AMMINISTRAZIONE, FINANZA E CONTROLLO

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1 AMMINISTRAZIONE, FINANZA E CONTROLLO 2015/2016 Amministrazione finanza e controllo Z6052 IV Edizione - Formula Week End 8 maggio 2015 / 20 febbraio 2016

2 AMMINISTRAZIONE, FINANZA E CONTROLLO OBIETTIVI Il percorso tratta approfonditamente i temi fondamentali dell Area Amministrazione Finanza E Controllo secondo un approccio aggiornato con le più recenti prassi del mondo aziendale ma fortemente ancorato alla teoria e agli sviluppi della ricerca accademica. L intero percorso, che si compone di 3 Aree distinte ma integrate, si rivolge sia agli operatori dell Area Amministrazione Finanza e Controllo che ricoprono posizioni specialistiche e che vogliano completare e arricchire il loro patrimonio conoscitivo, sia agli operatori provenienti da aree diverse da quelle di AF&C, che desiderino un introduzione sistematica e ad ampio spettro alle logiche, al linguaggio ed agli strumenti dell Area AF&C. ReferentI ScientificI dell'iniziativa Giovanni Fiori Professore Ordinario di Economia Aziendale, LUISS Guido Carli Raffaele Oriani Professore Associato di Corporate Finance e Venture Capital, luiss Guido Carli Destinatari Il Corso è rivolto a Quadri e Direttivi d azienda, liberi professionisti, imprenditori, a quanti operano ovvero intendono inserirsi nella funzione Amministrazione, Finanza e Controllo e a quanti intendano sistematizzare o aggiornare le proprie conoscenze. Bilancio, principi contabili e fiscalità GESTIONE FINANZIARIA PIANIFICAZIONE E CONTROLLO Analisi di Bilancio

3 AMMINISTRAZIONE FINANZA E CONTROLLO METODOLOGIA DIDATTICA Il CORSO prevede interventi di docenti specializzati nelle singole aree tematiche di riferimento, provenienti sia dal mondo accademico che dal mondo professionale. Ampio spazio sarà dedicato alla pratica applicativa con esercitazioni, simulazioni in aula e lavori di gruppo. Per arricchire l esperienza teorica sono previsti laboratori didattici che permetteranno ai partecipanti di mettere in pratica le nozioni acquisite utilizzando immediatamente gli strumenti illustrati. STRUTTURA IL CORSO È ARTICOLATO IN 3 AREE TEMATICHE DISTINTE E COMPLEMENTARI, CHE FANNO RIFERIMENTO AI DIVERSI COMPITI DELLA FUNZIONE AMMINISTRAZIONE 195 ORE 11 MODULI 3 AREE TEMATICHE CONTABILITÀ, BILANCIO E FISCALITÀ D IMPRESA S 8 Maggio 2015 / 19 Settembre 2015 e 4 moduli, 18 incontri, 84 ore di formazione COST ACCOUNTING, BUDGETING & REPORTING S 2 Ottobre / 13 Novembre 2015 e 4 moduli, 10 incontri, 45 ore di formazione FINANZA D IMPRESA S 20 Novembre 2015 / 20 Febbraio 2016 e 3 moduli, 14 incontri, 66 ore di formazione 2 Venerdì / Sabato I Fondamenti di contabilità e bilancio d esercizio S 8, 9, 15, 16, 23 maggio 2015 e 5 incontri / 24 ore di formazione I principi contabili nazionali e internazionali S 5, 6, 12, 13, 20 giugno 2015 e 5 incontri / 24 ore di formazione La redazione del bilancio consolidato S 3, 4, 10, 11 luglio 2015 e 4 incontri / 18 ore di formazione Fiscalità d'impresa S 11, 12, 18, 19 settembre 2015 e 4 incontri / 18 ore di formazione II L'analisi dei costi S 2, 3, 9 ottobre 2015 e 3 incontri / 12 ore di formazione L'elaborazione del budget S 10, 16, 17 ottobre 2015 e 3 incontri / 15 ore di formazione La progettazione del sistema di reporting S 24 ottobre 2015 e 1 incontro / 6 ore di formazione La pianificazione e il controllo delle performance S 6, 7, 13 novembre 2015 e 3 incontri / 12 ore di formazione III L'analisi di bilancio e la struttura finanziaria ottimale S 20, 21, 27 novembre / 11, 12 dicembre 2015 e 5 incontri / 21 ore di formazione La gestione della tesoreria S 15, 16, 22, 23 gennaio 2016 e 4 incontri / 18 ore di formazione Valutazione d'azienda e operazioni di finanza straordinaria S 5, 6, 12, 13, 19, 20 febbraio 2016 e 6 incontri / 27 ore di formazione

4 AMMINISTRAZIONE FINANZA E CONTROLLO Programma I CONTABILITÀ, BILANCIO E FISCALITÀ D IMPRESA MODULO 1 Fondamenti di contabilità e Bilancio d esercizio Il sistema delle operazioni di azienda e la tavola dei valori aziendali La rappresentazione delle operazioni di gestione: finanziamenti, acquisti e vendite L assestamento dei valori contabili per la determinazione del reddito: operazioni di integrazione e rettifica La determinazione del reddito e del patrimonio aziendale Finalità e logica della rendicontazione economico - finanziaria: il modello del Bilancio di esercizio Schemi e contenuto di Stato Patrimoniale, Conto Economico e Nota Integrativa Le relazioni supplementari I principi di redazione del Bilancio: cenni in tema di principi contabili nazionali e internazionali Conoscere l azienda al fine interpretarne lo stato di salute e le condizioni di sopravvivenza e di sviluppo attraverso la lettura del bilancio di esercizio e consolidato Come si legge il conto economico e lo stato patrimoniale Il significato economico e finanziario di EBIT e di EBITDA Come si legge il rendiconto finanziario Significato e contenuto del Rendiconto Finanziario. Dall'EBITDA ai flussi di cassa I flussi di cassa dell'attività operativa, dell'attività di investimento e dell'attività di finanziamento Laboratorio Esercitazioni pratiche sulla rilevazione delle principali operazioni di gestione; Lettura e interpretazione di Bilanci aziendali. MODULO 2 I principi contabili nazionali e internazionali Il processo di formazione del Bilancio e il ruolo dei principi contabili nazionali e internazionali Il bilancio civilistico e i principi contabili nazionali dell OIC Il quadro evolutivo della regolamentazione contabile nazionale Il codice civile e i principi contabili OIC Composizione, struttura e modalità di presentazione del Bilancio civilistico I principi contabili internazionali Il processo di armonizzazione contabile internazionale e le disposizioni comunitarie e nazionali di adozione degli IAS/IFRS Elenco e struttura degli IAS/IFRS Il Framework per la preparazione e la presentazione del Bilancio Fair value e significato economico-aziendale del capitale e del reddito Composizione, struttura e modalità di presentazione del Bilancio IAS/IFRS La normativa Banca d'italia e IVASS sull'applicazione degli IAS/IFRS a imprese bancarie e assicurative Confronto tra principi contabili nazionali e internazionali IAS/IFRS Principali differenze tra il Bilancio civilistico e il Bilancio IAS/IFRS I principi di redazione e i criteri di valutazione per il Bilancio: la logica del costo e la logica del fair value Rilevazione, valutazione e rappresentazione delle poste di Bilancio secondo i principi contabili nazionali e internazionali: Rimanenze, commesse a lungo termine e lavori in corso su ordinazione Immobilizzazioni materiali e immateriali: criteri di capitalizzazione, di ammortamento e condizioni per la svalutazione Il leasing Le partecipazioni e le altre immobilizzazioni finanziarie I crediti e debiti e le differenze di cambio Gli accantonamenti ai fondi per rischi ed oneri Benefici ai dipendenti Strumenti finanziari: fair value e costo ammortizzato, contratti derivati, hedging Le imposte correnti e differite Reporting per segmenti di operatività I rapporti con le parti correlate I principi contabili internazionali per le PMI Laboratorio: Lettura e discussione di alcuni bilanci civilistici ed esercitazioni sull applicazione dei principi contabili dell OIC; Lettura e discussione in aula di alcuni bilanci IAS/IFRS redatti da società italiane ed estere ed esercitazioni sull applicazione dei principi contabili IAS/IFRS. MODULO 3 La redazione del Bilancio consolidato Caratteri del gruppo aziendale Partecipazioni di controllo, di collegamento e in joint venture Strutture di gruppo: semplice, complessa e a livelli successivi di aggruppamento Il bilancio consolidato ai sensi della normativa nazionale (DLgs 127/1991) e dei principi IAS/ IFRS La capacità informativa del bilancio consolidato: leggere la capacità del gruppo di creare valore attraverso il bilancio consolidato La costruzione del bilancio consolidato: l agenda di consolidamento, le società coinvolte e le operazioni propedeutiche al consolidamento Le tecniche di redazione (metodo integrale, proporzionale e patrimonio netto) e la valutazione delle partecipazioni non rientranti nell area di consolidamento L individuazione ed il trattamento contabile delle differenze di consolidamento L iscrizione del goodwill e l evidenziazione degli interessi delle minoranze L eliminazione ed il trattamento contabile delle operazioni infragruppo I documenti componenti il bilancio consolidato e l analisi di bilancio dei conti consolidati

5 AMMINISTRAZIONE FINANZA E CONTROLLO Programma Laboratorio: Lettura e discussione di alcuni bilanci consolidati e esercitazioni e casi concreti con riferimento a tutti i punti del programma MODULO 4 Fiscalità d impresa L IRES Imposta sul Reddito delle Società Presupposto dell imposta, soggetti passivi, base imponibile e aliquota La determinazione della base imponibile, dal bilancio d esercizio al reddito d impresa Il principio di competenza, l inerenza e l imputazione dei componenti negativi e positivi al conto economico La disciplina delle perdite fiscali L analisi in chiave fiscale delle principali poste del conto economico: ricavi, plusvalenze, dividendi, costi del personale, ammortamenti, rimanenze, accantonamenti, spese di pubblicità e rappresentanza, auto aziendali Analisi della normativa e casi operativi I limiti alla deduzione degli interessi passivi La trasparenza ed il consolidato fiscale nazionale (cenni) L IRAP Imposta Regionale sulle Attività Produttive Presupposto dell imposta, soggetti passivi, base imponibile e aliquota La determinazione del valore della produzione netta delle società di capitali Approfondimenti sui componenti deducibili ed indeducibili nell'ambito dei costi del personale Deduzioni e casi operativi L IVA - Imposta sul Valore Aggiunto Le operazioni imponibili Il principio di territorialità Il meccanismo di funzionamento del tributo: soggetti passivi, rivalsa e detrazione Le operazioni non imponibili e le operazioni esenti Approfondimenti sul diritto alla detrazione dell IVA Laboratorio: Esercitazioni pratiche sui valori di Bilancio e loro rilevanza fiscale. II COST ACCOUNTING, BUDGETING E REPORTING MODULO 5 L analisi dei costi Finalità conoscitive, tradizionali ed innovative dell analisi dei costi Sistemi contabili, configurazioni di costo e contesti decisionali: direct costing, direct costing integrato e full costing Logiche applicative del direct costing: l analisi costi-volumi-risultati Costi standard e responsibility accounting Logiche applicative del direct costing integrato: i costi variabili di lungo periodo, l ottimizzazione della capacità produttiva Logiche applicative del full costing: analisi della profittabilità, ottimizzazione dei costi di struttura e cost-plus pricing Le analisi secondo la logica full cost: contabilità semplificata, per centri di costo, ABC La determinazione del costo di prodotto secondo la metodologia per centri di costo: fasi, modelli di ribaltamento, scelta dei drivers, imputazione dei costi generali, criticità La determinazione del costo di prodotto secondo la metodologia dell Activity Based Costing: aspetti metodologici, scelta dei resource e dei cost drivers, gestione dei costi basata sulle attività e sui processi Svolgimento di esercitazioni finalizzate all impiego della strumentazione illustrata nel corso Discussione dell approccio più adeguato alla soluzione dei casi, analisi dei risultati Laboratorio: Svolgimento di esercitazioni sull impiego degli strumenti dell analisi dei costi ai fini decisionali; Business Game finale (suddivisione dell aula in squadre e soluzione di un caso di analisi dei costi). MODULO 6 L elaborazione del Budget Il budget come strumento di supporto nei sistemi direzionali di programmazione e controllo Il processo di elaborazione del budget La costruzione dei budget operativi: il budget commerciale, di produzione, delle funzioni generali, degli investimenti operativi Il consolidamento dei budget settoriali per la formazione del budget economico, finanziario (di cassa e delle fonti/impieghi) e patrimoniale Esercitazione generale sulla formazione operativa di un sistema budgetario Business Game sulla formazione simulata di un budget Check-up aziendale e scelta della strategy map Identificazione delle ipotesi di riferimento per l azienda oggetto di simulazione Analisi dell impianto organizzativo e strategico aziendale Compilazione delle schede di budget Discussione in aula del lavoro svolto, valutazione delle criticità, sviluppo di alternative Allineamento dei risultati previsti nel budget ai target di performance definiti con la pianificazione strategica Laboratorio: Svolgimento di esercitazioni (con difficoltà crescente) sul processo di elaborazione del budget; Business Game finale (suddivisione dell aula in squadre e simulazione operativa di budget). MODULO 7 La progettazione del sistema di Reporting Il reporting come strumento funzionale alla direzione strategica e alla direzione operativa L uso del sistema di reporting per valutare le scelte aziendali e i responsabili di unità/ funzione La progettazione del sistema di reporting

6 AMMINISTRAZIONE FINANZA E CONTROLLO Programma La scelta delle variabili obiettivo da monitorare Le caratteristiche del sistema di reporting L analisi di Bilancio e la struttura finanziaria Tecniche di gestione della liquidità Principali strumenti del mercato monetario VIA S L individuazione delle informazioni rilevanti ottimale Tecniche di gestione del rischio di liquidità, di Reporting direzionale e sistemi informativi aziendali L analisi degli scostamenti L orientamento del sistema di reporting al valore Esercitazione generale sull impiego della Variance Analysis nei sistemi di Reporting Le finalità dell analisi di bilancio per lo studio dell equilibrio economico e finanziario: analisi per indici e per flussi Le riclassificazioni di Stato Patrimoniale secondo la logica finanziaria e secondo la logica di pertinenza gestionale La riclassificazione del Conto Economico ed il significato dell EBITDA interesse e di cambio Tecniche di gestione del credito commerciale Laboratorio: Elaborazione di un budget di cassa/tesoreria; Utilizzo della liquidità con strumenti del mercato monetario coordinata con la gestione del credito commerciale; Utilizzo dei derivati e di altri strumenti di gestione dei rischi. Discussione in aula dei risultati e scelta delle migliori soluzioni correttive L analisi della redditività netta aziendale (ROE, ROE lordo e tax rate, ROE normalizzato) MODULO 11 Laboratorio: Esercitazioni sull impiego del sistema di Reporting ai fini decisionali. L analisi della redditività operativa (ROI, ROS, Capital Turnover, ROA e leva operativa) L analisi finanziaria dell impresa attraverso gli Valutazione d azienda e operazioni di finanza straordinaria MODULO 8 La pianificazione e il controllo delle performance L evoluzione degli obiettivi del sistema di pianificazione e controllo verso il performance management La struttura del controllo: articolazione per BU/ ASA o per Legal Entity Performance management per la creazione di valore: i modelli di tipo EVA (cenni) indici: l analisi di solidità e l analisi di liquidità L analisi della leva finanziaria: Posizione Finanziaria Netta ed effetto Leverage finanziario La struttura finanziaria ottimale L analisi del bilancio consolidato e la Leva azionaria La costruzione e l interpretazione del rendiconto finanziario Il fabbisogno finanziario e gli strumenti di finanziamento Gli investimenti nel processo decisionale d azienda Gli strumenti per le decisioni di investimento Rischio, rendimento e costo opportunità del capitale Principali metodi per la valutazione degli investimenti I principali indicatori di risultato Valutazione d azienda Le operazioni di M&A I modelli di tipo Balanced Scorecard per l implementazione delle strategie: mappe strategiche e relazioni tra strategie e indicatori Gli strumenti finanziari a medio e lungo termine Private Equity e Venture Capital Leverage Buy Out Il sistema di indicatori di performance Il finanziamento a breve La quotazione in Borsa I sistemi di business intelligence: tecnologie a supporto del processo di P&C Relazioni tra budgeting e forecasting: budget reviews e rolling forecast Laboratorio: Analisi di case study; Esercitazioni sulle tecniche di analisi del valore creato e sull approccio di tipo Balanced scorecard. Laboratorio: Esercitazioni e letture con riferimento a tutti i punti del programma; Riclassificazione e analisi di un Bilancio; Costruzione di un rendiconto finanziario; Elaborazione di un piano finanziario a lungo termine e di uno a breve termine; Calcolo della leva finanziaria ottimale e dell effetto leva; Utilizzo comparativo di strumenti finanziari reali. Laboratorio: Calcolo del costo dell equity tramite il CAPM e del costo opportunità del capitale (WACC) con l ottimizzazione di portafoglio media-varianza; Calcolo del Valore Attuale Netto (VAN), del TIR e dell indice di redditività; Valutazione di imprese quotate tramite l utilizzo di report di analisti finanziari; Casi reali di M&A e di LBO; Valutazioni pre e post-money del venture capitalist; Casi reali di quotazioni in Borsa. III FINANZA D IMPRESA MODULO 9 MODULO 10 La gestione della tesoreria Pianificazione finanziaria a breve termine È possibile richiedere informazioni sul corpo docente scrivendo a economicofinanziaria@luiss.it

7 VIA RUBICONE viale r. margherita VIA OGLIO ALARIA VIA SALAR VIA ADIGE VIA TAGLIAMENTO VIA TRONTO VERBANO VIA VOLSINIO VIA RENO TRASIMENO CAPRERA SABAZIO VIA CORSICA CORSO TRIESTE LEDRO VIALE POLA VIA APPENNINI VIA GRADISCA VIALE GORIZIA via NOMENTANA TRENTO LARGO GIORGIO AMBROSOLI VILLA PAGANINI SEDE luiss Business School, Viale Pola, 12 Roma via NOMENTANA ORARIO Venerdì: 17:00 20:30 / Sabato: 10:00 18:00 certificazioni e riconoscimenti Il Sistema Qualità LUISS Business School è certificato UNI EN ISO Settore EA: (attività di formazione e consulenza direzionale). The PMI Registered Education Provider logo is a registered mark of the Project Management Institute, Inc. luiss Business School è REP - Registered Education Provider del PMI, il Project Management Institute. luiss Business School è citata come Top Business School nell Eduniversal Worldwide Business Schools Ranking luiss Business School è socio ASFOR (Associazione per la Formazione alla Direzione Aziendale). luiss Business School è struttura accreditata presso la Regione Lazio per le attività di formazione e orientamento. luiss Business School è citata stabilmente tra le prime 3 Business School Italiane nella classifica annuale redatta dal mensile Espansione.

8 EXECUTIVE EDUCATION ATTESTATO DI PARTECIPAZIONE Al termine del corso verrà rilasciato un attestato di partecipazione (frequenza minima richiesta: 80% delle attività di formazione) MODALITÀ D'ISCRIZIONE L iscrizione al corso si perfeziona inviando al numero di fax la scheda di iscrizione debitamente compilata e sottoscritta e la copia del bonifico di pagamento dell'importo completo o della prima rata. Solo per le iscrizioni ai percorsi "Amministrazione, Finanza e Controllo" e "Contabilità, Bilancio e Fiscalità d'impresa" è possibile rateizzare l importo in 3 tranches secondo il seguente schema: - I rata: 50% della quota di partecipazione, all atto dell iscrizione al corso - II rata: 30% della quota di partecipazione, secondo il calendario comunicato da luiss Business School - III rata: 20% della quota di partecipazione, secondo il calendario comunicato da luiss Business School MODALITÀ DI PAGAMENTO La quota d iscrizione deve essere pagata mediante: Bonifico Bancario - indicante gli estremi del partecipante, il titolo e il codice del corso - a favore di: LUISS Guido Carli - Divisione LUISS Business School c/c ABI CAB ENTE IBAN IT17H Unicredit Banca di Roma - N. AGENZIA DIPEND Viale Gorizia, Roma QUOTE DI ISCRIZIONE Intero percorso (11 moduli, 195 ore di formazione): - Amministrazione, Finanza e Controllo (cod. Z6052 ): IVA Percorso Area I (Moduli 1, 2, 3, 4 per complessive 84 ore di formazione): - Contabilità, Bilancio e Fiscalità d impresa (cod. Z6053 ): IVA Percorso Area II (Moduli 5, 6, 7, 8 per complessive 45 ore di formazione): - Cost Accounting, Budgeting & Reporting (cod. Z6054 ): IVA Percorso Area III (Moduli 9, 10, 11 per complessive 66 ore di formazione): - Finanza d impresa (cod. Z6055 ): IVA Singoli moduli: - Fondamenti di contabilità e Bilancio d esercizio (cod. Z ): IVA - I principi contabili nazionali e internazionali (cod. Z ): IVA - La redazione del Bilancio consolidato (cod. Z ): IVA - Fiscalità d impresa (cod. Z ): IVA - L analisi dei costi (cod. Z6054.1): IVA - L elaborazione del Budget (cod. Z ): IVA - La progettazione del sistema di Reporting (cod. Z ): IVA - La pianificazione e il controllo delle performance (cod. Z ): IVA - L analisi di Bilancio e la struttura finanziaria ottimale (cod. Z ): IVA - La gestione della tesoreria (cod. Z ): IVA - Valutazione d azienda e operazioni di finanza straordinaria (cod. Z ): IVA Modalità di Recesso Il candidato potrà recedere dal contratto senza corrispondere alcuna penale entro e non oltre i 15 giorni di calendario anteriori la data di inizio del Corso/ Percorso, comunicando la decisione del recesso via fax o seguita da lettera raccomandata con avviso di ricevimento ed indirizzata a: luiss Business School - Divisione luiss Guido Carli - Viale Pola, Roma. È, inoltre, consentita la facoltà di recedere dal contratto, corrispondendo una penale pari al 50% della Quota, comunicando la decisione del recesso con le medesime modalità sopra descritte entro e non oltre i 5 giorni di calendario anteriori la data di inizio del Corso/Percorso. In tali casi luiss Business School provvederà a restituire l importo della quota versata per cui sia eventualmente dovuto il rimborso ai sensi di quanto previsto dai precedenti periodi entro i 60 giorni successivi alla data in cui LUISS Business School avrà avuto conoscenza dell esercizio del recesso. In aggiunta al diritto di recesso previsto nel precedente capoverso, in caso di sottoscrizione del contratto da parte di persona fisica che agisce per scopi estranei all attività imprenditoriale, è consentita, ai sensi del d. lgs. n. 206/2005, la facoltà di recesso senza dover corrispondere alcuna penale e senza dover fornire alcuna motivazione entro il quattordicesimo giorno successivo alla sua conclusione. Per esercitare tale diritto, il candidato è tenuto a far pervenire, entro il medesimo termine, alla LUISS Business School - Divisione luiss Guido Carli Viale Pola, Roma a mezzo fax o lettera raccomandata A/R, una espressa dichiarazione contenente la volontà di recedere dal contratto. A tal fine il recedente potrà utilizzare il modulo tipo, non obbligatorio, di recesso allegato alla presente Brochure. In caso di recesso validamente esercitato, LUISS Business School provvederà a rimborsare al candidato la somma da questi versata entro il quattordicesimo giorno successivo alla data in cui LUISS Business School avrà avuto conoscenza dell esercizio del recesso. Detti rimborsi saranno effettuati utilizzando lo stesso mezzo usato dall interessato per il pagamento. In ogni caso, l interessato non dovrà sostenere alcun costo quale conseguenza del rimborso. PACCHETTI E RIDUZIONI L acquisto a pacchetti dei moduli è così articolato: - 2 moduli a scelta, riduzione del 10% - 3 moduli a scelta, riduzione del 15% - 4 moduli a scelta, riduzione del 20% - 5 moduli a scelta, riduzione del 25% - 6 moduli a scelta, riduzione del 30% - 7/8/9/10 moduli a scelta, riduzione del 35% L acquisto a pacchetti delle Aree tematiche è così articolato: - 2 Aree a scelta riduzione del 20% sulla quota di partecipazione di entrambe le Aree Sono previste riduzioni delle quote di partecipazione per i laureati luiss, per gli ex partecipanti luiss Business School e per le richieste di iscrizione pervenute alla Segreteria almeno 30 giorni prima della data di inizio dei corsi. Per l iscrizione a questo corso è possibile usufruire delle promozioni offerte dalle LBS Card, agevolazioni e modalità alla pagina lbs-card/ LUISS Business School Area Amministrazione Finanza e Controllo Viale Pola, Roma T / F numero verde economicofinanziaria@luiss.it /