Raiffeisen Azionario Top Dividend

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1 Raiffeisen Azionario Top Dividend Rendiconto semestrale 2009 Rendiconto semestrale: 01/06/ /11/2009 1

2 Indice Dati generali del Fondo... 3 Caratteristiche del Fondo... 3 Avvertenza legale:... 4 Dati del Fondo in EURO... 5 Quote in circolazione... 5 Rapporto sulla politica d investimento del Fondo... 6 Struttura del patrimonio del Fondo in EURO... 7 Composizione del patrimonio in EURO... 8 Rendiconto semestrale: 01/06/ /11/2009 2

3 Rendiconto semestrale dal 1 giugno 2009 al 30 novembre 2009 Il fondo investe prevalentemente in titoli azionari di imprese con sede o attività principali in Europa che mirano ad una distribuzione di dividendi comparativamente elevata rispetto alla loro forza di rendimento. Nell ambito dell investimento azionario, il Fondo è soggetto alle oscillazioni dei corsi azionari e di quelli valutari. Dati generali del Fondo Tranche Data d emissione ISIN ISIN a distribuzione (A) 01/07/2005 AT ISIN ad accumulazione (T) 01/07/2005 AT ISIN ad accumulazione totale (V) 05/12/2005 AT ISIN fondo di risparmio a distribuzione (A) 01/07/2005 AT ISIN fondo di risparmio ad accumulazione (T) 01/07/2005 AT Caratteristiche del Fondo Valuta del Fondo EURO Anno d esercizio: 01/06 31/05 Giorno di distribuzione: 15/08 Conformità alle direttive UE: Conforme alle direttive UE (fondo pubblico con investimento ai sensi dell art. 20 InvFG) Tipo di fondo: Fondo sottostante (sino ad un massimo del 10% di fondi subordinati) Target: Fondo pubblico Banca depositaria: Raiffeisen Zentralbank Österreich AG Società d investimento: Raiffeisen Kapitalanlage-Gesellschaft m. b. H. Schwarzenbergplatz 3, A-1010 Vienna Tel , Fax Numero del registro delle ditte: w Gestione del Fondo: Raiffeisen Kapitalanlage-Gesellschaft m. b. H. Revisori dei conti: KPMG Austria GmbH Rendiconto semestrale: 01/06/ /11/2009 3

4 Avvertenza legale: La redazione attualizzata del prospetto reso pubblico (esclusi i fondi speciali), comprensiva di tutte le modifiche a partire dalla prima comunicazione, è a disposizione di tutti gli interessati sul sito Tutti i dati e le informazioni sono stati raccolti e verificati con la massima accuratezza. Non è possibile un assunzione di responsabilità o una garanzia per l attualità, l esattezza e la completezza delle informazioni messe a disposizione. Le fonti utilizzate sono da noi stimate come attendibili. Il software utilizzato calcola con una precisione di 15 cifre dopo la virgola e non con le due cifre dopo la virgola qui indicate. Non è possibile escludere scostamenti dovuti a calcoli ulteriori con risultati mostrati. Il valore di una quota risulta dalla divisione del valore totale del fondo comune, proventi compresi, per il numero delle quote. Il valore totale del fondo d investimento deve essere rilevato dalla banca depositaria in base alle rispettive quotazioni di titoli e diritti d acquisizione a questo appartenenti, cui va aggiunto il valore di importi in denaro, averi, crediti e altri diritti appartenenti al fondo cui vanno sottratte le passività. Il patrimonio netto è calcolato in base ai seguenti principi: a) il valore dei titoli patrimoniali quotati e negoziati in borsa o su di un altro mercato regolamentato è fondamentalmente rilevato sulla base dell ultima quotazione disponibile. b) Nel caso in cui un titolo patrimoniale non sia quotato o negoziato in borsa o su di un altro mercato regolamentato o nel caso in cui che la quotazione di un titolo patrimoniale quotato o negoziato in borsa o su di un altro mercato regolamentato non rispecchi in maniera adeguata il valore di mercato effettivo, si farà ricorso alle quotazioni di un fornitore dati affidabile o, in alternativa, ai prezzi di mercato di titoli equivalenti o ad altri metodi di valutazione riconosciuti. Rendiconto semestrale: 01/06/ /11/2009 4

5 Spettabili titolari delle quote! La Raiffeisen Kapitalanlage-Gesellschaft m. b. H. ha il piacere di presentare il rendiconto semestrale di gestione per il per il periodo compreso tra il 1 giugno 2009 ed il 30 novembre Dati del Fondo in EURO 31/05/ /11/2009 Patrimonio del Fondo , ,14 Valore patrimoniale pro quota (A) 68,01 76,16 Prezzo d emissione di una quota (A) 70,73 79,21 Valore patrimoniale pro quota (T) 73,90 85,06 Prezzo d emissione di una quota (T) 76,86 88,46 Valore patrimoniale pro quota (V) 75,44 87,36 Prezzo d emissione di una quota (V) 78,46 90,85 Quote in circolazione A T V Quote in circolazione al 31/05/ , , ,803 Sottoscrizioni 6.023, , ,398 Rimborsi , , ,412 Quote in circolazione , , ,789 Totale quote in circolazione al 30/11/ ,333 Rendiconto semestrale: 01/06/ /11/2009 5

6 Rapporto sulla politica d investimento del Fondo Nella prima metà dell esercizio finanziario 2009/2010, il Fondo è stato in grado di conseguire una crescita di valore del 16% circa. Le ragioni di ciò sono da ricercare nell ulteriore risalita degli indicatori congiunturali europei e nel miglioramento della redditività di molte imprese. La quota maggiore del rendimento è stata conseguita nel periodo compreso tra giugno e settembre. Il Fondo continua ad essere formato da un portafoglio altamente concentrato di titoli ed è principalmente investito in titoli a media/grande capitalizzazione. Le azioni sono scelte con l ausilio di un processo d investimento quantitativo, integrato da elementi qualitativi. Criteri importanti per la selezione azionaria sono la distribuzione di dividendi superiori alla media europea e la crescita a lungo termine dei dividendi. Nel periodo di rendiconto il Fondo è stato orientato in maniera tendenzialmente più ciclica. Di conseguenza sono stati accolti per la prima volta nel Fondo i titoli edili Vinci e Balfour Beatty, quello cartario Stora Enso, l industriale Tomkins ed i titoli assicurativi Prudential e Hannover Rück. Sono invece stati venduti il titolo utility Snam Rete Gas, quelli del settore telecomunicazioni Hellenic Telecom, Cable + Wireless e British Telecom quello finanziario britannico Provident Financial. Nel giorno di chiusura del rendiconto le ponderazioni nazionali maggiori erano in Gran Bretagna, seguita da Francia, Germania e Svezia. È stato possibile conseguire utili supplementari grazie ad operazioni di prestito di titoli. Rendiconto semestrale: 01/06/ /11/2009 6

7 Struttura del patrimonio del Fondo in EURO Titoli Valore di mercato % Azioni: EURO ,62 53,09 GBP ,70 26,78 SEK ,57 13,04 NOK ,81 4,56 CHF ,26 2,53 Totale portafoglio titoli ,96 100,00 Averi Averi nella valuta del Fondo ,73 0,20 Passività in valuta estera ,37-0,18 Totale averi ,36 0,02 Ratei attivi Interessi maturati (su averi bancari) 495,41 0,00 Interessi a debito ,23-0,01 Ratei di godimento ,33 0,12 Totale ratei attivi ,51 0,11 Altre partite di compensazione Tributi vari ,69-0,13 Patrimonio del Fondo ,14 100,00 Rendiconto semestrale: 01/06/ /11/2009 7

8 Composizione del patrimonio in EURO ISIN DESCRIZIONE DEI TITOLI QUANTITÀ ACQUISTI VENDITE QUOTAZIONE VALORE DI QUOTA % 30/11/2009 ENTRATE USCITE MERCATO DEL DURANTE L ESERCIZIO IN EURO PATRIMONIO TOTALE AZIONI IN FRANCHI SVIZZERI CH ZURICH FINANCIAL SERVICES , ,26 2,53 AZIONI IN EURO DE ALLIANZ VINK. NAMEN , ,10 1,90 IT AUTOSTRADE , ,57 2,48 FR AXA , ,74 2,41 DE BASF AG , ,72 2,09 ES J37 BCO SANTANDER N , ,88 2,79 FR BNP PARIBAS S.A , ,10 2,68 FR CAP GEMINI , ,30 1,60 DE DEUTSCHE BANK AG NAMEN , ,43 0,99 DE DEUTSCHE TELEKOM , ,13 2,48 IT ENI , ,82 1,65 FI FORTUM OYJ , ,40 1,76 FR FRANCE TELECOM , ,65 0,99 GRS GREEK O.FOOTB.INH , ,00 1,65 DE HANNOVER RUECKVERS. AG NAM , ,96 1,92 NL KONINKLIJKE KPN N.V , ,30 1,35 FR PAGES JAUNES , ,35 1,09 ES REPSOL YPF S.A , ,45 1,91 DE RWE AG (NEU) , ,00 2,13 FI SAMPO PLC , ,48 1,96 FR SANOFI-AVENTIS S.A , ,20 1,81 FI STORA ENSO OYJ CL. R , ,00 1,73 ES E18 TELEFONICA S.A , ,76 2,33 DE000A0N4P43 TOGNUM AG , ,43 1,26 FR TOTAL S.A. -B , ,39 1,68 FI UPM KYMMENE CORP , ,94 1,98 AT VIENNA INSURANCE GROUP , ,24 1,45 FR VINCI , ,35 2,15 FR VIVENDI S.A , ,89 1,67 AT ZUMTOBEL AG AKT , ,04 1,20 AZIONI IN STERLINE BRITANNICHE GB AVIVA PLC , ,53 1,91 GB BHP BILLITON PLC , ,42 1,65 GB BICC PLC , ,42 1,42 GB BP PLC , ,67 2,06 GB BRITISH AMERICAN TOBACCO , ,31 1,41 GB00B033F229 CENTRICA , ,76 1,78 GB FIRSTGROUP PLC , ,13 1,66 GB GLAXOSMITHKLINE PLC , ,30 1,61 GB HSBC HOLDINGS , ,72 2,23 GB LAND SECS GRP , ,97 1,10 GB MARKS & SPENCER GROUP PLC , ,71 1,94 GB PEARSON , ,79 2,11 GB PRUDENTIAL , ,70 1,59 GB00B2B0DG97 REED ELSEVIER , ,55 1,63 GB TOMKINS , ,22 0,87 GB00B10RZP78 UNILEVER PLC , ,50 1,81 AZIONI IN CORONE NORVEGESI NO NORSK HYDRO , ,27 1,95 NO STATOIL ASA , ,54 2,61 AZIONI IN CORONE SVEDESI SE SKANSKA AB -B- NAMEN , ,57 1,89 SE SKF AB -B- (FRIA) , ,87 2,65 SE SVENSKA CELLULOSA -B , ,57 2,07 SE SVENSKA HANDELSBK. -A- NAMEN , ,02 2,43 SE TELEFONAKT. L.M. ERICSSON -B- (FRIA) , ,84 1,80 SE TELIASONERA AB , ,70 2,20 TOTALE PATRIMONIO TITOLI EURO ,96 100,00 Rendiconto semestrale: 01/06/ /11/2009 8

9 VALUTA VALORE DI QUOTA % MERCATO DEL IN EURO PATRIMONIO TOTALE AVERI AVERI IN EURO EURO ,73 AVERI IN ALTRE VALUTE UE EURO ,60 PASSIVITÀ IN ALTRE VALUTE NON UE NOK EURO ,97 EURO ,36 0,02 RATEI ATTIVI INTERESSI MATURATI EURO 495,41 INTERESSI A DEBITO EURO ,23 RATEI DI GODIMENTO EURO ,33 EURO ,51 0,11 ALTRE PARTITE DI COMPENSAZIONE TRIBUTI VARI EURO ,69-0,13 VALORE PATRIMONIALE COMPLESSIVO EURO ,14 100,00 VALORE PATRIMONIALE PRO QUOTA A DISTRIBUZIONE EURO 76,16 VALORE PATRIMONIALE PRO QUOTA AD ACCUMULAZIONE EURO 85,06 VALORE PATRIMONIALE PRO QUOTA AD ACCUMULAZIONE TOTALE EURO 87,36 QUOTE A DISTRIBUZIONE IN CIRCOLAZIONE PEZZI ,828 QUOTE AD ACCUMULAZIONE IN CIRCOLAZIONE PEZZI ,716 QUOTE AD ACCUMULAZIONE TOTALE IN CIRCOLAZIONE PEZZI ,789 TITOLI BLOCCATI NELLO STATO PATRIMONIALE (PRESTITO DI TITOLI): IT AUTOSTRADE EURO FR AXA EURO FR BNP PARIBAS S.A. EURO FR PAGES JAUNES EURO AT VIENNA INSURANCE GROUP EURO AT ZUMTOBEL AG AKT. EURO SE SKF AB -B- (FRIA) SEK CORSI DI CAMBIO I TITOLI PATRIMONIALI IN VALUTA ESTERA SONO STATI CONVERTITI IN EURO IN BASE AL CORSO DI CAMBIO DEL 27/11/2009: VALUTA UNITÀ QUOTAZIONE FRANCO SVIZZERO 1 EURO = 1,50610 CHF STERLINA BRITANNICA 1 EURO = 0,90830 GBP CORONA NORVEGESE 1 EURO = 8,48920 NOK CORONA SVEDESE 1 EURO = 10,42925 SEK Rendiconto semestrale: 01/06/ /11/2009 9

10 ACQUISTI E VENDITE DI TITOLI DURANTE IL PERIODO IN ESAME, NELLA MISURA IN CUI NON SONO RIPRESI NELLO STATO PATRIMONIALE: ISIN DESCRIZIONE DEI TITOLI ACQUISTI VENDITE ENTRATE USCITE AZIONI IN EURO FR AXA S.A. -ANR ES BCO SANTANDER -ANR FR BNP PARIBAS -ANR GRS HELLENIC TELECOMM.ORGANIZATION IE INDEPENDENT NEWS AND MEDIA GRS NATIONAL BANK OF GREECE FR NEOPOST S.A. INH DE PROSIEBENSAT.1 MEDIA AG IT SNAM RETE GAS AZIONI IN STERLINE BRITANNICHE GB BT GROUP PLC GB CABLE AND WIRELESS GB00B1Z4ST84 PROVIDENT FIN JE00B2R84W06 UTD BUSIN.MEDIA La Raiffeisen Kapitalanlage-Gesellschaft m. b. H. opera nel rispetto degli standard qualitativi dell Associazione delle società d investimento austriache (Vereinigung österreichischer Investmentgesellschaften, VÖIG). Vienna, 18 dicembre 2009 Rendiconto semestrale: 01/06/ /11/