GRUPPO R E S O C O N T O I N T E R M E D I O D E L L A G E S T I O N E A L 3 1 M A R Z O OSSERVAZIONI DEGLI AMMINISTRATORI

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1 GRUPPO R E S O C O N T O I N T E R M E D I O D E L L A G E S T I O N E A L 3 1 M A R Z O OSSERVAZIONI DEGLI AMMINISTRATORI PROSPETTI CONTABILI NOTE DI COMMENTO

2 ORGANI SOCIALI di BasicNet S.p.A. Consiglio di Amministrazione Marco Daniele Boglione Daniela Ovazza * Franco Spalla Paola Bruschi ** Paolo Cafasso Giovanni Crespi ** (1) Adriano Marconetto ** (1) Carlo Pavesio * Presidente Vice Presidente Amministratore Delegato Consiglieri Collegio Sindacale Massimo Boidi Carola Alberti Maurizio Ferrero Lucia Starola Fabio Pasquini Presidente Sindaci Effettivi Sindaci Supplenti Società di Revisione PricewaterhouseCoopers S.p.A. * membri del Comitato Remunerazione ** membri del Comitato di Controllo Interno (1) consiglieri indipendenti

3 OSSERVAZIONI DEGLI AMMINISTRATORI SULL ANDAMENTO DELLA GESTIONE Prosegue lo sviluppo del Gruppo con riflessi positivi su tutti gli indicatori economici, finanziari e patrimoniali. Di seguito i principali dati riferiti ai primi tre mesi del 2010: Vendite aggregate dei licenziatari: + 11,8%, a 90,7 milioni di Euro; Fatturato consolidato: + 9,4%, a 45,7 milioni di Euro; Margine di contribuzione sulle vendite dirette consolidate: + 7%, ad oltre 16,6 milioni di Euro; EBITDA: + 4,6%, a circa 9,2 milioni di Euro; Risultato operativo: + 5,4%, a 7,7 milioni di Euro; Utile netto: + 2%, a 5 milioni di Euro. La Posizione Finanziaria Netta registra un miglioramento del 4,1% rispetto al 31 marzo 2009 e dell 1,2% rispetto al 31 dicembre Il titolo BasicNet ha registrato da inizio anno una crescita del 57,49%. In crescita dell 11,8% le vendite aggregate dei licenziatari attestatesi a 90,7 milioni di Euro. Ottima performance del mercato asiatico, in crescita di circa il 170%. Per quanto riguarda i mercati americani, è in atto un piano di riposizionamento dei marchi Kappa e Robe di Kappa in Brasile, Argentina, Stati Uniti e Canada dove sono stati individuati nuovi partner commerciali, con sviluppo delle attività atteso già nella seconda parte dell anno. Nel mese di gennaio 2010 è stata costituita la società AnziBesson Trademark S.r.l., che si è resa acquirente del marchio AnziBesson, al prezzo di 168 mila Euro, con l obiettivo di rilanciare e valorizzare lo storico brand, leader nell abbigliamento da sci. BasicNet S.p.A. è licenziataria esclusiva e mondiale del marchio e metterà a disposizione il proprio modello di business e tutte le sue specifiche applicazioni, così come già in precedenza avvenuto per i marchi di più recente acquisizione, Superga e K-Way. Nel mese di febbraio IntesaSanpaolo S.p.A. e BasicItalia S.p.A. hanno stipulato una convenzione che consente di accedere ad importanti agevolazioni finanziarie per l avvio di punti vendita in franchising, ad insegne del Gruppo. Il protocollo prevede la facoltà di accedere a finanziamenti e di stipulare contratti di leasing mobiliari, sostenendo, in tal modo, chi intende aprire un punto vendita di proprietà esclusivo Robe di Kappa, RdK J, K- Way e Superga, incentivando la fase di start-up e contribuendo a creare occasioni di occupazione. Nel corso del trimestre sono inoltre stati sottoscritti nuovi accordi di licenza di sourcing, proseguendo nella strategia di fornire ai licenziatari commerciali fonti di fornitura selezionate e competitive, a sostegno della loro attività commerciale. A tal fine è stato creato un nuovo polo di sviluppo delle attività di sourcing in Sud America, permettendo pertanto di raggiungere i fabbisogni dei licenziatari attivi in quell area di forte sviluppo, superando le rilevanti protezioni doganali per le importazioni provenienti da paesi collocati al di fuori di quei territori. 1

4 Nei primi mesi del corrente esercizio è stato siglato un nuovo contratto di licenza a marchio Kappa e Robe di Kappa per il territorio della Slovacchia. E stato inoltre sottoscritto un nuovo contratto di licenza triennale a marchio K-Way per il Giappone, e, per quanto riguarda il marchio Superga, è stato firmato un accordo di licenza commerciale per le calzature per la Corea del Sud ed uno per la distribuzione dell underwear e sleepwear, per il territorio italiano. Inoltre, è stata costituita la BasicOutlet S.r.l. per la gestione diretta degli Outlet a insegne del Gruppo acquisito con l acquisizione della gestione diretta di quattro punti vendita già operativi, rispettivamente negli outlet center di Valmontone (Roma), Vicolungo (Novara), Castelguelfo (Bologna) e Molfetta (Bari). Di seguito la definizione degli indicatori di performance utilizzati nella presente relazione: Fatturato consolidato: vendite dirette consolidate e royalties attive e commissioni di sourcing EBITDA: margine operativo al lordo degli ammortamenti EBIT: margine operativo Flusso di cassa: risultato netto più ammortamenti 2

5 COMMENTO DEI PRINCIPALI INDICATORI ECONOMICO FINANZIARI DEL PERIODO La distribuzione per area geografica delle vendite aggregate conseguite dal Network dei licenziatari al 31 marzo 2010 è evidenziata nella tabella che segue: 31 marzo marzo 2009 Variazioni % % % Europa , , ,13 Americhe , ,4 (2.256) (51,3) Asia e Oceania , , ,4 Medio Oriente e Africa , , ,5 Totale , , ,8 In termini percentuali le vendite aggregate registrano una crescita dell 11,8%. La crescita nei territori europei è stata generalizzata, con buoni incrementi in particolare in Italia, Regno Unito e Danimarca. Significativa è stata la crescita in Asia e Oceania (+170 % circa), e buona la tenuta di Medio Oriente e Africa +3,5%, mentre le Americhe registrano un calo, sostanzialmente riferibile al mercato brasiliano per i marchi Kappa e Robe di Kappa, dove è stata modificata la presenza, evolvendola con un gruppo di primaria importanza, che inizierà a sviluppare volumi interessanti nella seconda parte dell esercizio. Le vendite dirette consolidate, rappresentate dal fatturato realizzato dalle controllate BasicItalia S.p.A., RdK0 S.r.l. e BasicOutlet S.r.l., evidenziano una crescita dell 8,9% attestandosi, al 31 marzo 2010, a circa 38,4 milioni di Euro. Le vendite dirette sono state effettuate per l 89,1% circa sul territorio nazionale, per il 9,2% circa negli altri paesi UE, e, per il restante 1,7%, nei paesi Extra UE. Le vendite nei paesi UE sono sostanzialmente relative ai marchi Superga e K-Way. Per quanto riguarda le attività di vendita dei negozi ad insegne del Gruppo sul territorio italiano, si registrano dall inizio dell anno le aperture di 2 negozi ad insegna RDK, 6 negozi ad insegna Superga e 2 negozi ad insegna RDK J, che hanno così portato il totale dei punti vendita a 156. Il margine lordo dei tre mesi dell esercizio, pari a 16,6 milioni di Euro, registra una crescita del 7%. La marginalità relativa alle vendite è risultata inferiore rispetto al medesimo periodo dell esercizio precedente, passando dal 44,2% al 43,4%, in parte per l effetto sugli acquisti del sensibile apprezzamento del Dollaro USA intervenuto nel primo trimestre dell esercizio, e, in parte avendo ritenuto importante, nell attuale contingenza economica, agire anche sulla leva competitiva del prezzo, al fine di continuare ad acquisire nuove quote di mercato. Le royalties attive e le commissioni dei sourcing sono ammontate a 7,4 milioni di Euro incrementandosi dell 11,5%, in forte sviluppo rispetto allo stesso periodo dell esercizio precedente, andando a raccogliere gli effetti delle attività impostate per l evoluzione dei fatturati dei licenziatari sia commerciali che produttivi. I proventi diversi, che si riferiscono a contributi marketing, ad affitti attivi e a corrispettivi per licenze temporanee su operazioni promozionali a marchi del Gruppo, ammontano a 0,7 milioni di Euro. I costi operativi complessivi crescono di circa il 9,4%, rispetto al 31 marzo dell esercizio precedente, in misura proporzionale rispetto alla crescita delle attività. 3

6 In particolare: i costi di sponsorizzazione e media passano da 3,8 milioni di Euro a 4 milioni di Euro, con un incidenza sui ricavi del 10,6% rispetto al 10,9% dell esercizio precedente. L incremento, di circa il 6,5% in valori assoluti, a sostegno dello sviluppo dell attività del Gruppo, è riferito sia alle nuove iniziative intraprese quale contributo a rilevanti sponsorizzazioni con valenza internazionale (cd. WWSA, World Wide Strategic Advertising) che all intensificazione della pubblicità attraverso i principali quotidiani e settimanali (cd. LDA, Local Direct Advertising), operata dal licenziatario italiano BasicItalia; il costo del lavoro passa da 3,1 milioni di Euro a 3,4 milioni di Euro (+8,1%) per effetto di incrementi del personale dei punti vendita gestiti da RdK0 S.r.l. e BasicOutlet S.r.l. e della normale dinamica salariale. Il totale delle risorse umane del Gruppo al 31 marzo era pari a 377 con un incremento di 43 unità rispetto al 31 marzo 2009; le spese di vendita, quelle generali e le amministrative passano da circa 7,2 milioni di Euro a 8 milioni di Euro con una crescita dell 11,4%, principalmente connessa ai costi inerenti all apertura di nuovi punti vendita in Italia, con un incidenza sui ricavi che passa dal 20,5% del 2009 al 20,9% di quest anno. L EBITDA del periodo passa da 8,8 milioni di Euro del 31 marzo 2009 a 9,2 milioni di Euro del 31 marzo 2010, con un incremento del 4,6%. Gli ammortamenti dei beni materiali ed immateriali, pari a circa 1,5 milioni di Euro, che includono gli ammortamenti di attrezzature e altri beni in leasing finanziario, sono sostanzialmente in linea rispetto al 31 marzo L EBIT al 31 marzo 2010 è pari a 7,7 milioni di Euro, rispetto ai 7,3 milioni di Euro dei primi tre mesi dello scorso esercizio, in crescita del 5,4%. Gli oneri e proventi finanziari netti si attestano a circa 0,9 milioni di Euro, contro i 0,6 milioni di Euro dei primi tre mesi del La voce include un saldo negativo di gestione dei cambi per 94 mila Euro (contro un saldo positivo al 31 marzo 2009 di 360 mila Euro), originato dal sensibile apprezzamento del Dollaro USA, in gran parte mitigato da coperture prudenziali sul Dollaro USA, ancora effettuate nell ultimo trimestre del Il risultato ante imposte al 31 marzo 2010 ammonta a Euro 6,8 milioni, in crescita dell 1,7%, rispetto all analogo aggregato del L utile netto consolidato è pari 5 milioni di Euro, contro il risultato di 4,9 milioni di Euro dei primi tre mesi del 2009 (+2%), dopo aver stanziato imposte per 1,8 milioni di Euro, allineate a quelle del primo trimestre Nelle tabelle che seguono sono sintetizzati i principali indicatori patrimoniali e finanziari: Importi in migliaia di Euro 31 marzo dicembre marzo 2009 Attività immobiliari Attività non correnti e marchi Attività correnti Totale attività Patrimonio Netto del Gruppo Passività non correnti Passività correnti Totale passività e Patrimonio Netto

7 (Importi in migliaia di Euro) 31 marzo dicembre marzo 2009 Posizione finanziaria netta a breve termine (27.394) (27.140) (25.575) Debiti finanziari a medio termine (29.572) (30.567) (34.554) Leasing finanziari (1.604) (1.578) (957) Posizione finanziaria netta complessiva (58.570) (59.285) (61.086) Net Debt/Equity ratio (Posizione finanziaria netta/patrimonio netto) 0,68 0,73 0,79 A livello patrimoniale, le attività non correnti e marchi si sono complessivamente incrementate di 1,3 milioni di Euro, al netto degli ammortamenti stanziati nel periodo. I principali investimenti, per complessivi 2,5 milioni di Euro, hanno riguardato l acquisto di macchine elettroniche e di mobili e arredi per 0,9 milioni di Euro, lo sviluppo di programmi informatici per 0,5 milioni di Euro, le spese sostenute per la gestione dei marchi di proprietà per 0,2 milioni di Euro, il goodwill per nuovi negozi per 0,4 milioni di Euro e migliorie ed altre minori per 0,5 milioni di Euro. Le attività e le passività correnti, si sono incrementate per effetto dell attività commerciale del periodo, in particolare nel mese di marzo con effetto diretto sui saldi patrimoniali a fine mese. La Posizione Finanziaria netta di Gruppo, inclusiva dei finanziamenti a medio termine e dei leasing finanziari, evidenzia, rispetto al valore puntuale del 31 marzo 2009, una riduzione del 4,1% ed una riduzione dell 1,2% rispetto ai valori del 31 dicembre scorso. La generazione di cassa derivante dall attività caratteristica ha permesso di supportare le attività di investimento per 2,5 milioni di Euro, ed il rimborso dei finanziamenti a lungo termine per 1 milioni di Euro, e, conseguentemente, di poter ulteriormente migliorare il debt/equity ratio,ora pari a 0,68 rispetto a 0,73 del dicembre Le quote di finanziamenti a medio termine rimborsate nei primi tre mesi dell esercizio, sono afferenti l acquisizione dei marchi K-Way e Superga ed all acquisto degli immobili operativi delle società italiane del Gruppo. IL TITOLO BASICNET Nel periodo dal 1 gennaio al 29 aprile 2010 il titolo BasicNet si è incrementato del 57,49%, facendo registrare le seguenti variazioni: valore massimo di Euro 3,29 rilevato in data 27 aprile 2010; valore minimo di Euro 1,84 rilevato in data 13 gennaio AZIONI PROPRIE A fine marzo BasicNet possedeva azioni proprie, pari al 3,4791% del capitale sociale, per un investimento complessivo di Euro, corrispondente a un valore unitario medio di carico di Euro 1,411. 5

8 PREVEDIBILE EVOLUZIONE DELL ATTIVITÀ PER L ESERCIZIO IN CORSO. Nel mese di aprile è stato perfezionato l accordo di sponsorizzazione del progetto di sviluppo di un innovativo veicolo che unisce ricerca, ecosostenibilità e sicurezza per la nuova mobilità, sviluppato dal Politecnico di Torino in collaborazione con due aziende specializzate e con Giugiaro Design. Il veicolo è denominato K-Way Motus ed è esposto dal 13 aprile al Sea World Congress di Detroit e parteciperà al Progressive Automotive X Prize, competizione per veicoli sicuri nello storico circuito Michigan Speedway. Nel mese di aprile inoltre, sul territorio italiano, sono stati aperti un negozio ad insegna RDK e un negozio K-Way Shop; per fine anno è confermato l obiettivo di apertura di ulteriori 60 negozi ad insegne del Gruppo, così per un totale di 216 punti vendita. L andamento commerciale dei primi mesi del 2010 evidenzia una crescita rispetto allo scorso esercizio, anche se, considerate le permanenti incertezze sulle fluttuazioni valutarie ed i prevedibili incrementi dei costi di talune materie prime sia per le incidenze del prezzo del petrolio che per particolari situazioni climatiche sui raccolti di materie prime naturali, appare complesso poter formulare indicazioni circa i principali indicatori reddituali, ancorché il quadro d insieme rimanga di segno positivo. 6

9 PROSPETTI CONTABILI CONTO ECONOMICO CONSOLIDATO AL 31 MARZO 2010 (Importi in migliaia di Euro) 31 marzo marzo 2009 Variazioni % % % Vendite aggregate dei licenziatari ,79 Vendite dirette consolidate , , ,94 Costo del venduto (21.716) (56,63) (19.654) (55,83) (2.062) (10,49) MARGINE LORDO , , ,98 Royalties attive e commissioni di sourcing , , ,53 Proventi diversi 712 1, ,36 (117) (14,19) Costi di sponsorizzazione e media (4.073) (10,62) (3.825) (10,86) (248) (6,49) Costo del lavoro (3.403) (8,87) (3.148) (8,94) (255) (8,12) Spese di vendita, generali ed amministrative, royalties passive (8.035) (20,95) (7.211) (20,48) (824) (11,42) Ammortamenti (1.487) (3,88) (1.477) (4,19) (10) (0,68) RISULTATO OPERATIVO , , ,37 Oneri e proventi finanziari, netti (925) (2,41) (642) (1,82) (283) (44,04) RISULTATO ANTE IMPOSTE , , ,66 Imposte sul reddito (1.795) (4,68) (1.785) (5,07) (11) (0,59) Risultato del Gruppo , , ,05 Flusso di cassa (da risultato netto e ammortamenti) ,73 7

10 STATO PATRIMONIALE CONSOLIDATO AL 31 MARZO 2010 (*) (Importi in migliaia di Euro) ATTIVITA 31 marzo dicembre marzo 2009 Attività immateriali Avviamento Immobili, impianti e macchinari Partecipazioni e altre attività finanziarie Attività fiscali differite Totale attività non correnti Rimanenze nette Crediti verso clienti Altre attività correnti Risconti attivi Disponibilità liquide e mezzi equivalenti Strumenti finanziari derivati Totale attività correnti TOTALE ATTIVITA PASSIVITA 31 marzo dicembre marzo 2009 Capitale sociale Riserve per azioni proprie in portafoglio (2.995) (2.995) (2.108) Altre riserve Risultato del periodo TOTALE PATRIMONIO NETTO Fondo per rischi ed oneri Finanziamenti Benefici per i dipendenti Imposte differite attive passive Altre passività non correnti Totale passività non correnti Debiti verso banche Debiti verso fornitori Debiti tributari Altre passività correnti Risconti passivi Strumenti finanziari derivati Totale passività correnti TOTALE PASSIVITA TOTALE PASSIVITA E PATRIMONIO NETTO (*) Ai sensi della Delibera Consob n del 27 luglio 2006, si specifica che il Gruppo non ha rapporti con parti correlate. 8

11 POSIZIONE FINANZIARIA NETTA CONSOLIDATA (Importi in migliaia di Euro) 31 marzo dicembre marzo 2009 Disponibilità liquide Scoperti di c/c e anticipi SBF (9.337) (971) (8.064) Anticipi import (15.446) (23.925) (13.688) Sub-totale disponibilità monetarie nette (22.413) (21.825) (20.260) Quota a breve di finanziamenti a medio/lungo (4.982) (5.315) (5.315) Posizione finanziaria netta a breve termine (27.394) (27.140) (25.575) Finanziamento Superga a medio/lungo termine (10.688) (11.281) (13.063) Finanziamento K-Way a medio/lungo termine - - (1.000) Mutuo fondiario Basic Village (13.800) (14.100) (15.000) Finanziamento ipotecario BasicItalia (5.085) (5.186) (5.492) Debiti per leasing mobiliari (1.603) (1.578) (957) Sub-totale finanziamenti (31.176) (32.145) (35.511) Posizione finanziaria netta consolidata (58.570) (59.285) (61.086) La posizione finanziaria netta riportata nella tabella sopra esposta risulta in linea con quanto previsto dalla Comunicazione Consob n del 28 luglio

12 NOTE ESPLICATIVE Il è stato redatto in osservanza di quanto previsto dall art. 82 e nell Allegato 3D del Regolamento recante norme di attuazione del decreto Legislativo 24 febbraio 1998, n. 58 in materia di Emittenti del 14 maggio 1999 e successive modifiche. I principi ed i criteri contabili adottati per la redazione del presente Resoconto intermedio della gestione al 31 marzo 2010, non soggetto a revisione contabile, sono omogenei a quelli utilizzati per la predisposizione del bilancio annuale. Si segnala che, come previsto dalla comunicazione Consob N. DEM/ del 4 novembre 2005, la Società si è avvalsa della facoltà di indicare minori dettagli rispetto a quanto previsto nel principio contabile internazionale IAS 34 (Bilanci Intermedi). * * * Il Dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili societari, Paolo Cafasso, dichiara, ai sensi del comma 2 dell articolo 154 bis del Testo Unico della Finanza, che l informativa contabile contenuta nel presente documento corrisponde alle risultanze documentali, ai libri e alle scritture contabili. Per il Consiglio di Amministrazione BasicNet S.p.A. Il Presidente Marco Daniele Boglione Torino, 30 aprile