Supplementi al Bollettino Statistico

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1 Supplementi al Bollettino Statistico Indicatori monetari e finanziari Mercato finanziario Nuova serie Anno XVII Numero Settembre 2007 BANCA D ITALIA - CENTRO STAMPA - ROMA - PUBBL. MENSILE

2 AVVERTENZE I. - Le elaborazioni, salvo diversa indicazione, sono eseguite dalla Banca d Italia. II. - Segni convenzionali: quando il fenomeno non esiste;... quando il fenomeno esiste ma i dati non si conoscono;.. quando i dati non raggiungono la cifra significativa dell ordine minimo considerato. I dati riportati fra parentesi sono provvisori, quelli fra parentesi in corsivo sono stimati. III. - Le tavole sono contrassegnate, oltre che da un numero progressivo, da un codice alfa-numerico che individua in modo univoco il contenuto della tavola nell archivio elettronico in cui sono memorizzate le informazioni destinate alla diffusione esterna. Analogo codice identifica le diverse grandezze riportate in ciascuna tavola. IV. - Le note metodologiche, riportate nelle ultime pagine del Supplemento, sono contrassegnate da codici elettronici che si riferiscono alle tavole e, nell ambito di ciascuna di esse, alle singole grandezze economiche. Quando la nota metodologica è relativa a una particolare osservazione, essa segue il codice della variabile associato alla data di riferimento dell osservazione. SUPPLEMENTI AL BOLLETTINO STATISTICO Istituzioni finanziarie monetarie: banche e fondi comuni monetari (mensile) Mercato finanziario (mensile) Finanza pubblica (mensile) Bilancia dei pagamenti (mensile) Aggregati monetari e creditizi dell area dell euro: le componenti italiane (mensile) Conti finanziari (trimestrale) Sistema dei pagamenti (semestrale) Statistiche di finanza pubblica nei paesi dell Unione europea (annuale) Debito delle Amministrazioni locali (annuale) Indagini campionarie (peridicitá variabile) Note metodologiche (periodicità variabile) Tutti i supplementi sono disponibili sul sito Internet della Banca d Italia : Eventuali chiarimenti sui dati contenuti in questa pubblicazione possono essere richiesti via all indirizzo statistiche@bancaditalia.it 2

3 INDICE Avvertenze Tav. Tav. Tav. Tav. Tav. Tav. 1 (TDEE0050) Valori mobiliari: emissioni lorde e nette 2 (TDEE0060) Valori mobiliari: consistenze suddivise per gruppi di investitori 3 (TDEE0070) Valori mobiliari: acquisti netti suddivisi per gruppi di investitori 4 (TDEE0085) Titoli di Stato e obbligazioni quotati sul M.O.T. 5 (TDEE0105) Mercato telematico (M.T.S.) 6 (TDEE0106) Mercato telematico dei titoli di Stato: vita media residua e durata finanziaria Tav. 7 (TDEE0115) Rendimenti dei titoli di Stato guida Tav. Tav. 8 (TDEE0120) Caratteristiche dei principali titoli di Stato emessi negli ultimi dodici mesi: Buoni Ordinari del Tesoro 9 (TDEE0122) Caratteristiche dei principali titoli di Stato emessi negli ultimi dodici mesi: Certificati del Tesoro a tasso variabile Tav. 10 (TDEE0123) Caratteristiche dei principali titoli di Stato emessi negli ultimi dodici mesi: Buoni Poliennali del Tesoro Tav. 11 (TDEE0121) Caratteristiche dei principali titoli di Stato emessi negli ultimi dodici mesi: Certificati del Tesoro Zero-coupon Tav. 12 (TDEE0300) Attività di gestione patrimoniale: portafoglio titoli e patrimonio gestito Tav. 13 (TDEE0200) Fondi comuni mobiliari di diritto italiano: portafoglio titoli e patrimonio netto Tav. 14 (TDEE0250) Fondi comuni mobiliari di diritto italiano: acquisti netti di titoli Appendice metodologica 3

4 Mercato finanziario Tav. 1 TDEE0050 Valori Mobiliari: emissioni lorde e nette (milioni di euro) Titoli del settore pubblico Periodo BOT CCT ced. var. BTP CTZ Prestiti della Repubblica Totale titoli di Stato Settore BOT CCTV BTP CTZ PRER TIST Emissioni lorde lug ago set ott nov dic gen feb mar apr mag giu lug (18.400) (1.500) (8.555) (2.200) (290) (30.946) Rimborsi lug ago set ott nov dic gen feb mar apr mag giu lug (18.000) (514) (8.426).. (2.614) (29.553) Emissioni nette lug ago set ott nov dic gen ( 504) (9.840) feb ( 121) (8.432) mar (339) (9.662) apr (258) (4.561) mag (344) (20.537) giu (1.913) (3.071) lug (400) (1.002) ( 121) (2.025) ( 2.331) (975) 4

5 Tav. 1 TDEE0050 e obbligazioni pubblico Aziende autonome, Ente FS e altri Enti territoriali Totale Banche Imprese Totale Azioni quotate FS ET SPT EC IMPT TOT AZQ Emissioni lorde ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) Rimborsi Emissioni nette (9.551) (47.185) (5.900) (31.319) (8.644) (43.414) (14.307) (45.703) (13.779) (43.778) (16.588) (30.746) (12.000) (61.209) (20.262) (59.350) (12.569) (61.635) (12.991) (54.607) (13.444) (62.093) (10.923) (61.312) (456).. (11) (30.956) (10.464) (5.572) (46.992) (737) ( ) ( ) ( ) ( ) (50.455) (22.019) (39.869) (28.689) (29.830) (56.771) (49.331) (37.906) (41.717) (44.459) (24.767) (46.398).. (48) (29.601)... (3.333) (41.963) (31.560) (77.001) (42.575) ( ) (40.944) ( ) (59.782) ( ) (2.414) ( 3.761) (2.185) (9.090) (2.444) 877 (3.463) (7.953) (15.171) (6.588) (13.889) (6.119) ( ) (9.856) (2.380) (11.233) (8.420) (13.120) 649 (20.892) (9.786) (5.948) (19.596) (4.514) (4.420) 718 (9.652) (20.508) (7.939) (36.812) (3.102) (2.868) (14.010) (456).. ( 37) (939) (1.394) (2.239) (4.571) (737) 5

6 Mercato finanziario Tav. 2 TDEE0060 Valori Mobiliari: consistenze suddivise per gruppi di investitori (valori nominali; milioni di euro) Titoli del settore pubblico Periodo Sottoscrittori BOT CCT ced. var. BTP CTZ Prestiti della Repubblica Settore Totale titoli di Stato Codice di classific.: C BOT CCTV BTP CTZ PRER TIST 2005 Banca Centrale BID per memoria: p/c termine..... PBI Banche EC per memoria: p/c termine.... PEC Fondi comuni FC Ist. di previdenza IPN Ist. di assicuraz CAN Altri sottoscrittori EEN per memoria: estero EST TOTALE... TOT Banca Centrale BID per memoria: p/c termine..... PBI Banche EC per memoria: p/c termine.... PEC Fondi comuni FC Ist. di previdenza IPN Ist. di assicuraz CAN Altri sottoscrittori EEN per memoria: estero EST TOTALE... TOT Aprile 2007 Banca Centrale BID per memoria: p/c termine..... PBI Banche EC per memoria: p/c termine.... PEC Fondi comuni FC Altri sottoscrittori ASN (67.432) ( ) per memoria: estero EST TOTALE... TOT (75.099) ( ) Maggio 2007 Banca Centrale BID per memoria: p/c termine..... PBI Banche EC per memoria: p/c termine.... PEC Fondi comuni FC Altri sottoscrittori ASN (67.825) ( ) per memoria: estero EST TOTALE... TOT (75.486) ( ) Giugno 2007 Banca Centrale BID per memoria: p/c termine..... PBI Banche EC per memoria: p/c termine.... PEC Fondi comuni FC Altri sottoscrittori ASN (69.863) ( ) per memoria: estero EST TOTALE... TOT (77.406) ( ) 6

7 Tav. 2 TDEE0060 e obbligazioni pubblico Aziende autonome, Ente FS e altri Enti territoriali Totale Banche Imprese Totale Azioni quotate FS ET SPT EC IMPT TOT AZQ (30.776) ( ) (37.199) ( ) (6.670) ( ) ( ) (10.177) ( ) ( ) (6.666) ( ) ( ) (10.185) ( ) ( ) (6.509) ( ) ( ) ( ) (10.182) ( ) ( ) ( ) ( ) 7

8 Mercato finanziario Tav. 3 TDEE0070 Valori Mobiliari: acquisti netti suddivisi per gruppi di investitori (milioni di euro) Titoli del settore pubblico Periodo Sottoscrittori BOT CCT ced. var. BTP CTZ Prestiti della Repubblica Settore Totale titoli di Stato Codice di classific.: EN BOT CCTV BTP CTZ PRER TIST 2005 Banca Centrale BID Banche EC Fondi comuni FC Ist. di previdenza IPN ( 161) Ist. di assicuraz CAN Altri sottoscrittori EEN ( 6.740) per memoria: estero EST TOTALE... TOT Banca Centrale Banche Fondi comuni Ist. di previdenza Ist. di assicuraz. Altri sottoscrittori per memoria: estero BID EC FC IPN (194) CAN EEN ( 5.515) EST TOTALE... TOT Aprile 2007 Banca Centrale BID Banche EC Fondi comuni FC Altri sottoscrittori ASN (232) (6.276) per memoria: estero EST TOTALE... TOT (258) (4.561) Maggio 2007 Banca Centrale BID Banche EC Fondi comuni FC Altri sottoscrittori ASN (390) (16.813) per memoria: estero EST TOTALE... TOT (344) (20.537) Giugno 2007 Banca Centrale BID Banche EC Fondi comuni FC Altri sottoscrittori ASN (1.993) (4.873) per memoria: estero EST TOTALE... TOT (1.913) (3.071) 8

9 Tav. 3 TDEE0070 e obbligazioni pubblico Aziende autonome, Ente FS e altri Enti territoriali Totale Banche Imprese Totale Azioni quotate FS ET SPT EC IMPT TOT AZQ (1.362) (23.983) (98.524) (10.897) (40.944) ( ) (528) (54.424) ( ) (17.327) (59.782) ( ) (30) 30 (6.336) (4.505) 784 (11.625) (4.514) (4.420) 718 (9.652) (25) 172 (17.010) (6.110) (30.958) ( ).. 29 (20.508) (7.939) (36.812) ( 151) 168 (4.554) (3.985) (16.167) (5.489).. 32 (3.102) (2.868) (14.010) (456) 9

10 Mercato finanziario Tav. 4 TDEE0085 Titoli di Stato e obbligazioni quotati sul M.O.T. Rendimento a scadenza Quantità scambiate (milioni di euro) Periodo BOT CCT tasso variabile Titoli di Stato CTZ BTP Rendistato Banche (Rendiob) Titoli di Stato Obbligazioni Totale S640049M S217599M S090670M S548464M S946483M S637277M S806736M S077737M S200454M ,197 2,305 2,298 4,275 3,578 3, ,063 2,144 2,251 4,283 3,588 3, ,143 2,262 2,265 3,644 3, ,107 3,257 3,360 4,107 3, ago ,237 3,395 3,532 4,240 3, set ,374 3,496 3,614 4,112 3, ott ,482 3,617 3,679 4,127 3, nov ,577 3,754 3,724 4,037 3, dic ,639 3,786 3,778 4,108 3, gen ,738 3,871 3,935 4,310 4, feb ,800 3,957 3,954 4,333 4, mar ,881 4,023 3,978 4,269 4, apr ,983 4,088 4,125 4,466 4, mag ,090 4,177 4,261 4,582 4, giu ,179 4,291 4,417 4,847 4, lug ,206 4,350 4,458 4,836 4, ago ,106 4,356 4,241 4,676 4, Per memoria: Consistenza al valore nominale dei titoli quotati (milioni di euro) S013515M S946533M S100634M S152749M S580378M S449569M 2007 ago

11 Mercato finanziario Tav. 5 TDEE0105 Mercato telematico (M.T.S.) (controvalori in milioni di euro) Scambi Periodo BOT CTZ BTP CCT tasso variabile Totale titoli di Stato S172375D S681083D S862088D S652512D S199164D II trim III IV I trim II III IV I trim II ago set ott nov dic gen feb mar apr mag giu lug ago

12 Mercato finanziario Tav. 6 TDEE0106 Mercato telematico dei titoli di Stato Vita media residua e durata finanziaria (dati di fine periodo; in anni) Vita media residua Periodo BOT CTZ BTP CCT Totale titoli di Stato S627697M S143561M S160891M S202892M S218082M ,37 0,88 8,00 3,78 6, ,36 0,89 8,47 3,86 6, ,37 0,87 8,57 3,64 6, ,38 0,87 8,52 3,49 6, II trim ,40 0,89 8,38 3,83 6,33 III ,37 1,07 8,44 3,82 6,38 IV ,37 0,87 8,57 3,64 6, I trim ,40 0,78 8,81 3,76 6,62 II ,41 0,95 8,81 3,59 6,61 III ,42 1,10 8,70 3,44 6,59 IV ,38 0,87 8,52 3,49 6, I trim ,40 0,84 8,73 3,33 6,51 II ,41 0,99 8,77 3,21 6, ago ,41 1,15 8,80 3,46 6,65 set ,42 1,10 8,70 3,44 6,59 ott ,40 1,03 8,67 3,38 6,55 nov ,38 0,95 8,56 3,56 6,53 dic ,38 0,87 8,52 3,49 6, gen ,38 0,91 8,75 3,42 6,59 feb ,40 0,88 8,86 3,38 6,62 mar ,40 0,84 8,73 3,33 6,51 apr ,42 1,03 8,68 3,28 6,55 mag ,41 0,97 8,75 3,25 6,55 giu ,41 0,99 8,77 3,21 6,55 lug ,41 0,95 8,71 3,32 6,57 ago ,40 0,90 8,59 3,26 6,46 12

13 Tav. 6 TDEE0106 Durata finanziaria BOT CTZ BTP CCT Totale titoli di Stato S237228M S360605M S403427M S447276M S461393M 0,37 0,89 5,58 0,28 4,07 0,36 0,49 5,76 0,30 4,37 0,36 0,85 6,63 0,30 4,85 0,37 0,85 6,31 0,31 4,65 0,40 0,89 6,57 0,31 4,65 0,37 1,06 6,63 0,32 4,72 0,36 0,85 6,63 0,30 4,85 0,39 0,76 6,58 0,30 4,71 0,40 0,92 6,44 0,31 4,60 0,40 1,08 6,53 0,29 4,74 0,37 0,85 6,31 0,31 4,65 0,39 0,81 6,44 0,30 4,60 0,40 0,96 6,28 0,32 4,45 0,39 1,13 6,57 0,29 4,75 0,40 1,08 6,53 0,29 4,74 0,40 1,01 6,52 0,33 4,73 0,37 0,93 6,45 0,34 4,72 0,37 0,85 6,31 0,31 4,65 0,38 0,88 6,46 0,30 4,65 0,39 0,86 6,58 0,29 4,71 0,39 0,81 6,44 0,30 4,60 0,41 1,01 6,38 0,34 4,61 0,39 0,95 6,35 0,33 4,53 0,40 0,96 6,28 0,32 4,45 0,40 0,92 6,31 0,30 4,55 0,38 0,87 6,23 0,29 4,49 13

14 Mercato finanziario Tav. 7 TDEE0115 Rendimenti dei titoli di Stato guida (valori medi nel periodo) Rendimenti lordi Periodo BTP 3 anni 5 anni 10 anni 30 anni Totale CCT CTZ S433687D S249982D S167005D S306427D S258771M S213569D S225155D ,809 3,358 4,247 5,037 3,578 2,361 2, ,794 3,337 4,258 4,980 3,588 2,193 2, ,573 2,898 3,553 4,120 3,160 2,305 2, ,553 3,707 4,045 4,390 3,858 3,305 3, II trim ,420 2,788 3,535 4,146 3,086 2,244 2,271 III ,407 2,721 3,392 3,994 2,992 2,235 2,242 IV ,813 3,051 3,553 4,032 3,269 2,480 2, I trim ,154 3,324 3,725 4,094 3,502 2,833 3,015 II ,582 3,838 4,270 4,661 3,988 3,154 3,481 III ,722 3,841 4,171 4,539 3,998 3,466 3,654 IV ,769 3,843 4,025 4,279 3,943 3,776 3, I trim ,982 4,048 4,238 4,496 4,165 4,011 4,006 II ,345 4,400 4,549 4,841 4,501 4,251 4, ago ,709 3,826 4,171 4,552 3,993 3,450 3,637 set ,694 3,775 4,036 4,360 3,914 3,558 3,674 ott ,759 3,852 4,070 4,337 3,955 3,674 3,726 nov ,740 3,802 3,970 4,216 3,902 3,813 3,756 dic ,812 3,879 4,038 4,283 3,972 3,850 3, gen ,980 4,071 4,263 4,495 4,167 3,934 4,008 feb ,994 4,077 4,280 4,522 4,195 4,016 4,015 mar ,971 3,999 4,176 4,475 4,134 4,084 3,997 apr ,163 4,205 4,370 4,686 4,326 4,149 4,170 mag ,314 4,357 4,490 4,775 4,460 4,245 4,314 giu ,541 4,621 4,772 5,051 4,716 4,350 4,491 lug ,552 4,619 4,760 5,024 4,713 4,404 4,554 ago ,346 4,380 4,584 4,901 4,513 4,433 4,288 14

15 Mercato finanziario Tav. 8 TDEE0120 Caratteristiche dei principali titoli di Stato emessi negli ultimi dodici mesi Buoni Ordinari del Tesoro (situazione al 3 settembre 2007) Codice titolo TITOLO T O Data di emissione Prezzo medio di emissione Rendimento all emissione Importo offerto (milioni di euro) Importo domandato (milioni di euro) Importo aggiudicato (milioni di euro) S763236A S679030A S857778A S917108A S077168A S202796A S609404A S198963A BOT mesi ,48 3, BOT mesi ,32 3, BOT mesi ,46 3, BOT mesi ,26 3, BOT mesi ,39 3, BOT mesi ,14 3, BOT mesi ,23 3, BOT mesi ,37 3, BOT mesi ,22 3, BOT mesi ,21 3, BOT mesi ,10 3, BOT mesi ,15 3, BOT mesi ,18 3, BOT mesi ,10 3, BOT mesi ,97 3, BOT mesi ,08 3, BOT mesi ,15 3, BOT mesi ,05 3, BOT mesi ,08 3, BOT mesi ,10 3, BOT mesi ,02 4, BOT mesi ,04 3, BOT mesi ,01 3, BOT mesi ,93 4, BOT mesi ,01 3, BOT mesi ,96 4, BOT mesi ,69 3, BOT mesi ,76 4, BOT mesi ,00 4, BOT mesi ,92 4, BOT mesi ,74 4, BOT mesi ,81 4, BOT mesi ,90 4, BOT mesi ,86 4, BOT mesi ,97 4, BOT mesi ,01 4,

16 Mercato finanziario Tav. 9 TDEE0122 Caratteristiche dei principali titoli di Stato emessi negli ultimi dodici mesi Certificati del tesoro a tasso variabile (situazione al 3 settembre 2007) Codice titolo TITOLO Data di emissione Prezzo di emissione Prezzo di aggiudicazione Rendimento all emissione Importo emesso (milioni di euro) Data di riacquisto Importo riacquistato (milioni di euro) Spread Cedola lorda corrente S101952A S459614A S586768A S940283A S847675A S028590A S216181A S037327A S073720A S357642A S465450A CCT ,76 100,79 3, ,15 2, CCT ,76 100,78 3, ,15 2, CCT ,76 100,87 3, ,15 2, CCT ,76 100,92 3, ,15 2, CCT ,76 100,92 4, ,15 2, CCT ,76 100,94 4, ,15 2, CCT ,97 100,97 4, ,15 2, CCT ,97 101,04 4, ,15 2, CCT ,97 101,02 4, ,15 2, CCT ,97 100,97 4, ,15 2, CCT ,97 101,05 4, ,15 2,16 16

17 Mercato finanziario Tav. 10 TDEE0123 Caratteristiche dei principali titoli di Stato emessi negli ultimi dodici mesi Buoni Poliennali del Tesoro (situazione al 3 settembre 2007) Codice titolo TITOLO Data di emissione Prezzo di emissione Prezzo di aggiudicazione Rendimento all emissione Importo emesso (milioni di euro) Data di riacquisto Importo riacquistato (milioni di euro) Cedola lorda S312052A S589859A S766112A S004628A S844517A S258031A S529222A S309259A S489453A S948349A BTP ,17 100,17 3, , BTP ,68 108,95 1, , BTP ,36 99,17 3, , BTP ,13 100,55 3, , BTP ,17 100,04 3, , BTP ,53 102,23 1, , BTP ,36 98,26 4, , BTP ,13 100,20 3, , BTP ,17 100,29 3, , BTP ,26 96,91 3, , BTP ,13 99,84 3, , BTP ,95 98,95 4, , BTP ,29 92,81 4, , BTP ,17 99,09 4, , BTP ,53 100,08 2, , BTP ,13 99,67 3, , BTP ,95 97,97 4, , BTP ,26 93,38 4, , BTP ,17 98,89 4, , BTP ,68 104,20 2, , BTP ,95 99,18 4, , BTP ,38 100,38 3, , BTP ,26 95,26 4, , BTP ,17 99,65 3, , BTP ,06 98,36 3, , BTP ,26 100,26 1, , BTP ,95 98,54 4, , BTP ,38 100,14 3, , BTP ,29 89,26 4, , BTP ,40 99,40 4, , BTP ,26 99,39 1, , BTP ,95 97,38 4, , BTP ,38 99,76 4, , BTP ,26 91,69 4, , BTP ,40 98,95 4, , BTP ,53 98,09 2, , BTP ,95 96,36 4, , BTP ,38 99,27 4, , BTP ,29 83,85 5, , BTP ,40 97,58 4, ,000 17

18 Mercato finanziario Segue: Tav. 10 TDEE0123 Caratteristiche dei principali titoli di Stato emessi negli ultimi dodici mesi Buoni Poliennali del Tesoro (situazione al 3 settembre 2007) Codice titolo TITOLO Data di emissione Prezzo di emissione Prezzo di aggiudicazione Rendimento all emissione Importo emesso (milioni di euro) Data di riacquisto Importo riacquistato (milioni di euro) Cedola lorda S312052A S589859A S766112A S004628A S844517A S258031A S529222A S309259A S489453A S948349A BTP ,09 99,09 2, , BTP ,95 94,69 4, , BTP ,38 98,94 4, , BTP ,40 97,47 4, , BTP ,68 96,72 2, , BTP ,53 97,32 2, , BTP ,35 105,54 4, , BTP ,30 100,30 4, , BTP ,30 100,94 4, , BTP ,98 99,98 4, ,250 18

19 Mercato finanziario Tav. 11 TDEE0121 Caratteristiche dei principali titoli di Stato emessi negli ultimi dodici mesi Certificati del Tesoro Zero-coupon (situazione al 3 settembre 2007) Codice titolo TITOLO Data di Prezzo Prezzo Rendimento emissione di emissione di aggiudicazione all emissione Importo in circolazione (milioni di euro) S306736A S596681A S631624A S642165A S653997A S667454A S710303A CTZ ,41 94,51 3, CTZ ,41 94,50 3, CTZ ,77 92,77 3, CTZ ,77 92,90 3, CTZ ,77 93,17 3, CTZ ,77 93,44 3, CTZ ,77 93,55 4, CTZ ,77 93,57 4, CTZ ,73 91,73 4, CTZ ,73 92,06 4, CTZ ,73 92,94 4,

20 Mercato finanziario Tav. 12 TDEE0300 Attività di gestione patrimoniale: portafoglio titoli e patrimonio gestito (valori di mercato di fine periodo; milioni di euro) Periodi Titoli di Stato italiani di cui: Obbligazioni Azioni BOT BTP CCT Italiane Estere Italiane Estere PTIST PBOT PBTP PCCT POBBLI POBBLE PAZI PAZE 2001 Banche SIM SGR BAN SIM SGR TOTALE... TOT Banche BAN SIM SIM SGR SGR TOTALE... TOT Banche BAN SIM SIM SGR SGR TOTALE... TOT Banche BAN SIM SIM SGR SGR TOTALE... TOT Banche BAN SIM SIM SGR SGR TOTALE... TOT II trimestre 2006 Banche BAN SIM SIM SGR SGR TOTALE... TOT III trimestre 2006 Banche BAN SIM SIM SGR SGR TOTALE... TOT IV trimestre 2006 Banche BAN SIM SIM SGR SGR TOTALE... TOT I trimestre 2007 Banche BAN SIM SIM SGR SGR TOTALE... TOT II trimestre 2007 Banche BAN SIM SIM SGR SGR TOTALE... TOT

21 Tav. 12 TDEE0300 Quote di fondi comuni Altre attività finanziarie Portafoglio totale Patrimonio gestito Per memoria Italiani Esteri Raccolta lorda Raccolta netta PFCI PFCE PALTF PTOT PATRG RACCL RACCN

22 Mercato finanziario Tav. 13 TDEE0200 Fondi comuni mobiliari di diritto italiano: portafoglio titoli e patrimonio netto (valori di mercato di fine periodo; milioni di euro) Periodo Titoli di Stato italiani di cui: Obbligazioni BOT CTZ BTP CCT Italiane Estere S428582M S565417M S625081M S672680M S706608M S737823M S770634M mag giu lug ago set ott nov dic gen feb mar apr mag giu

23 Tav. 13 TDEE0200 Italiane Azioni Estere Altre attività finanziarie Portafoglio totale Patrimonio netto Per memoria: Raccolta lorda Raccolta netta S795015M S839937M S873909M S860397M S001445M S973071M S196674M

24 Mercato finanziario Tav. 14 TDEE0250 Fondi comuni mobiliari di diritto italiano: acquisti netti di titoli (valori di mercato; milioni di euro) Periodo Titoli di Stato italiani di cui: BOT CTZ BTP CCT Obbligazioni Azioni Italiane Estere Italiane Estere Altre attività finanziarie Portafoglio totale S057964M S108313M S148970M S189157M S221686M S268114M S305976M S333455M S374756M S060117M S427395M mag giu lug ago set ott nov dic gen feb mar apr mag giu

25 APPENDICE METODOLOGICA MERCATO FINANZIARIO APPENDICE METODOLOGICA INDICAZIONI GENERALI A partire dal numero 53 del 10 ottobre 2003, le serie relative ai titoli emessi dall Ente FS, dagli Enti territoriali e dalle imprese, pubblicate nel Supplemento al Bollettino Statistico, serie Mercato Finanziario (tavv. TDEE0050, TDEE0060 e TDEE0070), includono anche le emissioni effettuate in valute diverse dall euro. Inoltre, le serie relative al totale dei titoli di Stato e obbligazioni, che in precedenza includevano anche le obbligazioni emesse dalle istituzioni internazionali e quotate sui mercati nazionali, includono solo le emissioni effettuate da residenti. A partire dal numero 25 del 10 maggio 2002, le serie relative ai titoli emessi o detenuti dalle banche, pubblicate nel Supplemento al Bollettino Statistico, serie Mercato Finanziario (tavv. TDEE0050, TDEE0060 e TDEE0070), hanno subito le seguenti modifiche. Le serie relative ai titoli non azionari, che in precedenza contenevano dati relativi al solo campione mensile della Banca d Italia, si riferiscono, dal dato di gennaio 1999, all universo delle banche. Le serie relative alle azioni quotate, che in precedenza includevano solo gli investimenti di portafoglio e le partecipazioni nelle società non finanziarie, includono anche le partecipazioni nelle società finanziarie. Le serie relative alle obbligazioni delle imprese, che contenevano solo gli investimenti in titoli a medio e a lungo termine, non garantiti da attività patrimoniali e non subordinati, a partire dal dato di gennaio 1999, includono anche i titoli del mercato monetario, quelli emessi a fronte di operazioni di cartolarizzazione e quelli subordinati. Dal 1 luglio 1998, con l entrata in vigore del D.Lgs. 461/1997, la redditività netta dei titoli per le persone fisiche e i soggetti equiparati non è univocamente determinabile ex ante in quanto dipende, oltre che dall imposta sostitutiva del 12,50%, dalla situazione soggettiva dell investitore e, nel periodo 1 gennaio 3 agosto 2001, dalla misura del fattore di rettifica di cui all art. 4 del menzionato decreto. Di conseguenza, da tale data si sospende la pubblicazione della redditività netta dei titoli. Dal 1 gennaio 1997 è entrata in vigore la nuova codifica ISIN (International Securities Identification Number) per l identificazione dei titoli. La nuova codifica è impostata su dodici posizioni e utilizza i vecchi codici UIC. Ad esempio per il BTP trentennale avente codice UIC la rappresentazione nella codifica ISIN è la seguente: IT x dove x rappresenta il codice di controllo numerico. RENDIMENTI A SCADENZA L algoritmo di calcolo dei rendimenti attualmente utilizzato (tavv. TDE00085, TDE00115, TDE00120, TDE00121, TDE00122, TDE00123), si basa su un processo iterativo per la soluzione di un equazione la cui incognita è rappresentata dal rendimento effettivo stesso, cioè dal tasso di sconto che rende uguali il valore attuale delle prestazioni future del titolo obbligazionario e il relativo corso tel quel. La formula utilizzata per il calcolo del rendimento effettivo al lordo della ritenuta fiscale è la seguente: PTQ = A1/(1+R)**(GG1/ANNO) + A2/(1+R)**(GG2/ANNO) An/(1+R)**(GGn/ANNO) dove R è il rendimento a scadenza; GGn è la differenza in giorni (anno civile) tra le date di pagamento delle rate (per le date coincidenti con giorni festivi, viene considerato il giorno non festivo immediatamente successivo) e la data di regolamento; ANNO è uguale a 365 per i titoli con cedola e i CTZ, a 360 per i BOT. PTQ è il prezzo tel quel pari alla somma del prezzo secco e dei dietimi d interesse, al netto della ritenuta fiscale fino al 31 dicembre 1996, calcolati nel seguente modo: 25

26 MERCATO FINANZIARIO APPENDICE METODOLOGICA QI*(1 T)*GG/GGT; dove QI sono gli interessi in godimento al lordo d imposta; T è l aliquota fiscale; GG sono i giorni di rateo (calcolati considerando la data di godimento e quella di regolamento); dal 1 gennaio 1997 si considerano i dietimi al lordo d imposta. GGT è la differenza tra la data di stacco cedola e la data di inizio godimento. A1,A2,...,An rappresentano le rate del titolo, formate: a) dalla quota interessi e dalla quota capitale per i titoli con ammortamento graduale, dalla quota interessi per n 1 rate e dalla quota interessi più il capitale per l ennesima rata per i titoli con rimborso in unica soluzione (per i BOT e i CTZ la rata è unica ed è formata dal capitale rimborsato). b) fino al 31 dicembre 1996, alle quote capitali incluse nelle rate viene sottratto il credito d imposta sullo scarto d emissione già maturato alla data di regolamento, pari a: T*(VR VE)*GG/V dove: T è l aliquota fiscale; VR è il valore di rimborso della quota capitale; VE è il valore di riferimento ai fini fiscali del titolo obbligazionario; GG è la differenza fra la data di regolamento e quella d emissione (secondo l anno commerciale e considerando gli estremi inclusi); V è la differenza fra la data di scadenza e quella d emissione del titolo (secondo l anno commerciale e considerando un estremo incluso); c) fino al 31 dicembre 1996, alla quota interessi inclusa nella rata in godimento (A1) viene sottratto il credito d imposta già maturato alla data di regolamento pari a: QI*T*(GG/180) in caso di periodicità semestrale degli interessi; QI*T*(GG/360) in caso di periodicità annuale degli interessi; dove QI è la quota interessi al lordo d imposta; T è l aliquota fiscale; GG è la differenza fra la data di regolamento e la data di inizio godimento di QI (secondo l anno commerciale e considerando entrambi gli estremi inclusi). Dal 1 gennaio 1997 le correzioni b) e c) non si applicano. Per quanto riguarda i titoli rimborsati con estrazione, la procedura modifica automaticamente i piani d ammortamento dei titoli per i quali è avvenuta l estrazione a sorte, escludendo dal calcolo l ammontare in valore nominale dei titoli estratti e la relativa quota interessi; dalla data di estrazione risulta, ovviamente, ridotto anche il debito residuo del prestito. L algoritmo di calcolo dei rendimenti adotta le seguenti convenzioni: a partire dalla cedola che inizia a maturare dal 1 gennaio 1999, per il calcolo del rateo di interesse dei titoli con cedola si passa dal calendario commerciale al calendario civile. Per il calcolo dei rendimenti dei BOT emessi a partire dal 1 gennaio 1999 si passa dalla convenzione giorni effettivi/365 alla convenzione giorni effettivi/360 ; per i CTZ continua invece ad applicarsi la convenzione giorni effettivi/365. la data di valutazione dei rendimenti è la data del giorno effettivo di regolamento (terzo giorno di borsa successivo alla data di negoziazione; secondo giorno per i BOT); 26