rapporto azi pv-pro en mea 2013 dale,

Transcript

1 rapporto aziendale, pv-promea 2013

2 «Solo coloro che hanno amici veri sono ricchi.» Thomas Fuller

3 contenuto, rapporto aziendale 2013 Rapporto aziendale Prefazione... 4 Indici... 5 Retrospettiva e prospettive Dati relativi all assicurazione Conto annuale Bilancio Conto d esercizio Commento PV-PROMEA PV-PROMEA in breve Organi della PV-PROMEA

4 4 rapporto aziendale prefazione, della direzione Siamo lieti di potervi presentare questo rapporto aziendale con le informazioni sull esercizio Nell anno passato, la performance degli investimenti di capitali ha raggiunto l eccellente risultato del 6.65%. La nostra performance ha addirittura superato, nella misura dello 0.6%, il benchmark fissato al 6.05%. Ciò è soprattutto riconducibile allo sviluppo positivo del settore «immobili Svizzera». Grazie al positivo risultato complessivo dell esercizio 2013, il grado di copertura è salito dal 100.7% al 104.2%. Nell ambito della categoria d investimento «immobili Svizzera» non abbiamo ancora raggiunto l obiettivo del 18% fissato nella strategia d investimento. Per questo motivo abbiamo esaminato, unitamente ai nostri periti, diversi oggetti e sottoposto le relative raccomandazioni d acquisto al consiglio di fondazione. Di conseguenza, siamo riusciti ad ampliare ulteriormente il nostro portafoglio immobiliare. In qualsiasi risanamento e nuova costruzione teniamo possibilmente conto delle aziende a noi associate. Nel corso dell esercizio 2013 abbiamo completamente rinnovato il nostro sito web, trasformandolo in una vetrina giovane e dinamica. Rappresenta, per i nostri clienti e assicurati, una banca dati di conoscenze, le cui informazioni sono direttamente accessibili agli utenti 24 ore su 24. L immagine con il pollice e l indice divaricati cambia a seconda del settore assicurativo scelto. Tutti i nostri mezzi di comunicazione si presenteranno con questo approccio. I nostri ringraziamenti vanno a voi e al consiglio di fondazione per il sostegno ai nostri sforzi di mantenere e di migliorare la capacità finanziaria e strutturale d assunzione dei rischi della nostra istituzione di previdenza. Con particolare gratitudine ci rivolgiamo anche alle nostre collaboratrici e ai nostri collaboratori per il loro fattivo sostegno. Urs Schneider Presidente della direzione Patric Spahr Direzione settore LPP, membro della direzione Nonostante la riduzione del tasso d interesse tecnico dal 3.5% al 3%, il conto annuale 2013 raggiunge, nel conto d esercizio, un eccedenza dei ricavi di CHF milioni. Questa eccedenza ha permesso di aumentare il fondo oscillazione valore nel bilancio a CHF milioni. Il fondo oscillazione valore può essere costituito non appena il grado di copertura supera il 100%. La capacità finanziaria d assunzione dei rischi della PV- PROMEA è ulteriormente migliorata grazie all aumento del grado di copertura. Di una sufficiente capacità finanziaria d assunzione dei rischi si può però parlare solamente in presenza di un fondo oscillazione valore completo; per raggiungere questo obiettivo mancano alla PV-PROMEA ancora CHF 120 milioni.

5 5 indici, in breve Tasso d interesse 1.5% 1.5% 2. Avere di vecchiaia in CHF mio mio 3. Aumento rendite 0.0% 0.0% 4. Grado di copertura 104.2% 100.7% 5. Membri Assicurati Beneficiari di rendita Somma di bilancio in CHF mio mio 9. Contributi in CHF 77.9 mio 86.5 mio 10. Performance netta 6.65% 7.29%

6 6 rapporto aziendale retrospettiva, e prospettive 10% L anno 2013 è stato caratterizzato da un clima di equilibrio dei mercati finanziari, sia a livello svizzero che mondiale. L andamento delle quotazioni azionarie era quasi sempre unidirezionale in crescita. Anche se la crisi finanziaria europea è tutt altro che superata, come dimostra il persistente e massiccio indebitamento di alcuni stati, le turbolenze si sono attenuate e i paesi mediterranei e orientali in crisi sono persino riusciti a ottenere una crescita, seppur minima. L intero consiglio di fondazione e la commissione del consiglio di fondazione si sono incontrati in ben nove riunioni e un convegno a porte chiuse. Inoltre abbiamo ottemperato al dovere della formazione continua obbligatoria, partecipando a seminari, congressi ed eventi d informazione. Evoluzione effettiva della performance 2013 rispetto al benchmark 9% 8% 7% 6% 5% 4% 3% 2% 1% 0% mar giu set dic Performance PV-PROMEA Benchmark La strategia d investimento è rimasta invariata anche nell esercizio 2013, continuando a dar buona prova di sé. La performance netta raggiunta del 6.65% è persino riuscita a superare il benchmark del 6.05%. I bassi costi d amministrazione patrimoniale sono un ulteriore indizio che dimostra l opportunità di questa scelta. Risulta chiaro che manterremo anche nei prossimi anni la nostra strategia d investimento passiva. Alla fine del 2013, il grado di copertura ammontava al 104.2%. Naturalmente quest evoluzione positiva, rispetto al 100.7% di fine 2012, è motivo di soddisfazione. Abbiamo colto l opportunità di questo buon risultato per ridurre il tasso d interesse tecnico dal 3.5% al 3%, tenendo conto della persistenza di un livello d interessi sempre ancora molto basso. In linea di principio, una riduzione del tasso d interesse tecnico provoca una corrispondente flessione del grado di copertura. Il tasso d interesse tecnico serve per calcoli attuariali e dovrebbe adattarsi al livello d interessi di mercato. La nostra preoccupazione nell anno trascorso era soprattutto lo sviluppo del tasso d interesse. Da una parte, gli attuali interessi sono estremamente bassi, dall altra, interessi crescenti hanno un influsso negativo sulle obbligazioni. La nostra strategia d investimento comprende, oltre ad azioni e immobili, anche obbligazioni in franchi svizzeri e valuta estera. Se gli interessi crescono, come in giugno dell anno scorso tendevano leggermente a fare, il valore delle obbligazioni si riduce automaticamente. D altra parte, un portafoglio d investimento ben diversificato contiene anche obbligazioni. Abbiamo reagito a questa situazione, favorendo maggiormente obbligazioni con scadenze a breve termine. Attualmente comunque non sembra esserci alcuna tendenza dei tassi d interesse verso l alto. In due edizioni di Attualità PV vi abbiamo già informato che la PV-PROMEA ha nuovamente potuto acquistare degli immobili, completando così in maniera ideale il nostro portafoglio. Da una parte, si tratta di immobili d abitazione completamente affittati a Bienne BE e ad Allschwil BL, dall altra dell acquisto di un terreno edificabile a Rupperswil AG. L inizio della costruzione delle tre case plurifamiliari è previsto nella primavera Con questi nuovi acquisti ci siamo ulteriormente avvici-

7 7 Evoluzione grado di copertura % 106% 105% 104% 103% 102% 101% gen feb mar apr mag giu lug ago set ott nov dic nati al raggiungimento del nostro obiettivo di ampliamento del portafoglio immobiliare. Dove ci porta il viaggio? Tra ciò che principalmente ci prefiggiamo, troviamo la sicurezza finanziaria, la trasparenza, i premi contenuti e il mantenimento dell ottimo rapporto tra assicurati attivi e beneficiari di rendita. Riteniamo particolarmente importante anche un amministrazione snella ed efficace, provvista di un infrastruttura moderna, soprattutto in ambito informatico. Collaboratori e collaboratrici di ottima formazione e grande motivazione in tutte le funzioni garantiscono una gestione efficiente dei mezzi messi a disposizione. Ringrazio di cuore la nostra direzione e tutti i collaboratori e le collaboratrici per l eccezionale lavoro svolto. Inoltre quest anno siamo chiamati a occuparci dell applicazione dell iniziativa Minder. D ora in poi, in caso possedesse delle azioni, la PV-PROMEA deve perentoriamente esercitare il proprio diritto di voto nell interesse degli assicurati nell ambito di tutte le assemblee generali di società anonime svizzere e fornire successivamente informazioni in merito in maniera trasparente. Ciò che appare a prima vista semplice, si rivela in verità un impegno di tempo e finanziario. Dalla fine di gennaio il nostro nuovo sito web www. promea.ch è online. Con la sua struttura chiara è la piattaforma d informazioni ideale per rispondere a ogni domanda riguardante il finanziamento e le prestazioni. Fornisce in maniera affidabile informazioni su attualità, grado di copertura, indici ecc. e i formulari possono essere compilati comodamente sullo schermo. Vale dunque la pena visitare il nostro nuovo sito web! Infine desidero ringraziarvi cordialmente, stimati clienti, in nome di tutto il consiglio di fondazione. La vostra fiducia ci incoraggia e siamo molto lieti di impegnarci per la PV-PROMEA anche nel nuovo esercizio secondo la migliore scienza e coscienza. Vi auguro un ottimo anno, ricco di successo e di incontri interessanti. Susanne Niklaus Presidente del consiglio di fondazione

8 8 rapporto aziendale dati, relativi all assicurazione e al patrimonio d investimento Numero di persone Capacità finanziaria e strutturale d assunzione dei rischi Durante l esercizio trascorso, la capacità finanziaria d assunzione dei rischi della cassa pensione PV-PROMEA è ulteriormente migliorata. Al 31 dicembre 2013, il grado di copertura secondo l articolo 44 OPP 2 ammonta al 104.2% (anno precedente 100.7%). Ciò significa che la PV-PROMEA è in grado di garantire pienamente le prestazioni dovute in base al regolamento. La capacità strutturale d assunzione dei rischi continua a essere molto buona. Infatti, il rapporto tra attivi e beneficiari di rendita è di 7:1, vale a dire che per ogni beneficiario di rendita ci sono sette attivi. Rapporto assicurati attivi beneficiari di rendita Assicurati attivi Beneficiari di rendita Riduzione del tasso d interesse tecnico Il cosiddetto «tasso d interesse tecnico» è il tasso di sconto del valore attuale di futuri obblighi di una cassa pensione. Questo tasso deve svilupparsi in base alla rendita di capitali a lunga scadenza. Più alto è il tasso d interesse tecnico, più sono scontate le promesse di prestazioni. Ne consegue che, in caso di attività invariate, un tasso d interesse tecnico inferiore porta a un grado di copertura minore, poiché il capitale di copertura dei beneficiari di rendita e gli accantonamenti tecnici figurano nel bilancio con un valore superiore. In futuro l abbassamento del tasso d interesse tecnico può permettere la riduzione della rendita necessaria. A causa della persistenza di un livello d interessi basso, il consiglio di fondazione ha deciso di ridurre il tasso d interesse tecnico dal 3.5% al 3% con effetto al 31 dicembre Una riduzione del tasso d interesse tecnico influisce sempre anche sul tasso di conversione delle rendite. Poiché continuiamo a garantire questo tasso al 6.8% sia sugli averi di vecchiaia obbligatori, sia su quelli eccedenti l obbligatorietà (soluzione di previdenza globale), l accantonamento per perdite dovute a pensionamenti ha dovuto essere aumentato di conseguenza nel bilancio. La riduzione del tasso d interesse tecnico ha portato a un aumento del capitale di previdenza necessario di CHF 23.9 milioni al 31 dicembre Investimenti patrimoniali Il consiglio di fondazione si assume la suprema responsabilità per gli investimenti patrimoniali. Di conseguenza ha elaborato un regolamento d investimento che descrive gli obiettivi e i principi della gestione patrimoniale. Il consiglio di fondazione ha inoltre designato una commissione composta da membri del consiglio di fondazione e responsabile dell implementazione della strategia d investimento. Per quanto riguarda gli investimenti, il 2013 è stato caratterizzato da una perdurante politica monetaria espansiva delle primarie banche centrali e da una ripresa congiunturale dei paesi industrializzati. Ad eccezione dei mercati emergenti, i mercati azionari internazionali hanno potuto approfittare di un elevata liquidità, registrando rendite positive. Anche le rendite ottenute sul mercato azionario svizzero sono state estremamente positive. Oltre all elevata liquidità, sia la fine della recessione nello spazio euro, sia la progressiva riduzione della crisi d indebitamento hanno contribuito positivamente alle rendite azionarie.

9 9 Allocazione secondo le categorie d investimento 31 dicembre 2013 Private equity 1.49% Hedge fund 0.11% Immobili 16.29% Liquidità 6.29% Obbligazioni Svizzera 31.36% Azioni mercati emergenti 2.62% Azioni estero 18.20% Azioni Svizzera 13.38% Obbligazioni estero 10.26% Pur non essendo i problemi strutturali nello spazio euro completamente risolti, gli strumenti impiegati nella lotta contro la crisi si sono ampiamente consolidati nel Contrariamente al mercato delle azioni, nel 2013 la maggior parte dei mercati globali delle obbligazioni è stata caratterizzata da perdite. La principale responsabilità è da addebitare alla crescita degli interessi a medio-lungo termine. Trascinate dal segmento dei debitori svizzeri, anche le rendite sul mercato svizzero delle obbligazioni sono state negative. L unico segmento che è riuscito a registrare rendite positive, è quello dei debitori esteri. Gli indici del mercato immobiliare svizzero hanno avuto sviluppi distinti. Mentre gli indici immobiliari quotati hanno registrato rendite negative, le fondazioni d investimento non quotate hanno raggiunto risultati positivi. Pertanto è stato possibile raggiungere una performance del 6.65% (anno precedente 7.29%). Grazie a una valutazione leggermente più alta degli immobili gestiti direttamente, all acquisto di due oggetti locativi già costruiti a Bienne e Allschwil e di un terreno a Rupperswil, il portafoglio immobiliare è stato incrementato di circa CHF 9.2 milioni. Unitamente agli immobili indiretti (fondi immobiliari, fondazioni d investimento) abbiamo ormai raggiunto un allocazione del 16.29% con una strategia che ne prevede il 18%. Le disposizioni relative alla riforma strutturale LPP impongono una trasparenza in materia di costi d amministrazione patrimoniale. Finora i costi d amministrazione patrimoniale sono stati imputati con la performance netta soprattutto nel caso degli investimenti collettivi. Nel conto annuale 2013, i ricavi patrimoniali sono stati contabilizzati per la prima volta secondo il metodo lordo. Di conseguenza è stato possibile indicare in maniera trasparente i costi d amministrazione patrimoniale effettivamente versati o imputati per un importo di CHF nel conto d esercizio. I costi d amministrazione patrimoniale ammontano allo 0.227% (23 punti base) degli investimenti a costi trasparenti. La PV-PROMEA raggiunge una quota di trasparenza dei costi del 99.51%; ciò può essere considerato eccellente. Gli investimenti collettivi non trasparenti ammontano a CHF e sono indicati chiaramente nell allegato.

10 «Offri a ciascun giorno la possibilità di divenire il più bello della tua vita.» Mark Twain

11 conto annuale 11 bilancio, al 31 dicembre 2013 CHF 2012 CHF Attività Investimenti patrimoniali Liquidità Averi e crediti Titoli Immobili Immobili Progetto di costruzione Martiloo Rupperswil Terreni non edificati Voci transitorie Attività transitorie Totale attività Passività Debiti Prestazioni di libero passaggio e rendite Altri debiti Voci transitorie Passività transitorie Riserva contributi datori di lavoro Riserva contributi datori di lavoro Fondi liberi datori di lavoro associati Capitali di previdenza e accantonamenti tecnici Capitale di previdenza assicurati attivi Capitale di previdenza beneficiari di rendita Fondo oscillazione rischi Accantonamento per perdite da pensionamenti Fondo oscillazione valore Fondo oscillazione valore Capitale di fondazione, sottocopertura Capitale di fondazione al 1 gennaio Eccedenza ricavi Totale passività

12 12 conto annuale conto, conto d esercizio dal 1 gennaio al 31 dicembre 2013 CHF 2012 CHF Contributi e versamenti ordinari e altri Contributi ordinari Contributo risparmio Contributo rischio Contributo costi d amministrazione Contributo risanamento Interessi di mora su contributi Versamenti in riserve di contributi di datori di lavoro Versamento in fondi liberi Versamenti fondi di garanzia Contributi alla sottocopertura Utilizzo di riserve di contributi e fondi liberi Prestazioni di entrata Prestazioni di libero passaggio assicurati attivi Versamenti beneficiari di rendita Entrata di fondi da contributi e prestazioni di entrata Prestazioni regolamentari Rendite di vecchiaia Rendite superstiti Rendite invalidità Prestazioni di capitale in caso di pensionamento Prestazioni di capitale in caso di decesso e d invalidità Prestazioni extraregolamentari Prestazioni di uscita Prestazioni di libero passaggio in caso d uscita Versamenti anticipati OPPA / divorzio Versamento riserve di contributi di datori di lavoro in caso di uscita Uscita di fondi per prestazioni e versamenti anticipati

13 CHF 2012 CHF Scioglimento, formazione e relativi interessi di capitali di previdenza, accantonamenti tecnici e riserve di contributi di datori di lavoro Formazione capitale di previdenza assicurati attivi Formazione capitale di previdenza beneficiari di rendita Variazione accantonamenti tecnici Interessi capitale di risparmio Formazione/scioglimento riserve di contributi di datori di lavoro Costi assicurativi Certificati medici Accertamenti del medico di fiducia Prestazione periti sinistri Prestazione periti regresso Contributi a fondi di garanzia Risultato netto della parte assicurativa Risultato netto degli investimenti patrimoniali Ricavi da titoli Ricavi da prestiti e altri Ricavi da immobili Costi d amministrazione patrimoniale Costi diretti d amministrazione patrimoniale Spese d amministrazione patrimoniale per periti Costi TER azioni mercati emergenti Costi TER immobili indiretti Costi TER private equity / hedge fund Costi d amministrazione immobili Altri ricavi Ricavi da prestazioni di servizio svolte Costi d amministrazione Costi d amministrazione in generale Revisione cassa Perito assicurazione pensioni Autorità di vigilanza Costi di pubblicità Provvigione mediatori Eccedenza ricavi prima della formazione del fondo oscillazione valore Formazione del fondo oscillazione valore Risultato d esercizio Schlieren, 3 aprile 2014 PV-PROMEA Urs Schneider Presidente della direzione Patric Spahr Direzione settore LPP, membro della direzione

14 14 conto annuale commento, al conto annuale Principi di base e organizzazione 1.1 Forma giuridica e scopo La cassa pensione, quale fondazione comune, ha lo scopo di garantire la previdenza professionale, in base alla LPP e alle sue norme applicative, per il personale e il padronato delle aziende che sono membri, membri del padronato o sostenitori delle associazioni fondatrici, oppure che intrattengono con i cofondatori menzionati relazioni sociali e che aderiscono alla PV-PROMEA. Anche altre aziende possono affiliarsi se soddisfano i criteri d ammissione della fondazione. La PV-PROMEA può anche offrire una previdenza superiore alle prestazioni minime prescritte dalla legge. Eventuali prestazioni di supporto in casi gravi, quale malattia, infortunio, invalidità o disoccupazione, sono decise dal consiglio di fondazione. Per raggiungere lo scopo della fondazione, la PV-PROMEA può stipulare accordi assicurativi a favore dei destinatari o di una parte di essi, oppure può entrare a far parte di accordi di questo tipo già esistenti, nel caso in cui l assicurata e la beneficiaria sia lei stessa. Il piano di previdenza per prestazioni di rischio si basa sul primato di prestazioni e per prestazioni di vecchiaia sul primato di contributi. 1.2 Registrazione LPP e fondi di garanzia La PV-PROMEA è iscritta al registro per la previdenza professionale sotto il numero ZH Indicazione atto e regolamenti Atto di fondazione (10 luglio 2007) Regolamento di previdenza (6 maggio 2011) Regolamento dei costi (1 gennaio 2007) Regolamento d organizzazione e d amministrazione (1 gennaio 2010) Regolamento d accantonamento e del fondo oscillazione (1 gennaio 2007) Regolamento d investimento (12 dicembre 2011) Allocazione strategica degli asset (SAA) 2009; allegato 1 al regolamento d investimento (3 settembre 2009) Organizzazione strutturale; allegato 2 al regolamento d investimento (7 maggio 2009) Concetto d informazione e di controllo; allegato 3 al regolamento d investimento (7 maggio 2010) Regolamento delle disposizioni concernenti le firme (1 gennaio 2009) Iscrizione al registro di commercio (18 luglio 1990) Accordo sul mandato ai periti di casse pensioni (1 gennaio 2006) Accordo con la cassa di compensazione AVS PROMEA (1 gennaio 2013) Charta ASIP (1 gennaio 2009) Regolamento della liquidazione parziale (1 luglio 2010) Nell ambito della riforma strutturale sono stati adattati il regolamento d organizzazione e d amministrazione, il regolamento d investimento, il regolamento d accantonamento, nonché il regolamento di previdenza. I testi sono stati sottoposti all autorità di vigilanza per l approvazione finale. 1.4 Organi dell istituto di previdenza/ autorizzazione alla firma Consiglio di fondazione Rappresentanti del padronato Susanne Niklaus* presidente ( ), Hans Kunz* ( ), Toni Merkle ( ) Rappresentanti del personale René Leemann* vicepresidente ( ), Rolf Frehner ( ), Nicola Tamburrino ( ) L incarico inizia il 1 luglio e termina il 30 giugno. * = membri della commissione del consiglio di fondazione Direzione aziendale Urs Schneider presidente della direzione assicurazioni sociali PROMEA; Patric Spahr direzione settore LPP, membro della direzione I membri del consiglio di fondazione e della direzione aziendale hanno la firma collettiva a due.

15 Ufficio di revisione, periti, consulenti, autorità di vigilanza Ufficio di revisione BDO AG, Zurigo, Perito per la previdenza professionale Allvisa AG, Zurigo Autorità di vigilanza BVG- und Stiftungsaufsicht des Kantons Zürich (BVS), Consulenza d investimento PPCmetrics AG, Zurigo Gestione immobili BSZ Immobilien AG, Zurigo, Specialista edile Klingenfuss + Partner AG, Würenlos Perito incaricato delle stime Swiss Valuation Group AG, Zurigo 1.6 Associazioni fondatrici Padronato Unione Svizzera del Metallo (USM) Personale Unia, Syna il sindacato 1.7 Associati padronato Stato iniziale (anno precedente: 1 089) Cessazioni attività 8 (anno precedente: 22) Partenze 32 (anno precedente: 16) Imprese associate (anno precedente: 1 051) 2. Assicurati attivi e beneficiari di rendita 2.1 Struttura degli assicurati assicurati attivi al 31 dicembre 2013 / meno di da 25 a 34 da 35 a 44 da 45 a 54 da 55 a 65 oltre Totale assicurati (10 386) di cui donne (2 592) di cui uomini (7 794) Entrate: Uscite: donne uomini Cifre anno precedente tra parentesi 2.2 Struttura degli assicurati beneficiari di rendita al 31 dicembre 2013 / RPF (rendita per figli) RPC (rendita per coniugi) RDI (rendita d invalidità) RDV (rendita di vecchiaia) Totale beneficiari di rendita (1 438), di cui donne 545 (538), di cui uomini 954 (900) Composizione delle rendite per figli: rendite per orfani 40 (44), rendite per figli d invalidi 86 (97), rendite per figli di pensionati 6 (9)

16 16 conto annuale 3. Modalità di realizzazione dello scopo 3.1 Spiegazione dei piani di previdenza Le prestazioni della fondazione sono descritte dettagliatamente nelle disposizioni complementari al regolamento del 1 gennaio Di seguito si elenca l insieme delle prestazioni: Con il raggiungimento dell età massima rendita di vecchiaia vitalizia rendita per figli di pensionati liquidazione di capitale In caso di decesso prima del raggiungimento dell età massima rendita per coniugi / rendita per partner rendita per orfani capitale di decesso In caso d inabilità all attività lucrativa (invalidità) rendita d invalidità rendita per figli d invalidi esonero dal pagamento dei premi 3.2 Finanziamento, metodo di finanziamento La cassa pensione è finanziata in base al primato di contributi (prestazioni di vecchiaia) e al primato di prestazioni (prestazioni di rischio). I contributi complessivi comprendono i contributi di risparmio, i premi di rischio e i premi per i costi d amministrazione. I contributi sono calcolati in % del salario assicurato e vengono normalmente finanziati in modo paritetico (datori di lavoro e dipendenti 50% ciascuno). I contributi di risanamento sono sospesi a partire dal 1 gennaio Il salario assicurato in base al regolamento corrisponde al salario AVS oppure al salario coordinato CHF 2012 CHF Contributi datori di lavoro Contributi dipendenti Contributi complessivi di cui: Contributi di risparmio Premi di rischio Contributo ai costi d amministrazione Contributo di risanamento Altre informazioni riguardanti l attività di previdenza In base al regolamento esiste la possibilità di un prepensionamento a partire dal 58 esimo anno d età. Il prelievo anticipato della rendita porta a una riduzione della rendita di vecchiaia annua per tutta la vita. Il tasso di conversione si riduce di 0.25 punti per ogni anno anticipato. Gli assicurati hanno la possibilità di coprirsi finanziariamente con un riscatto di prestazioni nel caso di una riduzione della rendita dovuta a un pensionamento anticipato o per raggiungere le prestazioni massime previste dal regolamento. 4. Principi di valutazione e contabili, continuità 4.1 Attestazione concernente la contabilità secondo le Swiss GAAP RPC 26 Questo conto annuale corrisponde nella forma e nella valutazione alla direttiva n. 26 della commissione d esperti per le raccomandazioni concernenti la contabilità (Swiss GAAP RPC) e riflette la situazione reale patrimoniale, finanziaria e di redditività. 4.2 Principi contabili e di valutazione I principi contabili e di valutazione corrispondono alle prescrizioni degli art. 47, 48 e 48a OPP2, nonché delle Swiss GAAP RPC 26. Sono contabilizzati alla data di bilancio i valori attuali ed effettivi: liquidità, debitori, creditori, voci transitorie valore nominale conversione valuta corsi alla data di bilancio titoli compr. fondi d investimento, obbligazioni valore di borsa (compr. interessi pro-rata)

17 17 immobili valutazione dettagliata da parte di un perito (dettagli vedi 6.8) capitali di previdenza e accantonamenti tecnici in base alla perizia dell esperto per casse pensioni 4.3 Modifica dei principi di valutazione e contabili Rispetto all anno precedente non ci sono state modifiche. 5. Rischi attuariali, copertura rischi, grado di copertura 5.1 Genere di copertura rischi, riassicurazioni I rischi sono assunti dalla fondazione in modo autonomo. 5.2 Informazioni sul bilancio attuariale Il perito in materia di previdenza professionale elabora un bilancio attuariale al 31 dicembre Per il calcolo del capitale di copertura dei beneficiari di rendita vengono utilizzati i valori LPP Nel 2013, il tasso d interesse tecnico è stato ridotto dal 3.5% al 3.0%. I costi di CHF 23.9 milioni dovuti alla riduzione del tasso d interesse tecnico hanno potuto essere finanziati tramite i ricavi patrimoniali. 5.3 Sviluppo del capitale di previdenza degli assicurati attivi e relativi interessi 2013 CHF 2012 CHF Situazione capitale di previdenza assicurati attivi al Accrediti di vecchiaia Versamenti di libero passaggio Accredito interessi Formazione a carico del conto d esercizio Prestazioni di libero passaggio al momento dell uscita Versamenti parziali di capitale Pagamenti anticipati OPPA Pagamenti di divorzio Scioglimento in seguito a pensionamento, decesso, invalidità Situazione capitale di previdenza assicurati attivi al Nel 2013, il tasso d interesse applicato ai singoli averi di previdenza ammontava all 1.5% (1.5% nel 2012). 5.4 Somma dei capitali di vecchiaia secondo la LPP I capitali di vecchiaia secondo la LPP ammontano a CHF (anno precedente: CHF ). 5.5 Sviluppo del capitale di copertura dei beneficiari di rendita 2013 CHF 2012 CHF Situazione capitale di copertura beneficiari di rendita al Variazione Situazione capitale di copertura beneficiari di rendita al Il capitale necessario (compr. rischio lunga vita) per il versamento delle prestazioni di rendita viene ricalcolato annualmente alla data di scadenza dal perito per la previdenza professionale, in base ai principi attuariali. La differenza tra il capitale esistente e quello necessario viene contabilizzata a carico del conto d esercizio.

18 18 conto annuale 5.6 Accantonamenti tecnici Gli accantonamenti tecnici cambiano nel modo seguente: 2013 CHF 2012 CHF Fondo oscillazione rischi Accantonamento per perdite da pensionamenti Per il calcolo del capitale di copertura dei beneficiari di rendita vengono utilizzati i valori LPP Nel 2013, il tasso d interesse tecnico è stato ridotto dal 3.5% al 3.0%. I costi di CHF 23.9 milioni dovuti alla riduzione del tasso d interesse tecnico hanno potuto essere finanziati tramite i ricavi patrimoniali. 5.7 Basi tecniche Per il calcolo del capitale di copertura dei beneficiari di rendita vengono utilizzati i valori LPP Nel 2013, il tasso d interesse tecnico è stato ridotto dal 3.5% al 3.0%. I costi di CHF 23.9 milioni dovuti alla riduzione del tasso d interesse tecnico hanno potuto essere finanziati tramite i ricavi patrimoniali. La dichiarazione dei beni corrisponde al bilancio al 31 dicembre La data di scadenza per il calcolo è il 31 dicembre Il capitale di copertura necessario corrisponde al capitale di vecchiaia accumulato al 31 dicembre per gli assicurati attivi e al valore liquido delle rendite correnti per i beneficiari di rendita. 5.8 Grado di copertura secondo l art. 44 OPP 2 e risultati della perizia attuariale 2013 CHF 2012 CHF Attività al valore di mercato /. Creditori e voci transitorie /. Riserve di contributi e fondi di previdenza liberi di datori di lavoro associati Patrimonio disponibile Capitale di previdenza attivi Capitale di previdenza beneficiari di rendita Accantonamenti tecnici Patrimonio necessario Eccesso di copertura / sottocopertura Grado di copertura 104.2% 100.7% 5.9 Perizia attuariale L ultima perizia attuariale è stata effettuata al 31 dicembre In essa è stato confermato quanto segue: Le disposizioni regolamentari sulle prestazioni sono conformi alle disposizioni legali, in particolare alla legge sul libero passaggio. Secondo l art. 52e cpv. 1 lett. a LPP, la PV-PROMEA dispone di garanzie sufficienti per poter adempiere i suoi impegni inerenti ai propri obblighi di previdenza. L accantonamento costituito per casi di rischio e i premi di rischio offrono insieme una tutela sufficiente contro i rischi e sono quindi conformi alle disposizioni legali ai sensi dell art. 43 OPP 2.

19 19 6. Commenti sugli investimenti patrimoniali e sul loro risultato netto 6.1 Organizzazione dell attività d investimento, regolamento d investimento Il consiglio di fondazione si assume la suprema responsabilità per gli investimenti patrimoniali. Di conseguenza ha elaborato un regolamento d investimento che descrive gli obiettivi e i principi della gestione patrimoniale. Il consiglio di fondazione ha inoltre designato una commissione composta da membri del consiglio di fondazione e responsabile dell implementazione dell attività patrimoniale. Per quanto riguarda gli investimenti, il 2013 è stato caratterizzato da una perdurante politica monetaria espansiva delle primarie banche centrali e da una ripresa congiunturale dei paesi industrializzati. Ad eccezione dei mercati emergenti, i mercati azionari internazionali hanno potuto approfittare di un elevata liquidità, registrando rendite positive. Anche le rendite ottenute sul mercato azionario svizzero sono state estremamente positive. Oltre all elevata liquidità, sia la fine della recessione nello spazio euro, sia la progressiva riduzione della crisi d indebitamento hanno contribuito positivamente alle rendite azionarie. Pur non essendo i problemi strutturali nello spazio euro completamente risolti, gli strumenti impiegati nella lotta contro la crisi si sono ampiamente consolidati nel Contrariamente al mercato delle azioni, nel 2013 la maggior parte dei mercati globali delle obbligazioni è stata caratterizzata da perdite. La principale responsabilità è da addebitare alla crescita degli interessi a medio-lungo termine. Trascinate dal segmento dei debitori svizzeri, anche le rendite sul mercato svizzero delle obbligazioni sono state negative. L unico segmento che è riuscito a registrare rendite positive, è quello dei debitori esteri. Gli indici del mercato immobiliare svizzero hanno avuto sviluppi distinti. Mentre gli indici immobiliari quotati hanno registrato rendite negative, le fondazioni d investimento non quotate hanno raggiunto risultati positivi. Amministratori patrimoniali della PV-PROMEA Obbligazioni CHF Loyal Finance AG, investimento diretto, Zürcher Kantonalbank, soluzione di fondi Obbligazioni valute estere UBS Global Asset Management, soluzione di fondi Azioni Svizzera Banca Coop, investimento diretto Azioni mondo Credit Suisse, soluzione di fondi, M.M. Warburg Bank (Schweiz) AG, investimento diretto Azioni mercati emergenti Credit Suisse, soluzione di fondi Banca depositaria UBS AG 6.2 Ricorso all estensione con il risultato del resoconto (art. 50 cpv. 4 OPP 2) L art. 50 dell ordinanza sulla previdenza professionale per la vecchiaia, i superstiti e l invalidità (OPP 2) regola la sicurezza e la ripartizione dei rischi degli investimenti. Gli investimenti patrimoniali devono essere gestiti e controllati accuratamente. Non è stato fatto ricorso alle possibilità d estensione degli investimenti secondo l art. 50 cpv. 4 OPP 2. Si conferma che la strategia d investimento scelta corrisponde a una ripartizione ottimale dei rischi legati agli investimenti e che, in tal modo, l adempimento dello scopo previdenziale risulta agevolato al meglio. Le disposizioni dell art. 50 cpv. 1 3 OPP 2 sono rispettate. 6.3 Obiettivo da raggiungere e calcolo del fondo oscillazione valore Al 31 dicembre 2013 il fondo oscillazione valore della PV-PROMEA corrisponde a un importo di CHF Il fondo oscillazione valore per la strategia d investimento ammonta, secondo il calcolo del consulente di strategia e considerando un livello di sicurezza del 97.5%, al 15.7% dei capitali di previdenza e degli accantonamenti tecnici. Con un livello di sicurezza del 99% risulta invece un fondo oscillazione valore necessario del 18.7%. Il fondo della PV-PROMEA presenta un disavanzo di CHF milioni e quindi la sua capacità d assunzione dei rischi è limitata. Obiettivo fondo oscillazione valore 15.7% dei capitali di previdenza e degli accantonamenti tecnici CHF Fondo oscillazione valore esistente CHF

20 20 conto annuale 6.4 Investimenti patrimoniali per categorie d investimento Categoria d investimento Strategia d investimento OPP 2 Banda di oscillazione inferiore Struttura obiettivo Banda di oscillazione superiore Limiti massimi Articolo Mezzi a breve scadenza e liquidità 0% 1% 10% Obbligazioni CHF 30% 37% 44% Obbligazioni valute estere (hedged) 10% 12% 14% Valori nominali 50% Azioni 26% 32% 38% 50% 55 lett. b) OPP 2 Svizzera 10% 12% 14% Estero 14% 17% 20% Mercati emergenti 2% 3% 4% Investimenti alternativi 0% 0% 8% 15% 55 lett. d) OPP 2 Private equity 0% 0% 3% Hedge fund (hedged) 0% 0% 5% Immobili Svizzera 13% 18% 23% 30% 55 lett. c) OPP 2 Beni reali 50% Totale 100% Totale azioni e investimenti alternativi 26% 32% 46% Totale valute estere 16% 20% 27% 30% 55 lett. e) OPP 2 Totale valute estere (prima della copertura rischi) 26% 32% 46% Categoria d investimento CHF % CHF % Liquidità Debitori e prestiti Voci transitorie Titoli Denaro a scadenza fissa e denaro a richiesta Operazioni valutarie a termine Fondi mercato monetario Fondi divise Obbligazioni CHF Obbligazioni valute estere (hedged) Prestiti convertibili Fondi immobiliari / infrastrutture Azioni Svizzera Azioni estero Azioni mercati emergenti Materie prime Private equity Hedge fund Immobili Terreni non edificati Progetto di costruzione Martiloo Rupperswil Totale investimenti Gli investimenti corrispondono alle prescrizioni degli art. 54, 54a, 54b e 55 OPP 2, nonché alle scelte definite nel regolamento d investimento. Totale delle valute estere non coperte 21.1%.

21 Strumenti finanziari derivati correnti (aperti) Secondo il regolamento d investimento, i derivati sono ammessi per coprire rischi di cambio causati da operazioni valutarie. Operazioni valutarie a termine Alla fine del 2013 non erano in corso operazioni valutarie a termine. Swap su interessi Alla fine dell anno non erano in corso swap su interessi. 6.6 Prestito titoli (securities lending) Al 31 dicembre 2013 nessun titolo degli investimenti diretti era gravato da un prestito. 6.7 Risultati netti dagli investimenti patrimoniali 2013 CHF 2012 CHF Ricavi da investimenti in titoli Liquidità, denaro a scadenza fissa e denaro a richiesta Operazioni valutarie a termine Obbligazioni Fondi immobiliari / infrastrutture Azioni Private equity Hedge fund Ricavi da prestiti e diversi Ricavi da immobili Risultato ordinario Costi straordinari, rinnovamenti Adeguamento al valore di mercato Amministrazione patrimoniale, controlling investimenti Totale risultato netto da investimenti patrimoniali Patrimonio complessivo rilevante Performance 6.65% 7.29% La performance è stata calcolata con il metodo TWR, universalmente riconosciuto. In base alle disposizioni della riforma strutturale LPP, da adesso i costi d amministrazione patrimoniale devono essere indicati in maniera trasparente. I costi d amministrazione patrimoniale 2013 sono stati contabilizzati nel conto d esercizio. Per questo motivo, i costi d amministrazione patrimoniale 2013 sono più elevati rispetto al 2012.

22 22 conto annuale Prima indicazione dei costi d amministrazione patrimoniale per investimenti collettivi Tasso di trasparenza dei costi CHF in percentuale del patrimonio complessivo Totale degli investimenti a costi trasparenti % Totale degli investimenti collettivi a costi non trasparenti % Patrimonio della PV-PROMEA secondo la contabilità titoli e immobili % Il tasso di trasparenza dei costi ammonta al 99.51%. Costi d amministrazione patrimoniale indicati Costi d amministrazione patrimoniale indicati direttamente nel conto economico CHF in percentuale degli investimenti a costi trasparenti % Indice dei costi immobiliari % Indice dei costi degli investimenti collettivi a costi trasparenti % Totale dei costi d amministrazione patrimoniale indicati nel conto economico % I costi d amministrazione patrimoniale complessivi indicati nel conto economico ammontano allo 0.227% degli investimenti a costi trasparenti. Costi degli investimenti collettivi trasparenti secondo la categoria d investimento Categoria d investimento Costi riferiti al giorno di chiusura CHF Costi riferiti alla transazione CHF Fondi obbligazioni con valore al giorno di chiusura Fondi azioni estero con valore al giorno di chiusura Fondi immobili con valore al giorno di chiusura senza valore al giorno di chiusura Fondazione d investimenti immobiliari con valore al giorno di chiusura Private equity con valore al giorno di chiusura Totale degli investimenti collettivi trasparenti

23 23 Elenco degli investimenti collettivi non trasparenti al giorno di chiusura ISIN Nome del titolo Valore Hedge fund Valore di borsa Valore di mercato in percentuale degli investimenti collettivi non trasparenti EIM Nyon, MODERATe CHF % INNOVATION % TRADEX GLOBAL CHF CLASS D-S % TRADEX GLOBAL CHF CLASS D-S II % TRADEX GLOBAL CHF CLASS D-S III % Totale Hedge fund % Private equity DCM PRIVATE EQUITY FD II LLC % OCM MEZZANINE FD II LP % WILLIAM BLAIR CAP. PARTNERS VII % Totale Private equity % Totale degli investimenti non trasparenti % 6.8 Immobili e partecipazione fondiaria Immobili I seguenti immobili sono di proprietà della PV-PROMEA: Costi d amministrazione CHF Valore di bilancio CHF Valore di bilancio CHF Immobile Dübendorf Immobile Mönchaltorf Immobile Morbio Immobile Berna Partecipazione Lyss Immobile Arni Immobile Zurigo Immobile Niederglatt Immobile Seebach Immobile Dietikon Immobile Zofingen Immobile Mumpf Immobile Amriswil Immobile Bienne Immobile Allschwil Totale Per ottenere una separazione tra gestione del portafoglio e valutazione del mercato, nel 2013 lo Swiss Valuation Group è stato incaricato di stimare i valori di mercato attuali. La valutazione è stata effettuata in base alle direttive per la contabilità secondo le Swiss GAAP RPC 26. A partire dal 2009, la PV-PROMEA è affiancata dalla BSZ Immobilien AG nella gestione degli investimenti immobiliari. L esame di potenziali acquisizioni per l ampliamento del portafoglio di immobili, nonché il risanamento dell esistente patrimonio immobiliare, avvengono in stretta collaborazione con la direzione della PV-PROMEA.

24 24 conto annuale Metodo di stima degli immobili: metodo dei flussi di cassa attualizzati DCF (discounted cash flow method); banda di oscillazione dei tassi d interesse di capitalizzazione dal 4.1% al 4.4%. Nonostante la riduzione del tasso d interesse di riferimento, le condizioni economiche generali nel 2013 hanno creato una situazione in cui il portafoglio immobiliare della PV-PROMEA si è potuto sviluppare in maniera positiva nel corso dello stesso esercizio. Riassumendo, si può constatare che i ricavi e le spese mostrano, per quanto concerne il portafoglio complessivo, una situazione favorevole rispetto al budget Da un lato, i ricavi da locazioni sono leggermente superiori alle attese, dall altro una gestione rigorosa del portafoglio immobiliare ha permesso di ridurre proporzionalmente i costi di proprietà. Il lavoro di risanamento più importante nell ambito del portafoglio immobiliare è costituito dall immobile Glatttalstrasse 40 a Zurigo. Nel 2013 è stato iniziato un importante ciclo di risanamento di questo immobile. La durata prevista si prolunga fino al Le prime quattro fasi di risanamento comprendono tra l altro la riparazione del tetto piano che copre il Bowling Master, il risanamento del tetto piano dell autorimessa sotterranea, il risanamento interno della stessa autorimessa e la riparazione del tetto piano sopra il pianterreno. I costi di risanamento per queste misure ammontano a circa CHF 1.75 milioni. La PV-PROMEA ha incaricato lo Swiss Valuation Group di effettuare la stima di mercato del portafoglio immobiliare al 31 dicembre Secondo i valori di stima attualmente disponibili, il portafoglio immobiliare ha un valore di mercato di circa CHF milioni. Ciò corrisponde a un incremento di valore di CHF 0.60 milioni rispetto all anno precedente. Nel periodo dell esercizio, il portafoglio ha potuto essere ampliato con due immobili. Sia ad Allschwil, sia a Bienne è stato integrato un immobile nel portafoglio. Alla fine del 2013, abbiamo potuto acquistare un terreno a Rupperswil con un progetto di edificazione già approvato. Il termine dell edificazione degli immobili è previsto per la fine del Ne risulta la seguente panoramica: Valore di bilancio CHF Valore di bilancio CHF Progetto di costruzione Martiloo Rupperswil Totale Commenti inerenti alle riserve di contributi e ai fondi liberi dei datori di lavoro associati 2013 CHF 2012 CHF Situazione riserve di contributi datori di lavoro al Versamenti alle riserve di contributi datori di lavoro Scioglimento da versamento di contributi datori di lavoro Scioglimento in seguito a uscita di società RCDL da versare dopo la chiusura dei conti annuali % d interessi Totale riserve di contributi datori di lavoro al Situazione fondi liberi datori di lavoro al Versamento fondi liberi / interessi Uscita fondi liberi Totale fondi liberi datori di lavoro al

25 25 7. Altre posizioni del bilancio e del conto d esercizio 7.1 Averi e crediti La posizione «averi e crediti» si compone come segue: CHF CHF Averi imposta preventiva amministrazione federale delle contribuzioni Averi imposta alla fonte amministrazione delle contribuzioni estere Conto di pareggio con la cassa di compensazione PROMEA Conti di pareggio amministrazioni immobiliari Fondi di garanzia LPP Averi diversi Crediti con garanzia immobiliare Totale averi e crediti La cassa di compensazione PROMEA si assume l incarico dell incasso dei contributi della PV-PROMEA; ciò significa che i contributi dovuti all AVS / AI / IPG e quelli per la PV-PROMEA vengono fatturati insieme. L ufficio federale delle assicurazioni sociali UFAS ha autorizzato la cassa di compensazione ad assumere questo incarico. Averi e addebiti legati a questa cooperazione sono contabilizzati nel conto di pareggio con la cassa di compensazione PROMEA. 7.2 Attività transitorie Le attività transitorie comprendono le seguenti singole posizioni: 2013 CHF 2012 CHF Conteggio immobili pendente Prestazioni di uscita pendenti Totale attività transitorie L importo di CHF è un credito nei confronti di beneficiari di rendita e di mediatori. 7.3 Prestazioni di libero passaggio e rendite Questo conto riguarda l intero traffico pagamenti con gli assicurati. Tutti i pagamenti effettuati dagli assicurati vengono registrati immediatamente su questo conto e contabilizzati non appena sono disponibili le informazioni necessarie. Anche i versamenti agli assicurati vengono gestiti tramite questo conto.