Internazionalizzazione delle imprese

Internazionalizzazione delle imprese italiane: contesto ed opportunità 3 Marzo 2015 Business Analysis Pio De Gregorio, Responsabile Anna Tugnolo, Senior Analyst

Dopo un 2013 difficile, le esportazioni di beni italiane hanno segnato un miglioramento lo scorso anno 25,0 Esportazioni ed Importazioni italiane di beni (tasso annuo di variazione a valori correnti) 15,0 var. % annua 5,0-5,0-15,0 Esportazioni di beni Importazioni di beni -25,0 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 Esportazioni di beni 11,2 9,0 0,9-21,1 15,3 12,8 3,5 0,3 1,7 Importazioni di beni 14,4 5,4 1,9-22,1 23,4 10,0-5,3-5,1-1,9 1 Fonte: elaborazioni UBI Banca su dati T.R. Datastream

Italia - Esportazioni ed importazioni di beni: Volumi Volumi - Tasso percentuale di variazione annuale Esportazioni Importazioni Macroarea dic '14 dic '13 gen-dic '14 gen-dic '13 Paesi UE 6,9 2,6 Paesi extra UE 4,2-1,7 Mondo 5,4 0,6 Macroarea dic '14 dic '13 gen-dic '14 gen-dic '13 Paesi UE 4,8 1,8 Paesi extra UE -0,5-0,4 Mondo 2,8 1,0 Macrosettore dic '14 dic '13 gen-dic '14 gen-dic '13 Beni di consumo 8,9 2,0 durevoli 0,9 1,0 non durevoli 11,2 2,2 Beni strumentali 6,8 1,0 Prodotti intermedi 2,9 0,2 Energia -15,7-11,2 Totale ex-energia 6,4 1,1 Totale 5,4 0,6 Macrosettore dic '14 dic '13 gen-dic '14 gen-dic '13 Beni di consumo 5,7 2,4 durevoli 12,6 6,3 non durevoli 5,1 1,9 Beni strumentali 6,5 3,8 Prodotti intermedi 2,3 2,2 Energia -11,4-9,4 Totale ex-energia 4,9 2,6 Totale 2,8 1,0 2 Fonte: elaborazioni UBI Banca su dati Istat

Italia - Esportazioni ed importazioni di beni: Valore Medio Unitario Valore Medio Unitario - Tasso percentuale di variazione annuale Esportazioni Importazioni Macroarea dic '14 dic '13 gen-dic '14 gen-dic '13 Paesi UE 0,5 1,2 Paesi extra UE 1,0 1,7 Mondo 0,8 1,4 Macroarea dic '14 dic '13 gen-dic '14 gen-dic '13 Paesi UE -0,2-0,5 Paesi extra UE -8,2-5,0 Mondo -3,9-2,6 Macrosettore dic '14 gen-dic '14 dic '13 gen-dic '13 Beni di consumo 0,9 1,7 durevoli 4,3 1,0 non durevoli -0,2 1,8 Beni strumentali 3,4 3,4 Prodotti intermedi 1,8-0,2 Energia -19,8-3,6 Totale ex-energia 1,9 1,6 Totale 0,8 1,4 Macrosettore dic '14 gen-dic '14 dic '13 gen-dic '13 Beni di consumo 3,1 0,7 durevoli 4,6 2,2 non durevoli 2,8 0,5 Beni strumentali 3,9 1,3 Prodotti intermedi 0,1-1,1 Energia -22,8-11,1 Totale ex-energia 2,0 0,2 Totale -3,9-2,6 3 Fonte: elaborazioni UBI Banca su dati Istat

Italia - Esportazioni ed importazioni: Valori Valori - Tasso percentuale di variazione annuale Esportazioni Importazioni Saldo Macroarea dic '14 dic '13 Dati grezzi gen-dic '14 gen-dic '13 Paesi UE 7,3 3,7 Paesi extra UE 5,2-0,1 Mondo 6,3 2,0 Valori medi unitari 0,8 1,4 Volumi 5,4 0,6 Macroarea dic '14 dic '13 Dati grezzi gen-dic '14 gen-dic '13 Paesi UE 4,6 1,3 Paesi extra UE -8,7-5,4 Mondo -1,3-1,6 Valori medi unitari -3,9-2,6 Volumi 2,8 1,0 Dati grezzi (mln di euro) dic '14 gen-dic '14 dic '13 gen-dic '13 Paesi UE 506 14.840 Paesi extra UE 5.249 28.056 Mondo 5.756 42.897 Macrosettore dic '14 dic '13 Dati grezzi gen-dic '14 gen-dic '13 Beni di consumo 9,8 3,7 durevoli 5,2 2,0 non durevoli 10,9 4,1 Beni strumentali 10,5 4,5 Prodotti intermedi 4,7 0,0 Energia -32,4-14,4 Totale ex-energia 8,5 2,7 Totale 6,3 2,0 Macrosettore dic '14 dic '13 Dati grezzi gen-dic '14 gen-dic '13 Beni di consumo 9,0 3,1 durevoli 17,8 8,6 non durevoli 8,0 2,4 Beni strumentali 10,7 5,2 Prodotti intermedi 2,5 1,0 Energia -31,5-19,5 Totale ex-energia 7,1 2,8 Totale -1,3-1,6 4 Fonte: elaborazioni UBI Banca su dati Istat

LE ESPORTAZIONI NELLA PROVINCIA DI MONZA BRIANZA

Monza Brianza - L industria manifatturiera nel 2014 Produzione e fatturato sono cresciuti più che a livello nazionale Produzione industriale Fatturato a prezzi correnti Nei primi nove mesi del 2014 (ultimo dato disponibile) la produzione manifatturiera della provincia di Monza Brianza ha registrato un calo dell 1% rispetto all anno precedente. Nei primi nove mesi del 2014 il fatturato delle imprese manifatturiere della provincia di Monza Brianza è cresciuto del 2% rispetto all anno precedente. Nel terzo trimestre del 2014 la quota del fatturato estero rispetto al fatturato totale è ulteriormente aumentata raggiungendo un livello pari al 34,7%. 6 Fonte: Camera di Commercio Monza Brianza

Monza Brianza - Attese positive per la domanda estera La dinamica attesa della domanda estera resta positiva Nel terzo trimestre del 2014 sono lievemente peggiorate le attese riguardanti la domanda estera mentre sono migliorate, anche se di poco, quelle relative alla domanda interna. Nel complesso è stato registrato un miglioramento delle attese di produzione e una sostanziale stabilizzazione delle attese riguardanti il livello occupazionale. 7 Fonte: Camera di Commercio Monza Brianza

Monza Brianza - L interscambio manifatturiero globale Esportazioni costantemente in crescita negli anni della crisi milioni di euro 9.000 8.000 7.000 6.000 5.000 4.000 3.000 2.000 1.000 0 +19,9% -0,7% +72% export import saldo +0,1% +5% -8% 2010 2011 2012 2013 I-III trim 2013 I-III trim 2014 8 Fonte: elaborazioni UBI Banca su dati Istat

Monza Brianza - L interscambio manifatturiero con i Paesi dell UE 6.000 L export manifatturiero verso l UE è cresciuto del 10% nel periodo 2010-2013 5.000 +10% export import saldo milioni di euro 4.000 3.000 2.000 1.000 0-3% -10% -2% +188% -5% 2010 2011 2012 2013 I-III trim 2013 I-III trim 2014 9 Fonte: elaborazioni UBI Banca su dati Istat

Monza Brianza - L interscambio manifatturiero con i Paesi extra-ue 4.500 L export manifatturiero extra-ue è cresciuto del 34% nel periodo 2010-2013 4.000 +34% export import saldo milioni di euro 3.500 3.000 2.500 2.000 1.500 1.000 +41% +26% +4% -9% +20% 500 0 2010 2011 2012 2013 I-III trim 2013 I-III trim 2014 10 Fonte: elaborazioni UBI Banca su dati Istat

Monza Brianza - I principali Paesi dell interscambio manifatturiero Esportazioni e importazioni nei primi nove mesi del 2014 per le prime 10 destinazioni dell export primi nove mesi del 2013 primi nove mesi del 2014 var. % annua in milioni di euro import export import export import export Germania 649,02 934,34 726,29 886,75 11,9% -5,1% Francia 463,33 894,75 453,23 827,59-2,2% -7,5% Svizzera 82,07 519,72 257,45 752,81 213,7% 44,8% Stati Uniti 244,59 455,22 244,75 430,84 0,1% -5,4% Spagna 183,00 235,37 184,80 254,84 1,0% 8,3% Regno Unito 124,26 240,76 141,72 243,02 14,0% 0,9% Cina 423,48 198,36 458,38 204,56 8,2% 3,1% Polonia 47,77 141,46 52,68 156,76 10,3% 10,8% Russia 13,14 162,40 17,49 151,52 33,1% -6,7% Belgio 191,71 112,18 233,59 123,42 21,9% 10,0% 11 Fonte: elaborazioni UBI Banca su dati Istat

Monza Brianza - Le esportazioni dei principali settori Metallurgia e Prodotti in Metallo milioni Var. annuale Esportazioni 1.474 14,3% di cui Esportazioni in crescita dello 14,3% nei primi nove mesi del 2014 area UE -1,9% area extra-ue 37,0% Meccanica milioni Var. annuale Esportazioni 1.126-5,6% Esportazioni in calo del 5,6% nei primi nove mesi del 2014 di cui area UE -9,9% area extra-ue -2,1% 12 Fonte: elaborazioni UBI Banca su dati Istat

Monza Brianza - Le esportazioni dei principali settori Chimica milioni Var. annuale Esportazioni 635-4,4% Esportazioni in calo del 4,4% nei primi nove mesi del 2014 di cui area UE 5,5% area extra-ue -13,2% Computer ed elettronica milioni Var. annuale Esportazioni 617-12,5% Esportazioni in calo del 12,5% nei primi nove mesi del 2014 di cui area UE -12,4% area extra-ue -12,7% 13 Fonte: elaborazioni UBI Banca su dati Istat

Monza Brianza - Le esportazioni dei principali settori Mobili milioni Var. annuale Esportazioni 531-3,8% Esportazioni in calo del 3,8% nei primi nove mesi del 2014 di cui area UE -8,5% area extra-ue 0,0% Sistema moda milioni Var. annuale Esportazioni 391-1,5% Esportazioni in calo del 1,5% nei primi nove mesi del 2014 di cui area UE 0,0% area extra-ue -2,5% 14 Fonte: elaborazioni UBI Banca su dati Istat

Monza Brianza - Le esportazioni dei principali settori Gomma e Plastica milioni Var. annuale Esportazioni 360 3,3% Esportazioni in crescita del 3,3% nei primi nove mesi del 2014 di cui area UE 5,4% area extra-ue -4,0% Farmaceutica e chimico-medicinale milioni Var. annuale Esportazioni 351 3,4% Esportazioni in crescita del 3,4% nei primi nove mesi del 2014 di cui area UE 5,8% area extra-ue 1,8% 15 Fonte: elaborazioni UBI Banca su dati Istat

LE PREVISIONI DELL EXPORT ITALIANO

Mondo Crescita del PIL e del volume del commercio internazionale di beni var. % annua Scambi manifatturieri e PIL mondiale, var. annue a valori costanti 15,0 10,0 5,0 0,0-5,0 previsioni -10,0 PIL mondiale commercio mondiale -15,0 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015F2016F PIL mondiale 4,9 5,6 5,7 3,0 0,0 5,4 4,1 3,1 3,1 3,0 3,4 3,6 commercio mondiale 7,6 9,2 8,1 3,0-10,6 12,6 6,7 2,9 2,9 2,7 4,3 5,0 17 Fonte: elaborazioni UBI Banca su dati T.R. Datastream e previsioni Prometeia

Italia Previsioni di crescita del commercio internazionale e delle esportazioni italiane di beni Proiezioni export italiano e crescita del commercio internazionale (tasso annuo di variazione a valori costanti) var. % annua 6,0 5,0 4,0 3,0 2,0 1,0 0,0-1,0-2,0 previsioni Export industria manif. Italia commercio mondiale 2012 2013 2014 2015F 2016F Export industria manif. Italia -1,4-0,2 1,9 3,8 3,4 commercio mondiale 2,9 2,9 2,7 4,3 5,0 18 Fonte: elaborazioni UBI Banca su dati T.R. Datastream e previsioni Prometeia

Italia - Composizione dell export italiano per area geografica di destinazione Composizione storica nel 2013 Composizione prevista nel 2017 3,05% 8,78% 10,87% 7,74% 48,06% 3,20% 9,49% 11,63% 8,04% 45,64% 21,51% 22,01% 19 Fonte: elaborazioni UBI Banca su dati SACE, Rapporto export 2014-2017

Italia Composizione dell export italiano per macrosettori Composizione nel 2013 Composizione nel 2017 8,3% 8,8% 37,8% 24,2% 39,4% 24,3% 29,7% 27,5% 20 Fonte: elaborazioni UBI Banca su dati SACE, Rapporto export 2014-2017

Italia Propensione all esportazione e grado di penetrazione delle importazioni 32,0% 30,0% previsioni 28,0% 26,0% 24,0% 22,0% Q1 2005 Q3 2005 Q1 2006 Q3 2006 Q1 2007 Q3 2007 Q1 2008 Q3 2008 Q1 2009 Q3 2009 Q1 2010 Q3 2010 Q1 2011 Q3 2011 Q1 2012 Q3 2012 Q1 2013 Q3 2013 Q1 2014 Q3 2014 Q1 2015F Q3 2015F Grado di penetrazione delle importazioni (rapporto tra importazioni di beni e servizi e domanda nazionale) Propensione ad esportare (rapporto tra esportazioni di beni e servizi e PIL) 21 Fonte: elaborazioni UBI Banca su dati T.R. Datastream e su stime Prometeia

Italia Saldo della bilancia commerciale 20.000 17.000 14.000 11.000 8.000 5.000 2.000-1.000 previsioni 5,0% 4,0% 3,0% in % del PIL in milioni di euro correnti e in % del PIL 2,0% 1,0% 0,0% milioni di euro correnti -4.000-7.000-10.000-13.000 Fonte: elaborazioni UBI Banca su dati T.R. Datastream -1,0% -2,0% -3,0% Q3 2009 Q4 2009 Q1 2010 Q2 2010 Q3 2010 Q4 2010 Q1 2011 Q2 2011 Q3 2011 Q4 2011 Q1 2012 Q2 2012 Q3 2012 Q4 2012 Q1 2013 Q2 2013 Q3 2013 Q4 2013 Q1 2014 Q2 2014 Q3 2014 Q4 2014F Q1 2015F Q2 2015F Q3 2015F Q4 2015F 22 in valore (milioni di euro correnti) in % del PIL

Italia - Il contributo positivo delle esportazioni nette deriva interamente dal crollo delle importazioni variazione del PIL -8,6% ITALIA: variazione delle componenti del PIL dal 2007 al 2014 (valori costanti in miliardi di euro) Contributo alla crescita Consumi Privati -4,4% Consumi Pubblici -0,4% Investimenti -5,6% Esportazioni Nette 3,4% Scorte -1,5% -74-7 -74 1.688-95 +57-26 -7 1.542 1.688-95 -1 -(-58) -26 1.542 PIL iniziale (2007) var. Consumi Privati Var. Consumi Pubblici Var. Investimenti Var. Esportazioni Nette Var. Scorte PIL finale (2014F) PIL iniziale (2007) var. Consumi Privati var. Consumi Pubblici var. Investimenti var. Esportazioni var. Importazioni var. Scorte PIL finale (2014F) 23 Fonte: elaborazioni UBI Banca su dati T.R. Datastream

Germania - Le esportazioni sono aumentate del 17% nel periodo 2007-2014 variazione del PIL 5,0% Contributo alla crescita GERMANIA: variazione delle componenti del PIL dal 2007 al 2014 (valori costanti in miliardi di euro) Consumi Privati 3,3% Consumi Pubblici 1,7% Investimenti 0,9% +44 +24 + 1-25 Esportazioni Nette 0,0% Scorte -1,0% +87 + 189 - (+188) 2.729 +44 +24-25 2.599 +87 2.729 2.599 PIL iniziale (2007) var. Consumi Privati Var. Consumi Pubblici Var. Investimenti Var. Esportazioni Nette Var. Scorte PIL finale (2014f) PIL iniziale (2007) var. Consumi Privati var. Consumi Pubblici var. Investimenti var. Esportazioni var. Importazioni var. Scorte PIL finale (2014F) 24 Fonte: elaborazioni UBI Banca su dati T.R. Datastream

Francia Contributo neutrale alla crescita del PIL dalle esportazioni nette variazione del PIL 2,3% FRANCIA: variazione delle componenti del PIL dal 2007 al 2014 (valori costanti in miliardi di euro) Contributo alla crescita Consumi Privati 1,6% Consumi Pubblici 2,7% Investimenti -1,5% Esportazioni Nette -0,3% +33 +54-31 -6-5 Scorte -0,2% +33 +54-31 +54 -(+60) -5 2.016 2.062 2.016 2.062 PIL iniziale (2007) var. Consumi Privati Var. Consumi Pubblici Var. Investimenti Var. Esportazioni Nette Var. Scorte PIL finale (2014F) PIL iniziale (2007) var. Consumi Privati var. Consumi Pubblici var. Investimenti var. Esportazioni var. Importazioni var. Scorte PIL finale (2014F) 25 Fonte: elaborazioni UBI Banca su dati T.R. Datastream

Spagna Le esportazioni nette hanno contribuito in misura determinante a contenere il calo del PIL SPAGNA: variazione delle componenti del PIL dal 2007 al 2014 (valori costanti in miliardi di euro) variazione del PIL -5,0% Contributo alla crescita Consumi Privati -5,8% Consumi Pubblici 0,6% Investimenti -12,0% Esportazioni Nette 11,0% Scorte 1,2% -58 +6 +12-58 1.006-121 +110 956 +6-121 -(-77) +12 1.006 +33 1.542 PIL iniziale (2007) var. Consumi Privati Var. Consumi Pubblici Var. Investimenti Var. Esportazioni Nette Var. Scorte PIL finale (2014F) PIL iniziale (2007) var. Consumi Privati var. Consumi Pubblici var. Investimenti var. Esportazioni var. Importazioni var. Scorte PIL finale (2014F) 26 Fonte: elaborazioni UBI Banca su dati T.R. Datastream

La propensione all export dell Italia è cresciuta perché le esportazioni sono calate meno del PIL 50% 45% 40% 35% 30% 25% 20% 15% 10% 5% Propensione all esportazione (rapporto % tra esportazioni di beni e servizi e PIL, a prezzi 2005) 0% Italia Francia Germania Spagna Regno Unito Stati Uniti Giappone 2009 2010 2011 2012 2013 27 Fonte: elaborazioni UBI Banca su dati T.R. Datastream

A parità dimensionale, le PMI italiane sono meno propense a varcare i confini nazionali 250% 200% 150% Propensione all internazionalizzazione (% delle aziende esportatrici per classe dimensionale) Spagna Germania Italia 85% 95% 100% 48% 68% 80% 50% 0% 47% 29% 49% 54% Aziende 10-49 dipendenti Aziende 50-249 dipendenti Aziende > 250 dipendenti 28 Fonte: SACE su dati Eurostat

Esportazioni per classe di valore: le PMI italiane esportano ancora poco Esportazioni per classe di valore (anno 2013) Imprese Esportazioni Classe di valore delle esportazioni (migliaia di euro) numero peso % valori peso % % cumulata 0-75 135.333 63,9 2.346 0,6 0,6 75-250 26.660 12,6 4.278 1,1 1,7 250-750 19.324 9,1 9.745 2,6 4,3 750-2.500 15.496 7,3 24.610 6,5 10,8 2.500-5.000 5.873 2,8 23.548 6,2 17,0 5.000-15.000 5.583 2,6 53.713 14,1 31,1 15.000-50.000 2.545 1,2 75.738 19,9 51,0 oltre 50.000 942 0,4 186.679 49,0 100,0 TOTALE 211.756 380.659 29 Fonte: elaborazioni UBI Banca su dati ISTAT

Principali difficoltà incontrate dalle PMI lombarde nell approccio ai mercati esteri 30 Fonte: Rapporto 2013 sull internazionalizzazione delle imprese lombarde Confindustria Lombardia

Principali difficoltà incontrate nell approccio ai mercati esteri in funzione del grado di internazionalizzazione dell impresa 31 Fonte: Rapporto 2013 sull internazionalizzazione delle imprese lombarde Confindustria Lombardia

Le imprese italiane con maggiore vocazione internazionale hanno fronteggiato meglio la crisi Distribuzione delle imprese italiane (indagine su 30.000 unità con più di 20 dipendenti) FATTURATO NAZIONALE Variazione 2010-2013 IN CRESCITA IN CALO 13% 18% 36% 33% Il 51% delle imprese (58% del valore aggiunto) è cresciuto sui mercati esteri anche durante la crisi IN CALO IN CRESCITA FATTURATO ESTERO Variazione 2010-2013 32 Fonte: SACE su dati Istat

La performance del fatturato delle imprese esportatrici italiane è migliore di quelle meno orientate all export 120 Variazione annuale del fatturato cluster in base alla quota delle esportazioni (valori % a prezzi costanti 2013 indici base 100 = anno 2009) 115 110 105 +2,5% +2,6% 4,7% -0,8% 7,6% 1,9% +2,2% 6,7% -4,0% -0,7% 100 95 0,3% 0,3% -2,5% 0,3% 3,8% 90 85 2009 2010 2011 2012 2013 2014 Export = Meno di un terzo Export = Tra un terzo e due terzi Export = Oltre due terzi Totale imprese industriali 33 Fonte: Banca d Italia, Indagine sulle imprese industriali e dei servizi Luglio 2014

La quota delle imprese italiane che ha chiuso il bilancio in utile è più elevata per il cluster delle imprese maggiormente esportatrici Risultato di esercizio cluster in base della quota delle esportazioni (in % del numero delle imprese) 120 Anno 2012 120 Anno 2013 100 100 80 60 32,5% 15,5% 27,3% 22,8% 11,0% 10,9% 80 60 24,8 23,7 24 19,7 17,5 13,1 40 20 52,0% 61,7% 66,3% 40 20 55,5 58,8 62,9 0 Export = Meno di un terzo Export = Tra un terzo e due terzi Export = Oltre due terzi 0 Export = Meno di un terzo Export = Tra un terzo e due terzi Export = Oltre due terzi Perdita Pareggio Utile Perdita Pareggio Utile 34 Fonte: Banca d Italia, Indagine sulle imprese industriali e dei servizi Luglio 2014

Le imprese italiane maggiormente esportatrici hanno ridotto meno gli investimenti durante la crisi Variazione annuale degli investimenti - cluster in base alla quota delle esportazioni (valori % a prezzi costanti 2013 indici base 100 = anno 2009) 110 105 100 95 90 85 80 75 5,8% 1,1% 0,8% -4,4% -1,8% -1,5% -4,0% -4,3% -2,5% +6,8% -3,5% -10,7% -12,1% -6,4% 0,8% 70 65 60 2009 2010 2011 2012 2013 2014 Export = Meno di un terzo Export = Tra un terzo e due terzi Export = Oltre due terzi Totale imprese industriali 35 Fonte: Banca d Italia, Indagine sulle imprese industriali e dei servizi Luglio 2014

Le imprese italiane maggiormente esportatrici hanno ridotto meno l occupazione durante la crisi Variazione annuale dell occupazione media - cluster in base alla quota delle esportazioni (valori % a prezzi costanti 2013 indici base 100 = anno 2009) 102 100 98 96-1,7% -2,3% -2,8% -0,2% -0,8% -0,7% -0,3% -1,4% -0,5% -1,3% -1,1% 94 92-1,7% -0,7% -0,3% -1,4% 90 2009 2010 2011 2012 2013 2014 Export = Meno di un terzo Export = Tra un terzo e due terzi Export = Oltre due terzi Totale imprese industriali 36 Fonte: Banca d Italia, Indagine sulle imprese industriali e dei servizi Luglio 2014

Piano MISE per la promozione del Made in Italy Obiettivi del Piano Incrementare i flussi di export di beni e servizi di circa 50 miliardi di euro entro il triennio Aumentare di circa 20.000 unità il numero delle imprese stabilmente esportatrici (tra le 70.000 circa che ne hanno le potenzialità). 37 Fonte: Ministero per lo Sviluppo Economico

Con una maggiore propensione all export, l economia italiana avrebbe notevoli benefici Impatto al 2018 se livello Export/Pil 2013 tedesco livello Export/Pil 2013 spagnolo media export/pil 2013 tra Germania e Spagna Maggior Export annuo ( ) Maggior Pil al 2018 ( ) Incrmento Pil 2013-2018 (%) Maggior occupazione al 2018 65 mld 198 mld 14,10% 2,7 mln 13 mld 43 mld 3,10% 0,6 mln 39 mld 125 mld 8,90% 1,8 mln 38 Fonte: SACE

L instabilità geopolitica è considerata il principale rischio per la crescita economica globale Le 5 potenziali minacce alla crescita economica mondiale per i prossimi 12 mesi (% di risposte) 39 Fonte: McKinsey Global Survey

ALIMENTARE E BEVANDE

Performance Settore Alimentare e Bevande Indici del fatturato totale, domestico ed estero (base 100 = 2010) indici base 100 su media mobile a 12m 140 130 120 110 100 90 dic-08 apr-09 ago-09 dic-09 apr-10 ago-10 dic-10 apr-11 ago-11 dic-11 apr-12 ago-12 dic-12 apr-13 ago-13 dic-13 apr-14 ago-14 dic-14 Totale Domestico Estero Variazione del fatturato totale, domestico ed estero (var % annua) var. % annua 8,0% 7,0% 6,0% 5,0% 4,0% 3,0% 2,0% 1,0% 0,0% -1,0% -2,0% 2,7% 1,9% 6,9% 4,9% 4,7% 6,4% 1,3% 0,3% 7,2% -0,2% -1,1% 2010 2011 2012 2013 5,0% Totale Interno Estero Valore del fatturato domestico ed estero (miliardi di euro) Composizione del fatturato domestico ed estero (in % del fatturato totale) Breakdown miliardi di euro 140,0 120,0 100,0 80,0 60,0 40,0 116,4 16,5 122,1 123,7 123,4 17,6 18,9 19,8 99,8 104,5 104,8 103,6 estero interno miliardi di euro 140,0 120,0 100,0 80,0 60,0 40,0 116,4 14,2% 122,1 123,7 123,4 14,4% 15,3% 16,1% 85,8% 85,6% 84,7% 83,9% estero interno 20,0 20,0-2010 2011 2012 2013-2010 2011 2012 2013 41 Fonte: elaborazioni UBI Banca su dati Istat

Settore Alimentare e Bevande Valore del commercio internazionale: 620.087 milioni di euro correnti (anno 2013) Quota di mercato dell export italiano: 25.005 milioni di euro correnti = 4,2% (anno 2013) 2013 166.405 (27%) 118.069 (19%) 77.619 (13%) 257.994 (42%) Maturi vicini Emergenti vicini Maturi lontani Emergenti lontani 2.900 (3,7%) 5.060 (3,0%) 1.188 (1,0%) 16.857 (6,5%) Maturi vicini Emergenti vicini Maturi lontani Emergenti lontani Variazioni % dell export italiano, costanti Var. assolute dell export italiano (mln costanti) Previsioni 6,0% 5,0% 4,0% 3,0% 2,0% 1,0% 1,0% 1,0% 4,8% 3,8% 1.400 1.200 1.000 800 600 400 200 277 1.330 1.103 0,0% 2013 2014F 2015F 2016F - 2014-13 2015-14 2016-15 42 Fonte: UBI Banca su dati ICE-Prometeia

TESSILE, ABBIGLIAMENTO E PELLETTERIA

Performance Settore Tessile, Abbigliamento e Pelli indici base 100 su media mobile a 12m Indici del fatturato totale, domestico ed estero (base 100 = 2010) 120 110 100 90 80 70 dic-08 apr-09 ago-09 dic-09 apr-10 ago-10 dic-10 apr-11 ago-11 dic-11 apr-12 ago-12 dic-12 apr-13 ago-13 dic-13 apr-14 ago-14 dic-14 Totale Domestico Estero Variazione del fatturato totale, domestico ed estero (var % annua) var. % annua 15,0% 10,0% 5,0% 0,0% -5,0% -10,0% -15,0% 6,5% 4,0% 10,4% 5,7% 3,2% 10,5% -4,6% -9,1% 3,2% 3,5% -0,4% -2,9% 2010 2011 2012 2013 Totale Interno Estero Valore del fatturato domestico ed estero (miliardi di euro) Composizione del fatturato domestico ed estero (in % del fatturato totale) Breakdown miliardi di euro 90,0 80,0 70,0 60,0 50,0 40,0 30,0 20,0 82,3 77,9 78,5 78,2 26,9 29,7 30,6 31,7 51,0 52,6 47,8 46,5 estero interno miliardi di euro 90,0 80,0 70,0 60,0 50,0 40,0 30,0 20,0 82,3 77,9 78,5 78,2 34,5% 36,1% 39,0% 40,6% 65,5% 63,9% 61,0% 59,4% estero interno 10,0 10,0-2010 2011 2012 2013-2010 2011 2012 2013 44 Fonte: elaborazioni UBI Banca su dati Istat

Settore Tessile, Abbigliamento e Pelli Valore del commercio internazionale: 607.592 milioni di euro correnti (anno 2013) Quota di mercato dell export italiano: 42.855 milioni di euro correnti = 7.1% (anno 2013) 2013 195.657 (32%) 104.978 (17%) 221.078 (36%) 85.879 (14%) Maturi vicini Emergenti vicini Maturi lontani Emergenti lontani 8.969 (4,6%) 9.313 (10,8%) 2.666 (2,5%) 21.907 (9,9%) Maturi vicini Emergenti vicini Maturi lontani Emergenti lontani Variazioni % dell export italiano, costanti Var. assolute dell export italiano (mln costanti) Previsioni 3,0% 2,5% 2,0% 1,5% 1,0% 0,5% 0,7% 1,3% 2,5% 2,0% 1.200 1.000 800 600 400 200 592 1.138 934 0,0% 2013 2014F 2015F 2016F - 2014-13 2015-14 2016-15 45 Fonte: UBI Banca su dati ICE-Prometeia

LEGNO, CARTA, STAMPA, GOMMA E PLASTICA

Performance Settore Legno, Carta e Stampa indici base 100 su media mobile a 12m Indici del fatturato totale, domestico ed estero (base 100 = 2010) 110 100 90 80 70 dic-08 apr-09 ago-09 dic-09 apr-10 ago-10 dic-10 apr-11 ago-11 dic-11 apr-12 ago-12 dic-12 apr-13 ago-13 dic-13 apr-14 ago-14 dic-14 Totale Domestico Estero Variazione del fatturato totale, domestico ed estero (var % annua) var. % annua 15,0% 10,0% 5,0% 0,0% -5,0% -10,0% -15,0% 5,2% 3,8% 12,0% 0,9% 0,9% 1,2% -8,0% -9,1% -1,9% -3,0% -3,7% 2010 2011 2012 2013 0,4% Totale Interno Estero Valore del fatturato domestico ed estero (miliardi di euro) 60,0 Composizione del fatturato domestico ed estero (in % del fatturato totale) 60,0 Breakdown miliardi di euro 50,0 40,0 30,0 20,0 48,5 48,9 7,5 7,6 45,0 7,4 43,6 7,4 41,0 41,3 37,6 36,2 estero interno miliardi di euro 50,0 40,0 30,0 20,0 48,5 48,9 15,4% 15,4% 45,0 16,5% 43,6 17,0% 84,6% 84,6% 83,50% 83,0% estero interno 10,0 10,0-2010 2011 2012 2013-2010 2011 2012 2013 47 Fonte: elaborazioni UBI Banca su dati Istat

Performance Settore Gomma e Plastica indici base 100 su media mobile a 12m Indici del fatturato totale, domestico ed estero (base 100 = 2010) 110 100 90 80 70 60 dic-08 apr-09 ago-09 dic-09 apr-10 ago-10 dic-10 apr-11 ago-11 dic-11 apr-12 ago-12 dic-12 apr-13 ago-13 dic-13 apr-14 ago-14 dic-14 Totale Domestico Estero Variazione del fatturato totale, domestico ed estero (var % annua) var. % annua 15,0% 10,0% 5,0% 0,0% -5,0% -10,0% -15,0% 4,1% 1,7% 11,9% 3,2% 0,9% 10,3% -8,3% -11,2% -0,4% -3,0% -4,6% 2010 2011 2012 2013 1,1% Totale Interno Estero Breakdown miliardi di euro Valore del fatturato domestico ed estero (miliardi di euro) 90,0 76,3 78,8 80,0 72,2 70,1 70,0 18,7 20,7 60,0 20,6 20,8 50,0 40,0 57,6 58,1 51,6 49,2 30,0 20,0 estero interno Composizione del fatturato domestico ed estero (in % del fatturato totale) miliardi di euro 90,0 80,0 70,0 60,0 50,0 40,0 30,0 20,0 76,3 78,8 24,5% 26,2% 75,5% 73,8% 72,2 28,5% 70,1 29,7% 71,5% 70,3% estero interno 10,0 10,0-2010 2011 2012 2013-2010 2011 2012 2013 48 Fonte: elaborazioni UBI Banca su dati Istat

Settore Beni Intermedi (legno, carta, gomma e plastica) Valore del commercio internazionale: 534.637 milioni di euro correnti (anno 2013) Quota di mercato dell export italiano: 20.111 milioni di euro correnti = 3,8% (anno 2013) 2013 146.599 (27%) 109.097 (20%) 71.872 (13%) 207.069 (39%) Maturi vicini Emergenti vicini Maturi lontani Emergenti lontani 4.150 (5,8%) 1.439 1.394 (1,3%) (1,0%) 13.128 (6,3%) Maturi vicini Emergenti vicini Maturi lontani Emergenti lontani Variazioni % dell export italiano, costanti Var. assolute dell export italiano (mln costanti) Previsioni 3,5% 3,0% 2,5% 2,0% 1,5% 1,0% 0,5% 0,0% 3,0% 2,8% 1,8% 0,6% 2013 2014F 2015F 2016F 700 600 500 400 300 200 100-660 634 396 2014-13 2015-14 2016-15 49 Fonte: UBI Banca su dati ICE-Prometeia

APPARECCHIATURE ELETTRICHE

Performance Settore Apparecchiature Elettriche indici base 100 su media mobile a 12m Indici del fatturato totale, domestico ed estero (base 100 = 2010) 110 100 90 80 70 60 dic-08 apr-09 ago-09 dic-09 apr-10 ago-10 dic-10 apr-11 ago-11 dic-11 apr-12 ago-12 dic-12 apr-13 ago-13 dic-13 apr-14 ago-14 dic-14 Totale Domestico Estero Variazione del fatturato totale, domestico ed estero (var % annua) var. % annua 20,0% 15,0% 10,0% 5,0% 0,0% -5,0% -10,0% -15,0% 11,8% 10,1% 15,4% 4,8% 1,7% 6,6% -6,6% -12,3% 1,3% -4,0% -9,5% 2010 2011 2012 2013 3,1% Totale Interno Estero Valore del fatturato domestico ed estero (miliardi di euro) Composizione del fatturato domestico ed estero (in % del fatturato totale) Breakdown miliardi di euro 45,0 40,0 35,0 30,0 25,0 20,0 15,0 10,0 38,3 39,7 15,8 16,8 17,1 22,5 22,9 20,1 37,1 35,8 17,6 18,2 estero interno miliardi di euro 45,0 40,0 35,0 30,0 25,0 20,0 15,0 10,0 38,3 39,7 41,3% 42,4% 45,9% 58,7% 57,6% 54,1% 37,1 35,8 49,2% 50,8% estero interno 5,0 5,0-2010 2011 2012 2013-2010 2011 2012 2013 51 Fonte: elaborazioni UBI Banca su dati Istat

Settore Elettrotecnica Valore del commercio internazionale: 502.926 milioni di euro correnti (anno 2013) Quota di mercato dell export italiano: 14.330 milioni di euro correnti = 2,8% (anno 2013) 2013 124.685 (25%) 171.574 (34%) 145.007 (29%) 61.660 (12%) Maturi vicini Emergenti vicini Maturi lontani Emergenti lontani 1.337 (0,8%) 3.917 (6,4%) 1.553 (1,2%) 7.523 (5,2%) Maturi vicini Emergenti vicini Maturi lontani Emergenti lontani Variazioni % dell export italiano, costanti Var. assolute dell export italiano (mln costanti) Previsioni 5,0% 4,0% 3,0% 2,0% 1,0% 0,0% 4,2% 4,1% 2,2% 1,4% 2013 2014F 2015F 2016F 700 600 500 400 300 200 100-339 647 658 2014-13 2015-14 2016-15 52 Fonte: UBI Banca su dati ICE-Prometeia

Settore Elettrodomestici Valore del commercio internazionale: 79.422 milioni di euro correnti (anno 2013) Quota di mercato dell export italiano: 4.807 milioni di euro correnti = 6,1% (anno 2013) 2013 28.040 (35%) 8.378 (11%) 12.008 (15%) 30.996 (39%) Maturi vicini Emergenti vicini Maturi lontani Emergenti lontani 1.182 (9,8%) 459 (1,6%) 249 (3,0%) 2.917 (9,4%) Maturi vicini Emergenti vicini Maturi lontani Emergenti lontani Variazioni % dell export italiano, costanti Var. assolute dell export italiano (mln costanti) Previsioni 3,5% 3,0% 2,5% 2,0% 1,5% 1,0% 0,5% 0,0% 3,0% 3,2% 2,8% 0,9% 2013 2014F 2015F 2016F 175 170 165 160 155 150 145 170 160 153 2014-13 2015-14 2016-15 53 Fonte: UBI Banca su dati ICE-Prometeia

ELETTRONICA

Performance Settore Elettronica indici base 100 su media mobile a 12m Indici del fatturato totale, domestico ed estero (base 100 = 2010) 120 110 100 90 80 dic-08 apr-09 ago-09 dic-09 apr-10 ago-10 dic-10 apr-11 ago-11 dic-11 apr-12 ago-12 dic-12 apr-13 ago-13 dic-13 apr-14 ago-14 dic-14 Totale Domestico Estero Variazione del fatturato totale, domestico ed estero (var % annua) var. % annua 20,0% 15,0% 10,0% 5,0% 0,0% -5,0% -10,0% 12,7% 11,9% 14,5% 1,8% 0,3% -0,5% 1,3% -2,6% -2,7% -4,8% -6,2% -8,2% 2010 2011 2012 2013 Totale Interno Estero Valore del fatturato domestico ed estero (miliardi di euro) Composizione del fatturato domestico ed estero (in % del fatturato totale) Breakdown miliardi di euro 25,0 20,0 15,0 10,0 22,6 8,4 21,8 8,5 20,8 20,7 8,6 8,3 14,2 13,3 12,2 12,4 estero interno miliardi di euro 25,0 20,0 15,0 10,0 22,6 37,2% 21,8 39,1% 20,8 20,7 41,2% 40,3% 62,8% 60,9% 58,8% 59,7% estero interno 5,0 5,0-2010 2011 2012 2013-2010 2011 2012 2013 55 Fonte: elaborazioni UBI Banca su dati Istat

Settore Elettronica Valore del commercio internazionale: 1.502.790 milioni di euro correnti (anno 2013) Quota di mercato dell export italiano: 6.370 milioni di euro correnti = 0,4% (anno 2013) 2013 388.358 (26%) 718.567 (48%) 300.885 (20%) 94.980 (6%) Maturi vicini Emergenti vicini Maturi lontani Emergenti lontani 908 (1,0%) 850 (0,1%) 538 (0,1%) 4.074 (1,4%) Maturi vicini Emergenti vicini Maturi lontani Emergenti lontani Variazioni % dell export italiano, costanti Var. assolute dell export italiano (mln costanti) Previsioni 6,0% 4,0% 2,0% 0,0% -2,0% -4,0% -6,0% -8,0% 4,9% 3,9% -5,5% -2,4% 2013 2014F 2015F 2016F 400 300 200 100 - (100) (200) 308 257 (151) 2014-13 2015-14 2016-15 56 Fonte: UBI Banca su dati ICE-Prometeia

METALLURGIA E PRODOTTI IN METALLO

Performance Settore Metallurgia e Prodotti in Metallo indici base 100 su media mobile a 12m Indici del fatturato totale, domestico ed estero (base 100 = 2010) 110 100 90 80 70 60 dic-08 apr-09 ago-09 dic-09 apr-10 ago-10 dic-10 apr-11 ago-11 dic-11 apr-12 ago-12 dic-12 apr-13 ago-13 dic-13 apr-14 ago-14 dic-14 Totale Domestico Estero Variazione del fatturato totale, domestico ed estero (var % annua) var. % annua 25,0% 20,0% 15,0% 10,0% 5,0% 0,0% -5,0% -10,0% -15,0% 21,3% 20,0% 16,4% 8,9% 6,4% 16,3% -9,0% 2,1% -3,9% -5,5% -6,2% -13,0% 2010 2011 2012 2013 Totale Interno Estero Breakdown miliardi di euro Valore del fatturato domestico ed estero (miliardi di euro) 160,0 140,0 120,0 100,0 80,0 60,0 40,0 147,6 135,5 134,2 33,6 101,9 39,1 108,5 39,9 126,8 38,3 94,3 88,5 estero interno miliardi di euro Composizione del fatturato domestico ed estero (in % del fatturato totale) 160,0 140,0 120,0 100,0 80,0 60,0 40,0 147,6 135,5 134,2 24,8% 75,2% 26,5% 73,5% 29,7% 126,8 30,2% 70,3% 69,8% estero interno 20,0 20,0-2010 2011 2012 2013-2010 2011 2012 2013 58 Fonte: elaborazioni UBI Banca su dati Istat

Settore Metallurgia Valore del commercio internazionale: 792.648 milioni di euro correnti (anno 2013) Quota di mercato dell export italiano: 28.847 milioni di euro correnti = 3,6% (anno 2013) 2013 196.818 (25%) 212.552 (27%) 285.457 (36%) 97.821 (12%) Maturi vicini Emergenti vicini Maturi lontani Emergenti lontani 5.403 (5,5%) 1.614 1.994 (0,8%) (0,9%) 19.836 (6,9%) Maturi vicini Emergenti vicini Maturi lontani Emergenti lontani Previsioni 6,0% 4,0% 2,0% 0,0% -2,0% -4,0% -6,0% -8,0% -10,0% -12,0% Variazioni % dell export italiano, costanti -9,8% 0,9% 3,5% 2013 2014F 2015F 2016F 3,5% Var. assolute dell export italiano (mln costanti) 1.200 965 998 1.000 800 600 400 248 200-2014-13 2015-14 2016-15 59 Fonte: UBI Banca su dati ICE-Prometeia

Settore Prodotti in Metallo Valore del commercio internazionale: 263.777 milioni di euro correnti (anno 2013) Quota di mercato dell export italiano: 14.890 milioni di euro correnti = 5,6% (anno 2013) 2013 71.821 (27%) 50.974 (19%) 39.054 (15%) 101.928 (39%) Maturi vicini Emergenti vicini Maturi lontani Emergenti lontani 1.073 1.223 (2,1%) (1,7%) 3.641 (9,3%) 8.953 (8,8%) Maturi vicini Emergenti vicini Maturi lontani Emergenti lontani Variazioni % dell export italiano, costanti Var. assolute dell export italiano (mln costanti) Previsioni 5,0% 4,0% 3,0% 2,0% 1,0% 0,0% 4,0% 3,1% 0,4% 0,0% 2013 2014F 2015F 2016F 800 700 600 500 400 300 200 100-680 548 68 2014-13 2015-14 2016-15 60 Fonte: UBI Banca su dati ICE-Prometeia

MECCANICA

Performance Settore Meccanica indici base 100 su media mobile a 12m Indici del fatturato totale, domestico ed estero (base 100 = 2010) 110 100 90 80 70 60 dic-08 apr-09 ago-09 dic-09 apr-10 ago-10 dic-10 apr-11 ago-11 dic-11 apr-12 ago-12 dic-12 apr-13 ago-13 dic-13 apr-14 ago-14 dic-14 Totale Domestico Estero Variazione del fatturato totale, domestico ed estero (var % annua) var. % annua 20,0% 15,0% 10,0% 5,0% 0,0% -5,0% -10,0% -15,0% 10,0% 3,9% 15,2% 6,6% 0,3% 13,4% -4,7% 3,5% -1,2% -5,1% -13,2% 2010 2011 2012 2013 1,9% Totale Interno Estero Breakdown miliardi di euro Valore del fatturato domestico ed estero (miliardi di euro) 120,0 100,0 80,0 60,0 40,0 20,0 106,1 99,5 101,1 99,9 47,7 54,2 51,8 51,9 45,1 56,1 57,1 42,8 estero interno Composizione del fatturato domestico ed estero (in % del fatturato totale) miliardi di euro 120,0 100,0 80,0 60,0 40,0 20,0 106,1 99,5 101,1 99,9 48,0% 51,1% 52,0% 48,9% 55,4% 57,2% 44,6% 42,8% estero interno - 2010 2011 2012 2013-2010 2011 2012 2013 62 Fonte: elaborazioni UBI Banca su dati Istat

Settore Meccanica Valore del commercio internazionale: 924.353 milioni di euro correnti (anno 2013) Quota di mercato dell export italiano: 65.562 milioni di euro correnti = 7.1% (anno 2013) 2013 246.501 (27%) 273.129 (30%) 265.884 (29%) 138.839 (15%) Maturi vicini Emergenti vicini Maturi lontani Emergenti lontani 10.776 (3,9%) 13.005 (5,3%) 16.514 (11,9%) 25.267 (9,5%) Maturi vicini Emergenti vicini Maturi lontani Emergenti lontani Variazioni % dell export italiano, costanti Var. assolute dell export italiano (mln costanti) Previsioni 5,0% 4,0% 3,0% 2,0% 1,0% 0,0% -1,0% -2,0% -3,0% -4,0% 3,9% 3,5% 1,7% -2,9% 2013 2014F 2015F 2016F 3.500 3.000 2.500 2.000 1.500 1.000 500-2.889 2.694 1.259 2014-13 2015-14 2016-15 63 Fonte: UBI Banca su dati ICE-Prometeia

MEZZI DI TRASPORTO

Performance Settore Mezzi di Trasporto indici base 100 su media mobile a 12m Indici del fatturato totale, domestico ed estero (base 100 = 2010) 110 100 90 80 70 60 dic-08 apr-09 ago-09 dic-09 apr-10 ago-10 dic-10 apr-11 ago-11 dic-11 apr-12 ago-12 dic-12 apr-13 ago-13 dic-13 apr-14 ago-14 dic-14 Totale Domestico Estero Variazione del fatturato totale, domestico ed estero (var % annua) var. % annua 20,0% 15,0% 10,0% 5,0% 0,0% -5,0% -10,0% -15,0% 4,7% -3,7% 14,9% 3,2% 0,4% 7,4% -6,1% -8,1% -3,2% -4,0% -12,6% 2010 2011 2012 2013 7,5% Totale Interno Estero Breakdown miliardi di euro Valore del fatturato domestico ed estero (miliardi di euro) 90,0 80,0 70,0 60,0 50,0 40,0 30,0 20,0 77,9 75,5 73,1 30,3 32,5 31,5 45,2 45,3 41,7 70,3 33,9 36,4 estero interno Composizione del fatturato domestico ed estero (in % del fatturato totale) miliardi di euro 90,0 80,0 70,0 60,0 50,0 40,0 30,0 20,0 77,9 75,5 73,1 40,2% 41,8% 59,8% 58,2% 43,0% 57,0% 70,3 48,2% 51,8% estero interno 10,0 10,0-2010 2011 2012 2013-2010 2011 2012 2013 65 Fonte: elaborazioni UBI Banca su dati Istat

Settore Autoveicoli e moto Valore del commercio internazionale: 943.150 milioni di euro correnti (anno 2013) Quota di mercato dell export italiano: 26.230 milioni di euro correnti = 2,8% (anno 2013) 2013 315.498 (33%) 182.252 (19%) 319.930 (34%) 125.470 (13%) Maturi vicini Emergenti vicini Maturi lontani Emergenti lontani 3,147 (1,0%) 4.941 (3,9%) 2.510 (1,4%) 15.632 (4,9%) Maturi vicini Emergenti vicini Maturi lontani Emergenti lontani Variazioni % dell export italiano, costanti Var. assolute dell export italiano (mln costanti) Previsioni 6,0% 5,0% 4,0% 3,0% 2,0% 1,0% 3,8% 4,1% 4,6% 4,9% 2.000 1.500 1.000 500 1.226 1.375 1.532 0,0% 2013 2014F 2015F 2016F - 2014-13 2015-14 2016-15 66 Fonte: UBI Banca su dati ICE-Prometeia

MOBILI

Performance Settore Mobili indici base 100 su media mobile a 12m Indici del fatturato totale, domestico ed estero (base 100 = 2010) 110 100 90 80 70 60 dic-08 apr-09 ago-09 dic-09 apr-10 ago-10 dic-10 apr-11 ago-11 dic-11 apr-12 ago-12 dic-12 apr-13 ago-13 dic-13 apr-14 ago-14 dic-14 Totale Domestico Estero Variazione del fatturato totale, domestico ed estero (var % annua) var. % annua 20,0% 15,0% 10,0% 5,0% 0,0% -5,0% -10,0% -15,0% 3,6% -1,2% 15,1% -2,4% -6,5% 7,1% -9,4% -0,4% -2,4% -2,3% -3,4% -12,9% 2010 2011 2012 2013 Totale Interno Estero Breakdown miliardi di euro Valore del fatturato domestico ed estero (miliardi di euro) 25,0 21,6 21,1 19,1 20,0 18,6 6,5 6,9 6,8 15,0 6,8 15,1 10,0 14,1 12,3 11,9 estero interno Composizione del fatturato domestico ed estero (in % del fatturato totale) miliardi di euro 25,0 20,0 15,0 10,0 21,6 30,1% 21,1 33,0% 69,9% 67,0% 19,1 18,6 35,5% 36,3% 64,5% 63,7% estero interno 5,0 5,0-2010 2011 2012 2013-2010 2011 2012 2013 68 Fonte: elaborazioni UBI Banca su dati Istat

Settore Mobili Valore del commercio internazionale: 109.444 milioni di euro correnti (anno 2013) Quota di mercato dell export italiano: 7.807 milioni di euro correnti = 7,1% (anno 2013) 2013 41.903 (38%) 11.967 (11%) 12.032 (11%) 43.542 (40%) Maturi vicini Emergenti vicini Maturi lontani Emergenti lontani 1.130 (2,7%) 1.694 (14,1%) 478 (4,0%) 4.505 (10,3%) Maturi vicini Emergenti vicini Maturi lontani Emergenti lontani Variazioni % dell export italiano, costanti Var. assolute dell export italiano (mln costanti) Previsioni 4,0% 3,5% 3,0% 2,5% 2,0% 1,5% 1,0% 0,5% 0,0% 3,6% 2,4% 0,8% 1,0% 2013 2014F 2015F 2016F 350 300 250 200 150 100 50-304 210 84 2014-13 2015-14 2016-15 69 Fonte: UBI Banca su dati ICE-Prometeia

FARMACEUTICA

Performance Settore Farmaceutica indici base 100 su media mobile a 12m Indici del fatturato totale, domestico ed estero (base 100 = 2010) 140 130 120 110 100 90 dic-08 apr-09 ago-09 dic-09 apr-10 ago-10 dic-10 apr-11 ago-11 dic-11 apr-12 ago-12 dic-12 apr-13 ago-13 dic-13 apr-14 ago-14 dic-14 Totale Domestico Estero Variazione del fatturato totale, domestico ed estero (var % annua) var. % annua 8,0% 6,0% 4,0% 2,0% 0,0% -2,0% -4,0% 3,3% 2,1% 7,0% 2,2% -0,5% 5,5% 5,3% 0,8% -2,9% 2,8% -0,6% 2010 2011 2012 2013 6,5% Totale Interno Estero Valore del fatturato domestico ed estero (miliardi di euro) Composizione del fatturato domestico ed estero (in % del fatturato totale) Breakdown miliardi di euro 30,0 25,0 20,0 15,0 10,0 26,4 27,0 27,2 27,9 11,6 12,2 12,9 13,7 14,8 14,8 14,3 14,2 estero interno miliardi di euro 30,0 25,0 20,0 15,0 10,0 26,4 27,0 27,2 27,9 43,8% 45,3% 47,3% 49,0% 56,2% 54,7% 52,7% 51,0% estero interno 5,0 5,0-2010 2011 2012 2013-2010 2011 2012 2013 71 Fonte: elaborazioni UBI Banca su dati Istat

Settore Farmaceutica Valore del commercio internazionale: 483.469 milioni di euro correnti (anno 2013) Quota di mercato dell export italiano: 23.167 milioni di euro correnti = 4,8% (anno 2013) 2013 126.419 (26%) 56.554 (12%) 56.139 (12%) 244.357 (51%) Maturi vicini Emergenti vicini Maturi lontani Emergenti lontani 2.229 (4,0%) 3.898 (3,1%) 1.475 (2,6%) 15.565 (6,4%) Maturi vicini Emergenti vicini Maturi lontani Emergenti lontani Variazioni % dell export italiano, costanti Var. assolute dell export italiano (mln costanti) Previsioni 20,0% 15,0% 10,0% 5,0% 0,0% 16,0% 5,9% 3,0% 3,9% 2013 2014F 2015F 2016F 1.400 1.200 1.000 800 600 400 200-1.226 835 623 2014-13 2015-14 2016-15 72 Fonte: UBI Banca su dati ICE-Prometeia

PRODOTTI CHIMICI

Performance Settore Prodotti Chimici indici base 100 su media mobile a 12m Indici del fatturato totale, domestico ed estero (base 100 = 2010) 120 110 100 90 80 70 dic-08 apr-09 ago-09 dic-09 apr-10 ago-10 dic-10 apr-11 ago-11 dic-11 apr-12 ago-12 dic-12 apr-13 ago-13 dic-13 apr-14 ago-14 dic-14 Totale Domestico Estero Variazione del fatturato totale, domestico ed estero (var % annua) var. % annua 35,0% 30,0% 25,0% 20,0% 15,0% 10,0% 5,0% 0,0% -5,0% -10,0% 19,0% 14,0% 31,2% 4,2% 2,3% 8,0% -0,2% -2,7% -3,9% -3,6% -5,6% 2010 2011 2012 2013 0,2% Totale Interno Estero Valore del fatturato domestico ed estero (miliardi di euro) 60,0 Composizione del fatturato domestico ed estero (in % del fatturato totale) 60,0 Breakdown miliardi di euro 50,0 40,0 30,0 20,0 50,4 48,4 49,0 47,3 15,7 17,0 17,0 17,0 32,6 33,4 32,1 30,3 estero interno miliardi di euro 50,0 40,0 30,0 20,0 50,4 48,4 49,0 47,3 32,5% 33,8% 34,6% 35,9% 67,5% 66,2% 65,4% 64,1% estero interno 10,0 10,0-2010 2011 2012 2013-2010 2011 2012 2013 74 Fonte: elaborazioni UBI Banca su dati Istat

Settore Prodotti Chimici Valore del commercio internazionale: 895.296 milioni di euro correnti (anno 2013) Quota di mercato dell export italiano: 18.528 milioni di euro correnti = 2,1% (anno 2013) 2013 279.871 (31%) 217.489 (24%) 305.941 (34%) 91.995 (10%) Maturi vicini Emergenti vicini Maturi lontani Emergenti lontani 2.010 (0,9%) 4.253 (4,6%) 2.010 (0,7%) 10.255 (3,4%) Maturi vicini Emergenti vicini Maturi lontani Emergenti lontani Variazioni % dell export italiano, costanti Var. assolute dell export italiano (mln costanti) Previsioni 5,0% 4,0% 3,0% 2,0% 1,0% 0,0% -1,0% -2,0% 4,2% 2,1% 3,4% -1,2% 2013 2014F 2015F 2016F 1.000 800 600 400 200-902 761 451 2014-13 2015-14 2016-15 75 Fonte: UBI Banca su dati ICE-Prometeia

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