Startup innovative e investitori, quali opportunità dall equity crowdfunding Fabrizio Barini Head of business development 15 marzo 2016 Class Editori Milano
INTERMONTE 400 investitori istituzionali internazionali Intermonte è una delle principali società di intermediazione mobiliare presenti sul mercato azionario italiano 2
WEBSIM 1 milione di investitori retail * (*) Ex Radiocor. Desktop finanziario diffuso tra i principali istituti di credito italiani 3
Modesti ritorni sugli investimenti azionari Fonte: CB insigths - www.cbinsigths.com 4
spingono verso la caccia a investimenti alternativi 5
Nel 2015 le startup italiane raccolgono 100 milioni di euro 67 milioni di euro raccolti da due startup italiane all estero (Money Farm, Doveconviene) Fonte: StartupItalia! - blog.startupitalia.eu 6
Fintech: la tecnologia rivoluziona l industria finanziaria Negli ultimi 2 anni i fondi Venture hanno investito globalmente 23.5 miliardi di dollari nel Fintech Fonte: University of Cambridge - EY 7
Equity Crowdfunding Come funziona Il crowdfunding è la raccolta fondi che, mediante il web ed il coinvolgimento della folla, riesce a convogliare somme di denaro per la realizzazione di una precisa causa. Si parla di equity crowdfunding quando tramite l investimento online si acquista un titolo di partecipazione in una società. Esso, quindi, si distingue dagli altri modelli per la particolare ricompensa attesa da parte di chi contribuisce al progetto 8
In Europa: crescita a 3 cifre Il volume e il valore dell equity crowdfunding in Europa è in crescita esponenziale: +348% in 3 anni 18,4 Volume* 47,5 82,6 2012 2013 2014 Fonte: University of Cambridge, EY. (*) Milioni di euro. Escluso UK 9
Italia in coda Volumi 2014* Il nostro Paese nonostante sia stato il primo a dotarsi di una disciplina organica per l equity crowdfunding è in fondo alla classifica dei capitali raccolti 111 29,8 18,9 11,2 10,5 3,7 1,3 Fonte: University of Cambridge. EY (*) Milioni di euro 10
Equity crowdfunding Fast track per la raccolta di capitali 300 mila Euro raccolti in 48 ore 1 mln raccolti in 90 secondi 11
L Equity Crowdfunding in Italia - fonti normative L Italia è il primo Paese in Europa ad aver adottato una normativa specificamente dedicata all equity crowdfunding e grazie al Regolamento CONSOB è il primo Paese al mondo ad essersi dotato di una normativa attuativa organica (anticipando la SEC negli Stati Uniti). Decreto Legge 18 ottobre 2012, n. 179 Decreto Legge 24 gennaio 2015, n.3 Regolamento Consob n. 18592 26 giugno 2013 Revisione regolamento Consob 24 febbraio 2016 12
Equity crowdfunding in Italia Il mercato Totale 3.677k euro* Starsup 1.429k euro Assiteca Crowd 928k euro Next Equity 452k euro Fonte: osservatorio sul crowdfunding Politecnico di Milano 13
Italiani popolo di investitori online Oltre 30% scambi mercato secondario Piazza Affari avviene attraverso piattaforme trading online Fonte: Centro di Ricerca Einaudi e Intesa Sanpaolo «Indagine sul Risparmio e sulla scelte finanziarie degli italiani 2014» 14
Potenziale dell Equity Crowdfunding in Italia DOMANI 1 milione di investitori OGGI 500 investitori Fonte: Osservatorio Equity Crowdfunding Politecnico di Milano, elaborazioni Intermonte SIM su dati Borsa Italiana 15
Potenziale dell Equity Crowdfunding in Italia DOMANI 100 milioni raccolti OGGI 3 milioni raccolti Fonte: Osservatorio Equity Crowdfunding Politecnico di Milano, elaborazioni Intermonte SIM su dati Banca d Italia 16
Come cambia il mercato? 17
I vantaggi del mercato secondario Startup-PMI innovative >Liquidità <Rischio >Efficenza <Costi 18
Quadro regolatorio Mercato secondario PRIMA DOPO di marzo 2015* marzo 2015* Atto notarile Registro imprese Agenzia delle entrate Oneri fiscali Intermediario Dematerializzazione (*) approvazione Dl 3/2015: 19
Semplificazione - Mercato secondario OGGI Apertura conto corrente Oneri fiscali Poca disponibilità analisi e informazioni DOMANI Nessun conto corrente Nessun onere fiscale Disponibilità di analisi e informazioni Possibilità di negoziazione 20
Comunità Investitori di Intermonte-Websim 1 milione investitori retail TOL 65mila utenti registrati 1.500 investitori retail diretti 400 investitori istituzionali Piattaforme trading online Mailing list Websim.it Portale Websim.it Clienti Intermonte 21
Tecnologia I mercati secondari internazionali 22
Tecnologia I mercati secondari internazionali 23
Tecnologia I mercati secondari internazionali +33% di crescita su base annua* 1.6 miliardi di dollari di transazioni* Fonte: rapporto Nasdaq second market 2015 24
Il mercato secondario di titoli privati è sexi! Il 22 ottobre scorso Nasdaq ha rilevato il controllo di SecondMarket principale mercato secondario di azioni di società non quotate (Pinterest, Shazam, Tango) 25
Cosa è stato fatto 26
Cosa è stato fatto 27
Cosa è stato fatto 28
Grazie per l attenzione! Fabrizio Barini Head of Business Development fabrizio.barini@intermonte.it 29