The Indian Sector Il settore indiano dell automotive The Indian automotive manufacturing industry, along with the service sector, has been one of the crucial drivers of India s recent economic growth. In spite of the industry being one of the most advanced in India it liberated itself from the limitations of closed economy, insufficient supply, outdated models and limited number of players, which lasted upto the end of 80s. The first turning point occurred, in 1981, when the Government of India (GoI) opened up the possibility of foreign investments and signed a JV with Suzuki to form Maruti Udyog. After this, the liberal reforms of the 90s further opened up the sector, which was de-licensed, where major Original Equipments Manufacturers (OEM) started assembling in India and imports began to be allowed. By the new millennium, the number of players had grown to 36 companies. The country s low manufacturing costs due to economies of scale and low R&D, its proximity to fast growing Asian and African markets and the cost-effectiveness of shipping from India to Europe constitute the fundamental advantages of the industry. The figures related to the recent history are clear: the production of vehicles has almost doubled, from 7.2 million units produced in 2003-04 to 14 million in 2009-10, from 6.8 million units sold to 12.3 million in 2009-2010, at an annual growth rate of 10% (table 1 and 2). The Foreign Direct Investments (FDI) inflow in 2009 2010 for the auto components sector was recorded at US$ 1.2 million, equal to 4% of the total FDI inflow in the country. The great dynamism of the industry has also allowed the constitution of several automotive and auto-component clusters throughout the country (Map 1): in the North (Delhi-Gurgaon-Faridabad), West (Mumbai-Pune-Nashik-Aurangabad), South (Bangalore-Chennai-Hosur) and East (Kolkata- Jamshedpur). Markets Structure With around 10.5 million vehicles produced in 2009-10, the two-wheelers market is undoubtedly the driving force of the industry and has made India the second largest market for this product worldwide (table 2). With regards the other items, with 2.3 million items produced the passenger vehicles 38
Map 1: Indian Clusters Mappa 1: Distretti indiani dell automotive Source/Fonte: IBEF Report, Nov 2010 39
segment is the 3rd largest in Asia, 5th largest for bus and truck and 4th largest for commercial vehicles in the world. The CVs industry is mainly divided between Light CVs and Medium-Heavy CVs goods carriers, respectively with 49.7% and 36% of the total market share, and it is absolutely dominated by local players, such as Tata Motors whose market stake is almost 64% in the M&HCVs and almost 59% in the LCVs, and Mahindra&Mahindra (M&M) that owns a 30% stake in the LCVs market. After a decline in the two-year-period 2007-2009, the three wheelers market saw a positive growth trend in the FY 2009-10, with 0.62 million of units produced. Piaggio has the first-largest market share in this segment, 41.1%, followed by Bajaj Auto, the world s 4th largest two- and three- wheelers manufacturer. The two-wheelers market is in fact a duopoly, with the domination of the two players Hero Honda (a JV between the Indian Hero Group and Japanese Honda Motor Company), with almost 60% of the entire market share and the Indian Bajaj Auto, with a stake of more 24% in the market. From 2003 to 2010 the passanger vehicles (PVs) production envisaged a threefold growth, and it is estimated that this trend will continue, thus making India the 6th largest PV market and the 5th largest PV producer in the world by 2012. At present the PVs segment is dominated by passenger cars, mainly of small dimensions, that account for an 85% share of the market. Maruti Suzuki ranks 1st in terms of PVs market share, with almost the 50%. Apart from the slight decline in the production trend in 2008-09, the commercial vehicles segment (CVs) has witnessed a steadily growth in the last years, making India the 4th largest CVs market in the world. 40
Indian clusters in the R&D India wants to prominently position itself in the forefront of the global automotive market. For this purpose the GoI, a number of State Governments and the Indian Industry joined hands to create one of the largest initiatives in the sector: a state of the art Testing, Validation and R&D infrastructure network in the country (Map 2). The Project, with its hubs in Tamil Nadu, Assam, Maharashtra, Haryana, Madya Pradesh and Uttar Pradesh, aims at creating core global competencies in the sector in India and facilitating integration of Indian industry with international companies. In the upcoming years India will become the new frontier in R&D, with centres of excellence, able to answer to the needs of international players such as low-costs, skilled and educated manpower, productdevelopment capacities and access to the emerging neighboring countries. Foreign players will not only outsource to India, but will also establish their own R&D centres in the country. 41
Map 2: Indian clusters in the R&D Source/Fonte: IBEF Report, Nov 2010 * Map outline for illustration purposes only. 42
Lo sviluppo dell industria indiana dell automotive, insieme al terziario, è stato uno dei fattori trainanti della recente crescita economica dell India. Nonostante sia in India uno dei più avanzati, il settore si è affrancato solo recentemente dai limiti imposti da un economia chiusa come quella indiana fino alla fine degli anni 80: carenza di attrezzature e materiali adeguati per la produzione, design obsoleti e un limitato numero di aziende attive. Il primo importante cambiamento è avvenuto nel 1981, quando il governo indiano ha aperto il mercato agli investimenti stranieri e ha siglato la joint venture con Suzuki per dare vita alla Maruti Udyog. Successivamente, il settore si è aperto ulteriormente con la liberalizzazione economica dell India avvenuta negli anni 90, con la quale è stato rimosso l obbligo di licenza per l apertura di un attività, le principali OEM (original equipment manufacturer) hanno cominciato ad assemblare in India, ed è stato concessa l importazione di prodotti dall estero. Nel nuovo millennio le aziende attive sono salite a 36. I bassi costi di produzione, dovuti ad economie di scala, e della R&D, la prossimità a mercati in rapida crescita quali quelli di Asia e Africa, e l economicità delle spedizioni via nave dall India verso l Europa, costituiscono un vantaggio fondamentale per la crescita del settore. Le cifre relative al recente passato del settore sono chiare: la produzione di veicoli è quasi raddoppiata, da 7,2 milioni di unità prodotte nel 2003-04 a 14 milioni nel 2009-10; dai 6,8 milioni di unità vendute nel 2003-04 ai 12,3 milioni nel 2009-10, con un tasso di crescita annuo del 10% (tabelle 1 e 2). Nel 2009-10 gli investimenti diretti esteri (IDE) in India per il settore della componentistica auto, sono stati 1,2 milioni di US$, pari al 4% del totale. Il grande dinamismo dell automotive ha dato vita ad una serie di distretti industriali per l automotive e componentistica auto in tutto il Paese: a Nord - Delhi-Gurgaon-Faridabad, ad Ovest - Mumbai-Pune- Nashik-Aurangabad, a Sud - Bangalore-Chennai- Hosur, e ad Est - Kolkata-Jamshedpur (Mappa 1). 43
Struttura del mercato Con circa 10,5 milioni di veicoli prodotti nel 2009-10, il mercato dei veicoli a due ruote è indubbiamente il segmento chiave per la crescita dell industria ed ha reso l India il 2o più largo mercato per questo prodotto a livello internazionale (tabella 2). Per quanto riguarda le altre categorie del mercato, il segmento dei veicoli per passeggeri si classifica terzo in Asia, con 2,3 milioni di veicoli prodotti, e i segmenti dei bus e dei camion si posizionano rispettivamente 5o e 4o al mondo. Il settore dei veicoli a due ruote risulta essere un duopolio, con la forte presenza sul mercato di Hero Honda (una JV tra l indiana Hero Group e la giapponese Honda Motor Company), che possiede il 60% dell intera quota di mercato e l indiana Bajaj Auto, con una quota di mercato del 24%. Dal 2003 al 2010 la crescita nella produzione di veicoli per passeggeri (VP) si è triplicata ed è stimato che questo trend continuerà e che l India diventerà il 6o più grande mercato ed il 5o più grande produttore al mondo di VP entro il 2012. Attualmente il segmento dei VP è dominato dalle macchine per passeggeri, principalmente di piccole dimensioni, con una quota dell 85% del mercato. Maruti Suzuki si classifica 1a produttrice in India con una quota di mercato pari a quasi il 50% del totale. Eccetto una lieve diminuzione nella produzione durante il 2008-09, la categoria dei veicoli commerciali (VC) ha registrato negli anni una crescita costante, facendo dell India il 4omercato di CV più grande al mondo. L industria dei VC è suddivisa principalmente tra veicoli leggeri e medio-pesanti per il trasporto dei beni, con quote di mercato rispettivamente del 49.7% e del 36% del totale. Il settore è dominato da produttori locali, quali Tata Motors, con una quota del 64% per i veicoli commerciali medi e pesanti e di circa il 59% per quelli leggeri, mentre Mahindra&Mahindra (M&M) ha una quota del 30% nei veicoli leggeri. Dopo un lieve arresto nel biennio 2007-2009, i veicoli a tre ruote hanno registrato trend di crescita positivi nel 2009-10, con 0.62 milioni di unità prodotte. Piaggio registra la quota di mercato più alta in tale segmento, il 41.1%, seguita da Bajaj Auto, il 4o più grande produttore al mondo di veicoli a due e tre ruote. 44
Distretti indiani per l R&D L India è decisa ha posizionarsi in prima linea nel mercato globale dell automotive. A tale scopo il governo centrale, alcuni governi statali e l industria dell automotive indiani si sono uniti per fondare una delle più ampie iniziative nel settore: NATRiP - National Testing and R&D Infrastructure Project). Il progetto, con sedi in diversi stati indiani (Tamil Nadu, Assam, Maharashtra, Haryana, Madya Pradesh and Uttar Pradesh), ha l obiettivo di creare una rete di centri d eccellenza per test, validazione e R&D nel settore dell automotive (Mappa 2), per aumentare l expertise tecnologica e dare impulso alla crescita del settore in India. Il progetto vuole inoltre sviluppare una maggiore integrazione dell industria indiana dell automotive con le aziende internazionali. Nei prossimi anni l India si proporrà come la nuova frontiera dell R&D, con centri d eccellenza, capaci di rispondere alle necessità delle aziende internazionali, quali manodopera a basso costo e professionale, capacità di sviluppo dei prodotti e accesso ai mercati emergenti dei Paesi limitrofi. Le stesse aziende straniere non solo utilizzeranno l India per la produzione, ma apriranno in futuro i propri centri R&D nel Paese. 45
Mappa 2: Distretti indiani per l R&D Source/Fonte: IBEF Report, Nov 2010 * Map outline for illustration purposes only. 46