info Prodotto è il nuovo Comparto del fondo comune di diritto lussemburghese Investment Solutions by Epsilon, promosso da Eurizon Capital S.A. e gestito da Epsilon SGR. Il Comparto mira ad ottenere un rendimento positivo su un orizzonte temporale di 5 anni, attraverso un approccio diversificato sulle asset class azionaria e obbligazionaria 1. Il Comparto può inoltre distribuire un dividendo annuo (o cedola). Profilo di rischio e di rendimento rischio più basso Rendimento potenzialmente più basso rischio più elevato Rendimento potenzialmente più elevato 1 2 3 4 5 6 7 La categoria di rischio/rendimento indicata potrebbe non rimanere invariata e la classificazione del Comparto potrebbe cambiare nel tempo. A chi si rivolge A risparmiatori che mirano a diversificare il proprio portafoglio investimenti con un prodotto innovativo che offre un esposizione flessibile ai mercati azionari tramite un modello quantitativo. Gestore del Comparto Maria Bruna Riccardi A risparmiatori che desiderano avere un entrata periodica dal proprio investimento, grazie ad una cedola annua. Caratteristiche Categoria Assogestioni: Flessibile Orizzonte temporale: 5 anni (questo Comparto potrebbe quindi non essere indicato per gli investitori che prevedono di ritirare il proprio capitale entro 5 anni). Periodo di sottoscrizione: dall 11.02.2014 al 29.04.2014 (data di pervenimento della richiesta di sottoscrizione alla SGR). La SGR si riserva la facoltà di procedere alla chiusura anticipata del Periodo di Sottoscrizione Iniziale, in funzione del volume delle sottoscrizioni. Nell eventualità, gli investitori saranno tempestivamente informati di tale decisione tramite la pubblicazione di uno specifico avviso su un quotidiano. Periodi di Investimento: della durata di 5 anni, si rinnovano nel tempo. 1 Non viene fornita alcuna garanzia in merito al conseguimento di tale obiettivo.
Primo Periodo di Investimento: dal 30.04.2014 Distribuzione proventi: il Comparto può distribuire una cedola annua, il cui importo è stimato all inizio del Periodo di Investimento e di ogni periodo di 12 mesi solari. È previsto che la cedola sia distribuita verso la fine di maggio di ogni anno a partire dal 2015. La Società di Gestione del Risparmio si riserva comunque il diritto, nell interesse dei partecipanti, di non effettuare la distribuzione dei proventi. Universo di investimento: è legato al ciclo di vita del prodotto Periodo di sottoscrizione: l investimento sarà rivolto prevalentemente al mercato monetario e obbligazionario governativo con rating investment grade al momento dell acquisto e denominati in Euro. Periodo di Investimento: strumenti finanziari di natura azionaria o correlati ad azioni di qualsiasi genere sui principali mercati di Europa, Stati Uniti e Paesi emergenti. L esposizione ai mercati azionari è realizzata anche attraverso l utilizzo di strumenti finanziari derivati e potrà oscillare tra il 51% e il 100% del patrimonio netto del Comparto. Obbligazioni governative e corporate di emittenti aventi rating investment grade al momento dell acquisto (tale limite non si applica ai titoli di Stato italiani); obbligazioni dei Paesi emergenti e High Yield (titoli ad alto rendimento), con un esposizione complessiva massima del 20% del patrimonio netto. Perché acquistare il Comparto Per diversificare il portafoglio investimenti verso il mercato azionario attraverso una strategia flessibile. Per puntare alla distribuzione di una cedola annua, determinata con i contributi dei mercati azionari e obbligazionari. Fattori di rischio I fattori di rischio sono in generale riconducibili alle oscillazioni di prezzo degli strumenti finanziari in cui il portafoglio investe. Il Gestore si muove all interno di un ampio universo di investimenti in cui le variazioni di prezzo possono essere più o meno accentuate a seconda della natura dello strumento e dipendono dalle caratteristiche dell emittente e dall andamento dei mercati/ settori di riferimento. D altra parte, proprio l ampia differenziazione e diversificazione di strumenti di cui ci avvaliamo è finalizzata a ridurre l impatto che singoli eventi negativi possono avere sul portafoglio complessivo. Il Comparto può utilizzare strumenti finanziari derivati con finalità di copertura dei rischi, di efficiente gestione del portafoglio e/o di investimento in base alla Politica di investimento. L utilizzo di strumenti finanziari derivati a scopo di investimento potrebbe amplificare la fluttuazione del valore delle quote del Comparto in ascesa o in ribasso. Glossario Rating È un indicatore sintetico del grado di solvibilità di un soggetto (Stato o impresa) che emette strumenti finanziari di natura obbligazionaria ed esprime una valutazione circa le prospettive di rimborso del capitale e del pagamento degli interessi dovuti secondo le modalità ed i tempi previsti. Le principali agenzie internazionali indipendenti che assegnano il rating sono Moody s, Standard & Poor s e Fitch. Tali agenzie prevedono diversi livelli di rischio a seconda dell emittente considerato: il rating più elevato (Aaa per Moody s e AAA per Standard & Poor s e Fitch) viene assegnato agli emittenti che offrono altissime garanzie di solvibilità, mentre il rating più basso (C per tutte le agenzie) è attribuito agli emittenti scarsamente affidabili. Il livello base di rating affinché l emittente sia caratterizzato da adeguate capacità di assolvere ai propri impegni finanziari è rappresentato dal cosiddetto investment grade [pari a Baa3 (Moody s) o BBB- (Standard & Poor s e Fitch)]. Obbligazioni corporate Si tratta di un obbligazione emessa da una società privata come mezzo di finanziamento e raccolta di capitali sul mercato. Il valore nominale dell obbligazione viene corrisposto alla scadenza, mentre gli interessi vengono versati ad intervalli fissi.
Informazioni generali Codice ISIN: Modalità di accesso: Sottoscrizione: Classe RD: LU1018386331 unica soluzione Classe RD: importo minimo 500 euro Commissione di avviamento: 1,75% a carico del patrimonio del Comparto e addebitata nel corso dei primi 5 anni di vita del prodotto Spese correnti annue 2 : Classe RD: 1,53% di cui provvigione di gestione 1,00% effettivo nel Periodo di Investimento e max 0,30% durante il Periodo di sottoscrizione Commissioni legate al rendimento: pari al 20% del rendimento eccedente il Valore Unitario della Quota più elevato raggiunto alla fine di ogni periodo di 12 mesi ed eccedente il rendimento del Barclays Euro Treasury Bills Index accresciuto del 5% l anno Spese di rimborso: previste dal 30.04.2014 al 29.04.2019. Partendo dall 1,75% decrescono in 5 anni fino ad azzerarsi Diritti fissi: 5 euro alla sottoscrizione Valorizzazione: settimanale (giovedì) Fondo Lussemburghese Il fondo è promosso da Eurizon Capital S.A., società specializzata nella gestione di OICR di diritto lussemburghese e controllata da Eurizon Capital SGR. Epsilon SGR Epsilon SGR, joint venture tra Eurizon Capital SGR e Banca IMI, è una Società di Gestione del Risparmio appartenente al Gruppo Intesa Sanpaolo, specializzata nella gestione di fondi comuni di investimento rivolti alla clientela retail e ad investitori istituzionali. 2 Le spese correnti includono la commissione di avviamento. L importo relativo alle spese correnti qui riportato riflette una stima delle spese. Non è possibile riportare la percentuale delle spese relativa all anno precedente in quanto il Fondo è di nuova istituzione. Tale valore può variare da un anno all altro.
Approfondimento Intervista a Maria Bruna Riccardi, Gestore del Comparto D. Come avviene la gestione? R. L investimento in attività rischiose si realizza su Periodi di investimento definiti, della durata di 5 anni, che si rinnovano nel tempo. Durante ogni Periodo di Investimento, combiniamo un portafoglio obbligazionario con una strategia quantitativa, implementata anche tramite strumenti derivati, per gestire l esposizione ai mercati azionari e coglierne quindi le opportunità. D. Entriamo nel dettaglio della strategia. R. Il portafoglio obbligazionario è costituito principalmente di titoli governativi e corporate aventi rating investment grade al momento dell acquisto (tale limite non si applica ai titoli di Stato italiani), con la possibilità di inserire anche titoli di Paesi emergenti e high yield (ad alto rendimento) fino al 20% del patrimonio netto del Comparto. I titoli selezionati hanno una scadenza tendenzialmente inferiore ai 5 anni e la duration (durata media finanziaria) tenderà a ridursi con l approssimarsi della scadenza del Periodo di Investimento. Durante tale Periodo, l attività di gestione mira a sfruttare le opportunità del mercato obbligazionario al fine di incrementare il rendimento del Comparto.. Strategia Azionaria: l obiettivo di crescita del Comparto è soprattutto affidato all esposizione ai mercati azionari internazionali, con elevata concentrazione sui principali mercati di Europa, Stati Uniti e Paesi emergenti, ed il peso complessivo delle azioni può variare da un minimo del 51% ad un massimo del 100% del patrimonio netto. A tal fine, adottiamo una strategia di investimento che ha l obiettivo di cogliere le fasi positive dei mercati azionari internazionali e di limitare l esposizione, quando opportuno, per contenere l impatto di performance negative degli stessi mercati. Componente obbligazionaria + Rendimento e Cedola Strategia azionaria
D. Come funziona la strategia d investimento azionario? R. L esposizione del portafoglio al mercato azionario varia dinamicamente nel tempo sulla base delle indicazioni provenienti da un modello quantitativo. Tale modello ha l obiettivo di ottimizzare l allocazione mensile tra attività rischiose (le azioni internazionali) e attività prive di rischio attraverso l analisi di una serie di indicatori sulla fase attraversata dal ciclo economico e sulle dinamiche in atto nei mercati finanziari. Con questo modello viene stimato l extra rendimento atteso che il mercato azionario potrebbe offrire rispetto al mercato monetario, la probabilità con cui questo rendimento atteso potrebbe manifestarsi e, all opposto, l eventuale perdita attesa rispetto alla liquidità. La combinazione di tali stime porta a stabilire il peso dell azionario. D. Come viene definita la cedola? R. Il Comparto si propone l obiettivo di distribuire una cedola annua stimata all inizio del Periodo di Investimento e di ogni periodo di 12 mesi solari a partire dalla fine del Periodo di sottoscrizione 3. L importo viene stimato sulla base del rendimento del portafoglio obbligazionario e soprattutto dello stacco dei dividendi delle azioni e degli indici azionari in cui la strategia azionaria investe. 3 La Società di Gestione del Risparmio si riserva il diritto, nell interesse dei partecipanti, di non effettuare la distribuzione dei proventi. Eurizon Capital S.A. Sede sociale: 8, avenue de la Liberté - L-1930 Luxembourg Casella Postale 2062 - L-1020 Luxembourg Telefono +352 49 49 30.1 - Fax +352 49 49 30.349 Société Anonyme - R.C.S. Luxembourg N. B28536 - Matricola IVA n. 2001 22 33 923 Partita IVA n. LU 19164124 - N.I.B.L.C.: 19164124 - IBAN LU19 0024 1631 3496 3800 Società appartenente al Gruppo Bancario Intesa Sanpaolo, iscritto all Albo dei Gruppi Bancari. Socio Unico: Eurizon Capital SGR S.p.A. Epsilon SGR S.p.A. Sede Legale: Piazzetta Giordano dell Amore, 3-20121 Milano - Italia Tel. +39 02 8810.2070 - Fax +39 02 7005.7447 Capitale sociale 5.200.000,00 i.v. - Codice Fiscale, Partita IVA e n. Iscrizione Registro Imprese di Milano 11048700154 - Albo S.G.R. n. 91 - Società soggetta all attività di direzione e coordinamento di Intesa Sanpaolo S.p.A. ed appartenente al Gruppo Bancario Intesa Sanpaolo, iscritto all Albo dei Gruppi Bancari. Edizione febbraio 2014