APPUNTI PER UNA POSSIBILE INDAGINE

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1 Il mio nome è Nestor NESTOR BURMA! 18 Settembre 2018 APPUNTI PER UNA POSSIBILE INDAGINE (sui mercati finanziari, ovviamente ) NIKKAIA Strategie 1

2 Giusta o sbagliata che sia come ipotesi iniziale (sarà solo il tempo a potercelo dire ), diamo per scontato che il nostro mercato nel corso dei prossimi giorni o settimane andrà a coprire il gap apertosi, a cavallo dei punti, lo scorso 10 agosto (il grafico qui sotto è aggiornato alla seduta del 17 settembre): FTSE MIB GAP August September October Dal punto di vista operativo, che il gap si chiuda o non si chiuda entro i prossimi giorni o settimane è tuttavia poco importante: la sua presenza, infatti, è oggettiva (è lì, sopra le nostre teste ) e noi non possiamo certo far finta di non accorgercene. I luoghi comuni c insegnano che sui mercati i buchi, prima o poi, si chiudono e questo, molto probabilmente, non farà eccezione: insomma, non importa quando, ma di certo anch egli sarà chiuso. La nostra ipotesi è che non dovremo attendere gran tempo per assistere all evento, ma al momento è sol un ipotesi e sulla stessa lavoreremo per trovarne conferma (o smentita). Corto Maltese ancor ieri era invero molto cauto sulle potenzialità rialziste del nostro mercato e lo stesso Rasputin non c invitava certo ad essere ottimisti, anzi 2

3 È anche vero, però, che proprio tra queste righe si può intuire la concreta possibilità del realizzarsi di quel che noi s è ipotizzato (la posizione al ribasso non è consigliata, ma solo consentita e lo stop-loss è posto giusto a ridosso del gap e Rasputin non fa alcun uso di analisi tecnica). Mettiamola così: la chiusura del gap non è, per ora, all ordine del giorno dei nostri due algoritmi (Corto e Rasputin) e quindi la stessa resta una semplice ipotesi di scuola, poi si vedrà Certo è, però, che sul MINI-FIB (dove concretamente si può operare al ribasso) Rasputin parrebbe ben più incerto di quanto si sia dimostrato sul principale dei nostri indici: In realtà, una volta usciti dal periodo 2 agosto 17 settembre, non potremo più sperare nel nulla che tutto lava (anche gli sbagli): una tendenza presto assumerà il centro della scena e sarà bene seguirla 3

4 Rimaner dalla parte sbagliata questa volta potrebbe rivelarsi molto doloroso perciò mantenetevi il più possibile liberi da vincoli (posizioni, al rialzo o al ribasso che siano) e preparatevi ad entrare in un luogo di probabili avventure. Non è detto che al probabile seguano poi i fatti, ma (proprio come il gap che s è visto più sopra) sarà bene mettere in conto le possibilità anche più diverse (non escludiamo affatto le montagne russe) e quindi, nel caso, un incoerente flessibilità potrebbe rivelarsi ben più utile d ogni logica coerenza. Soprattutto, lasciate da parte le paure. Non siamo affatto sicuri, oggi, che la noia degli ultimi tempi lascerà campo aperto ad un accattivante senso degli eventi, ma è proprio su quest ultima ipotesi che noi s è lavorato nell anno in corso e non c è stato nulla, almeno sin qui, che ci abbia spinto a cambiar la nostra opinione: l ultima parte dell anno 2018 (e, forse, la prima del 2019) dovrebbe spingere i mercati azionari (in senso generale, N.d.R.) verso nuove vette, prima d un biennio (quasi) che s annuncia invero inquietante. E se le cose dovessero andar diversamente? Ce ne faremo noi per primi una ragione: d altra parte, non s è detto che un incoerente flessibilità potrebbe rivelarsi più utile d ogni logica coerenza? Non abbiate paura, insomma: Corto e Rasputin hanno dimostrato di saperci fare in un periodo in cui il nostro mercato non ha certo dato grandi soddisfazioni e sapranno farlo ancora. L importante è che voi non vi facciate prendere all amo da chi vostro amico non sarà mai (perché pensa solo ai propri interessi) È giunto il momento che la vostra mente (e la conseguente operatività) si focalizzi solo su alcune cose senza disperdersi inutilmente in mille rivoli: so per certo che qualcuno storcerà la bocca di fronte alle mie parole, ma toglietevi dalla zucca l idea che le analisi possano aiutarvi ad operar al meglio (nell epoca della manipolazione è alquanto difficile che quel che ci vogliono far vedere corrisponda davvero a quel che lor signori vogliono fare): le analisi sono utilissime per capire quant accaduto e quanto sta accadendo, ma su quel che potrà accader dopo meglio affidarsi ad un investigatore (privato) che abbia, dalla sua, strumenti non convenzionali e collaboratori artificialmente tanto intelligenti da esser incapaci di ragionare come di solito avviene agli uomini. Certo, anche noi produciamo analisi e le produciamo quotidianamente quasi su tutto, ma tali analisi non motivano la nostra operatività, piuttosto la giustificano ed è proprio per questo che, come tutte le giustificazioni, le diamo a posteriori rispetto alle indicazioni propriamente operative: orbene, da questo momento focalizzate la vostra attenzione solo su queste ultime. In particolare, focalizzate la vostra attenzione sui report indicati dal logo I luoghi dell avventura : all interno degli stessi, infatti, troverete quella sintesi operativa che più di altre potrà aiutarvi allo scopo. 4

5 L istogramma che valuta la situazione d ampio respiro temporale, non solo mostra in maniera immediata quanta positività (o meno) c è nella posizione, ma fornisce anche un preciso parametro sul rapporto tra rischio e rendimento presente nella stessa: quanto più ampia è la striscia verde, tanto più ampio è il vantaggio del rendimento sul potenziale rischio e viceversa accade, ovviamente, se la striscia è rossa Detto altrimenti: non abbiate paura a puntare sulle strisce verdi più ampie e diffidate, invece, da quelle rosse (non è un indicatore per contrarian!) soprattutto se le stesse sono molto ampie: tali posizioni possono anche far bene, ma per periodi alquanto brevi e comunque tra notevoli rischi. Soprattutto, però, non abbiate alcuna paura a dar seguito agli eventuali suggerimenti di breve (sono forniti da Rasputin) che trovate sul panorama di medio/lungo periodo, quando gli stessi fanno riferimento a posizioni che sono già nei vostri portafogli 5

6 Ad esempio: la posizione al ribasso sulla Lira Turca deve esser chiusa senza se e senza ma (d altronde un guadagno del 30% circa è più che sufficiente per far salti di gioia), la posizione al ribasso sul Rand Sudafricano, invece, può essere ancor mantenuta aperta se l attuale beneficio (6% circa) non è soggettivamente percepito come soddisfacente: un giudizio di fondo pari a 6, d altra parte, giustificherebbe ampiamente tale scelta, anche se non va dimenticato che il suggerimento fornito dal breve non è mai banale, anzi Nel caso specifico, infatti e come mostra l immagine qui sopra, quel che si teme è la possibilità d entrare in una pericolosa fase d eccessi, indicati dal! ), caratterizzata a propria volta da repentini cambi di scenario (un pericolo simile, ma ancor più forte, potrebbe trovarsi, ad esempio, sul rapporto euro/rublo). L immagine subito qui sopra è altresì utile perché ci mostra quel che si potrebbe far in corso di settimana, qualora si volesse assumere una posizione senza attendere il successivo fine settimana: le posizioni su sfondo verde nel quadrante inferiore, sempre che non siano a rischio eccessi, possono essere assunte purché il report di riferimento (di breve/brevissimo, nel caso) fornisca anche obiettivi e stop alle perdite. 6

7 Supponiamo, ad esempio, che non si temano eccessi sul Rublo, la posizione è su sfondo verde e, quindi, si può andare a valutare cosa c indica il report S3.X18-T a pag. 37 (e seguenti): In questo caso (ma solo se non ci fosse il pericolo d eccessi ) la posizione potrebbe esser anche assunta e se nel prossimo fine settimana, od in quelli successivi, dovesse attivarsi il segnale di lungo si potrebbe fornire alla posizione i parametri ritrovati sul report di lungo [S3.X18-L]: ovviamente, una volta assunti, questi ultimi saranno quelli che dovranno far testo per la vostra operatività. ATTENZIONE: se il modello di breve non è in grado d esprimere obiettivi e stop-loss, la posizione non può essere assunta! A domani (per indicazioni probabilmente operative) 7