (la Direttiva Prospetto ) ed al regolamento 2004/809/CE (il Regolamento CE ). Le Condizioni Definitive devono essere lette congiuntamente al Prospetto di Base, costituito dal Documento di Registrazione, dalla Nota Informativa, dalla Nota di Sintesi, nonché ogni successivo eventuale supplemento in base al quale l Emittente potrà emettere, in una o più serie di emissione (ciascuna un Prestito Obbligazionario ), titoli di debito di valore nominale unitario inferiore ad Euro (le Obbligazioni e ciascuna una Obbligazione ), depositato presso la Consob in data a seguito di approvazione comunicata con nota n. del Il Prospetto di Base e le Condizioni Definitive sono a disposizione del pubblico gratuitamente presso la sede presso la sede legale della Banca Popolare Pugliese S.c.p.a., via prov.le Matino n Parabita (LE), presso la sede amministrativa in via Luzzatti n Matino (LE), presso tutte le filiali della banca stessa e sul sito Internet della Banca all indirizzo L adempimento di pubblicazione delle presenti Condizioni Definitive non comporta alcun giudizio della CONSOB sull opportunità dell investimento e sul merito dei dati e delle notizie allo stesso relativi. Le presenti Condizioni Definitive sono state trasmesse alla Consob in data --/--/

157 FATTORI DI RISCHIO 1. FATTORI DI RISCHIO Si invitano gli investitori a leggere attentamente le presenti Condizioni Definitive unitamente al Prospetto di Base depositato presso la Consob in data [ ] a seguito di approvazione comunicata con nota [ ] del [ ] a disposizione del pubblico gratuitamente presso la sede e ogni filiale dell Emittente, consultabile sul sito internet della stessa all indirizzo al fine di comprendere i fattori di rischio connessi alle obbligazioni emesse nell ambito del programma denominato Banca Popolare Pugliese Obbligazioni a Tasso Variabile con eventuale Tasso Minimo (Floor) e/o Tasso Massimo (Cap). L investitore dovrebbe concludere una operazione avente ad oggetto tali obbligazioni solo dopo averne compreso la natura e il grado di esposizione al rischio che le stesse comportano. Resta inteso che, valutato il rischio dell operazione, l investitore e la Banca Popolare Pugliese s.c.p.a. devono verificare se l investimento è adeguato per l investitore avendo riguardo alla sua situazione patrimoniale, ai suoi obiettivi di investimento e alla sua personale esperienza nel campo degli investimenti finanziari. Si richiama inoltre l attenzione dell investitore sul Documento di Registrazione ove sono riportati i fattori di rischio relativi all Emittente. Descrizione sintetica delle caratteristiche dello strumento Le obbligazioni a tasso variabile consentono all'investitore il conseguimento di rendimenti in linea con l'andamento dei tassi di interesse di riferimento: si ritiene, infatti, che nel medio periodo possano verificarsi rialzi di tali tassi. Le obbligazioni a tasso variabile con minimo ( che prevedono l'acquisto di un'opzione di tipo Interest rate FLOOR) consentono all'investitore il conseguimento di rendimenti in linea con l'andamento dei tassi di interesse di riferimento. La presenza di un tasso di interesse minimo consente all'investitore di evitare il rischio di ribasso dei tassi di interesse di riferimento, attraverso la corresponsione di un rendimento minimo garantito. Le obbligazioni a tasso variabile con massimo ( che prevedono la vendita di un'opzione di tipo Interest Rate CAP) non consentono all'investitore di beneficiare a pieno del rialzo dei tassi di riferimento a fronte, però, di maggiori rendimenti rispetto a titoli similari senza applicazione del massimo: non si ritiene, infatti, che nel medio periodo possano verificarsi rialzi sostenuti di tali tassi. Le obbligazioni a tasso variabile con minimo e massimo ( con un' opzione di tipo Interest rate FLOOR comprata ed un'opzione di Interest Rate CAP venduta) consentono all'investitore il conseguimento di rendimenti in linea con l'andamento dei tassi di interesse di riferimento. Tuttavia, la presenza di un minimo e massimo limita la variazione delle cedole corrisposte implicando aspettative di rialzo non marcato dei tassi e possibilità di ribasso degli stessi. In particolare, esse non consentono all'investitore di beneficiare a pieno del rialzo dei tassi di riferimento a fronte, però, di maggiori rendimenti rispetto a titoli similari senza applicazione del CAP. La presenza di un tasso di interesse minimo, però, consente all'investitore di evitare il rischio di ribasso dei tassi di interesse di riferimento, attraverso la corresponsione di un rendimento minimo garantito. Le obbligazioni oggetto delle presenti Condizioni Definitive sono titoli di debito che danno diritto al rimborso del 100% del valore nominale a scadenza ed al pagamento di cedole il cui ammontare è determinato in funzione del parametro di indicizzazione prescelto [ ], (maggiorato) (diminuito) [di uno spread pari a [ ]. [Le obbligazioni prevedono la presenza di un [Tasso Minimo] e di un [Tasso Massimo] [EVENTUALE] Le cedole verranno corrisposte con periodicità [ ] in via posticipata. In ogni caso l'ammontare della cedola non potrà essere inferiore a zero. Si precisa che la periodicità delle cedole corrisponde con la periodicità del Parametro di indicizzazione prescelto. (L'emittente ha prefissato l ammontare della prima cedola in misura indipendente dal Parametro di Indicizzazione [ ] ). Le obbligazioni saranno denominate in Euro. 157

158 FATTORI DI RISCHIO Esemplificazione, scomposizione e comparazione dello strumento finanziario con altri titoli Le obbligazioni oggetto delle presenti Condizioni Definitive non prevedono alcun rendimento minimo garantito. Per una migliore comprensione dello strumento finanziario si rinvia ai paragrafi successivi delle presenti Condizioni Definitive ove sono forniti, tra l'altro, grafici e tabelle per esplicitare uno scenario di rendimento in ipotesi costante del Parametro di indicizzazione e la descrizione dell'andamento storico del sottostante. In ipotesi di costanza di valori del parametro di riferimento, il rendimento effettivo su base annua al nettodell'effetto fiscale alla data del [ ] è pari a [ ]% calcolato in regime di capitalizzazione composta e sulla basedella vigente normativa fiscale. Lo stesso rendimento alla data si confronta con un rendimento effettivo su base annua, al netto dell'effettofiscale, di un titolo governativo (CCT) pari al [ ]%. E' fornita, altresì, la descrizione del cosiddetto unbundling delle varie componenti costitutive lo strumentofinanziario offerto ( valore della componente obbligazionaria) [derivativa] e commissioni/altri oneri connessicon l'investimento nelle obbligazioni). FATTORI DI RISCHIO RELATIVI ALL EMITTENTE Rischio di credito L Emittente [ ] è esposto ai tradizionali rischi relativi all'attività creditizia. Pertanto, l'inadempimento da parte dei clienti ai contratti stipulati ed alle proprie obbligazioni, ovvero l'eventuale mancata o non corretta informazione da parte degli stessi in merito alla rispettiva posizione finanziaria e creditizia, potrebbero avere effetti negativi sulla situazione economica, patrimoniale e/o finanziaria dell Emittente. Per maggiori informazioni sui coefficienti patrimoniali e gli indicatori di rischiosità creditizia si rinvia alle tabelle di cui al paragrafo 2.2 Dati Economico Patrimoniali e Ratios del presente Documento di Registrazione. Più in generale, le controparti potrebbero non adempiere alle rispettive obbligazioni nei confronti dell Emittente a causa di fallimento, assenza di liquidità, malfunzionamento operativo o per altre ragioni. Il fallimento di un importante partecipante del mercato, o addirittura timori di un inadempimento da parte dello stesso, potrebbero causare ingenti problemi di liquidità, perdite o inadempimenti da parte di altri istituti, i quali a loro volta potrebbero influenzare negativamente l Emittente. L Emittente è inoltre soggetto al rischio, in certe circostanze, che alcuni dei suoi crediti nei confronti di terze parti non siano esigibili. Inoltre, una diminuzione del merito di credito dei terzi, ivi inclusi gli Stati sovrani, di cui l Emittente detiene titoli od obbligazioni potrebbe comportare perdite e/o influenzare negativamente la capacità dell Emittente di vincolare nuovamente o utilizzare in modo diverso tali titoli od obbligazioni a fini di liquidità. Una significativa diminuzione nel merito di credito delle controparti dell Emittente potrebbe pertanto avere un impatto negativo sui risultati dell Emittente stesso. Mentre in molti casi l Emittente può richiedere ulteriori garanzie a controparti che si trovino in difficoltà finanziarie, potrebbero sorgere delle contestazioni in merito all ammontare della garanzia che l Emittente ha diritto di ricevere e al valore delle attività oggetto di garanzia. Livelli di inadempimento, diminuzioni e contestazioni in relazione a controparti sulla valutazione della garanzia aumentano significativamente in periodi di tensioni e illiquidità di mercato. Rischio di mercato Si definisce rischio di mercato il rischio di perdite di valore degli strumenti finanziari detenuti dall Emittente per effetto dei movimenti delle variabili di mercato (a titolo esemplificativo ma non esaustivo, tassi di interesse, prezzi dei titoli, tassi di cambio) che potrebbero generare un deterioramento della solidità patrimoniale [dell Emittente/del Gruppo]. L Emittente è quindi esposto a potenziali cambiamenti nel valore degli strumenti finanziari ivi inclusi i titoli emessi da Stati sovrani, dovuti a fluttuazioni di tassi di interesse, dei tassi di cambi e di valute, nei prezzi dei mercati azionari e delle materie prime e degli spread di credito, e/o altri rischi. [Al riguardo, anche un rilevante investimento in titoli emessi da Stati sovrani può esporre la banca a significative perdite di valore dell attivo patrimoniale.] Tali fluttuazioni potrebbero essere generate da cambiamenti nel generale andamento dell economia, dalla propensione all investimento degli investitori, da politiche monetarie e fiscali, dalla liquidità dei mercati su scala globale, dalla disponibilità e costo dei capitali, da interventi delle agenzie di rating, da eventi politici a livello sia locale sia internazionale e da conflitti bellici e atti di terrorismo. 158

159 Rischio Legale FATTORI DI RISCHIO E connesso all eventualità che vengano proposte contro l Emittente rivendicazioni giudiziarie le cui implicazioni economiche possono ripercuotersi sulla stabilità dell Emittente stesso. Allo stato attuale le cause pendenti sono da ritenersi di importo non significativo rispetto alla solidità dell Emittente. Rischio Operativo L Emittente, al pari di altri istituti bancari, è esposto a diversi tipi di rischio operativo, quali il rischio di frode da parte di dipendenti e soggetti esterni, il rischio di operazioni non autorizzate eseguite dai dipendenti ed il rischio di errori operativi compresi quelli risultanti da vizi o malfunzionamenti dei sistemi informatici o di telecomunicazione. Rischio di liquidità dell Emittente Si definisce rischio di liquidità, il rischio che la Banca non riesca a far fronte ai propri impegni di pagamento quando essi giungono a scadenza. La liquidità dell Emittente potrebbe essere danneggiata dall incapacità di accedere ai mercati dei capitali attraverso emissioni di titoli di debito (garantiti o non) e dall incapacità di vendere determinate attività o riscattare i propri investimenti, da imprevisti flussi di cassa in uscita o dall obbligo di prestare maggiori garanzie Rischio correlato all assenza di Rating dell Emittente L Emittente non ha richiesto alcun giudizio di rating per se. Ciò costituisce un fattore di rischio in quanto non vi è disponibilità immediata di un indicatore sintetico rappresentativo della propria solvibilità. Va tuttavia tenuto in debito conto che l assenza di rating dell Emittente non è di per se indicativa della solvibilità dell Emittente. FATTORI DI RISCHIO RELATIVI AI TITOLI OFFERTI Si invitano gli investitori a leggere attentamente la presente Nota Informativa al fine di comprendere i fattori di rischio sotto elencati collegati alla sottoscrizione delle Obbligazioni. Rischio di credito per il sottoscrittore Sottoscrivendo o acquistando le obbligazioni, l investitore diviene finanziatore dell Emittente e titolare di un credito nei confronti del medesimo per il pagamento degli interessi e per il rimborso del capitale a scadenza. L investitore è dunque esposto al rischio che l Emittente divenga insolvente o comunque non sia in grado di adempiere a tali obblighi di pagamento. Per un corretto apprezzamento del rischio Emittente in relazione all investimento si rinvia al Documento di Registrazione ed in particolare al Capitolo Fattori di Rischio dello stesso. [da inserire solo se presente] Rischio connesso alla natura strutturata del titolo [Con riferimento alle Obbligazioni a Tasso Variabile con eventuale Tasso Minimo (Floor) e/o Tasso Massimo(Cap), l'investitore deve tenere presente che l'obbligazione presenta al suo interno, oltre alla componente obbligazionaria, una componente derivativa]. [Qualora sia previsto un Tasso Minimo] [La componente derivativa consta di un'opzione di tipo interest rate FLOOR,acquistata dall'investitore, in ragione della quale questi vede determinato a priori il valore minimo delle cedole variabili pagate dal Prestito Obbligazionario ( Rendimento Minimo Garantito). L'opzione di tipo interest rate FLOOR è un'opzione su tassi di interessi negoziata al di fuori dei mercati regolamentati con la quale viene fissato un limite minimo al rendimento di un dato strumento finanziario. [Qualora sia previsto un Tasso Massimo] [La componente derivativa consta di un'opzione di tipo interest rate CAP, venduta dall'investitore, in ragione della quale questi vede determinato a priori il valore massimo delle cedole variabili pagate dal Prestito Obbligazionario ( Rendimento Massimo Corrisposto). L'opzione di tipo interest rate CAP è un'opzione su tassi di interessi negoziata al di fuori dei mercati regolamentati con la quale viene fissato un limite massimo alla crescita del rendimento di un dato strumento finanziario]. [Qualora sia previsto un Tasso Minimo e un Tasso Massimo] 159

160 FATTORI RISCHIO La contestuale presenza di un'opzione di tipo interest rate FLOOR e interest rate CAP da luogo a un'opzione c.d. Interest Rate COLLAR. Rischio connesso all assenza di garanzie relative alle obbligazioni Il rimborso del capitale ed il pagamento degli interessi sono garantiti unicamente dal patrimonio dell Emittente. I titoli non beneficiano di alcuna garanzia reale o di garanzie personali da parte di soggetti terzi e non sono assistiti dalla garanzia del fondo interbancario di tutela dei depositi né dal fondo nazionale di garanzia. Rischio relativo alla vendita delle Obbligazioni prima della scadenza Nel caso in cui l investitore volesse vendere le Obbligazioni prima della loro scadenza naturale, il prezzo di vendita sarà influenzato da diversi elementi: - variazione dei tassi di interesse di mercato ( Rischio di Tasso di Mercato ); - assenza di un mercato in cui i titoli verranno negoziati ( Rischio di liquidità ); - variazioni del merito creditizio dell Emittente ( Rischio di deterioramento del Merito Creditizio dell Emittente ). Tali elementi potranno determinare una riduzione del prezzo di mercato delle obbligazioni anche al di sotto del valore nominale (o del prezzo di sottoscrizione nel caso di emissioni sotto la pari delle stesse). Questo significa che nel caso in cui l investitore vendesse le obbligazioni prima della scadenza, potrebbe anche subire una rilevante perdita in conto capitale. Per conto, tali elementi non influenzano il valore di rimborso che rimane pari al 100% del valore nominale. I rischi relativi ai suddetti fattori sono di seguito descritti in maggior dettaglio. Rischio di tasso di mercato E' il rischio rappresentato da eventuali variazioni dei livelli dei tassi di mercato a cui l'investitore è esposto in caso di vendita delle obbligazioni prima della scadenza; dette variazioni riducono infatti il valore di mercato dei titoli. Fluttuazioni dei tassi d'interesse sul mercato del parametro d'indicizzazione di riferimento, potrebbero determinare temporanei disallineamenti del valore della cedola in corso di godimento rispetto ai livelli dei tassi di riferimento espressi dai mercati finanziari e conseguentemente determinare variazioni sui prezzi dei titoli. Rischio di liquidità È il rischio rappresentato dalla difficoltà o impossibilità per un investitore di vendere prontamente le Obbligazioni prima della loro scadenza naturale ad un prezzo in linea con il mercato, che potrebbe anche essere inferiore al prezzo di emissione del titolo. Pertanto l investitore, nell elaborare la propria strategia finanziaria, deve avere ben presente che l orizzonte temporale dell investimento nelle Obbligazioni (definito dalla durata delle stesse all atto dell emissione e/o della sottoscrizione) deve essere in linea con le sue esigenze future di liquidità. Non è attualmente prevista una domanda di ammissione delle Obbligazioni alla negoziazione presso mercati regolamentati né su Sistemi Multilaterali di negoziazione (MTF) o per il tramite di Internalizzatori Sistematici ai sensi degli articoli 77-bis e seguenti del TUF. L investitore deve quindi tenere presente che le Obbligazioni potrebbero presentare dei problemi anche significativi di liquidità. Potrebbe infatti verificarsi l eventualità che il prezzo di tali strumenti sia condizionato dalla scarsa liquidità e liquidabilità degli stessi. In tal caso, l eventuale prezzo di disinvestimento delle Obbligazioni potrebbe risultare inferiore rispetto all iniziale prezzo di sottoscrizione. L investitore potrebbe quindi trovarsi nell impossibilità di liquidare il proprio investimento. Tale rischio risulta, tuttavia, mitigato dal fatto che la Banca s impegna al riacquisto in contropartita diretta, al di fuori di qualunque struttura di negoziazione. La Banca si assume pertanto l onere di controparte impegnandosi incondizionatamente al riacquisto di qualunque quantitativo di Obbligazioni su iniziativa dell investitore. Si rinvia al paragrafo 6.3 della presente Nota Informativa per informazioni relative alla modalità di determinazione del prezzo di riacquisto.inoltre, si evidenzia come nel corso del periodo di offerta delle Obbligazioni l Emittente abbia la facoltà di procedere in qualsiasi momento alla chiusura anticipata dell offerta sospendendo immediatamente l accettazione di ulteriori richieste di sottoscrizione (dandone comunicazione al pubblico secondo le modalità indicate nella presente Nota Informativa). Una riduzione dell ammontare nominale complessivo del Prestito può avere un impatto negativo sulla liquidità delle Obbligazioni. Non sono previsti limiti alla quantità di titoli su cui l'emittente può svolgere attività di negoziazione. Una eventuale negoziazione delle obbligazioni può comportare per il sottoscrittore una commissione massima dello 0,50% sul valore nominale. 160

161 Rischio di deterioramento del merito di credito dell'emittente FATTORI DI RISCHIO Le Obbligazioni potranno anche deprezzarsi in caso di peggioramento della situazione finanziaria dell'emittente, ovvero nel caso di deterioramento del merito creditizio dello stesso. Non si può quindi escludere che i corsi dei titoli sul mercato secondario possano essere influenzati, tra l altro, da un diverso apprezzamento del rischio emittente. Rischio di indicizzazione Con riferimento alle Obbligazioni a Tasso Variabile con eventuale Tasso Minimo (Floor) e/o Tasso Massimo (Cap) l'investitore deve tenere presente che il rendimento delle Obbligazioni dipende dall'andamento delparametro di Riferimento, per cui, ad un eventuale andamento decrescente del Parametro di Riferimento,corrisponde un rendimento decrescente. E possibile che il Parametro di Riferimento raggiunga livelli prossimi allo zero; tale rischio è mitigato qualora sia previsto uno Spread positivo. Si rinvia alle Condizioni Definitive del singolo prestito per le informazioni relative al Parametro di Riferimento utilizzato. Rischio connesso alla presenza di un onere implicito nel prezzo di emissione Nelle Condizioni Definitive saranno indicati gli eventuali oneri/commissioni compresi nel Prezzo di Emissione delle obbligazioni. La presenza di tali oneri/commissioni potrebbe comportare un rendimento a scadenza non in linea con la rischiosità degli strumenti finanziari e quindi, inferiore rispetto a quello offerto da titoli similari ( in termini di caratteristiche del titolo e profilo di rischio) trattati sul mercato. Inoltre gli oneri/commissioni impliciti non partecipano alla determinazione del prezzo delle obbligazioni in sede di mercato secondario; conseguentemente l'investitore deve tener presente che il prezzo delle obbligazioni sul mercato secondario subirà una diminuzione immediata in misura pari a tali costi ( si veda il paragrafo "Scomposizione del Prezzo di Emissione" della presente Nota Informativa). Rischio relativo alla previsione di un Tasso Massimo (Cap) [da inserire solo se presente] E' il rischio connesso alla facoltà dell'emittente di prevedere nelle Condizioni Definitive che le cedole non possano essere superiori ad un Tasso Massimo.Tale limite non consente di beneficiare a pieno dell'eventuale aumento del valore del Parametro di indicizzazione prescelto ed il titolo è tanto più rischioso quanto più è basso il Cap. Nel caso in cui sia previsto un Tasso Massimo, infatti, se il valore del Parametro di indicizzazione prescelto, eventualmente maggiorato o diminuito delle Spread, risulta superiore al tasso Massimo, le Cedole saranno calcolate in base al Tasso Massimo. L'investitore pertanto deve tener presente che, qualora il tasso della cedola sia determinato applicando un Tasso Massimo, il rendimento delle Obbligazioni potrà essere inferiore a quello di un titolo similare legato al medesimo parametro di indicizzazione prescelto, maggiorato o diminuito delle stesso Spread, al quale non sia applicato un Tasso Massimo. Rischio connesso all apprezzamento della relazione rischio-rendimento Nella presente Nota Informativa, al paragrafo 5.3, sono indicati i criteri di determinazione del prezzo e del rendimento delle Obbligazioni. In particolare, nella determinazione del tasso del Prestito, l Emittente ha applicato uno spread creditizio per tener conto di eventuali differenze del proprio merito di credito rispetto a quello implicito nella curva dei rendimenti dei titoli risk free presa come riferimento. Eventuali diversi apprezzamenti della relazione rischio - rendimento da parte del mercato possono determinare riduzioni, anche significative, del prezzo delle Obbligazioni. L'investitore deve considerare che il rendimento offerto dalle Obbligazioni dovrebbe essere sempre correlato al rischio connesso all'investimento nelle stesse: a titoli con maggior rischio dovrebbe sempre corrispondere un maggior rendimento. [da inserire solo se presente] Rischio di scostamento del rendimento dell obbligazione rispetto al rendimento di un titolo Governativo Nelle Condizioni Definitive di ciascun prestito è indicato il rendimento effettivo su base annua delle Obbligazioni (in regime di capitalizzazione composta), al lordo ed al netto dell effetto fiscale. Lo stesso è confrontato con il rendimento effettivo su base annua (sempre al lordo ed al netto dell effetto fiscale) di un Titolo Governativo di durata residua similare (quali ad esempio un CCT per le Obbligazioni a Tasso Variabile). 161

162 FATTORI DI RISCHIO Alla data del confronto indicata nelle Condizioni Definitive di ciascun Prestito, il rendimento effettivo su base annua delle Obbligazioni potrebbe anche risultare inferiore rispetto al rendimento effettivo su base annua di un titolo Governativo di durata residua similare. Rischio connesso all'assenza di informazioni Salvo quanto espressamente indicato nelle Condizioni Definitive e nella Nota Informativa e salvi eventuali obblighi di legge, l'emittente non fornirà, successivamente all'emissione delle obbligazioni, alcuna informazione relativamente alle stesse ed all'andamento del Parametro di indicizzazione prescelto. Rischio eventi di turbativa In caso di mancata pubblicazione del parametro di indicizzazione ad una Data di rilevazione ( la "Data di Rilevazione"), l'agente per il calcolo fisserà un valore sostitutivo per il parametro di indicizzazione secondo le modalità indicate al paragrafo 4.7 della Nota Informativa; ciò potrebbe influire negativamente sul rendimento del titolo Rischio correlato all'eventuale spread negativo del parametro di riferimento Qualora l'ammontare della cedola venga determinato applicando al parametro di indicizzazione uno spread negativo il rendimento delle obbligazioni sarà inferiore a quello di un titolo similare legato al parametro previsto senza applicazione di alcuno spread o con spread positivo in quanto la cedola usufruisce parzialmente dell'eventuale rialzo del parametro, mentre un eventuale ribasso del parametro amplificherà il ribasso della cedola. Pertanto in caso di vendita del titolo l'investitore deve considerare che il prezzo delle obbligazioni sarà più sensibile alle variazioni dei tassi d'interesse. La presenza di uno spread negativo deve essere valutata tenuto conto dell'assenza di rating dell'emittente e delle obbligazioni. Rischio di conflitti di interessi I soggetti a vario titolo coinvolti nell'emissione e nel collocamento delle Obbligazioni possono avere, rispetto all'operazione, un interesse autonomo potenzialmente in conflitto con quello dell'investitore. Di seguito vengono descritti i conflitti di interesse connessi con l'emissione delle Obbligazioni: Coincidenza dell'emittente con il Responsabile del Collocamento e con l'agente di Calcolo L'Emittente, opera in qualità di Responsabile del Collocamento e come Agente di Calcolo delle Obbligazioni; in tal caso, l'emittente si trova in una situazione di conflitto di interessi nei confronti degli investitori in quanto i titoli collocati sono di propria emissione; Negoziazione dei titoli al di fuori di qualunque struttura di negoziazione L'Emittente, potrà negoziare i titoli su istanza del sottoscrittore al di fuori di qualunque struttura di negoziazione; ciò potrebbe configurare una situazione di conflitto di interesse nei confronti dell'investitore; Rischio dovuto all assenza di rating degli strumenti finanziari L Emittente non ha richiesto alcun giudizio di rating per le Obbligazioni. Ciò costituisce un fattore di rischio in quanto non vi è disponibilità immediata di un indicatore sintetico rappresentativo della rischiosità degli strumenti finanziari. Va tuttavia tenuto in debito conto che l'assenza di rating degli strumenti finanziari oggetto dell'offerta non è di per sé indicativa della rischiosità degli strumenti finanziari oggetto dell'offerta medesima. Rischio relativo al ritiro dell offerta Al verificarsi di determinate circostanze indicate nel paragrafo della presente Nota Informativa, l Emittente avrà il diritto, entro la Data di Emissione, di dichiarare revocata o di ritirare l offerta, nel qual caso le adesioni eventualmente ricevute saranno considerate nulle ed inefficaci Rischio di cambiamento del regime fiscale applicabile alle Obbligazioni I redditi derivanti dalle Obbligazioni sono soggetti al regime fiscale vigente di volta in volta. L investitore potrebbe subire un danno da un eventuale inasprimento del regime fiscale causato da un aumento delle imposte attualmente in essere (12,50%) o dall introduzione di nuove imposte, che andrebbero a diminuire il rendimento effettivo netto delle Obbligazioni. 162

163 2. ESEMPLIFICAZIONE DEI RENDIMENTI - SCOMPOSIZIONE DEL PREZZO DI EMISSIONE Di seguito saranno evidenziati il rendimento effettivo ( lordo e netto) su base annua delle Obbligazioni [ ] di cui al paragrafo 3 ed un confronto tra il rendimento effettivo su base annua e quello di un titolo governativo (CCT [ ] di similare scadenza). Il rendimento effettivo su base annua, al lordo ed al netto dell'effetto fiscale, sarà calcolato con il metodo del tasso interno di rendimento in regime di capitalizzazione composta, sulla base dell'importo versato, nonché dei flussi di cassa conseguiti (interessi e capitale), tale rendimento terrà conto delle eventuali modifiche dei flussi finanziari determinati dalla presenza di Floor/Cap se previsti nelle Condizioni Definitive del singolo prestito. Si sottolinea, inoltre, che il rendimento effettivo netto delle Obbligazioni è calcolato ipotizzando l'applicazione dell'imposta sostitutiva delle imposte sui redditi nella misura del [ ] vigente alla data di pubblicazione del presente documento ed applicabile a talune categorie di investitori residenti fiscalmente in Italia. 2.1 Esemplificazione, scomposizione e comparazione delle obbligazioni a Tasso Variabile [ ] con eventuale tasso minimo (floor) e/ tasso massimo (cap) Finalità di investimento [Le obbligazioni a tasso variabile consentono all'investitore il conseguimento di rendimenti in linea con l'andamento dei tassi di interesse di riferimento: si ritiene, infatti, che nel medio periodo possano verificarsi rialzi di tali tassi] [Le obbligazioni a tasso variabile con minimo ( che prevedono l'acquisto di un'opzione di tipo Interest rate FLOOR) consentono all'investitore il conseguimento di rendimenti in linea con l'andamento dei tassi di interesse di riferimento. La presenza di un tasso di interesse minimo consente all'investitore di evitare il rischio di ribasso dei tassi di interesse di riferimento, attraverso la corresponsione di un rendimento minimo garantito.] [Le obbligazioni a tasso variabile con massimo ( che prevedono la vendita di un'opzione di tipo Interest Rate CAP) non consentono all'investitore di beneficiare a pieno del rialzo dei tassi di riferimento a fronte, però, di maggiori rendimenti rispetto a titoli similari senza applicazione del massimo: non si ritiene, infatti, che nel medio periodo possano verificarsi rialzi sostenuti di tali tassi.] [Le obbligazioni a tasso variabile con minimo e massimo ( con un' opzione di tipo Interest rate FLOOR comprata ed un'opzione di Interest Rate CAP venduta) consentono all'investitore il conseguimento di rendimenti in linea con l'andamento dei tassi di interesse di riferimento. Tuttavia, la presenza di un minimo e massimo limita la variazione delle cedole corrisposte implicando aspettative di rialzo non marcato dei tassi e possibilità di ribasso degli stessi. In particolare, esse non consentono all'investitore di beneficiare a pieno del rialzo dei tassi di riferimento a fronte, però, di maggiori rendimenti rispetto a titoli similari senza applicazione del CAP. La presenza di un tasso di interesse minimo, però, consente all'investitore di evitare il rischio di ribasso dei tassi di interesse di riferimento, attraverso la corresponsione di un rendimento minimo garantito.] Caratteristiche dell'obbligazione a Tasso Variabile [ ] con rimborso in unica soluzione a scadenza Si riporta di seguito l'esemplificazione del rendimento effettivo dell' Obbligazione a tasso variabile [ ], con rimborso unico a scadenza pari al 100% del Valore Nominale, emessa ai sensi del presente Prospetto di Base, avente le seguenti caratteristiche: VALORE NOMINALE VALUTA DI DENOMINAZIONE DATA DI EMISSIONE E DATA DI GODIMENTO DATA DI SCADENZA DURATA COMMISSIONI DI SOTTOSCRIZIONE/COLLOCAMENTO/ALTRE ESPLICITE IMPORTO VERSATO IN EURO PREZZO DI EMISSIONE PREZZO DI SOTTOSCRIZIONE PREZZO DI RIMBORSO TIPO DI TASSO FREQUENZA CEDOLE DATE DI PAGAMENTO CEDOLE [ ] Euro [ ] [ ] [ ] [ ] [ ] [ ] [ ] [ ] [ ] [ ] [ ] 163

164 TASSO PRIMA CEDOLA [ ] TASSO MINIMO (FLOOR) eventuale [ ] TASSO MASSIMO (CAP) eventuale [ ] PARAMETRO DI INDICIZZAZIONE [ ] RILEVAZIONE PARAMETRO DI INDICIZZAZIONE Due giorni lavorativi antecedenti la data di godimento della cedola di riferimento SPREAD [ ] CALCOLO DELLA CEDOLA ( inserire se presente Cap e/o Floor) [ ] BASE PER IL CALCOLO [ ] CONVENZIONE DI CALCOLO E CALENDARIO [ ] RITENUTA FISCALE [ ] (*) Qualora il prestito venga sottoscritto in una data successiva alla data di emissione sarà addebitato ai sottoscrittori anche il rateo di ced0la maturato nel periodo intercorso dalla data di emissione alla data di regolamento. Sulla base del valore del Parametro di indicizzazione delle Obbligazioni pari a [ ]%( rilevazione del Parametro del [ ]. data valuta [ ]) e ipotizzando che resti invariato per tutta la durata del Prestito Obbligazionario, il rendimento effettivo annuo lordo a scadenza sarebbe pari a [ ]% ed un rendimento effettivo annuo netto pari a[*]%. Scomposizione del prezzo di emissione Il Prestito Obbligazionario a Tasso Variabile [ ] in esame presenta al suo interno una componente obbligazionarie [ed una componente derivativa]. La componente obbligazionaria consta di un titolo obbligazionario a tasso variabile che rimborsa il 100% del Valore Nominale alla scadenza e paga posticipatamente cedole con frequenza [ ] legate al Parametro di Indicizzazione prescelto [ ]. Il valore della componente obbligazionaria è stato valutato sulla base della curva dei tassi Swap di pari durata dell'obbligazione, tenendo conto del merito di credito dell'emittente, ed è stato calcolato sulla base del valore attuale dei flussi futuri. I flussi di cassa sono stati calcolati sulla base dei tassi futuri attesi di riferimento ( tassi forward). Alla data del [ ] esso risulta pari a [ ]%. La componente derivativa consta di una opzione di tipo interest rate CAP 14 venduta dall'investitore, in ragione della quale questi vede determinato a priori il livello massimo delle Cedole Variabili pagate dal Prestito Obbligazionario [ ], nonché di una opzione di tipo interest rate FLOOR 15, acquistata dall'investitore, in ragione della quale questi vede determinato a priori il livello minimo delle Cedole Variabili pagate dal Prestito Obbligazionario in oggetto]. [Espresso in forma algebrica il valore della cedola variabile è così calcolata] : [ ] [ ] [ ] Ipotesi di mercato Valore cedola (su base annua) [ ] [ ] [ ] [Il valore dell'opzione sopra rappresentata in forma algebrica è ottenuto utilizzando il metodo di calcolo di Black; gli elementi fondamentali che detto metodo richiede sono: la Data di Godimento; il tasso risk free pari a [ ] e la volatilità implicita pari a [ ]% per l'opzione di tipo interest rate CAP e pari a [ ]% per l'opzione di tipo interest rate Floor, dell' [ ] maggiorato di uno spread pari a [ ]. Il valore dell'opzione di tipo interest rate CAP ottenuto dall'applicazione del suddetto metodo, alla data del [ ] è pari a [ ]%, mentre il valore dell'opzione di tipo interest rate FLOOR, ottenuto dall'applicazione dello stesso metodo alla stessa data è pari a [ ]%]. La seguente tabella evidenzia il valore della componente obbligazionaria, [della componente derivativa] e delle voci di costo connesse con l'investimento nelle Obbligazioni [ ]. Si evidenzia che tutti i valori indicati nella tabella di seguito riportata sono stati attribuiti sulla base delle condizioni di mercato del { ]. 14 Il Cap è un'opzione su tasso di interesse, negoziata al di fuori dei mercati regolamentati, con la quale viene fissato un limite massimo alla crescita del rendimento di un dato strumento finanziario. 15 Il Floor è un'opzione su tasso di interesse, negoziata al di fuori dei mercati regolamentati, con la quale viene fissato un limite minimo al rendimento di un dato strumento finanziario. 164

165 Valore componente obbligazionaria [ ]% Valore componente CAP (eventuale) [ ]% Valore componente FLOOR(eventuale) [ ]% Oneri impliciti [ ]% Prezzo di Emissione [ ]% Voci di costo* [ ]% Prezzo di sottoscrizione [ ]% * Commissioni di sottoscrizione/collocamento/altre esplicite Esemplificazioni del rendimento ( nel caso sia presente un Tasso Minimo ( Floor) e/o un Tasso Massimo (Cap) ) Al fine di esemplificare il rendimento del Prestito [ ], si formulano di seguito le seguenti tre ipotesi sulla base dell'obiettivo di investimento ipotizzato: (a) scenario sfavorevole, di diminuzione del Parametro di Indicizzazione, (b) scenario intermedio, di costanza del Parametro di Indicizzazione, (c) scenario favorevole, di variazione in aumento del Parametro di Indicizzazione prescelto. a) Scenario sfavorevole (diminuzione del Parametro di Indicizzazione) 165

166 Esemplificazione del rendimento nell'ipotesi in cui il Parametro di Indicizzazione [ ], pari a quello registrato alla data presa a riferimento [ ], corrispondente a [ ]%, decresca nel tempo dello [ ]% in ogni [ ]. In tal caso, il titolo avrà un rendimento effettivo annuo lordo a scadenza pari a [ ]% ed un rendimento effettivo annuo netto pari a [ ]%. Scadenze cedolari [ ] (annuale) Spread [ ] + spread (annuale) Tasso cedola lorda (annuale) Tasso Cedola lorda (semestrale) Tasso Cedola netta (semestrale) [ ] [ ]% [ ]% [ ]% [ ]% [ ]% [ ] [ ]% [ ]% [ ]% [ ]% [ ]% [ ] [ ]% [ ]% [ ]% [ ]% [ ]% [ ] [ ]% [ ]% [ ]% [ ]% [ ]% [ ] [ ]% [ ]% [ ]% [ ]% [ ]% [ ] [ ]% [ ]% [ ]% [ ]% [ ]% Rendimento effettivo annuo a scadenza lordo e netto [ ]% [ ]% b) Scenario intermedio (costanza del Parametro di Indicizzazione) Esemplificazione del rendimento nell'ipotesi in cui il Parametro di Indicizzazione [ ], pari a quello registrato alla data presa a riferimento [ ], corrispondente a [ ]%, resti costante nel tempo per tutta la durata del prodotto. In tal caso, il titolo avrà un rendimento effettivo annuo lordo a scadenza pari a [ ]% ed un rendimento effettivo annuo netto pari a [ ]%. Scadenze cedolari [ ] (annuale) Spread [ ] + spread (annuale) Tasso cedola lorda (annuale) Tasso Cedola lorda (semestrale) Tasso Cedola netta (semestrale) [ ] [ ]% [ ]% [ ]% [ ]% [ ]% [ ] [ ]% [ ]% [ ]% [ ]% [ ]% [ ] [ ]% [ ]% [ ]% [ ]% [ ]% [ ] [ ]% [ ]% [ ]% [ ]% [ ]% [ ] [ ]% [ ]% [ ]% [ ]% [ ]% [ ] [ ]% [ ]% [ ]% [ ]% [ ]% Rendimento effettivo annuo a scadenza lordo e netto c) scenario favorevole (aumento del Parametro di indicizzazione) [ ]% [ ]% Esemplificazione del rendimento nell'ipotesi in cui il Parametro di Indicizzazione [ ], pari a quello registrato alla data presa a riferimento [ ], corrispondente a [ ]%, cresca nel tempo dello [ ]% in ogni [ ]. In tal caso, il titolo avrà un rendimento effettivo annuo lordo a scadenza pari a [ ]% ed un rendimento effettivo annuo netto pari a [ ]%. Scadenze cedolari [ ] (annuale) Spread [ ] + spread (annuale) Tasso cedola lorda (annuale) Tasso Cedola lorda (semestrale) Tasso Cedola netta (semestrale) [ ] [ ]% [ ]% [ ]% [ ]% [ ]% [ ] [ ]% [ ]% [ ]% [ ]% [ ]% [ ] [ ]% [ ]% [ ]% [ ]% [ ]% [ ] [ ]% [ ]% [ ]% [ ]% [ ]% [ ] [ ]% [ ]% [ ]% [ ]% [ ]% [ ] [ ]% [ ]% [ ]% [ ]% [ ]% Rendimento effettivo annuo a scadenza lordo e netto [ ]% [ ]% 166

167 Comparazione dei rendimenti effettivi con quelli di un titolo governativo di similare durata residua Nella tabella sottostante si confronta il rendimento del titolo offerto, calcolato alla data di emissione sulla base del prezzo di emissione e considerando costante il valore del parametro di indicizzazione, con il rendimento di un titolo governativo, il CCT con scadenza [ ] (ISIN [ ]), con prezzo ufficiale del [ ] pari al [ ] del valore nominale. La cedola in corso è pari a [ ]% ed il calcolo del rendimento è determinato ipotizzando la costanza di tale cedola fino alla scadenza. ( la tabella contemplerà i tre scenari solo se l'obbligazione prevede un Tasso Minimo ( Floor) e/o un Tasso Massimo (Cap) CCT [ ] Ob. Banca Pop.Pugliese [ ] - Scenario sfavorevole Ob. Banca Pop.Pugliese [ ] - Scenario intermedio Scadenza [ ] [ ] [ ] [ ] Rendimento [ ]% [ ]% [ ]% [ ]% effettivo annuo lordo* Ob. Banca Pop.Pugliese [ ] - Scenario favorevole Rendimento [ ]% [ ]% [ ]% [ ]% effettivo annuo netto** (*) rendimento effettivo annuo lordo in regime di capitalizzazione composta (**) rendimento effettivo annuo netto in regime di capitalizzazione composta ipotizzando l'applicazione dell'imposta sostitutiva del 12,50% sulle cedole liquidate Il raffronto sopra riportato è stato fatto prendendo in considerazione il prezzo ufficiale del CCT alla data del [ ]; pertanto i termini dello stesso potrebbero in futuro cambiare anche significativamente in conseguenza delle variazioni delle condizioni di mercato. Evoluzione storica del parametro di riferimento Si riporta di seguito la performance storica del Parametro di Indicizzazione prescelto [ ]. A mero titolo esemplificativo, si riporta di seguito il grafico che illustra la performance storica del Parametro di Indicizzazione [ ]per il periodo [ ] - [ ]]. [grafico] Avvertenza: L'andamento storico dell'euribor (Euro Interbank Offered Rate) non è necessariamente indicativo del futuro andamento dello stesso, per cui la suddetta simulazione ha un valore puramente esemplificativo e non costituisce garanzia di ottenimento dello stesso livello di rendimento. 167

168 3. CONDIZIONI DELL'OFFERTA E CARATTERISTICHE SPECIFICHE DEL PRESTITO OBBLIGAZIONARIO Denominazione Obbligazioni [ ] ISIN [ ] Valuta di denominazione Euro Ammontare Totale L'Ammontare Totale dell'emissione è pari a [ ] Euro, per un totale di n. [ ] Obbligazioni, ciascuna del Valore Nominale di [ ] Euro. L'Emittente nel Periodo di Offerta ha facoltà di aumentare l'ammontare Totale tramite comunicazione sul sito e contestualmente trasmesso alla Consob. Condizioni dell'offerta Indicare in alternativa [L'offerta è indirizzata alla clientela della Banca Popolare Pugliese s.c.p.a.]; [L'offerta è indirizzata alla clientela della Banca Popolare Pugliese s.c.p.a.] che alla data del [ ], sia intestataria di rapporti di conto corrente e/o deposito titoli presso gli sportelli della banca presenti nell'area geografica (provincia e/o comune) di [ ] ]; [L'offerta è indirizzata alla clientela della Banca Popolare Pugliese s.c.p.a.] esclusivamente con apporto di cosiddetto "denaro fresco" da parte del potenziale investitore. Per "denaro fresco" si intendono le nuove disponibilità accreditate dal sottoscrittore presso l'emittente a decorrere dalla data del [ ], fino alla data di chiusura del periodo di offerta. L'apporto di nuova disponibilità potrà avvenire esclusivamente nella forma di: denaro contante, bonifico proveniente da altre banche e/o intermediari, giroconto di denaro fresco da altri sportelli o conti intrattenuti sulla Banca, assegni bancari o circolari]; [L'offerta è indirizzata alla clientela della Banca Popolare Pugliese s.c.p.a.] che alla data del [ ], siano residenti nell'area geografica (provincia e/o comune) di [ ] ]; [L'offerta è indirizzata alla clientela della Banca Popolare Pugliese s.c.p.a.] che alla data del [ ], risulti detentore dei seguenti prodotti finanziari: [ ] già collocati presso la rete dell'emittente, e per un ammontare minimo non inferiore ad Euro[ ]]; [L'offerta è indirizzata ai SOCI della Banca Popolare Pugliese S.c.p.a.]; [L offerta è indirizzata a persone fisiche non esercenti attività d Impresa per la sottoscrizione di titoli di risparmio agevolati per l economia Meridionale previsti dall art..8 del Decreto Legge 13 maggio 2011 n.70 convertito in legge 12 luglio 2011, n.106]. Periodo di Offerta Le Obbligazioni saranno offerte dal [ ] al [ ], salvo ampliamento o chiusura anticipata del Periodo di offerta; le variazioni verranno comunicate con apposito Avviso da pubblicarsi sul sito dell'emittente e contestualmente trasmesso alla Consob Lotto Minimo Le domande di adesione all'offerta dovranno essere presentate per quantitativi non inferiori al Lotto Minimo pari a n. [ ] Obbligazione/i. [ qualora il sottoscrittore intendesse sottoscrivere un importo superiore, questo è consentito per importi multipli di Euro [ ], pari a n. [ ] obbligazioni/e ] Prezzo di Emissione Il prezzo di emissione è pari a [ ]% del valore nominale e cioè [ ] Euro. Resta fermo che nell'ipotesi in cui la sottoscrizione delle Obbligazioni da parte degli investitori avvenisse ad una data successiva alla Data di Godimento, il Prezzo di Emissione dovrà essere maggiorato del rateo interessi. Criterio di determinazione del prezzo e dei rendimenti Le condizioni finanziarie dell Emissione sono state autorizzate dal Direttore Generale in data [ ] in base [ ]. 168

169 Data di Emissione e di Godimento Data di Scadenza Date di Regolamento Frequenza cedole Parametro di indicizzazione La Data di Emissione del Prestito è il [ ]/ La Data di Godimento del Prestito è il [ ]. La data di Scadenza del Prestito è il [ ] Tutti i giorni lavorativi compresi nel periodo [ ] - [ ]. Per le sottoscrizioni effettuate con Data di Regolamento successiva alla Data di Godimento all'investitore sarà addebitato il rateo interessi maturato tra la Data di Godimento (esclusa) e la relativa Data di Regolamento (inclusa). [ ] Il Parametro di indicizzazione delle Obbligazioni è il Tasso Euribor [ ] Pagamento delle Cedole Le Cedole saranno pagate con frequenza [ ad es.: trimestrale / semestrale / annuale ] alle seguenti date: [indicazione di tutte le date di pagamento delle cedole del Prestito]. Spread (clausola eventuale) Tasso Minimo (clausola eventuale) Tasso Massimo ( clausola eventuale) Data di Rilevazione del Parametro di indicizzazione Eventi di turbativa del Parametro di indicizzazione Commissioni e oneri a carico del sottoscrittore Convenzione di calcolo e calendario Base per il calcolo Rimborso Soggetti Incaricati del Collocamento Responsabile per il collocamento Agente per il calcolo Denominazione e indirizzo degli organismi incaricati del servizio finanziario Regime fiscale Il Parametro di indicizzazione sarà maggiorato/diminuito di uno spread pari a [ ]% Il parametro di indicizzazione sarà rilevato il secondo giorno lavorativo che precede l'inizio del godimento della Cedola di riferimento / in corrispondenza delle seguenti date [ ] Qualora il Parametro di indicizzazione non fosse rilevabile nel giorno previsto, si applicheranno le modalità previste nel titolo "Eventi di turbativa" del paragrafo 4.7 della Nota Informativa. [I sottoscrittori non pagheranno alcuna commissione di sottoscrizione/collocamento/altri oneri, né impliciti né espliciti.] [I sottoscrittori pagheranno commissioni di [sottoscrizione] [collocamento] [ altri oneri] pari a [ ]% del Prezzo di Emissione delle Obbligazioni [con un massimo di Euro [ ]]. Gli interessi saranno calcolati secondo la convenzione [Following Business Day] / [in alternativa indicare convenzione] ed al calendario [TARGET] [in alternativa indicare calendario] [ ] Le Obbligazioni saranno rimborsate alla pari in un'unica soluzione alla Data di Scadenza. Non è previsto il rimborso anticipato. [Il collocamento delle Obbligazioni verrà effettuato tramite [la rete di filiali dell'emittente.] oppure [le seguenti filiali dell'emittente: [ ]] [L'Emittente] / [ ] agisce in qualità di Responsabile del collocamento. [L'Emittente] / [ ] agisce in qualità di Agente per il calcolo. Il pagamento degli interessi ed il rimborso del capitale avvengono a cura della Banca Emittente presso la stessa ovvero per il tramite di intermediari aderenti al sistema di gestione accentrata Monte Titoli S.p.A. ( Via Mantegna, Milano). [Dalla data di autorizzazione del Prospetto di Base cui afferiscono le presenti Condizioni Definitive non sono accorse variazioni al Regime Fiscale cui sono soggette le Obbligazioni indicato al paragrafo 4.14 della pertinente Nota Informativa] ovvero [Indicare le eventuali variazioni accorse al regime fiscale]. 169

170 4. AUTORIZZAZIONE RELATIVA ALL EMISSIONE Il Programma di Emissioni Obbligazionarie è stato approvato con delibera del Consiglio di Amministrazione in data xxxxx. L emissione delle Obbligazioni delle presenti Condizioni Definitive è stata autorizzata dal Direttore Generale in data [ ]. dott. <<nome, cognome>> <<qualifica>> BANCA POPOLARE PUGLIESE 170

171 E - PROGRAMMA DI EMISSIONE DI OBBLIGAZIONI "BANCA POPOLARE PUGLIESE s.c.p.a. OBBLIGAZIONI A TASSO MISTO CON EVENTUALE TASSO MINIMO (FLOOR) E/O TASSO MASSIMO (CAP)" E1 FATTORI DI RISCHIO FATTORI DI RISCHIO La Banca Popolare Pugliese S.c.p.a., in qualità di Emittente, invita gli investitori a prendere attenta visione della presente nota informativa, al fine di comprendere i fattori di rischio connessi alle obbligazioni emesse nell ambito del programma denominato Banca Popolare Pugliese Obbligazioni a Tasso Misto con eventuale Tasso Minimo (Floor) e/o Tasso Massimo (Cap). L investitore dovrebbe concludere una operazione avente ad oggetto tali obbligazioni solo dopo averne compreso la natura e il grado di esposizione al rischio che le stesse comportano. Resta inteso che, valutato il rischio dell operazione, l investitore e la Banca Popolare Pugliese s.c.p.a. devono verificare se l investimento è adeguato per l investitore avendo riguardo alla sua situazione patrimoniale, ai suoi obiettivi di investimento e alla sua personale esperienza nel campo degli investimenti finanziari. Si richiama inoltre l attenzione dell investitore sul Documento di Registrazione ove sono riportati i fattori di rischio relativi all Emittente. 1.1 Descrizione sintetica delle caratteristiche dello strumento Le obbligazioni a tasso misto di tipo fisso/step up/step down e variabile consentono all'investitore nel periodo fisso/step up/step down, il conseguimento di rendimenti fissi costanti/crescenti/decrescenti, non influenzati pertanto dalle oscillazioni dei tassi di mercato, mentre nel periodo a tasso variabile, il conseguimento di rendimenti in linea con l andamento dei tassi di interesse di riferimento: si ritiene, infatti, chemarcati rialzi dei tassi di interesse di riferimento possano verificarsi solo nel medio-lungo periodo. Le obbligazioni a tasso misto di tipo fisso/step up/step down e variabile con minimo ( che prevedono l'acquisto di un'opzione di tipo Interest rate FLOOR) consentono all'investitore, nel periodo fisso/step up/step down, il conseguimento di rendimenti fissi costanti/crescenti/decrescenti, non influenzati pertanto dalle oscillazioni dei tassi di mercato, mentre nel periodo a tasso variabile con minimo, il conseguimento di rendimenti in linea con l'andamento dei tassi di interesse: si ritiene, infatti, che marcati rialzi dei tassi di interesse di riferimento possano verificarsi solo nel medio-lungo periodo. La presenza di un tasso di interesse minimo consente all'investitore di evitare il rischio di ribasso dei tassi di interesse di riferimento, attraverso la corresponsione di un rendimento minimo garantito. Le obbligazioni a tasso misto di tipo fisso/step up/step down e variabile con massimo ( che prevedono la vendita di un'opzione di tipo Interest Rate CAP) consentono all'investitore, nel periodo fisso/step up/step down, il conseguimento di rendimenti fissi costanti/crescenti/decrescenti, non influenzati pertanto dalle oscillazioni dei tassi di mercato, mentre nel periodo a tasso variabile non consentono all'investitore di beneficiare a pieno del rialzo dei tassi di riferimento a fronte, però, di maggiori rendimenti rispetto a titoli similari senza applicazione del massimo: non si ritiene, infatti, che nel medio periodo possano verificarsi rialzi sostenuti di tali tassi. Le obbligazioni a tasso misto di tipo fisso/step up/step down e variabile con minimo e massimo ( con un' opzione di tipo Interest rate FLOOR comprata ed un'opzione di Interest Rate CAP venduta) consentono all'investitore, nel periodo fisso/step up/step down, il conseguimento di rendimenti fissi costanti/crescenti/decrescenti, non influenzati pertanto dalle oscillazioni dei tassi di mercato, mentre nel periodo a tasso variabile consentono all'investitore il conseguimento di rendimenti in linea con l'andamento dei tassi di interesse di riferimento. Tuttavia, la presenza di un minimo e massimo limita la variazione delle cedole corrisposte implicando aspettative di rialzo non marcato dei tassi e possibilità di ribasso degli stessi. In particolare, esse non consentono all'investitore di beneficiare a pieno del rialzo dei tassi di riferimento a fronte, però, di maggiori rendimenti rispetto a titoli similari senza applicazione del CAP. La presenza di un tasso di interesse minimo, però, consente all'investitore di evitare il rischio di ribasso dei tassi di interesse di riferimento, attraverso la corresponsione di un rendimento minimo garantito. 171

172 FATTORI DI RISCHIO Le obbligazioni che verranno emesse nell'ambito del programma "Banca Popolare Pugliese s.c.p.a. a Tasso Misto con eventuale Tasso Minimo (Floor) e/o Tasso Massimo (Cap) sono titoli di debito che danno diritto al rimborso del 100% del valore nominale a scadenza ed al pagamento di cedole di interessi periodiche posticipate il cui ammontare è determinato in un primo periodo sulla base di un tasso di interesse prefissato costante o prefissato crescente/decrescente, mentre per il restante periodo della durata del prestito in funzione dell'andamento del parametro di indicizzazione prescelto (valore puntuale del tasso Euribor a 1, 3,6,12 mesi ), eventualmente maggiorato o diminuito di uno spread espresso in punti base, come definito nelle Condizioni Definitive relative a ciascun Prestito. L' eventuale modalità di arrotondamento del tasso annuo lordo risultante sarà indicato nelle pertinenti Condizioni Definitive. Le obbligazioni potranno prevedere la presenza di un Tasso Minimo e/o di un Tasso Massimo che sono relativi all'acquisto o vendita di opzioni sul tasso di interesse (Floor/Cap). In ogni caso l'ammontare della cedola non potrà essere inferiore a zero. Si precisa che la periodicità delle cedole corrisponde con la periodicità del Parametro di indicizzazione prescelto. Le obbligazioni saranno rimborsate in un'unica soluzione alla data di scadenza indicata nelle Condizioni Definitive di ciascun Prestito. Le cedole verranno corrisposte con periodicità [mensile/trimestrale/semestrale/ annuale ] in via posticipata. Nelle Condizioni Definite di ciascun Prestito, sono indicate le caratteristiche delle Obbligazioni relative alla specifica emissione, fra cui: la denominazione, l'isin, le cedole a tasso prefissato, il parametro di indicizzazione prescelto, l'eventuale spread, l'eventuale Tasso Minimo, l'eventuale Tasso Massimo, le date di pagamento delle cedole, il valore nominale delle Obbligazioni, la durata, e tutti quegli eventuali ulteriori elementi atti a definire le caratteristiche delle obbligazioni. Nel Paragrafo 2.1 e nella tabella di scomposizione delle Condizioni Definitive di ciascun prestito sono altresì indicate le eventuali commissioni e gli oneri a carico degli investitori. Le obbligazioni saranno denominate in Euro. 1.2 Esemplificazione, scomposizione e comparazione dello strumento finanziario con altri titoli Nelle Condizioni Definitive di ciascun Prestito è riportata una scomposizione finalizzata ad evidenziare il valore della componente obbligazionaria e delle commissioni/altri oneri connessi con l investimento nelle Obbligazioni nonché il valore delle eventuali componenti derivative (nell ipotesi di Tasso Minimo e/o Tasso Massimo). Inoltre, sarà indicato l obiettivo di investimento per l Investitore ed il rendimento effettivo su base annua al lordo ed al netto dell effetto fiscale (in regime di capitalizzazione composta, calcolato sulla base della vigente normativa fiscale). Lo stesso verrà confrontato, alla data di volta in volta indicata nelle Condizioni Definitive di ciascun prestito, con il rendimento effettivo su base annua al lordo e al netto dell effetto fiscale, di un titolo Governativo di durata residua similare (CCT) ipotizzando che il parametro di indicizzazione si mantenga costante ( obbligazioni a tasso variabile), ovvero evidenziando tre ipotesi di scenario ( sfavorevole, intermedio e favorevole per l'investitore) in caso di emissione di un prestito che presenti un tasso minimo e/o un tasso massimo. Verrà inoltre fatta una descrizione dell'andamento storico del parametro di indicizzazione. Al riguardo si riportano di seguito le specificità del singolo Prestito emesso nell'ambito del Prospetto di Base. 1.3 Fattori di Rischio connessi all Emittente Al fine di comprendere i fattori di rischio relativi all Emittente, che devono essere considerati prima di qualsiasi decisione di investimento, si invitano gli investitori a leggere con attenzione il paragrafo 2 del Documento di Registrazione incluso nel presente Prospetto di Base. 172

173 FATTORI DI RISCHIO 1.4 Fattori di rischio relativi ai titoli offerti Si invitano gli investitori a leggere attentamente la presente Nota Informativa al fine di comprendere i fattori di rischio sotto elencati collegati alla sottoscrizione delle Obbligazioni Rischio di credito per il sottoscrittore Sottoscrivendo o acquistando le obbligazioni, l investitore diviene finanziatore dell Emittente e titolare di un credito nei confronti del medesimo per il pagamento degli interessi e per il rimborso del capitale a scadenza. L investitore è dunque esposto al rischio che l Emittente divenga insolvente o comunque non sia in grado di adempiere a tali obblighi di pagamento. Per un corretto apprezzamento del rischio Emittente in relazione all investimento si rinvia al Documento di Registrazione ed in particolare al Capitolo Fattori di Rischio dello stesso Rischio connesso alla natura strutturata del titolo Con riferimento alle Obbligazioni a Tasso Misto con eventuale Tasso Minimo (Floor) e/o Tasso Massimo (Cap), l'investitore deve tenere presente che l'obbligazione presenta al suo interno, oltre alla componente obbligazionaria, una componente derivativa. Qualora sia previsto un minimo, la componente derivativa consta di un'opzione di tipo interest rate FLOOR,acquistata dall'investitore, in ragione della quale questi vede determinato a priori il valore minimo delle cedole variabili pagate dal Prestito Obbligazionario ( Rendimento Minimo Garantito). L'opzione di tipo interest rate FLOOR è un'opzione su tassi di interessi negoziata al di fuori dei mercati regolamentati con la quale viene fissato un limite minimo al rendimento di un dato strumento finanziario. Qualora sia previsto un massimo, la componente derivativa consta di un'opzione di tipo interest rate CAP,venduta dall'investitore, in ragione della quale questi vede determinato a priori il valore massimo delle cedole variabili pagate dal Prestito Obbligazionario ( Rendimento Massimo Corrisposto). L'opzione di tipo interest rate CAP è un'opzione su tassi di interessi negoziata al di fuori dei mercati regolamentati con la quale viene fissato un limite massimo alla crescita del rendimento di un dato strumento finanziario. La contestuale presenza di un'opzione di tipo interest rate FLOOR e interest rate CAP da luogo a un'opzione c.d. Interest Rate COLLAR Rischio connesso all assenza di garanzie relative alle obbligazioni Il rimborso del capitale ed il pagamento degli interessi sono garantiti unicamente dal patrimonio dell Emittente. I titoli non beneficiano di alcuna garanzia reale o di garanzie personali da parte di soggetti terzi e non sono assistiti dalla garanzia del fondo interbancario di tutela dei depositi né dal fondo nazionale di garanzia Rischio relativo alla vendita delle Obbligazioni prima della scadenza Nel caso in cui l investitore volesse vendere le Obbligazioni prima della loro scadenza naturale, il prezzo di vendita sarà influenzato da diversi elementi: - variazione dei tassi di interesse di mercato ( Rischio di Tasso di Mercato ); - assenza di un mercato in cui i titoli verranno negoziati ( Rischio di liquidità ); - variazioni del merito creditizio dell Emittente ( Rischio di deterioramento del Merito Creditizio dell Emittente ). Tali elementi potranno determinare una riduzione del prezzo di mercato delle obbligazioni anche al di sotto del valore nominale (o del prezzo di sottoscrizione nel caso di emissioni sotto la pari delle stesse). Questo significa che nel caso in cui l investitore vendesse le obbligazioni prima della scadenza, potrebbe anche subire una rilevante perdita in conto capitale. Per conto, tali elementi non influenzano il valore di rimborso che rimane pari al 100% del valore nominale. I rischi relativi ai suddetti fattori sono di seguito descritti in maggior dettaglio. 173

174 Rischio di tasso di mercato FATTORI DI RISCHIO E' il rischio rappresentato da eventuali variazioni dei livelli dei tassi di mercato a cui l'investitore è esposto in caso di vendita delle obbligazioni prima della scadenza; dette variazioni riducono infatti il valore di mercato dei titoli. Fluttuazioni dei tassi d'interesse sul mercato del parametro d'indicizzazione di riferimento, potrebbero determinare temporanei disallineamenti del valore della cedola in corso di godimento rispetto ai livelli dei tassi di riferimento espressi dai mercati finanziari e conseguentemente determinare variazioni sui prezzi dei titoli Rischio di liquidità È il rischio rappresentato dalla difficoltà o impossibilità per un investitore di vendere prontamente le Obbligazioni prima della loro scadenza naturale ad un prezzo in linea con il mercato, che potrebbe anche essere inferiore al prezzo di emissione del titolo.pertanto l investitore, nell elaborare la propria strategia finanziaria, deve avere ben presente che l orizzonte temporale dell investimento nelle Obbligazioni (definito dalla durata delle stesse all atto dell emissione e/o della sottoscrizione) deve essere in linea con le sue esigenze future di liquidità. Non è attualmente prevista una domanda di ammissione delle Obbligazioni alla negoziazione presso mercati regolamentati né su Sistemi Multilaterali di negoziazione (MTF) o per il tramite di Internalizzatori Sistematici ai sensi degli articoli 77-bis e seguenti del TUF. L investitore deve quindi tenere presente che le Obbligazioni potrebbero presentare dei problemi anche significativi di liquidità. Potrebbe infatti verificarsi l eventualità che il prezzo di tali strumenti sia condizionato dalla scarsa liquidità e liquidabilità degli stessi. In tal caso, l eventuale prezzo di disinvestimento delle Obbligazioni potrebbe risultare inferiore rispetto all iniziale prezzo di sottoscrizione. L investitore potrebbe quindi trovarsi nell impossibilità di liquidare il proprio investimento. Tale rischio risulta, tuttavia, mitigato dal fatto che la Banca s impegna al riacquisto in contropartita diretta, al di fuori di qualunque struttura di negoziazione. La Banca si assume pertanto l onere di controparte impegnandosi incondizionatamente al riacquisto di qualunque quantitativo di Obbligazioni su iniziativa dell investitore. Si rinvia al paragrafo 6.3 della presente Nota Informativa per informazioni relative alla modalità di determinazione del prezzo di riacquisto. Inoltre, si evidenzia come nel corso del periodo di offerta delle Obbligazioni l Emittente abbia la facoltà di procedere in qualsiasi momento alla chiusura anticipata dell offerta sospendendo immediatamente l accettazione di ulteriori richieste di sottoscrizione (dandone comunicazione al pubblico secondo le modalità indicate nella presente Nota Informativa). Una riduzione dell ammontare nominale complessivo del Prestito può avere un impatto negativo sulla liquidità delle Obbligazioni Rischio di deterioramento del merito di credito dell'emittente Le Obbligazioni potranno anche deprezzarsi in caso di peggioramento della situazione finanziaria dell'emittente, ovvero nel caso di deterioramento del merito creditizio dello stesso. Non si può quindi escludere che i corsi dei titoli sul mercato secondario possano essere influenzati, tra l altro, da un diverso apprezzamento del rischio emittente Rischio di indicizzazione Con riferimento alle Obbligazioni a Tasso Variabile con eventuale Tasso Minimo (Floor) e/o Tasso Massimo (Cap) l'investitore deve tenere presente che il rendimento delle Obbligazioni dipende dall'andamento delparametro di Riferimento, per cui, ad un eventuale andamento decrescente del Parametro di Riferimento,corrisponde un rendimento decrescente. E possibile che il Parametro di Riferimento raggiunga livelli prossimi allo zero; tale rischio è mitigato qualora sia previsto uno Spread positivo. Si rinvia alle Condizioni Definitive del singolo prestito per le informazioni relative al Parametro di Riferimento utilizzato Rischio connesso alla presenza di un onere implicito nel prezzo di emissione Nelle Condizioni Definitive saranno indicati gli eventuali oneri/commissioni compresi nel Prezzo di Emissione delle obbligazioni. La presenza di tali oneri/commissioni potrebbe comportare un rendimento a scadenza non in linea con la rischiosità degli strumenti finanziari e quindi, inferiore rispetto a quello offerto da titoli similari ( in 174

175 FATTORI DI RISCHIO termini di caratteristiche del titolo e profilo di rischio) trattati sul mercato. Inoltre gli oneri/commissioni impliciti non partecipano alla determinazione del prezzo delle obbligazioni in sede di mercato secondario; conseguentemente l'investitore deve tener presente che il prezzo delle obbligazioni sul mercato secondario subirà una diminuzione immediata in misura pari a tali costi ( si veda il paragrafo "Scomposizione del Prezzo di Emissione" della presente Nota Informativa) Rischio relativo alla previsione di un Tasso Massimo (Cap) E' il rischio connesso alla facoltà dell'emittente di prevedere nelle Condizioni Definitive che le cedole non possano essere superiori ad un Tasso Massimo.Tale limite non consente di beneficiare a pieno dell'eventuale aumento del valore del Parametro di indicizzazione prescelto ed il titolo è tanto più rischioso quanto più è basso il Cap. Nel caso in cui sia previsto un Tasso Massimo, infatti, se il valore del Parametro di indicizzazione prescelto, eventualmente maggiorato o diminuito delle Spread, risulta superiore al tasso Massimo, le Cedole saranno calcolate in base al Tasso Massimo. L'investitore pertanto deve tener presente che, qualora il tasso della cedola sia determinato applicando un Tasso Massimo, il rendimento delle Obbligazioni potrà essere inferiore a quello di un titolo similare legato al medesimo parametro di indicizzazione prescelto, maggiorato o diminuito delle stesso Spread, al quale non sia applicato un Tasso Massimo Rischio connesso all apprezzamento della relazione rischio-rendimento Nella presente Nota Informativa, al paragrafo 5.3, sono indicati i criteri di determinazione del prezzo e del rendimento delle Obbligazioni. In particolare, nella determinazione del tasso del Prestito, l Emittente ha applicato uno spread creditizio per tener conto di eventuali differenze del proprio merito di credito rispetto a quello implicito nella curva dei rendimenti dei titoli risk free presa come riferimento. Eventuali diversi apprezzamenti della relazione rischio - rendimento da parte del mercato possono determinare riduzioni, anche significative, del prezzo delle Obbligazioni. L'investitore deve considerare che il rendimento offerto dalle Obbligazioni dovrebbe essere sempre correlato al rischio connesso all'investimento nelle stesse: a titoli con maggior rischio dovrebbe sempre corrispondere un maggior rendimento Rischio di scostamento del rendimento dell obbligazione rispetto al rendimento di un titolo Governativo Nelle Condizioni Definitive di ciascun prestito è indicato il rendimento effettivo su base annua delle Obbligazioni (in regime di capitalizzazione composta), al lordo ed al netto dell effetto fiscale. Lo stesso è confrontato con il rendimento effettivo su base annua (sempre al lordo ed al netto dell effetto fiscale) di un Titolo Governativo di durata residua similare (quali ad esempio un CCt per le Obbligazioni a Tasso Variabile). Alla data del confronto indicata nelle Condizioni Definitive di ciascun Prestito, il rendimento effettivo su base annua delle Obbligazioni potrebbe anche risultare inferiore rispetto al rendimento effettivo su base annua di un titolo Governativo di durata residua similare Rischio connesso all'assenza di informazioni Salvo quanto espressamente indicato nelle Condizioni Definitive e nella Nota Informativa e salvi eventuali obblighi di legge, l'emittente non fornirà, successivamente all'emissione delle obbligazioni, alcuna informazione relativamente alle stesse ed all'andamento del Parametro di indicizzazione prescelto Rischio eventi di turbativa In caso di mancata pubblicazione del parametro di indicizzazione ad una Data di rilevazione ( la "Data di Rilevazione"), l'agente per il calcolo fisserà un valore sostitutivo per il parametro di indicizzazione secondo le modalità indicate al paragrafo 4.7 della Nota Informativa; ciò potrebbe influire negativamente sul rendimento del titolo. 175

176 FATTORI DI RISCHIO Rischio correlato all'eventuale spread negativo del parametro di riferimento Qualora l'ammontare della cedola venga determinato applicando al parametro di indicizzazione uno spread negativo il rendimento delle obbligazioni sarà inferiore a quello di un titolo similare legato al parametro previsto senza applicazione di alcuno spread o con spread positivo in quanto la cedola usufruisce parzialmente dell'eventuale rialzo del parametro, mentre un eventuale ribasso del parametro amplificherà il ribasso della cedola. Pertanto in caso di vendita del titolo l'investitore deve considerare che il prezzo delle obbligazioni sarà più sensibile alle variazioni dei tassi d'interesse. La presenza di uno spread negativo deve essere valutata tenuto conto dell'assenza di rating dell'emittente e delle obbligazioni Rischio di conflitti di interessi I soggetti a vario titolo coinvolti nell'emissione e nel collocamento delle Obbligazioni possono avere, rispetto all'operazione, un interesse autonomo potenzialmente in conflitto con quello dell'investitore. Di seguito vengono descritti i conflitti di interesse connessi con l'emissione delle Obbligazioni: Coincidenza dell'emittente con il Responsabile del Collocamento e con l'agente di Calcolo L'Emittente, opera in qualità di Responsabile del Collocamento e come Agente di Calcolo delle Obbligazioni; in tal caso, l'emittente si trova in una situazione di conflitto di interessi nei confronti degli investitori in quanto i titoli collocati sono di propria emissione; Negoziazione dei titoli al di fuori di qualunque struttura di negoziazione L'Emittente, potrà negoziare i titoli su istanza del sottoscrittore al di fuori di qualunque struttura di negoziazione; ciò potrebbe configurare una situazione di conflitto di interesse nei confronti dell'investitore; Rischio dovuto all assenza di rating degli strumenti finanziari L Emittente non ha richiesto alcun giudizio di rating per le Obbligazioni. Ciò costituisce un fattore di rischio in quanto non vi è disponibilità immediata di un indicatore sintetico rappresentativo della rischiosità degli strumenti finanziari. Va tuttavia tenuto in debito conto che l'assenza di rating degli strumenti finanziari oggetto dell'offerta non è di per sé indicativa della rischiosità degli strumenti finanziari oggetto dell'offerta medesima Rischio relativo al ritiro dell offerta Al verificarsi di determinate circostanze indicate nel paragrafo della presente Nota Informativa, l Emittente avrà il diritto, entro la Data di Emissione, di dichiarare revocata o di ritirare l offerta, nel qual caso le adesioni eventualmente ricevute saranno considerate nulle ed inefficaci Rischio di cambiamento del regime fiscale applicabile alle Obbligazioni I redditi derivanti dalle Obbligazioni sono soggetti al regime fiscale vigente di volta in volta. L investitore potrebbe subire un danno da un eventuale inasprimento del regime fiscale causato da un aumento delle imposte attualmente in essere (12,50%) o dall introduzione di nuove imposte, che andrebbero a diminuire il rendimento effettivo netto delle Obbligazioni. E2. ESEMPLIFICAZIONE DEI RENDIMENTI - SCOMPOSIZIONE DEL PREZZO DI EMISSIONE Nelle Condizioni Definitive di ciascun Prestito emesso a valere sul programma, saranno evidenziati il rendimento effettivo (lordo e netto) delle Obbligazioni di volta in volta emesse ed un confronto tra il loro rendimento effettivo e quello di un titolo governativo (CCT di similare scadenza). II rendimento effettivo, al lordo ed al netto dell'effetto fiscale, sarà calcolato con il metodo del tasso interno di rendimento in regime di capitalizzazione composta, sulla base dell'importo versato, nonché dei flussi di cassa 176

177 conseguiti (interessi e capitale), tale rendimento terrà conto delle eventuali modifiche dei flussi finanziari determinati dalla presenza di Floor/Cap se previsti nelle Condizioni Definitive del singolo prestito. Si sottolinea, inoltre, che il rendimento effettivo netto delle Obbligazioni è calcolato ipotizzando l'applicazione dell'imposta sostitutiva delle imposte sui redditi nella misura del 12,50% vigente alla data di pubblicazione del presente documento ed applicabile a talune categorie di investitori residenti fiscalmente in Italia. Si evidenzia che le Obbligazioni emesse in base al presente Programma potranno avere tasso, durata, frequenza del flusso cedolare e caratteristiche diverse da quelli indicati nelle presenti esemplificazioni. 2.1 Esemplificazione, scomposizione e comparazione delle obbligazioni a Tasso Misto e con rimborso unico a scadenza Finalità di investimento Le obbligazioni a tasso misto di tipo fisso e variabile consentono all'investitore, nel periodo fisso, il conseguimento di rendimenti fissi costanti, non influenzati pertanto dalle oscillazioni dei tassi di mercato, mentre nel periodo a tasso variabile, il conseguimento di rendimenti in linea con l'andamento dei tassi di interesse di riferimento: si ritiene, infatti, che marcati rialzi dei tassi di interesse di riferimento possano verificarsi solo nel medio-lungo periodo Caratteristiche di un'ipotetica obbligazione a Tasso Misto con tassi prefissati costanti per il periodo a tasso fisso con rimborso in unica soluzione a scadenza. Si riporta di seguito l'esemplificazione del rendimento effettivo di un'ipotetica Obbligazione a tasso misto, con tassi prefissati costanti per il periodo a tasso fisso, con rimborso unico a scadenza pari al 100% del Valore Nominale, emessa ai sensi del presente Prospetto di Base, avente le seguenti caratteristiche: Valore nominale Euro Valuta di denominazione Euro Data Emissione - Data di godimento 06 luglio 2011 Data di scadenza 06 luglio 2016 Durata 5 anni Commissioni di sottoscrizione/collocamento/altri oneri 0,00 Importo versato in Euro Euro Prezzo di emissione 100.% (alla pari) Prezzo di rimborso 100% (alla pari ) Prezzo di sottoscrizione(*) 100% (alla pari) del Valore Nominale Tipo Tasso Misto: fisso e poi variabile Frequenza cedole per tasso fisso e variabile Semestrale Date di pagamento cedole per tasso fisso e variabile 06 gennaio e 06 luglio di ogni anno Tasso cedole fisse Tasso Fisso costante 3,50% annuo lordo Parametro di indicizzazione cedole variabile Euribor 6 mesi Base 360 Rilevazione Parametro di Indicizzazione Due giorni lavorativi antecedenti la data di godimento della cedola di riferimento Tasso di interesse annuale Anno Tasso di interesse 1 Anno 3,50% 2 Anno 3,50% 3 Anno Euribor 6m + 1% 4 Anno Euribor 6m + 1% 5 Anno Euribor 6m + 1% Spread Basis Point Base per il calcolo Act/365 Convenzione di Calendario Target 2 Convenzione di calcolo Following Business Day Convention Ritenuta Fiscale 12,50% 177

178 (*) Qualora il prestito venga sottoscritto in una data successiva alla data di emissione sarà addebitato ai sottoscrittori anche il rateo di ced0la maturato nel periodo intercorso dalla data di emissione alla data di regolamento. Considerando il tasso fisso costante del 3,50% annuo lordo per i primi due anni di durata dell'obbligazione e ipotizzando che l'euribor 6 mesi rimanga costante e pari a 1,72606% (valore alla chiusura della data di valutazione, il 07/06/2011) per tutta la durata del titolo, lo stesso avrebbe un rendimento effettivo annuo lordo a scadenza pari a 3,0731% ed un rendimento effettivo annuo netto pari a 2,6848% Scomposizione del prezzo di emissione Il Prestito, avente ad oggetto Obbligazioni a Tasso Misto, di cui alla presente Nota Informativa rimborsa il 100% del Valore Nominale pari a Euro alla scadenza e paga posticipatamente cedole, con frequenza semestrale, pari al 3,50% per il primo e secondo anno e pari al tasso Euribor 6 mesi maggiorato di uno spread pari a 100 basis point dal terzo al quinto anno. La seguente tabella evidenzia il valore della componente obbligazionaria e delle voci di costo connesse con l'investimento nelle Obbligazioni oggetto del presente Prospetto di Base. Il valore della componente obbligazionaria è stato valutato sulla base della curva Swap di pari durata dell'obbligazione, tenendo conto del merito di credito dell'emittente ed è stato calcolato sulla base del valore attuale dei flussi futuri. Il valore della componente obbligazionaria è stato determinato in linea con quanto descritto nel paragrafo 5.3 della presente Nota Informativa. I flussi di cassa sono stati calcolati, per quello che riguarda le cedole fisse, sulla base dei tassi cedolari di riferimento e per quello che riguarda le cedole variabili, sulla base dei tassi futuri attesi di riferimento ( tassi forward). Alla data del 06 Luglio 2011, essa risulta pari a 95,5380%. Si evidenzia che tutti i valori indicati nella tabella di seguito riportata sono stati attribuiti sulla base delle condizioni di mercato del 07 Giugno Valore componente obbligazionaria 95,5380% Oneri impliciti 4,4620% Prezzo di Emissione 100,00% Voci di costo* 0,00% Prezzo di sottoscrizione 100,00% * Commissioni di sottoscrizione/collocamento/altre esplicite Comparazione dei rendimenti effettivi con quelli di un titolo governativo di similare durata residua Nella tabella sottostante si confronta il rendimento del titolo offerto, calcolato alla data di emissione sulla base del prezzo di emissione e considerando costante il valore del parametro di indicizzazione, con il rendimento di un titolo governativo, il CCT con scadenza 01LG2016 (ISIN IT ), con prezzo ufficiale del 07 Giugno 2011 pari al 95,716% del valore nominale. La cedola in corso è pari a 1,00% ed il calcolo del rendimento è determinato ipotizzando la costanza di tale cedola fino alla scadenza. Ob. Banca Popolare Pugliese CCT 01LG16 Tasso Variabile ISIN IT lG11-06LG16 Scadenza 01 luglio luglio 2016 Rendimento effettivo 2,89% 3,0731% annuo lordo* Rendimento effettivo annuo netto** 2,60% 2,6848% (*) rendimento effettivo annuo lordo in regime di capitalizzazione composta (**) rendimento effettivo annuo netto in regime di capitalizzazione composta ipotizzando l'applicazione dell'imposta sostitutiva del 12,50% sulle cedole liquidate Il raffronto sopra riportato è stato fatto prendendo in considerazione il prezzo ufficiale del CCT alla data del 07 Giugno 2011; pertanto i termini dello stesso potrebbero in futuro cambiare anche significativamente in conseguenza delle variazioni delle condizioni di mercato. 178

179 In ogni caso, nelle Condizioni Definitive che verranno pubblicate in occasione di ciascun Prestito verrà riportata un'esemplificazione della comparazione con titoli governativi di similare tipologia e durata che prenderà in considerazione l'effettiva durata e il tasso della specifica emissione. 2.2 Esemplificazione, scomposizione e comparazione delle obbligazioni a Tasso Misto con tassi prefissati costanti per il periodo a tasso fisso, con Tasso Minimo ( Floor) e Tasso Massimo ( Cap) con rimborso unico a scadenza. Finalità di investimento Le obbligazioni a tasso misto di tipo fisso e variabile con minimo e massimo ( con un' opzione di tipo Interest rate FLOOR comprata ed un'opzione di Interest Rate CAP venduta) consentono all'investitore, nel periodo fisso, il conseguimento di rendimenti fissi costanti, non influenzati pertanto dalle oscillazioni dei tassi di mercato, mentre nel periodo a tasso variabile consentono all'investitore il conseguimento di rendimenti in linea con l'andamento dei tassi di interesse di riferimento. Tuttavia, la presenza di un minimo e massimo limita la variazione delle cedole corrisposte implicando aspettative di rialzo non marcato dei tassi e possibilità di ribasso degli stessi. In particolare, esse non consentono all'investitore di beneficiare a pieno del rialzo dei tassi di riferimento a fronte, però, di maggiori rendimenti rispetto a titoli similari senza applicazione del CAP. La presenza di un tasso di interesse minimo, però, consente all'investitore di evitare il rischio di ribasso dei tassi di interesse di riferimento, attraverso la corresponsione di un rendimento minimo garantito Caratteristiche di un'ipotetica obbligazione a tasso misto con tassi prefissati costanti per il periodo a tasso fisso, con tasso Minimo ( Floor) e Tasso Massimo ( Cap) e con rimborso unico a scadenza Si riporta di seguito l'esemplificazione del rendimento effettivo di un'ipotetica Obbligazione a tasso misto con tassi prefissati costanti per il periodo a tasso fisso, con minimo e massimo e con rimborso unico a scadenza pari al 100% del Valore Nominale, emessa ai sensi del presente Prospetto di Base, avente le seguenti caratteristiche: VALORE NOMINALE Euro VALUTA DI DENOMINAZIONE Euro DATA DI EMISSIONE E DATA DI GODIMENTO 07 luglio 2011 DATA DI SCADENZA 07 luglio 2016 DURATA 5 anni COMMISSIONI DI SOTTOSCRIZIONE/COLLOCAMENTO/ALTRE 0,00 ESPLICITE IMPORTO VERSATO IN EURO Euro PREZZO DI EMISSIONE 100% (alla pari) PREZZO DI SOTTOSCRIZIONE (*) 100% (alla pari) PREZZO DI RIMBORSO 100% (alla pari) del Valore Nominale a scadenza TIPO DI TASSO Misto: fisso e poi variabile FREQUENZA CEDOLE PER TASSO FISSO E VARIABILE Semestrale DATE DI PAGAMENTO CEDOLE PER TASSO FISSO E VARIABILE 06 gennaio e 06 luglio di ogni anno TASSO CEDOLE FISSE Tasso fisso costante 3,50% annuo lordo PARAMETRO DI INDICIZZAZIONE CEDOLE VARIABILI Euribor 6 Mesi Base 360 RILEVAZIONE PARAMETRO DI INDICIZZAZIONE Due giorni lavorativi antecedenti la data di godimento della cedola di riferimento SPREAD Basis Point TASSO MINIMO ( FLOOR) 2,50% TASSSO MASSIMO ( CAP) 5,00% CALCOLO DELLA CEDOLA VARIABILE Ad ogni data di stacco cedola, nel periodo a tasso variabile, verrà confrontato il parametro di indicizzazione, eventualmente aumentato o diminuito dello spread, con il Cap e con il Floor. Se il Parametro di Indicizzazione eventualmente aumentato o diminuito dello spread avrà un valore inferiore al Cap ma superiore al Floor, a titolo di interesse verrà riconosciuto il pagamento di una cedola di importo pari al valore nominale dell'obbligazione moltiplicato per il Parametro di indicizzazione aumentato o diminuito dello spread. Se il Parametro di Indicizzazione eventualmente aumentato 0 diminuito dello spread avrà un valore superiore al Cap, a titolo di interesse verrà riconosciuto il pagamento di 179

180 una cedola di importo pari al valore nominale dell'obbligazione moltiplicato per il Cap. Se il Parametro di Indicizzazione eventualmente aumentato o diminuito dello spread avrà un valore inferiore al Floor, a titolo di interesse verrà riconosciuto il pagamento di una cedola di importo pari al valore nominale dell'obbligazione moltiplicato per il Floor. La cedola dell'obbligazione avrà quindi un valore massimo pari al Cap ed un valore minimo pari al Floor. TASSO DI INTERESSE ANNUO Anno Tasso di interesse 1 Anno 3,50% 2 Anno 3,50% 3 Anno Eur 6m + 1% spread con Floor e Cap 4 Anno Eurr 6m + 1% spread con Floor e Cap 5 Anno Eur6m +1%spread con Floor e Cap SPREAD Basis Point BASE PER IL CALCOLO Act/365 CONVENZIONE DI CALCOLO E CALENDARIO Calendario TARGET Following Basis RITENUTA FISCALE 12,50% * Qualora il prestito venga sottoscritto in una data successiva alla data di emissione sarà addebitato ai sottoscrittori anche il rateo di cedola maturato nel periodo intercorso dalla data di emissione alla data di regolamento Scomposizione del prezzo di emissione Il Prestito Obbligazionario a tasso misto preso in esame presenta al suo interno una componente derivativa e una componente obbligazionaria. La componente obbligazionaria consta di un titolo obbligazionario che rimborsa il 100% del Valore Nominale alla scadenza e paga posticipatamente, per i primi 2 anni di durata del Prestito, cedole fisse con frequenza semestrale e, per i successivi 3 anni di durata del Prestito, cedole variabili con frequenza semestrale legate al Parametro di Indicizzazione. Il valore della componente obbligazionaria è stato valutato sulla base della curva dei Swap di pari durata dell'obbligazione, tenendo conto del merito di credito dell'emittente, ed è stato calcolato sulla base del valore attuale dei flussi futuri. Il valore della componente obbligazionaria è stato determinato in linea con quanto descritto nel paragrafo 5.3 della presente Nota Informativa. I flussi di cassa sono stati calcolati per quello che riguarda le cedole fisse, sulla base dei tassi cedolari di riferimento, per quello che riguarda le cedole variabili, sulla base dei tassi futuri attesi di riferimento (tassi forward). Alla data del 07/06/2011 il valore della componente obbligazionaria risulta pari a 95,5380%. La componente derivativa consta di una opzione di tipo interest rate CAP 16 venduta dall'investitore, in ragione della quale questi vede determinato a priori il livello massimo delle Cedole Variabili pagate dal Prestito Obbligazionario, nonché di una opzione di tipo interest rate FLOOR 17, acquistata dall'investitore, in ragione della quale questi vede determinato a priori il livello minimo delle Cedole Variabili pagate dal Prestito Obbligazionario in oggetto. Espresso in forma algebrica il valore della cedola variabile è così calcolata: Ipotesi di mercato Valore cedola (su base annua) Se Euribor 6m + 1% < 2,50% 2,50% Se 2,50% < Euribor 6m + 1% < 5,00% Euribor 6m + 1% Se Euribor 6m + 1% > 5,00% 5,00% Il valore dell'opzione sopra rappresentata in forma algebrica è ottenuto utilizzando il metodo di calcolo di Black; gli elementi fondamentali che detto metodo richiede sono: la Data di Godimento, il tasso risk free pari a 2,86461% e la volatilità implicita (pari al 34,386% per l'opzione di tipo interest rate CAP e pari al 38,530% per l'opzione di tipo interest rate FLOOR) dell'euribor 6 mesi maggiorato nel caso in esame di uno spread pari allo 0,30%. 16 Il Cap è un'opzione su tasso di interesse, negoziata al di fuori dei mercati regolamentati, con la quale viene fissato un limite massimo alla crescita del rendimento di un dato strumento finanziario. 17 Il Floor è un'opzione su tasso di interesse, negoziata al di fuori dei mercati regolamentati, con la quale viene fissato un limite minimo al rendimento di un dato strumento finanziario. 180

181 Il valore dell'opzione di tipo interest rate CAP ottenuto dall'applicazione del suddetto metodo, alla data del 06 Luglio 2011 è pari a -1,3965%, mentre il valore dell'opzione di tipo interest rate FLOOR, ottenuto dall'applicazione dello stesso metodo alla stessa data è pari a 0,2414%. La seguente tabella evidenzia il valore della componente obbligazionaria, della componente derivativa e delle voci di costo connesse con l'investimento nelle Obbligazioni oggetto del presente Prospetto di Base. Si evidenzia che tutti i valori indicati nella tabella di seguito riportata sono stati attribuiti sulla base delle condizioni di mercato del 07 Giugno Valore componente obbligazionaria 95,5380% Valore componente FLOOR 0,2414% Valore componente CAP % Oneri impliciti 5,6171% Prezzo di Emissione 100,00% Voci di costo* 0,00% Prezzo di sottoscrizione 100,00% * Commissioni di sottoscrizione/collocamento/altre esplicite Esemplificazioni del rendimento Al fine di esemplificare il rendimento del Prestito, avente ad oggetto Obbligazioni a Tasso misto: fisso e variabile con Minimo e Massimo, si formulano di seguito le seguenti tre ipotesi sulla base dell'obiettivo di investimento ipotizzato: (a) scenario sfavorevole, di diminuzione del Parametro di Indicizzazione, (b) scenario intermedio, di costanza del Parametro di Indicizzazione, (c) scenario favorevole, di variazione in aumento del Parametro di Indicizzazione prescelto. 181

182 a) Scenario sfavorevole (diminuzione del Parametro di Indicizzazione) Esemplificazione del rendimento nell'ipotesi in cui il Parametro di Indicizzazione Euribor 6 mesi, pari a quello registrato alla data presa a riferimento (07 Giugno 2011), corrispondente a 1,72606%, decresca nel tempo dello 0,25% in ogni semestre. In tal caso, il titolo avrà un rendimento effettivo annuo lordo a scadenza pari a 2,9388% ed un rendimento effettivo annuo netto pari a 2,5672%. Scadenze cedolari Euribor 6m (annuale) Spread Euribor 6 mesi + spread (annuale) Tasso cedola lorda (annuale) Tasso Cedola lorda (semestrale) Tasso Cedola netta (semestrale) 06/01/2012 3,5000% 1,7644% 1,544% 06/07/2012 3,5000% 1,7452% 1,527% 06/01/2013 3,5000% 1,7644% 1,544% 06/07/2013 3,5000% 1,7356% 1,519% 06/01/2014 1,47606% 1,000% 2,47606% 2,5000% 1,2603% 1,103% 06/07/2014 1,22606% 1,000% 2,22606% 2,5000% 1,2397% 1,085% 06/01/2015 0,97606% 1,000% 1,97606% 2,5000% 1,2603% 1,103% 06/07/2015 0,72606% 1,000% 1,72606% 2,5000% 1,2397% 1,085% 06/01/2016 0,47606% 1,000% 1,47606% 2,5000% 1,2603% 1,103% 06/07/2016 0,22606% 1,000% 1,22606% 2,5000% 1,2466% 1,091% Rendimento effettivo annuo a scadenza lordo e netto 2,9388% 2,5672% b) Scenario intermedio (costanza del Parametro di Indicizzazione) Esemplificazione del rendimento nell'ipotesi in cui il Parametro di Indicizzazione Euribor 6 mesi, pari a quello registrato alla data presa a riferimento (07 Giugno 2011), corrispondente a 1,72606%, resti costante nel tempo per tutta la durata del prodotto. In tal caso, il titolo avrà un rendimento effettivo annuo lordo a scadenza pari a 3,0731% ed un rendimento effettivo annuo netto pari a 2,6848%. Scadenze cedolari Euribor 6m (annuale) Spread Euribor 6 mesi + spread (annuale) Tasso cedola lorda (annuale) Tasso Cedola lorda (semestrale) Tasso Cedola netta (semestrale) 06/01/2012 3,5000% 1,7644% 1,544% 06/07/2012 3,5000% 1,7452% 1,527% 06/01/2013 3,5000% 1,7644% 1,544% 06/07/2013 3,5000% 1,7356% 1,519% 06/01/2014 1,72606% 1,000% 2,72606% 2,7261% 1,3742% 1,202% 06/07/2014 1,72606% 1,000% 2,72606% 2,7261% 1,3518% 1,183% 182

183 06/01/2015 1,72606% 1,000% 2,72606% 2,7261% 1,3742% 1,202% 06/07/2015 1,72606% 1,000% 2,72606% 2,7261% 1,3518% 1,183% 06/01/2016 1,72606% 1,000% 2,72606% 2,7261% 1,3742% 1,202% 06/07/2016 1,72606% 1,000% 2,72606% 2,7261% 1,3593% 1,189% Rendimento effettivo annuo a scadenza lordo e netto 3,0731% 2,6848% c) Scenario favorevole (aumento del Parametro di indicizzazione) Esemplificazione del rendimento nell ipotesi in cui in cui il Parametro di Indicizzazione Euribor 6 mesi,utilizzato per il calcolo della prima cedola varabile, ritenuto pari a quello registrato alla data di riferimento (07 Giugno 2011), corrispondente a 1,72606%, cresca nel tempo dello 0,45% in ogni semestre successivo. In tal caso, il titolo avrà un rendimento effettivo annuo lordo a scadenza pari a 3,9460% ed un rendimento effettivo annuo netto pari a 3,4518%. Scadenze cedolari Euribor 6m (annuale) Spread Euribor 6 mesi + spread (annuale) Tasso cedola lorda (annuale) Tasso Cedola lorda (semestrale) Tasso Cedola netta (semestrale) 06/01/2012 3,5000% 1,7644% 1,544% 06/07/2012 3,5000% 1,7452% 1,527% 06/01/2013 3,5000% 1,7644% 1,544% 06/07/2013 3,5000% 1,7356% 1,519% 06/01/2014 2,17606% 1,000% 3,17606% 3,1761% 1,6011% 1,401% 06/07/2014 2,62606% 1,000% 3,,62606% 3,6261% 1,7981% 1,573% 06/01/2015 3,07606% 1,000% 4,07606% 4,0761% 2,0548% 1,798% 06/07/2015 3,52606% 1,000% 4,52606% 4,5261% 2,2444% 1,964% 06/01/2016 3,97606% 1,000% 4,97606% 4,9761% 2,5085% 2,,195% 06/07/2016 4,42606% 1,000% 5,42606% 5,0000% 2,4932% 2,182% Rendimento effettivo annuo a scadenza lordo e netto 3,9460% 3,4518% 183

184 2.2.3 Comparazione dei rendimenti effettivi con quelli di un titolo governativo di similare durata residua Nella tabella sottostante si confronta il rendimento del titolo offerto, calcolato alla data di emissione sulla base del prezzo di emissione e considerando costante il valore del parametro di indicizzazione, con il rendimento di un titolo governativo, il CCT con scadenza 01LG16 (ISIN IT ), con prezzo ufficiale del 07 Giugno 2011 pari al 95,716% del valore nominale. La cedola in corso è pari a 1,00% ed il calcolo del rendimento è determinato ipotizzando la costanza di tale cedola fino alla scadenza. CCT 01LG16 ISIN IT Ob. Banca Popolare Pugliese Tasso Misto con minimo e massimo Scenario Sfavorevole Ob. Banca Popolare Pugliese Tasso Misto con minimo e massimo Scenario Intermedio Scadenza 01/07/ /07/ /07/ /07/2016 Rendimento effettivo annuo lordo 2,8900% 2,9388% 3,0731% 3,9460% Rendimento effettivo annuo lordo 2,6000% 2,5672% 2,6848% 3,4518% Ob. Banca Popolare Pugliese Tasso Misto con minimo e massimo Scenario favorevole (*) rendimento effettivo annuo lordo in regime di capitalizzazione composta (**) rendimento effettivo annuo netto in regime di capitalizzazione composta ipotizzando l'applicazione dell'imposta sostitutiva del 12,50% sulle cedole liquidate Il raffronto sopra riportato è stato fatto prendendo in considerazione il prezzo ufficiale del CCT alla data del 07 Giugno 2011; pertanto i termini dello stesso potrebbero in futuro cambiare anche significativamente in conseguenza delle variazioni delle condizioni di mercato. 2.3 Esemplificazione, scomposizione e comparazione delle obbligazioni a Tasso Misto con tassi prefissati crescenti per il periodo a tasso step up, con Tasso Minimo ( Floor) e Tasso Massimo ( Cap) con rimborso unico a scadenza. Finalità di investimento Le obbligazioni a tasso misto di tipo step up e variabile con minimo e massimo ( con un' opzione di tipo Interest rate FLOOR comprata ed un'opzione di Interest Rate CAP venduta) consentono all'investitore, nel periodo step up, il conseguimento di rendimenti fissi crescenti, non influenzati pertanto dalle oscillazioni dei tassi di mercato, mentre nel periodo a tasso variabile consentono all'investitore il conseguimento di rendimenti in linea con l'andamento dei tassi di interesse di riferimento. Tuttavia, la presenza di un minimo e massimo limita la variazione delle cedole corrisposte implicando aspettative di rialzo non marcato dei tassi e possibilità di ribasso degli stessi. In particolare, esse non consentono all'investitore di beneficiare a pieno del rialzo dei tassi di riferimento a fronte, però, di maggiori rendimenti rispetto a titoli similari senza applicazione del CAP. La presenza di un tasso di interesse minimo, però, consente all'investitore di evitare il rischio di ribasso dei tassi di interesse di riferimento, attraverso la corresponsione di un rendimento minimo garantito Caratteristiche di un'ipotetica obbligazione a tasso misto con tassi prefissati crescenti per il periodo a tasso step up, con tasso Minimo ( Floor) e Tasso Massimo ( Cap) e con rimborso unico a scadenza Si riporta di seguito l'esemplificazione del rendimento effettivo di un'ipotetica Obbligazione a tasso misto con tassi prefissati crescenti per il periodo a tasso step up, con minimo e massimo e con rimborso unico a scadenza pari al 100% del Valore Nominale, emessa ai sensi del presente Prospetto di Base, avente le seguenti caratteristiche: VALORE NOMINALE Euro VALUTA DI DENOMINAZIONE Euro DATA DI EMISSIONE E DATA DI GODIMENTO 06 luglio 2011 DATA DI SCADENZA 06 luglio 2016 DURATA 5 anni COMMISSIONI DI SOTTOSCRIZIONE/COLLOCAMENTO/ALTRE 0,00 ESPLICITE 184

185 IMPORTO VERSATO IN EURO Euro PREZZO DI EMISSIONE 100% (alla pari) PREZZO DI SOTTOSCRIZIONE* 100% (alla pari) PREZZO DI RIMBORSO 100% (alla pari) del Valore Nominale a scadenza TIPO DI TASSO Misto: Step Up e poi variabile FREQUENZA CEDOLE PER TASSO STEP UP E VARIABILE Semestrale DATE DI PAGAMENTO CEDOLE PER TASSO STEP UP E VARIABILE 06 gennaio e 6 luglio di ogni anno TASSO CEDOLE STEP UP PARAMETRO DI INDICIZZAZIONE CEDOLE VARIABILI Euribor 6 Mesi Base 360 Prima e seconda cedola semestrale 3% annuo lordo Terza e quarta cedola semestrale 3,50% annuo lordo RILEVAZIONE PARAMETRO DI INDICIZZAZIONE Due giorni lavorativi antecedenti la data di godimento della cedola di riferimento SPREAD Basis Point TASSO MINIMO ( FLOOR) 2,50% TASSSO MASSIMO ( CAP) 5,00% CALCOLO DELLA CEDOLA VARIABILE Ad ogni data di stacco cedola, nel periodo a tasso variabile, verrà confrontato il parametro di indicizzazione, eventualmente aumentato o diminuito dello spread, con il Cap e con il Floor. Se il Parametro di Indicizzazione eventualmente aumentato o diminuito dello spread avrà un valore inferiore al Cap ma superiore al Floor, a titolo di interesse verrà riconosciuto il pagamento di una cedola di importo pari al valore nominale dell'obbligazione moltiplicato per il Parametro di indicizzazione aumentato o diminuito dello spread. Se il Parametro di Indicizzazione eventualmente aumentato 0 diminuito dello spread avrà un valore superiore al Cap, a titolo di interesse verrà riconosciuto il pagamento di una cedola di importo pari al valore nominale dell'obbligazione moltiplicato per il Cap. Se il Parametro di Indicizzazione eventualmente aumentato o diminuito dello spread avrà un valore inferiore al Floor, a titolo di interesse verrà riconosciuto il pagamento di una cedola di importo pari al valore nominale dell'obbligazione moltiplicato per il Floor. La cedola dell'obbligazione avrà quindi un valore massimo pari al Cap ed un valore minimo pari al Floor. TASSO DI INTERESSE ANNUO Anno Tasso di interesse 1 Anno 3,00% 2 Anno 3,50% 3 Anno Euribor 6m + 1% con Floor e Cap 4 Anno Euribor 6m + 1% con Floor e Cap 5 Anno Euribor6m + 1% con Floor e Cap BASE PER IL CALCOLO Act/365 CONVENZIONE DI CALCOLO E CALENDARIO Calendario TARGET Following Basis RITENUTA FISCALE 12,50% * Qualora il prestito venga sottoscritto in una data successiva alla data di emissione sarà addebitato ai sottoscrittori anche il rateo di cedola maturato nel periodo intercorso dalla data di emissione alla data di regolamento Scomposizione del prezzo di emissione Il Prestito Obbligazionario a tasso misto preso in esame presenta al suo interno una componente derivativa e una componente obbligazionaria. La componente obbligazionaria consta di un titolo obbligazionario che rimborsa il 100% del Valore Nominale alla scadenza e paga posticipatamente, per il primo anno cedole fisse con frequenza semestrale pari al 3,00% ( su base annua), per il secondo anno pari al 3,50% ( su base annua), per i successivi 3 anni di durata del Prestito, cedole variabili con frequenza semestrale legate al Parametro di Indicizzazione. Il valore della componente obbligazionaria è stato valutato sulla base della curva dei Swap di pari durata dell'obbligazione, tenendo conto del merito di credito dell'emittente, ed è stato calcolato sulla base del valore attuale dei flussi futuri. Il valore della componente obbligazionaria è stato determinato in linea con quanto descritto nel paragrafo 5.3 della presente Nota Informativa. I flussi di cassa sono stati calcolati per quello che riguarda le cedole fisse, sulla base dei tassi cedolari di riferimento, per quello che riguarda le cedole variabili, sulla base dei tassi futuri attesi di riferimento (tassi forward). Alla data del 06/07/2011 il valore della componente obbligazionaria risulta pari a 95,0495%. La componente derivativa consta di una opzione di tipo interest rate CAP 18 venduta dall'investitore, in ragione della quale questi vede determinato a priori il livello massimo delle Cedole Variabili pagate dal Prestito Obbligazionario, nonché di una opzione di tipo interest rate FLOOR 1 9, acquistata dall'investitore, in 185

186 ragione della quale questi vede determinato a priori il livello minimo delle Cedole Variabili pagate dal Prestito Obbligazionario in oggetto. Espresso in forma algebrica il valore della cedola variabile è così calcolata: Ipotesi di mercato Se Euribor 6m + 1,% < 2,50% Se 2,50 < Euribor 6m + 1,% < 5,00% 2,50% Euribor 6m + 1% Se Euribor 6m + 1,% > 5,00% 5,00% Valore cedola (su base annua) Il valore dell'opzione sopra rappresentata in forma algebrica è ottenuto utilizzando il metodo di calcolo di Black; gli elementi fondamentali che detto metodo richiede sono: la Data di Godimento, il tasso risk free pari a 2,86461% e la volatilità implicita (pari al 34,386% per l'opzione di tipo interest rate CAP e pari al 38,53% per l'opzione di tipo interest rate FLOOR) dell'euribor 6 mesi maggiorato nel caso in esame di uno spread pari allo 1%. Il valore dell'opzione di tipo interest rate CAP 18 ottenuto dall'applicazione del suddetto metodo, alla data del 07 Giugno 2011 è pari a -1,3965%, mentre il valore dell'opzione di tipo interest rate FLOOR 19, ottenuto dall'applicazione dello stesso metodo alla stessa data è pari a 0,2414%. La seguente tabella evidenzia il valore della componente obbligazionaria, della componente derivativa e delle voci di costo connesse con l'investimento nelle Obbligazioni oggetto del presente Prospetto di Base. Si evidenzia che tutti i valori indicati nella tabella di seguito riportata sono stati attribuiti sulla base delle condizioni di mercato del 07 Giugno Valore componente obbligazionaria 95,0495% Valore componente Floor 0,2414% Valore componente CAP -1,3965% Oneri impliciti 6,1057% Prezzo di Emissione 100,00% Voci di costo* 0,00% Prezzo di sottoscrizione 100,00% Commissioni di sottoscrizione/collocamento/altre esplicite Esemplificazioni del rendimento Al fine di esemplificare il rendimento del Prestito, avente ad oggetto Obbligazioni a Tasso misto: step up e variabile con Minimo e Massimo, si formulano di seguito le seguenti tre ipotesi sulla base dell'obiettivo di investimento ipotizzato: (a) scenario sfavorevole, di diminuzione del Parametro di Indicizzazione, (b) scenario intermedio, di costanza del Parametro di Indicizzazione, (c) scenario favorevole, di variazione in aumento del Parametro di Indicizzazione prescelto. 18 Il Cap è un'opzione su tasso di interesse, negoziata al di fuori dei mercati regolamentati, con la quale viene fissato un limite massimo alla crescita del rendimento di un dato strumento finanziario. 19 Il Floor è un'opzione su tasso di interesse, negoziata al di fuori dei mercati regolamentati, con la quale viene fissato un limite minimo al rendimento di un dato strumento finanziario. 186

187 a) Scenario sfavorevole (diminuzione del Parametro di Indicizzazione) Esemplificazione del rendimento nell'ipotesi in cui il Parametro di Indicizzazione Euribor 6 mesi, pari a quello registrato alla data presa a riferimento (07 Giugno 2011), corrispondente a 1,72606%, decresca nel tempo dello 0,25% in ogni semestre. In tal caso, il titolo avrà un rendimento effettivo annuo lordo a scadenza pari a 2,8308% ed un rendimento effettivo annuo netto pari a 2,4736%. Scadenze cedolari Euribor 6m (annuale) Spread Euribor 6 mesi + spread (annuale) Tasso cedola lorda (annuale) Tasso Cedola lorda (semestrale) Tasso Cedola netta (semestrale) 06/01/2012 3,0000% 1,5123% 1,323% 06/07/2012 3,0000% 1,4959% 1,309% 06/01/2013 3,5000% 1,7644% 1,544% 06/07/2013 3,5000% 1,7356% 1,519% 06/01/2014 1,47606% 1,000% 2,47606% 2,5000% 1,2603% 1,103% 06/07/2014 1,22606% 1,000% 2,22606% 2,5000% 1,2397% 1,085% 06/01/2015 0,97606% 1,000% 1,97606% 2,5000% 1,2603% 1,103% 06/07/2015 0,72606% 1,000% 1,72606% 2,5000% 1,2397% 1,085% 06/01/2016 0,47606% 1,000% 1,47606% 2,5000% 1,2603% 1,103% 06/07/2016 0,22606% 1,000% 1,22606% 2,5000% 1,2466% 1,091% Rendimento effettivo annuo a scadenza lordo e netto 2,8308% 2,4736% b) Scenario intermedio (costanza del Parametro di Indicizzazione) Esemplificazione del rendimento nell'ipotesi in cui il Parametro di Indicizzazione Euribor 6 mesi, pari a quello registrato alla data presa a riferimento (07 Giugno 2011), corrispondente a 1,72606%, resti costante nel tempo per tutta la durata del prodotto. In tal caso, il titolo avrà un rendimento effettivo annuo lordo a scadenza pari a 2,9649% ed un rendimento effettivo annuo netto pari a 2,5911%. Scadenze cedolari Euribor 6m (annuale) Spread Euribor 6 mesi + spread (annuale) Tasso cedola lorda (annuale) Tasso Cedola lorda (semestrale) Tasso Cedola netta (semestrale) 06/01/2012 3,0000% 1,5123% 1,323% 06/07/2012 3,0000% 1,4959% 1,309% 06/01/2013 3,5000% 1,7644% 1,544% 06/07/2013 3,5000% 1,7356% 1,519% 06/01/2014 1,72606% 1,000% 2,72606% 2,7261% 1,3742% 1,202% 06/07/2014 1,72606% 1,000% 2,72606% 2,7261% 1,3518% 1,183% 187

188 06/01/2015 1,72606% 1,000% 2,72606% 2,7261% 1,3742% 1,202% 06/07/2015 1,72606% 1,000% 2,72606% 2,7261% 1,3518% 1,183% 06/01/2016 1,72606% 1,000% 2,72606% 2,7261% 1,3742% 1,202% 06/07/2016 1,72606% 1,000% 2,72606% 2,7261% 1,3593% 1,189% Rendimento effettivo annuo a scadenza lordo e netto 2,9649% 2,5911% c) Scenario favorevole (aumento del Parametro di indicizzazione) Esemplificazione del rendimento nell ipotesi in cui in cui il Parametro di Indicizzazione Euribor 6 mesi,utilizzato per il calcolo della prima cedola varabile, ritenuto pari a quello registrato alla data di riferimento (07 Giugno 2011), corrispondente a 1,72606%, cresca nel tempo dello 0,45% in ogni semestre successivo. In tal caso, il titolo avrà un rendimento effettivo annuo lordo a scadenza pari a 3,8369% ed un rendimento effettivo annuo netto pari a 3,3573%. Scadenze cedolari Euribor 6m (annuale) Spread Euribor 6 mesi + spread (annuale) Tasso cedola lorda (annuale) Tasso Cedola lorda (semestrale) Tasso Cedola netta (semestrale) 06/01/2012 3,0000% 1,5123% 1,323% 06/07/2012 3,0000% 1,4959% 1,309% 06/01/2013 3,5000% 1,7644% 1,544% 06/07/2013 3,5000% 1,7356% 1,519% 06/01/2014 2,17606% 1,000% 3,17606% 3,1761% 1,6011% 1,401% 06/07/2014 2,62606% 1,000% 3,,62606% 3,6261% 1,7981% 1,573% 06/01/2015 3,07606% 1,000% 4,07606% 4,0761% 2,0548% 1,798% 06/07/2015 3,52606% 1,000% 4,52606% 4,5261% 2,2444% 1,964% 06/01/2016 3,97606% 1,000% 4,97606% 4,9761% 2,5085% 2,,195% 06/07/2016 4,42606% 1,000% 5,42606% 5,0000% 2,4932% 2,182% Rendimento effettivo annuo a scadenza lordo e netto 3,8369% 3,3573% 188

189 2.3.3 Comparazione dei rendimenti effettivi con quelli di un titolo governativo di similare durata residua Nella tabella sottostante si confronta il rendimento del titolo offerto, calcolato alla data di emissione sulla base del prezzo di emissione e considerando costante il valore del parametro di indicizzazione, con il rendimento di un titolo governativo, il CCT con scadenza 01LG16 (ISIN IT ), con prezzo ufficiale del 07 Giugno 2011 pari al 95,716% del valore nominale. La cedola in corso è pari a 1,00% ed il calcolo del rendimento è determinato ipotizzando la costanza di tale cedola fino alla scadenza. CCT 01LG16 ISIN IT Ob. Banca Popolare Pugliese Tasso Misto (step up e variabile) con minimo e massimo Scenario Sfavorevole Ob. Banca Popolare Pugliese Tasso Misto (step up e variabile) con minimo e massimo Scenario Intermedio Scadenza 01/07/ /07/ /07/ /07/2016 Rendimento effettivo annuo lordo 2,8900% 2,8308% 2,9649% 3,8369% Ob. Banca Popolare Pugliese Tasso Misto( step up e variabile) con minimo e massimo Scenario favorevole Rendimento effettivo annuo lordo 2,6000% 2,4736% 2,5911% 3,3573% (*) rendimento effettivo annuo lordo in regime di capitalizzazione composta (**) rendimento effettivo annuo netto in regime di capitalizzazione composta ipotizzando l'applicazione dell'imposta sostitutiva del 12,50% sulle cedole liquidate Il raffronto sopra riportato è stato fatto prendendo in considerazione il prezzo ufficiale del CCT alla data del 07 Giugno 2011; pertanto i termini dello stesso potrebbero in futuro cambiare anche significativamente in conseguenza delle variazioni delle condizioni di mercato. In ogni caso, nelle Condizioni Definitive che verranno pubblicate in occasione di ciascun Prestito verrà riportata un'esemplificazione della comparazione con Titoli Governativi con similare tipologia e durata che prenderà in considerazione l'effettiva durata, e il tasso della specifica emissione. 2.4 Evoluzione storica del parametro di riferimento Nelle Condizioni Definitive sarà indicata la performance storica del Parametro di Indicizzazione prescelto. A mero titolo esemplificativo, si riporta di seguito il grafico che illustra la performance storica del Parametro di Indicizzazione utilizzato nelle esemplificazioni sopra riportate per il periodo giugno giugno Avvertenza: L'andamento storico dell'euribor (Euro Interbank Offered Rate) non è necessariamente indicativo del futuro andamento dello stesso, per cui la suddetta simulazione ha un valore puramente esemplificativo e non costituisce garanzia di ottenimento dello stesso livello di rendimento. 189