Ristrutturazione Finanziaria e Rinegoziazione del Debito

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1 Business Solutions Ristrutturazione Finanziaria e Rinegoziazione del Debito La ristrutturazione e rinegoziazione del debito per le Imprese Pafinberg S.r.l Via Taramelli, Bergamo Tel: Fax: info@pafinberg.com

2 Chi siamo Posizione di leadership Presente sul mercato italiano della Consulenza Finanziaria e del M&A da oltre 20 anni Professionisti e partner con elevata esperienza nel corporate finance e sul mercato del debito in Italia Innumerevoli operazioni dalla fondazione, di cui 37 negli ultimi 3 anni Importante track record plurisettoriale con particolare focus sul mercato delle mid-cap Specializzazione nella consulenza in operazioni di finanza straordinaria Ricerca di fonti di finanziamento e finanza strutturata Consulenza in operazioni di fusione e acquisizione o operazioni di Private Equity Rinegoziazione e ristrutturazione del debito Consulenza nell ottimizzazione della struttura finanziaria Consulenza strategica e finanziaria Il Team Pafinberg Il Team, fra Pafinberg e partners, è composto: Da 15 risorse con ampio e diversificato bagaglio di esperienze in M&A, private equity, advisor, industria, corporate banking, corporate finance Sede principale a Bergamo

3 Consulenza per Ristrutturazione finanziaria e rinegoziazione del debito Analisi della situazione Predisposizione piano di ristrutturazione e relativo asseveramento Rinegoziazione con le Banche ed eventuali creditori (a fronte del tipo d intervento) Analisi società Closing Predisposizione accordo da parte degli uffici legali Analisi della situazione Fornire un opinione indipendente e competente sulla situazione analizzando i fattori che hanno determinato la crisi; Monitorare attentamente l evolvere della crisi a mezzo dinamiche del debito, del mercato di riferimento, del contesto legislativo, appetibilità sul mercato della società o dei suoi asset; Elaborare, congiuntamente con il mandante una strategia di risoluzione/uscita dalla crisi. Gestione del processo Assistenza nello sviluppo della strategia ottimale; Assistenza nella preparazione della documentazione necessaria e nelle strategie di comunicazione: preparazione dei documenti informativi, elaborazione del Business Plan, asseverazione del piano di ristrutturazione; Assistenza al cliente nella gestione dei rapporti con: istituti di credito, fornitori, organizzazioni sindacali/ dipendenti. Implementazione Rinegoziazione dei contratti di finanziamento (covenants, piani di rimborso, stralci, etc); Ricerca di nuova finanza; Organizzazione di ricapitalizzazione. Definizione e caratteristiche d intervento

4 Caratteristiche Quadro e vantaggi di sintesi dell operazione QUADRO DI SINTESI Il principio ispiratore dell operazione di ristrutturazione finanziaria e rinegoziazione del debito è che la crisi viene intesa come possibile fase della vita dell impresa, pertanto l intento è quello di favorire la continuità dell attività (mantenimento dell avviamento/ conservazione dei posti di lavoro) La nuova legge Fallimentare quadro di sintesi ex art. 67: situazione di crisi leggera, assenza di crisi di liquidità immediata ma possibile necessità di riscadenziamento del debito, presenza di asset cedibili o da dare in garanzia in cambio di concessioni sul debito; Art. 182 Bis: situazione di tensione finanziaria moderata, si prevede un problema di liquidità nel breve medio termine, è necessario lo stralcio o il riscadenziamento del debito; Concordato Preventivo: crisi effettiva, problemi di liquidità, oltre allo stralcio e riscadenziamento del debito è necessario che venga riconosciuta la discontinuità con il passato. La nuova legge Fallimentare Vantaggi /Svantaggi Caratteristiche principali ex art Vantaggi: semplicità procedurale e tempistica ridotta, riservatezza, esenzione da azione di revocatoria fallimentare, esenzione, per le banche, dai rischi di reato per bancarotta e abusiva concessione del credito per la nuova finanza. Svantaggi: rischio di revocatorie per le operazioni realizzate prima della formalizzazione del piano, non c è il beneficio del divieto di azioni esecutive, pagamento integrale dei creditori; Art. 182 bis - Vantaggi: blocco delle azioni cautelari ed esecutive per i 60 gg successivi alla pubblicazione nel registro delle imprese e della revocatoria fallimentare per le operazioni compiute in esecuzione dell accordo, prededucibilità della nuova finanza erogata in esecuzione delll accordo di ristrutturazione dei debiti, possibilità di avviare la transazione fiscale (art. 182 ter l.f.) soddisfazione anche parziale dei creditori. Svantaggi: difficile da attuare nel caso il passivo sia fortemente frammentato, la pubblicità sul registro delle imprese, integrale pagamento dei creditori estranei. Vantaggi per le aziende che accedono alla ristrutturazione e rinegoziazione del debito Uniformità nel comportamento delle banche affidanti; Mantenimento dei fidi autoliquidanti e di cassa nel medio termine da parte delle banche rappresentanti almeno il 90% dell intero indebitamento dell impresa; Allungamento del debito ed in particolare del preammortamento del medio termine moratoria- anche fino a 4 anni; Nuova finanza non ipotecaria o ipotecaria garantita da aiuti di stato (vedasi scheda allegata) Possibilità/eventualità di evitare aumenti di capitale da parte dei Soci; Riduzione degli oneri finanziari (anche tra il 50% e il 70% in meno) Costo dell intera operazione finanziata dalle banche. Nella ristrutturazione possono rientrare le seguenti esposizioni: Scoperto di c/c - anticipo Import/Export Anticipo fatture Riba ecc. Mutui e Finanziamenti (nelle varie forme) Leasing (nelle varie forme)

5 Aree di attività Pafinberg fornisce consulenza e assistenza nella ricerca di una gamma di finanziamenti studiati per le esigenze specifiche della clientela corporate o per operazioni straordinarie di impresa Finanziamenti Esame specifiche esigenze della clientela corporate; Studi di fattibilità di finanziamenti, leasing o linee di credito per investimenti; Redazione/revisione business plan; Operazioni di finanza strutturata; Ricerca di capitali di debito o assimilabili. Cessioni e acquisizioni società Consulenze nelle diverse fasi dei processi di acquisizione o dismissione; Due diligence; Assistenza durante la fase di negoziazione; Ricerca di capitali di rischio forniti da Fondi di Private Equity e identificazione di potenziali soggetti acquirenti o venditori. Riorganizzazioni societarie Assistenza in operazioni di ristrutturazione societaria e finanziaria; Consulenza nei processi di fusione, scorporo, conferimento e scissione; Supporto nella definizione delle strategie di internazionalizzazione. Riorganizzazioni proprietarie Assistenza nella ridefinizione degli assetti proprietari legati a : Passaggi generazionali; Riallocazione delle quote tra i soci; Ampliamento dell azionariato con l ingresso di nuovi soci.

6 Alcune operazioni seguite dai nostri partner RDS -Milano I Progetti M&A Advisor Zanussi Metallurgica Financial Advisor nell acquisizione effettuata dal Fondo di Private Equity Vestar Capital Partners Bimota Srl Financial Advisor nel MBO effettuato dall ex Direttore Generale e alcuni finanziatori privati Gandalf SpA Redazione del documento informativo in occasione della comunicazione agli investitori istituzionale di un operazione di aumento di capitale sociale Attività di advisoring nella organizzazione del road show presso Borsa Italiana 2002 Dicembre 2002 Febbraio 2003 Mercure International of Monaco Assistenza professionale per il progetto di acquisizione del complesso aziendale di Giacomelli Sport S.p.A. in A.S Dainese SpA Financial Advisor nel progetto di acquisizione della partecipazione della società IMAG SA (Gruppo Atenor SA) I Viaggi del Ventaglio SpA Advisoring nell ambito del progetto di cessione della Compagnia aerea Livingston Redazione della relazione ai sensi dell art. 67, terza comma, lettera d) R.D. del 16 marzo 1942, n. 267 Novembre 2004 Marzo 2007 Febbraio 2009

7 I Progetti Due Diligence Livingston SpA Advisor nell ambito del progetto di cessione della Compagnia aerea Livingston Lauda alla società Eurofly S.p.a. Attività di Due Diligence Basic Essence Attività di advisoring e Due Diligence per l acquisizione della società Edizioni Design Attività di consulenza societaria, contabile e fiscale Marconi 2000 Advisor nell ambito di un progetto di acquisizione della società immobiliare Istituto per l Edilizia Industrializzata S.p.A. Attività di Due Diligence Marzo 2006 Marzo 2006 Febbraio 2007 Itali Airlines SpA Rizzato Group I Viaggi del Ventaglio SpA Due Diligence per la riorganizzazione societaria Due Diligence finalizzata all acquisizione del ramo d azienda Rizzato dal fallimento. Coordinamento e gestione della Data Room ai fini della Due Diligence per la cessione di VentaClub Marzo 2007 Novembre 2007 Luglio 2009

8 I Progetti Due Diligence Livingston SpA Advisor nell ambito del progetto di cessione della Compagnia aerea Livingston Lauda alla società Eurofly S.p.a. Attività di Due Diligence Basic Essence Attività di advisoring e Due Diligence per l acquisizione della società Edizioni Design Attività di consulenza societaria, contabile e fiscale Marconi 2000 Advisor nell ambito di un progetto di acquisizione della società immobiliare Istituto per l Edilizia Industrializzata S.p.A. Attività di Due Diligence Marzo 2006 Marzo 2006 Febbraio 2007 Itali Airlines SpA Rizzato Group I Viaggi del Ventaglio SpA Due Diligence per la riorganizzazione societaria Due Diligence finalizzata all acquisizione del ramo d azienda Rizzato dal fallimento. Coordinamento e gestione della Data Room ai fini della Due Diligence per la cessione di VentaClub Marzo 2007 Novembre 2007 Luglio 2009

9 I Progetti Turnaround e Special Situazione Carlo Calzature SpA Progetto di ristrutturazione aziendale Febbraio 2003 Pontelambro Industria SpA Assistenza nella redazione di un business plan e nelle trattative con potenziali investitori 2005 Gruppo Multimoda Network Assistenza nella presentazione del piano di ristrutturazione/cessione della Società Liquidatore delle società del Gruppo Italian Equity Advisor Spa - Bergamo Alcado Spa Brescia Carma Spa Carpi (MO) Novembre 2003 CTO SpA società quotata Consigliere di Amministrazione Indipendente Liquidatore Bemberg SpA (ora FDG SpA in liquidazione) Assistenza nella presentazione del piano di ristrutturazione/cessione della Società Attività di liquidatore Teleunit SpA Redazione della relazione ai sensi dell art. 67, terza comma, lettera d) R.D. del 16 marzo 1942, n. 267 Dicembre 2003 Novembre 2004 Luglio 2009

10 I Progetti Turnaround e Special Situazione Verve International Srl Advisoring nell implementazione del progetto di start-up di una rivista di lusso 2005 Gruppo Malavolta Progetto di ristrutturazione societaria del Gruppo Redazione delle relazioni peritali ex art c.c. dei rami aziendali di Frozen, Green, Magus, Marollo, Tecnocampus al fine di conferirli nella Società Foodinvest Group Bembergcell SpA Assistenza nella presentazione del piano di ristrutturazione/cessione della Società Attività di liquidatore Dicembre 2005 Ottobre 2006 Richard Ginori 1735 SpA Pagnossin SpA Assistenza nell attività di Investor Relator Italiana Alimentari SAS Predisposizione della domanda di ammissione alla procedura di concordato preventivo Redazione della relazione ai sensi dell art. 161, terza comma, L.F. Teleunit SpA Redazione della relazione ai sensi dell art. 67, terza comma, lettera d) R.D. del 16 marzo 1942, n. 267 Febbraio 2007 Aprile 2009 Luglio 2009