Vicenza 2 dicembre 2011

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1 Operare all estero: Cash management internazionale & Gestione della tesoreria aziendale Luca Bianchi Promozione e Sviluppo Commerciale Cash Management BNL Gruppo BNP Paribas Vicenza 2 dicembre 2011

2 Cash Management internazionale Operare all estero Controllare posizioni e previsioni Ottimizzare la liquidità 2

3 Il Cash Management al cuore delle vostre preoccupazioni Nel contesto di mercato attuale, le aziende hanno necessità di gestire al meglio i flussi di cassa: Velocizzare gli incassi e controllare la tempistica con la quale sono effettuati i pagamenti Ricevere l informazione giusta e tempestiva su tutto il perimetro del gruppo (saldi e previsione) Disporre dell ammontare di denaro giusto al posto giusto nel momento giusto senza dover ricorrere o ricorrendo in misura limitata e controllata ai finanziamenti esterni. Il modello del Cash Management INFORMAZIONE Cash Cash Assegni Bonifici Prelievi INCASSI Conto accentrato PAGAMENTI Assegni Bonifici Prelievi Carte Carte PREVISIONE La liquidità è un bene prezioso e il Tesoriere svolge oggi un ruolo chiave nell'azienda. 3

4 Il Cash Management internazionale Gli obiettivi del Cash Management internazionale sono gli stessi di quello domestico : Il modello del Cash Management Having the right currency, in the right place, at the right time, with the right information. 4

5 Having the right currency, in the right place, at the right time, with the right information Questa equazione è molto più difficile da risolvere in un contesto internazionale : Sistema economico e monetario: convertibilità, tasso di cambio fisso o fluttuante... Sistema bancario: conti non residenti, regole di compensazione e di regolamento, interessi, finanziamenti, KYC... Infrastrutture di comunicazione Contesto legale e regolamentare: restrizione sull uso di tecniche di gestione della liquidità Contesto fiscale: Withholding Tax, Stamp duties, Thin capitalization... Fusi orari e Lingua: documenti in lingua locale, supporto cliente... Differenze culturali: giorni festivi, strumenti di pagamento preferiti, regole di comportamento nel business... In questo contesto è importante poter contare sul supporto di un partner di riferimento solido che abbia una profonda e lunga esperienza nel Cash Management 5

6 Il Cash Management al cuore della nostra strategia BNL-BNP Paribas ha maturato un esperienza di 30 anni nel Cash Management Internazionale : Una delle più grandi reti internazionali con 17 milioni di clienti in 84 paesi (Europa, America, Asia- Pacific, Middle East, Africa) Un Centro di Competenza mondiale sul Cash Management a Bruxelles e più di esperti nel mondo La prima rete bancaria in Europa per le aziende con 150 Corporate Centers in 22 Paesi Essere un partner di riferimento : Un unico interlocutore che vi propone soluzioni globali, semplici e uniformi in più Paesi Conoscere e saper gestire tutti gli strumenti di pagamento nei Paesi dove è presente Anticipare i principali trend di mercato per attenuare i rischi e trarre vantaggio dalle opportunità 6

7 One Bank for Corporates in Europe and Beyond Presenza e capacità Cash Management del Gruppo BNP Paribas 7

8 Cash Management internazionale Operare all estero Controllare posizioni e previsioni Ottimizzare la liquidità 8

9 Insediamento di una filiale all estero 1 Per realizzare un ufficio di rappresentanza, una filiale commerciale o industriale, o una joint venture all estero, è necessario definire : Business Plan : analisi del progetto, definizione di una strategia, piano finanziario Modello di controllo che la casa madre applicherà sulla filiale Quando si prende la decisione di andare avanti, occorre quindi: Scegliere la Banca Privilegiare le vostre banche di relazione quando hanno le capacità Privilegiare le banche con un coordinamento globale della relazione Individuare gli strumenti di pagamento Privilegiare le banche che conoscono e gestiscono bene il cash management domestico del Paese Privilegiare le banche che hanno una cultura cash management internazionale Aprire i conti Privilegiare le banche che offrono un processo accentrato e semplificato di apertura dei conti Privilegiare le banche internazionali che dispongono di documentazione in inglese 9

10 Coordinamento: il modello BNL-BNP Paribas 1 Un unico interlocutore in banca responsabile del coordinamento di tutte le vostre relazioni assicura efficienza ed uniformità di trattamento La relazione con il gruppo BNP Paribas ovunque nel mondo è basata su due pilastri : Il suo Referente in BNL gestisce e coordina la relazione globale con la vostra azienda (casamadre) un interlocutore per Paese dedicato alla sua azienda Il vostro progetto internazionale necessita di competenze specifiche e di un team di Implementazione dedicato In BNL un team centrale di professionisti assicura ogni attività necessaria per il buon esito del progetto, grazie a: un unico interlocutore Capo progetto che coordina ogni attività a livello internazionale è il vostro punto unico di accesso per tutti gli aspetti: legale, tecnico, amministrativo, organizzativo approccio metodologico e strumenti appropriati per un efficiente monitoraggio del progetto Design della soluzione Pianificazione del progetto Analisi degli impatti tecnici, legali e organizzativi Coordinamento dell azione Integrazione ed estensione della soluzione 10

11 Apertura conti : esempio BNL-BNP Paribas 1 Il processo di apertura conti presso un sito estero del Gruppo BNP Paribas: Può essere completamente coordinato dall Italia Struttura centrale dedicata in Italia che vi aiuta a compilare i documenti o fornire le info utili Interlocutori italiani nei Paesi emergenti che vi supportano localmente Un contratto unico e armonizzato a livello Europeo Un processo semplificato per l apertura conti non residenti all estero Documenti in lingua inglese o in moduli bilingue per una maggiore comprensione Da valutare: Per facilitare la riconciliazione si può considerare l apertura di più conti In presenza di flussi in valuta estera occorre valutare dove aprire i conti in divisa e dove/come gestire i rischi di cambio, per beneficiare di condizioni più favorevoli (cut-off time, prezzo e valuta). 11

12 Panorama internazionale eterogeneo 1 Strumenti classici = Contante (cash) e strumenti non cash che sono Bonifici, Prelievi, Carte, Assegni Strumenti non-cash : Crescono i volumi in tutte le regioni Un mix che cambia velocemente Una crescita più forte nei Paesi emergenti e in Asia-Pacific Le Carte in prima posizione Gli assegni diminuiscono Opportunità : Miglior controllo dei flussi (certezza, sicurezza e tempistiche) Armonizzazione crescente dei principali strumenti (carte, bonifici) Fonte : World Payments Report Capgemini Complessità : La maggior parte dei Paesi presenta ancora delle particolarità molto forti 12

13 Specificità locali ancora molto forti 1 In caso di attività retail di tipo B2C (Business To Consumer) la complessità risiede nella materialità. In questo caso, occorre privilegiare: Una banca retail domestica: BNPP in Francia, Belgio, Polonia, Turchia, Stati Uniti, India,... Una banca corporate domestica con accordi specifici (*) : BNPP in UK, Cina, Spagna, Germania,... Anche in caso di attività corporate di tipo B2B ci possono essere delle particolarità e delle complessità legate alle abitudini commerciali di ciascun Paese Occorre accertarsi che la Banca sappia trattare l operatività specifica: Strumenti specifici : LCR e VCOM in Francia, Recibos in Spagna, GOBI in Polonia, assegni postdatati in India, boletos in Brasilia, LSV e BVR in Svizzera Servizi specifici : Conti virtuali in Asia, Positive Pay per assegni (US, UK, France,...), Lock-Box... (*) Accordi con società specializzate in servizi di sicurezza (G4S, Brink s...) o con altre banche retail 13

14 Ma esiste un trend di convergenza 1 L aumento della pressione regolamentare e la spinta verso la standardizzazione e l industrializzazione, stanno provocando una profonda trasformazione dell industria dei pagamenti. Standardizzazione: migliorare l efficienza, semplificare i processi e ridurre i costi. Trasparenza più elevata: tariffe e condizioni dei servizi. Convergenza: nuovi requisiti fanno convergere i servizi erogati dalle varie infrastrutture di clearing. Innovazione: tecnologie e tendenze emergenti come i sistemi mobile e contactless. Ad esempio PSD e SEPA : PSD PSD Standardizzazione Standardizzazione : : definizione definizione in in modo modo chiaro chiaro dei dei tempi tempi massimi massimi di di esecuzione esecuzione Vantaggi Vantaggi economici economici : : miglioramento miglioramento delle delle condizioni condizioni in in termini termini di di valute valute Vantaggi Vantaggi organizzativi: organizzativi: semplificazione semplificazione generale generale del del servizio servizio SEPA SEPA Standardizzazione : SCT, SDD e SEPA Cards Framework Standardizzazione : SCT, SDD e SEPA Cards Framework Vantaggi economici : trasparenza e concorrenza Vantaggi economici : trasparenza e concorrenza Vantaggi organizzativi : conto unico ed interoperabilità tra le Banche Vantaggi organizzativi : conto unico ed interoperabilità tra le Banche 14

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16 Estratto conto in formato MT940 2 SWIFT (*) è una società cooperativa al servizio del settore finanziario che collega tra di loro più di gruppi bancari in 209 paesi. Tutte le vostre banche utilizzano la rete SWIFT per comunicare tra di loro e possono inviare una volta al giorno un messaggio MT940 ad un altra banca. Un messaggio SWIFT MT940 è un estratto conto a fine giornata ed è uno standard internazionale. Per poter disporre degli estratti dei vostri conti esteri, occorre individuare una banca che vi possa supportare per recuperare tutti gli MT940 dalle vostre banche estere per poi metterli a vostra disposizione : Attraverso un e-banking CBI classico che offre la conversione degli estratti conto in formato CBI Attraverso un e-banking internazionale e multi-banca (soluzione proprietaria o di tipo SWIFTNet) Inoltre, occorre: rivolgere a ciascuna banca estera una richiesta di attivazione MT940 da mandare via SWIFT al codice BIC della banca individuata a partire da una certa data (*) SWIFT = Società per le Telecomunicazioni Finanziarie Interbancarie Mondiali 16

17 Esempio di messaggio MT940 2 Tag 20 = Numero identificativo del messaggio Tag 25 = Numero del conto Tag 60F = Data e Saldo contabile iniziale 3 scritture contabili in questo esempio Tag 61 = Scrittura contabile (data-segno-importo) Tag 86 = Campo descrizione della scrittura Tag 62F = Data e saldo contabile finale Tag 64 (opzionale) = Data finale e saldo liquido ( ) :20: :25: / :28C:00192/001 :60F:D101125EUR ,81 :61:101129C2970,00NTRFNONREF/CHGS/EUR20,00/ :86:AUSLANDSZAHLUNG /405 20AUSL.ZAHL. 03MT :61:101129C942620,95 :86:UEBERWEISUNG /702 FR DOCUMENT :61:101129D11094,74 :86:09100UEBERWEISUNG MCV-EINREICH. / GUTSCHRNZ-NR. :62F:D101129EUR520666,56 :64:D101129EUR520666,56 ( ) 17

18 Analisi e previsioni 2 La disponibilità degli estratti conto permette l analisi delle singole posizioni: Movimenti per data valuta consolidamento e storicizzazione I saldi di ciascuna entità e della liquidità complessiva di gruppo L analisi dei movimenti è seguita dalla fase di previsione : Budget di Cassa Quest analisi permette di anticipare le disponibilità o il bisogno temporaneo di liquidità A supporto di queste attività, alcune banche possono anche mettere a disposizione degli estratti conto intraday, i messaggi SWIFT MT942 che sono aggregati in modo analogo agli MT940: Previsione giornaliera parziale deve essere completata dalle informazioni che detiene l azienda 18

19 Strumenti a supporto 2 I più evoluti sistemi di remote banking internazionale via web possono rappresentare un valido strumento per la gestione del reporting bancario in quanto consentono: la gestione degli MT940 e MT942 l accesso diretto in real time ai conti intrattenuti presso tutte le filiali della Banca elevati standard di sicurezza integrazione ai principali sistemi gestionali di tesoreria Funzioni dispositive su conti intrattenuti presso la banca e banche terze Connexis è l e-banking internazionale e multi-banca del gruppo BNP Paribas utilizzato da più di clienti internazionali in 20 lingue diverse, in tutto il mondo 19

20 Esempio Connexis 2 Tecnologia full-internet, Interattivo e facile da usare Generazione di report personalizzati Workflow autorizzativo molto evoluto Disponibilità di vari strumenti di pagamento e di numerosi formati di file a seconda del Paese REPORTING CASH WORKFLOW INTEGRAZIONE 20

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22 Accentramento della Tesoreria 3 L accentramento della Tesoreria è una scelta organizzativa che generalmente implica profondi cambiamenti nell azienda ma comporta una serie di vantaggi: Maggiore efficienza nella gestione dei saldi attivi e passivi e quindi riduzione degli oneri finanziari Risparmi di costo grazie alle possibili economie di scala Riduzione degli errori derivanti dall automatizzazione delle operazioni di tesoreria. Migliore controllo dei rapporti con i clienti / fornitori e quindi del circolante aziendale grazie ad una gestione unitaria e visione di insieme Migliore controllo di gestione, ovvero della gestione finanziaria delle sussidiarie. Migliore copertura dei rischi di cambio e di tasso grazie alla maggiore conoscenza dell esposizione valutaria e debitoria. Migliore gestione dei rapporti con gli intermediari creditizi in relazione ai maggiori volumi gestiti 22

23 Formalizzazione di accordi infragruppo 3 L'allocazione delle risorse monetarie delle società con eccedenza di liquidità a favore di altre consociate, riduce il ricorso complessivo del gruppo al credito bancario e i costi derivanti dall'accesso al credito. A tale scopo occorre sottoscrivere contratti di finanziamento intersocietari o dei contratti di conto corrente intersocietari Vantaggi dei contratti di conto corrente intersocietari : Pronto assolvimento ai fabbisogni delle varie società da parte della Tesoreria Riduzione e controllo del margine di indebitamento del gruppo nel suo complesso Significativo decremento del carico fiscale in capo alle società del gruppo Formalizzazione infragruppo : Mandato di Tesoreria Contratti di conto corrente intersocietari Le società conferiscono mandato a una società cosiddetta Tesoreria" (normalmente la società capogruppo) per la gestione della tesoreria del gruppo. La società Tesoreria stipula con le società del gruppo dei contratti di conto corrente intersocietari, al fine di legittimare le singole posizioni di debito e credito, conseguenti al trasferimento dei saldi attivi e passivi dei singoli conti su quello della società Tesoreria. 23

24 Gestione operativa 3 Gestione dei saldi attivi Gestione dei saldi passivi 1 La Controllata trasferisce su richiesta o sulla base di previsioni La Tesoreria trasferisce su richiesta o sulla base di previsioni Grado di automazione 2 3 La Tesoreria utilizza un e-banking multi-banca con funzionalità MT101 che permette di trasferire saldi attivi o passivi in autonomia La Tesoreria stipula con una Banca un contratto di cash pooling che permette di trasferire in automatico i saldi delle controllate su un conto accentrato Payment Factory e Collection Factory, rappresentano un ulteriore evoluzione delle tesorerie accentrate rese possibili anche da nuovi servizi come SWIFTNet, offerti dai principali player bancari internazionali 24

25 Richiesta di trasferimento MT101 3 Come per gli estratti conto, esiste uno standard internazionale per chiedere un trasferimento di denaro : il messaggio swift MT101. In questo caso necessita un accordo specifico tra la banca emittente e quella che deve eseguire l operazione : accordo MT101. Questo servizio consente alle aziende di trasmettere in via telematica un ordine di bonifico a valere su un proprio conto intrattenuto presso una banca estera. A tale scopo occorrerà scegliere una banca che abbia accordi bilaterali MT101 con le banche estere presso cui intrattenete i conti e che vi possa mettere a disposizione questo servizio : Attraverso un e-banking CBI classico che abbia la di inviare disposizioni MT101 Attraverso un e-banking internazionale e multi-banca (ad esempio Connexis ) BNP Paribas dispone oggi di più di 150 accordi MT101 con i principali gruppi bancari nel mondo ed è disponibile ad estenderne il perimetro su domanda di clienti. 25

26 Esempio messaggio MT101 3 Tag 20 = Numero identificativo del messaggio Tag 50H = Numero conto di addebito e titolare Tag 30 = Data esecuzione Tag 23E = Codice istruzione Tag 32B = Divisa e importo del bonifico Tag 57A = BIC della banca del beneficiario Tag 59 = Numero conto beneficiario e titolare Tag 70 = Campo descrizione del bonifico Tag 71A = Ripartizione delle spese ( ) :20: I9ZG :28D:00001/00001 :50H:/ TITAFOOD VIA VENETO :30: :21: :23E:URGP :32B:EUR686,42 :57A:CRLYFRPPREN :59:/FR A49 5 AV CALE CHATILLON FR :70:PAIE NOVEMBRE 2010 RGU DEDUCTION MUTUELLE 11 :71A:SHA ( ) 26

27 Cash pooling in modalità ZBA 3 Esistono diverse tipologie di Cash Pooling notional o fisici. Tra questi ultimi, i più diffusi, si distinguono in modalità ZBA o Target. Possono essere multibanca, multicurrency, intraday, ecc. Il Cash Pooling ZBA presenta notevoli vantaggi. Si accentrano i saldi dei conti secondari su un unico conto corrente definito master, contabilizzati con la stessa valuta dell operazione originaria Situazione intermedia prima dei livellamenti di cash pooling Situazione finale dopo i livellamenti di cash pooling Conto master Conto master (+100) Società 1 (+250) Società 2 (-500) Società 3 (+350) Società 1 (0) Società 2 (0) Società 3 (0) Il Tesoriere riceve dalla Banca un report giornaliero su tutti gli importi in partenza o in arrivo sul conto master La Banca potrà fornire servizi aggiuntivi come il calcolo degli interessi infragruppo sulla base dei tassi definiti nei contratti di conto corrente intersocietari. I Conti secondari NON generano interessi in quanto i saldi per valuta risultano azzerati. 27

28 Cash pooling ZBA: esempio BNL-BNP Paribas 3 Ogni giorno nel mondo più di conti sono azzerati dal sistema di cash pooling BNP Paribas : Un servizio utilizzato dai nostri clienti da più di 30 anni Un servizio disponibile in tutti Paesi dov è permesso dalla legge locale Un contratto unico e gli stessi servizi per tutto il gruppo BNP Paribas Gestione degli intraday limit Dei servizi opzionali ad alto valore aggiunto: calcolo degli interessi infragruppo, calcolo dei saldi infragruppo, gestione di alerts sui saldi infragruppo, personalizzazione delle scritture di pooling,... Una reportistica che si integra automaticamente con tutti sistemi gestionali (ERP, Sistemi di tesoreria,...) Un servizio estendibile in modo semplice a qualunque banca terza nel mondo che abbia sottoscritto un accordo MT101 con BNP Paribas e che abbia la capacità tecnica di interfacciarsi E soprattutto: un interlocutore dedicato in Italia che coordina il vostro progetto a livello internazionale, una persona che ha maturato esperienza in progetti analoghi e che rappresenta il vostro interlocutore unico per tutti aspetti legali, tecnici, amministrativi, organizzativi. 28

29 Cash Management: Referenze e Riconoscimenti Alcuni esempi di grandi gruppi internazionali che hanno scelto BNL e il Gruppo BNP Paribas: ma non solo Alcuni riconoscimenti rilevanti che il Cash Management in BNL BNP Paribas ha ottenuto da autorevoli soggetti indipendenti 29

30 Per informazioni, consulenza e assistenza a supporto dei vostri progetti di Cash Management: cashmanagement@bnlmail.com Grazie per la vostra attenzione! Le informazioni contenute in questo documento sono elaborate da BNL o tratte da fonti ritenute attendibili ma non vi è alcuna garanzia o dichiarazione sulla loro accuratezza, completezza o correttezza. BNL declina qualsiasi responsabilità per danni diretti o conseguenti danni derivanti da qualsiasi utilizzo del presente elaborato o del suo contenuto. Questo documento, pubblicato per l'assistenza dei destinatari, è strettamente confidenziale e non può essere riprodotto, pubblicato o diffuso per alcuno scopo. 30