IERI OGGI DOMANI: Gruppi Bancari ed Assicurativi tra Bilanci, Piani Industriali, Sostenibilità

Transcript

1 Coordinamento di Agostino Megale Nicola Maiolino IERI OGGI DOMANI: Gruppi Bancari ed Assicurativi tra Bilanci, Piani Industriali, Sostenibilità Elaborazioni di Nicola Cicala Stefano Di Dio Fortunato Ierardo Davide Riccardi Piero Tarantino

2 Considerazioni preliminari

3 Previsioni di crescita: prima e dopo la manovra Pieno recupero secondo le Stime Pre manovra al 15 Le stime effettuate nel mese di Aprile e largamente condivise con le principali istituzioni di ricerca indicavano il 15 come l anno in cui si sarebbe raggiunto, in termini di PIL, il pieno recupero rispetto al dato Pre-crisi; Le ultime proiezioni che considerano la manovra dei quaranta recentemente approvata dalla maggioranza parlamentare determinano un rallentamento della crescita a tal punto che si ritiene si 3 torneràai livelli di PIL del 7 ben oltre il 15.

4 Il risparmio delle famiglie -. Euro Nell arco temporale considerato il risparmio si contrae fino a scendere al valore di 1.6 annui per famiglia nella media nazionale. Influiscono su tale andamento la stagnazione del reddito disponibile e l innalzamento dell età media.

5 Propensione al risparmio delle famiglie e tassi di crescita congiunturali delle sue componenti 5

6 Indici dei prezzi al consumo 6

7 Netta caduta del reddito disponibile Netta caduta del reddito disponibile Durante la crisi il reddito disponibile reale pro-capite è diminuito del 6,1%: dai 18.7 euro del quarto trimestre 7, ai 17.6 del primo trimestre 11, con una perdita di circa 1.15 euro l anno. In termini reali, il reddito pro-capite attuale è nettamente inferiore al valore di fine 1999, data di inizio rilevazione dell indagine Istat. 7 17,5 17,7 17,9 18,1 18,3 18,5 18,7 18,9 19, REDDITO DISPO NIBILE PRO -CAPITE, REALE (m ilioni di euro; im porti annuali espressi a prezzi 1) -115 euro di reddito pro-capite annuo, tra il 7 e il 1 (pari al -6,1% )

8 Tassi bancari sui prestiti in leggera ripresa 8

9 Contenuta crescita dei tassi sui prestiti 9

10

11

12 La perdita occupazionale negli anni duemila Unità di lavoro equivalenti a tempo pieno Occupazione Occupazione -1, milionidi occupati.56 Dall inizio della crisi al secondo trimestre 11 sono stati persi circa 1, milioni di posti di lavoro In termini di giornate lavorative piene, l occupazione è diminuita di oltre 1, milioni di unità; I livelli delle unitàdi lavoro sono crollati sui valori di dieci anni fa (inizio 1); Tenendo conto sia della CIG, sia dell effetto scoraggiamento, la Banca d Italia stima che il tasso reale di disoccupazione sia sopra l 1%. 1

13 La capitalizzazione di borsa del settore del credito: il folle mese di agosto e il lento declino Mar. Apr. Mag. Giu. Lug. Ago. Dati in milioni di euro 13

14 LA PREVISIONE MACROECONOMICA SECONDO I PIANI INDUSTRIALI INFLAZIONE ITALIA 13 INTESASANPAOLO 1,6 BANCOPOPOLARE 1,7 BPMI 1,7 UNA VISIONE OTTIMISTICA! INFLAZIONE ITALIA AL 15 INTESASANPAOLO 1,7 BANCO POPOLARE, BPMI,1 PIL AREA EURO AL 13 INTESASANPAOLO 1,3 BANCO POPOLARE 1,5 PIL AREA EURO AL 15 INTESASANPAOLO 1,6 BANCO POPOLARE 1,8 PIL ITALIA AL 13 INTESASANPAOLO,8 MPS 1,7 BANCO POPOLARE 1, UBI 1,3 BPMI,8 PIL ITALIA AL 15 INTESASANPAOLO,9 MPS 1,8 BANCO POPOLARE 1, UBI 1,3 1

15 LA PREVISIONE MACROECONOMICA: EUROPA ED ITALIA SECONDO PROMETEIA GOVERNO D.E.F. SETT. 11 PIL ITA 1 = +,6 PIL ITA 13 = +,9 *rapporto Previsione Luglio 11; ** aggiornamento settembre 11 *** Prometeia stima un tasso della BCE sostanzialmente invariato al 13 15

16 LA PREVISIONE MACROECONOMICA SECONDO I PIANI INDUSTRIALI TASSO BCE AL 13 EURIBOR 1 MESE AL 13 INTESASANPAOLO,5 MPS,5 UBI,5 13: UNA VISIONE IRREALISTICA MPS,1 BANCO POPOLARE 1,9 UBI,5 TASSO BCE AL 15 INTESASANPAOLO 3,5 MPS 3,5 UBI 3,5 EURIBOR 1 MESE AL 15 MPS 3,5 BANCO POPOLARE 3,1 UBI 3,35 16

17 LA SITUAZIONE MACROECONOMICA: VISIONI CONTRADDITORIE? PIANI REDATTI IN EPOCA ANTECEDENTE AL PRECIPITARE DEGLI EVENTI; ACCELERAZIONE DELLA CRISI REPENTINA DA AGOSTO/ SETTEMBRE NON IPOTIZZATA; DATI SU CRESCITA RISPETTO ALLE PIU PROIEZIONI; DEL PIL E TASSI SOVRASTIMATI RECENTI DINAMICHE, CHE ALLE PROBABILI E NECESSARI AGGIORNAMENTI AI PIANI (OGGI NON PREVISTI DAI GRUPPI CONSIDERATI). 17

18 Solo un attento monitoraggio potrà dirci se le strade imboccate dagli organismi di governance delle Imprese Bancarie ed Assicurative saranno tali da garantire sviluppi positivi per le Aziende e supporto alla crescita economica ed occupazionale del Paese. 18