PRINCIPI DI FINANZA. Formula Week end 9 Maggio 2014 / 12 Luglio 2014 Z6041 AREA AMMINISTRAZIONE FINANZA E CONTROLLO

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1 AREA AMMINISTRAZIONE FINANZA E CONTROLLO PRINCIPI DI FINANZA Formula Week end 9 Maggio 2014 / 12 Luglio 2014 Z6041

2 REFERENTE SCIENTIFICO DELL'INIZIATIVA Giovanni Fiori, Professore Ordinario di Economia Aziendale, LUISS Guido Carli OBIETTIVI Il percorso intende fornire gli strumenti e le competenze necessarie per: - analizzare le condizioni di equilibrio economico-finanziario d impresa attraverso al costruzione e l interpretazione degli indici di bilancio - raccogliere in modo efficace le risorse finanziarie per ottimizzare la struttura del capitale - migliorare le competenze nella valutazione degli investimenti - valutare i principali strumenti del mercato monetario - analizzare e gestire i rischi finanziari - valutare le opportunità di crescita esterna DESTINATARI Responsabili e Addetti alla funzione Amministrazione, Finanza e Controllo; Responsabili della tesoreria, Imprenditori, analisti finanziari, liberi professionisti, consulenti aziendali. METODOLOGIA DIDATTICA Il metodo didattico prevede interventi di docenti specializzati nelle singole aree tematiche di riferimento, provenienti sia dal mondo accademico che dal mondo professionale. Ampio spazio sarà dedicato alla pratica applicativa con esercitazioni, simulazioni in aula e lavori di gruppo. Per arricchire l esperienza teorica sono previsti laboratori didattici che permetteranno ai partecipanti di mettere in pratica le nozioni acquisite utilizzando immediatamente gli strumenti illustrati. ATTESTATO Al termine del corso verrà rilasciato un attestato di partecipazione (frequenza minima richiesta: 80% delle attività di formazione) STRUTTURA Il percorso in Principi di Finanza è strutturato in 3 moduli (acquistabili anche singolarmente), per complessivi 15 incontri, 66 ore di formazione ed è parte del percorso più ampio in Amministrazione, Finanza e Controllo 2

3 PRINCIPI DI FINANZA 3 MODULI/15 INCONTRI/66 ORE DI FORMAZIONE 1 2 L ANALISI DI BILANCIO E LA STRTTURA FINANZIARIA OTTIMALE 9, 10, 16, 17, 23 MAGGIO 2014 (5 INCONTRI/21 ORE DI FORMAZIONE) LA GESTIONE DELLA TESORERIA 6, 7, 13, 14 GIUGNO 2014 (4 INCONTRI/18 ORE DI FORMAZIONE) 3 VALUTAZIONE D AZIENDA E OPERAZIONI DI FINANZA STRAORDINARIA 27, 28 GIUGNO; 4, 5, 11, 12 LUGLIO 2014 (6 INCONTRI/27 ORE DI FORMAZIONE) PROGRAMMA MODULO 1 L analisi di Bilancio e la struttura finanziaria ottimale - Le finalità dell analisi di bilancio per lo studio dell equilibrio economico e finanziario: analisi per indici e per flussi - Le riclassificazioni di Stato Patrimoniale secondo la logica finanziaria e secondo la logica di pertinenza gestionale - La riclassificazione del Conto Economico ed il significato dell EBITDA - L analisi della redditività netta aziendale (ROE, ROE lordo e tax rate, ROE normalizzato) - L analisi della redditività operativa (ROI, ROS, Capital Turnover, ROA e leva operativa) - L analisi finanziaria dell impresa attraverso gli indici: l analisi di solidità e l analisi di liquidità - L analisi della leva finanziaria: Posizione Finanziaria Netta ed effetto Leverage finanziario - La struttura finanziaria ottimale - L analisi del bilancio consolidato e la Leva azionaria - La costruzione e l interpretazione del rendiconto finanziario - Il fabbisogno finanziario e gli strumenti di finanziamento - Gli strumenti finanziari a medio e lungo termine - Il finanziamento a breve Laboratorio: Esercitazioni e letture con riferimento a tutti i punti del programma; Riclassificazione e analisi di un Bilancio; Costruzione di un rendiconto finanziario; Elaborazione di un piano finanziario a lungo termine e di uno a breve termine; Calcolo della leva finanziaria ottimale e dell effetto leva; Utilizzo comparativo di strumenti finanziari reali 3

4 MODULO 2 La gestione della tesoreria - Pianificazione finanziaria a breve termine - Tecniche di gestione della liquidità - Principali strumenti del mercato monetario - Tecniche di gestione del rischio di liquidità, di interesse e di cambio - Tecniche di gestione del credito commerciale Laboratorio: Elaborazione di un budget di cassa/tesoreria; Utilizzo della liquidità con strumenti del mercato monetario coordinata con la gestione del credito commerciale; Utilizzo dei derivati e di altri strumenti di gestione dei rischi MODULO 3 Valutazione d azienda e operazioni di finanza straordinaria - Gli investimenti nel processo decisionale d azienda - Gli strumenti per le decisioni di investimento - Rischio, rendimento e costo opportunità del capitale - Principali metodi per la valutazione degli investimenti - I principali indicatori di risultato - Valutazione d azienda - Le operazioni di M&A - Private Equity e Venture Capital - Leverage Buy Out - La quotazione in Borsa Laboratorio: Calcolo del costo dell equity tramite il CAPM e del costo opportunità del capitale (WACC) con l ottimizzazione di portafoglio media-varianza; Calcolo del Valore Attuale Netto (VAN), del TIR e dell indice di redditività; Valutazione di imprese quotate tramite l utilizzo di report di analisti finanziari; Casi reali di M&A e di LBO; Valutazioni pre e post-money del venture capitalist; Casi reali di quotazioni in Borsa DOCENTI Enrico Maria Cervellati, Ricercatore di Finanza aziendale, Università di Bologna Emiliano Di Carlo, Professore Aggregato di Economia Aziendale, Università degli Studi di Roma Tor Vergata Vincenzo Farina, Ricercatore di Economia degli Intermediari Finanziari, Università Tor Vergata di Roma Giovanni Fiori, Professore Ordinario di Economia Aziendale, LUISS Guido Carli Alberto Incollingo, Professore Straordinario di Economia Aziendale, Seconda Università di Napoli Maurizio Napoli, Responsabile Advisory e Corporate Finance, Banca Finnat Euramerica Simone Terzani, Professore Associato di Economia Aziendale, Università degli Studi di Perugia Riccardo Tiscini, Professore Straordinario di Economia Aziendale, Universitas Mercatorum di Roma 4

5 SEDE LUISS Business School, Viale Pola, 12 Roma ORARIO Venerdì: 17:00 20:30 Sabato: :00 CALENDARIO E QUOTE D ISCRIZIONE Intero percorso (3 moduli, 66 ore di formazione): Principi di Finanza (cod. Z6041): 9 maggio 2014/12 luglio % IVA Singoli moduli: L analisi di Bilancio e la struttura finanziaria ottimale (cod. Z6041.1): 9, 10, 16, 17, 23 maggio % IVA La gestione della tesoreria (cod. Z6041.2): 6, 7, 13, 14 giugno % IVA Valutazione d azienda e operazioni di finanza straordinaria (cod. Z6041.3): 27, 28 giugno; 4, 5, 11, 12 luglio % IVA Pacchetti: L acquisto a pacchetti dei moduli è così articolato: 2 moduli a scelta riduzione del 10% sulla quota di partecipazione a ciascun modulo Sono previste riduzioni delle quote di partecipazione per gli ex partecipanti LUISS Business School e per le richieste di iscrizione pervenute alla Segreteria almeno 30 giorni prima della data di inizio dei corsi. Per l iscrizione a questo corso è possibile inoltre usufruire delle promozioni offerte dalle LBS Card, agevolazioni e modalità alla pagina MODALITÀ D'ISCRIZIONE L iscrizione al corso è subordinata all invio al numero di fax del modulo d iscrizione scaricabile dal sito 5

6 MODALITÀ DI PAGAMENTO Bonifico Bancario - indicante gli estremi del partecipante, il titolo e il Codice del Corso a favore di: LUISS Guido Carli - Divisione LUISS Business School c/c ABI CAB ENTE IBAN IT17H Unicredit Banca di Roma - n. agenzia dipend Viale Gorizia, Roma PER ULTERIORI INFORMAZIONI SUL CORSO LUISS Business School Area Amministrazione Finanza e Controllo Viale Pola, Roma T F numero verde economicofinanziaria@luiss.it 6

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