Raiffeisen Azionario Top Dividend. Rendiconto semestrale 2010

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1 Raiffeisen Azionario Top Dividend Rendiconto semestrale 2010

2 Indice Dati generali del Fondo... 3 Caratteristiche del Fondo... 3 Avvertenze particolari... 4 Avvertenza legale... 4 Dati del Fondo in EURO... 5 Quote in circolazione... 5 Rapporto sulla politica d investimento del Fondo... 6 Struttura del patrimonio del Fondo in EURO... 7 Composizione del patrimonio in EURO

3 Rendiconto semestrale dal 1 giugno 2010 al 30 novembre 2010 Il fondo investe prevalentemente in titoli azionari di imprese con sede e attività princi- forza di rendi- pali in Europa che mirano ad una distribuzione di dividendi comparativamente elevata rispetto alla loro mento. Nell ambito dell investimento azionario, il Fondo è soggetto alle oscillazioni dei corsi azionari e di quelli valutari. Dati generali del Fondo Tranche ISIN a distribuzione (A) ISIN ad accumulazione (T) ISIN ad accumulazione totale estero (V) ISIN fondo di risparmio a distribuzione (A) ISIN fondo di risparmio ad accumulazione (T) Data d emissione 01/07/ /07/ /12/ /07/ /07/2005 ISIN AT AT AT AT AT Caratteristiche del Fondo Valuta del Fondo Anno d esercizio: Giorno di distribuzione / pagamento / reinvestimento: Conformità alle direttive UE: Tipo di fondo: Target: Banca depositaria: Società d investimento: Gestione del Fondo: Revisori dei conti: EURO 01/06 31/05 15/08 Conforme alle direttive UE (fondo pubblico con investimento ai sensi dell art. 20 InvFG) Fondo sottostante (sino ad un massimo del 10% di fondi subordinati) Fondo pubblico Raiffeisen Bank International AG 1 Raiffeisen Kapitalanlage-Gesellschaft m. b. H. Schwarzenbergplatz 3, A-1010 Vienna Tel , Fax Numero del registro delle ditte: w Raiffeisen Kapitalanlage-Gesellschaft m. b. H. KPMG Austria GmbH 1 In data 10 ottobre 2010, nell'ambito della successione universale, la Raiffeisen Bank International AG ha rilevato dalla Raiffeisen Zentralbank Österreich AG le attività con i clienti commerciali, compresa la funzione di banca depositaria. 3

4 Avvertenze particolari Modifica della banca depositaria: sino al 09/10/2010: Raiffeisen Zentralbank Österreich AG Avvertenza legale La redazione attualizzata del prospetto reso pubblico (esclusi i fondi speciali), comprensiva di tutte le modifiche a partire dalla prima comunicazione, è a disposizione di tutti gli interessati sul sito Tutti i dati e le informazioni sono stati raccolti e verificati con la massima accuratezza. Non è possibile un assunzione di responsabilità o una garanzia per l attualità, l esattezza e la completezza delle informazioni messe a disposizione. Le fonti utilizzate sono da noi stimate come attendibili. Il software utilizzato calcola con una precisione superiore alle due cifre dopo la virgola qui indicate. Non è possibile escludere scostamenti minimi dovuti a calcoli ulteriori con i risultati mostrati. Il valore di una quota risulta dalla divisione del valore totale del fondo comune, proventi compresi, per il numero delle quote. Il valore totale del fondo d investimento deve essere rilevato dalla banca depositaria in base alle rispettive quota- averi, crediti e altri zioni di titoli e diritti d acquisizione a questo appartenenti, cui va aggiunto il valore di importi in denaro, diritti appartenenti al fondo cui vanno sottratte le passività. Il patrimonio netto è calcolato in base ai seguenti principi: a) il valore dei titoli patrimoniali quotati e negoziati in borsa o su di un altro mercato regolamentatoo è fondamentalmen- regolamentato o te rilevato sulla base dell ultima quotazione disponibile. b) Nel caso in cui un titolo patrimoniale non sia quotato o negoziato in borsa o su di un altro mercato nel caso in cui che la quotazione di un titolo patrimoniale quotato o negoziato in borsa o su di un altro mercato requotazioni di un for- golamentato non rispecchi in maniera adeguata il valore di mercato effettivo, si farà ricorso alle nitore dati affidabile o, in alternativa, ai prezzi di mercato di titoli equivalenti o ad altri metodi di valutazione ricono- sciuti. 4

5 Spettabili titolari delle quote! La Raiffeisen Kapitalanlage-Gesellschaft m. b. H. ha il piacere di presentare il rendiconto semestralee di gestione per il per il periodo compreso tra il 1 giugno 2010 ed il 30 novembre Dati del Fondo in EURO Patrimonio del Fondo Valore patrimoniale pro quota (A) Prezzo d emissione di una quota (A) Valore patrimoniale pro quota (T) Prezzo d emissione di una quota (T) Valore patrimoniale pro quota (V) Prezzo d emissione di una quota (V) 31/05/ ,63 78,00 81,12 87,11 90,59 89,48 93,06 30/11/ ,30 80,28 83,49 91,51 95,17 94,45 98,23 Quote in circolazione Quote in circolazione al 31/05/2010 Sottoscrizioni Rimborsi Quote in circolazione Totale quote in circolazione al 30/11/2010 A ,667 T ,655 V , , , , , , , , , , ,414 5

6 Rapporto sulla politica d investimento del Fondo I dati delle imprese, in maggioranza positivi, sono stati temporaneamente oscurati dalla crisi d'indebitamento di alcuni stati dell'europa meridionale (Grecia, Spagna) ed hanno oberato in modo particolare il settore finanziario. Il Fondo è formato da un portafoglio altamente concentrato di titoli ed è orientato su titoli a media/grande capitadividendi, laddove in lizzazione. Nella selezione dei titoli azionari, si pone grande peso all'andamento a lungo termine dei primo piano è piuttosto la possibilità di un continuo aumento dei dividendi che non l'entità assoluta degli stessi. In ambito qualitativo, un ruolo importante è giocato dal contatto personale con il management e, quindi, dalla politica dell'azienda in termini di comunicazione a ciò collegata. Nel periodo di rendiconto sono stati accolti per la prima volta nel Fondo il titolo farmaceutico Novartis, la società di par- Dutch ed i titoli tecipazioni svedese Investor, l'impresa di servizi petroliferi norvegese Seadrill, l'impresa petrolifera Royal della Deutsche Lufthansa e della Deutschee Börse. In fasi di debolezza sono inoltre state ampliate le posizioni detenute in RWE, Banque Nationale de Paris e nel titolo immobiliare britannico Land Securities. Sono state vendute le posizioni SKF, Unilever, AstraZeneca, il titolo del settore media Pages Jaunes, quello del trasporto Firstgroup e quello industriale britannico Tomkins, oggetto di acquisizione. Sono state ridotte le posizioni HSBC, Deu- da Germania e tsche Telekom e Pearson. Nel giorno di chiusura del rendiconto le ponderazioni nazionali maggiori erano in Gran Bretagna, seguita Svezia. È stato possibile conseguire utili supplementari grazie ad operazioni di prestito di titoli. 6

7 Struttura del patrimonio del Fondo in EURO Titoli Valore di mercato % Azioni: EURO GBP SEK NOK CHF Totale portafoglio titoli , , , , , ,92 52,50 25,76 12,21 5,49 3,78 99,74 Averi Averi nella valuta del Fondo Passività in valuta estera Totale averi , , ,98 0,48-0,21 0,27 Ratei attivi Interessi maturati (su averi bancari) Interessi a debito Ratei di godimento Totale ratei attivi 844, , , ,95 0,00-0,01 0,15 0,14 Altre partite di compensazione Tributi vari ,55-0,15 Patrimonio del Fondo ,30 100,00 7

8 Composizione del patrimonio in EURO I dati annuali indicati per i valori mobiliari si riferiscono al rispettivo momento di emissione o di riscatto; un eventuale diritto di riscatto anticipato dell'emittente non è qui indicato. I titoli contrassegnati con "Y" sono contraddistinti da una durata aperta. ISIN DESCRIZIONE DEI TITOLI QUANTITÀ ACQUISTI VENDITE QUOTAZIONE VALORE DI 30/11/2010 ENTRATE USCITE MERCATO DURANTE L ESERCIZIO IN EURO QUOTA % DEL PATRIMONIO TOTALE AZIONI IN FRANCHI SVIZZERI CH NOVARTIS CH ZURICH FINANCIAL SERVICES AZIONI IN EURO DE ALLIANZ VINK. NAMEN IT AUTOSTRADE FR AXA DE000BASF111 BASF SE NA O.N. ES J37 BCO SANTANDER N. FR BNP PARIBAS S.A. FR CAP GEMINI DE DEUTSCHE BOERSE AG DE DEUTSCHE LUFTHANSA VINK. NAMEN DE DEUTSCHE TELEKOM IT ENI FI FORTUM OYJ GRS GREEK O.FOOTB.INH GRS HELLENIC TELECOMM.ORGANIZATION NL KON. DSM NV NAM. NL KONINKLIJKE KPN N.V. FI NOKIA CORP. CL. A ES REPSOL YPF S.A. GB00B03MLX29 ROYAL DUTCH SHELL A DE RWE AG (NEU) FI SAMPO PLC FR SANOFI-AVENTIS S.A. FI STORA ENSO OYJ CL. R ES E18 TELEFONICA S.A. DE000A0N4P43 TOGNUM AG FR TOTAL S.A. -B- AT VIENNA INSURANCE GROUP FR VINCI FR VIVENDI S.A. AZIONI IN STERLINE BRITANNICHE GB BICC PLC GB BP PLC GB BRITISH AMERICAN TOBACCO GB CARILLION PLC BMG196F11004 CATLIN GROUP LTD DL GB00B033F229 CENTRICA GB GLAXOSMITHKLINE PLC GB HSBC HOLDINGS GB LAND SECS GRP GB PEARSON GB PRUDENTIAL GB00B2B0DG97 REED ELSEVIER GB00B019KW72 SAINSBURY-J. GB00B16GWD56 VODAFONE GRP AZIONI IN CORONE NORVEGESI NO NORSK HYDRO BMG7945E1057 SEADRILL LTD. NO STATOIL ASA , ,94 1, , ,10 2, , ,02 2, , ,30 2, , ,18 1, , ,48 2, , ,02 1, , ,70 1, , ,37 1, , ,00 1, , ,00 1, , ,57 1, , ,90 1, , ,60 2, , ,72 1, , ,00 0, , ,00 1, , ,45 1, , ,00 1, , ,81 1, , ,00 1, , ,00 2, , ,06 2, , ,12 1, , ,06 2, , ,64 1, , ,08 2, , ,90 1, , ,36 1, , ,40 2, , ,70 1, , ,66 2, , ,21 1, , ,13 1, , ,91 1, , ,42 1, , ,91 2, , ,48 1, , ,79 1, , ,14 2, , ,72 1, , ,10 1, , ,81 1, , ,31 1, , ,41 1, , ,04 1, , ,29 1, , ,60 1,71 8

9 ISIN DESCRIZIONE DEI TITOLI QUANTITÀ ACQUISTI VENDITE QUOTAZIONE 30/11/2010 ENTRATE USCITE DURANTE L ESERCIZIO VALORE DI MERCATO IN EURO QUOTA % DEL PATRIMONIO TOTALE AZIONI IN CORONE SVEDESI SE AB INVESTOR -B- SE SKANSKA AB -B- NAMEN SE SVENSKA CELLULOSA SE SVENSKA HANDELSBK. -A- NAMEN SE TELEFONAKT. L.M. ERICSSON -B- (FRIA) SE TELIASONERA AB , ,78 1, , ,38 2, , ,18 2, , ,29 2, , ,55 1, , ,33 1,86 TOTALE PATRIMONIO TITOLI EURO ,92 99,74 AVERI AVERI IN EURO AVERI IN ALTRE VALUTE UE PASSIVITÀ IN ALTRE VALUTE NON UE NOK EURO ,41 EURO ,62 EURO ,05 EURO ,98 0,27 RATEI ATTIVI INTERESSI MATURATI INTERESSI A DEBITO RATEI DI GODIMENTO EURO 844,52 EURO ,55 EURO ,98 EURO ,95 0,14 ALTRE PARTITE DI COMPENSAZIONE TRIBUTI VARI EURO ,55-0,15 VALORE PATRIMONIALE COMPLESSIVO EURO ,30 100,00 VALORE PATRIMONIALE PRO QUOTA A DISTRIBUZIONE VALORE PATRIMONIALE PRO QUOTA AD ACCUMULAZIONE VALORE PATRIMONIALE PRO QUOTA AD ACCUMULAZIONE TOTALE EURO EURO EURO 80,28 91,51 94,45 QUOTE A DISTRIBUZIONE IN CIRCOLAZIONE QUOTE AD ACCUMULAZIONE IN CIRCOLAZIONE QUOTE AD ACCUMULAZIONE TOTALE IN CIRCOLAZIONE PEZZI ,622 PEZZI ,466 PEZZI ,326 TITOLI BLOCCATI NELLO STATO PATRIMONIALE (PRESTITO DI TITOLI): IT AUTOSTRADE EURO FR TOTAL S.A. -B- EURO CORSI DI CAMBIO I TITOLI PATRIMONIALI IN VALUTA ESTERA SONO STATI CONVERTITI IN EURO IN BASE AL CORSO DI CAMBIO DEL 29/11/2010: VALUTA FRANCO SVIZZERO STERLINA BRITANNICA CORONA NORVEGESE CORONA SVEDESE UNITÀ QUOTAZIONE 1 EURO = 1,31105 CHF 1 EURO = 0,84275 GBP 1 EURO = 8,12955 NOK 1 EURO = 9,20400 SEK ACQUISTI E VENDITE DI TITOLI DURANTE IL PERIODO IN ESAME, NELLA MISURA IN CUI NON SONO RIPRESI NELLO STATO PATRIMONIALE: ISIN DESCRIZIONE DEI TITOLI ACQUISTI ENTRATE VENDITE USCITE AZIONI IN EURO DE ES FR BASF AG BCO SANTANDER -ANR.- PAGES JAUNES

10 ISIN DESCRIZIONE DEI TITOLI ACQUISTI ENTRATE VENDITE USCITE AZIONI IN STERLINE BRITANNICHE GB ASTRAZENECA GROUP GB FIRSTGROUP PLC GB TOMKINS GB00B10RZP78 UNILEVER PLC AZIONI IN CORONE NORVEGESI NO NORSK HYDRO ASA -ANR.- AZIONI IN CORONE SVEDESI SE SKF AB -B- (FRIA) La Raiffeisen Kapitalanlage-Gesellschaft m. b. H. opera nel rispetto degli standard qualitativi dell Associazione delle società d investimento austriache (Vereinigung österreichischer Investmentgesellschaften, VÖIG). Vienna, 14 gennaio