APPENDICE B MODELLO DELLE CONDIZIONI DEFINITIVE

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1 APPENDICE B MODELLO DELLE CONDIZIONI DEFINITIVE BANCA POPOLARE DI RAVENNA Società per Azioni Ravenna, Via A.Guerrini Iscritta nell Albo delle Banche al n.1161 Gruppo bancario Banca popolare dell Emilia Romagna Attività di direzione e coordinamento: Banca popolare dell Emilia Romagna soc.coop. -Modena Capitale Sociale Numero di iscrizione nel Registro delle Imprese di Ravenna Codice Fiscale e Partita IVA CONDIZIONI DEFINITIVE RIFERITE AL PROSPETTO DI BASE RELATIVO AL PROGRAMMA DI OFFERTA DI PRESTITI OBBLIGAZIONARI STEP UP/STEP DOWN BANCA POPOLARE DI RAVENNA STEP UP 16/09/ /09/2014 CODICE ISIN IT Le presenti Condizioni Definitive sono state redatte in conformità al Regolamento adottato dalla Consob con Delibera n.11971/1999 e successive modifiche, nonché alla Direttiva 2003/71/CE (la "Direttiva Prospetto") e al Regolamento 2004/809/CE. Le Condizioni Definitive, unitamente al Prospetto di Base (il "Prospetto di Base") relativo al programma di prestiti obbligazionari Banca Popolare di Ravenna S.p.A. Obbligazioni a Tasso Fisso (il "Programma"), nell'ambito del quale l'emittente potrà emettere, in una o più serie di emissione (ciascuna un "Prestito Obbligazionario" o un "Prestito"), titoli di debito di valore nominale unitario inferiore a Euro (le "Obbligazioni" e ciascuna una "Obbligazione"). L adempimento di pubblicazione delle presenti Condizioni Definitive non comporta alcun giudizio della CONSOB sull opportunità dell investimento proposto e sul merito dei dati e delle notizie allo stesso relativi. Si invita l'investitore, al fine di ottenere tutte le informazioni sull Emittente e sui Prestiti Obbligazionari e per valutare i rischi dell investimento prima della sottoscrizione, a leggere le presenti Condizioni definitive unitamente al Prospetto di Base relativo al programma di emissione dei prestiti obbligazionari a tasso prefissato crescente (Step Up), ovvero decrescente (Step Down) depositato presso la Consob in data 30 ottobre 2008 a seguito di approvazione comunicata con nota n del 22 ottobre Il Prospetto di Base è a disposizione del pubblico gratuitamente presso la Sede dell Emittente in Via Arnaldo Guerrini n.14, Ravenna, la Sede amministrativa in Via Walter Suzzi n.2, Ravenna, tutte le proprie Filiali e sono consultabili sul sito internet dell Emittente Le presenti Condizioni Definitive sono state trasmesse a CONSOB in data 10/09/

2 FATTORI DI RISCHIO FATTORI DI RISCHIO AVVERTENZE GENERALI La Banca Popolare di Ravenna Spa, in qualità di Emittente, invita gli investitori a prendere attenta visione della presente Nota Informativa, al fine di comprendere i fattori di rischio connessi ai prestiti obbligazionari Step Up/Step Down emessi nell ambito del Programma di Emissione deliberato dal Consiglio di Amministrazione della Banca e descritto nella sezione 1 del presente Prospetto di Base. Si richiama inoltre l attenzione dell investitore sul Documento di Registrazione, incorporato mediante riferimento nel Prospetto di Base, dove sono riportati i fattori di rischio relativi all Emittente. Le obbligazioni oggetto del presente Prospetto di Base sono caratterizzate da una rischiosità tipica di un investimento a tasso fisso. L investitore deve quindi essere consapevole che gli investimenti a tasso prefissato, crescente o decrescente, garantiscono la consistenza degli interessi per tutta la durata del titolo tuttavia, in caso di disinvestimento prima della scadenza, l Investitore potrebbe subire delle perdite sul capitale nel caso in cui si fosse verificato un rialzo dei tassi di mercato dal momento della sottoscrizione al momento del disinvestimento. L Emittente invita quindi l investitore a concludere l operazione solo dopo avere compreso la natura ed il grado di esposizione al rischio che le stesse comportano. DESCRIZIONE SINTETICA DELLE CARATTERISTICHE DEGLI STRUMENTI FINANZIARI Le obbligazioni BANCA POPOLARE DI RAVENNA STEP UP 16/09/ /09/2014, emesse nell ambito del Programma Banca Popolare di Ravenna S.p.A. Obbligazioni Step Up/Step Down sono titoli di debito che conferiscono il diritto del rimborso a scadenza del 100% del Valore Nominale. Non è prevista la facoltà per l Emittente di procede con il rimborso anticipato del prestito. Le Obbligazioni danno diritto al pagamento di Cedole periodiche il cui ammontare è determinato in ragione di un tasso annuo lordo prefissato crescente (Step Up), come stabilito nelle condizioni definite di ciascun prestito. La frequenza delle cedole è annuale e le date di pagamento sono 16 settembre 2010, 16 settembre 2011, 16 settembre 2012, 16 settembre 2013, 16 settembre L Emittente dichiara che non si applicano commissioni di qualunque tipologia né implicite né esplicite all atto della sottoscrizione o del rimborso delle obbligazioni. ESEMPLIFICAZIONI DELLO STRUMENTO FINANZIARIO I prestiti obbligazionari Step Up, emessi dalla Banca Popolare di Ravenna Spa garantiscono la stabilità degli interessi per tutta la durata del titolo. Per una migliore comprensione dello strumento finanziario si fa rinvio ai paragrafi del presente documento di seguito indicati: - una tabella esemplificativa dei rendimenti lordi e netti delle obbligazioni; - il confronto con un Titolo a basso rischio emittente (BTP) con simile durata residua. In particolare il potenziale investitore dovrebbe considerare che l investimento è soggetto alle seguenti tipologie di rischio: FATTORI DI RISCHIO RELATIVI ALL EMITTENTE Al fine di comprendere i fattori di rischio, generici e specifici, relativi all Emittente, che devono essere considerati prima di qualsiasi decisione di investimento, si invitano gli investitori a leggere con attenzione il Documento di Registrazione, incorporato mediante riferimento nel Prospetto di Base per l Emissione di prestiti obbligazionari a tasso fisso, depositato presso la Consob in data 30 ottobre 2008 a seguito di approvazione rilasciata con nota del 22 ottobre 2008 protocollo n Il Prospetto di Base unitamente al Documento di Registrazione è a disposizione del pubblico gratuitamente, presso qualunque sportello operativo della Banca ed è inoltre pubblicata sul sito internet FATTORI DI RISCHIO RELATIVI AI PRESTITI OBBLIGAZIONARI EMESSI RISCHIO DI TASSO E il rischio di oscillazione del valore di mercato del titolo durante la vita dell obbligazione. Le oscillazioni di prezzo dipendono essenzialmente, sebbene non in via esclusiva, dall andamento della curva dei tassi di interesse e dal deterioramento della solvibilità del debitore. Se il risparmiatore volesse pertanto vendere le obbligazioni prima della scadenza naturale, il loro valore potrebbe risultare inferiore al prezzo di sottoscrizione. In particolare si segnala che il valore di mercato è inversamente proporzionale all andamento dei tassi di marcato, per cui in caso di un rialzo dei tassi di mercato il valore dell obbligazione diminuisce viceversa in caso di un ribasso dei tassi il valore del titolo aumenta. La fluttuazione dei tassi di interesse si ripercuote sui prezzi, e quindi sui rendimenti dei titoli, in modo tanto più accentuato quanto più è lunga la durata delle obbligazioni. 2

3 FATTORI DI RISCHIO rendimenti dei titoli, in modo tanto più accentuato quanto più è lunga la durata delle obbligazioni. Si precisa inoltre che per le obbligazioni Step Up il rischio di tasso risulta maggiore rispetto a quelle Step Down di pari durata e rendimento in quanto più sensibili alle variazioni dei tassi di interesse di mercato. RISCHIO DI LIQUIDITA Non è prevista la presentazione di una domanda di ammissione delle obbligazioni emesse dalla Banca Popolare di Ravenna Spa alle negoziazioni presso nessun mercato regolamentato né presso nessun Sistema Multilaterale di Negoziazione. L Emittente si assume l onere di controparte quindi nel caso in cui l Investitore intenda disinvestire l obbligazione prima della scadenza, l Emittente si impegna a riacquistare le obbligazioni emesse, praticando un prezzo in linea con i principi della Policy di Trasmissione ed Esecuzione degli ordini che prevede, in caso di Negoziazione in Conto Proprio di strumenti finanziari non quotati, l applicazione di prezzi di mercato, prendendo come riferimento strumenti finanziari analoghi alle obbligazioni della Banca per caratteristiche, durata residua e rischiosità dell Emittente. Per ulteriori informazioni si rimanda al Capitolo 6 della Nota Informativa dove viene esplicitato l eventuale spread denaro/lettera applicato ai prezzi praticati nella Negoziazione in conto proprio delle obbligazioni emesse dalla Banca. RISCHIO EMITTENTE I prestiti obbligazionari emessi dalla Banca Popolare di Ravenna Spa sono soggetti in generale al rischio che, in caso di liquidazione, l Emittente non sia in grado di pagare gli interessi o di rimborsare il capitale alla scadenza. I titoli non sono assistiti dalla garanzia del Fondo Interbancario di Tutela dei Depositi. La Banca Popolare di Ravenna Spa, non ha previsto garanzie specifiche per il rimborso del prestito e per il pagamento degli interessi che sono comunque garantiti dal patrimonio della Banca stessa. Per una descrizione più approfondita si rinvia al Capitolo 3 del Documento di Registrazione. RISCHIO CORRELATO ALLA PRESENZA DI CONFLITTI DI INTERESSE Rischio relativo alla coincidenza dell Emittente con il Collocatore La Banca in qualità di Collocatore delle obbligazioni che saranno emesse nell ambito del presente programma di offerta si trova in conflitto di interessi in quanto trattasi di operazione avente ad oggetto strumenti finanziari di propria emissione. Rischio relativo alla coincidenza dell Emittente con il Negoziatore in conto proprio La Banca potrebbe trovarsi in una situazione di conflitto di interessi quando la stessa assume la veste di controparte diretta nel riacquisto delle obbligazioni nella fase successiva al collocamento. RISCHIO CORRELATO ALL ASSENZA DI RATING DEI TITOLI E DELL EMITTENTE All Emittente ed ai Prestiti Obbligazionari emessi non è stato attribuito alcun livello di rating, ossia nessuna certificazione da parte di Agenzie esterne di valutazione del merito di credito (es. Moody s, Standard and Poor s ecc) in merito alla rischiosità dello strumento finanziario e dell Emittente. RISCHIO DI MODIFICA DEL REGIME FISCALE DEI TITOLI I valori lordi e netti relativi al tasso di interesse ed al rendimento delle obbligazioni saranno di volta in volta indicati nelle Condizioni Definitive e saranno calcolati sulla base del regime fiscale vigente alla data di pubblicazione delle Condizioni Definitive relative alla singola emissione. Non è possibile prevedere se detto regime fiscale subirà delle modifiche durante la vita delle obbligazioni né è possibile escludere che, in caso di modifiche, i valori netti indicati nelle Condizioni Definitive possano discostarsi anche sensibilmente da quelli che saranno effettivamente applicabili alle obbligazioni in corrispondenza delle date di pagamento delle cedole. Sono a carico degli investitori le imposte, presenti e future, che in base alla vigente normativa colpiscono le obbligazioni e/o i relativi interessi, premi ed altri frutti. Di conseguenza, qualora a seguito di modifiche del regime fiscale si rendesse necessario adeguare le aliquote ai nuovi limiti stabiliti per legge, gli investitori potrebbero ricevere un importo inferiore a quello indicato nelle Condizioni Definitive. L Emittente non è in grado di prevedere se e in quale misura saranno apportate modifiche al regime fiscale vigente che sarà comunque esplicitato nelle Condizioni Definitive di ciascun prestito obbligazionario. 3

4 CONDIZIONI DELL'OFFERTA Denominazione Obbligazioni BANCA POPOLARE DI RAVENNA STEP UP 16/09/ /09/2014 ISIN Ammontare Totale dell'emissione Durata del Periodo di Offerta Lotto Minimo Prezzo di Emissione IT L'Ammontare Totale dell'emissione è pari a Euro , per un totale di n Obbligazioni, ciascuna del Valore Nominale pari a Euro Le Obbligazioni saranno offerte dal 16/09/2009 al 15/09/2010, salvo chiusura anticipata del Periodo di Offerta che verrà comunicata al pubblico con apposito avviso da pubblicarsi sul sito internet dell'emittente e, contestualmente, trasmesso alla CONSOB. Le domande di adesione all'offerta dovranno essere presentate per quantitativi non inferiori al Lotto Minimo pari a n. 1 Obbligazione. Il Prezzo di Emissione delle Obbligazioni è pari al 100% del Valore Nominale, e cioè Euro Nel caso in cui la Data di Regolamento sia successiva alla Data di Godimento, il Prezzo di Emissione (come sopra definito) da corrispondere per la sottoscrizione delle Obbligazioni dovrà essere maggiorato del rateo degli interessi maturato tra le la Data di Godimento e la Data di Regolamento, con la convenzione ACT/ACT su base periodale; più precisamente: - per le Cedole annuali: il tasso annuo percentuale è diviso per i giorni effettivi dell anno di maturazione della Cedola in corso, il risultato è poi moltiplicato per i giorni effettivi trascorsi dalla Data di Godimento alla Data di Regolamento; il valore così ottenuto è applicato al Valore Nominale delle Obbligazioni; Data di Godimento La Data di Godimento del Prestito è il 16/09/2009. Date di Regolamento Le Date di Regolamento del Prestito sono: la Data di Emissione, cioè 16/09/2009, e qualsiasi giorno di Borsa aperta compresa nel Periodo di Offerta. Data di Scadenza La Data di Scadenza del Prestito è il 16/09/2014. Valuta di riferimento La valuta di riferimento delle Obbligazioni è l Euro. 4

5 Interessi Commissioni e oneri a carico del sottoscrittore Frequenza nel pagamento delle Cedole Rimborso Rimborso anticipato Soggetti Incaricati del Collocamento Rating Responsabile del Collocamento Accordi di sottoscrizione relativi alle Obbligazioni Regime fiscale Il Tasso di Interesse è crescente ed è applicato al Valore Nominale delle Obbligazioni; gli interessi sono riconosciuti secondo il seguente piano cedole: 1^ cedola 2,20% pagabile il 16/09/2010; 2^ cedola 2,30% pagabile il 16/09/2011; 3^ cedola 2,40% pagabile il 16/09/2012; 4^ cedola 3,00% pagabile il 16/09/2013; 5^ cedola 4,00% pagabile il 16/09/2014 Il tasso di interesse netto è ottenuto applicando l imposta sostitutiva vigente, attualmente pari al 12,50%. Non vi sarà alcun aggravio di commissioni o oneri a carico del sottoscrittore. Le Cedole saranno pagate in via posticipata con frequenza annuale, in occasione delle seguenti Date di pagamento: 16/09/2010, 16/09/2011, 16/09/2012, 16/09/2013, 16/09/2014. Qualora il giorno di scadenza coincida con un giorno non lavorativo, il pagamento verrà effettuato il primo giorno lavorativo successivo senza il riconoscimento di ulteriori interessi. Le Obbligazioni saranno rimborsate alla pari, alla loro scadenza del 16/09/2014 e cesseranno di essere fruttifere dalla stessa data. Qualora il giorno di scadenza coincida con un giorno non lavorativo, il pagamento verrà effettuato il primo giorno lavorativo successivo senza il riconoscimento di ulteriori interessi. Non è previsto il rimborso anticipato delle Obbligazioni. I Soggetti Incaricati del Collocamento delle Obbligazioni sono la Banca Popolare di Ravenna SpA. Alle obbligazioni non è stato assegnato alcun rating. Il Responsabile del Collocamento è Banca Popolare di Ravenna S.p.A. Non vi sono accordi di sottoscrizione relativamente alle obbligazioni. Sono a carico degli obbligazionisti le imposte e tasse presenti e future che per legge colpiscono le obbligazioni e/o i relativi interessi, premi ed altri frutti. Attualmente si rende applicabile l imposta sostitutiva delle imposte sui redditi nella misura del 12,50%, secondo le disposizioni previste dal Decreto Legislativo 1 aprile 1996 n. 239; si applicano anche le disposizioni di cui al D.Lgs. 21 novembre 1997 n.461 (riordino delle disciplina tributaria dei redditi di capitale e redditi diversi) e successive modifiche ed integrazioni. 5

6 Esemplificazioni dei rendimenti Si riporta di seguito il calcolo del rendimento dell obbligazione a tasso fisso crescente (step up) applicando al valore nominale del titolo i tassi annui di seguito indicati. Il rendimento effettivo lordo a scadenza è pari al 2,75% ed il rendimento effettivo, al netto della ritenuta fiscale, è pari al 2,41% Data di pagamento cedole Flusso Cedolare Tasso annuo lordo Tasso annuo netto Cedola lorda in Euro (per ogni di valore nominale) (*) Cedola netta in Euro (per ogni di valore nominale) (*) 16/09/2010 cedola 2,20% 1,92% 22,00 19,20 16/09/2011 cedola 2,30% 2,01% 23,00 20,10 16/09/2012 cedola 2,40% 2,10% 24,00 21,00 16/09/2013 cedola 3,00% 2,62% 30,00 26,20 16/09/2014 cedola 4,00% 3,50% 40,00 35,00 Rendimento Effettivo lordo annuo 2,75% Rendimento Effettivo netto annuo 2,41% (*) importo calcolato con arrotondamento al centesimo di euro. Confronto con un Titolo a basso rischio emittente della stessa tipologia e pari scadenza Per il confronto tra i rendimenti offerti dall obbligazione a tasso fisso emessa dalla Banca Popolare di Ravenna ed un titolo con più basso rischio emittente e simile durata residua, è stato utilizzato un Buono Poliennale del Tesoro (BPT) ipotizzando la cedola calcolata al tasso lordo annuo del 4,25% e di acquisto sul mercato il 08/09/2009 al prezzo di.1.058,80 (fonte: Reuters) e senza l applicazione di alcuna commissione da parte della Banca: BTP 01/08/2014 IT Obbligazione emessa dalla Banca Rendimento effettivo Lordo 2,97 % 2,75 % Rendimento effettivo Netto 2,44% 2,41 % AUTORIZZAZIONI RELATIVE ALL'EMISSIONE L emissione del Prestito Obbligazionario oggetto delle presenti Condizioni Definitive è stata approvata con delibera del Comitato Esecutivo in data 08/09/2009 in attuazione della delibera del Consiglio di Amministrazione dell Emittente del 20 maggio Data, 08/09/2009 Carlo Stefanini Vice Direttore Generale Banca Popolare di Ravenna S.p.A. 6