Raiffeisen Azionario Top Dividend Rendiconto semestrale 2010
Indice Dati generali del Fondo... 3 Caratteristiche del Fondo... 3 Avvertenze particolari... 4 Avvertenza legale... 4 Dati del Fondo in EURO... 5 Quote in circolazione... 5 Rapporto sulla politica d investimento del Fondo... 6 Struttura del patrimonio del Fondo in EURO... 7 Composizione del patrimonio in EURO... 8 2
Rendiconto semestrale dal 1 giugno 2010 al 30 novembre 2010 Il fondo investe prevalentemente in titoli azionari di imprese con sede e attività princi- forza di rendi- pali in Europa che mirano ad una distribuzione di dividendi comparativamente elevata rispetto alla loro mento. Nell ambito dell investimento azionario, il Fondo è soggetto alle oscillazioni dei corsi azionari e di quelli valutari. Dati generali del Fondo Tranche ISIN a distribuzione (A) ISIN ad accumulazione (T) ISIN ad accumulazione totale estero (V) ISIN fondo di risparmio a distribuzione (A) ISIN fondo di risparmio ad accumulazione (T) Data d emissione 01/07/2005 01/07/2005 05/12/2005 01/07/2005 01/07/2005 ISIN AT0000495288 AT0000495296 AT0000495304 AT0000495312 AT0000495320 Caratteristiche del Fondo Valuta del Fondo Anno d esercizio: Giorno di distribuzione / pagamento / reinvestimento: Conformità alle direttive UE: Tipo di fondo: Target: Banca depositaria: Società d investimento: Gestione del Fondo: Revisori dei conti: EURO 01/06 31/05 15/08 Conforme alle direttive UE (fondo pubblico con investimento ai sensi dell art. 20 InvFG) Fondo sottostante (sino ad un massimo del 10% di fondi subordinati) Fondo pubblico Raiffeisen Bank International AG 1 Raiffeisen Kapitalanlage-Gesellschaft m. b. H. Schwarzenbergplatz 3, A-1010 Vienna Tel. +43 1 71170-0, Fax +43 1 71170-1092 www.rcm.at Numero del registro delle ditte: 83517 w Raiffeisen Kapitalanlage-Gesellschaft m. b. H. KPMG Austria GmbH 1 In data 10 ottobre 2010, nell'ambito della successione universale, la Raiffeisen Bank International AG ha rilevato dalla Raiffeisen Zentralbank Österreich AG le attività con i clienti commerciali, compresa la funzione di banca depositaria. 3
Avvertenze particolari Modifica della banca depositaria: sino al 09/10/2010: Raiffeisen Zentralbank Österreich AG Avvertenza legale La redazione attualizzata del prospetto reso pubblico (esclusi i fondi speciali), comprensiva di tutte le modifiche a partire dalla prima comunicazione, è a disposizione di tutti gli interessati sul sito www.rcm.at. Tutti i dati e le informazioni sono stati raccolti e verificati con la massima accuratezza. Non è possibile un assunzione di responsabilità o una garanzia per l attualità, l esattezza e la completezza delle informazioni messe a disposizione. Le fonti utilizzate sono da noi stimate come attendibili. Il software utilizzato calcola con una precisione superiore alle due cifre dopo la virgola qui indicate. Non è possibile escludere scostamenti minimi dovuti a calcoli ulteriori con i risultati mostrati. Il valore di una quota risulta dalla divisione del valore totale del fondo comune, proventi compresi, per il numero delle quote. Il valore totale del fondo d investimento deve essere rilevato dalla banca depositaria in base alle rispettive quota- averi, crediti e altri zioni di titoli e diritti d acquisizione a questo appartenenti, cui va aggiunto il valore di importi in denaro, diritti appartenenti al fondo cui vanno sottratte le passività. Il patrimonio netto è calcolato in base ai seguenti principi: a) il valore dei titoli patrimoniali quotati e negoziati in borsa o su di un altro mercato regolamentatoo è fondamentalmen- regolamentato o te rilevato sulla base dell ultima quotazione disponibile. b) Nel caso in cui un titolo patrimoniale non sia quotato o negoziato in borsa o su di un altro mercato nel caso in cui che la quotazione di un titolo patrimoniale quotato o negoziato in borsa o su di un altro mercato requotazioni di un for- golamentato non rispecchi in maniera adeguata il valore di mercato effettivo, si farà ricorso alle nitore dati affidabile o, in alternativa, ai prezzi di mercato di titoli equivalenti o ad altri metodi di valutazione ricono- sciuti. 4
Spettabili titolari delle quote! La Raiffeisen Kapitalanlage-Gesellschaft m. b. H. ha il piacere di presentare il rendiconto semestralee di gestione per il per il periodo compreso tra il 1 giugno 2010 ed il 30 novembre 2010. Dati del Fondo in EURO Patrimonio del Fondo Valore patrimoniale pro quota (A) Prezzo d emissione di una quota (A) Valore patrimoniale pro quota (T) Prezzo d emissione di una quota (T) Valore patrimoniale pro quota (V) Prezzo d emissione di una quota (V) 31/05/2010 76.880.722,63 78,00 81,12 87,11 90,59 89,48 93,06 30/11/2010 78.750.411,30 80,28 83,49 91,51 95,17 94,45 98,23 Quote in circolazione Quote in circolazione al 31/05/2010 Sottoscrizioni Rimborsi Quote in circolazione Totale quote in circolazione al 30/11/2010 A 103.114,667 T 743.127,655 V 45.768,858 6.795,399 38.888,065 4.627,953-3.857,444-61.791,254-4.609,485 106.052,622 720.224,466 45.787,326 872.064,414 5
Rapporto sulla politica d investimento del Fondo I dati delle imprese, in maggioranza positivi, sono stati temporaneamente oscurati dalla crisi d'indebitamento di alcuni stati dell'europa meridionale (Grecia, Spagna) ed hanno oberato in modo particolare il settore finanziario. Il Fondo è formato da un portafoglio altamente concentrato di 50-55 titoli ed è orientato su titoli a media/grande capitadividendi, laddove in lizzazione. Nella selezione dei titoli azionari, si pone grande peso all'andamento a lungo termine dei primo piano è piuttosto la possibilità di un continuo aumento dei dividendi che non l'entità assoluta degli stessi. In ambito qualitativo, un ruolo importante è giocato dal contatto personale con il management e, quindi, dalla politica dell'azienda in termini di comunicazione a ciò collegata. Nel periodo di rendiconto sono stati accolti per la prima volta nel Fondo il titolo farmaceutico Novartis, la società di par- Dutch ed i titoli tecipazioni svedese Investor, l'impresa di servizi petroliferi norvegese Seadrill, l'impresa petrolifera Royal della Deutsche Lufthansa e della Deutschee Börse. In fasi di debolezza sono inoltre state ampliate le posizioni detenute in RWE, Banque Nationale de Paris e nel titolo immobiliare britannico Land Securities. Sono state vendute le posizioni SKF, Unilever, AstraZeneca, il titolo del settore media Pages Jaunes, quello del trasporto Firstgroup e quello industriale britannico Tomkins, oggetto di acquisizione. Sono state ridotte le posizioni HSBC, Deu- da Germania e tsche Telekom e Pearson. Nel giorno di chiusura del rendiconto le ponderazioni nazionali maggiori erano in Gran Bretagna, seguita Svezia. È stato possibile conseguire utili supplementari grazie ad operazioni di prestito di titoli. 6
Struttura del patrimonio del Fondo in EURO Titoli Valore di mercato % Azioni: EURO GBP SEK NOK CHF Totale portafoglio titoli 41.344.452,44 20.283.255,00 9.615.167,51 4.319.906,93 2.978.910,04 78.541.691,92 52,50 25,76 12,21 5,49 3,78 99,74 Averi Averi nella valuta del Fondo Passività in valuta estera Totale averi 377.214,41-162.025,43 215.188,98 0,48-0,21 0,27 Ratei attivi Interessi maturati (su averi bancari) Interessi a debito Ratei di godimento Totale ratei attivi 844,52-4.566,55 112.973,98 109.251,95 0,00-0,01 0,15 0,14 Altre partite di compensazione Tributi vari - 115.721,55-0,15 Patrimonio del Fondo 78.750.411,30 100,00 7
Composizione del patrimonio in EURO I dati annuali indicati per i valori mobiliari si riferiscono al rispettivo momento di emissione o di riscatto; un eventuale diritto di riscatto anticipato dell'emittente non è qui indicato. I titoli contrassegnati con "Y" sono contraddistinti da una durata aperta. ISIN DESCRIZIONE DEI TITOLI QUANTITÀ ACQUISTI VENDITE QUOTAZIONE VALORE DI 30/11/2010 ENTRATE USCITE MERCATO DURANTE L ESERCIZIO IN EURO QUOTA % DEL PATRIMONIO TOTALE AZIONI IN FRANCHI SVIZZERI CH0012005267 NOVARTIS CH0011075394 ZURICH FINANCIAL SERVICES AZIONI IN EURO DE0008404005 ALLIANZ VINK. NAMEN IT0003506190 AUTOSTRADE FR0000120628 AXA DE000BASF111 BASF SE NA O.N. ES0113900J37 BCO SANTANDER N. FR0000131104 BNP PARIBAS S.A. FR0000125338 CAP GEMINI DE0005810055 DEUTSCHE BOERSE AG DE0008232125 DEUTSCHE LUFTHANSA VINK. NAMEN DE0005557508 DEUTSCHE TELEKOM IT0003132476 ENI FI0009007132 FORTUM OYJ GRS419003009 GREEK O.FOOTB.INH GRS260333000 HELLENIC TELECOMM.ORGANIZATION NL0000009827 KON. DSM NV NAM. NL0000009082 KONINKLIJKE KPN N.V. FI0009000681 NOKIA CORP. CL. A ES0173516115 REPSOL YPF S.A. GB00B03MLX29 ROYAL DUTCH SHELL A DE0007037129 RWE AG (NEU) FI0009003305 SAMPO PLC FR0000120578 SANOFI-AVENTIS S.A. FI0009005961 STORA ENSO OYJ CL. R ES0178430E18 TELEFONICA S.A. DE000A0N4P43 TOGNUM AG FR0000120271 TOTAL S.A. -B- AT0000908504 VIENNA INSURANCE GROUP FR0000125486 VINCI FR0000127771 VIVENDI S.A. AZIONI IN STERLINE BRITANNICHE GB0000961622 BICC PLC GB0007980591 BP PLC GB0002875804 BRITISH AMERICAN TOBACCO GB0007365546 CARILLION PLC BMG196F11004 CATLIN GROUP LTD DL GB00B033F229 CENTRICA GB0009252882 GLAXOSMITHKLINE PLC GB0005405286 HSBC HOLDINGS GB0031809436 LAND SECS GRP GB0006776081 PEARSON GB0007099541 PRUDENTIAL GB00B2B0DG97 REED ELSEVIER GB00B019KW72 SAINSBURY-J. GB00B16GWD56 VODAFONE GRP AZIONI IN CORONE NORVEGESI NO0005052605 NORSK HYDRO BMG7945E1057 SEADRILL LTD. NO0010096985 STATOIL ASA 30.000 30.000 0 54,0500 1. 236.794,94 1,57 10.000 0 0 228,4000 1. 742.115,10 2,21 18.314 0 0 85,9300 1. 573.722,02 2,00 120.470 5.737 0 15,3900 1. 854.033,30 2,35 106.894 0 0 11,4700 1. 226.074,18 1,56 30.212 41.212 11.000 56,5400 1. 708.186,48 2,17 192.136 0 0 7,3310 1. 408.549,02 1,79 26.815 15.000 12.000 47,1800 1. 265.131,70 1,61 36.206 10.000 15.000 32,3950 1. 172.893,37 1,49 32.000 32.000 0 47,3300 1. 514.560,00 1,92 70.000 70.000 0 16,4450 1. 151.150,00 1,46 156.511 0 45.000 9,9150 1. 551.806,57 1,97 78.734 0 0 15,3500 1. 208.566,90 1,53 82.440 0 0 20,5900 1. 697.439,60 2,16 117.439 35.000 0 12,4800 1. 465.638,72 1,86 100.000 100.000 0 6,7000 670.000,00 0,85 38.000 0 0 38,2250 1. 452.550,00 1,84 91.570 0 0 11,1850 1. 024.210,45 1,30 150.000 0 0 7,0500 1. 057.500,00 1,34 82.389 0 0 18,2900 1. 506.894,81 1,91 65.000 65.000 0 23,2200 1. 509.300,00 1,92 37.450 10.000 0 48,3200 1. 809.584,00 2,30 96.102 0 0 19,0300 1. 828.821,06 2,32 28.296 0 0 46,9700 1. 329.063,12 1,69 263.156 0 0 6,6350 1. 746.040,06 2,22 91.396 30.000 0 16,5900 1. 516.259,64 1,93 91.719 0 0 18,3200 1. 680.292,08 2,13 32.049 0 0 37,1000 1. 189.017,90 1,51 32.048 0 0 36,3200 1. 163.983,36 1,48 45.843 0 0 38,2650 1. 754.182,40 2,23 68.714 0 0 19,0500 1. 309.001,70 1,66 550.000 150.000 0 2,7260 1. 779.056,66 2,26 256.174 0 0 4,2825 1. 301.768,21 1,65 55.486 0 0 23,3350 1. 536.358,13 1,95 340.000 0 0 3,3980 1. 370.892,91 1,74 290.000 0 0 3,3210 1. 142.794,42 1,45 501.175 0 0 3,1100 1. 849.485,91 2,35 91.486 0 0 12,2450 1. 329.274,48 1,69 168.791 0 60.000 6,5140 1. 304.662,79 1,66 219.121 100.000 0 6,3400 1. 648.445,14 2,10 123.234 0 60.000 9,3150 1. 362.117,72 1,73 180.000 0 0 5,6850 1. 214.239,10 1,54 256.284 0 0 5,1600 1. 569.178,81 1,99 350.000 0 0 3,6000 1. 495.105,31 1,90 730.000 0 0 1,5930 1. 379.875,41 1,75 321.519 0 0 36,2400 1. 433.271,04 1,82 65.000 65.000 0 192,9000 1. 542.336,29 1,96 88.562 0 0 123,4000 1. 344.299,60 1,71 8
ISIN DESCRIZIONE DEI TITOLI QUANTITÀ ACQUISTI VENDITE QUOTAZIONE 30/11/2010 ENTRATE USCITE DURANTE L ESERCIZIO VALORE DI MERCATO IN EURO QUOTA % DEL PATRIMONIO TOTALE AZIONI IN CORONE SVEDESI SE0000107419 AB INVESTOR -B- SE0000113250 SKANSKA AB -B- NAMEN SE0000112724 SVENSKA CELLULOSA SE0000193120 SVENSKA HANDELSBK. -A- NAMEN SE0000108656 TELEFONAKT. L.M. ERICSSON -B- (FRIA) SE0000667925 TELIASONERA AB 85.000 85.000 0 137,0000 1.265.210,78 1,61 131.934 0 0 124,3000 1.781.768,38 2,26 175.769 0 0 103,4000 1.974.632,18 2,51 80.013 0 0 210,1000 1.826.459,29 2,32 164.638 0 55.000 72,5500 1.297.749,55 1,65 246.786 0 120.000 54,8000 1.469.347,33 1,86 TOTALE PATRIMONIO TITOLI EURO 78.541.691,92 99,74 AVERI AVERI IN EURO AVERI IN ALTRE VALUTE UE PASSIVITÀ IN ALTRE VALUTE NON UE NOK EURO 377.214,41 EURO 290.463,62 EURO -452.489,05 EURO 215.188,98 0,27 RATEI ATTIVI INTERESSI MATURATI INTERESSI A DEBITO RATEI DI GODIMENTO EURO 844,52 EURO -4.566,55 EURO 112.973,98 EURO 109.251,95 0,14 ALTRE PARTITE DI COMPENSAZIONE TRIBUTI VARI EURO -115.721,55-0,15 VALORE PATRIMONIALE COMPLESSIVO EURO 78.750.411,30 100,00 VALORE PATRIMONIALE PRO QUOTA A DISTRIBUZIONE VALORE PATRIMONIALE PRO QUOTA AD ACCUMULAZIONE VALORE PATRIMONIALE PRO QUOTA AD ACCUMULAZIONE TOTALE EURO EURO EURO 80,28 91,51 94,45 QUOTE A DISTRIBUZIONE IN CIRCOLAZIONE QUOTE AD ACCUMULAZIONE IN CIRCOLAZIONE QUOTE AD ACCUMULAZIONE TOTALE IN CIRCOLAZIONE PEZZI 106.052,622 PEZZI 720.224,466 PEZZI 45.787,326 TITOLI BLOCCATI NELLO STATO PATRIMONIALE (PRESTITO DI TITOLI): IT0003506190 AUTOSTRADE EURO 120.470 FR0000120271 TOTAL S.A. -B- EURO 32.034 CORSI DI CAMBIO I TITOLI PATRIMONIALI IN VALUTA ESTERA SONO STATI CONVERTITI IN EURO IN BASE AL CORSO DI CAMBIO DEL 29/11/2010: VALUTA FRANCO SVIZZERO STERLINA BRITANNICA CORONA NORVEGESE CORONA SVEDESE UNITÀ QUOTAZIONE 1 EURO = 1,31105 CHF 1 EURO = 0,84275 GBP 1 EURO = 8,12955 NOK 1 EURO = 9,20400 SEK ACQUISTI E VENDITE DI TITOLI DURANTE IL PERIODO IN ESAME, NELLA MISURA IN CUI NON SONO RIPRESI NELLO STATO PATRIMONIALE: ISIN DESCRIZIONE DEI TITOLI ACQUISTI ENTRATE VENDITE USCITE AZIONI IN EURO DE0005151005 ES0613900960 FR0010096354 BASF AG BCO SANTANDER -ANR.- PAGES JAUNES 0 41.212 192.136 192.136 0 109.881 9
ISIN DESCRIZIONE DEI TITOLI ACQUISTI ENTRATE VENDITE USCITE AZIONI IN STERLINE BRITANNICHE GB0009895292 ASTRAZENECA GROUP GB0003452173 FIRSTGROUP PLC GB0008962655 TOMKINS GB00B10RZP78 UNILEVER PLC AZIONI IN CORONE NORVEGESI NO0010577257 NORSK HYDRO ASA -ANR.- AZIONI IN CORONE SVEDESI SE0000108227 SKF AB -B- (FRIA) 0 25.000 0 302.413 0 366.469 0 73.168 97.854 97.854 0 100.909 La Raiffeisen Kapitalanlage-Gesellschaft m. b. H. opera nel rispetto degli standard qualitativi dell Associazione delle società d investimento austriache (Vereinigung österreichischer Investmentgesellschaften, VÖIG). Vienna, 14 gennaio 2011 10