Risultati Consolidati 1H 2018 Milano, 31 Luglio 2018
AGENDA SINTESI DEI RISULTATI ANALISI DEI RISULTATI ALLEGATI 2
Sintesi dei Risultati H1 2018 vs H1 2017 VENDITA DEI CERTIFICATI VERDI VOLUMI CCGT E IDRO PERFORMANCE CCGT SU MSD PREZZI TRATTAMENTO RIFIUTI SPREAD CCGT MARGINE PORTAFOGLIO GAS ANDAMENTO PREZZO CARTA RITARDI AUTORIZZATIVI DISCARICHE 3
Sintesi dei Risultati Principali Indicatori Finanziari RICAVI EBITDA Contabile EBITDA Ordinario UTILE NETTO DI GRUPPO UTILE NETTO DI GRUPPO Ordinario POSIZIONE FINANZIARIA NETTA 4
AGENDA SINTESI DEI RISULTATI ANALISI DEI RISULTATI ALLEGATI 5
Analisi dei risultati EBITDA di Gruppo 3 +18% +9% +1% -2% 6
Analisi dei risultati Generazione Volumi di produzione in aumento del 24% Certificati Verdi: ulteriori 21 Produzione da fotovoltaico: +8 Significativo contributo da MSD Incremento del prezzo del gas con impatto negativo su: Clean spark Spreads Portafoglio gas Produzione Termoelettrica (GWh) Produzione Idroelettrica (GWh) Margine MSD () Certificati Verdi & Feed-in Tariff () +22,8% +27,2% +14,7% +93,4% 4.775 5.865 1.639 2.086 91 104 61 118 7
Analisi dei risultati Mercato Incremento nella base clienti mercato libero. In linea con il piano strategico Margini unitari stabili Incremento costi di pubblicità per la campagna 2018 Commerciale Effetto prezzo positivo sui Certificati Bianchi Base Clienti Mercato Libero ( 000 EOP) Vendite Elettricità (GWh) Vendite Gas (Mmc) +21,0% +30,6% +9,5% 800 968 3.932 5.133 901 986 8
Analisi dei risultati Ambiente Raccolta: minori prezzi vendita carta e maggiori costi di smaltimento Aumento dei prezzi di smaltimento Ripartenza conferimenti nella Discarica di Grottaglie da maggio Maggiori volumi (e prezzi) nel trattamento degli industriali (altri impianti di trattamento) Raccolta (Kton) +4,8% Trattamento (Kton) -1,7% Vendite di EE Equivalente (GWh) -2,7% 800 838 1.786 1.755 1.055 1.026 9
Analisi dei risultati Reti e Calore Reti EE: minore RAB e ricavi ammessi Reti GAS: significativi premi qualità ARERA nel 2017 Calore: maggiori volumi compensati da effetto scenario negativo (carbone e CO2) CII: Incrementi tariffari RAB* EE () RAB* GAS () Volumi TLR (GWht) -2,1% +2,0% +6,1% 645 631 1.160 1.183 1.552 1.646 10 * Dati provvisori, sottostanti la stima dei ricavi da vincolo
Analisi dei risultati Dal EBITDA all Utile Netto 1H 2017 Restated 637 (196) (8) - 4 (63) 374 (119) (94) (4) 157 11
Analisi dei risultati Investimenti VISTA PER ATTIVITA VISTA PER BUSINESS 2017 154 +33 2018 187 12
Analisi dei risultati Flusso di Cassa Netto 1H 2017 Restated 637 (33) (127) (10) (1) (53) 413 (158) (153) 102 (13) 89 (1) Flusso di Cassa Operativo (2) Include incasso 1 rata Put Option EPCG ed M&A 13
Analisi dei risultati Guidance 2018 aggiornata M EBITDA 1.150 1.180 M + 20-30 non ricorrenti UTILE NETTO INVESTIMENTI ~400 M ~550 M 2018 GUIDANCE UPDATED Consolidamento Multiutility del Nord (1) FLUSSO DI CASSA NETTO 100+ M (1) Guidance che verrà diffusa con i risultati del Q3 2018 14
AGENDA SINTESI DEI RISULTATI ANALISI DEI RISULTATI ALLEGATI 15
Annexes Scomposizione EBITDA per BU M 1H 2017 1H 2018 Delta Contabile Ordinario Contabile Ordinario Contabile Ordinario a2a 637 592 657 631 +20 +3% +39 +7% Generazione 186 185 225 218 +39 +21% +33 +18% Generazione Elettrica 155 154 215 208 +60 +39% +54 +35% Margine Gas 32 32 2 2-30 -94% -30-94% Fotovoltaico 0 0 8 8 +8 n.s. +8 n.s. Mercato 122 87 111 95-11 -9% +8 +9% Commerciale 77 72 74 74-3 -4% +2 +3% Illuminazione Pubblica 7 7 8 8 +1 +14% +1 +14% Energy Solutions 38 8 29 13-9 -24% +5 +63% Ambiente 137 133 136 134-1 -1% +1 +1% Raccolta 37 36 28 28-9 -24% -8-22% Trattamento Rifiuti Urbani 95 92 98 96 +3 +3% +4 +4% Altri impianti di Trattamento 5 5 9 9 +4 +80% +4 +80% Reti 200 195 192 191-8 -4% -4-2% Reti Elettriche 66 64 61 62-5 -8% -2-3% Reti Gas 65 63 61 60-4 -6% -3-5% Ciclo Idrico 16 17 21 21 +5 +31% +4 +24% Calore 53 51 49 48-4 -8% -3-6% Smartcity 3 3 4 4 +1 n.s. +1 n.s. Altro -11-11 -11-11 +0 n.s. 1 n.s. 16
Allegati 1H risultati consolidati Conto Economico 1H 2017 Restated 1H 2018 Delta % Ricavi 2.804 3.081 277 9,9% EBITDA 637 657 20 3,1% Ammortamenti (196) (213) (17) 8,7% Svalutazioni e accantonamenti per rischi (8) (8) 0 0,0% UTILE OPERATIVO 433 436 3 0,7% Oneri Finanziari Netti (63) (58) 5-7,9% Partecipazioni 4 4 0 0,0% Risultato da transazioni non ricorrenti 0 6 6 n.s. UTILE ANTE IMPOSTE 374 388 14 3,7% Imposte 119 120 1 0,8% Risultato da attività operative cessate (94) 4 98 n.s. Utile di terzi (4) (5) (1) 25,0% Utile Netto 157 267 110 70,1% 17
Allegati 1H risultati consolidati Stato Patrimoniale 30.06.2017 * 31.12.2017 30.06.2018 Delta H1 2018 Vs FY 2017 Delta H1 2018 Vs H1 2017 Immobilizzazioni Materiali 4.516 4.606 4.572 (34) 56 Immobilizzazioni immateriali 1.707 1.863 1.815 (48) 108 Partecipazioni e altre attività finanziarie non correnti Altre attività e passività non correnti 72 71 66 (5) (6) (72) (117) (125) (8) (53) Attività e passività fiscali differite 328 301 289 (12) (39) Fondi per rischi e oneri e passività per discariche (618) (625) (607) 18 11 Benefici a dipendenti (335) (319) (307) 12 28 Capitale Fisso Netto 5.598 5.780 5.703 (77) 105 Capitale Circolante Netto 566 437 513 76 (53) Altre Attività e Passività Correnti (225) (305) (232) 73 (7) Attività e passività fiscali correnti (30) 103 (10) (113) 20 Capitale Circolante Netto e Altre Attività/Passività correnti Attività e passività non correnti destinate alla vendita 311 235 271 36 (40) 215 224 160 (64) (55) Totale Capitale Investito 6.124 6.239 6.134 (105) 10 Patrimonio Netto 2.871 3.013 3.104 91 233 Posizione finanziaria Netta 3.253 3.226 3.030 (196) (223) Totale Fonti 6.124 6.239 6.134 (105) 10 * Partecipazione in EPCG valutata a Fair Value, riclassificata ai sensi dell'ifrs5 18
Allegati Scenario Energetico 1H 2017 1H 2018 D % vs 2017 Brent $/bbl 52,8 71,1 35% CO2 (costo medio di sistema) /Tonn 5,0 12,1 n.s. /$ /$ 1,1 1,2 12% Brent /bbl 48,9 58,8 20% PSV /MWh 19,3 22,4 16% AEEGSI Gas Tariff c /mc 19,1 19,4 2% Carbone (API2) /Tonn 72,9 72,8 0% PUN BL /MWh 51,2 53,8 5% PUN Peak /MWh 57,4 60,5 5% PUN Off-Peak /MWh 47,7 50,1 5% CCGT_PSV /MWh 45,5 52,9 16% Spark Spread vs Baseload /Mwh 5,6 0,9-84% Spark Spread vs Peakload /Mwh 11,8 7,5-36% Spark Spread vs Off-Peak /Mwh 2,2-2,8 n.s. Clean Spark Spread vs Baseload /Mwh 3,8-3,7 n.s. Clean Spark Spread vs Peakload /Mwh 9,9 2,9-71% Clean Dark Spread vs Baseload /Mwh 9,3 5,9-37% 19 (1) Costo del gas calcolato su base PSV di un impianto a Ciclo Combinato con un efficienza convenzionale al 51%; include costi di trasporto
Allegati Sintesi quantità 1H 2017 1H 2018 Δ vs 2017 Produzione energia termoelettrica GRUPPO A2A GWh 4.775 5.865 1.090 - di cui impianti CCGT GWh 3.594 4.628 1.034 - di cui impianti Carbone GWh 787 762-25 - di cui impianti Olio GWh 393 475 82 Produzione energia idroelettrica GRUPPO A2A GWh 1.640 2.086 446 Produzione energia fotovoltaica GRUPPO A2A GWh 1 31 29 Vendita energia all'ingrosso GWh 3.387 5.231 1.844 (1) Vendita energia in Borsa GWh 3.890 2.802-1.088 Vendita energia a clienti retail GWh 3.926 5.133 1.207 Vendita gas a clienti retail Mmc 905 986 82 Energia distribuita GWh 5.773 5.878 105 Gas distribuito Mmc 1.410 1.510 100 Acqua distribuita Mmc 33 32-1 Vendita calore GWht 1.552 1.646 94 Vendita energia da impianti di cogenerazione GWh 162 194 32 Rifiuti raccolti Kton 800 838 38 Rifiuti smaltiti Kton 1.786 1.755-31 Produzione di energia da WTE e da altri impianti GWh 924 889-34 Produzione di calore da WTE e da altri impianti GWht 751 777 26 (1) Al netto dell iintermediato MGP 20
Allegati Maturity del debito al 30 giugno 2018 Obbligazioni Prestiti e altro 21
Allegati Aggiornamenti sul Piano Strategico a2a T T Trasformazione 2018 2022 a2a E a2a C EEccellenza CCommunity 2018 2022 2018 2022 Riavvio del Gruppo 3 di Sermide (400 MW) Installazione nuovo rotore impianto idro Premadio (gruppo 1) Avviato progetto Pilota su UVAP* GENERAZIONE Aumento dell'efficienza degli impianti di rifiuti industriali e miglioramento mix rifiuti pericolosi MoU per recuperare il biometano dai rifiuti con Coldiretti, Bonifiche Ferraresi, Snam e GSE AMBIENTE +65 K nuovi contratti mercato libero Avvio progetto A2C: 3 nuovi store, 105 consulenti commerciali con nuove modalità di interazione in remoto E-mobility: vinta gara a Bergamo MERCATO Accelerazione investimenti BU Reti (+20 vs H1 2017) Avvio boiler elettrico centrale di Canavese (unicum in Italia) Smart DPI per i lavoratori RETI Efficace l'operazione della Multiutility del Nord Lombardia (+250K clienti mass market EE & GAS, +300K POD of gas distribution,..) Investimenti del primo semestre: ~40 nel Digital & Tech Innovation 2.000+ dipendenti coinvolti nelle attività di change management sui temi di eccellenza operativa 10 nuove iniziative di ridisegno dei processi in ottica agile completate Sostenibilità Prima Relazione Consolidata sulle informazioni non finanziarie presentata all'assemblea degli azionisti Presentazione dell'impegno "Science-Based Target Initiative" per fissare obiettivi di riduzione delle emissioni Evento "Action2art", al fine di promuovere l'economia circolare nelle scuole INTERNAL Community: 2 wave smart working (800+ dipendenti) Introduzione Welfare Package Go live nuovo processo di Performance Management Estensione Programma Talent su tutte BU Pilota su new digital workplace (intranet aziendale) EXTERNAL Community: Innova2a implementato: realizzato primo Shark Tank In 2Q 2018: 16 concepts analizzati 10 progetti in corso * UVAP = unità virtuali abilitate di produzione 22
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