ASSIMOCO VITA S.p.A. soggetta all attività di direzione e coordinamento di Finassimoco S.p.A. TRIPLO ASSIMOCO

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1 ASSIMOCO VITA S.p.A. soggetta all attività di direzione e coordinamento di Finassimoco S.p.A. TRIPLO ASSIMOCO Offerta al pubblico di TRIPLO ASSIMOCO prodotto finanziario-assicurativo di tipo Unit Linked (Codice Tariffa 137A-138A modello VU4COP-0716) Linea Investimento Si raccomanda la lettura della Parte I (Informazioni sull'investimento e sulle coperture assicurative), della Parte II (Illustrazione dei dati periodici di rischio-rendimento e costi effettivi dell'investimento) e della Parte III (Altre informazioni) del Prospetto d'offerta, che devono essere messe gratuitamente a disposizione dell'investitore-contraente su richiesta del medesimo, per le informazioni di dettaglio. Il Prospetto d'offerta è volto ad illustrare all'investitore-contraente le principali caratteristiche dell'investimento proposto. Data di deposito in CONSOB della Copertina: 26/07/2016 Data di validità della Copertina: dal 27/07/2016 La pubblicazione del Prospetto d'offerta non comporta alcun giudizio della CONSOB sull'opportunità dell'investimento proposto.

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3 Offerta al pubblico di TRIPLO ASSIMOCO Prodotto finanziario assicurativo di tipo Unit Linked PARTE I (Mod. VU4PI-0716) Pagina 1 di 36

4 PARTE I DEL PROSPETTO D OFFERTA INFORMAZIONI SULL INVESTIMENTO E SULLE COPERTURE ASSICURATIVE PARTE I DEL PROSPETTO D OFFERTA - INFORMAZIONI SULL INVESTIMENTO E SULLE COPERTURE ASSICURATIVE La Parte I del Prospetto d Offerta, da consegnare su richiesta all Investitore- Contraente, è volta ad illustrare le informazioni di dettaglio sull offerta. Data di deposito in Consob della Parte I: 26/07/2016. Data di validità della Parte I: dal 27/07/2016. A) INFORMAZIONI GENERALI 1. L IMPRESA DI ASSICURAZIONE Assimoco Vita S.p.A., Società per Azioni con sede legale in Italia Centro Direzionale MILANO OLTRE - Palazzo Giotto - Via Cassanese, SEGRATE (MI), appartiene al Gruppo DZ Bank AG ed è soggetta all attività di direzione e coordinamento di Finassimoco S.p.A.. Assimoco Vita S.p.A. è autorizzata all esercizio delle assicurazioni con D.M G.U. n. 279 del ed iscritta all albo delle imprese di assicurazione con numero di iscrizione La Società fa parte del Gruppo Assimoco iscritto all Albo Gruppi IVASS con n Numero Verde: , Fax: , sito internet: indirizzo info@assimoco.it, indirizzo di posta elettronica certificata: assimocovita@legalmail.it Si rinvia alla Parte III, Sezione A, paragrafo 1, del Prospetto d Offerta per ulteriori informazioni circa la Società ed il relativo gruppo di appartenenza. 2. RISCHI GENERALI CONNESSI ALL INVESTIMENTO FINANZIARIO I rischi connessi all investimento finanziario collegato al presente contratto sono di seguito illustrati. Rischio connesso alla variazione del prezzo: il prezzo di ciascuno strumento finanziario dipende dalle caratteristiche peculiari dell emittente, dall andamento dei mercati di riferimento e dei settori di investimento, e può variare in modo più o meno accentuato a seconda della sua natura. In linea generale, la variazione del prezzo delle azioni è connessa alle prospettive reddituali degli emittenti e può essere tale da comportare la riduzione o addirittura la perdita del capitale investito, mentre il valore delle obbligazioni è influenzato dall andamento dei tassi di interesse di mercato e dalle valutazioni della capacità dell emittente di far fronte al pagamento degli interessi dovuti e al rimborso del capitale di debito a scadenza. Rischio connesso alla liquidità: la liquidità degli strumenti finanziari, ossia la loro attitudine a trasformarsi prontamente in moneta senza perdita di valore, dipende dalle caratteristiche del mercato in cui gli stessi sono trattati. In generale i titoli trattati su mercati regolamentati sono più liquidi e quindi meno rischiosi, in quanto più facilmente smobilizzabili dei titoli non trattati su detti mercati. L assenza di una quotazione ufficiale rende inoltre complesso l apprezzamento del valore effettivo del titolo, la cui determinazione può essere rimessa a valutazioni discrezionali. La liquidità associata a prodotti assicurativi collegati a fondi interni che investono principalmente in OICR dipende anche dalla frequenza di rilevazione del nav dei fondi interni stessi. Maggiore è la frequenza più elevata è la liquidità. Rischio connesso alla valuta di denominazione: per l investimento in strumenti finanziari denominati in una valuta diversa da quella in cui è denominato il Fondo Interno, occorre tenere presente la variabilità del rapporto di cambio tra la valuta di riferimento del fondo e la valuta estera in cui sono denominati gli investimenti. L esame della politica di investimento propria di ciascun Fondo Interno consente l individuazione specifica dei rischi connessi alla partecipazione al Fondo Interno stesso. Considerati i predetti rischi finanziari, l Investitore-Contraente deve tenere conto della possibilità di: Pagina 2 di 36

5 PARTE I DEL PROSPETTO D OFFERTA INFORMAZIONI SULL INVESTIMENTO E SULLE COPERTURE ASSICURATIVE ottenere un valore di riscatto inferiore ai premi versati: posto che il valore di riscatto del contratto viene determinato sulla base del valore unitario della quota che risente delle oscillazioni di prezzo delle attività finanziarie in cui viene investito il patrimonio del Fondo Interno, in caso di interruzione del contratto non esiste la certezza di poter recuperare il premio versato; ottenere un capitale in caso di morte dell Assicurato inferiore al premio versato: posto che la prestazione liquidabile in caso di morte viene determinata sulla base del valore unitario della quota che risente delle oscillazioni di prezzo delle attività finanziarie in cui viene investito il patrimonio del Fondo Interno, in caso di decesso dell Assicurato, nonostante la maggiorazione riconosciuta dalla Società sul controvalore delle quote, non esiste la certezza di poter recuperare il premio versato. Il valore del Capitale Investito in quote dei Fondi Interni può variare in relazione alla tipologia di strumenti finanziari e ai settori di investimento, nonché ai diversi mercati di riferimento. 3. CONFLITTI D INTERESSE La Società si è dotata di presidi per il monitoraggio continuativo della presenza di situazioni di conflitto di interesse, originate anche da rapporti di gruppo o da rapporti di affari propri o di società del gruppo, nonché di idonee procedure volte alla loro gestione. Tutte le operazioni di investimento collegate, direttamente o indirettamente, a controparti qualificate come parti correlate, ai sensi della normativa vigente, sono soggette a precise regole procedurali e limiti, formalizzati in apposita delibera. In ogni caso la Società, pur in presenza di situazioni di conflitto di interesse, opera in modo da non recare pregiudizio agli Investitori Contraenti, e s impegna ad ottenere per gli stessi Investitori Contraenti il miglior risultato possibile. Attualmente tra la Società e gli emittenti degli strumenti finanziari sottostanti i Fondi Interni non sono in vigore accordi di retrocessione di commissioni ovvero di altra utilità. In caso di eventuali accordi futuri tali utilità saranno comunque poste a beneficio degli Investitori Contraenti includendole tra i proventi dei Fondi Interni e la quantificazione delle stesse sarà contenuta nel rendiconto annuale dei predetti Fondi Interni. 4. RECLAMI Eventuali reclami riguardanti la gestione del rapporto contrattuale o la gestione dei sinistri, eventuali richieste di chiarimenti, di informazioni o di invio di documentazione devono essere inoltrati per iscritto mediante posta al seguente indirizzo: Assimoco Vita S.p.A. - Ufficio Reclami Vita - Centro Direzionale MILANO OLTRE Palazzo Giotto - Via Cassanese, SEGRATE (MI), in alternativa via fax al numero , o via all indirizzo ufficioreclamivita@assimocovita.it o comunicati al numero Prima di inoltrare un reclamo, è opportuno verificare sul sito istituzionale della Compagnia: sezione dedicata ai Reclami, che i recapiti non siano cambiati. La funzione aziendale incaricata dell esame e della gestione dei reclami è l Ufficio Reclami. Per poter dar seguito alla trattazione della pratica è necessario che il reclamo contenga: il numero di polizza o il numero di sinistro; il nome, il cognome e il domicilio del reclamante, con eventuale recapito telefonico; l individuazione del soggetto o dei soggetti di cui si lamenta l operato; la chiara e sintetica esposizione dei fatti e delle ragioni della lamentela; ogni documento utile per descrivere più compiutamente le relative circostanze. Sarà cura dell Ufficio Reclami, effettuati gli opportuni approfondimenti e verifiche, fornire una risposta entro il termine massimo di quarantacinque giorni. Per questioni attinenti al contratto, qualora l esponente non si ritenga soddisfatto dell esito del reclamo o in caso di mancata risposta entro il termine massimo di quarantacinque giorni potrà rivolgersi all IVASS (Istituto per la Vigilanza sulle Assicurazioni), Servizio Tutela del Consumatore, Via del Quirinale, Pagina 3 di 36

6 PARTE I DEL PROSPETTO D OFFERTA INFORMAZIONI SULL INVESTIMENTO E SULLE COPERTURE ASSICURATIVE Roma, oppure trasmettere via fax ai n , o via certificata (PEC) all indirizzo ivass@pec.ivass.it. É possibile, inoltre, presentare direttamente all IVASS: 1. i reclami per l accertamento dell osservanza delle disposizioni del decreto legislativo 7 settembre 2005, n. 209 (Codice delle Assicurazioni Private) e delle relative norme di attuazione, nonché delle disposizioni della Parte III, Titolo III, Capo I, Sezione IV bis del decreto legislativo 6 settembre 2005, n. 206 relative alla commercializzazione a distanza di servizi finanziari al consumatore, da parte delle imprese di assicurazione e di riassicurazione, degli intermediari e dei periti assicurativi; 2. i reclami per la risoluzione di liti transfrontaliere in materia di servizi finanziari. In tali casi è possibile presentare reclamo all'ivass o direttamente al sistema estero competente chiedendo l'attivazione della procedura FIN NET (il sistema competente è individuabile accedendo al sito internet: I reclami indirizzati all IVASS devono contenere: il nome, il cognome e il domicilio del reclamante, con eventuale recapito telefonico; l individuazione del soggetto o dei soggetti di cui si lamenta l operato; una breve ed esaustiva descrizione del motivo di lamentela; la copia del reclamo presentato alla Compagnia e dell eventuale riscontro fornito dalla stessa, nelle ipotesi di cui al punto 2.; ogni documento utile per descrivere più compiutamente le relative circostanze. Ulteriori informazioni sono disponibili sul sito alla sezione Guida ai Reclami, ove è anche possibile trovare il modulo che l esponente può utilizzare. Per questioni attinenti alla trasparenza informativa, qualora non si ritenga soddisfatto dall esito del reclamo o in caso di mancata risposta nel termine massimo di quarantacinque giorni, l esponente potrà rivolgersi alla CONSOB Divisione Tutela del Consumatore Ufficio Consumer Protection - Via G.B. Martini, Roma, fax: o Via Broletto, Milano, oppure via e- mail PEC all indirizzo: consob@pec.consob.it. È altresì possibile presentare l esposto tramite la procedura on line disponibile al seguente percorso Si ricorda che è necessario allegare all'esposto copia del reclamo e la documentazione inoltrata all Impresa ed il relativo riscontro. Si evidenzia inoltre che, in relazione alle controversie inerenti la quantificazione delle prestazioni e l attribuzione della responsabilità, permane la competenza esclusiva dell Autorità Giudiziaria, oltre alla facoltà di ricorrere alla Mediazione quale sistema alternativo di risoluzione delle controversie. Mediazione Nel caso di controversia insorta in tema di contratti assicurativi, bancari e finanziari il decreto legislativo 4 marzo 2010 n. 28 ha reso obbligatorio l'esperimento del tentativo di mediazione come condizione di procedibilità dell'eventuale giudizio. La Mediazione è un procedimento di composizione stragiudiziale delle controversie che si svolge alla presenza di un professionista terzo (mediatore) con la finalità di ricercare un accordo amichevole attuabile anche attraverso la formulazione di una proposta per la risoluzione della lite. La richiesta di Mediazione deve obbligatoriamente essere attivata, prima dell introduzione di un processo civile, rivolgendosi ad uno degli Organismi di Mediazione iscritti nel registro tenuto dal Ministero della Giustizia ( Il procedimento di mediazione ha una durata massima stabilita dalla legge di tre mesi. Pagina 4 di 36

7 PARTE I DEL PROSPETTO D OFFERTA INFORMAZIONI SULL INVESTIMENTO E SULLE COPERTURE ASSICURATIVE B) INFORMAZIONI SUL PRODOTTO FINANZIARIO-ASSICURATIVO DI TIPO UNIT-LINKED 5. DESCRIZIONE DEL CONTRATTO E IMPIEGO DEI PREMI 5.1 Caratteristiche del contratto. TRIPLO ASSIMOCO è una polizza di tipo Unit - Linked a vita intera, adatta ad una clientela con esigenze assicurative nell area del risparmio - investimento e obiettivi finalizzati alla costituzione di un capitale con un profilo di rischio e un orizzonte temporale che si differenziano a seconda del Fondo/i Interno/i prescelto/i. Il premio (unico iniziale, periodico o versamento libero aggiuntivo), al netto dei costi di caricamento di cui al successivo paragrafo , verrà investito secondo la percentuale scelta dall Investitore-Contraente e in base alla sua propensione al rischio in quote di uno o più dei tre Fondi Interni istituiti dalla Società, separati a tutti gli effetti sia dal patrimonio della Società sia da ogni altro Fondo gestito dalla stessa. Dal valore di detti Fondi Interni dipendono le prestazioni finanziarie e assicurative previste dal contratto. Tali Fondi sono denominati: Fondo Prudente; Fondo Equilibrato; Fondo Dinamico. Al momento della sottoscrizione del contratto, l Investitore-Contraente sceglie il Fondo Interno o la combinazione di Fondi Interni desiderata tra i quali ripartire il premio investito. Nel caso in cui l ammontare investito sia destinato ad un solo Fondo Interno, gli eventuali versamenti liberi aggiuntivi (sia in caso di sottoscrizione della modalità a premio unico - tariffa 137A, sia in caso di sottoscrizione della modalità a premio periodico- tariffa 138A) saranno investiti in base alla ripartizione percentuale dell investimento definita alla sottoscrizione del contratto o in occasione dell ultimo switch effettuato. Nel caso in cui l ammontare investito sia ripartito su più Fondi Interni, sarà possibile confermare o modificare la scelta di ripartizione dei versamenti aggiuntivi. I premi ricorrenti (in caso di sottoscrizione della modalità a premi ricorrenti - tariffa 138A), qualora l ammontare investito sia destinato ad un solo Fondo Interno, saranno investiti in base alla ripartizione percentuale dell investimento definita alla sottoscrizione del contratto. Nel caso in cui l investimento sia ripartito su più Fondi Interni, sarà possibile modificare la scelta di ripartizione dei premi ricorrenti futuri, con apposita richiesta da effettuare almeno 60 giorni prima della data in cui la variazione dovrà avere effetto. Per le informazioni di dettaglio sulle proposte d investimento finanziario si rinvia alla sezione B.1) della presente Parte I. Oltre all investimento finanziario, il prodotto offre una copertura assicurativa in caso di decesso dell Assicurato. La Società corrisponde, infatti, ai Beneficiari designati un capitale risultante dalla somma dei seguenti valori: a) il controvalore delle quote possedute alla data di disinvestimento; b) l importo relativo ad eventuali versamenti aggiuntivi, al netto dei costi previsti, non ancora convertiti in quote; c) l importo aggiuntivo ottenuto moltiplicando il capitale di cui ai punti a) e b) per la percentuale prevista in funzione dell Età contrattuale dell Assicurato al momento del decesso, di seguito riportata: età inferiore a 65 anni: 1,00%; età non inferiore a 65 anni: 0,50%. Qualora Investitore-Contraente e Assicurato coincidano, la Società provvederà con la liquidazione ai Beneficiari designati in caso di morte del capitale di cui sopra, incrementato del capitale disinvestito a fronte di riscatti parziali non ancora liquidati. Il disinvestimento delle quote possedute avviene in base alla quotazione del quarto giorno lavorativo successivo al ricevimento presso la Società della comunicazione del decesso. Pagina 5 di 36

8 PARTE I DEL PROSPETTO D OFFERTA INFORMAZIONI SULL INVESTIMENTO E SULLE COPERTURE ASSICURATIVE L Investitore-Contraente può infine richiedere la conversione del valore di riscatto totale, al netto della tassazione prevista dalla normativa fiscale vigente, in una delle forme di rendita previste (vitalizia, reversibile o certa per 5 o 10 anni e successivamente vitalizia). Il contratto è stipulabile a condizione che l Età Contrattuale dell Investitore Contraente e dell Assicurato al momento della sottoscrizione del contratto non sia inferiore a 18 anni. Per Età Contrattuale si intende l età espressa in anni, compiuta all ultimo compleanno dell Assicurato. Qualora l ultimo compleanno preceda di sei mesi o più la data di decorrenza, l età compiuta viene aumentata di un anno. 5.2 Durata del contratto. Il contratto è a vita intera, pertanto la durata dello stesso coincide con la vita dell Assicurato e si estingue solo al decesso dell Assicurato o a seguito dell esercizio del diritto di riscatto totale da parte dell Investitore-Contraente. 5.3 Versamento dei premi. Il presente contratto prevede: per la tariffa 138A il versamento di un premio periodico limitato con un minimo di 1.500,00 Euro o di 125,00 Euro, rispettivamente nel caso di premio annuale o nel caso di premio mensile. per la tariffa 137A il versamento di un premio unico con un minimo di 3.000,00 Euro. Viene prevista inoltre, in ogni momento, la possibilità di effettuare versamenti liberi aggiuntivi a quelli inizialmente concordati, con un importo minimo di 1.000,00 Euro. Nel caso della tariffa 138A il contratto non implica alcun obbligo di pagamento dei premi ricorrenti. In caso di mancato pagamento alle ricorrenze di polizza il contratto rimane in vigore per il numero di quote fino a quel momento attribuite. Pertanto, il mancato pagamento di uno o più premi ricorrenti non pregiudica la validità del contratto né la facoltà di ripristinare successivamente il piano dei versamenti. Oltre alla facoltà dell Investitore-Contraente di sospendere il pagamento dei premi è riconosciuta quella di riattivare i versamenti, modificarne l importo (nel rispetto dei limiti minimi di premio previsti) e modificare la scelta di ripartizione dei premi futuri, nel caso in cui l investimento sia ripartito su più Fondi Interni. Almeno 60 giorni prima della ricorrenza annuale del contratto, l Investitore-Contraente ha inoltre la facoltà di modificare la frequenza dei versamenti, inoltrando apposita richiesta all Intermediario o direttamente alla Società. B.1) INFORMAZIONI SULL'INVESTIMENTO FINANZIARIO I premi versati, al netto dei costi di caricamento, sono investiti in quote di Fondi Interni e costituiscono il Capitale Investito. Al momento della sottoscrizione del contratto, l Investitore-Contraente sceglie il Fondo Interno o la combinazione di Fondi Interni desiderata tra i quali ripartire il premio investito. In caso di versamento libero aggiuntivo e in presenza di una ripartizione dell investimento tra più Fondi Interni, la scelta iniziale potrà essere confermata o modificata. COMBINAZIONE RIPARTIZIONE SUI DIVERSI FONDI Libera Fondo Prudente fino al 100% Fondo Equilibrato fino al 100% Fondo Dinamico fino al 100% Le proposte di investimento finanziario, rappresentative della combinazione dei Fondi sopracitati e delle due modalità di versamento del premio indicate al precedente paragrafo 5.3, sono le seguenti: Triplo Fondo Prudente a premio unico; Triplo Fondo Equilibrato a premio unico; Triplo Fondo Dinamico a premio unico; Triplo Fondo Prudente a premio periodico limitato; Triplo Fondo Equilibrato a premio periodico limitato; Pagina 6 di 36

9 PARTE I DEL PROSPETTO D OFFERTA INFORMAZIONI SULL INVESTIMENTO E SULLE COPERTURE ASSICURATIVE Triplo Fondo Dinamico a premio periodico limitato; Combinazione Libera Triplo 80FP/20FD a premio unico; Combinazione Libera Triplo 80FP/20FD a premio periodico limitato. Le Combinazioni Libere predisposte dalla Società hanno scopo puramente esemplificativo. Poiché il contratto è a vita intera, la prestazione in caso di vita dell Assicurato si ottiene mediante l esercizio del diritto di riscatto. Il valore del capitale in caso di riscatto è determinato dal numero di quote detenuto al momento del disinvestimento, moltiplicato per il corrispondente valore unitario delle quote di ciascun Fondo Interno, rilevato alla data di valorizzazione prevista per il rimborso. Non è prevista l applicazione di alcuna penalizzazione. Di seguito si riportano le caratteristiche delle singole proposte di investimento finanziario a disposizione dell Investitore Contraente. B.1.1) PROPOSTE D INVESTIMENTO TRIPLO FONDO PRUDENTE A PREMIO UNICO TRIPLO FONDO PRUDENTE A PREMIO PERIODICO LIMITATO Denominazione delle proposte d investimento TRIPLO FONDO PRUDENTE A PREMIO UNICO. TRIPLO FONDO PRUDENTE A PREMIO PERIODICO LIMITATO. Denominazione del Fondo Fondo Prudente. Codice della proposta d investimento U A U A Codice Fondo Interno 63 Gestore La gestione del Fondo è affidata alla banca Alpenbank AG, con sede legale in Piazza del Grano n. 2, Bolzano. Finalità Obiettivo delle proposte d investimento è l accrescimento nel tempo del valore del Capitale Investito. 6. TIPOLOGIA DI GESTIONE DEL FONDO INTERNO a) Tipologia di gestione Il Fondo Interno è caratterizzato da una gestione a Benchmark di tipo attivo. b) Obiettivo della gestione La gestione persegue strategie d investimento rivolte al medio termine e tra gli obiettivi del Fondo vi è quello di ottenere rendimenti competitivi con quelli del Benchmark nel maggior numero di periodi possibile. c) Qualifica Non è prevista alcuna qualifica per il Fondo Interno. d) Valuta di denominazione Euro. 7. ORIZZONTE TEMPORALE D INVESTIMENTO CONSIGLIATO L orizzonte temporale minimo d investimento consigliato per il Fondo Prudente a premio unico è pari a 9 anni. L orizzonte temporale minimo d investimento consigliato per il Fondo Prudente a premio periodico limitato è pari a 16 anni. 8. PROFILO DI RISCHIO DEL FONDO INTERNO e) Grado di rischio Medio. Il grado di rischio è un indicatore qualitativo della rischiosità complessiva del fondo. Può assumere valori in una scala crescente: basso, medio-basso, medio, medio-alto, alto, molto-alto. A ciascuna classe corrispondono apposite misure di rischio di carattere quantitativo basate sulla volatilità dei rendimenti del fondo. Pagina 7 di 36

10 PARTE I DEL PROSPETTO D OFFERTA INFORMAZIONI SULL INVESTIMENTO E SULLE COPERTURE ASSICURATIVE f) Scostamento dal Benchmark g) Scenari probabilistici dell investimento Contenuto. Lo scostamento dal Benchmark è un indicatore che qualifica il contributo delle scelte di gestione alla rischiosità complessiva del fondo rispetto alla fonte di rischio esogena derivante dall evoluzione del Benchmark. L indicatore può assumere valori qualitativi crescenti in base alla seguente scala: contenuto, significativo, rilevante. Il Fondo non presenta la qualifica di fondo garantito, immunizzato o a formula, pertanto non sono riportati gli scenari probabilistici dell investimento finanziario. 9. POLITICA DI INVESTIMENTO E RISCHI SPECIFICI DEL FONDO INTERNO h) Categoria del Fondo Interno i.1) Principali tipologie di strumenti finanziari e valuta di denominazione Fondo obbligazionario misto. Il patrimonio del Fondo Interno è investito principalmente in OICR armonizzati ai sensi della direttiva 85/611/CEE, così come successivamente modificata ed integrata, e denominati nelle seguenti valute: Euro, Sterlina Inglese, Franco Svizzero. Tali OICR possono investire in strumenti finanziari emessi o garantiti da emittenti aventi sede legale in Europa e appartenere alle seguenti categorie: liquidità, obbligazionari, azionari, bilanciati, flessibili. Il patrimonio del Fondo Interno può essere anche investito, in misura residuale, in OICR nazionali ed esteri non armonizzati, entro i limiti previsti dalla circolare ISVAP (ora IVASS) 474/D del 21 febbraio 2002 e successive modifiche ed integrazioni, in Titoli di Stato e in obbligazioni emesse in Euro e in altre tipologie di strumenti finanziari quotati e non, nel rispetto delle norme vigenti e di loro eventuali modifiche. Resta ferma per la Società la facoltà di detenere una parte del Fondo in disponibilità liquide e, più in generale, la facoltà di assumere, in relazione all andamento dei mercati finanziari o ad altre situazioni congiunturali, scelte a tutela dell interesse dei partecipanti. Con riferimento alle classi di attività in cui il Fondo può investire sono previsti i seguenti limiti: CLASSE DI ATTIVITÀ ESPOSIZIONE MINIMA ESPOSIZIONE MASSIMA i.2) Aree geografiche i.3) Categorie di emittenti i.4) Specifici fattori di rischio i.5) Operazioni in strumenti derivati Obbligazioni 80% 100% Azioni 0% 20% Il Fondo potrà investire in parti di OICR promossi o gestiti da imprese appartenenti al Gruppo di cui la Società fa parte, nel rispetto delle norme vigenti e di loro eventuali modifiche. Europa Emittenti governativi, organismi sovranazionali ed emittenti societari. Duration - La duration del portafoglio obbligazionario è tendenzialmente compresa tra 4 e 10 anni. Rating Investimento in obbligazioni con rating non inferiore a BB. Gli OICR obbligazionari investono principalmente in obbligazioni con rating almeno pari all investment grade. Paesi Emergenti Gli OICR possono investire in strumenti finanziari di emittenti di Paesi Emergenti. Il Fondo potrà investire in strumenti derivati per finalità di copertura. Pagina 8 di 36

11 PARTE I DEL PROSPETTO D OFFERTA INFORMAZIONI SULL INVESTIMENTO E SULLE COPERTURE ASSICURATIVE j) Tecnica di gestione k) Destinazione dei proventi Il Fondo Interno Fondo Prudente investe in modo dinamico sui mercati azionari, obbligazionari e monetari europei. Gli strumenti finanziari oggetto di investimento sono principalmente quote OICR delle migliori società di gestione patrimoniale a livello mondiale. La selezione dei singoli fondi avviene sulla base di metodologie quantitative e qualitative. L'allocazione ai vari settori e aree geografiche è basata su un'analisi fondamentale. Le tecniche di gestione sono sottoposte ad una rigorosa attività di controllo il cui obiettivo è quello di monitorare, controllare e supportare le decisioni strategiche. Si rimanda alla Parte III, Sezione B del Prospetto d Offerta per la loro illustrazione. Il Fondo Interno è ad accumulazione dei proventi, che restano attribuiti al patrimonio dello stesso. 10. GARANZIE DELL INVESTIMENTO La Società non offre alcuna garanzia di restituzione del Capitale Investito, né di corresponsione di un rendimento minimo durante la vigenza del contratto. L Investitore-Contraente assume il rischio connesso all andamento negativo del valore delle quote del Fondo Interno e, pertanto, esiste la possibilità di ricevere in caso di riscatto o di decesso dell Assicurato un capitale inferiore all investimento finanziario, nonché ai premi versati. Si rinvia alla Parte III, Sezione A, paragrafo 3 del Prospetto d Offerta per ulteriori informazioni. 11. PARAMETRO DI RIFERIMENTO (C.D. BENCHMARK) 90% JP MORGAN EMU GLOBAL GOVT INDEX Investimenti obbligazionari 10% DJ STOXX 50 TOTAL RETURN Investimenti azionari Tutti gli indici sono calcolati in Euro. Il parametro di riferimento è calcolato con il metodo a proporzioni costanti, ovvero mantenendo costanti i pesi degli indici che lo compongono per la durata della gestione, tramite ribilanciamento su base giornaliera. Per la descrizione completa di tutti gli indici si rinvia al punto 2, Sezione A, Parte III del Prospetto d Offerta. 12. CLASSI DI QUOTE Il Fondo Interno non ha differenti classi di quote. Pagina 9 di 36

12 PARTE I DEL PROSPETTO D OFFERTA INFORMAZIONI SULL INVESTIMENTO E SULLE COPERTURE ASSICURATIVE 13. RAPPRESENTAZIONE SINTETICA DEI COSTI La proposta d investimento Triplo Fondo Prudente a premio unico (codice: U A) prevede il versamento di un premio unico il cui importo non può essere inferiore a 3.000,00 Euro. Sono ammessi versamenti liberi aggiuntivi in ogni momento con un importo minimo di 1.000,00 Euro. La seguente tabella illustra l incidenza dei costi sull investimento finanziario riferita sia al momento della sottoscrizione sia all orizzonte temporale d investimento consigliato. Con riferimento al momento della sottoscrizione, il premio versato previsto dal contratto rappresenta il Capitale Nominale; quest ultima grandezza al netto dei costi di caricamento rappresenta il Capitale Investito. MOMENTO DELLA SOTTOSCRIZIONE ORIZZONTE TEMPORALE D INVESTIMENTO CONSIGLIATO (valori su base annua) VOCI DI COSTO A Costi di caricamento 1,67%(*) 0,19%(**) B Commissioni di gestione 1,10% C Costi delle garanzie e/o immunizzazioni 0,00% 0,00% D Altri costi contestuali al versamento 0,00% 0,00% E Altri costi successivi al versamento 0,00% F Bonus, premi e riconoscimenti di quote 0,00% 0,00% G Costi delle coperture assicurative 0,00% 0,00% H Spese di emissione 0,00% 0,00% COMPONENTI DELL INVESTIMENTO FINANZIARIO I Premio Versato 100,00% L=I (G+H) Capitale Nominale 100,00% M= L (A+C+D-F) Capitale Investito 98,33% (*) La scomposizione è stata effettuata con riferimento al livello di premio minimo previsto contrattualmente pari a 3.000,00 Euro. (**)Percentuale arrotondata al secondo decimale. Avvertenza: la Tabella dell investimento finanziario rappresenta un esemplificazione realizzata con riferimento ai soli costi la cui applicazione non è subordinata ad alcuna condizione; pertanto, non sono stati indicati il costo applicato agli eventuali versamenti aggiuntivi e il costo di switch applicato annualmente solo sui trasferimenti successivi al primo. Pagina 10 di 36

13 PARTE I DEL PROSPETTO D OFFERTA INFORMAZIONI SULL INVESTIMENTO E SULLE COPERTURE ASSICURATIVE La proposta d investimento Triplo Fondo Prudente a premio periodico limitato (codice U A) prevede il pagamento di un premio periodico limitato minimo rispettivamente di 1.500,00 Euro o 125,00 Euro, a seconda che il versamento venga effettuato con frequenza annuale o mensile. Il numero di anni di versamento indicato in polizza è a scelta dell Investitore Contraente. Sono ammessi versamenti liberi aggiuntivi in ogni momento con un importo minimo di 1.000,00 Euro. La seguente tabella illustra la scomposizione percentuale dell investimento finanziario riferita sia al primo versamento sia ai versamenti successivi effettuati sull orizzonte temporale d investimento consigliato. Il premio versato in occasione di ogni versamento rappresenta il Capitale Nominale; quest ultima grandezza al netto dei costi di caricamento applicati in occasione di ogni versamento rappresenta il Capitale Investito. PREMIO INIZIALE PREMI SUCCESSIVI VOCI DI COSTO CONTESTUALI AL VERSAMENTO A Costi di caricamento 1,00% 1,00% B Costi delle garanzie e/o immunizzazioni 0,00% 0,00% C Altri costi contestuali al versamento 0,00% 0,00% D Bonus, premi e riconoscimenti di quote 0,00% 0,00% E Costi delle coperture assicurative 0,00% 0,00% F Spese di emissione 0,00% 0,00% SUCCESSIVE AL VERSAMENTO G Costi di caricamento 0,00% 0,00% H Commissioni di gestione 1,10% 1,10% I Altri costi successivi al versamento 0,00% 0,00% L Bonus, premi e riconoscimenti di quote 0,00% 0,00% M Costi delle garanzie e/o immunizzazioni 0,00% 0,00% N Costi delle coperture assicurative 0,00% 0,00% COMPONENTI DELL INVESTIMENTO FINANZIARIO O Premio Versato 100,00% 100,00% P = O (E + F) Capitale Nominale 100,00% 100,00% Q = P (A+B+C-D) Capitale Investito 99,00% 99,00% Avvertenza: la Tabella dell investimento finanziario rappresenta un esemplificazione realizzata con riferimento ai soli costi la cui applicazione non è subordinata ad alcuna condizione; pertanto, non sono stati indicati il costo applicato agli eventuali versamenti aggiuntivi e il costo di switch applicato annualmente solo sui trasferimenti successivi al primo. Per un illustrazione completa di tutti i costi applicati si rinvia alla successiva Sezione C). Pagina 11 di 36

14 PARTE I DEL PROSPETTO D OFFERTA INFORMAZIONI SULL INVESTIMENTO E SULLE COPERTURE ASSICURATIVE B.1.2) PROPOSTE D INVESTIMENTO TRIPLO FONDO EQUILIBRATO A PREMIO UNICO TRIPLO FONDO EQUILIBRATO A PREMIO PERIODICO LIMITATO Denominazione delle proposte d investimento TRIPLO FONDO EQUILIBRATO A PREMIO UNICO. TRIPLO FONDO EQUILIBRATO A PREMIO PERIODICO LIMITATO. Denominazione del Fondo Fondo Equilibrato. Codice della proposta d investimento U A U A Codice Fondo Interno 64 Gestore La gestione del Fondo è affidata alla banca Alpenbank AG, con sede legale in Piazza del Grano n. 2, Bolzano. Finalità Obiettivo delle proposte d investimento è l accrescimento nel tempo del valore del Capitale Investito. 6. TIPOLOGIA DI GESTIONE DEL FONDO INTERNO a) Tipologia di gestione Il Fondo Interno è caratterizzato da una gestione a Benchmark di tipo attivo. b) Obiettivo della gestione La gestione persegue strategie d investimento rivolte al medio-lungo termine, orientandosi ad una composizione del portafoglio di tipo bilanciato globale in cui la parte obbligazionaria coesiste con investimenti azionari. Tra gli obiettivi del Fondo vi è quello di ottenere rendimenti competitivi con quelli del Benchmark nel maggior numero di periodi possibile. c) Qualifica Non è prevista nessuna qualifica per il Fondo Interno. d) Valuta di denominazione Euro. 7. ORIZZONTE TEMPORALE D INVESTIMENTO CONSIGLIATO L orizzonte temporale minimo d investimento consigliato per Fondo Equilibrato a premio unico è pari a 5 anni. L orizzonte temporale minimo d investimento consigliato per Fondo Equilibrato a premio periodico limitato è pari a 12 anni. 8. PROFILO DI RISCHIO DEL FONDO INTERNO e) Grado di rischio f) Scostamento dal Benchmark g) Scenari probabilistici dell investimento Medio- alto. Il grado di rischio è un indicatore qualitativo della rischiosità complessiva del fondo. Può assumere valori in una scala crescente: basso, medio-basso, medio, medio-alto, alto, molto-alto. A ciascuna classe corrispondono apposite misure di rischio di carattere quantitativo basate sulla volatilità dei rendimenti del fondo. Contenuto. Lo scostamento dal Benchmark è un indicatore che qualifica il contributo delle scelte di gestione alla rischiosità complessiva del fondo rispetto alla fonte di rischio esogena derivante dall evoluzione del Benchmark. L indicatore può assumere valori qualitativi crescenti in base alla seguente scala: contenuto, significativo, rilevante. Il Fondo non presenta la qualifica di fondo garantito, immunizzato o a formula, pertanto non sono riportati gli scenari probabilistici dell investimento finanziario. Pagina 12 di 36

15 PARTE I DEL PROSPETTO D OFFERTA INFORMAZIONI SULL INVESTIMENTO E SULLE COPERTURE ASSICURATIVE 9. POLITICA DI INVESTIMENTO E RISCHI SPECIFICI DEL FONDO INTERNO h) Categoria del Fondo Interno Fondo bilanciato obbligazionario. i.1) Principali tipologie di strumenti finanziari e valuta di denominazione Il patrimonio del Fondo Interno è investito principalmente in OICR armonizzati ai sensi della direttiva 85/611/CEE, così come successivamente modificata ed integrata e denominati nelle seguenti valute: Euro, Dollaro USA, Yen e marginalmente altre valute. Tali OICR possono investire in strumenti finanziari emessi o garantiti da emittenti aventi sede legale in Europa, nel Nord America, nell area Pacifico e nei Paesi Emergenti e appartenere alle seguenti categorie: liquidità, obbligazionari, azionari, bilanciati, flessibili. Il patrimonio del Fondo può essere anche investito, in misura residuale, in OICR nazionali ed esteri non armonizzati, entro i limiti previsti dalla circolare ISVAP (ora IVASS) 474/D del 21 febbraio 2002 e successive modifiche ed integrazioni, in Titoli di Stato e in obbligazioni emesse in Euro e in altre tipologie di strumenti finanziari quotati e non, nel rispetto delle norme vigenti e di loro eventuali modifiche. Resta comunque ferma per la Società la facoltà di detenere una parte del Fondo in disponibilità liquide e, più in generale, la facoltà di assumere, in relazione all andamento dei mercati finanziari o ad altre situazioni congiunturali, scelte a tutela dell interesse dei partecipanti. Con riferimento alle classi di attività in cui il Fondo può investire sono previsti i seguenti limiti: CLASSE DI ATTIVITÀ ESPOSIZIONE MINIMA ESPOSIZIONE MASSIMA Obbligazioni 50% 70% Azioni 30% 50% Il Fondo potrà investire in parti di OICR promossi o gestiti da imprese appartenenti al Gruppo di cui la Società fa parte, nel rispetto delle norme vigenti e di loro eventuali modifiche. i.2) Aree geografiche i.3) Categorie di emittenti i.4) Specifici fattori di rischio i.5) Operazioni in strumenti derivati Europa, Nord America, Pacifico, Paesi Emergenti. Emittenti governativi, sovranazionali e societari. Duration - La duration del portafoglio obbligazionario è tendenzialmente compresa tra 4 e 10 anni. Rating - Investimento in obbligazioni con rating non inferiore a BB. Gli OICR obbligazionari investono principalmente in obbligazioni con rating almeno pari all investment grade. Paesi Emergenti - Gli OICR possono investire in strumenti finanziari di emittenti di Paesi Emergenti. Il Fondo potrà investire in strumenti derivati per finalità di copertura. Pagina 13 di 36

16 PARTE I DEL PROSPETTO D OFFERTA INFORMAZIONI SULL INVESTIMENTO E SULLE COPERTURE ASSICURATIVE j) Tecnica di gestione k) Destinazione dei proventi Il Fondo Interno Fondo Equilibrato investe in modo dinamico sui mercati azionari, obbligazionari e monetari europei e globali. Gli strumenti finanziari oggetto di investimento sono principalmente quote di OICR delle migliori società di gestione patrimoniale a livello mondiale. La selezione dei singoli fondi avviene sulla base di metodologie quantitative e qualitative. L'allocazione ai vari settori e aree geografiche è basata su un'analisi fondamentale. Le tecniche di gestione sono sottoposte ad una rigorosa attività di controllo il cui obiettivo è quello di monitorare, controllare e supportare le decisioni strategiche. Si rimanda alla Parte III, Sezione B del Prospetto d Offerta per la loro illustrazione. Il Fondo Interno è ad accumulazione dei proventi, che restano attribuiti al patrimonio dello stesso. 10. GARANZIE DELL INVESTIMENTO La Società non offre alcuna garanzia di restituzione del Capitale Investito, né di corresponsione di un rendimento minimo durante la vigenza del contratto. L Investitore-Contraente assume il rischio connesso all andamento negativo del valore delle quote del Fondo Interno e, pertanto, esiste la possibilità di ricevere in caso di riscatto o di decesso dell Assicurato un capitale inferiore all investimento finanziario, nonché ai premi versati. Si rinvia alla Parte III, Sezione A, paragrafo 3 del Prospetto d Offerta per ulteriori informazioni. 11. PARAMETRO DI RIFERIMENTO (C.D. BENCHMARK) 24% JP MORGAN GLOBAL GOVT BOND EURO INDEX Investimenti obbligazionari 36% JP MORGAN GLOBAL GOVT BOND INDEX Investimenti obbligazionari 20% DJ STOXX 50 TOTAL RETURN Investimenti azionari 20% MSCI WORLD INDEX Investimenti azionari Tutti gli indici sono calcolati in Euro. Il parametro di riferimento è calcolato con il metodo a proporzioni costanti, ovvero mantenendo costanti i pesi degli indici che lo compongono per la durata della gestione, tramite ribilanciamento su base giornaliera. Per la descrizione completa di tutti gli indici si rinvia al punto 2, Sezione A, Parte III del Prospetto d Offerta. 12. CLASSI DI QUOTE Il Fondo Interno non ha differenti classi di quote. Pagina 14 di 36

17 PARTE I DEL PROSPETTO D OFFERTA INFORMAZIONI SULL INVESTIMENTO E SULLE COPERTURE ASSICURATIVE 13. RAPPRESENTAZIONE SINTETICA DEI COSTI La proposta d investimento Triplo Fondo Equilibrato a premio unico (codice: U A) prevede il versamento di un premio unico il cui importo non può essere inferiore a 3.000,00 Euro. Sono ammessi versamenti liberi aggiuntivi in ogni momento con un importo minimo di 1.000,00 Euro. La seguente tabella illustra l incidenza dei costi sull investimento finanziario riferita sia al momento della sottoscrizione sia all orizzonte temporale d investimento consigliato. Con riferimento al momento della sottoscrizione, il premio versato rappresenta il Capitale Nominale; quest ultima grandezza al netto dei costi di caricamento rappresenta il Capitale Investito. MOMENTO DELLA SOTTOSCRIZIONE ORIZZONTE TEMPORALE D INVESTIMENTO CONSIGLIATO (valori su base annua) VOCI DI COSTO A Costi di caricamento 1,67%(*) 0,33%(**) B Commissioni di gestione 1,45% C Costi delle garanzie e/o immunizzazioni 0,00% 0,00% D Altri costi contestuali al versamento 0,00% 0,00% E Altri costi successivi al versamento 0,00% F Bonus, premi e riconoscimenti di quote 0,00% 0,00% G Costi delle coperture assicurative 0,00% 0,00% H Spese di emissione 0,00% 0,00% COMPONENTI DELL INVESTIMENTO FINANZIARIO I Premio Versato 100,00% L=I (G+H) Capitale Nominale 100,00% M= L (A+C+D-F) Capitale Investito 98,33% (*) La scomposizione è stata effettuata con riferimento al livello di premio minimo previsto contrattualmente pari a 3.000,00 Euro. (**) Percentuale arrotondata al secondo decimale. Avvertenza: la Tabella dell investimento finanziario rappresenta un esemplificazione realizzata con riferimento ai soli costi la cui applicazione non è subordinata ad alcuna condizione; pertanto, non sono stati indicati il costo applicato agli eventuali versamenti aggiuntivi e il costo di switch applicato annualmente solo sui trasferimenti successivi al primo. Pagina 15 di 36

18 PARTE I DEL PROSPETTO D OFFERTA INFORMAZIONI SULL INVESTIMENTO E SULLE COPERTURE ASSICURATIVE La proposta d investimento Fondo Equilibrato a premio periodico limitato (codice U A) prevede il pagamento di un premio periodico limitato minimo rispettivamente di 1.500,00 Euro o 125,00 Euro, a seconda che il versamento venga effettuato con frequenza annuale o mensile. Il numero di anni di versamento indicato in polizza è a scelta dell Investitore Contraente. Sono ammessi versamenti liberi aggiuntivi in ogni momento con un importo minimo di 1.000,00 Euro. La seguente tabella illustra la scomposizione percentuale dell investimento finanziario riferita sia al primo versamento sia ai versamenti successivi effettuati sull orizzonte temporale d investimento consigliato. Il premio versato in occasione di ogni versamento rappresenta il Capitale Nominale; quest ultima grandezza al netto dei costi di caricamento applicati in occasione di ogni versamento rappresenta il Capitale Investito. PREMIO INIZIALE PREMI SUCCESSIVI VOCI DI COSTO CONTESTUALI AL VERSAMENTO A Costi di caricamento 1,00% 1,00% B Costi delle garanzie e/o immunizzazioni 0,00% 0,00% C Altri costi contestuali al versamento 0,00% 0,00% D Bonus, premi e riconoscimenti di quote 0,00% 0,00% E Costi delle coperture assicurative 0,00% 0,00% F Spese di emissione 0,00% 0,00% SUCCESSIVE AL VERSAMENTO G Costi di caricamento 0,00% 0,00% H Commissioni di gestione 1,45% 1,45% I Altri costi successivi al versamento 0,00% 0,00% L Bonus, premi e riconoscimenti di quote 0,00% 0,00% M Costi delle garanzie e/o immunizzazioni 0,00% 0,00% N Costi delle coperture assicurative 0,00% 0,00% COMPONENTI DELL INVESTIMENTO FINANZIARIO O Premio Versato 100,00% 100,00% P = O (E + F) Capitale Nominale 100,00% 100,00% Q = P (A+B+C-D) Capitale Investito 99,00% 99,00% Avvertenza: la Tabella dell investimento finanziario rappresenta un esemplificazione realizzata con riferimento ai soli costi la cui applicazione non è subordinata ad alcuna condizione; pertanto, non sono stati indicati il costo applicato agli eventuali versamenti aggiuntivi e il costo di switch applicato annualmente solo sui trasferimenti successivi al primo. Per un illustrazione completa di tutti i costi applicati si rinvia alla successiva Sezione C). Pagina 16 di 36

19 PARTE I DEL PROSPETTO D OFFERTA INFORMAZIONI SULL INVESTIMENTO E SULLE COPERTURE ASSICURATIVE B.1.3) PROPOSTE D INVESTIMENTO TRIPLO FONDO DINAMICO A PREMIO UNICO TRIPLO FONDO DINAMICO A PREMIO PERIODICO LIMITATO Denominazione delle proposte d investimento TRIPLO FONDO DINAMICO A PREMIO UNICO. TRIPLO FONDO DINAMICO A PREMIO PERIODICO LIMITATO. Denominazione del Fondo Fondo Dinamico. Codice della proposta d investimento U A U A Codice Fondo Interno 14 Gestore La gestione del Fondo è affidata alla banca Alpenbank AG, con sede legale in Piazza del Grano n. 2, Bolzano. Finalità Obiettivo delle proposte d investimento è l accrescimento nel tempo del valore del Capitale Investito. 6. TIPOLOGIA DI GESTIONE DEL FONDO INTERNO a) Tipologia di gestione Il Fondo Interno è caratterizzato da una gestione a Benchmark di tipo attivo. b) Obiettivo della gestione La gestione persegue strategie d investimento rivolte al lungo termine, orientandosi ad una composizione del portafoglio di tipo principalmente azionario, con un elevato grado di diversificazione in termini di mercati di riferimento. Tra gli obiettivi del Fondo vi è quello di ottenere rendimenti competitivi con quelli del Benchmark nel maggior numero di periodi possibile. c) Qualifica Non è prevista nessuna qualifica per il Fondo Interno. d) Valuta di denominazione Euro. 7. ORIZZONTE TEMPORALE D INVESTIMENTO CONSIGLIATO L orizzonte temporale minimo d investimento consigliato per Fondo Dinamico a premio unico è pari a 5 anni. L orizzonte temporale minimo d investimento consigliato per Fondo Dinamico a premio periodico limitato è pari a 12 anni. 8. PROFILO DI RISCHIO DEL FONDO INTERNO e) Grado di rischio f) Scostamento dal Benchmark g) Scenari probabilistici dell investimento Alto. Il grado di rischio è un indicatore qualitativo della rischiosità complessiva del fondo. Può assumere valori in una scala crescente: basso, medio-basso, medio, medio-alto, alto, molto-alto. A ciascuna classe corrispondono apposite misure di rischio di carattere quantitativo basate sulla volatilità dei rendimenti del fondo. Contenuto. Lo scostamento dal Benchmark è un indicatore che qualifica il contributo delle scelte di gestione alla rischiosità complessiva del fondo rispetto alla fonte di rischio esogena derivante dall evoluzione del Benchmark. L indicatore può assumere valori qualitativi crescenti in base alla seguente scala: contenuto, significativo, rilevante. Il Fondo non presenta la qualifica di fondo garantito, immunizzato o a formula, pertanto non sono riportati gli scenari probabilistici dell investimento finanziario. Pagina 17 di 36

20 PARTE I DEL PROSPETTO D OFFERTA INFORMAZIONI SULL INVESTIMENTO E SULLE COPERTURE ASSICURATIVE 9. POLITICA DI INVESTIMENTO E RISCHI SPECIFICI DEL FONDO INTERNO h) Categoria del Fondo Interno i.1) Principali tipologie di strumenti finanziari e valuta di denominazione Fondo azionario globale. Il patrimonio del Fondo è investito principalmente in OICR armonizzati ai sensi della direttiva 85/611/CEE, così come successivamente modificata ed integrata, e denominati nelle seguenti valute: Euro, Dollaro USA, Yen e marginalmente altre valute. Tali OICR possono investire in strumenti finanziari emessi o garantiti da emittenti aventi sede legale in Europa, nel Nord America, nell area Pacifico e nei Paesi Emergenti e appartenere alle seguenti categorie: liquidità, obbligazionari, azionari, bilanciati, flessibili. Il patrimonio del Fondo Interno può essere anche investito, in misura residuale, in OICR nazionali ed esteri non armonizzati, entro i limiti previsti dalla circolare ISVAP (ora IVASS) 474/D del 21 febbraio 2002 e successive modifiche ed integrazioni, in Titoli di Stato e in obbligazioni emesse in Euro e in altre tipologie di strumenti finanziari quotati e non, nel rispetto delle norme vigenti e di loro eventuali modifiche. Resta comunque ferma per la Società la facoltà di detenere una parte del Fondo in disponibilità liquide e, più in generale, la facoltà di assumere, in relazione all andamento dei mercati finanziari o ad altre situazioni congiunturali, scelte a tutela dell interesse dei partecipanti. Con riferimento alle classi di attività in cui il Fondo può investire sono previsti i seguenti limiti: CLASSE DI ATTIVITÀ ESPOSIZIONE MINIMA ESPOSIZIONE MASSIMA Obbligazioni 10% 30% Azioni 70% 90% i.2) Aree geografiche i.3) Categorie di emittenti i.4) Specifici fattori di rischio i.5) Operazioni in strumenti derivati j) Tecnica di gestione Il Fondo potrà investire in parti di OICR promossi o gestiti da imprese appartenenti al Gruppo di cui la Società fa parte, nel rispetto delle norme vigenti e di loro eventuali modifiche. Europa, Nord America, Pacifico, Paesi Emergenti. Emittenti governativi, sovranazionali e societari. Duration - Il portafoglio obbligazionario ha una duration tendenzialmente compresa tra 4 e 10 anni. Rating - Investimento in obbligazioni con rating non inferiore a BB. Gli OICR obbligazionari investono principalmente in obbligazioni con rating almeno pari all investment grade. Paesi Emergenti - Gli OICR possono investire in strumenti finanziari di emittenti di Paesi Emergenti. Il Fondo potrà investire in strumenti derivati per finalità di copertura. Il Fondo Interno Fondo Dinamico investe in modo dinamico sui mercati azionari, obbligazionari e monetari europei e globali. Gli strumenti finanziari oggetto di investimento sono principalmente quote di OICR delle migliori società di gestione patrimoniale a livello mondiale. La selezione dei singoli fondi avviene sulla base di metodologie quantitative e qualitative. L'allocazione ai vari settori e aree geografiche è basata su un'analisi fondamentale. Pagina 18 di 36