PROSPETTO INFORMATIVO SEMPLIFICATO ATLANTE FUNDS PLC 7 DICEMBRE 2010

PROSPETTO INFORMATIVO SEMPLIFICATO ATLANTE FUNDS PLC 7 DICEMBRE 2010 Il presente prospetto informativo semplificato contiene importanti informazioni relative ad Atlante Funds plc (la Società ), società di investimento a capitale variabile, costituita come fondo multicomparto con separazione delle passività tra i comparti in Irlanda, numero di registrazione 435796 e autorizzata ai sensi dei Regolamenti dell Unione Europea del 2003 (Organismi di Investimento Collettivo in Valori Mobiliari, OICVM), come modificati. Il presente prospetto informativo semplificato si riferisce a sei comparti della Società: Atlante Target Italy Fund, Atlante Euro Flexible Fund, Atlante Euro Bond Fund, Atlante Greater Asia Fund, Atlante Monetary Fund e Atlante Target Europe Fund (ciascuno un Comparto, insieme i Comparti ). Si raccomanda ai potenziali investitori di leggere il prospetto informativo datato 7 dicembre 2010 e il supplemento relativo allo specifico Comparto, vale a dire Atlante Target Italy Fund, datato 7 dicembre 2010, Atlante Euro Flexible Fund datato 7 dicembre 2010, Atlante Euro Bond Fund datato 7 dicembre 2010, Atlante Greater Asia Fund datato 7 dicembre 2010, Atlante Monetary Fund datato 7 dicembre 2010 o Atlante Target Europe Fund datato 7 dicembre 2010 (collettivamente il Prospetto Informativo ) prima di decidere qualsiasi investimento. I diritti e i doveri dell investitore e la relazione legale con la Società sono illustrati nel Prospetto Informativo. Le parole e i termini definiti nel Prospetto informativo possiedono il medesimo significato nel presente Prospetto informativo semplificato. La valuta di base del Portafoglio è l Euro. Obiettivo di investimento: L'obiettivo di investimento di ciascun Comparto (eccezion fatta per il Comparto Atlante Monetary Fund) è l apprezzamento del capitale a lungo termine. L obbiettivo di investimento del Comparto Atlante Monetary Fund è eguagliare la perfomance dell EURIBOR a 3 mesi. Politica di investimento: Atlante Target Italy Fund Il Comparto cerca di conseguire il proprio obiettivo investendo almeno l 80% del proprio valore patrimoniale netto in azioni ordinarie del mercato italiano e la percentuale restante in obbligazioni in euro. Il Comparto avrà pertanto un esposizione prevalente sul mercato azionario italiano. Il Comparto investirà anche in obbligazioni emesse da entità commerciali, governative o soprannazionali domiciliate in paesi il cui mercato delle obbligazioni governative sia incluso nell indice Salomon Smith Barney World Government Bond, denominate in una valuta europea. L investimento in obbligazioni può includere titoli governativi o corporate investment-grade o di qualità inferiore a investment-grade, aventi tasso fisso o variabile. L investimento in obbligazioni di qualità inferiore a investment-grade non supererà il 30% del valore patrimoniale netto del Comparto. I titoli del Comparto saranno quotati o negoziati su Mercati regolamentati. Il Comparto può ricorrere all uso di strumenti finanziari derivati quali, a titolo meramente esemplificativo e non esaustivo, futures, contratti a termine, contratti di cambio (inclusi contratti a pronti e a termine), opzioni e swap ( SFD ) ai fini di una gestione efficiente del portafoglio o di investimento. Un elenco dei mercati SFD è riportato nell Appendice IV del Prospetto informativo. I futures (inclusi contratti futures su strumenti finanziari) possono essere impiegati a fini di copertura contro il rischio di mercato, oppure per modificare la sensibilità del Comparto ai tassi d interesse o conseguire un esposizione su un mercato sottostante. I contratti a termine possono essere usati per coprire ovvero conseguire un esposizione su un aumento nel valore di un attività, valuta o deposito. I contratti di cambio possono a loro volta essere impiegati per ridurre il rischio di variazioni sfavorevoli di mercato a livello di tassi di cambio oppure per aumentare 5053984.30 1

l esposizione su valute estere o spostare l esposizione in termini di fluttuazioni valutarie da un paese all altro. Le opzioni possono essere usate per proteggere o acquisire un esposizione su un particolare mercato anziché ricorrere a un titolo fisico. Gli swap possono infine essere impiegati per conseguire un profitto nonché per proteggere posizioni lunghe esistenti. Atlante Euro Flexible Fund Il Comparto cercherà di conseguire il proprio obiettivo investendo principalmente in obbligazioni emesse da entità commerciali, governative o soprannazionali domiciliate in paesi il cui mercato delle obbligazioni governative sia incluso nell indice JP Morgan Global Government Bond Index (l Indice ). Il Fondo può anche investire in obbligazioni emesse da entità commerciali, governative o soprannazionali domiciliati in paesi Europei non compresi nell Indice. L investimento in obbligazioni può includere titoli governativi o corporate investment-grade o di qualità inferiore a investment-grade, aventi tasso fisso o variabile. L investimento in obbligazioni di qualità inferiore a investment-grade non supererà il 30% del valore patrimoniale netto del Comparto. Il Comparto investirà inoltre da un minimo del 10% a un massimo dell 80% del proprio valore patrimoniale netto in un portafoglio di titoli azionari dei mercati europei, sulla base delle condizioni mercato. Il Comparto investirà prevalentemente in titoli azionari del mercato italiano. I titoli del Comparto saranno quotati o negoziati su Mercati regolamentati. Il Comparto può ricorrere all uso di strumenti finanziari derivati quali, a titolo meramente esemplificativo e non esaustivo, futures, contratti a termine, contratti di cambio (inclusi contratti a pronti e a termine), opzioni e swap ( SFD ) ai fini di una gestione efficiente del portafoglio o di investimento. Un elenco dei mercati SFD è riportato nell Appendice IV del Prospetto informativo. I futures (inclusi contratti futures su strumenti finanziari) possono essere impiegati a fini di copertura contro il rischio di mercato, oppure per modificare la sensibilità del Comparto ai tassi d interesse o conseguire un esposizione su un mercato sottostante. I contratti a termine possono essere usati per coprire ovvero conseguire un esposizione su un aumento nel valore di un attività, valuta o deposito. I contratti di cambio possono a loro volta essere impiegati per ridurre il rischio di variazioni sfavorevoli di mercato a livello di tassi di cambio oppure per aumentare l esposizione su valute estere o spostare l esposizione in termini di fluttuazioni valutarie da un paese all altro. Le opzioni possono essere usate per proteggere o acquisire un esposizione su un particolare mercato anziché ricorrere a un titolo fisico. Gli swap possono infine essere impiegati per conseguire un profitto nonché per proteggere posizioni lunghe esistenti. Atlante Euro Bond Fund Il Comparto cercherà di conseguire il proprio obiettivo investendo principalmente in obbligazioni emesse da entità commerciali, governative o soprannazionali domiciliate in paesi il cui mercato delle obbligazioni governative sia incluso nell indice JP Morgan Global Government Bond Index (in Euro) (l Indice ). Il Comparto puo anche investire in obbligazioni emesse da entità commerciali, governative o soprannazionali domiciliati in paesi Europei non inclusi nell Indice. Almeno il 70% degli investimenti del Comparto sarà denominato in EUR. Gli investimenti rimanenti del Comparto potranno essere denominati in valute estere, principalmente USD e JPY, ovvero qualunque altra valuta di volta in volta ritenuta sottovalutata dal Gestore degli investimenti. L investimento in obbligazioni può includere titoli governativi o corporate investment-grade o di qualità inferiore a investmentgrade, aventi tasso fisso o variabile. L investimento in obbligazioni di qualità inferiore a investment-grade non supererà il 30% del valore patrimoniale netto del Comparto. I titoli del Comparto saranno quotati o negoziati su Mercati regolamentati. Il Comparto può ricorrere all uso di strumenti finanziari derivati quali, a titolo meramente 5053984.30 2

esemplificativo e non esaustivo, futures, contratti a termine, contratti di cambio (inclusi contratti a pronti e a termine), opzioni e swap ( SFD ) ai fini di una gestione efficiente del portafoglio o di investimento. Nel caso in cui il Comparto ricorra all utilizzo di strumenti derivati (SFD), potrebbe verificarsi un aumento della volatilità del valore patrimoniale netto del Comparto. Tuttavia, sebbene a seguito del ricorso a SFD, il Comparto possa essere caratterizzato da un effetto di leva finanziaria, la misura massima delle esposizioni assunte dal Comparto non potrà mai al eccedere il 100% del Valore patrimoniale netto del Comparto. Il Comparto non dovrebbe pertanto presentare un livello di rischio legato all uso di strumenti derivati superiore alla media. Un elenco dei mercati SFD è riportato nell Appendice IV del Prospetto informativo I futures (inclusi contratti futures su strumenti finanziari) possono essere impiegati a fini di copertura contro il rischio di mercato, oppure per modificare la sensibilità del Comparto ai tassi d interesse o conseguire un esposizione su un mercato sottostante. I contratti a termine possono essere usati per coprire ovvero conseguire un esposizione su un aumento nel valore di un attività, valuta o deposito. I contratti di cambio possono a loro volta essere impiegati per ridurre il rischio di variazioni sfavorevoli di mercato a livello di tassi di cambio oppure per aumentare l esposizione su valute estere o spostare l esposizione in termini di fluttuazioni valutarie da un paese all altro. Le opzioni possono essere usate per proteggere o acquisire un esposizione su un particolare mercato anziché ricorrere a un titolo fisico. Gli swap possono infine essere impiegati per conseguire un profitto nonché per proteggere posizioni lunghe esistenti. Atlante Greater Asia Fund Il Comparto cercherà di conseguire il proprio obiettivo investendo almeno il 50% del proprio valore patrimoniale netto in azioni ordinarie prevalentemente di mercati di paesi asiatici, inclusi in particolare Giappone, Hong Kong, Singapore, Corea, Taiwan, Indonesia e Malaysia. Il Comparto avrà pertanto un esposizione prevalente sul mercato dell Asia orientale. Il Comparto investirà anche in obbligazioni emesse da entità commerciali, governative o soprannazionali domiciliate in paesi il cui mercato delle obbligazioni governative sia incluso nell indice JP Morgan Global Government Bond, un indice a rendimento totale, ponderato sulla capitalizzazione di mercato, che viene ribilanciato ogni mese e comprende i paesi seguenti: Australia, Belgio, Canada, Danimarca, Francia, Germania, Italia, Giappone, Paesi Bassi, Spagna, Svezia, Regno Unito e Stati Uniti. Il Comparto può inoltre investire in obbligazioni governative o corporate investment-grade o di qualità inferiore a investmentgrade, aventi tasso fisso o variabile. L investimento in obbligazioni di qualità inferiore a investment-grade non supererà il 30% del valore patrimoniale netto del Comparto. Il Comparto può investire sino al 20% del proprio valore patrimoniale netto in ETF (Exchange Traded Fund). Gli investimenti in ETF saranno conformi a quanto definito nella sezione 3 del Prospetto informativo, intitolata Restrizioni agli investimenti". Gli ETF avranno principalmente sede nell Unione Europea e potranno essere autorizzati come organismi OICVM o non OICVM. Laddove l ETF sia autorizzato come organismo non OICVM, sarà soggetto alla supervisione di un autorità di vigilanza istituita dalla legge, allo scopo di garantire la tutela degli investitori e assicurare agli stessi un livello di tutela equivalente a quello fornito dagli organismi OICVM in conformità alla Linea guida 2/03 promulgata dall Autorità di vigilanza dei servizi finanziari. Il Comparto potrà inoltre investire sino al 20% del proprio valore patrimoniale netto in ADR. I titoli del Comparto saranno quotati o negoziati su Mercati regolamentati. Il Comparto può ricorrere all uso di strumenti finanziari derivati quali, a titolo meramente esemplificativo e non esaustivo, futures, contratti a termine, contratti di cambio (inclusi contratti a pronti e a termine), opzioni e swap ( SFD ) ai fini di una gestione efficiente del portafoglio o di investimento. Un elenco dei mercati SFD è riportato nell Appendice IV del Prospetto informativo. 5053984.30 3

I futures (inclusi contratti futures su strumenti finanziari) possono essere impiegati a fini di copertura contro il rischio di mercato, oppure per modificare la sensibilità del Comparto ai tassi d interesse o conseguire un esposizione su un mercato sottostante. I contratti a termine possono essere usati per coprire ovvero conseguire un esposizione su un aumento nel valore di un attività, valuta o deposito. I contratti di cambio possono a loro volta essere impiegati per ridurre il rischio di variazioni sfavorevoli di mercato a livello di tassi di cambio oppure per aumentare l esposizione su valute estere o spostare l esposizione in termini di fluttuazioni valutarie da un paese all altro. Le opzioni possono essere usate per proteggere o acquisire un esposizione su un particolare mercato anziché ricorrere a un titolo fisico. Gli swap possono infine essere impiegati per conseguire un profitto nonché per proteggere posizioni lunghe esistenti. Atlante Monetary Fund Il Comparto cercherà di raggiungere il proprio obiettivo investendo in titoli a breve termine, come obbligazioni a tasso fisso e tasso variabile, emessi da entità commerciali, governative o sovranazionali e altri strumenti di mercato monetario denominati in Euro, come buoni del tesoro e commercial paper. Il Comparto può anche investire in titoli investment - Grade o sotto-investment grade, commerciali o governativi a tasso fisso o variabile. Tuttavia, gli investimenti in obbligazioni sotto l Investment Grade non supererà il 30% del Net Asset Value del Comparto. Per "Investment Grade" si intende un livello di investimento di rating BBB-o superiore, come indicato da Standard & Poor's o Baa3 o superiore come indicato da Moody's Corporation. I titoli del Comparto saranno quotati o negoziati su mercati riconosciuti. Il Comparto può ricorrere all uso di strumenti finanziari derivati quali, a titolo meramente esemplificativo e non esaustivo, futures, contratti a termine, contratti di cambio (inclusi contratti a pronti e a termine), opzioni e swap ( SFD ) ai fini di una gestione efficiente del portafoglio o di investimento. Un elenco dei mercati SFD è riportato nell Appendice IV del Prospetto informativo. Futures (compresi contratti finanziari future), possono essere utilizzati per copertura contro il rischio di mercato, per modificare la sensibilità al tasso d interesse del fondo o per guadagnare l'esposizione ad un mercato sottostante. Contratti a termine possono essere utilizzati per operazioni di copertura o per ottenere l'esposizione a un aumento del valore di un bene, valuta o deposito. Contratti in valuta estera possono essere utilizzati per ridurre il rischio di cambiamenti di mercato sfavorevoli dei tassi di cambio o di aumentare l'esposizione a valute estere o per spostare l'esposizione alle fluttuazioni di valuta estera da un paese all'altro. Opzioni possono essere utilizzate per operazioni di copertura o per ottenere l'esposizione a un mercato particolare. Contratti Swaps possono essere utilizzati per conseguire un profitto, nonché a copertura di posizioni lunghe già esistenti. Il Comparto può usare far ricorso alla leva finanziaria correlata all uso di strumenti finanziari derivati, fermo comunque restando che il valore della leva finanziaria non supererà il 100% del Valore Patrimoniale Netto del Comparto in qualsiasi momento. Atlante Target Europe Fund Il Comparto cercherà di conseguire il proprio obiettivo di investimento investendo prevalentemente in azioni di piccole, medie e grandi società quotate o negoziate su mercati europei riconosciuti quali, a titolo esemplificativo e non esaustivo, Austria, Belgio, Danimarca, Finlandia, Francia, Germania, Grecia, Irlanda, Italia, Paesi Bassi, Norvegia, Portogallo, Spagna, Svezia, Svizzera e Regno Unito. Il Comparto può inoltre investire fino al 20% del proprio Valore patrimoniale netto in obbligazioni emesse da entità commerciali, governative o sovranazionali domiciliate in Paesi membri UE e denominate in una valuta europea. L investimento in obbligazioni può 5053984.30 4

includere titoli governativi o corporate investment-grade o di qualità inferiore a investmentgrade, aventi tasso fisso o variabile. Il Comparto può ricorrere all uso di strumenti finanziari derivati quali futures, contratti a termine, contratti di cambio (inclusi contratti a pronti e a termine) e opzioni ( SFD ) ai fini di una gestione efficiente del portafoglio o di investimento. Un elenco dei mercati SFD è riportato nell Appendice IV del Prospetto informativo. I futures (inclusi contratti futures su strumenti finanziari) possono essere impiegati a fini di copertura contro il rischio di mercato, oppure per modificare la sensibilità del Comparto ai tassi d interesse o conseguire un esposizione su un mercato sottostante. I contratti a termine possono essere usati per coprire ovvero conseguire un esposizione su un aumento nel valore di un attività, valuta o deposito. I contratti di cambio possono a loro volta essere impiegati per ridurre il rischio di variazioni sfavorevoli di mercato a livello di tassi di cambio oppure per aumentare l esposizione su valute estere o spostare l esposizione in termini di fluttuazioni valutarie da un paese all altro. Le opzioni possono essere usate per proteggere o acquisire un esposizione su un particolare mercato anziché ricorrere a un titolo fisico. Gestione efficiente del portafoglio Profilo di rischio: Fatti salvi i limiti e le condizioni indicati nelle Comunicazioni, ciascun Comparto può inoltre adottare strumenti e tecniche di investimento, inclusi SFD (eccetto il comparto Atlante Euro Bond Fund, che al momento non fa ricorso a SFD) e accordi di riacquisto e prestito titoli, ai fini di una gestione efficiente del portafoglio di attività, nell ottica della copertura da oscillazioni di mercato, rischi di cambio, tassi d'interesse o altrimenti come illustrato nella sezione Gestione efficiente del portafoglio nel Prospetto informativo. I Comparti sono soggetti ai fattori di rischio seguenti: Il valore degli investimenti e il reddito da essi derivante possono diminuire così come aumentare ed è possibile che gli investitori non recuperino l importo originariamente investito in un Comparto. L investimento deve essere operato esclusivamente da chi è in grado di sostenere una perdita. Una descrizione più dettagliata dei fattori di rischio relativi alla Società e a ogni Comparto è riportata nel Prospetto Informativo. Nonostante un Comparto possa investire in strumenti ad alta qualità del credito, non è possibile garantire in alcun modo che i titoli o gli altri strumenti in cui il Comparto investe non siano soggetti a difficoltà di credito e alla conseguente perdita di alcune o tutte le somme investite nei titoli o altri strumenti in oggetto. Il Comparto è inoltre esposto al rischio di credito in relazione alle controparti con cui opera e può altresì correre il rischio di mancato regolamento. Il Comparto può essere esposto al rischio di credito associato alle parti con cui operano e possono altresì correre il rischio di mancato regolamento. Alcuni dei mercati in cui i Comparti hanno facoltà di investire, possono essere meno liquidi e sviluppati e maggiormente volatili rispetto ai mercati azionari internazionali primari e ciò può comportare fluttuazioni nel prezzo delle Azioni. Le prassi di mercato in materia di 5053984.30 5

regolamento delle operazioni in titoli e il deposito delle attività, possono inoltre comportare maggiori rischi per un Comparto e ritardi nell ottenimento di informazioni accurate sul valore dei titoli (la qual cosa può a sua volta influenzare il calcolo del Valore patrimoniale netto). Poiché i Comparti possono investire in mercati i cui sistemi di deposito e/o regolamento non sono completamente sviluppati, le attività degli organismi che vengano negoziate in tali mercati e siano state affidate a istituti subdepositari, laddove il ricorso a tali subdepositari sia necessario, possono essere esposte a rischi in situazioni in cui la Banca depositaria non ha alcuna responsabilità. Gli eventuali investimenti proposti in tali mercati saranno illustrati nel relativo Supplemento. Gli Azionisti devono inoltre ricordare che i meccanismi di regolamento nei mercati emergenti e meno sviluppati sono di norma meno evoluti e affidabili rispetto a quelli nei paesi più sviluppati e che ciò aumenta pertanto il rischio di mancato regolamento, che a sua volta può provocare perdite consistenti per la Società e i relativi Comparti in relazione agli investimenti nei mercati emergenti. La quotazione azionaria di un Comparto può salire e scendere in relazione ai movimenti dei mercati azionari. I corsi azionari variano ogni giorno in risposta all attività societaria e alle condizioni economiche e di mercato generali. Gli investimenti di un Comparto in azioni ordinarie e altri titoli azionari sono soggetti al rischio dei mercati azionari, vale a dire il rischio di un potenziale calo del valore dei titoli azionari. I titoli azionari sono inoltre soggetti al rischio che gli strumenti di un particolare emittente possano subire un calo di valore anche durante i periodi di rialzo dei titoli azionari in generale. Altri rischi legati ai mercati azionari possono sorgere allorché un particolare titolo azionario è negoziato su un mercato estero. Gli investimenti di un Comparto possono essere concentrati in un particolare paese o regione, in un gruppo selezionato di emittenti, o entrambi. Quando gli investimenti di un Comparto sono concentrati in un particolare paese o regione, le performance del Comparto in questione possono essere strettamente legate alle condizioni economiche e politiche prevalenti in tale paese o regione. Un Comparto che concentra i propri investimenti in gruppo selezionato di emittenti può essere più volatile del mercato nel suo complesso perché le variazioni nella condizione finanziaria di un emittente o i mutamenti nelle condizioni economiche o politiche che incidono su un particolare tipo di titolo o emittente, possono influenzare il valore dei titoli dell emittente in questione. Per tali ragioni, le performance di un Comparto concentrato possono essere più volatili di quelle di comparti maggiormente diversificati. I prezzi e i rendimenti di titoli garantiti da ipoteca presuppongono il rimborso degli stessi a una determinata data. In caso di calo dei tassi d interesse, i titoli garantiti da ipoteca registrano rimborsi anticipati superiori perché le ipoteche sottostanti vengono rimborsate prima del previsto. Il gestore di portafoglio di un Comparto può essere costretto a investire a tassi inferiori i proventi di titoli garantiti da ipoteca rimborsati anticipatamente, la qual cosa si traduce in un rendimento inferiore per il Comparto. In caso di aumento dei tassi d interesse, i titoli garantiti da ipoteca registrano rimborsi anticipati inferiori perché le ipoteche sottostanti possono essere rimborsate più tardi del previsto. Ciò riduce di norma il valore dei titoli sottostanti. I titoli di qualità inferiore a investment-grade, talvolta definiti junk bonds (obbligazioni spazzatura) sono considerati speculativi. Tali titoli sono associati a un rischio più elevato di insolvenza rispetto ai titoli con rating superiore. Il valore di mercato di titoli di qualità inferiore a investment-grade è più sensibile a singoli sviluppi societari e mutamenti economici rispetto ai titoli di rating superiore. Il mercato per i titoli di qualità inferiore a investment-grade può essere meno attivo di quello associato ai titoli di rating superiore, la qual cosa può influenzare negativamente il prezzo a cui tali titoli possono essere venduti. I mercati meno attivi possono diminuire la capacità del Comparto di ottenere quotazioni di mercato accurate al momento della valutazione dei titoli in portafoglio e del calcolo del corrispondente Valore patrimoniale netto. Il Comparto può inoltre incorrere in spese aggiuntive nel caso in cui si registri l insolvenza di una partecipazione ed esso debba cercare di il capitale investito. I titoli di qualità inferiore a investment-grade possono inoltre 5053984.30 6

comportare rischi basati sulle previsioni di pagamento. Tali titoli possono per esempio contemplare clausole di riscatto o rimborso anticipato. Se un emittente si avvale di tale clausole in una fase di calo dei tassi d interesse, un Comparto può trovarsi nella necessità di sostituire il titolo con un altro titolo di rendimento inferiore, riducendo in tal modo il rendimento per gli investitori. Per quanto attiene all investimento in strumenti finanziari derivati, l uso degli stessi comporta rischi speciali quali (i) la dipendenza dalla capacità di prevedere l andamento dei prezzi dei titoli sottostanti gli strumenti finanziari derivati e le fluttuazioni nei tassi di interesse o di cambio; (ii) la correlazione imperfetta tra gli strumenti finanziari derivati e i titoli o settori di mercato cui sono correlati; (iii) la maggiore volatilità rispetto ai titoli e/o ai mercati cui sono correlati; (iv) il rischio di liquidità associato, per esempio, al fatto che un particolare strumento derivato sia difficile da acquistare o vendere; (v) il rischio di mercato, derivante dal fatto che il valore di mercato degli strumenti finanziari derivati varia in modo nocivo per il Comparto; (vi) il rischio della controparte, ove la controparte con cui opera il Comparto, diventi insolvente, inadempiente ovvero fallisca; (vii) il rischio di regolamento, nel caso in cui una controparte non proceda al regolamento di un operazione e (viii) il rischio legale, allorché l applicabilità di un contratto per uno strumento finanziario derivato possa risultare un problema. Ciascun Comparto sarà tenuto a pagare le proprie spese e commissioni, indipendentemente dai rispettivi livelli di redditività. Poiché al momento della sottoscrizione un investitore può essere tenuto a pagare una commissione iniziale, qualsiasi investimento in un Comparto deve essere considerato come un investimento a medio lungo termine. Dati di performance: Poiché il Comparto Atlante Target Europe Fund è stato lanciato da meno di un anno non sono disponibili dati sulle performance. I dati sulla performance di Atlante Target Italy Fund, Atlante Euro Flexible Fund, Atlante Euro Bond Fund, Atlante Greater Asia Fund e Atlante Monetary Fund sono riportati di seguito Atlante Target Italy Performance media cumulativa Si noti che la performance passata non è necessariamente indicativa di risultati futuri dell'oicvm 5053984.30 7

Atlante Euro Flexible Fund - Performance media cumulativa Si noti che la performance passata non è necessariamente indicativa di risultati futuri dell'oicvm Atlante Euro Bond Fund Performance media cumulativa Si noti che la performance passata non è necessariamente indicativa di risultati futuri dell'oicvm 5053984.30 8

Atlante Greater Asia Fund Performance media cumulativa Si noti che la performance passata non è necessariamente indicativa di risultati futuri dell'oicvm Atlante Monetary Fund Performance media cumulativa Si noti che la performance passata non è necessariamente indicativa di risultati futuri dell'oicvm Profilo di un Investitore tipico: Ciascun Comparto è adatto a investitori disposti a tollerare una volatilità di livello medio e interessati a un portafoglio avente un orizzonte temporale di medio lungo periodo. Per le implicazioni fiscali, vedere anche la successiva sezione Regime fiscale. Politica di distribuzione: La Società non prevede di distribuire dividendi dal reddito netto da investimenti in relazione ai Comparti, pur riservandosi il diritto di pagare dividendi o effettuare altre distribuzioni in futuro. Tali importi saranno inizialmente trattenuti dalla Società e riflessi nel Valore 5053984.30 9

patrimoniale netto dei Comparti. Commissioni e spese: Spese per gli Azionisti Gli Azionisti di ciascun Comparto possono essere soggetti a una commissione di sottoscrizione massima del 5% del Valore patrimoniale netto per Azione, a una commissione di riacquisto massima del 3% del Valore patrimoniale netto per Azione nonché a una commissione di conversione massima del 5% del Valore patrimoniale netto per Azione, addebitabili a discrezione degli Amministratori. Spese operative annue di ciascun Comparto Commissione di gestione degli investimenti Per ciascun Comparto sarà corrisposta una Commissione di gestione degli investimenti, calcolata dall Agente amministrativo, maturata a ogni Punto di valutazione e corrisposte ogni mese posticipatamente alle percentuali seguenti: Comparto % del Valore patrimoniale netto medio delle Azioni di Classe A Azioni di Classe B Azioni di Classe I per il mese pertinente per il mese pertinente per il mese pertinente Atlante Target Italy Fund 1/12 di 1,80% N.D. 1/12 di 0,90% Atlante Euro Flexible Fund 1/12 di 1,40% N.D. 1/12 di 0,70% Atlante Euro Bond Fund 1/12 di 0,80% N.D. 1/12 di 0,40% Atlante Greater Asia Fund 1/12 di 1,5% 1/12 di 2,0% 1/12 di 0,75% Atlante Monetary Fund 1/12 di 0,30% N.D. N.D. Atlante Target Europe Fund 1/12 di 1,60% N.D. 1/12 di 0,80% Commissioni di performance Per i Comparti Atlante Target Italy Fund, Atlante Target Europe Fund, Atlante Euro Flexible Fund e Atlante Euro Bond Fund, sarà corrisposta una commissione di performance in misura pari al 25% dell apprezzamento complessivo di valore delle Azioni di Classe A o di Classe I rispetto all importo del rendimento benchmark per le stesse, moltiplicato per il quantitativo medio di Azioni in circolazione durante il periodo di calcolo. Per il Comparto Atlante Greater Asia Fund e Atlante Monetary Fund, sarà corrisposta una commissione di performance in misura pari al 20% dell apprezzamento complessivo di valore delle Azioni di Classe A o B (a seconda del caso) o delle Azioni di Classe I (a seconda del caso) rispetto all importo del rendimento benchmark per le stesse, moltiplicato per il quantitativo medio di Azioni in circolazione durante il periodo di calcolo. Le commissioni di performance maturano a ogni Punto di Valutazione e sono corrisposte ogni trimestre posticipatamente, calcolate dall Agente amministrativo e verificate dalla Banca depositaria l ultimo Giorno lavorativo del periodo trimestrale che si chiude al 30 aprile, 31 luglio, 31 ottobre e 31 gennaio di ogni anno. Per maggiori dettagli, vedere il Supplemento relativo al Comparto pertinente. Commissioni di amministrazione L Agente amministrativo avrà il diritto di ricevere, a valere sulle attività di ogni Comparto, una commissione mensile, maturata ogni giorno e pagabile ogni mese posticipatamente, in misura massima dello 0,10% del Valore patrimoniale netto del Comparto in questione, fatta salva una commissione annua minima di EUR 54.000 per Comparto. Ai Comparti potranno essere altresì addebitate una commissione di apertura conto per ogni azionista, una commissione annua di gestione per ogni conto azionista, una commissione per ogni operazione iscritta a registro nonché una commissione per la redazione dei bilanci. Tali commissioni saranno calcolate alle normali tariffe commerciali. L Agente amministrativo ha inoltre il diritto di essere rimborsato dai Comparti per tutti i suoi esborsi e spese vive ragionevoli. 5053984.30 10

Commissioni di deposito La Banca Depositaria avrà il diritto di ricevere, a valere sulle attività di ogni Comparto, una commissione mensile, maturata ogni giorno e pagabile ogni mese posticipatamente, sulla base del numero di operazioni e del Valore patrimoniale netto del Comparto, in misura massima dello 0,05% annuo del Valore patrimoniale netto del Comparto in oggetto (più eventuale IVA). Oltre a tale compenso, la Banca depositaria avrà il diritto di essere rimborsata di tutti i suoi esborsi ragionevoli, inclusi commissioni e spese di eventuali istituti subdepositari (calcolati alle normali tariffe commerciali) e oneri di transazione (anch essi alle normali tariffe commerciali) applicati dai subdepositari stessi e pagabili dal Comparto. Per eventuali altre commissioni e spese a carico di ogni Comparto, consultare il relativo supplemento. Altre commissioni operative annue Ciascun Comparto si farà inoltre carico di una parte delle commissioni e spese della Società secondo quanto illustrato nel Prospetto informativo. I dati riguardanti il rapporto tra il totale dei costi operativi rispetto al valore patrimoniale netto medio di ciascun Comparto ( T.E.R. ) e i tassi di rotazione del portafoglio ( TRP ) riferiti al periodo compreso tra il 1 maggio 2009 e il 30 aprile 2010 sono di seguito riportati: Atlante Target Italy Fund TER: 4,39% TRP: 168% Atlante Euro Flexible Fund TER: 3,45% TRP: 231% Atlante Euro Bond Fund TER: 1% TRP: 277% Atlante Greater Asia Fund TER: 5,87% TRP: 251% Atlante Monetary Fund TER: 0,56% TRP: 213% Il TER rappresenta il rapporto tra il totale dei costi operativi rispetto al valore patrimoniale netto medio di ciascun Comparto. I costi operativi comprendono tutte le spese sostenute legittimamente dal Comparto ivi incluse le commissioni di performance. Nessun dato è ancora disponibile per Atlante Target Europe Fund. Regime fiscale: La Società è un organismo di investimento ai sensi dell Articolo 739B dell Irish Taxes Consolidation Act 1997 e non è soggetta a imposte irlandesi sul reddito o sugli utili percepiti, fatte salve le eccezioni illustrate nella sezione Regime fiscale nel Prospetto informativo. Non è previsto il pagamento di alcuna imposta di bollo irlandese sull emissione, il rimborso o il trasferimento di azioni della Società. 5053984.30 11

Gli azionisti e i potenziali investitori devono rivolgersi ai propri consulenti per quanto attiene al regime fiscale delle loro partecipazioni nella Società. Pubblicazione della Quotazione azionaria: Come comprare/vendere Quote/Azioni I dettagli dei prezzi più recenti delle Azioni dei Comparti possono essere richiesti all Agente amministrativo e vengono comunicati tempestivamente alla Borsa valori irlandese (ove applicabile) dopo il relativo calcolo. Tali prezzi sono inoltre pubblicati a una frequenza almeno pari alla negoziazione del Comparto, su II Sole 24 ore. Fatte salve le disposizioni del Prospetto informativo, gli investitori possono sottoscrivere le Azioni, chiedere il rimborso, scambiare o trasferire Azioni ogni Giorno di negoziazione direttamente tramite l Agente amministrativo seguente: Bank of Ireland Securities Services Limited, New Century House, Mayor Street Lower, IFSC, Dublin 1, Irlanda, Tel. +353 1 6700300 e Fax +353 18290144. Ciascun Comparto sarà soggetto a una sottoscrizione minima iniziale di EUR 1.000 o importo equivalente in valuta estera ovvero altro importo di volta in volta determinato dagli Amministratori. Altre informazioni importanti: Banca depositaria: The Governor and Company of the Bank of Ireland Agente amministrativo: Bank of Ireland Securities Services Limited Gestore degli investimenti: Albemarle Asset Management Limited Promotore: Albemarle Asset Management Limited Società di revisione: Deloitte & Touche Amministratori: Peter Blessing, Dermot Butler, Stuart Anthony Williams e Matteo Rigginello Altre informazioni e copie (gratuite) del Prospetto informativo, delle ultime relazioni annuali e semestrali possono essere richieste all Agente amministrativo all indirizzo sopra indicato. Il presente Prospetto Informativo Semplificato, traduzione fedele della versione in lingua inglese e approvato dalla Centra Bank of Ireland è stato depositato in Consob in data 14/01/2011. 5053984.30 12