www.formazione.ilsole24ore.com/bs 7 Master Amministrazione Finanza e Controllo Milano, 28 novembre 2006
Gli sponsor del Master
Indice 3. Introduzione 4. Il 7 Master Amministrazione FInanza e Controllo del Sole 24 ORE 7. Perché un Master del Sole 24 ORE 8. Le caratteristiche del Master 12. Il percorso formativo 14. Il programma 18. I docenti 22. Il placement del Master 23. Dicono del Master 24. Sponsor e partner 25. E dopo il Master? 26. Informazioni
Sede del Sole 24 ORE in Milano - Via Monte Rosa 91 Foto di Luigi Annessa
Introduzione Fare impresa non è mai stato facile: trovare, organizzare e gestire le risorse umane e materiali costituisce un impegno che richiede intuizione, esperienza e professionalità. E in una realtà complessa, in uno scenario esterno ricco di instabilità, come quello in cui si trovano in questi anni a giocare sia la piccola che la media o grande impresa, è necessario sfruttare fino in fondo tutte le potenzialità dell innovazione e tutte le risorse della strategia per vincere giorno dopo giorno le sfide dell efficienza e della competitività. Con una particolarità in più, messa in luce anche dalle recenti vicende che hanno interessato grandi gruppi industriali: la sempre maggiore integrazione (nel bene e nel male) tra industria e finanza, tra la produzione e la gestione dei molteplici fattori che completano e rendono possibile lo sviluppo dell impresa. Ogni azienda è, pertanto, una realtà integrata che deve agire sfruttando sempre più e sempre meglio le opportunità che vengono anche dall allargamento dei mercati e dal sempre più esteso impiego delle nuove tecnologie. In questa prospettiva un ruolo centrale negli organigrammi aziendali è non tanto assegnato, quanto conquistato di diritto dalla funzione di finanza e controllo che comprende una serie di competenze che incidono profondamente sulle potenzialità di crescita: dalla gestione della contabilità alla pianificazione strategica, dalla politica finanziaria in senso stretto alle iniziative nelle Borse e sui mercati dei capitali. E non a caso nelle classifiche degli stipendi i responsabili della finanza e controllo si collocano appena sotto le direzioni generali e significativamente al di sopra delle altre funzioni direttive aziendali. Ma la sempre più pressante esigenza di gestire al meglio i fattori interni e quelli esterni all impresa, unita alla necessità di valutare costantemente le potenzialità e le opportunità dei mercati, richiedono non solo l affinamento di nuove professionalità e l acquisizione di competenze specifiche, ma anche l adozione di un abito mentale capace di affrontare con spirito di iniziativa e capacità progettuale i problemi dell impresa. È in quest ottica che Il Sole 24 ORE ha progettato e realizzato questo settimo Master in Amministrazione, Finanza e Controllo in cui all alta competenza dei docenti si affianca una formula didattica, già sperimentata con successo nelle precedenti quattro edizioni e ora ulteriormente sviluppata per far partecipare attivamente tutti gli allievi a un processo che non è solo formativo, ma anche di diretta sperimentazione professionale. Il quotidiano economico più diffuso d Europa sviluppa così questa iniziativa il cui obiettivo è quello di far crescere le potenzialità di giovani destinati a diventare una classe manageriale capace di guidare e far crescere le imprese degli anni Duemila. Gianfranco Fabi Vicedirettore Vicario Il Sole 24 ORE 3
Il 7 Master Amministrazione Finanza e Controllo del Sole 24 ORE 4 Associato Con il patrocinio di Un Master per crescere Nel processo di riorganizzazione dell azienda, tipico degli ultimi decenni, i confini dell impresa sono stati ridisegnati e le responsabilità delle diverse funzioni si sono diversificate. In questa nuova ottica, l attività del Controllo di Gestione e della Finanza Aziendale, così come dell Amministrazione, rimangono una priorità organizzativa primaria per tutte le tipologie e dimensioni d impresa e assumono un ruolo assolutamente strategico per la vita dell azienda e per lo sviluppo del business d impresa. Per inserirsi in queste aree aziendali, consapevoli dei cambiamenti in atto, la Business School dei Sole 24 ORE organizza la settima edizione del Master Amministrazione Finanza e Controllo, rivolto a giovani laureati che vogliano inserirsi nel cuore della vita aziendale con un elevato livello di preparazione e competenza, e con una visione integrata delle tre funzioni aziendali. Dalla prima edizione del 1999 ad oggi, il Master si è sempre più affermato per il prestigio dei docenti, per la qualità e l aggiornamento dei contenuti, per il taglio operativo della didattica nonché per le importanti opportunità professionali offerte ai propri diplomati. Ai partecipanti il Master mette a disposizione il vasto patrimonio di cultura e di esperienza del Gruppo Sole 24 ORE, un sistema integrato che sfrutta le potenzialità di mezzi diversi per fornire un informazione economica, normativa e finanziaria autorevole e sempre aggiornata, sensibile alle diverse esigenze informative dei suoi utenti. Arricchiscono ed integrano l offerta del quotidiano, le news dell agenzia giornalistica economico-finanziaria Il Sole 24 ORE Radiocor, l emittente radiofonica Radio 24, i numerosi settimanali, mensili, libri, guide, dossier, rapporti, banche dati, archivi elettronici. Numerosi Esperti e un migliaio di collaboratori mettono la loro specifica competenza al servizio del Sole 24 ORE. Fanno parte di questa élite i relatori e i docenti che nei seminari e nei corsi organizzati dal Sole 24 ORE Formazione, da dodici anni a questa parte, offrono a manager e professionisti la possibilità di approfondire i temi di maggiore attualità in campo economico e finanziario e che saranno anche quest anno impegnati a trasmettere ai giovani del 7 Master AFC la loro competenza e la loro capacità d analisi e di sintesi, in un processo formativo che mira a creare dei veri professionisti.
La Business School del Sole 24 ORE La Business School del Sole 24 ORE, con un offerta di Master e di Corsi di perfezionamento, si rivolge a quanti intendono inserirsi nel mondo del lavoro operativi e con un elevato livello di qualificazione e competenza, requisiti oggi indispensabili sia per i giovani laureati, sia per i neo inseriti in azienda. Nata nel 1994 con il Master Tributario, la Business School offre oggi un ampia e diversificata gamma di prodotti formativi: guide, dossier, banche dati e da numerosi altri prodotti nei settori dell economia, del fisco, della finanza e dei mercati. La Business School fa parte del Sole 24 ORE Formazione che, da oltre dieci anni, offre a manager e professionisti la possibilità di approfondire tempestivamente argomenti di attualità in tutte le aree tematiche con oltre 300 iniziative interaziendali all anno con 6.000 partecipanti per un totale di oltre 10.000 ore di formazione e 1.200 esperti e docenti coinvolti. 6 9 Master diurni e full time (e con un periodo di stage di 3 mesi) indirizzati a giovani laureati interessati ad inserirsi nel mondo del lavoro; numerosi Master di specializzazione e Corsi di perfezionamento in formula week end e serale indirizzati a giovani professionisti o a laureati già inseriti nel mondo del lavoro che intendono accelerare il proprio percorso di carriera. A tutti i suoi partecipanti la Business School mette a disposizione il vasto patrimonio di cultura e di esperienza del Gruppo Sole 24 ORE, una grande società multimediale unica nel campo dell informazione economico finanziaria: un sistema integrato che sfrutta le potenzialità di mezzi diversi per fornire un'informazione autorevole, sempre aggiornata e sensibile. Un patrimonio formato dal quotidiano Il Sole 24 ORE, dall informazione radio televisiva, ma anche dai numerosi settimanali, mensili, libri,
Perché un Master del Sole 24 ORE I punti di forza della Business School - Il vasto patrimonio informativo e multimediale del Sole 24 ORE, leader nel campo dell informazione economico-finanziaria anche on line, viene messo a disposizione dei partecipanti che beneficiano di un materiale didattico costituito per ciascun Master da numerosi libri, dalle dispense strutturate ad hoc dai docenti e dai prodotti del Sole 24 ORE (giornali, riviste, banche dati) di alta qualità. - I docenti selezionati tra i massimi Esperti di ciascun settore nonché esperti formatori del Sole 24 ORE - Le testimonianze di giornalisti e redattori specializzati del Sole 24 ORE - La metodologia didattica fortemente orientata alla gestione pratica della vita aziendale - L organizzazione e il coordinamento didattico che garantisce la qualità dei contenuti e lo sviluppo omogeneo del programma in tutte le fasi dei Master - Le relazioni con le imprese: la Business School pone da sempre particolare attenzione alle relazioni con le più importanti aziende e società finanziarie italiane e internazionali; la forte integrazione con le imprese rappresenta infatti una priorità della Scuola e un aspetto distintivo di tutti i nostri Master. Le metodologie didattiche e i contenuti di tutti i Master sono costantemente aggiornati grazie alla collaborazione con professionisti ed aziende leader nel proprio settore. - Lo Stage, previsto al termine di ciascun Master full time, rappresenta un importante opportunità di ingresso privilegiato e accelerato nel mondo del lavoro: grazie al patrimonio di contatti del Sole 24 ORE nel mondo aziendale, professionale e finanziario, i partecipanti ai Master della Business School hanno infatti finora tutti beneficiato dell opportunità di essere inseriti in strutture di primario livello sia in Italia che all estero. - L attività di placement al termine di ciascun Master: segnalazione alle strutture interessate dei curricula dei diplomati, al fine di concretizzare significative opportunità di lavoro. - I corsi e i servizi on line consentono ai partecipanti di approfondire alcuni argomenti oggetto dei Master in modalità on line, nonché di usufruire di servizi interattivi fruibili in un ambiente didattico personalizzato. 7 I NUMERI DELLA BUSINESS SCHOOL 4.000 ore di formazione d aula oltre 500 studenti all anno 1.650 diplomati ai master dal 1994 ad oggi 600 esperti e docenti coinvolti ogni anno oltre 300 aziende, società di consulenza, banche e studi partner tassi di conferma al termine del periodo di stage superiori all 80%
Le caratteristiche del Master 8 Obiettivi e sbocchi professionali Il Master AFC è un percorso di specializzazione post-laurea che si pone l obiettivo di formare manager in grado di operare nei settori amministrativi, gestionali e finanziari d impresa, con un elevato livello di specializzazione e con una visione integrata delle problematiche aziendali. La finalità è quella di soddisfare l esigenza, oggi sempre più sentita da parte delle aziende, di inserire personale fortemente specializzato e competente nelle aree più strategiche per lo sviluppo del business d impresa. In quest ottica il Master, attraverso la docenza e il contributo dei più noti professionisti del settore e degli Esperti del Sole 24 ORE, offre ai propri partecipanti contenuti altamente specializzati e innovativi, le chiavi interpretative della realtà aziendale accanto ad un approccio fortemente operativo nelle aree dell amministrazione, del controllo e della finanza. Relativamente alle competenze acquisite al Master, gli sbocchi professionali previsti per i partecipanti sono presso: AZIENDE NAZIONALI E MULTINAZIONALI: - Controllo di Gestione: esperto nelle aree di contabilità analitica, determinazione del costo del prodotto/servizio, sistemi di reporting, sistemi di misurazione delle prestazioni - Pianificazione: elaborazione e presidio del budget, esperto nella pianificazione aziendale - Amministrazione: esperto nelle aree di gestione dei cicli amministrativi e dei processi aziendali, esperto di bilancio e del consolidato - Finanza: gestione della tesoreria, risk management, project financing, Merger&Acquisitions SOCIETÀ DI REVISIONE - progetti di revisione in aziende nazionali e multinazionali SOCIETÀ DI CONSULENZA nell area corporate finance e su progetti finalizzati alla consulenza nell area controllo di gestione e finanza strategica BANCHE E SOCIETÀ FINANZIARIE: Area corporate finance, controllo di gestione e finanza strategica PUBBLICA AMMINISTRAZIONE: Area Amministrazione, Controllo di Gestione, Finanza I destinatari Il Master è indirizzato a giovani laureati in Economia, Ingegneria gestionale, Scienze Politiche e Statistica con indirizzo economico. Sono ammesse altre lauree purchè accompagnate da significativa esperienza lavorativa nel settore.
Durata e struttura Il Master è a tempo pieno, numero chiuso e frequenza obbligatoria, ha una durata complessiva di dieci mesi, sette di aula e tre di stage, con inizio il 28 novembre 2006. Il programma si articola nell arco di 190 giornate, ripartite in due fasi. La prima, di carattere teorico-pratico, della durata di 130 giornate aula e la seconda di esperienza sul campo, attraverso lo svolgimento di uno stage di tre mesi. Nella prima fase viene svolto l intero programma didattico, ripartito in 4 parti: - la prima parte è dedicata all Amministrazione e al Bilancio, che sviluppa, nell arco di 35 giornate, le tradizionali tematiche della contabilità, dei principi contabili nazionali ed internazionali, il bilancio e il bilancio consolidato e l analisi di bilancio. - la seconda parte affronta in 35 giorni le tematiche relative alla Pianificazione e al Controllo, partendo dagli strumenti tradizionali di controllo di gestione, quali il budget, la contabilità analitica, reporting per arrivare agli strumenti più innovativi. - la terza parte è dedicata alla Finanza aziendale durante la quale, partendo dalle scelte di politica e struttura finanziaria, si trattano tutti gli aspetti fondamentali di questa funzione aziendale, dal capital budgeting alle scelte di finanziamento, dalla gestione della tesoreria e il risk management, dalla corporate valuation alla finanza straordinaria. - La quarta parte, infine, tratterà il tema della Corporate governance e il nuovo diritto societario e il relativo impatto sulle operazioni straordinarie. Il percorso formativo include anche 3 sessioni operative: - Formazione manageriale: include alcuni seminari finalizzati alla comprensione dei processi relazionali e organizzativi presenti nella vita aziendale. - Corso di informatica applicata alla finanza e al controllo di gestione - Business game finalizzato a dare una visione d insieme dei processi aziendali. Al termine del periodo di formazione in aula, la seconda fase del Master prevede lo svolgimento di uno stage di 3 mesi all interno di aziende, banche e società di consulenza, per garantire ai partecipanti un rapido accesso al mondo del lavoro. Il training on the job consente di applicare sul campo le conoscenze acquisite nei mesi di aula, sviluppando una visione integrata delle problematiche aziendali attraverso una immediata autonomia operativa presso importanti società di consulenza, revisione, aziende o istituti bancari. Lo stage è subordinato al superamento delle verifiche periodiche previste nel corso del Master. La positiva valutazione da parte delle strutture ospitanti consentirà infine ai partecipanti di ottenere il Diploma del Master Amministrazione Finanza e Controllo. 9
10 Corpo docente La docenza è affidata a consulenti, manager, operatori del settore e docenti universitari che con una collaudata metodologia didattica assicurano un apprendimento graduale e completo della materia. Sono i professionisti che collaborano da anni alle numerose attività editoriali del Sole 24 ORE (pubblicazioni, libri, attività multimediali), nonchè esperti formatori del Sole 24 ORE Formazione. Metodologia didattica La metodologia didattica utilizzata è fortemente orientata alla gestione pratica della vita aziendale. Gli argomenti teorici affrontati in aula trovano infatti un immediato riscontro nella simulazione dei processi aziendali, attraverso discussioni quotidiane di casi, role playing, esercitazioni e lavori di gruppo. Sono previste inoltre numerose testimonianze di protagonisti illustri del mondo aziendale e finanziario che porteranno in aula la concretezza di esempi reali, nonché esperienze di eccellenza nel loro settore. Materiale didattico cartaceo e on line Grazie alle sinergie esistenti all interno del Gruppo Il Sole 24 ORE, i partecipanti utilizzeranno molteplici strumenti di aggiornamento delle tematiche oggetto del Master. Ai partecipanti verranno distribuiti oltre 30 testi e manuali editi da II Sole 24 ORE. Per ciascun modulo di studio verranno inoltre preparate dispense strutturate ad hoc con l obiettivo di sintetizzare gli argomenti sviluppati in aula. L aggiornamento e l approfondimento delle tematiche sarà garantito dalla lettura del Sole 24 ORE e del mensile Contabilità Finanza e Controllo distribuiti in abbonamento. I partecipanti avranno inoltre a disposizione una biblioteca fornita di tutte le ultime pubblicazioni del Sole 24 ORE e l accesso on line a tutte le banche dati del Sole 24 ORE. Saranno infine consultabili tutte le dispense e gli atti dei corsi e seminari organizzati da Il Sole 24 ORE Formazione. Utilizzando il sistema di e-learning del Sole 24 ORE Formazione, i partecipanti avranno la possibilità di approfondire alcuni argomenti oggetto del Master attraverso la fruizione di corsi specialistici in modalità on-line. In particolare, i partecipanti a questo Master possono usufruire dei seguenti corsi on line: - Bilancio Base e Bilancio Avanzato - Budget: tecniche di costruzione
Organizzazione didattica L organizzazione didattica prevede: un Comitato scientifico che garantisce la qualità dei contenuti del Master un gruppo di Coordinatori scientifici che si alternano per garantire lo sviluppo omogeneo del programmi in tutte le fasi del Master un Coordinatore didattico e un Tutor che pianificano gli interventi di docenza e valutano gli effetti didattici dell azione formativa una Commissione d esame che valuta il percorso formativo di ciascun partecipante attraverso colloqui ed esami alla fine di ciascun modulo e, al termine del Master, rilascia il Diploma che attesta i risultati conseguiti. Il corso di inglese incluso nel percorso formativo: English for banking and finance La conoscenza della lingua inglese si sta rivelando ormai un fattore essenziale e imprescindibile per l ingresso nel mondo del lavoro e, in particolare, per chi voglia accedere a posizioni di rilievo nell area finanziaria. Per questo motivo la Business School del Sole 24 ORE ha inserito all interno del percorso formativo di ciascun Master un corso intensivo di Inglese. Il corso è tenuto da docenti madrelingua e prevede 13 incontri della durata di tre ore ciascuno, organizzato dividendo l aula in gruppi in funzione del livello di conoscenza iniziale. Il corso è organizzato in collaborazione con Supporti informatici Nell aula del Master e nelle aule di studio è presente il collegamento ad Internet ed è possibile consultare le banche dati on line e i cd rom del Sole 24 ORE, per effettuare con rapidità e completezza le ricerche necessarie. Tutti i supporti informatici sono a disposizione dei partecipanti anche al di fuori degli orari di lezione. La struttura organizzativa Antonella Rossi Direttore Il Sole 24 ORE Formazione Redazione Silvia Cannoni Responsabile Business School Roberta Lazzara Project Manager 11 Marketing Adelaide Boffa Responsabile Marketing Alessandra Enria Project Manager Segreteria Organizzativa Samantha Zen
Il percorso formativo I CORSI PROPEDEUTICI Elementi di Economia aziendale Introduzione alla contabilità I MODULI DI STUDIO 1 MODULO AMMINISTRAZIONE e BILANCIO (35 gg) - Il bilancio d esercizio e i principi contabili nazionali e internazionali - Il bilancio consolidato - L analisi e interpretazione del bilancio - Il rendiconto finanziario e analisi per flussi - L impatto della variabile fiscale sul bilancio d esercizio 12 2 MODULO PIANIFICAZIONE E CONTROLLO DI GESTIONE (35 gg) - Il controllo di gestione: tipologie ed evoluzione - Gli strumenti tradizionali di controllo di gestione: la contabilità analitica, analisi degli scostamenti, il budget come strumento di programmazione e controllo, il reporting - Gli strumenti innovativi di controllo di gestione: ABC, ABM, il benchmarking - La balance scorecard - I nuovi indicatori fondamentali per il controllo di gestione: EVA, ROI, ROE 3 MODULO FINANZA AZIENDALE (45 gg) - La Finanza dei Mercati: gli strumenti finanziari e la loro valutazione - Gli elementi di matematica finanziaria - Le scelte di finanziamento e la struttura finanziaria - Le metodologie di valutazioni e gestione degli investimenti e il Capital Budgeting - La gestione della tesoreria e il Risk Management - La Corporate Valuation - Il Business plan - La finanza straordinaria 4 MODULO CORPORATE GOVERNANCE E DIRITTO SOCIETARIO (5 gg) - Le nuove regole per la spa e srl alla luce del diritto societario - La costituzione della società: i criteri di scelta della forma societaria e gli adempimenti conseguenti
LE SESSIONI OPERATIVE CORSO DI BUSINESS ENGLISH Corso di lingua inglese CORSO DI INFORMATICA Excel e Access finalizzati all analisi di bilancio, al controllo di gestione e alla finanza LABORATORIO MANAGERIALE Teambuilding e gestione del gruppo, Public speaking Simulazione del colloquio di lavoro BUSINESS GAME Tre giorni di appassionante simulazione per favorire l analisi di situazioni concrete e la ricostruzione di reali processi aziendali 13 LO STAGE: UNA CONCRETA OPPORTUNTÀ DI TRAINING ON THE JOB Completato il percorso formativo in aula e superate le verifiche periodiche, i partecipanti iniziano uno stage della durata di tre mesi presso primarie aziende nazionali e internazionali e società di consulenza che permette loro di verificare sul campo le competenze acquisite. Lo stage è un importante valore aggiunto del Master Amministrazione Finanza e Controllo in quanto permette di passare dalla teoria alla pratica con solidi strumenti professionali. Nell affrontare questa fase i partecipanti continuano ad essere seguiti dalla Business School sino al termine dello stage che si conclude con una relazione tecnica sul lavoro compiuto nell arco dei tre mesi. Lo stage non rappresenta quindi solo un importante opportunità di continuare la propria formazione con una significativa esperienza di training on the job, ma anche un accesso privilegiato al mondo del lavoro reso possibile dal network dei contatti di primario livello del Sole 24 ORE. Tot 130 giornate d aula + 60 giorni di stage
Il programma 14 I CORSI PROPEDEUTICI Elementi di Economia aziendale Nozione di azienda all interno del sistema economico La classificazione delle aziende in relazione al fine, al soggetto economico, al soggetto giuridico e alle dimensioni aziendali L impresa: public company, padronale, consociativa Il sistema impresa: struttura, attività, risultati I gruppi di impresa Introduzione alla contabilità Le conoscenze contabili di base Le scritture obbligatorie I vincoli delle imposte La codifica della contabilità 1 MODULO: AMMINISTRAZIONE E BILANCIO Il bilancio d esercizio e i principi contabili nazionali ed internazionali Finalità e principi del bilancio d esercizio I documenti che compongono il bilancio d esercizio: Stato Patrimoniale, Conto Economico e Nota integrativa I Principi contabili IAS Bilancio e fisco: valutazioni economiche e implicazioni tributarie Il bilancio consolidato di gruppo Analisi ed interpretazione dei dati di bilancio La riclassificazione e l analisi strutturale: la riclassificazione dello Stato Patrimoniale, Conto Economico I margini fondamentali dello stato patrimoniale: di tesoreria, di capitale circolante netto e di struttura I margini reddituali L analisi statica di bilancio per indici L analisi di bilancio come presupposto per le valutazioni d azienda
Il rendiconto finanziario e l analisi per flussi Il rendiconto finanziario nelle analisi di bilancio L analisi di bilancio per flussi finanziari La compilazione del rendiconto finanziario Il sistema fiscale e l impatto sul bilancio d esercizio Il bilancio e il reddito d impresa La fiscalità interna dopo la riforma L IVA nazionale ed internazionale L impatto della variabile tributaria sul bilancio 2 MODULO: PIANIFICAZIONE E CONTROLLO DI GESTIONE Il controllo di gestione : tipologie ed evoluzione Il Controllo di gestione nel contesto della pianificazione Il ruolo del controller in azienda La struttura organizzativa del controllo: i centri di responsabilità economica Gli strumenti tradizionali di controllo di gestione La contabilità analitica I collegamenti con la contabilità generale Le tipologie dei processi produttivi La determinazione dei costi Le metodologie di cost management dei processi produttivi: costi standard, costi della qualità e approcci activity. Il budget come strumento di programmazione e controllo La struttura e la pianificazione strategica Il budget come strumento di supporto all attività di direzione e le implicazioni organizzative. Il processo di costruzione del budget I budget operativi e i budget di sintesi: una logica d insieme Elaborazione dei budget operativi Elaborazione dei budget di sintesi Il budget patrimoniale Cenni introduttivi al budget finanziario Il budget in periodi di inflazione e turbolenza aziendale La verifica dei risultati: il reporting I principi del reporting La struttura del report L analisi degli scostamenti Il sistema di reporting aziendale L analisi comparata dei risultati aziendali: il benchmarking come sistema di informazione e misurazione Strumenti innovativi di Controllo di gestione L Activity Based Costing La gestione aziendale con l Activity Based Management e l Activity Based Budgeting I nuovi obiettivi della gestione d impresa e la creazione del valore La balanced scorecard Il benchmarking e il controllo di gestione Vantaggi e limiti del benchmarking Le tipologie di benchmarking, le valenze strategiche, i prerequisiti Il benchmarking e le sue fasi di attuazione: aspetti operativi Il benchmarking come strumento innovativo nell analisi gestionale Project Work: Costruzione ed elaborazione di un budget 15
16 3 MODULO: FINANZA AZIENDALE Elementi di Matematica Finanziaria I regimi di capitalizzazione Il valore attuale e lo sconto Il valore finanziario del tempo: il calcolo del montante, i tassi di interesse, (ammortamento alla francese), rendimento di un titolo con cedole (rendimento immediato, istantaneo, a scadenza), prezzo a pronti, prezzo a termine La Finanza dei Mercati La regolamentazione dei mercati finanziari alla luce delle modifiche le istituzioni finanziarie Gli strumenti finanziari: titoli, obbligazioni e derivati La politica finanziaria all interno dell impresa: logiche e strumenti dell analisi finanziaria Introduzione alla finanza aziendale Gli obiettivi e i processi dell area finanza L attività previsionale della funzione finanziaria Gli strumenti per la programmazione finanziaria La finanza captive L area finanza nei gruppi di impresa Le scelte di finanziamento e la struttura finanziaria Le decisioni di finanziamento L accesso diretto al mercato dei capitali Le operazioni di finanza strutturata Il bank relationship management: il rapporto banca/impresa e l'impatto di Basilea II Metodologie di valutazioni e gestione degli investimenti e il capital budgeting Gli investimenti nel processo decisionale d azienda La valutazione economico finanziaria di un investimento con i metodi tradizionali La logica di creazione del valore La gestione della tesoreria e il risk management La tesoreria aziendale Il risk management nelle decisioni d investimento La gestione del rischio di liquidità nel breve e il cash management Rendimento e rischio La gestione del rischio d interesse L analisi del rischio di cambio Il rischio di credito L attività di financial risk management Il project financing La redazione del Business Plan La corporate valuation Metodologie di valutazione delle aziende Le operazioni straordinarie Le operazioni straordinarie come strumento per la creazione del valore Le valutazioni delle operazioni di ristrutturazione e riorganizzazione: la cessione, la fusione, la scissione, la trasformazione, la liquidazione, il conferimento, la Joint venture
4 MODULO: CORPORATE GOVERNANCE E DIRITTO SOCIETARIO Le nuove regole per la spa e srl alla luce del diritto societario La costituzione della società: i criteri di scelta della forma societaria e gli adempimenti conseguenti Ruolo, funzioni e responsabilità degli Organi Societari nei diversi modelli di Corporate Governance Le nuove modalità di convocazione I nuovi meccanismi di gestione delle adunanze Le clausole statutarie LE SESSIONI OPERATIVE 1. Excel e Access per la Finanza Excel e Access finalizzati all analisi di bilancio, al controllo di gestione e alla finanza 2. Laboratorio Manageriale Accanto allo sviluppo delle competenze tecniche, il percorso formativo prevede alcuni seminari finalizzati all acquisizione delle competenze manageriali: - Il colloquio di lavoro - Teambuilding e gestione del gruppo - Public Speaking 3. Business Game Tre giorni di appassionante simulazione per favorire l analisi di situazioni concrete e la ricostruzione di reali processi aziendali. 17
I docenti 18 Comitato scientifico Presidente Gianfranco Fabi Vice Direttore vicario Il Sole 24 ORE Paolo Bertoli Presidente ANDAF Andrea Cioccarelli Dottore commercialista Consulente aziendale Alfredo Grasselli Partner Bain & Company Angelo Menegatti Direttore Centrale Amministrazione Finanza e Controllo Il Sole 24 ORE Patrizio Rinaldi Professore Ordinario di Economia Aziendale Università degli Studi di Pavia Dottore Commercialista Paolo Rundeddu Direttore Finanza e Amministrazione AEM Milano SPA Massimo Saita Professore ordinario di Economia Aziendale Direttore Scientifico del Centro Studi Aziendali Università degli Studi di Milano Fabio Serini Professore Associato Università Parthenope Consulente aziendale Massimiliano Chiara Presidente AITI Coordinatori scientifici Amministrazione e Bilancio Gianluca Cristofori - Massimo Saita Controllo di gestione Bruno De Rosa - Fabio Serini Finanza aziendale Fabrizio Bencini Docenti Corrado Assenza Consulente di direzione Franco Artini Responsabile amministrativo d azienda Dottore Commercialista Revisore Contabile Fabrizio Bencini Dottore Commercialista Partner Kon
Marco Bogni Responsabile finanziario Il Sole 24 ORE Gianfranco Burei Director Arca Impresa Gestioni SGR Roberto Cappelletto Professore Ordinario di Finanza Aziendale presso l Università di Udine Massimiliano Chiara Finance Manager Teksid Aluminum Andrea Cioccarelli Dottore commercialista Consulente aziendale Massimiliano Consonni Senior Manager KPMG Gianluca Cristofori Dottore Commercialista Cristofori & Partners s.s.t.p. Milano - Verona Marco Cristoforoni Dottore Commercialista in Milano Studio Legale Tributario in association with Ernst & Young Paola De Bernardi Docente di programmazione e controllo Facoltà di Economia di Torino Bruno De Rosa Professore Associato di Economia aziendale Università di Trieste Claudio Demolli Direttore Finanziario Autogrill Gabriele Di Nuzzo Avvocato Cristofori & Partners s.s.t.p. Milano - Verona Francesco Ferragina Partner Kon Vincenzo Ferragina Partner Kon Paolo Ferraretti Dottore Commercialista Studio Ferraretti Alessandro Fino Investor Relations Manager AMGA SPA Gianclaudio Floria Responsabile Controllo di gestione Gilead Sciences Fondatore Excelling.it Francesco Gagliardi Manager KPMG Alfredo Grasselli Partner Bain & Company Noel Gibson Docente di Business English Roberto Lugano Dottore Commercialista Lugano Ceppellini e Associati Pubblicista Claudio Mariani Socio KPMG SpA Dottore commercialista Professore di Revisione aziendale Università degli studi di Milano-Bicocca Mauro Martinelli Professore a contratto di Tecnica professionale Università degli Studi di Milano Bicocca Raimondo Marcialis Direttore Generale MCGestioni Patrizia Masè Dari Responsabile Pianificazione e Valutazione Investimenti Il Sole 24 ORE Riccardo Mazzone Credit Manager Sky Tv Antonio Musella Partner Consulenza e Formazione Finanziaria 19
20 Andrea Oglietti Consulente Lorenzo Parrini Director Deloitte Financial Advisory Services Maricla Pennesi Partner Deloitte Studio Tributario e Societario Franco Perone Partner KPMG Management Consulting Alessandro Porta Senior Manager KPMG Franco Roscini Vitali Ragioniere Commercialista Pubblicista Studio Roscini Vitali Membro della Commissione per la Statuizione dei Principi Contabili Paolo Rundeddu Direttore Amministrazione e Finanza AEM Milano Massimo Saita Professore ordinario di Economia Aziendale Università degli Studi di Milano Francesco Sansonetti Senior Manager KPMG Business Advisor Services SPA Barbara Santoli Consulente di Direzione Paola Saracino Professore a contratto di Ragioneria Generale ed Applicata Università degli Studi di Milano Bicocca Fabio Serini Professore Associato Università Parthenope Consulente aziendale Flavia Silla Avvocato e Dottore Commercialista in Roma Studio Silla Gian Paolo Tosoni Tributarista in Mantova Studio Associato Tosoni Valeria Toia Senior Consultant LB and Company Testimonial Alessandro Bologna Direttore Vendite Europa Jolly Hotels Sergio Carloni Direttore Amministrativo Brother Luca Lo Munno Direttore Amministrazione Finanza e Controllo Gruppo Eminflex Pietro Spina Responsabile Tesoreria Gruppo Falck Tiziano Spinelli Norme e Processi amministrativi Pirelli Il contributo degli ex master Numerosi diplomati alle passate edizioni collaborano oggi con il master AFC apportando significativi contributi scientifici in termini di docenza in aula ed esercitazioni. Antonio Bucci Responsabile Pianificazione e controllo Banca Svizzera Italiana Ettore D Artista Junior Controller Atel Energia Pier Paolo Foschi Profitability Analyst Vodafone Alessandro Lombardo Amministratore Delegato T.T.L. Vincenzo Marella Principi Operativi Amministrativi Pirelli & C. Real Estate
Il placement del Master La Business School del Sole 24 ORE pone da sempre particolare attenzione alle relazioni con le più importanti aziende e società italiane e internazionali; la forte integrazione con le imprese rappresenta infatti una priorità della Scuola e un aspetto differenziante di tutti i nostri Master. Le metodologie didattiche e i contenuti di tutti i Master sono costantemente aggiornati grazie alla collaborazione con professionisti ed aziende leader nel proprio settore. Le precedenti edizioni di questo Master si sono particolarmente distinte per l interesse dimostrato dalle aziende nei confronti del profilo in uscita dal Master. Il Master AFC fornisce infatti una specializzazione che rappresenta oggi un grosso vantaggio concorrenziale nel mercato del lavoro e si presenta come una qualificata porta di accesso ad una professione sempre più strategica all interno delle aziende ma che richiede una solida preparazione e un costante aggiornamento: gli oltre 180 diplomati al Master sono, infatti, tutti inseriti in prestigiose aziende nazionali e multinazionali, società di consulenza e revisione nonchè istituti bancari e finanziari. A pag. 24 è in particolare pubblicato l elenco delle aziende che hanno ospitato in stage i partecipanti alle precedenti edizioni e che hanno inserito al proprio interno in questi anni i diplomati del Master. Orientamento Nel corso dei mesi d aula e in seguito anche a colloqui individuali con lo staff, ciascun partecipante viene supportato nell individuazione delle proprie capacità ed opportunità di carriera. L attività di orientamento serve inoltre a supportare i partecipanti nell affrontare con maturità e consapevolezza i colloqui di placement. A tal fine sono previsti anche specifici momenti di simulazione di colloqui di lavoro con il supporto dei docenti della Scuola. 21
Dicono del Master Le testimonianze di alcuni partecipanti alle passate edizioni e degli Esperti del mondo bancario e finanziario 22 I DIPLOMATI DEL MASTER Partecipare al 2 Master in Amministrazione Finanza e Controllo dei Sole 24 ORE ha rappresentato la svolta decisiva nella mia crescita personale e professionale. Sentivo che la laurea non era abbastanza e che non mi avrebbe permesso di andare lontano. Il mix equilibrato di corpo docente altamente professionale e disponibile, organizzazione attenta e scrupolosa, contenuti altamente tecnici ed attuali oltre ai numerosi casi pratici e al lavoro di gruppo, hanno fatto sì che ottenessi la fiducia in me e le conoscenze tali da poter affrontare senza timore il Management fin dai primi giorni di lavoro. La scuola mi ha dato l opportunità, penso irripetibile, di entrare nel mondo del lavoro dalla porta principale e se mi dovessero chiedere: lo rifaresti? Non avrei alcun dubbio nel dire SI! Vincenzo Marella 2 a ed. Master Pirelli & C. Real Estate Il Master del Sole 24 ORE ha rappresentato un momento importante della mia formazione, personale e tecnica. Seguire il master AFC ha significato imparare contenuti attraverso un metodo basato sull analisi di concrete situazioni aziendali. Lo svolgimento dello stage ha costituito il naturale completamento del percorso formativo iniziato con la partecipazione al master. Durante il periodo di stage, infatti, forte dell approfondimento sviluppato durante le lezioni in aula, ho avuto l opportunità di gestire con padronanza le tipiche problematiche in tema di controllo di gestione che una grande azienda come la Ras pone quotidianamente. Tale circostanza anche se all inizio è stata molto impegnativa si è, tuttavia, rivelata molto stimolante ed ha contribuito ad arricchire il mio bagaglio professionale. Serenella De Angelis 3 a ed. Master Ras GLI ESPERTI DEL SOLE 24 ORE Negli Stati Uniti gli scandali finanziari che hanno coinvolto Enron e Worldcom hanno prodotto almeno un effetto positivo: l esplosione delle iscrizioni alle Scuole post universitarie che offrono percorsi di studi dediti alla formazione delle competenze amministrativocontabili. I veri e propri disastri provocati all intera economia dalla crisi di credibilità che ha investito l intero settore della comunicazione finanziaria hanno, infatti, reso del tutto evidente l enorme importanza - per un corretto funzionamento dell intero sistema economico - di un adeguata preparazione professionale di manager, analisti, revisori, ecc. Campi del sapere tecnico troppe volte trattati con eccessivo distacco dagli operatori e della stampa, quali l amministrazione e il controllo di gestione, riacquistano così la loro meritata centralità. Dopo anni di eccessiva euforia finanziaria si rende evidente l esigenza di ritornare back to the basis. I recenti scandali scoppiati nel nostro Paese non tarderanno, molto probabilmente, a produrre effetti del tutto similari.
Ecco un buon motivo per frequentare il Master in Amministrazione Finanza e Controllo de Il Sole 24 ORE, dove le tematiche tradizionali dell Amministrazione e del Controllo di Gestione vengono armoniosamente integrate con gli spunti più interessanti forniti nell ultimo ventennio dalla Finanza aziendale, con l intento di formare nei partecipanti competenze professionali di sicuro riscontro operativo. Con oltre 150 giornate di formazione svolte da un team selezionato di docenti universitari e professionisti estremamente qualificati il corso si propone di sviluppare nei partecipanti abilità concretamente spendibili nel mercato. Il nome de Il Sole 24 ORE è - da sempre - un sicuro riferimento per tutti i professionisti che operano nel settore e garantisce un sicuro aggancio delle tematiche affrontate in aula con le esigenze, in perenne evoluzione, delle imprese. Bruno De Rosa Professore Associato di Economia Aziendale Università di Trieste Perché un master in Afc? Perché dedicare quasi un anno della propria vita a questo corso? Sono le domande che probabilmente si fa la maggior parte dei lettori di questa brochure. Io non ho risposte, ma ritengo che un percorso formativo di questo tipo sia molto utile tanto a coloro i quali si vedono ben proiettati verso un attività di consulenza alle imprese sui temi della finanza e del controllo di gestione, che a quanti pensino invece ad un impegno diretto in azienda nelle funzioni amministrative e finanziarie. In un caso e nell altro il lavoro non manca: la pressione competitiva tipica delle economie aperte spinge naturalmente verso un efficienza gestionale della cui misurazione il responsabile amministrativo finanziario ovvero il consulente esterno diventano i riferimenti imprescindibili. Quando non esistono più, o comunque esistono in misura decisamente inferiore rispetto al passato, aree protette dove far crescere profitti quasi gratuiti, diventa necessario non solo cercare le risposte strategiche ai cambiamenti, compito tipicamente delegato all imprenditore, ma anche cogliere con precisione gli effetti dei cambiamenti sulla struttura dei costi e dei ricavi aziendali. Le imprese, anche quelle di più modeste dimensioni, hanno tutte capito che non servono più, o che comunque servono molto poco, l amministrazione, la finanza e il controllo del giorno dopo, mansioni cioè che arrivano a spiegare ciò che è già successo, e nel merito del quale non è più possibile alcun intervento; oggi c è un grande bisogno invece di chi, unitamente ai responsabili delle altre funzioni aziendali, sappia gestire questo cambiamento, misurandone gli impatti potenziali prima che questi si manifestino, per poter alternativamente occupare gli spazi più interessanti e abbandonare, prima che sia troppo tardi, quelli meno appetibili. In un tale contesto la speranza è quella di poter, attraverso il continuo confronto con chi, nei diversi ambiti, si occupa di queste materie, maturare la competenza necessaria ad affrontare e risolvere, pur con i limiti tipici di ciascun approccio, i problemi legati alle scelte che un responsabile di queste discipline prende ogni giorno. Ecco perché non sarà un anno perso, ma guadagnato: la più probabile alternativa è infatti quella di poter vedere ed approfondire, attraverso un impiego, solo una piccola parte di quei temi che invece, durante il corso, sono trattati in dettaglio; in fondo, per diventare poi dei superspecialisti di uno solo degli ambiti in cui si sviluppa la finanza e il controllo di gestione, c è tutta la vita davanti... Andrea Cioccarelli Dottore Commercialista Consulente Aziendale 23
Sponsor e partner Aziende che collaborano con il Master offrendo borse di studio Credem KPMG Revisione Il Sole 24 ORE Monster TIM 24 Le strutture che hanno ospitato in stage e inserito al proprio interno i partecipanti alle passate edizioni del Master. Acb Consulting Accenture Air Liquide Albacom Alitalia Atel-Energia At Kearney Autogrill Avanade Axa Assicurazioni Bain & Company Banca del Credito Cooperativo Pordenonese Banca di Roma Banca Fideuram Banca Popolare Emilia Romagna Banca Profilo Banca Svizzera Italiana Banco di Napoli Banco Poste BMW BNL Castorama Cerruti Daimer-Chrysler Ernst & Young FastWeb Fiat Ficht Rating Fiera Milanp Fiorucci Food Finanza e Futuro Fujitsu-Siemens Galbani Gruppo Coin Gruppo Enel Gruppo Gucci Heineken Hilti Italia Ikea Il Sole 24 ORE Ing Group Intermonte Istituto Scientifico Breda Kon SpA Kpmg Kraft Europe Mazars&Guérard Mc Donald s Mediaworld Mercedes-Benz Merloni Termosanitari Mondadori Nestlè Nokia Oracle Pirelli Pirelli Real Estate PwC Corporate Finance RAS Reconta Ernt&Young San Pellegrino Sky Italia Studio Gnudi Guatri Telsik Alluminium Teko-Telecom Telecom Italia Toyota Unicredito Ventiquattrore.tv Vodafone Walt Disney WPLavori
E dopo il Master? L Associazione ex-master Tutti i diplomati al Master avranno la possibilità di accedere all Associazione ex Master della Business School del Sole 24 ORE; l Associazione si rivolge a tutti i diplomati ai Master della Business School con l obiettivo di diffondere le conoscenze, creare nuovi momenti di incontro, sviluppare e consolidare lo scambio professionale. Iscrivendosi all associazione, è possibile entrare a far parte di un network formato da ex allievi, docenti e professionisti, attraverso il quale condividere informazioni ed aggiornamenti relativi al mondo aziendale e professionale. Tra i servizi offerti dall Associazione, l opportunità di ottenere una crescita formativa costante grazie alla possibilità di iscriversi a tariffe agevolate ai corsi di formazione organizzati dal Sole 24 ORE Formazione, di partecipare a convegni su tematiche attuali, di ricevere una newsletter aggiornata, nonché un servizio di orientamento alla carriera. L attività di placement La Business School dispone di una struttura dedicata all attività di placement che segnala alle aziende interessate i curriculum di tutti i diplomati ai propri Master, al fine di concretizzare, anche nei mesi e anni successivi al termine del Master, reali opportunità di lavoro. 25
Informazioni 26 Candidati Il Master è indirizzato a laureati in economia, ingegneria gestionale, scienze politiche e statistica con indirizzo economico. Sono ammesse altre lauree purché accompagnate da significativa esperienza lavorativa nel settore. Durata e orario delle lezioni Il Master ha una durata complessiva di dieci mesi (7 di aula e 3 di stage) con inizio il 28 novembre 2006. L orario delle lezioni è: dal lunedì al giovedì dalle 9.15 alle13.00 e dalle 14.15 alle 17.15 il venerdì dalle 9.15 alle 13.00. Nel corso della giornata sono previsti tre intervalli Sede del Master La sede del Master è la Business School del Sole 24 ORE Via Monte Rosa, 91-20149 Milano Tel 02 3022. 3906/3811/3106 Fax 02 3022.4462/2059 e-mail: segreteria.scuola@ilsole24ore.com Sito Internet: www.formazione.ilsole24ore.com/bs Modalità di ammissione Il Master è a numero chiuso. Per accedere al Master è necessario compilare la domanda di ammissione e inviarla alla Business School del Sole 24 ORE, corredata dei seguenti documenti: Curriculum Vitae Certificato di laurea Certificato con il dettaglio degli esami sostenuti e la relativa votazione 3 foto tessera È possibile anticipare la domanda di ammissione via fax o on line, scaricandola direttamente dal sito della Scuola: www.formazione.ilsole24ore.com/bs Le selezioni terranno conto dei seguenti fattori: risultati di un test psico-attitudinale e logica titolo di studio e votazione conoscenza delle lingue straniere eventuale esperienza di lavoro colloquio individuale. Le domande di ammissione devono pervenire entro il 27 ottobre 2006. La dead line per chi intende candidarsi all ottenimento della borsa di studio è il 29 settembre 2006. Dato l elevato numero di domande si terrà conto della data di invio della stessa per la convocazione alle selezioni. Per informazioni sulle prossime date di selezione consultare il sito www.formazione.ilsole24ore.com/bs
Quota di partecipazione La quota di partecipazione è di 13.500 + 20% IVA comprensiva di tutto il materiale didattico. È rateizzabile in tre soluzioni: la prima quota al momento dell ammissione, la seconda entro il 28 febbraio 2007, la terza entro il 15 aprile 2007. Il pagamento può essere effettuato con: Assegno bancario o circolare intestato a: Il Sole 24 ORE S.p.A. P.IVA 00777910159 da inviare a: Il Sole 24 ORE Formazione Business School, Master Banca Finanza & Mercati, Via Monte Rosa, 91-20149 Milano Bonifico bancario, indicando la sigla LA2943, da effettuarsi presso la Banca Popolare Italiana Piazza Mercanti, 5-20123 Milano BBAN Q 05164 01611 000000359792 A ricevimento della quota di iscrizione sarà spedita lettera assicurata convenzionale con la fattura intestata secondo le indicazioni ricevute. Borse di studio e prestiti a tasso agevolato Come tradizione della Business School, importanti aziende e società di consulenza mettono a disposizione dei partecipanti borse di studio a copertura totale o parziale della quota di partecipazione. L assegnazione delle borse di studio avverrà sulla base dei seguenti criteri: - Votazione di laurea (uguale o superiore a 105/110 o a 95/100) - Conoscenza delle lingue straniere - Eventuale esperienza professionale - Situazione economico-finanziaria del candidato Saranno inoltre disponibili finanziamenti a tasso agevolato da parte di istituti di credito convenzionati con Il Sole 24 ORE. Per inoltrare richiesta di agevolazioni finanziarie è necessario compilare la voce richiesta di finanziamenti e borse di studio nella domanda di ammissione. Si segnala che per i candidati provenienti dalle regioni Basilicata, Calabria, Campania, Friuli-Venezia Giulia, Puglia, Sardegna, Valle d Aosta, e le Province autonome di Trento e Bolzano le stesse bandiscono annualmente un concorso per l assegnazione di borse di studio, per favorire la frequenza di corsi post-universitari. I contributi, erogati sulla base di graduatorie regionali, comprendono un assegno di studio annuale e la copertura totale delle tasse di iscrizione e di frequenza. 27
7 Master Amministrazione Finanza e Controllo Il Sole 24 ORE Formazione - Business School Milano - via Monte Rosa, 91 Servizio clienti Tel. 02.3022.3811/3906 Fax 02.30224462/2059 segreteria.scuola@ilsole24ore.com www.formazione.ilsole24ore.com/bs
7 Master Amministrazione Finanza e Controllo Il Sole 24 ORE Formazione - Business School Milano - via Monte Rosa, 91 Servizio clienti Tel. 02.3022.3811/3906 Fax 02.30224462/2059 segreteria.scuola@ilsole24ore.com www.formazione.ilsole24ore.com/bs