Carbon Solutions in UniCredit Group. Giorgio Capurri Public and Community Relations

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1 Carbon Solutions in UniCredit Group Giorgio Capurri Public and Community Relations Green Globe Banking Award - Roma, 22 Aprile 2008

2 UN GRANDE GRUPPO BANCARIO EUROPEO Gruppo UniCredit Dati principali 1 Dipendenti: oltre Clienti: oltre 40 milioni Filiali: oltre Operazioni bancarie in 23 paesi Rete internazionale distribuita in 50 paesi Operatore globale nell'asset management: 270 miliardi 2 di attività gestite Forte operatore regionale nell Investment Banking con una posizione di leadership nella CEE Dati di dicembre 2007 Dati di settembre 2007

3 LA STRUTTURA DI UN GRANDE PLAYER EUROPEO UniCredit Group incl. activities of former Asset Management Central Eastern Europe Corporate Markets & Investment Banking Markets & Investment Banking Markets Investment Banking incl. activities of former Poland's Markets Principal Investments Market & Credit Risks Private Banking COO Markets & Investment Banking activities of Emerging Europe banks Retail 3

4 IL PROTOCOLLO DI KYOTO Il 2008 è il primo anno in cui i paesi sottoscrittori devono attenersi agli obbiettivi fissati dal Protocollo di Kyoto Il Protocollo di Kyoto gli Stati che hanno sottoscritto il Protocollo di Kyoto si sono impegnati a ridurre le proprie emissioni di gas clima alteranti nel periodo rispetto ai valori di riferimento del 1990 per stimolare la ricerca delle soluzioni più economicamente vantaggiose in vista dell obbiettivo di riduzione delle emissioni sono stati creati dei certificati di emissione del valore equivalente di una tonnellata di CO 2 questi certificati sono allocati come AAU (Assigned Amount Units) o generati come CER (Certified Emission Reductions) ed ERU (Emission Reduction Units) Meccanismi flessibili CDM (Clean Development Mechanism) / JI (Joint Implementation) che generano rispettivamente CER e ERU EU-ETS (European Emission Trading Scheme) in seguito alla direttiva 2003/87/CE dove si scambiano EUA 4

5 CARBON SOLUTIONS TEAM E RIDUZIONE DEI GAS SERRA La e Markets & Investments Banking (MIB) occupa una posizione di assoluta rilevanza nel panorama europeo con una leadership in 23 core market. In particolare Germania, Italia, Austria e CEE Nel 2005 è stato creato il Carbon Solutions Team. Successivamente incorporato nell area Fixed Income Currencies and Commodities Il Carbon Solutions Team della e MIB del Gruppo UniCredit opera per fornire liquidità al mercato, contribuendo alla determinazione di un prezzo certo e significativo. Il Team ha incrementato la propria attività nel 2007, superando gli 800 milioni di euro in European Union Allowances (EUA) e Certified Emission Reductions (CER), che rappresentano più di 50 milioni di tonnellate di CO 2 equivalente. Vale la pena notare che al momento il Team è essenzialmente attivo nelle ambito delle operazioni customer-driven e che il suo operato costituisce soltanto una parte dei ricavi annui della e MIB del Gruppo 5

6 COME FUNZIONA / strategia Facile accesso ai servizi di emission trading Emission trading in UniCredit Group: semplice come una operazione di forex UniCredit Group è un partner diretto di contrattazione (non agisce come broker): il cliente può utilizzare linee di credito già in essere come risultato delle relazioni bancarie esistenti i master agreement già in essere sono utilizzabili con un CO 2 annex UniCredit Group offre un ampia gamma di prodotti emission trading: EUAs spot and forward CERs forward CER/ERU EUA Swap EUA/CER Maturity Swap Options 6

7 I NOSTRI ATOUT Vantaggio di uno dei più solidi network bancari europei, specialmente in Germania, Italia, Polonia, Spagna, Repubblica Ceca, Grecia, Austria, Portogallo e tutti gli altri paesi emergenti in Europa Il Gruppo UniCredit utilizza il suo network per mettere in connessione un grande numero di aziende che sono lunghe (es: Europa dell est) o corte (es: Italia) nei diritti di emissione. Il cliente beneficia delle nostre relazioni di trading wholesale market, consentendo le attività di execution. Expertise del Carbon Solutions Team che opera a livello europeo avvalendosi del know-how delle singole banche del Gruppo in Italia, Germania, Austria, Polonia e altri paesi europei emergenti 7

8 COMUNICAZIONE Considerata l importanza di un intervento tempestivo nell ambito dell emission trading, abbiamo attivato appositi canali di informazione per tenere aggiornati i nostri clienti sull andamento attuale del mercato, attraverso: il nostro CO 2 Market Briefing settimanale ad hoc mailing consultazione continua (just call us!) Sull intranet di Gruppo, comunichiamo ai nostri colleghi tutte le iniziative di sostenibilità, non soltanto relative a progetti legati al monitoraggio di impatti ambientali diretti ma anche di quelle tipologie di attività finanziarie che, per loro natura, hanno implicazioni indirette, nel senso che contribuiscono alla riduzione degli impatti diretti di aziende che sono in contatto con noi. 8

9 EFFICACIA E PROFITABILITY L efficacia di un tale sistema è assicurata dai volumi. Per noi sono in crescita e sicuramente lo saranno nel prossimo periodo Il volume di trading nel 2006: 19 milioni di diritti di emissione Il volume di trading nel 2007: 50 milioni di diritti di emissione Il mercato dell emission trading è un mercato particolare per le banche, causa la presenza di grosse aziende che forniscono esse stesse liquidità, diversamente dal mercato dei cambi o dei tassi Nondimeno, il mercato si è finora mostrato sufficientemente profittevole, anche considerando che il periodo rappresentava un test, tanto che il valore della tonnellata di CO2 a fine consegna si è avvicinato allo zero Le attese per la redditività di questo business sono più elevate per il periodo Kyoto dal