Arbitraggio di probabilità

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1 Arbitraggio di probabilità I trader in opzioni sanno che la probabilità è un fattore chiave per il successo del loro trading. È noto che molti trader si appoggiano a piattaforme che effettuano calcoli di probabilità che possono amplificare i profitti. Per questo Port ha introdotto un nuovo approccio al trading in opzioni: l arbitraggio di probabilità. Essendo la probabilità il veicolo attraverso il quale alcuni trader acquisiscono vantaggi competitivi rispetto agli altri, il nostro obiettivo è proprio quello di fornire ai nostri trader i benefici che cercano, grazie a metodologie appropriate.

2 FILTRO La maggior parte delle piattaforme di trading sfrutta un processo obsoleto di analisi delle probabilità, che porta spesso a falsi positivi. Il tuo metodo attuale è arcaico! 1 AZIONI Ispezioni l universo dei titoli alla ricerca del setup corretto 2 Volatilità Cerchi quali titoli hanno le opzioni 3 SELEZIONE Stock #3 Perdi ore e ore davanti al computer alla ricerca di buone operazioni 4 TRADE IDENTIFICATI Stock #1 Stock #3 Falsi positivi Stock #4 Alla fine ti ritrovi con diversi falsi positivi 1

3 Usare la distribuzione normale come modello dei movimenti storici di prezzo produce operazioni ad elevato rischio di perdita Risultato di una ricerca di Call Credit Spread fatta con Port usando la probabilità normale come filtro: LE ALTRE PIATTAFORME: Si aspettano che il 70% di questi trade produca un profitto LA DURA REALTA : L 80% di quele operazioni genera perdite 2

4 Lo stesso criterio applicato alla vendita di naked put: LE ALTRE PIATTAFORME: Si aspettano il 90% di operazioni vincenti REALTA : L 80% di operazioni è perdente! Se ti rendi conto che le tue aspettative non trovano conferme nella realtà forse devi riconsiderare il modo in cui calcoli le tue probabilità di profitto! 3

5 Perchè le probabilità prodotte dalla maggior parte delle altre piattaforme non rispecchiano la realtà dei fatti? Il grafico sottostante è stato prodotto utilizzando Port Builder per descrivere l andamento della probabilità teorica rispetto a quella storica: come si vede chiaramente, i veri movimenti di prezzo non rispecchiano affatto il modello normale. A volte il modello funziona, ma nella maggior parte dei casi distorce in modo marcato la realtà. Distirbuzione normale Veri movimenti storici METODOLOGIA ATTUALE: Calcola le probabilità secondo un modello che vuole adattarsi a tutti i sottostanti nello stesso modo, presupponendo che i prezzi si muovano in modo normale. PROBLEMA: Anche applicando la volatilità implicita come misura del rischio atteso futuro il modello normale non riflette la realtà nella maggior parte delle situazioni. 4

6 FILTRI Port rivede costantemente i propri modelli analitici per fornire approcci capaci di individuare le migliori operazioni in opzioni Il tuo futuro è nell automazione! 1 TRADE AUTO-GENERATI DALLA PIATTAFORMA L analisi delle operazioni viene effettuata in autonomia, quindi basta selezionare poi la migliore combinazione di opzioni da impiegare. 2 Volatilità Durata del trade Probabilità Si usano filtri tipici delle opzioni e che si possono applicare soltanto al trading in opzioni, per avere Profit/loss atteso Credito minimo Range dei percentili un significativo vantaggio competitivo. 3 SELECTION #3 Si elimina completamente il bisogno di analizzare più a fondo le operazioni, poiché vengono fornite indicazioni complete sui trade consigliati. 5

7 Esistono tre modi di calcolare le probabilità degli eventi Il più comune è il modello una-taglia-per-tutti : quello normale, o probabilità teorica. Noi abbiamo introdotto altri due metodi: Probabilità Storica e Stress Test. PROBABILITA STORICA PROBABILITA STRESS TEST Prende in considerazione la direzione pregressa di movimento del sottostante Riflette la specificità del comportamento storico di ogni singolo sottostante Considera la potenza dei movimenti storici di prezzo, così da rappresentare il potenziale di movimento del sottostante senza tenere conto della direzione passata MODELLO TEORICO: 3 Basato sulla distribuzione normale e sulla volatilità implicita 6

8 Sotto è riportato un esempio di come funzioni l Arbitraggio di probabilità per la scelta delle migliori operazioni. Le funzioni Port Builder e Trading Ideas forniscono calcoli di probabilità basati su osservazioni da 1 a 5 anni di dati storici per ogni sottostante. La durata ottimale può essere settata sulla base delle condizioni contingenti di mercato. Quali sono le condizioni correnti di mercato? Stabilità ci si può basare sui movimenti recenti Volatilità ci si possono aspettare movimenti imprevesibili Probabilità a 1 anno prende in considerazione il trend più recente del titolo Probabilità a 5 anni incorpora nel calcolo anche situazioni più rischiose 7

9 L arbitraggio di probabilità genera un vantaggio sia per trader novizi che esperti. Le due nuove probabilità introdotte, storica e stress test, creano la base per lo sviluppo di strategie vantaggiose. Grazie all arbitraggio di probabilità: Si identificano situazioni in cui le probabilità storica e stress test sono in grado di spiegare meglio della probabilità teorica i reali movimenti di mercato ARBITRAGGIO DI PROBABILITA Permette di stabilire la corretta gestione del rischio prime di entrare nel trade e durante la vista del trade stesso Aiuta a identificare aspettative corrette per il trade selezionato 8

10 La Port Suite EZ TRADE TECHNICAL OPTION TRADING BUILDER ANALYSIS MATRI IDEAS Personalizza i tuoi sistemi di trading Approfitta dell arbitraggio di probabilità e del Risk Management Conosci le tue probabilità di successo prima di entrare Arricchisci l analisi con tecniche di trend following 9