Condizioni Definitive

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1 Sede legale in Via Cassa di Risparmio 15, Genova - Codice ABI Codice Fiscale, Partita IVA e N. Iscrizione al Registro delle Imprese di Genova Capogruppo del Gruppo CARIGE - Capitale sociale Euro ,70 i.v. Condizioni Definitive relative all offerta del Prestito Obbligazionario denominato: Banca Carige S.p.A. 2014/ 2017 Tasso Fisso Serie 2,00% Serie 614 Codice ISIN: IT AI SENSI DEL PROSPETTO DI BASE RELATIVO AL PROGRAMMA DI OFFERTA DEI PRESTITI OBBLIGAZIONARI DENOMINATI: "BANCA CARIGE S.P.A. OBBLIGAZIONI ZERO COUPON/ONE COUPON", "BANCA CARIGE S.P.A. OBBLIGAZIONI A TASSO FISSO CON EVENTUALE OPZIONE CALL ed EVENTUALE AMMORTAMENTO PERIODICO", "BANCA CARIGE S.P.A. OBBLIGAZIONI A TASSO FISSO CRESCENTE (STEP UP) CON EVENTUALE OPZIONE CALL ed EVENTUALE AMMORTAMENTO PERIODICO", "BANCA CARIGE S.P.A. OBBLIGAZIONI A TASSO FISSO DECRESCENTE (STEP DOWN) ed EVENTUALE AMMORTAMENTO PERIODICO", "BANCA CARIGE S.P.A. OBBLIGAZIONI A TASSO VARIABILE CON EVENTUALE TASSO MINIMO (FLOOR) E/O TASSO MASSIMO (CAP) ed EVENTUALE AMMORTAMENTO PERIODICO ", "BANCA CARIGE S.P.A. OBBLIGAZIONI A TASSO MISTO CON EVENTUALE TASSO MINIMO (FLOOR) E/O TASSO MASSIMO (CAP) ed EVENTUALE AMMORTAMENTO PERIODICO", "BANCA CARIGE S.P.A. OBBLIGAZIONI CON CEDOLE LEGATE ALLA VARIAZIONE DELL INDICE DEI PREZZI AL CONSUMO CON EVENTUALE TASSO MINIMO (FLOOR) E/O TASSO MASSIMO (CAP) ed EVENTUALE AMMORTAMENTO PERIODICO", DEPOSITATO PRESSO LA CONSOB IN DATA 17 LUGLIO 2014 A SEGUITO DI APPROVAZIONE COMUNICATA CON NOTA N /14 DEL 17 LUGLIO 2014 (IL PROSPETTO DI BASE ). Condizioni Definitive depositate presso la Consob in data 25 luglio 2014 e pubblicate in forma elettronica sul sito internet dell Emittente

2 Le presenti Condizioni Definitive, redatte in conformità al Regolamento adottato dalla Consob con delibera n del 14 maggio 1999 e successive modifiche e integrazioni (il Regolamento Emittenti ), ed elaborate ai fini dell articolo 5, paragrafo 4 della Direttiva 2003/71/CE così come successivamente modificata ed integrata (la Direttiva Prospetto ) e al Regolamento 2004/809/CE così come successivamente modificato ed integrato (il Regolamento 809 ), si riferiscono all offerta del prestito obbligazionario denominato Banca Carige S.p.A 2014/2017 Tasso Fisso 2,00% Serie 614 (il Prestito ) e devono essere lette congiuntamente al Prospetto di Base, depositato presso la Consob in data 17 luglio 2014 a seguito di approvazione comunicata con nota n /14 del 17 luglio 2014, composto dal documento di registrazione relativo all emittente Banca Carige S.p.A. (l Emittente ), incorporato mediante riferimento nel Prospetto e depositato presso la Consob in data 13 giugno 2014 a seguito di approvazione comunicata con nota n /14 del 11 giugno 2014 (il Documento di Registrazione ), dalla nota di sintesi (la Nota di Sintesi ), che riassume le caratteristiche dell Emittente e degli strumenti finanziari (gli Strumenti Finanziari ), nonché i rischi associati agli stessi e dalla nota informativa sugli Strumenti Finanziari (la Nota Informativa sugli Strumenti Finanziari o anche Nota Informativa ), al fine di ottenere informazioni complete sull'emittente e sulle obbligazioni. I suddetti documenti e i loro eventuali supplementi costituiscono il programma di prestiti obbligazionari descritto nelle presenti Condizioni Definitive (il "Programma"), nell'ambito del quale l'emittente potrà emettere, in una o più Serie di emissioni (ciascuna un "Prestito Obbligazionario" o un "Prestito"), titoli di debito (le "Obbligazioni" e ciascuna una "Obbligazione") e sono a disposizione del pubblico presso la sede dell'emittente in Via Cassa di Risparmio 15, Genova, ed altresì consultabili sul sito internet dell'emittente La Nota di Sintesi della singola emissione è allegata alle presenti Condizioni Definitive. L adempimento di pubblicazione delle presenti Condizioni Definitive non comporta alcun giudizio della Consob sull opportunità dell investimento proposto e sul merito dei dati e delle notizie allo stesso relativi. Gli investitori che intendono investire nelle Obbligazioni dovranno prendere atto dei potenziali rischi correlati alle operazioni e dovranno decidere di procedere con l investimento solo dopo aver considerato attentamente, anche avvalendosi di assistenza consulenziale professionale, l idoneità dell investimento nelle obbligazioni di interesse avuto riguardo delle loro particolari condizioni e caratteristiche. Le obbligazioni possono essere caratterizzate a seconda della specifica struttura finanziaria, da una rischiosità molto elevata il cui apprezzamento da parte dell investitore è ostacolato dalla loro complessità. È quindi necessario che l investitore concluda operazioni aventi ad oggetto tali strumenti solo dopo averne compreso la natura e il grado di esposizione al rischio che essi comportano. Si consideri che, in generale, l investimento in obbligazioni in quanto operazione di particolare complessità non è adatto alla generalità degli investitori. L intermediario dovrà quindi verificare se l investimento è adeguato o appropriato ai sensi della normativa vigente.

3 CONDIZIONI ED INFORMAZIONI DELL OFFERTA Interessi di persone fisiche e giuridiche partecipanti all emissione/all offerta: Ragioni dell Offerta e impiego dei proventi INFORMAZIONI ESSENZIALI Non ci sono ulteriori conflitti di interesse oltre a quelli indicati al paragrafo 3.1 della Nota Informativa Le Obbligazioni saranno emesse nell'ambito dell'ordinaria attività di raccolta a medio/lungo termine dell'emittente. I proventi derivanti dalla vendita delle Obbligazioni descritte nella presente Condizioni Definitive saranno utilizzati dall'emittente nella propria attività di intermediazione creditizia e finanziaria. INFORMAZIONI RIGUARDANTI GLI STRUMENTI FINANZIARI DA OFFRIRE/DA AMMETTERE ALLA NEGOZIAZIONE Denominazione Obbligazioni Banca Carige S.p.A / 2017 Tasso Fisso 2,00 % Serie 614 e numero Serie Tipo di strumenti finanziari oggetto dell Offerta e/o ammessi a quotazione Paese in cui ha luogo l offerta ISIN Gli strumenti finanziari oggetto dell Offerta e dell eventuale quotazione costituiscono Obbligazioni dirette, non garantite e non subordinate dell Emittente, parimenti ordinate tra loro che daranno diritto al rimborso del 100% del Valore Nominale. Le Obbligazioni non sono assistite dalla garanzia del Fondo Interbancario di Tutela dei Depositi. Il rimborso del Capitale ed il pagamento degli interessi sono garantiti esclusivamente dal patrimonio dell Emittente. Italia IT Società di gestione incaricata Alla Data di Emissione le Obbligazioni saranno accentrate presso Monte Titoli S.p.A. Valuta dell Obbligazione Euro ( ) Categorie di Investitori Le Obbligazioni saranno emesse e collocate interamente ed eslusivamente sul mercato italiano. L Offerta è indirizzata alla clientela della Banca Carige S.p.A. e/o delle banche appartenenti al Gruppo Banca Carige che, all atto di sottoscrizione delle Obbligazioni, sia in possesso di una polizza di custodia titoli. Altri investitori Non applicabile Periodo di Offerta Le Obbligazioni saranno offerte dal 28 luglio 2014 al 30 settembre 2014, salvo chiusura anticipata o proroga dell offerta da comunicarsi con apposito avviso da pubblicarsi sul sito internet dell'emittente e, contestualmente, da trasmettere alla Consob. Le Obbligazioni sono offerte in sottoscrizione presso le sedi e le dipendenze dell Emittente e/o degli altri soggetti incaricati del collocamento previa compilazione di apposita modulistica. Prezzo di Emissione Il Prezzo di Emissione delle Obbligazioni è pari al 100% del Valore Nominale, e cioè Euro

4 Il Prezzo di Emissione delle Obbligazioni comprende quanto corrisposto dall Emittente ai Soggetti Incaricati del Collocamento a titolo di commissioni di collocamento (0,25% del Valore Nominale), e costi di emissione (1,25% del Valore Nominale) riconosciuti all Emittente a fronte dell attività di definizione delle caratteristiche delle Obbligazioni e dell attività di gestione del rischio di mercato per il mantenimento delle condizioni di Offerta, ivi inclusi i costi di copertura. Data di Emissione La data di emissione del Prestito è il 20 agosto Data di Godimento Il godimento del Prestito decorre dal 20 agosto Data di Scadenza La Data di Scadenza del Prestito è il 20 agosto Rimborso Date di rimborso rateale ed importi di rimborso a ciascuna Data di Rimborso Rimborso Anticipato Importo di rimborso alla Data di Scadenza Parametro di Indicizzazione e Spread Le Obbligazioni saranno rimborsate alla pari in unica soluzione alla Data di Scadenza. Non applicabile. Non previsto. 100% del Valore Nominale Unitario, e quindi per ogni Obbligazione di di Valore Nominale Unitario. Non applicabile Convenzione di Calcolo del Parametro di Indicizzazione Non applicabile Definizione e Fonte del Parametro di Indicizzazione Modalità di determinazione del Parametro di Indicizzazione da parte dell Agente di Calcolo in caso di indisponibilità dello stesso. Non applicabile Non applicabile 4

5 Calcolo della Cedola Tasso di interesse nominale delle Cedole Tasso di rendimento effettivo al lordo ed al netto dell'effetto fiscale Il tasso di interesse nominale lordo annuo delle Cedole è pari al tasso fisso del 2,00%. Il rendimento lordo annuo delle Obbligazioni calcolato in regime di capitalizzazione composta è pari al 2,01% mentre il rendimento netto è pari al 1,48% (vedi seguente tabella esplicativa): DATA TASSO CEDOLARE ANNUO FLUSSI LORDI SEMESTRALI( ) FLUSSI NETTI SEMESTRALI( )* 20/08/ , ,00 20/02/2015 2,00% 10,00 7,40 20/08/2015 2,00% 10,00 7,40 20/02/2016 2,00% 10,00 7,40 20/08/2016 2,00% 10,00 7,40 20/02/2017 2,00% 10,00 7,40 20/08/2017 2,00% 1010, ,40 RENDIMENTO 2,01% 1,48%* (*) al netto della ritenuta fiscale del 26% in vigore dal 1 luglio 2014 (DL 24 aprile 2014, n.66 convertito in Legge 23 giugno 2014, n. 89) Fattore di Partecipazione al valore del Parametro di Indicizzazione Non applicabile Calcolo della Cedola Cedola Unica Data di Corresponsione Non applicabile. Non applicabile. Tasso Minimo (Floor) Tasso Massimo (Cap) Non applicabile. Non applicabile. 5

6 Convenzione di Calcolo delle Cedole Date di Rilevazione del Parametro di Indicizzazione Le Cedole saranno calcolate secondo la convenzione ACT/ACT. Non applicabile Agente di Calcolo Eventi di Turbativa del Parametro di Indicizzazione Banca CARIGE S.p.A. Non applicabile Frequenza e Date Pagamento Cedole Convenzioni e calendario Le Cedole saranno pagate in via posticipata con frequenza semestrale, in occasione delle seguenti date: 20 febbraio 2015, 20 agosto 2015, 20 febbraio 2016, 20 agosto 2016, 20 febbraio 2017, 20 agosto Si fa riferimento alla convenzione Following Business Day ed al calendario TARGET Condizioni alle quali l Offerta è subordinata Finanziamento a favore di [ ] CONDIZIONI DELL OFFERTA L offerta non è subordinata ad alcuna condizione Non applicabile Ammontare Totale dell'emissione L'Ammontare Totale dell'emissione è pari a Euro (centocinquantamilioni) (fatta salva l ipotesi di incremento prevista al paragrafo della Nota Informativa), per un totale di n Obbligazioni al portatore, ciascuna del Valore Nominale unitario pari a Euro Valore Nominale unitario Lotto Minimo Le domande di adesione all'offerta dovranno essere presentate per quantitativi non inferiori al Lotto Minimo pari a n. 1 Obbligazione. Date di Regolamento Le Date di Regolamento del Prestito sono 20 agosto 2014, 8 settembre 2014, 3 ottobre Le sottoscrizioni effettuate nel Periodo di Offerta fino alla Data di Godimento (esclusa) saranno regolate alla Data di Godimento stessa. Le sottoscrizioni effettuate successivamente alla Data di Godimento (inclusa) saranno regolate alla prima Data di Regolamento utile. In tal caso, il Prezzo di Emissione delle Obbligazioni dovrà essere maggiorato del rateo interessi maturati tra la Data di Godimento e la Data di Regolamento (esclusa). Tale rateo sarà calcolato secondo la convenzione precedentemente indicata. In caso di Proroga dell Offerta le eventuali nuove Date di Regolamento saranno indicate all interno dell avviso pubblicato sul sito internet dell Emittente e contestualmente trasmesso alla CONSOB. 6

7 Modalità e termini per il pagamento e la consegna delle Obbligazioni Commissioni di Sottoscrizione/Collocamento Si applica il Paragrafo della Nota Informativa Non applicabile. Servizio del Prestito Soggetti Incaricati del Collocamento Il pagamento delle Cedole ed il rimborso del Capitale saranno effettuati per il tramite di Monte Titoli S.p.A. Qualora il giorno di scadenza coincida con un giorno non lavorativo, i pagamenti verranno effettuati il primo giorno lavorativo successivo, senza il riconoscimento di ulteriori interessi. COLLOCAMENTO E SOTTOSCRIZIONE Soggetti Incaricati del Collocamento delle Obbligazioni: Banca Carige S.p.A., Banca Carige Italia S.p.A., Cassa Risparmio di Savona S.p.A., Banca Monte Lucca S.p.A., Cassa Risparmio di Carrara S.p.A. e Banca Cesare Ponti S.p.A. Accordi di sottoscrizione Collocamento tramite promotore finanziario e/o online Non applicabile. E previsto il collocamento delle Obbligazioni tramite promotore finanziario limitatamente a Banca Cesare Ponti S.p.A. Non è previsto il collocamento online. Quotazione e soggetti intermediari operanti sul mercato secondario AMMISSIONE E MODALITA DI NEGOZIAZIONE Non è prevista la richiesta di ammissione delle Obbligazioni alla quotazione su un mercato regolamentato o su un MTF (Multilateral Trading Facilities). Al termine del periodo di collocamento, l Emittente ovvero il Soggetto Incaricato del Collocamento diverso dall Emittente svolgerà l attività di compravendita delle Obbligazioni nell ambito del servizio di negoziazione in conto proprio in contropartita diretta del cliente conformemente alle Regole inerenti l attività di negoziazione in conto proprio delle banche del Gruppo Carige, disponibili sul sito internet dell Emittente ( e alle disposizioni stabilite dai contratti stipulati tra la Banca ed i singoli Investitori aventi ad oggetto il conferimento dell incarico di svolgimento dei servizi e delle attività di negoziazione in conto proprio. L esecuzione degli ordini di negoziazione avviene di norma entro la giornata in cui vengono ricevuti, con valuta al terzo giorno lavorativo successivo. Il prezzo applicabile sarà determinato basandosi su metodologie riconosciute e diffuse nella prassi di mercato, proporzionate alla complessità del prodotto attualizzando i flussi di cassa ai tassi desumibili dalla struttura per scadenza dei tassi di interesse rilevanti in funzione della divisa di denominazione del Prestito. La curva che viene utilizzata per l attualizzazione dei flussi di cassa tiene conto del costo del funding dell Emittente. Il prezzo così determinato può essere aumentato o diminuito di un margine fino ad un massimo di 0,50% a titolo di spread denaro/lettera. Le predette Regole inerenti all attività di negoziazione in conto proprio delle banche del Gruppo Carige e le eventuali variazioni che dovessero essere apportate sono pubblicate sul sito internet dell Emittente ( 7

8 In presenza di un Soggetto Incaricato del Collocamento diverso dall Emittente, tale soggetto svolgerà l attività di compravendita delle Obbligazioni nell ambito del servizio di negoziazione in conto proprio, alle medesime condizioni di prezzo e di spread denaro/lettera. Non è previsto in ogni caso un impegno incondizionato al Riacquisto da parte dell Emittente o del Soggetto Incaricato del Collocamento diverso dall Emittente, di qualunque quantitativo di Obbligazioni su iniziativa dell investitore. Atteso quanto sopra, l'emittente si riserva comunque piena facoltà di richiedere in futuro l ammissione alla quotazione del Prestito Obbligazionario su un mercato regolamentato o su un MTF (Multilateral Trading Facilities), una volta assolte le relative formalità. Si riserva, altresì, di svolgere in futuro l attività di compravendita delle Obbligazioni in qualità di Internalizzatore Sistematico, qualora dovesse assumere tale qualifica ai sensi dell Art. 21 del Regolamento adottato dalla Consob con delibera n.16191/2007 e successive modifiche (Regolamento Mercati). In ogni caso verrà fornita idonea informativa attraverso la pubblicazione sul sito internet dell Emittente Nelle predette ipotesi di quotazione del Prestito Obbligazionario su un mercato regolamentato o su un MTF (Multilateral Trading Facilities) o di compravendita delle stesse da parte dell Emittente in qualità di Internalizzatore Sistematico, l Emittente stesso o il soggetto incaricato del collocamento diverso dall Emittente, si riservano, altresì, la facoltà di non esercitare l attività di compravendita delle Obbligazioni nell ambito del servizio di negoziazione in conto proprio ed in contropartita diretta del cliente.] Rating delle Obbligazioni Commissione di Collocamento corrisposta dall Emittente Consulenti legati all'emissione INFORMAZIONI SUPPLEMENTARI Alle Obbligazioni non è stato assegnato alcun rating. La Commissione di Collocamento riconosciuta ai Collocatori è pari a 0,25% del valore nominale collocato. Non sono presenti consulenti legati all emissione. Accordi di sottoscrizione relativi alle Obbligazioni Informazioni per il sottoscrittore Non vi sono accordi di sottoscrizione relativamente alle Obbligazioni. Non applicabile 8

9 INFORMAZIONI SUL CONSENSO DELL EMITTENTE ALL UTILIZZO DEL PROSPETTO BASE Banche del Gruppo incaricate del Collocamento alle quali è consentito dall Emittente l utilizzo del Prospetto di Base per successive rivendite o collocamento finale Banca Carige Italia S.p.A: Via Cassa di Risparmio 15, Genova. Cassa di Risparmio di Savona S.p.A.: Corso Italia 10, Savona; Cassa di Risparmio di Carrara S.p.A.: Via Roma 2, Carrara; Banco del Monte di Lucca S.p.A.: Piazza S. Martino 4, Lucca; Banca Cesare Ponti S.p.A.: Piazza Duomo 19, Milano. Periodo di successiva rivendita o di collocamento finale Qualsiasi altra condizione chiara e oggettiva annessa al consenso e pertinente ai fini dell utilizzo del Prospetto di Base Intermediario incaricato di fornire agli investitori le informazioni sulle condizioni dell offerta nel momento in cui essa sarà presentata. Dal 20 agosto 2014 al 20 agosto 2017, fatto salvo quanto previsto alla Sezione 8 del Prospetto di Base Informazioni aggiuntive sul consenso di cui all articolo 20 bis del Regolamento (CE) N. 809/2004 Non applicabile Banca Carige S.p.A. 9

10 AUTORIZZAZIONI RELATIVE ALL'EMISSIONE Il Programma di emissione delle Obbligazioni è stato approvato dal Comitato Esecutivo della Banca Carige S.p.A. in data 2 luglio L emissione delle Obbligazioni oggetto delle presenti Condizioni Definitive è stata deliberata con disposizione della Direzione Generale (CFO) in data 23 luglio RESPONSABILITA Banca Carige S.p.A. si assume la responsabilità circa le informazioni contenute nelle presenti Condizioni Definitive. Genova, 23 luglio 2014 Chief Financial Officer Banca CARIGE S.p.A. 10

11 Allegato alle Condizioni Definitive NOTA DI SINTESI dell EMISSIONE: Banca Carige S.p.A. 2014/2017 Tasso Fisso 2,00% Serie 614 ISIN: IT La Nota di Sintesi è costituita da elementi di informazione obbligatori (gli Elementi ). Questi Elementi sono numerati all interno delle sezioni che vanno da A a E (A.1 E.7). La Nota di Sintesi contiene tutti gli Elementi che è previsto vengano inclusi in una Nota di Sintesi relativa a tale tipologia di strumenti finanziari ed Emittente. Dal momento che alcuni Elementi non sono previsti, vi possono essere dei salti nella sequenza numerica degli Elementi. Sebbene sia previsto che un Elemento venga inserito nella Nota di Sintesi in ragione della tipologia di strumento finanziario e delle caratteristiche dell Emittente, è possibile che nessuna informazione sia disponibile al riguardo. In tale evenienza, è inserita nella Nota di Sintesi una breve descrizione dell Elemento non applicabile. SEZIONE A - Introduzione e avvertenze A.1 Avvertenze La presente Nota di Sintesi deve essere letta come un introduzione e congiuntamente alla Nota Informativa e al Documento di Registrazione (Nota di Sintesi, Nota Informativa e Documento di Registrazione, congiuntamente, il Prospetto o Prospetto di Base ). Qualsiasi decisione, da parte dell investitore, di investire nelle Obbligazioni Carige deve basarsi sull esame da parte dell investitore del Prospetto di Base nella sua completezza. Qualora sia presentato un ricorso dinanzi all autorità giudiziaria in merito alle informazioni contenute nel Prospetto di Base, l investitore ricorrente potrebbe essere tenuto, a norma del diritto nazionale degli Stati membri, a sostenere le spese di traduzione del Prospetto di Base prima dell inizio del procedimento. La responsabilità civile incombe solo sulle persone che hanno presentato la Nota di Sintesi, comprese le sue eventuali traduzioni, ma soltanto se la Nota di Sintesi risulta fuorviante, imprecisa o incoerente se letta insieme con le altre parti del Prospetto di Base o non offre, se letta insieme con le altre parti del Prospetto di Base, le informazioni fondamentali per aiutare gli investitori al momento di valutare l opportunità di investire in tali strumenti finanziari. A.2 Consenso all utilizzo del Prospetto di Base L Emittente acconsente all utilizzo del presente Prospetto di Base, per il quale se ne assume la responsabilità del contenuto, per una successiva rivendita o collocamento finale degli strumenti finanziari, esclusivamente agli intermediari finanziari appartenenti al Gruppo Bancario Carige, che agiranno quali Collocatori e che saranno specificatamente individuati nelle Condizioni Definitive relative a ciascun Prestito tra i seguenti nominativi: - Banca Carige Italia S.p.A: Via Cassa di Risparmio 15, Genova. - Cassa di Risparmio di Savona S.p.A.: Corso Italia 10, Savona; - Cassa di Risparmio di Carrara S.p.A.: Via Roma 2, Carrara; - Banco del Monte di Lucca S.p.A.: Piazza S. Martino 4, Lucca; - Banca Cesare Ponti S.p.A.: Piazza Duomo 19, Milano. Il consenso è rilasciato per il periodo di validità del Prospetto di Base purché completato con gli eventuali Supplementi pubblicati. Il Periodo di Offerta durante il quale gli intermediari finanziari autorizzati possono procedere ad una successiva rivendita o al collocamento finale di strumenti finanziari sarà indicato nelle pertinenti Condizioni Definitive per ciascuna emissione di strumenti finanziari ai sensi del Prospetto. L utilizzo del Prospetto di Base da parte degli intermediari finanziari specificatamente indicati è consentito per offerte che avverranno esclusivamente in Italia, con esclusione, pertanto, di qualsiasi altro ordinamento giuridico. 11

12 Il Prospetto di Base non costituisce pertanto offerta, invito ad offrire, attività promozionale relativa alle obbligazioni nei confronti di alcun cittadino o soggetto residente o soggetto passivo di imposta negli Stati Uniti d America, Canada, Giappone, Australia o in qualsiasi altro Paese nel quale la promozione dell offerta non sia consentita in assenza di autorizzazioni da parte delle competenti Autorità. Ogni altra condizione oggettiva annessa al consenso e pertinente ai fini dell utilizzo del Prospetto sarà indicata nelle Condizioni Definitive relative a ciascun Prestito. Tutte le nuove informazioni sugli intermediari finanziari, all uopo autorizzati, che non sono note al momento dell approvazione del presente Prospetto di Base ovvero del deposito delle Condizioni Definitive, saranno pubblicate e disponibili sul sito dell Emittente: Si informano gli Investitori che in caso di offerta di strumenti finanziari emessi ai sensi del Prospetto ed offerti da parte di altro intermediario finanziario rispetto all Emittente, l intermediario finanziario stesso fornirà le informazioni relative ai termini e alle condizioni dell offerta nel momento in cui essa sarà rappresentata. SEZIONE B Emittente ed eventuali garanti B.1 Denominazione legale e commerciale dell Emittente La denominazione legale e commerciale dell Emittente è Banca Carige S.p.A. Cassa di Risparmio di Genova e Imperia o, in forma abbreviata, Carige S.p.A.. B.2 B.4b Domicilio e forma giuridica dell Emittente, legislazione in base alla quale opera l Emittente e suo Paese di costituzione Banca Carige è stata costituita in Italia in forma di società per azioni, opera in base alla normativa italiana, ha sede legale in Genova, Via Cassa di Risparmio 15. Descrizione delle tendenze note riguardanti l Emittente e i settori in cui opera Nel corso del 2014 è previsto un consolidamento dell economia con una crescita del prodotto interno lordo italiano dello 0,8% ( 1 ), sostenuto principalmente dalla domanda estera e da un miglioramento degli investimenti, dai quali ci si attende una lieve ripresa in termini di redditività, qualità e volumi intermediati dal Sistema bancario. Quanto al Gruppo Carige, le dinamiche gestionali dal 1 gennaio 2014 alla data di approvazione del Documento di Registrazione evidenziano il permanere di una debole domanda di credito mentre le Attività Finanziarie Intermediate risultano stabili e sostenute principalmente dalla crescita della raccolta indiretta. Nello stesso periodo, sotto il profilo degli impieghi, si registra una flessione del credito erogato a privati e imprese mentre i crediti deteriorati appaiono in leggera crescita rispetto al dato rilevato al 31 dicembre 2013: i relativi dati al 31 marzo 2014 confermano un rallentamento degli impieghi lordi. Inoltre, con riferimento ai risultati emersi del primo trimestre 2014, la flessione dei volumi intermediati e la sostanziale stabilità degli spread, che permangono ai minimi storici, si sono riflesse sull andamento del margine d interesse (Euro 148 milioni; -2,3% rispetto al primo trimestre 2013). Anche le commissioni nette (Euro 62,6 milioni; - 9,8% nei tre mesi) risentono della debolezza dei volumi intermediati e della cessione dell attività di asset management. Fermo restando quanto sopra riportato successivamente alla data del Bilancio Consolidato Intermedio 2014 non si sono verificati cambiamenti negativi sostanziali relativi alle prospettive dell Emittente. In particolare, l andamento gestionale del Gruppo nel periodo successivo alla chiusura del primo trimestre 2014 e fino alla data di approvazione del Documento di Registrazione evidenzia a livello patrimoniale un attività di intermediazione stabile sul fronte della raccolta e ancora debole per quanto riguarda gli impieghi, sebbene si siano registrati segnali di ripresa nell attività di erogazione di mutui alla clientela, mentre a livello di conto economico il margine di interesse e il costo del credito non evidenziano significativi scostamenti rispetto al trend dei primi tre mesi dell esercizio (1) Fonte: Prometeia, Rapporto di previsione gennaio

13 Nella prima parte dell anno prosegue la strategia di riduzione del profilo di rischio del Gruppo Banca Carige, in esecuzione delle linee guida del Piano Industriale (il Piano Industriale o il Piano ), approvato dal Consiglio di Amministrazione di Banca Carige in data 27 marzo 2014, con un risultato, a livello consolidato, positivo per Euro 17 milioni e inferiore a quanto registrato nel medesimo periodo dell anno precedente, peraltro influenzato da componenti non ricorrenti. Il Piano Industriale prevede, tra l altro, che nel corso del 2014 venga positivamente concluso l Aumento di Capitale per Euro 800 milioni e che vengano finalizzate le trattative per la cessione delle compagnie assicurative del Gruppo Carige e che vengano intraprese iniziative per la cessione di altri asset del Gruppo. Nel corso dell anno proseguiranno gli interventi già avviati finalizzati ad aumentare l efficacia commerciale e l efficienza operativa, attraverso il rinnovamento e la semplificazione del modello organizzativo e distributivo. Sulla base dei più recenti dati a disposizione dell Emittente, l andamento gestionale-reddituale del Gruppo dalla data di chiusura dell ultimo esercizio fino alla data di approvazione del Documento di Registrazione è sostanzialmente in linea con le previsioni di periodo e i corrispondenti dati di Piano. B.5 Descrizione del gruppo di cui fa parte l Emittente e della posizione che esso vi occupa L Emittente è capogruppo del Gruppo Banca Carige, iscritto all Albo dei Gruppi Bancari, tenuto da Banca d Italia, al n B.9 Previsioni o stime degli utili In data 27 marzo 2014, il Consiglio di Amministrazione dell Emittente ha approvato, anche sulla base di quanto richiesto da Banca d Italia, il Piano Industriale sviluppato dalla Società sulla base di uno scenario macroeconomico di riferimento che ha tenuto conto dei segnali positivi di ripresa, ancorché contenuti, orientato alla riconferma della storica vocazione di Banca Carige quale banca commerciale del territorio, focalizzata nel Nord Italia al servizio di famiglie e piccoli-medi imprenditori. Detto Piano, in data 28 marzo 2014, è stato illustrato da Carige alla comunità finanziaria attraverso il documento di presentazione denominato Piano Industriale (disponibile al pubblico sul sito internet dell Emittente In particolare, il Piano Industriale prevede obiettivi al 2016 individuati sulla base di uno scenario macroeconomico caratterizzato da tassi di crescita ancora deboli e di azioni manageriali definite (gli Obiettivi 2016 ) e obiettivi al 2018 individuati sulla base di uno scenario macroeconomico in miglioramento e del dispiegarsi degli effetti delle sopracitate azioni manageriale (gli Obiettivi 2018 e, congiuntamente agli Obiettivi 2016, i Dati Previsionali ). I Dati Previsionali si basano su ipotesi di realizzazione di un insieme di eventi futuri e di azioni che dovranno essere intraprese da parte degli Amministratori e della direzione della Società e che includono, tra le altre, assunzioni generali e ipotetiche, soggette ai rischi e alle incertezze che caratterizzano l attuale scenario macroeconomico, relative a eventi futuri e azioni degli Amministratori e della direzione che non necessariamente si verificheranno ed eventi e azioni sui quali gli Amministratori e la direzione della Società non possono influire o possono, solo in parte, influire, circa l andamento delle principali grandezze patrimoniali ed economiche o di altri fattori che ne influenzano l evoluzione (nel complesso, le Assunzioni Ipotetiche ). A causa dell aleatorietà connessa alla realizzazione di qualsiasi evento futuro, sia per quanto concerne il concretizzarsi dell accadimento, sia per quanto riguarda la misura e la tempistica della sua manifestazione, gli scostamenti fra valori consuntivi e valori preventivati potrebbero essere significativi, anche qualora gli eventi previsti nell ambito delle Assunzioni Ipotetiche si manifestassero. In particolare eventuali effetti negativi sui Dati Previsionali potrebbero derivare dal Comprehensive Assessment Exercise (e, più nello specifico, del processo di Asset Quality Review attualmente in corso e, successivamente, dallo Stress Test che verrà condotto dall EBA) che in caso di esito negativo per Banca Carige potrebbe comportare la richiesta dell Autorità di Vigilanza all Emittente di adottare misure volte a colmare i deficit di capitale rilevati. Infine, l Emittente dichiara che considerando: l andamento gestionale reddituale del Gruppo nel primo trimestre dell esercizio 2014 che è sostanzialmente in linea con le previsioni del Piano; 13

14 l evoluzione in atto del contesto macroeconomico che non mostra scostamenti tali da influenzare in misura significativa nel loro complesso le previsioni del Piano e le azioni che dovranno essere intraprese dagli Amministratori, le informazioni attualmente disponibili con riferimento alle indagini preliminari in corso alla data di approvazione del Documento di Registrazione le azioni e le previsioni del Piano risultano ancora valide alla data di approvazione del Documento di Registrazione. Il Piano Industriale, predisposto sulla base delle Assunzioni Ipotetiche, prevede un utile netto consolidato per l esercizio 2016 pari a Euro 122 milioni e per l esercizio 2018 pari a Euro 219 milioni; di seguito sono riportati i principali dati di sintesi contenuti nel Piano Industriale. Si precisa che, dal momento che il Piano Industriale prevede tra le Assunzioni Ipotetiche la dismissione delle attività non core rispetto al business bancario (in particolare le imprese di assicurazione Carige Assicurazioni e Carige Vita Nuova), la cui realizzazione è prevista entro la fine del 2014, ai soli fini della predisposizione del Piano, i dati consuntivi 2013 presentati nel Capitolo VIII del Documento di Registrazione derivano dai dati storici relativi al Gruppo Bancario che sono anche presentati nei capitoli contenenti le informazioni finanziarie del Documento di Registrazione. Tali dati sono presentati in modo coerente con i Dati Previsionali, escludendo pertanto il contributo economico di Carige AM SGR (ceduta dall Emittente alla fine dell esercizio 2013) e considerando la stessa Carige AM SGR e le imprese di assicurazione (Carige Assicurazioni e Carige Vita Nuova e società da esse controllate) come terzi non appartenenti al Gruppo, con i quali vengono mantenuti rapporti di distribuzione. Le imprese di assicurazione e le società da esse controllate sono escluse dai Dati Previsionali. (valori in milioni di Euro) Dati consuntivi al 31 dicembre 2013 (*) 31 dicembre dicembre 2018 Utile (Perdita) di esercizio ( 2 ) (1.716) Margine d intermediazione Costi operativi (603) (553) (570) Rettifiche di valore ( 3 ) (1.092) (214) (200) Dati consuntivi (valori in miliardi di 31 dicembre 31 dicembre al 31 dicembre 2013 Euro) (*) Raccolta diretta ( 4 ) 25,5 26,9 27,7 di cui da clientela ( 5 ) 20,6 22,5 24,2 Raccolta indiretta ( 6 ) 18,5 20,5 22,6 Impieghi lordi ( 7 ) 27,6 28,3 30,2 di cui a clientela ( 8 ) 24,2 25,9 27,7 (valori in %) Dati consuntivi al 31 dicembre 2013 (*) 31 dicembre dicembre 2018 ( 2 ) Il risultato dell esercizio 2013 è presentato al netto dell utile derivante dalla cessione di Carige AM SGR ( 3 ) Rettifiche / riprese di valore nette per deterioramento di crediti, attività finanziarie disponibili per la vendita, attività finanziarie detenute fino alla scadenza e altre operazioni finanziarie. ( 4 ) Debiti verso clientela, titoli in circolazione e passività finanziarie valutate al fair value. ( 5 ) Raccolta diretta da clientela ordinaria. ( 6 ) Il dato non include la raccolta indiretta relativa a Carige Vita Nuova, in coerenza con le dinamiche previste dal Piano Industriale. ( 7 ) Crediti verso la clientela lordi. ( 8 ) Crediti verso la clientela ordinaria lordi. 14

15 Cost / Income ratio ( 9 ) 72,3% 58,1% 51,4% ROTE ( 10 ) n.s. 5,5% 9,0% CET1 Ratio f.c. ( 11 ) - 10,9% circa 11,5 % (*) I dati storici del Gruppo Bancario, esposti al netto dei rapporti infragruppo ed includendo il suddetto contributo di Carige AM SGR, ammontano invece, come riportato nei capitoli contenenti le informazioni finanziarie del Documento di Registrazione, ad Euro 841 milioni con riferimento al margine d intermediazione, Euro 605 milioni con riferimento ai costi operativi ed Euro milioni con riferimento alle rettifiche di valore, nonché ad Euro 25,1 miliardi in termini di raccolta diretta ed Euro 27,5 miliardi in termini di impieghi lordi. I dati storici delle imprese di assicurazione Carige Assicurazioni e Carige Vita Nuova e delle altre imprese dalle stesse controllate, analogamente considerati al netto dei rapporti infragruppo, ammontano ad Euro 178 milioni con riferimento al margine d intermediazione, Euro 187 milioni con riferimento ai costi operativi ed Euro 15 milioni con riferimento alle rettifiche di valore, nonché ad Euro 0,3 miliardi in termini di raccolta diretta ed Euro 0,3 miliardi in termini di impieghi lordi. B.10 Descrizione della natura di eventuali rilievi contenuti nella relazione di revisione relativa alle informazioni finanziarie relative agli esercizi passati B12 Nella relazione della Società di Revisione relativa al Bilancio Consolidato al 31 dicembre 2013 è indicato quanto segue: Il bilancio consolidato presenta ai fini comparativi i dati dell esercizio precedente. Come illustrato nella specifica sezione della nota integrativa denominata Rettifica dei saldi dell esercizio precedente in conformità alle disposizioni dello IAS 8 (Principi contabili, cambiamenti nelle stime contabili ed errori), gli amministratori hanno riesposto alcuni dati comparativi relativi all esercizio precedente ed allo stato patrimoniale al 1 gennaio 2012, rispetto ai dati presentati nel bilancio consolidato al 31 dicembre 2012 da noi assoggettato a revisione contabile e sul quale avevamo emesso la relazione di revisione in data 2 aprile Le modalità di rideterminazione dei dati comparativi e la relativa informativa presentata nella suddetta sezione sono state da noi esaminate ai fini dell espressione del giudizio sul bilancio consolidato chiuso al 31 dicembre Nella medesima relazione della Società di Revisione è presente il seguente richiamo d informativa Gli amministratori descrivono nella relazione sulla gestione ed in nota integrativa le iniziative avviate relativamente al piano di rafforzamento patrimoniale del Gruppo. Nella relazione della Società di Revisione relativa al Bilancio Consolidato Intermedio 2014 è indicato quanto segue: Per quanto riguarda i dati relativi al bilancio consolidato dell esercizio precedente, presentato ai fini comparativi, si fa riferimento alla nostra relazione emessa in data 3 aprile Per quanto riguarda i dati comparativi relativi al bilancio consolidato intermedio del corrispondente periodo dell anno precedente, gli stessi non sono stati da noi esaminati e, pertanto, le conclusioni da noi raggiunte nella presente relazione non si estendono a tali dati. Nella medesima relazione della Società di Revisione è presente il seguente richiamo d informativa Gli Amministratori descrivono nella relazione intermedia sull andamento della gestione e nelle note illustrative le iniziative in corso di realizzazione in relazione al piano di rafforzamento patrimoniale del Gruppo Banca Carige. Informazioni finanziarie Di seguito si riportano alcune informazioni finanziarie selezionate dell Emittente riguardanti le attività e le passività, la situazione finanziaria e i profitti e le perdite dell Emittente, relative ai dati consolidati del Gruppo per gli esercizi chiusi al 31 dicembre 2013 e al 31 dicembre 2012 tratte dal bilancio consolidato del Gruppo Banca Carige relativo all esercizio chiuso al 31 dicembre 2013 (il Bilancio Consolidato 2013 ) e dal bilancio consolidato intermedio per il trimestre chiuso al 31 ( 9 ) Rapporto tra i costi operativi e il margine di intermediazione. ( 10 ) Return on Tangible Equity, calcolato rapportando l utile al patrimonio al netto delle immobilizzazioni immateriali. Si segnala tale indice non tiene conto degli eventuali effetti negativi stimati non significativi derivanti dalla conversione del Decreto Legge approvato dal Consiglio dei Ministri del 18 aprile 2014 il quale prevede l aumento al 26% (dal precedente 12%) dell aliquota d imposta sulla rivalutazione delle quote di Banca d Italia. ( 11 ) Common Equity Tier 1 Ratio Basilea 3 full compliant. Il dato di CET1 Ratio pro-forma Phase-in al 31 dicembre 2013 risulta essere dell 8,8% considerando gli effetti dell Aumento di Capitale e senza considerare gli effetti derivanti dall inclusione nel Patrimonio di Vigilanza dei benefici derivanti dalla valorizzazione delle nuove quote di partecipazione in Banca d Italia. Il dato di CET1 Ratio al 31 dicembre 2016 e al 31 dicembre 2018 non tiene conto degli eventuali effetti negativi stimati non significativi derivanti dalla conversione del Decreto Legge approvato dal Consiglio dei Ministri del 18 aprile 2014 il quale prevede l aumento al 26% (dal precedente 12%) dell aliquota d imposta sulla rivalutazione delle quote di Banca d Italia. I dati consuntivi al 31 dicembre 2013 calcolati come precisato nella nota alla tabella evidenziano un CT1 Ratio (Core Tier Ratio Basilea 2) pari al 5,1%. 15

16 marzo 2014 contenuto nel Resoconto Intermedio 2014 (il Bilancio Consolidato Intermedio 2014 ). Il Bilancio Consolidato 2013 in applicazione del Decreto Legislativo 28 febbraio 2005 n. 38, è stato redatto secondo i principi contabili IAS/IFRS emanati dall International Accounting Standards Board (IASB), omologati dalla Commissione Europea ed in vigore alla data di chiusura del bilancio, nonché alle connesse interpretazioni (SIC/IFRIC), come stabilito dal Regolamento Comunitario n del 19 luglio Il Bilancio Consolidato Intermedio 2014 è stato redatto in conformità al principio contabile internazionale IAS 34 applicabile all informativa finanziaria infrannuale. La presente Nota di Sintesi contiene informazioni finanziarie relative al Gruppo estratte dal Bilancio Consolidato 2013, il quale presenta dati di raffronto 2012 riesposti. Si segnala che i saldi dell esercizio 2012, originariamente presentati nel bilancio consolidato del Gruppo Banca Carige per l esercizio chiuso al 31 dicembre 2012 approvato dal Consiglio di Amministrazione dell Emittente in data 19 marzo 2013 (il Bilancio Consolidato 2012 ) sono stati riesposti nel Bilancio Consolidato 2013, rispetto ai dati precedentemente presentati nel Bilancio Consolidato 2012, in conformità alle disposizioni dello IAS 8 - Principi contabili, cambiamenti nelle stime contabili ed errori (lo IAS 8 ) anche allo scopo di tener conto di quanto prospettato dalla Consob nella Delibera n in data 10 gennaio 2014 nonché nella comunicazione di avvio del procedimento finalizzato all adozione dei provvedimenti di cui all articolo 154-ter, comma 7 del TUF, in data 4 marzo Le informazioni relative all esercizio 2012 contenute nella Nota di Sintesi, salvo ove diversamente indicato, sono quelle presentate ai fini comparativi nel Bilancio Consolidato 2013 (il Bilancio Consolidato 2012 Riesposto ). Nella presente Nota di Sintesi vengono inoltre fornite le informazioni finanziarie relative al Gruppo estratte dal Bilancio Consolidato Intermedio 2014, il quale presenta dati di raffronto 2013 riesposti. Si segnala che i dati comparativi economici dei primi tre mesi del 2013, originariamente presentati nel resoconto intermedio di gestione al 31 marzo 2013 (il Resoconto Intermedio 2013 ) sono stati riesposti nel Bilancio Consolidato Intermedio 2014 per riflettere l applicazione retrospettiva del criterio di rilevazione di una particolare fattispecie di premi (c.d. Premi di reintegro ) attinenti la gestione assicurativa danni in osservanza a quanto disposto dallo IAS 8. Le informazioni relative al primo trimestre dell esercizio 2013 contenute nella presente Nota di Sintesi sono quelle presentate ai fini comparativi nel Bilancio Consolidato Intermedio 2014 (il Bilancio Consolidato Intermedio 2013 Riesposto ). Nella presente Nota di Sintesi sono altresì presenti informazioni finanziarie riclassificate. Tali informazioni vengono abitualmente predisposte dall Emittente per consentire una lettura più immediata dei risultati economici e delle consistenze patrimoniali, ai fini della presentazione nelle relazioni sull andamento della gestione e per fornire analisi basate su confronti omogenei. Le informazioni che derivano dalla riclassificazione dei dati in quanto contenute nella relazione sull andamento della gestione del Gruppo non sono state assoggettate a revisione contabile. Le seguenti tabelle riportano i principali dati economici per gli esercizi chiusi al 31 dicembre 2013 e 2012 e per i trimestri chiusi al 31 marzo 2014 e Importi in Euro migliaia Variazione (1) assoluta % Margine di intermediazione ,2% Rettifiche/Riprese di valore nette per deterioramento di crediti e altre attività finanziarie ,6% Risultato netto della gestione finanziaria e assicurativa Risultato dell'operatività corrente al lordo delle imposte Risultato di periodo di pertinenza della capogruppo (1) Bilancio Consolidato 2012 Riesposto 16

17 Importi in Euro migliaia Variazione I trim 14 I trim 13 (1) assoluta % Margine di intermediazione (34.974) - 11,5 Rettifiche/Riprese di valore nette per deterioramento di crediti e altre attività finanziarie (68.029) (55.655) (12.374) 22,2 Risultato netto della gestione finanziaria e assicurativa (33.700) - 15,1 Risultato dell'operatività corrente al lordo delle imposte (49.308) - 60,7 Risultato di periodo di pertinenza della capogruppo (31.864) - 65,2 (1) Bilancio Consolidato Intermedio 2013 Riesposto La seguente tabella riporta i dati patrimoniali per il trimestre chiuso al 31 marzo 2014 e per gli esercizi chiusi al 31 dicembre 2013 e al 31 dicembre I trim /12/ /12/2012 (1) Variazione % 03/14-12/13 Variazione % 03/14-12/13 Totale attività ,3% -13,0% Raccolta diretta ,2% -12,2% Debiti verso banche ,9% -3,8% Crediti verso clientela (2) ,4% -11,7% Crediti verso banche (3) ,7% -42,8% Portafoglio titoli ,0% 6,4% Patrimonio Netto del Gruppo ,3% -43,0% (1) Bilancio Consolidato 2012 Riesposto (2) I Crediti verso la clientela sono al lordo delle rettifiche di valore e al netto dei titoli di debito classificati L&R (3) Al lordo delle rettifiche di valore e al netto dei titoli di debito riclassificati L&R Nella seguente tabella si riportano i principali dati del rendiconto finanziario consolidato del Gruppo, per gli esercizi chiusi al 31 dicembre 2013 e 31 dicembre 2012 e per i trimestri chiusi al 31 marzo 2014 e Importi in Euro migliaia 31/03/ /03/2013 Liquidità netta generata/assorbita dall'attività operativa (37.753) ( ) Liquidità netta generata/assorbita dall'attività d'investimento (9.093) (4.705) Liquidità netta generata/assorbita dall'attività di provvista LIQUIDITA' NETTA GENERATA/ASSORBITA NEL PERIODO (46.846) ( ) Importi in Euro migliaia 31/12/ /12/2012 Liquidità netta generata/assorbita dall'attività operativa ( ) Liquidità netta generata/assorbita dall'attività d'investimento ( ) Liquidità netta generata/assorbita dall'attività di provvista ( ) LIQUIDITA' NETTA GENERATA/ASSORBITA NEL PERIODO (37.429) ( ) Raccolta diretta e interbancario netto La seguente tabella riporta la composizione della raccolta diretta da clientela e interbancario netto alla data del 31 marzo 2014, 31 dicembre 2013 e al 31 dicembre

18 Importi in Euro migliaia 31/03/2014 (1) 31/12/2013 (2) 31/12/2012 (3) Variazione % 03/14-12/13 Variazione % 12/13-12/12 Conti correnti e depositi liberi ,1-3,0 Depositi vincolati ,3 Pronti contro termine ,9-88,2 Altri finanziamenti ,9-2,6 Debiti per impegni di riacquisto di propri strumenti patrimoniali ,0-8,8 Altri debiti ,4 4,3 Totale debiti verso clientela ,9-11,4 Obbligazioni ,6-16,3 Altri titoli ,0-28,9 Totale titoli in circolazione ,7-16,4 Obbligazioni al fair value ,9 28,6 Totale passivita' al fair value (4) ,9 28,6 Totale Raccolta diretta ,2-12,2 Crediti verso banche (5) ,0-43,1 Debiti verso banche ,9-3,8 Totale interbancario ,0 7,9 (1) Dati riclassificati che derivano dal Bilancio Consolidato Intermedio 2014 (2) Dati riclassificati che derivano dal Bilancio Consolidato 2013 (3) Dati riclassificati che derivano dal Bilancio Consolidato 2012 Riesposto (4) Le passività al fair value di Carige Vita Nuova, pari ad Euro nel primo trimestre 2014, ad Euro nel 2013 ed Euro nel 2012, relative ai prodotti in cui il rischio dell investimento è a carico degli assicurati, non sono state incluse in questa tabella. (5) Al netto dei titoli di debito classificati L&R, pari rispettivamente al 31 marzo 2014 ad Euro migliaia, al 31 dicembre 2013 ad Euro migliaia ed al 31 dicembre 2012 ad Euro migliaia e di rettifiche di valore pari rispettivamente al 31 marzo 2014 ad Euro e ad Euro migliaia al 31 dicembre 2013 ed al 31 dicembre 2012 pari ad Euro migliaia Crediti verso la clientela La seguente tabella riporta le informazioni di sintesi sulla qualità dei crediti verso la clientela del Gruppo al 31 marzo 2014, al 31 dicembre 2013 e al 31 dicembre CREDITI VERSO CLIENTELA AL 31/03/2014 Importi in Euro migliaia Esposizione Peso Rettifiche Esposizione Peso Grado di lorda % di valore netta % copertura (% ) Crediti deteriorati , ,1 37,4 - Sofferenze , ,8 56,6 - Incagli , ,0 20,0 - Esposizioni ristrutturate , ,8 13,8 - Esposizioni scadute , ,5 14,2 Crediti in bonis , ,9 0,9 Totale Crediti per cassa (1) , ,0 8,4 (1) Dati riclassificati che derivano dal Bilancio Consolidato Intermedio 2014 al netto dei titoli di debito riclassificati L&R pari ad Euro migliaia 18