Bilancio d esercizio al 31 dicembre 2009

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1 Bilancio d esercizio al 31 dicembre 2009

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3 Bilancio d esercizio al 31 dicembre 2009

4 Indice Organi sociali e Comitati 4 Relazione sull andamento della gestione al 31 dicembre Eventi di rilievo nel periodo gennaio-dicembre Analisi della situazione economico - patrimoniale 7 Indicatori alternativi di performance non-gaap 12 Andamento commerciale 13 Andamento della produzione 16 Investimenti 20 Principali rischi ed incertezze 20 Attività di ricerca e sviluppo 24 Personale 26 Partecipazioni degli amministratori 29 Sedi della società 29 Comunicazione fi nanziaria 29 Contenzioso 31 Corporate Governance e assetti proprietari della società ex art.123 bis del decreto legislativo 24 febbraio 1998 n.58 e S.M.I. (TUF) 34 Attestazione ex art , commi 12 e 13 del regolamento dei mercati organizzati e gestiti da Borsa Italiana S.p.A. 35 Documento programmatico sulla sicurezza 35 Ambiente 35 Informativa sull attività di direzione e coordinamento di società e rapporti verso parti correlate 37 Informazioni sulla gestione dei rischi fi nanziari e sugli strumenti fi nanziari 40 Eventi successivi 40 Evoluzione prevedibile della gestione 40 Proposte all assemblea 41 Prospetti Contabili e note esplicative al bilancio al 31 dicembre Conto Economico Separato 44 Conto Economico Complessivo 44 Stato Patrimoniale 45 Cash Flow 46 Movimenti di patrimonio Netto 47 Note esplicative al bilancio al 31 dicembre Informazioni generali Forma, contenuti e principi contabili applicati Principi Contabili adottati Principi contabili di particolare signifi catività Effetti di modifi che nei principi contabili adottati Informativa di Settore Immobilizzazioni immateriali 59 2

5 Signalling and Transportation Solutions Bilancio d esercizio al 31 dicembre Immobilizzazioni materiali Investimenti in partecipazioni Rapporti patrimoniali con parti correlate Crediti ed altre attività non correnti Rimanenze Lavori in corso e acconti da committenti Crediti commerciali e fi nanziari Crediti e debiti per imposte sul reddito Derivati Altre attività correnti Disponibilità liquide Patrimonio netto Debiti fi nanziari Fondi rischi e oneri e passività potenziali TFR e altre obbligazioni relative ai dipendenti Altre passività correnti e non correnti Debiti commerciali Garanzie ed altri impegni Rapporti economici verso parti correlate Ricavi Altri ricavi e costi operativi Costi per acquisti e servizi Costi per il personale Variazione dei prodotti fi niti, in corso di lavorazione e semilavorati Ammortamenti e svalutazioni Proventi ed oneri fi nanziari Imposte sul reddito Earning per Share Flusso di cassa da attività operative Gestione dei rischi fi nanziari Compensi spettanti ad Amministratori, Sindaci e Dirigenti con responsabilità strategiche Dati essenziali del bilancio al della società che esercita l attività di direzione e coordinamento (art bis del codice civile) Prospetto degli incarichi di cui all Art. 149-duodecies del regolamento emittenti Allegato: Elenco delle partecipazioni rilevanti ex Art. 125 delibera CONSOB n Attestazione del bilancio d Esercizio ai sensi dell art. 81-ter del Regolamento Consob n del 14 maggio 1999 e successive modifi che e integrazioni e dell art. 154-bis, comma 2 del decreto legislativo 24 febbraio 1998, n. 58 e successive modifi che ed integrazioni 107 3

6 Organi sociali e Comitati Organi sociali e Comitati CONSIGLIO DI AMMINISTRAZIONE (per il triennio 2008/2010) ALESSANDRO PANSA Presidente SANTE ROBERTI Vice Presidente SERGIO DE LUCA Amministratore Delegato MAURIZIO CEREDA 1 2 GERLANDO GENUARDI 2 GREGORIO GITTI 1 FRANCESCO LALLI 2 COLLEGIO SINDACALE (per il triennio 2008/2010) GIACINTO SARUBBI Presidente MASSIMO SCOTTON FRANCESCA TRIPODI SINDACI SUPPLENTI (per il triennio 2008/2010) BRUNO BORGIA PIETRO CERASOLI EUGENIO PINTO 1 ATTILIO SALVETTI 1 MARIO ORLANDO Segretario del Consiglio SOCIETÀ DI REVISIONE (per il periodo 2006/2014) PRICEWATERHOUSECOOPERS S.p.A. 1. Componente del Comitato per il Controllo Interno 2. Componente del Comitato per la Remunerazione 4

7 Signalling and Transportation Solutions Bilancio d esercizio al 31 dicembre 2009 Relazione sull andamento della gestione al 31 dicembre 2009 Signori Azionisti, l esercizio 2009 di Ansaldo STS S.p.A. chiude con un utile netto di Me 56,8; nel complesso i risultati sono soddisfacenti ed in linea con le attese, nell anno che può defi nirsi come il primo operativo della nuova strategia aziendale. Nel corso del periodo contabile il perimetro produttivo e amministrativo è stato sostanzialmente modifi cato; l azienda da holding industriale di partecipazioni e staff centrali di consolidamento e controllo è diventata un azienda operativa con due unità di business, segnalamento ( Signalling ) e soluzioni di trasporto ( Transportation Solutions ), un unità operativa di sviluppo, Supply chain e produzione, e staff centrali funzionali alle attività operative che consolidano anche un insieme di subsidiaries. Le operazioni che hanno determinato nel 2009 questa sostanziale trasformazione della Vostra Società sono state le seguenti: Fusione per incorporazione di Ansaldo Segnalamento Ferroviario S.p.A. a partire dall Fusione per incorporazione di Ansaldo Trasporti Sistemi Ferroviari S.p.A. a partire dall Fusione per incorporazione di Ansaldo Signal N.V. a partire dall Il patrimonio netto della società (Me 249,9) si è pertanto sostanzialmente modifi cato a fronte della diversa struttura patrimoniale formatasi per effetto delle suddette operazioni, accogliendo in particolare un signifi cativo avanzo netto di fusione pari a Me 69,5. Queste operazioni sottendono una strategia di gestione del business volta a recuperare effi cienza e quindi redditività attraverso l adozione di un nuovo modello organizzativo basato non più su una articolazione delle attività in region signifi cativamente autonome nelle scelte industriali e commerciali, ma su una forte centralizzazione delle decisioni e degli indirizzi strategici per business unit, rispetto ai quali le società locali diventano strumento attuativo e di presidio dei mercati. Il progetto riorganizzativo, chiamato Fast Forward Driven by Business (in sigla FFDB ), è stato deciso nel 2008, sviluppato e defi nito durante tutto l anno 2009; la nuova struttura organizzativa che ne consegue è stata avviata operativamente dal 1 gennaio Eventi di rilievo nel periodo gennaio-dicembre 2009 Le attività della Vostra Società nel corso dell esercizio 2009 si sono concentrate sul processo di maggiore integrazione della struttura organizzativa della Vostra Società con le strutture di staff delle due controllate italiane, con l obiettivo di cogliere tutte le possibili sinergie operative, contenere i costi a livello di gruppo e garantire il massimo del coordinamento e della tempestività nel governo delle attività. Questa azione di progressiva concentrazione e centralizzazione di determinate funzioni ed attività ha portato alla fusione mediante incorporazione nella Capogruppo quotata Ansaldo STS S.p.A. (i) delle due controllate Ansaldo Trasporti Sistemi Ferroviari S.p.A. e Ansaldo Segnalamento Ferroviario S.p.A. con effi cacia a partire dal 1 gennaio 2009 e (ii) della sub-holding olandese Ansaldo Signal N.V. con effi cacia a partire dal Per quanto riguarda questa seconda operazione, che si è sviluppata nel corso del 2009, il progetto di fusione è stato approvato rispettivamente in data 5 marzo 2009 e 6 marzo 2009 dal Consiglio di Sorveglianza di Ansaldo Signal N.V. e dal Consiglio di Amministrazione di Ansaldo S.T.S. S.p.A.. Trattandosi di un operazione di fusione transfrontaliera, la stessa è stata portata a termine nel rispetto della direttiva 2005/56/CE, relativa alle fusioni transfrontaliere delle società di capitali così come attuata in Italia mediante il Decreto Legislativo n. 108/2008. L operazione di fusione è stata compiuta mediante annullamento di tutte le azioni costituenti l intero capitale di Ansaldo Signal N.V. e senza alcun aumento di capitale da parte dell incorporante Ansaldo STS S.p.A. trattandosi di società dalla stessa interamente posseduta. L effetto più rilevante di questa operazione è stato il trasferimento al controllo diretto di Ansaldo STS S.p.A. di tutte le partecipazioni precedentemente detenute tramite l incorporata Ansaldo Signal N.V.. Tale azione di progressiva concentrazione e centralizzazione di determinate funzioni ed attività ha quindi coinvolto anche le controllate estere e si è focalizzata su temi più complessi e strategici, come quello della ricerca e sviluppo e della produzione industriale. L obiettivo fi nale è quello di garantire il massimo dell effi cienza e dell effi cacia del Gruppo in relazione ad attività di interesse comune, evitando duplicazioni di ruoli e di sforzi e riducendo i costi relativi. In seguito alla predetta fusione per incorporazione di Ansaldo Segnalamento Ferroviario ed Ansaldo Trasporti Sistemi Ferroviari, con effetto dal 1 gennaio 2009, si determina l interruzione del Regime di Consolidato Fiscale Nazionale, ai fi ni dell applicazione dell Imposta sul Reddito delle Società (I.Re.S.), la cui opzione era stata esercitata in data 15 giugno La cessazione di tale regime mantiene inalterati i benefi ci acquisiti con l esercizio dell opzione, non trovando applicazione in questa particolare fattispecie l articolo 124 del TUIR. Si segnala, che a partire dal 30 novembre 2009, è in corso una verifi ca fi scale generale da parte dell Agenzia delle Entrate Direzione Regionale della Campania a carico della incorporata Ansaldo Trasporti Sistemi Ferroviari S.p.A. per l esercizio chiuso al 31 dicembre Alla data della presentazione del presente bilancio, non sono emerse eccezioni o rilievi tali da comportare un rifl esso signifi cativo nel risultato netto del periodo. Si fa presente che, al fi ne di ottenere un confronto quanto più possibile omogeneo fra le grandezze economico-patrimoniali del 2009 sul 2008, i valori di seguito esposti per l anno 2008 sono stati ottenuti dalla aggregazione e successivo consolidamento dei dati delle società Ansaldo Trasporti Sistemi Ferroviari S.p.A., Ansaldo Segnalamento Ferroviario S.p.A. ed Ansaldo STS S.p.A.. 5

8 Relazione sull andamento della gestione Eventi di rilievo nel periodo gennaio - dicembre 2009 L esercizio 2009 è stato pieno di successi sia per gli aspetti commerciali sia per gli aspetti produttivi e conseguentemente per i risultati economici e fi nanziari. L issue strategico fondamentale, la diversifi cazione dei clienti e dei mercati già da tempo all attenzione del management, è stato perseguito attraverso un intensa azione commerciale ed ha dato eccezionali risultati in termini di acquisizione di ordini. I successi all estero in Libia, Riyad, Taipei sia per quanto riguarda il mercato del railway attraverso la tecnologia ERTMS sia per quanto riguarda il mercato del mass-transit attraverso la tecnologia del CBTC consolidano la leadership tecnologica del gruppo e pongono le premesse per lo sviluppo futuro del business. Per contro, la relazione, una volta quasi esclusiva per il business del segnalamento, col cliente Ferrovie dello Stato è in una fase di criticità, sia perché i grandi programmi d investimento attualmente in corso sono ormai prossimi alla conclusione, sia perché lo stato della fi nanza pubblica non consente di prevedere una signifi cativa ripresa degli investimenti nel settore. L attività commerciale è stata quindi intensa certamente sul mercato nazionale, dove talune gare e formalizzazioni sono slittate al 2010, ma soprattutto su quello estero dove molte sono state le iniziative proposte anche in stretta collaborazione con le altre società del gruppo. Il volume complessivo delle acquisizioni nell esercizio, è stato pari a Me 1.273, ben superiore a quanto consuntivato nel 2008 (Me 645). Il backlog ammonta al a Me (Me registrato a fi ne 2008), e garantisce la produzione per il prossimo triennio. L attività produttiva è stata caratterizzata principalmente dalla consegna di alcuni impianti dell unità signalling ed in particolare per la linea ACS in Italia, dall avanzamento dei lavori per i progetti Linea 6 e Metro C per l unità transportation solutions e dalla consegna e chiusura delle opere relative alla tratta Bologna-Firenze e Roma-Napoli del progetto Alta Velocità. Nel mese di dicembre con il viaggio inaugurale fra Torino e Salerno i rappresentanti delle massime Istituzioni nazionali e locali e del mondo industriale e fi nanziario hanno dato il via uffi ciale all esercizio commerciale. Il Cliente ha defi nito il sistema AV/AC la metropolitana veloce d Italia, poiché accorcia le distanze mettendo in connessione le principali città del nostro Paese, quelle dove attualmente vive il 40 per cento degli italiani; Torino, Milano, Bologna-Firenze, Roma, Napoli saranno più vicine, quasi un unica grande città metropolitana. Questa realizzazione per la quale Ansaldo STS ha fornito praticamente tutto il sistema di segnalamento, basato sulla nuova tecnologia del Multistazione, ha confermato e rafforzato l indiscussa leadership tecnologica nel settore. Contestualmente nell anno è proseguita, all interno dell azienda, l azione manageriale di adeguamento dei processi e delle strutture organizzative alla complessità del business come già evidenziato in premessa; in particolare sono state defi nite le guidelines di un nuovo modello operativo e di controllo da applicare a tutte le società del gruppo ed il conseguente allineamento ai nuovi requisiti del sistema informatico SAP. Il programma di realizzazione operativo del nuovo sistema informativo prevede la partenza di un progetto pilota nella società italiana, di un successivo roll-out a metà del 2010 in Australia e per la fi ne dell anno nelle società francese ed americana. Il volume totale di produzione realizzato è stato pari a Me 716,8, decisamente superiore a quanto registrato nel 2008 (Me 621,1), per effetto dell incremento dei volumi registrati essenzialmente nell unità transportation solutions caratterizzato sostanzialmente dallo sviluppo produttivo dell ingente portafoglio ordini in essere. Il Risultato operativo, Me 82,7, è inferiore a quello dell anno precedente che fu di Me 89,1; esso sconta però i costi del progetto di miglioramento del sistema operativo e di controllo e del nuovo sistema SAP, in funzione dall inizio del 2010 come da programmi, per circa Me 5,2. Risultati positivi si sono avuti anche sul fronte fi nanziario. L anno si chiude con una posizione fi nanziaria netta attiva pari a Me 199,3, che per l effetto dell operazione di fusione della controllata Ansaldo Signal NV in liquidazione si è ridotta per Me 77,0 relativi a crediti fi nanziari da conto corrente di corrispondenza (contro il valore di Me 239,9 alla fi ne del 2008,); il cash fl ow netto di periodo è stato dunque pari a Me 40,5 (Me 12,8 nel 2008), dopo l erogazione di dividendi pari a Me 27,0 (Me 20,0 nel 2008). 6

9 Signalling and Transportation Solutions Bilancio d esercizio al 31 dicembre 2009 Analisi della situazione Economico - Patrimoniale I principali dati relativi alla performance economico-fi nanziaria della società sono riportati nella tavola dei key data. (emigliaia) Pro-forma¹ Ordini Backlog Ricavi Fatturato Economico Gross Profi t Gross Profi t % 20,7% 22,6% EBIT ROS 11,5% 14,3% Risultato Netto Indebitamento Netto ( ) ( ) Flusso di Cassa Netto (40.546) (12.836) VAE Organico i dati 2008 pro-forma includono ASF ed ATSF, fuse per incorporazione con decorrenza 1 gennaio 2009 In generale la performance economica del 2009 risulta essere in leggera riduzione rispetto ai livelli raggiunti nell esercizio precedente pur in presenza di un incremento dei volumi di produzione; da evidenziare allo stesso tempo che il risultato dell anno sconta le spese relative al progetto per il nuovo sistema operativo e di controllo, che solo per la parte dei costi esterni è stata pari a circa Me 5,2, in pratica corrispondente alla riduzione del risultato operativo. Il fl usso di cassa netto risulta in miglioramento mentre la posizione fi nanziaria netta si riduce essenzialmente per l effetto contabile della fusione della controllata Ansaldo Signal N.V che contabilizzava al momento dell operazione una posizione debitoria netta di Me 77,0. In dettaglio i principali dati gestionali delle due unità di business sono: Transportation Solutions (emigliaia) Pro-forma¹ Ordini Backlog Ricavi Fatturato Economico Gross Profi t Gross Profi t % 14,0% 14,4% EBIT ROS 9,0% 9,3% Capitale Circolante Operativo (82.137) ( ) Free Operating Cash Flow Organico Ricerca e Sviluppo i dati 2008 pro-forma includono ASF ed ATSF, fuse per incorporazione con decorrenza 1 gennaio 2009 Il volume degli ordini assunti è in deciso aumento per effetto dei successi commerciali di cui si ribadirà in dettaglio nel seguito. Il volume di produzione è in crescita effetto dell ingente backlog esistente determinando, a parità di redditività media, l aumento del risultato operativo. 7

10 Relazione sull andamento della gestione Analisi della situazione Economico - Patrimoniale Signalling (emigliaia) Pro-forma¹ Ordini Backlog Ricavi Fatturato Economico Gross Profit Gross Profit % 27,7% 30,8% EBIT ROS 18,8% 21,4% Capitale Circolante Operativo (70.262) (48.400) Free Operating Cash Flow Organico Ricerca e Sviluppo i dati 2008 pro-forma includono ASF ed ATSF, fuse per incorporazione con decorrenza 1 gennaio 2009 Il volume degli ordini assunti anche per l unità di segnalamento è in deciso aumento per effetto del rilevante ordine acquisito in Libia e di cui si tratterà in dettaglio nel seguito. Il volume di produzione è stato in leggera crescita con una riduzione della redditività media operativa, funzione del diverso mix di commesse lavorate nel periodo, con un maggior peso rispetto l anno precedente di quelle all estero, determinando così la riduzione del risultato operativo. Conto Economico Al fine di fornire un informativa completa sulla situazione patrimoniale, economica e finanziaria di Ansaldo STS S.p.A. sono stati predisposti appropriati prospetti di riclassificazione come se la fusione con Ansaldo Segnalamento Ferroviario ed Ansaldo Trasporti Sistemi Ferroviari fosse avvenuta con effetto dal 01 gennaio 2008; in particolare sono riportati gli schemi, per natura e destinazione, relativi all andamento economico del 2009 ed il confronto con l esercizio 2008 e con il 2008 pro-forma ottenuto, al fine di esporre come già riferito dati comparativi significativi. (emigliaia) Pro-forma¹ Conto Economico Natura Ricavi (*) Costi per acquisti e per il personale (**) ( ) ( ) (21.784) Variazione dei prodotti in corso di lavorazione, semilavorati e finiti (1.754) 0 Ammortamenti e svalutazioni (6.748) (5.423) (1.884) Costi di ristrutturazione Altri ricavi (costi) operativi netti (***) (2.086) EBITA Adjusted (7.488) Costi di ristrutturazione Risultato Operativo (EBIT) (7.488) Proventi (oneri) finanziari netti Imposte sul reddito (28.420) (34.179) Risultato netto ante discontinued Risultato delle discontinued operations Risultato netto i dati 2008 pro-forma includono ASF ed ATSF, fuse per incorporazione con decorrenza 1 gennaio 2009 Note di raccordo fra le voci del conto economico riclassificato ed il prospetto di conto economico: (*) Include le voci Ricavi e Ricavi da parti correlate. (**) Include le voci Costi verso parti correlate, Costi per acquisti, Costi per servizi e Costi per il personale (al netto degli oneri di ristrutturazione), al netto della voce Costi capitalizzati per produzioni interne. (***) Include l ammontare netto delle voci Altri ricavi operativi, Altri ricavi operativi verso parti correlate e Altri costi operativi (al netto degli oneri di ristrutturazione). 8

11 Signalling and Transportation Solutions Bilancio d esercizio al 31 dicembre 2009 Nel 2009 i ricavi, Ke , presentano un incremento (Ke ) rispetto al 2008 (15,4%) in funzione dello sviluppo dell importante portafoglio ordini esistente; essi sono stati realizzati principalmente sul mercato domestico, Ke (Ke nel 2008) mentre all estero sono stato pari a Ke , decisamente superiore al valore sviluppato nel 2008 (Ke ). I costi complessivi per acquisti e per il personale, per effetto dei maggiori volumi sviluppati, si incrementano di Ke , e sono pari all 89,2% dei ricavi (86,4% nel 2008) con un incremento del 2,8%. L EBIT si quantifica in Ke (11,5% dei ricavi) nel 2009, a fronte di Ke (14,3%) del La riduzione è dovuta alla minore redditività media delle commesse lavorate nel periodo corrente ed ai costi inerenti il predetto progetto FFDB. I Proventi/Oneri finanziari netti, si riducono, passando da Ke (1,5% dei ricavi) del 2008 a Ke (0,3% dei ricavi) del 2009, per la minore giacenza media e per la riduzione dei tassi attivi medi dell anno. Le imposte sul reddito sono pari a Ke (4,0% dei ricavi) a fronte di Ke (5,5% dei ricavi) del 2008; esse rapportate al risultato ante imposte ne rappresentano il 33,4% (34,8% nel 2008). La diminuzione del peso percentuale è da attribuire principalmente, alla contabilizzazione della contropartita economica di un credito Ires iscritto nei conti della società in seguito alle richieste di rimborso per il 10% dell Irap non dedotta dall imponibile IRES, per gli anni dal 2004 al 2007 (Ke 884). Il risultato netto dopo le imposte è di Ke (7,9% dei ricavi), rispetto a Ke (10,3% dei ricavi) del Il conto economico per destinazione si presenta come segue: (emigliaia) Pro-forma¹ Ricavi Costi della produzione ( ) ( ) Margine lordo della produzione Margine % su Ricavi 20,68% 22,63% Costi di struttura (66.251) (61.405) Saldo Oneri (-)/ Proventi (+) Risultato operativo (EBIT) i dati 2008 pro-forma includono ASF ed ATSF, fuse per incorporazione con decorrenza 1 gennaio 2009 La rappresentazione per destinazione mostra un deciso aumento dei ricavi rispetto allo stesso periodo del 2008, in funzione essenzialmente dell incremento dei volumi dell unità transportation solutions per i lavori contabilizzati sui progetti Linea 6 e Metro C mentre la redditività media si riduce soprattutto sull unita signalling per effetto del diverso mix di progetti lavorati, ascrivibile essenzialmente a minori volumi sui progetti del cliente principale FS e maggiori sulle commesse per clienti esteri. I costi di struttura si incrementano in valore assoluto di Ke per maggiori spese, al netto dei contributi, relative alle attività di Ricerca e Sviluppo (Ke 1.756), per maggiori prestazioni esterne ed anche per una diversa allocazione di costi comuni rispetto alla situazione proforma calcolata per il Il decremento del saldo oneri/proventi (Ke 9.116) rispetto al 2008 deriva per buona parte dall iscrizione negli oneri dei costi relativi alle attività inerenti il nuovo modello operativo e di controllo che fonda la sua base nel nuovo sistema informatico SAP (Ke 5.204), per Ke da un accantonamento a fondo svalutazione crediti a copertura di poste valutate inesigibili e per Ke ai minori riaddebiti alle subsidiaries collegati al General Service Agreement per effetto della maggiore produzione realizzata dalla controllante Ansaldo STS rispetto a quella delle controllate. 9

12 Relazione sull andamento della gestione Analisi della situazione Economico - Patrimoniale Stato Patrimoniale Nel seguente prospetto è riportata l analisi della struttura patrimoniale al 31 dicembre 2009 ed il confronto sia con i valori al 31 dicembre 2008 pro-forma che con quelli della sola Ansaldo STS: (emigliaia) Pro-forma¹ Attività non correnti Passività non correnti (25.778) (27.753) (1.359) Rimanenze Lavori in corso su ordinazione (netti) Crediti commerciali Debiti commerciali ( ) ( ) (6.935) Acconti da committenti (netti) ( ) ( ) 0 Capitale circolante ( ) ( ) (2.543) Fondi per rischi e oneri B/T (8.166) (5.347) (2.130) Altre attività (passività) nette correnti (*) (26.191) (22.864) (1.504) Capitale circolante netto ( ) ( ) (6.177) Capitale investito netto (7.517) Patrimonio netto Indebitamento (disponibilità) finanziario netto ( ) ( ) i dati 2008 pro-forma includono ASF ed ATSF, fuse per incorporazione con decorrenza 1 gennaio 2009 Note di raccordo fra le voci dello stato patrimoniale riclassificato ed il prospetto di stato patrimoniale: (*) Include le voci Crediti tributari, i crediti diversi correnti versi parti correlate (inclusi nella voce Crediti correnti verso parti correlate ) e le Altre attività correnti, al netto delle voci Debiti tributari, dei debiti diversi correnti verso parti correlate (inclusi nella voce Debiti correnti verso parti correlate ), le Altre passività correnti ad eccezione dei crediti fi nanziari verso parte correlate (inclusi nella voce Crediti correnti verso parte correlate ). Relativamente alle principali variazioni rispetto al periodo precedente, si evidenzia un sensibile incremento nel netto delle attività e passività non correnti per Ke dovuto all iscrizione nel bilancio della società delle partecipazioni delle controllate estere del gruppo precedentemente presenti nei conti di Ansaldo Signal N.V. in liquidazione. Il capitale circolante risulta contabilmente in linea per l effetto combinato di un deciso incremento alla voce crediti commerciali, effetto di alcune posizioni di credito verso clienti dell area campana, contro bilanciato da un deciso aumento alla voce anticipi da clienti primariamente per l iscrizione dell importante posizione verso le ferrovie libiche. Il Capitale circolante netto si decrementa di Ke 5.968, essenzialmente per l incremento delle altre passività correnti per la contabilizzazione di un debito Iva di Ke rispetto ad una posizione di credito per Ke 913 del 2008 e per l incremento dei fondi rischi per Ke La variazione in aumento del Patrimonio netto, di Ke è data principalmente, dalla iscrizione dell utile di periodo di Ke , dal pagamento del dividendo pari a Ke , e dalla rilevazione del disavanzo di fusione generatosi dall incorporazione della controllata Ansaldo Signal N.V. in liquidazione. 10

13 Signalling and Transportation Solutions Bilancio d esercizio al 31 dicembre 2009 Situazione Finanziaria Di seguito è riportato l indebitamento fi nanziario netto al 31 dicembre 2009, la cui consistenza, per completezza d informazione, viene confrontata sia con il corrispondente dato al 31 dicembre 2008 pro-forma che con quello relativo alla sola Ansaldo STS: (emigliaia) Pro-forma¹ Debiti fi nanziari a breve termine Debiti fi nanziari a medio/lungo termine Disponibilità liquide o equivalenti ( ) (57.255) (5.155) Indebitamento bancario ( ) (50.986) (5.140) Crediti fi nanziari verso parti correlate ( ) ( ) ( ) Altri crediti fi nanziari Crediti finanziari ( ) ( ) ( ) Debiti fi nanziari verso parti correlate Altri debiti fi nanziari Debiti finanziari Indebitamento finanziario netto ( ) ( ) i dati 2008 pro-forma includono ASF ed ATSF, fuse per incorporazione con decorrenza 1 gennaio 2009 L Indebitamento Netto presenta al un saldo attivo di Ke , rispetto ai Ke al pro-forma con una diminuzione di Ke da attribuire al cash-fl ow netto positivo di Ke , al pagamento di un dividendo pari a Ke ed all acquisizione del debito netto di Ansaldo Signal per Ke In particolare il credito fi nanziario verso parti correlate, pari a Ke al (Ke al pro-forma) è costituito dai conti correnti di corrispondenza con le controllate Ansaldo STS Malaysia e con la Ansaldo STS Usa Inc. e da un deposito a termine con la consociata Finmeccanica Finance. Si riporta, inoltre, il cash fl ow riclassifi cato al 31 dicembre 2009, confrontato sia con l esercizio al 31 dicembre 2008 pro-forma sia con quello relativo alla sola Ansaldo STS (emigliaia) Pro-forma¹ Disponibilità liquide iniziali Flusso di cassa lordo da attività operative Variazioni delle altre attività e passività operative (21.325) (34.672) Fund From Operations Variazione del capitale circolante operativo (178) (25.389) Flusso di cassa generato (utilizzato) da attività operative Flusso di cassa da attività di investimento ordinario (4.384) (228) (666) Dividendi ricevuti Free operating cash-flow Investimenti strategici (5.025) (28.045) (25.584) Altre variazioni attività di investimento Flusso di cassa generato (utilizzato) da attività di investimento (9.409) (26.934) (10.700) Dividendi pagati (26.971) (19.992) (19.992) Effetto operazione fusione Ansaldo Signal N.V. in liquidazione (77.031) Flusso di cassa da attività di fi nanziamento Flusso di cassa generato (utilizzato) da attività di finanziamento (15.096) Incremento (decremento) delle disponibilità liquide Disponibilità liquide finali i dati 2008 pro-forma includono ASF ed ATSF, fuse per incorporazione con decorrenza 1 gennaio 2009 L andamento del free operating cash-fl ow nei periodi a confronto è determinato principalmente dal contributo alla generazione di cassa dell anticipo contrattuale ricevuto dalle ferrovie libiche che ha più che controbilanciato l aumento del circolante dovuto al progredire dei contratti che hanno determinato fl ussi ampiamente positivi negli esercizi precedenti. 11

14 Relazione sull andamento della gestione Indicatori alternativi di performance non-gaap Indicatori alternativi di performance non-gaap Il management di Ansaldo STS valuta le performance economico-fi nanziarie del Gruppo e dei segmenti di business anche sulla base di alcuni indicatori non previsti dagli IFRS. Di seguito sono descritte, così come richiesto dalla Comunicazione CESR/ b, le componenti di ciascuno di tali indicatori: EBIT: è pari al risultato ante imposte ed ante proventi e oneri fi nanziari, senza alcuna rettifi ca. EBITA Adjusted (Adj): è ottenuto depurando l EBIT, così come in precedenza defi nito, dai seguenti elementi: - eventuali impairment dell avviamento; - ammortamenti della porzione di prezzo di acquisto allocato ad immobilizzazioni immateriali nell ambito di operazioni di business combination, così come previsto dall IFRS3; - oneri di ristrutturazione, nell ambito di piani defi niti e rilevanti; - altri oneri o proventi di natura non ordinaria, riferibile, cioè, ad eventi di particolare signifi catività non riconducibili all andamento ordinario dei business di riferimento. Free Operating Cash-Flow (FOCF): è ottenuto come somma del Cash-Flow generato (utilizzato) dalla gestione operativa e del Cash- Flow generato (utilizzato) dall attività di investimento e disinvestimento in immobilizzazioni materiali ed immateriali ed in partecipazioni, al netto dei fl ussi di cassa riferibili ad operazioni di acquisto o cessione di partecipazioni che, per loro natura o per rilevanza, si confi gurano come investimenti strategici. La modalità di costruzione del FOCF per gli esercizi presentati a confronto è presentata all interno del Cash-Flow riclassifi cato riportato nel paragrafo Situazione Finanziaria. Funds From Operations (FFO): è dato dal Cash-Flow generato (utilizzato) dalla gestione operativa, al netto della componente rappresentata da variazioni del Capitale Circolante. La modalità di costruzione del FFO per i periodi presentati a confronto è presentata all interno del Cash-Flow riclassifi cato riportato nel paragrafo Situazione Finanziaria. Valore Aggiunto Economico (VAE): è calcolato come differenza tra l EBIT al netto delle imposte ed il costo del valore medio del capitale investito nei due periodi presentati a confronto, misurato sulla base del costo ponderato del capitale (WACC). Capitale Circolante: include crediti e debiti commerciali, lavori in corso e acconti da committenti. Capitale Circolante Netto: è dato dal Capitale Circolante al netto dei fondi rischi correnti e delle altre attività e passività correnti. Capitale Investito Netto: è defi nito come la somma algebrica delle attività non correnti, delle passività non correnti e del Capitale Circolante Netto. Indebitamento Finanziario Netto: lo schema per il calcolo è conforme a quello previsto dal paragrafo 127 delle raccomandazioni del CESR/05-054b implementative del Regolamento CE 809/2004. Ordini: è dato dalla somma dei contratti sottoscritti con la committenza nel periodo considerato che abbiano le caratteristiche contrattuali per essere iscritti nel libro degli ordini. Portafoglio ordini: è dato dalla differenza tra gli ordini acquisiti ed il valore della produzione del periodo di riferimento, al netto della variazione dei lavori in corso su ordinazione. Tale differenza andrà aggiunta al portafoglio del periodo precedente. Organico: è dato dal numero dei dipendenti iscritti a libro matricola all ultimo giorno del periodo considerato. Return on Sales (ROS): è calcolato come rapporto tra l EBIT ed i ricavi. Costi di Ricerca e Sviluppo: sono la somma dei costi sostenuti per la ricerca e lo sviluppo, spesata e venduta. I costi per la ricerca spesata normalmente sono quelli riferiti alla cosiddetta tecnologia di base, ossia diretti al conseguimento di nuove conoscenze scientifi che e/o tecniche applicabili a differenti nuovi prodotti e/o servizi. I costi di ricerca venduta, sono quelli commissionati dal cliente a fronte dei quali esiste uno specifi co ordine di vendita e che hanno un trattamento contabile e gestionale identico ad una fornitura ordinaria (commessa di vendita, redditività, fatturazione, anticipi, ecc). In considerazione della rapida evoluzione che caratterizza il settore produttivo nel quale la società opera, generalmente non si effettuano capitalizzazioni di tale tipologia di costi. 12

15 Signalling and Transportation Solutions Bilancio d esercizio al 31 dicembre 2009 Andamento Commerciale Il valore degli ordini assunti nel 2009 dalle due unità, Transportation Solutions e Signalling, ammonta a complessivi Me 1.273,2 (Me 644,7 nel 2008), in decisa crescita rispetto ai valori degli ultimi esercizi. Di seguito si dettagliano i risultati per le due divisioni: Transportation Solutions In termini di prospettive si conferma la tendenza alla crescita del mercato a livello mondiale, che tuttavia è la risultante della dinamica dei diversi mercati nazionali ciascuno con le proprie ciclicità. A livello di prodotto, il segmento delle metro automatiche sta dimostrando sempre di più la propria importanza, connotandosi quale rilevante fattore di competizione sul complessivo mercato del trasporto urbano, consentendo un importante vantaggio, anche di immagine, per i possessori del relativo know how tecnologico e delle correlate competenze sistemistiche. Il valore degli ordini per l unità Transportation Solutions nel periodo gennaio-dicembre del 2009 è pari a Me 586,1 che si confronta con un valore di Me 167,1 registrato nello stesso periodo dell anno precedente dalla società Ansaldo Trasporti Sistemi Ferroviari. In dettaglio: il contratto relativo a Metro Riyad, Università delle Donne, unitamente con AnsaldoBreda. Lo scopo del lavoro comprende: la progettazione, la realizzazione, la messa in servizio e la fase di esercizio e manutenzione dell Automated People Mover System (APM) (Sistema Automatico di Movimentazione Passeggeri) all interno del Campus dell Università femminile di Riyad. Il sistema da realizzare è di tipo driverless, con una lunghezza della linea pari a 11,3 km ed è costituito da 17 stazioni e 1 deposito. Il valore del contratto per la quota Ansaldo STS è pari a Me 148,9. la prima fase della Metro Circular Line di Taipei che prevede la realizzazione delle Opere Elettromeccaniche e la fornitura del Materiale Rotabile per una Linea con tecnologia driverless di circa 15,5 km, con 14 stazioni (13 in viadotto ed 1 sotterranea), 17 veicoli ed un deposito, anch esso unitamente ad AnsaldoBreda. Lo scopo del lavoro relativo al contratto per ASTS prevede la progettazione, fornitura, montaggio e messa in servizio di un Sistema integrato composto da: Materiale Rotabile, Segnalamento, Telecomunicazioni, Posto Centrale Operativo, Elettrifi cazione, Terza Rotaia, Porte di banchina, Automatic Fare Collection, Armamento e attrezzature di Deposito. L importo è pari a circa Me 214,2. la stipula di un contratto con Metropolitana di Napoli S.p.A., concessionaria del Comune di Napoli, per la progettazione costruttiva e la realizzazione degli impianti elettroferroviari della Linea 1 della Metropolitana di Napoli per la tratta piazza Dante piazza Garibaldi. Il valore della commessa è pari a circa Me 59,6. Ansaldo realizzerà le opere riguardanti la linea di contatto, l alimentazione di potenza, le telecomunicazioni, il segnalamento ed automazione e i sistemi protettivi sulla tratta che ha una lunghezza di 5 chilometri e si sviluppa interamente in galleria. la quota dell ordine in Libia, acquisito dall unità Signalling, relativo all alimentazione elettrica della tratta Sert-Ras Ejder e della tratta Al Hishah-Sabha pari a circa Me 44,3. ulteriori varianti sul business Alta Velocità ed in particolare sul secondo lotto funzionale per la tratta Roma-Napoli. Il valore complessivo per le opere svolte attraverso i Consorzi Saturno ed Iricav Uno è pari a circa Me 38,6. varianti, principalmente relative ad opere tecnologiche, relative alla Metropolitana di Roma Linea C il cui valore complessivamente è pari a circa Me 30. il contratto per le opere tecnologiche afferenti all interramento della stazione di Pompei attraverso il Consorzio Ferroviario Vesuviano per un importo complessivo, pari a circa Me 25,9. extra-works riconosciuti dal cliente sul progetto di Operation & Maintenance di Copenaghen per un importo pari a circa Me 10. una variante sul contratto di Salonicco inerente le spese comuni di Joint Venture, inizialmente non considerate di competenza dei soci, per un valore pari a circa Me 10. A completare il quadro delle acquisizioni dell anno si segnalano varianti su contratti Brescia, Milano, Alifana per un importo complessivo di circa Me 4,5. Nel 2008 il valore degli ordini assunti era riferito essenzialmente ad una quota lavori derivante dal progetto della linea C di Roma ed alla sottoscrizione di atti integrativi inerenti la ferrovia Alifana. Relativamente alle opportunità, in Italia restano confermate, sebbene in parte rallentate, le attese relative ai programmi di espansione, nel medio e lungo periodo, della rete dei trasporti previsti in tutte le principali metropoli italiane, che contribuiscono a mantenere costanti le previsioni di sviluppo del mercato. Nell arco del prossimo decennio Milano, Roma, Napoli, Palermo, Catania, Bologna, daranno il via alla costruzione di nuove linee metropolitane ed estensioni a quelle esistenti. In particolare la gara per l assegnazione del 1 Lotto della Linea 4 della Metropolitana di Milano è attesa per la prima parte del 2010, e per quanto riguarda la Linea 5 si sta delineando la possibilità di un prolungamento a Sud-Ovest fi no a S. Siro. Similmente l assegnazione della Linea D della Metropolitana di Roma, non avendo ancora visto l approvazione defi nitiva e l allocazione di budget pubblici, slitterà a fi ne Per quanto riguarda l estensione di Roma Linea B per il tratto Rebibbia Casalmonastero, la gara è stata posticipata per la prima parte del Relativamente all estero, in generale il quadro macroeconomico globale conseguente alla crisi fi nanziaria iniziata già nel 2008 ha provocato lo slittamento di alcuni progetti, in particolare nell area Est Europea, dove i programmi di sviluppo promossi dalla Comunità Europea non sembrano suffi cienti a fi nanziare nella loro totalità i principali progetti di espansione della rete dei trasporti. In parziale contro-tendenza rispetto alle dinamiche descritte, l evoluzione del mercato chiavi in mano in Nord Africa e nel Medio Oriente evidenzia una discreta tenuta rispetto ai volumi degli ultimi anni. A tal proposito, si rileva l emergere di alcune iniziative e progetti infrastrutturali in Kuwait, Bahrein, Qatar, Arabia Saudita, Libia, Tunisia e Algeria. 13

16 Relazione sull andamento della gestione Andamento Commerciale La Libia dispone di importanti risorse fi nanziarie ed è prevista la realizzazione di vari progetti sia nel segmento Mass Transit sia nel segmento ferroviario. In tale contesto è da evidenziare la partecipazione alla gara per la realizzazione di un sistema metropolitano driverless a Tripoli, relativamente al quale l offerta è stata presentata in raggruppamento con alcune imprese Italiane ed AnsaldoBreda. L esito della gara è atteso nel primo semestre del Per quanto riguarda il Medio Oriente, il Qatar è uno dei Paesi del Golfo con più ambiziosi piani infrastrutturali: per i prossimi anni sono pianifi cati numerosi progetti per la realizzazione di metropolitane pesanti e di metropolitane leggere (LRT). Per quanto riguarda il mercato europeo, la Danimarca ricopre un ruolo strategico dovuto alla consolidata presenza nel Paese; il progetto Metro Copenhagen dove ASTS svolge anche il ruolo di Operator, rimane infatti una delle migliori referenze nel mondo. La società nei primi mesi del 2010 si è aggiudicata il contratto per l estensione dell esercizio e la manutenzione della metropolitana automatica driverless (senza guidatore) di Copenhagen. Un altro paese europeo di interesse è la Grecia; anche se attualmente tale paese sta attraversando un periodo di crisi fi nanziaria dovuto ad un notevole aumento del debito pubblico, l interesse si mantiene vivo anche in relazione ai business già sviluppati in passato e alle possibili occasioni future, correlate all estensione della metropolitana driverless di Salonicco in corso di realizzazione. Per quanto riguarda le soluzioni tecnologiche adottate, si mantiene in crescita la domanda nel segmento di mercato legato alle metro automatiche (tecnologia CBTC Driverless), in particolare in Italia, nell Europa Centro - Settentrionale e in Medio Oriente. Signalling Il valore delle acquisizioni dell unità di Segnalamento per l anno 2009 ammonta a Me 745,2 (Me 480,5 nel 2008 di Ansaldo Segnalamento Ferroviario), in forte crescita rispetto alle acquisizioni degli ultimi esercizi. Tale valore, che ha evidente carattere di eccezionalità, è conseguenza dei risultati ottenuti nel mercato estero ed è coerente con gli obiettivi strategici sulla diversifi cazione dei mercati perseguita dalla società e dal gruppo. La fi rma dell ordine delle ferrovie libiche del valore di 541 milioni di e (di cui circa Me 44 di alimentazione elettrica in carico all unità Transportation Solutions), il valore più importante acquisito da Ansaldo STS, conferma il trend iniziato nel 2008 (con la fi rma del contratto in Germania) e proseguito l anno scorso con l aggiudicazione di importanti ordini in Turchia,Tunisia e Cina. In particolare sul mercato italiano si segnalano ordini assunti per complessivi 187,3 Me (Me 169,4 nel 2008) fra cui: l ordine dell ACC di Palermo per Me 19,4 e varianti ai contratti degli ACC del nodo di Napoli, dell ACC di Pisa e della linea Messina Patti per Me 3,4; varianti agli ordini per le tratte AV/AC per un importo complessivo di Me 47,2, comprendenti Me 16,9 per la tratta BO - FI (impianto antincendio e variante SCC), Me 7,0 per la tratta TO-MI (tra cui la variante Milano Certosa - ingresso in Milano), 8,9 Me per la tratta MI-BO (fra cui le interconnessioni di Melegnano e Lavino), Me 4,1 per la tratta Roma-Napoli (2 lotto funzionale-ingresso in Napoli) e Me 11,0 per adeguamento monetario sulle varie tratte; la stipula con Trenitalia per le apparecchiature di bordo del 3 Atto Modifi cativo all Accordo Quadro STB/SCMT oltre ad alcune varianti minori per un importo complessivo di Me 9,1; contestualmente è stata anche registrata la variazione in diminuzione per stralcio attività (Me -17,0 ripartiti su vari Contratti Applicativi) delle forniture per i rotabili diesel unitamente alla formalizzazione con RFI di una variante al contratto di sviluppo per Me 3,1; varianti e riconfi gurazioni ad impianti SCMT di linea per Me 13,2; ordini per complessivi Me 19,8 per: nuovi CTC (Taranto - Brindisi), accorpamenti od ammodernamenti di Posti centrali (Battipaglia - Potenza, CTC Pavia - Vercelli, ecc.), varianti a SCC, security; vari ordini per ferrovie regionali per un totale di Me 20,4: - da Firema per i nuovi rotabili Alifana 2 per Metrocampania NORDEST; - da Ferrovia Adriatico Sangritana; - dalle Ferrovie Centrali Umbre; - da Trentino Trasporti; - da Metropolitana Milanese per un prolungamento della linea 3; - e dal Consorzio Ferroviario Vesuviano per i lavori di interramento della stazione di Pompei; ordini di ricambi ed apparecchiature da RFI, Trenitalia ed alcune Ferrovie Concesse per Me 7,9 complessivi; ordini di Service ed Upgrade per complessivi Me 38,5 comprendenti : - contratti di assistenza agli impianti ACC,SCMT, AV di terra per Me 15,8 da RFI; - contratto biennale di riparazione STB/SCMT ed altre forniture e riparazioni da Trenitalia per Me 4,7; - contratti di assistenza a sistemi di supervisione e telecomando per Me 4,2; - contratto di assistenza pluriennale per gli impianti di bordo SSB ERTMS/AV dei rotabili ETR 500 per Me 12,3 da Trenitalia; - contratti di assistenza vari da ferrovie regionali e metropolitane per Me 1,5. ordini interni dall unità Transportation Solutions per Me 13,8, di cui Me 11,0 relativi al segnalamento della tratta Dante-Garibaldi di Metronapoli e Me 2,8 per una variante della tratta Piscinola-Aversa della ferrovia Alifana; ordini da Ansaldobreda per fornitura di schede elettroniche per complessivi Me 7,1. 14

17 Signalling and Transportation Solutions Bilancio d esercizio al 31 dicembre 2009 Relativamente al mercato estero gli ordini assunti ammontano a complessivi Me 557,9 (rispetto a Me 311,2 del 2008) fra cui i principali: l ordine dalle ferrovie libiche per il sistema di segnalamento, telecomunicazioni, security e power supply per un totale di Me 541; il contratto è relativo alla fornitura di un sistema di Segnalamento (Interlocking, CTC, ERTMS Liv.1 e Liv.2), Telecomunicazioni e Power Supply per le sezioni di Ras Ajdir - Sirt (circa 650 km) e Al Hishah - Sabha (circa 800 km); l ordine dalle ferrovie russe (RZD tramite NIIAS) per la realizzazione del progetto pilota del nuovo sistema di segnalamento ferroviario ITARUS ATC basato su soluzioni ERTMS per Me 7,4; un ordine da Hollysys (Cina) per un importo di Me 1,8; ordini da Stadler e Vossloh per apparecchiature di bordo SCMT per un totale di Me 2,8; ordini da società del gruppo Ansaldo STS (France, UK) per un totale di Me 5,0. Relativamente all attività commerciale, sul mercato italiano è continuata la fase di rallentamento iniziata alcuni anni fa. In questo triennio gli obiettivi del principale cliente nazionale RFI si sono concentrati sul completamento delle linee AV/AC Torino Milano Bologna Firenze Roma Napoli e del programma di messa in sicurezza della circolazione sulla rete commerciale (SCMT) e secondaria (SSC). Le gare relative ai nuovi investimenti: corridoi europei interoperabili, aggiornamento tecnologico dei principali nodi e delle principali direttrici, estensione della rete AV/AC, hanno subito ulteriori slittamenti, per cui soltanto nel 2010 sono previste le prime gare; fra queste le più importanti sono: - attrezzaggio con ERTMS del tratto italiano del corridoio Genova - Rotterdam; - adeguamento tecnologico della direttrice Torino Venezia Trieste; - adeguamento tecnologico del nodo ferroviario di Genova Le gare relative all estensione della rete AV molto probabilmente slitteranno agli anni successivi. Alcune opportunità, con volumi minori ma signifi cativi, sono ancora riferibili al completamento dei programmi in corso, quali Alta Velocità, Service & Manutenzione, accorpamenti dei Posti Centrali compartimentali e dei sistemi di supervisione della circolazione nelle grandi stazioni già attrezzate con ACC. Per quanto si riferisce al mercato delle apparecchiature di segnalamento di bordo, Trenitalia ha fi nalmente avviato alcune gare di rotabili; fra queste la più importante è quella relativa ad ulteriori 50 treni AV. Per le Ferrovie Regionali invece, l obiettivo commerciale è la promozione dei sistemi SCMT, terra e bordo, ed ACC, che possono essere proposti, in relazione allo stato di attrezzaggio delle varie ferrovie, sia singolarmente sia in soluzione integrata. Sono stati avviati alcuni sviluppi riferiti sia a prodotti e componenti innovativi sia a nuovi segmenti di mercato quali la diagnostica e la homeland security. è attesa la prima gara per la fornitura di portali diagnostici da installare a protezione delle principali gallerie della rete RFI. Conseguentemente ai cospicui investimenti effettuati da FS dal 2002 al 2006 negli ultimi anni si è verifi cato l ingresso nel mercato di nuovi concorrenti aumentando la competizione. Relativamente alle attività sul mercato estero, si evidenzia che il mercato ferroviario è ormai decisamente orientato verso l adozione dello standard ERTMS mentre il mercato delle metropolitane richiede principalmente soluzioni CBTC a volte con varianti orientate verso gli impianti driverless. Notevole è l impegno sul nuovo mercato della Libia, dove oltre al già citato successo, è in corso la negoziazione con le Ferrovie Russe (ZST controllata di RZD), che hanno già fi rmato con le Ferrovie Libiche il contratto per la realizzazione chiavi in mano di tutta la linea, per la fornitura del sistema di segnalamento, automazione e security destinato alla tratta Sirth - Benghazi (550 Km). Sono poi in corso di preparazione offerte per sistemi ferroviari sempre con tecnologia ERTMS in Europa centrale ed orientale (Croazia, Bosnia, Polonia, Romania, Rep. Ceca). Al contempo è proseguita l attività commerciale in Germania attraverso la controllata Ansaldo STS Deutschland GmbH, dove si registrano l ordine per le apparecchiature di bordo ERTMS Liv. 2 per i treni di nuova generazione alta velocità Siemens (Velaro D) del valore di Me 16,8 che è particolarmente rilevante in quanto permette ad Ansaldo STS di essere la prima società in Germania ad avere contratti per l intera gamma ERTMS (terra e bordo). Inoltre è stato sottoscritto un contratto per la fornitura dei ricambi relativi all ordine precedente. Sempre in Germania sono in corso le pre-qualifi che alle gare per la fornitura di sistemi ERTMS Liv. 1 e 2 terra/bordo insieme a quella per il progetto NEUPRO. In Egitto la società è impegnata nell importante gara di segnalamento (CTC, IXL) della linea Cairo-Alessandria ed attende gli esiti della prequalifi ca per la gara Cairo High Dam. La conclusione di entrambe le gare è prevista nel In Austria sono in corso trattative con Siemens fi nalizzate alla fornitura di apparecchiature di bordo SCMT standard ed STM/SCMT. Portafoglio Ordini Al 31 dicembre 2009 il portafoglio ordini della società ammonta a Me rispetto a Me del 2008; in particolare : - per l unità Transportation Solutions ammonta a Me (Me al ). Esso riguarda principalmente: il progetto Metro Riyadh 7,8%; il progetto di Metro Taipei per circa l 11,2%; i progetti inerenti l Alta Velocità per circa il 2,4%; la metropolitana di Copenhagen per circa il 1,7%; le concessioni relative alla realizzazione delle Metropolitane di Napoli e Genova per circa il 25,0%; le metropolitane automatiche di Brescia e Milano per circa il 12,9%; la realizzazione della Metropolitana di Roma Linea C per circa il 16,0%; l Alifana per circa il 5,9%; il progetto di Salonicco per circa il 8,3%; - per l unità Signalling ammonta a Me (Me 861 al ). Esso riguarda principalmente: i progetti inerenti l ACS per circa l 57,2% (che include Libia e Turchia Mersin-Toprakkal), le Metro per circa 12,8%, l SCMT Bordo per il 12,1%, l Alta Velocità per circa il 6,2%, gli SCC per circa il 4,7%, il Maintenance & Service per circa il 4,4%, l SCMT Terra per circa il 2,6%. 15

18 Relazione sull andamento della gestione Andamento della produzione Andamento della produzione Il valore della produzione, realizzata dalle divisioni Transportation Solutions e Signalling, è stato pari a Me 716,8 (Me 621,1 del 2008) con un incremento di Me 95,7 da attribuire essenzialmente all unità Transportation Solutions. Di seguito si dettagliano i risultati raggiunti per le due divisioni: Transportation Solutions Il valore della produzione per l unità Transportation Solutions al 31 dicembre 2009 è pari a Me 392,6 (Me 301,6 nel 2008 di Ansaldo Trasporti Sistemi Ferroviari). Esso è stato pari a Me 326,2 sul mercato italiano (Me 230,6 nel 2008) e Me 66,4 su quello estero (Me 71,0 nel 2008). In particolare la produzione si è sviluppata sui progetti relativi all Alta Velocità, Linea C della Metropolitana di Roma, Copenhagen, Metromilano, Metrogenova, Salonicco, Alifana, Linea 6 della Metropolitana di Napoli, Linea 1 della Metropolitana di Napoli, Metrobrescia, Riyadh e Taipei. Gli eventi produttivi più significativi possono essere così sintetizzati: Alta Velocità (produzione a ricavo Me 51,2): In merito alla linea Alta Velocità, per le opere svolte attraverso il consorzio Saturno, per la tratta Roma Napoli il tronco relativo al 2 Lotto Funzionale è entrato in esercizio commerciale nel dicembre del 2009 a seguito della ultimazione delle prove, del parere favorevole delle Commissioni di Verifica Tecnica, e del favorevole esito del preesercizio svolto a novembre. Restano da completare alcune attività non essenziali per l esercizio commerciale entro il primo trimestre 2010 e l ultimazione di alcune attività richieste dalle Commissioni di Verifica Tecnica. Avendo presente che le tratte Novara-Milano e Bologna Firenze sono state già consegnate al Cliente finale RFI e che sulla tratta Milano- Bologna l esercizio commerciale è già in corso dal mese di dicembre 2008, ad oggi si può affermare che è praticamente in servizio tutta la linea Alta Velocità Torino-Milano-Roma-Napoli. In merito alle opere realizzate attraverso il Consorzio Iricav Uno sulla tratta Roma-Napoli sono stati completati i Lavori di Posa Armamento del 2 Lotto Funzionale incluso la molatura e la verifica della geometria del binario. Restano da eseguire solo alcuni lavori di finitura. Si fa notare che sia sulla tratta Roma Napoli che sulla Milano Bologna i tempi di ultimazione sono stati concordati indipendentemente dagli esiti degli arbitrati in corso; si attendono al riguardo gli sviluppi dei lavori delle commissioni arbitrali in essere. Metrogenova (produzione a ricavo Me 27,5): Le attività si sono focalizzate sulla tratta De Ferrari Brignole; in particolare circa le operazioni inerenti la galleria, dopo il completamento dello scavo, avvenuto a dicembre del 2008, sono iniziate le attività di esecuzione della soletta di regolamento e della posa delle banchine, che verranno completate, sull intero tratto di linea, entro il primo trimestre L esecuzione della stazione di Brignole registra ancora delle difficoltà realizzative; varianti,tempi, modalità e futuri lavori sono stati oggetto di un Accordo Quadro, approvato con delibera del dal Comune, in cui si sostanzia la volontà di giungere all attivazione della tratta entro il marzo In quest accordo ci sono i presupposti per la stipula di futuri atti integrativi che avranno come oggetto la realizzazione di un nuovo Deposito a Dinegro (assegnazione in due lotti di lavoro, uno a breve, ed il completamento entro la fine del 2010) e la fornitura di n. 7 treni di 3 generazione. Dal punto di vista esecutivo, nel 2009, circa la stazione Brignole, si è pressoché effettuato il 90% dello scavo e si stanno realizzando (conclusione prevista per la prima parte del 2010) i prolungamenti dei due sottopassi, già esistenti, che permetteranno il collegamento tra la stazione ferroviaria e le banchine della Metropolitana. A conclusione di questo lavoro, sarà possibile effettuare la demolizione della parte del Palazzo delle Poste interferente con il progetto della stazione e si darà di fatto l inizio alla realizzazione delle strutture della stessa. In ultimo si sottolinea la chiusura, nel 2009, delle residue attività relative alle tratte S.Giorgio-Sarzano e Sarzano-De Ferrari. Metro Brescia (produzione a ricavo Me 21,7): Per quanto concerne le opere di competenza della società, prosegue lo sviluppo della progettazione costruttiva e sono proseguiti i collaudi in particolare per i sottosistemi di Alimentazione, ATC, Terza rotaia e Telecomunicazioni. Sono state collaudate e consegnate in sito le porte di banchina per le prime stazioni. Sono in corso le attività di installazione delle vie cavi e degli apparati nelle sale tecniche delle stazioni e lungo linea per tutta l area sud. è in corso la messa in servizio dell area di deposito. Per quanto concerne le opere civili di competenza del partner, proseguono lungo tutta la tratta le attività di realizzazione della linea, delle stazioni e dei pozzi, sono in corso le finiture di primo livello nelle stazioni non attraversate dalla fresa. è stata completata la posa dell armamento lungo l area sud ed è stata avviata quella nell area nord, dove sono in corso le installazioni degli impianti non di sistema e le predisposizioni per le vie cavi a valle di cui potranno cominciare le attività di competenza Ansaldo. Per quanto concerne il materiale rotabile di competenza AnsaldoBreda il primo veicolo è arrivato a Brescia nel mese di agosto. Sono in corso presso il deposito di Brescia le attività di completamento del treno per renderlo disponibile alle prove di integrazione con i sottosistemi forniti da ASTS. Presso lo stabilimento di Napoli di Ansaldo Breda sono in conclusione le prove in fabbrica del secondo treno il cui arrivo è previsto entro la fine del mese di febbraio. Sono in corso le attività di allestimento degli impianti per altri 5 treni e sono disponibili le casse per ulteriori 3 treni. Continuano le lavorazioni delle carpenterie delle casse presso lo stabilimento di Reggio Calabria dove ci sono le casse di 3 treni in fase di realizzazione e restano ancora da lavorare ulteriori 5 treni. Non vi sono novità in riferimento al contenzioso tra l ATI (con particolare riferimento al partner civile Astaldi) e Brescia Mobilità; ad oggi comunque, non si segnalano criticità realizzative ad esso collegate. 16

19 Signalling and Transportation Solutions Bilancio d esercizio al 31 dicembre 2009 Linea Regionale Alifana (produzione a ricavo Me 28,1): Nel mese di aprile è stata aperta al pubblico esercizio la Tratta Giugliano Aversa Centro (2 Intervento Funzionale) con n 2 treni in configurazione doppia. Sono in corso le attività per la realizzazione della seconda fase del sottopasso di Scampia, con il relativo collegamento alla stazione di Piscinola il cui completamento è previsto entro il primo trimestre 2011; l implementazione del sistema di telecomunicazioni integrato e lo stralcio A della nuova stazione di Melito saranno completati entro la metà del Non è intervenuta, da parte del Concedente, la comunicazione dell avvenuto reperimento delle risorse finanziarie per la realizzazione dello stralcio B della stazione di Melito (che la rende fruibile al pubblico esercizio) e del sistema di telecomunicazioni integrato, che di fatto, dava inizio ai lavori. Detta comunicazione attesa per settembre 2009 è prevista per la prima parte del 2010 con l approvazione da parte della Regione Campania. Alla fine dell anno con Decreto Dirigenziale dell Area Generale di Coordinamento Trasporti e Viabilità è stato finanziato l Attrezzaggio con apparecchiature ATPc/d e TELOC 2500 di ulteriori N 3 Unità di Trazione appartenenti al Concedente; il relativo Atto Integrativo sarà sottoscritto a breve. Relativamente all Appalto Integrato della Piscinola Capodichino non è intervenuta la consegna delle aree del Lotto A contrattualmente prevista per lo scorso mese di Luglio. È in corso la rinegoziazione della consegna delle aree e dei termini contrattuali. Metropolitana di Napoli Linea 6 (produzione a ricavo Me 79,4): Si registrano importanti sviluppi inerenti sia gli aspetti realizzativi che gestionali. Per quanto concerne le attività di realizzazione sono proseguiti i lavori sui principali cantieri di Linea. In particolare per il cantiere della Galleria, a seguito dell ultimazione degli interventi di consolidamento e messa in sicurezza sul fronte di scavo, si è proceduto al cablaggio dei principali elementi costituenti la fresa a scudo (TBM). Contemporaneamente sono state avviate le principali operazioni di prova e messa in servizio dei singoli impianti di cantiere. Il completamento delle ultime attività consentirà nel corso del primo trimestre del 2010 l inizio dello scavo della galleria di linea. Per quanto concerne, invece, i cantieri delle stazioni di Linea si evidenzia che nel corso dell ultimo trimestre dell anno è stata effettuata alla Concessionaria la consegna lavori per la Stazione Municipio. In tale area, dove sorgerà l interscambio tra la Linea 6 e la Linea 1 della Metropolitana di Napoli, sono pertanto iniziati i lavori di realizzazione con idrofresa delle paratie di contenimento del pozzo di stazione. Si evidenzia che per il cantiere di Piazza Municipio le lavorazioni vengono eseguite in concomitanza con noti scavi archeologici e pertanto le attività vengono programmate tenendo conto delle inevitabili interferenze. Per il cantiere della Stazione Arco Mirelli sono proseguite le principali lavorazioni di realizzazione delle paratie di contenimento; sono state eseguite con idrofresa le paratie di entrambi gli avampozzi, della discenderia lato Villa Comunale e quasi tutte quelle del pozzo di stazione. A partire dal mese di settembre, invece, sono stati avviati gli scavi in regime archeologico della discenderia lato Villa Comunale denominata Pozzo Kollohoff. Per il cantiere della stazione San Pasquale le attività lavorative sono state caratterizzate da due fasi lavorative ben contraddistinte. Nel corso della prima metà dell anno sono state completate tutte le attività inerenti le opere strutturali del pozzo di stazione e degli avampozzi mentre la seconda è stata fortemente rallentata dall avvio dello scavo in regime archeologico. Il rinvenimento di alcuni reperti storici risalenti al 500 ha condizionato la velocità dei lavori e ad oggi si è in attesa di ricevere dalla Soprintendenza ai Beni Archeologici il permesso alla rimozione assistita dei suddetti rinvenimenti. Infine, per il cantiere della Stazione Chiaia, si evidenzia che a seguito del termine della realizzazione delle paratie di pali accostati del Pozzo 1 e Pozzo 2 si è dato seguito anche per questo sito agli scavi sotto regime archeologico a partire dal mese di maggio. Nel corso del mese di novembre la Soprintendenza ai Beni Archeologici ha comunicato ufficialmente il termine degli scavi del Pozzo 1 in regime archeologico; ciò ha consentito la prosecuzione dello scavo fino a quota di fondazione tramite l ausilio dei mezzi meccanici e al parallelo montaggio delle travi di contrasto. Il completamento di tale attività è prevista per il mese di febbraio Gli scavi in regime archeologico, invece, proseguono sulle aree inerenti il Pozzo 2. Dal punto di vista gestionale si segnala quanto segue: 1. In data 5 Marzo 2009, con Delibera di Giunta Comunale n. 256, è stata approvata la Variante tecnico-economica alla progettazione definitiva delle stazioni oggetto del 6 A.I. per la tratta in costruzione Mergellina S.Pasquale Municipio, per prescrizioni CIPE, e per l anticipo delle opere del 2 pozzo uscita viaggiatori (lato Villa Comunale) della stazione A.Mirelli ; tale variante non ha comportato incremento di spesa rispetto all importo complessivo del Quadro Economico del 6 Atto Integrativo. 2. è stata conclusa l istruttoria con Comune e Direzione Lavori inerente la variante tecnico economica per il passaggio a pieno della galleria di linea in corrispondenza dei pozzi di stazione e per la variante di tracciato. Ciò consentirà nel corso dei primi mesi dell anno 2010 di procedere con il Concedente Comune di Napoli alla contrattualizzazione delle suddette varianti. 3. è in corso di definizione con il Concedente lo schema del 7 Atto Integrativo che avrà ad oggetto la realizzazione delle opere strutturali delle gallerie di collegamento tra la stazione Mostra e il Deposito/officina ubicato nell area dell ex Arsenale militare di via Campagna e la deviazione verso la stazione Campegna, oltre al completamento (impianti e finiture civili) delle stazioni A.Mirelli e Chiaia e la fornitura di n.4 nuovi veicoli. 4. Infine, a seguito dell estensione della Concessione ad Ansaldo STS per la progettazione e la realizzazione del prolungamento della Linea 6 nel comprensorio di Bagnoli/Coroglio (mediante la Delibera di G.C. n del 17/07/2009), si evidenzia che con Delibera di G.C. del novembre 2009 il Concedente Comune di Napoli ha approvato il Progetto Preliminare della tratta Campagna - Porta del Parco per l estensione della Linea 6 a Bagnoli, autorizzando la Concessionaria allo sviluppo della progettazione definitiva nelle more dell approvazione CIPE del progetto preliminare. Copenhagen (produzione a ricavo Me 55,9): Nel periodo la produzione è stata quasi esclusivamente caratterizzata dalle attività relative all Operation&Maintenance dell impianto. Forte è stato invece l impegno nell attività di offerta, poi chiusa nel mese di gennaio con successo, per un contratto di altri 5 anni (più 3 di opzione). 17

20 Relazione sull andamento della gestione Andamento della produzione Metropolitana di Roma Linea C (produzione a ricavo Me 62,0): Per quanto concerne le attività della consortile Metro C, la prima coppia di TBM ha completato lo scavo delle gallerie dall imbocco di Torrenova (tra le stazioni di Centocelle e Mirti). Nell ultimo trimestre le TBM sono state riportate dopo le manutenzioni al pozzo Malatesta per la ripresa degli scavi nel periodo settembre-novembre 2010, permettendo cosi l esecuzione degli allarghi delle banchine delle stazioni Giglioli, Torre Spaccata, Alessandrino, Centocelle. Sono andati avanti i lavori delle opere civili per il Deposito e l intera Tratta T7 e sono iniziati i montaggi delle tecnologie. Per quanto, invece, concerne le attività di competenza diretta di Ansaldo, sono state trasferite dalla controllata statunitense la SER del Deposito e le SER (n 3) relative alla tratta T7 più CDB che hanno consentito l avvio dei montaggi. Metropolitana di Salonicco (produzione a ricavi Me 3,3): Alla fine dell anno precedente, si ricorda, si erano tenuti incontri sia tecnici sia gestionali tra il Management di Ansaldo ed il Cliente relativamente ad una proposta evolutiva della soluzione tecnica circa l architettura del sistema di segnalamento già presentata, al fine di risolvere un contenzioso sorto su questo punto. Il Cliente ha in linea di principio favorevolmente accolto la proposta e la società ha avviato lo studio di dettaglio di tale soluzione, la cui documentazione preliminare è stata già sottomessa al Cliente nel mese di settembre. Ad oggi non sono ancora pervenuti commenti ufficiali. Per quanto attiene agli altri sottosistemi, nel corso dell ultima parte dell anno il Cliente ha commentato buona parte della documentazione di General Final Design n. 2 (GFD2), fatta eccezione per SCADA e Documentazione di Sistema. Al momento l obiettivo dell approvazione completa del GFD2 entro la prima parte del 2010 risulta critica anche perché sono ancora aperte diverse deviazioni tecniche da superare. Da segnalare che ad effetto della avvenuta modifica dell Assignment tra la JV ed i Partner, dal 2009 sono stati ripartiti (ai partner) i costi comuni della Joint Venture ed i relativi ricavi, in misura proporzionale alle quote. Metro Milano Linea 5 (produzione a ricavo Me 26,6): Nell anno si è conclusa l emissione dei documenti relativi alla Progettazione Esecutiva con relativa approvazione mentre sono in fase di elaborazione i documenti di Progettazione Costruttiva. È stato collaudato circa l 80% dei materiali, il rimanente 20% di competenza della Variante Garibaldi verrà collaudato nel Hanno avuto inizio ad ottobre 2009 le attività di montaggio di competenza Ansaldo. Tale attività si sono concentrate su due delle nove stazioni questo perché è in ritardo la consegna delle aree da parte dei soci civili. È stato concordato dai soci ATI un nuovo programma lavori di riferimento che prevede il completamento della Tratta Funzionale per la fine del 2011 e la tratta completa per l inizio del 2013, al momento tale programma è in fase di discussione con il cliente. Le attività di costruzione della linea procedono con un leggero ritardo stimato di circa. 3 mesi rispetto all ultimo programma lavori (rev. 6.5); sono altresì state presentate al cliente una serie di varianti tecniche, a seguito tra l altro di richieste da parte del gestore e del cliente stesso, ed una serie di riserve che sono in corso di negoziazione. Linea 1 Metropolitana di Napoli (produzione a ricavo Me 9,2): I lavori hanno sostanzialmente riguardato le attività iniziali relative al contratto siglato all inizio dell anno con Metropolitana di Napoli S.p.A., concessionaria del Comune di Napoli, per la progettazione costruttiva e la realizzazione degli impianti elettroferroviari della Linea 1 della Metropolitana di Napoli per la tratta piazza Dante piazza Garibaldi. Il valore del contratto comprensivo degli importi contrattualizzati a fine 2009 è pari a circa 60,0 Me. Ansaldo STS realizzerà le opere riguardanti la linea di contatto, l alimentazione di potenza, le telecomunicazioni, il segnalamento ed automazione e i sistemi protettivi sulla tratta che ha una lunghezza di 5 chilometri e si sviluppa interamente in galleria. Il completamento dei lavori è previsto per il 2013 ed i lavori assegnati fanno parte del quarto contratto applicativo al contratto quadro per la realizzazione della Linea 1 della Metropolitana partenopea. Riyadh Automated People Mover System (APM) (produzione a ricavo Me 3,0): Per quanto concerne il progetto di Metro Riyadh, nel corso dell anno 2009, sono state completate tutte le attività di Progettazione Preliminare. I documenti sono stati trasmessi tutti entro il mese di ottobre come da Annesso Contrattuale. L ingegneria, inoltre, ha cominciato a lavorare alla Progettazione Esecutiva nonché ai documenti di interfaccia Armamento-OO.CC. Nel corso dell anno sono state sottoscritte lettere di intenti e contratti di fornitura con i principali fornitori e sub-contrattisti coinvolti nel progetto. Nella fattispecie sono stati finalizzati i contratti di fornitura con la controllata statunitense per quanto riguarda il sistema di ATC (Automatic Train Control) e con altro fornitore per il package di Telecomunicazioni. Negli ultimi mesi del 2009 sono cominciati i FAT (Factory Acceptance Tests) per alcuni dei principali oggetti compresi nella fornitura del sottosistema di Power Supply. Dal punto di vista della logistica è stato portato avanti un massiccio lavoro, con il supporto della società DHL, al fine di organizzare le spedizioni delle forniture relative a tutti i sottosistemi compresi nello scopo del lavoro. Infine sono state avviate tutte le procedure per l apertura di una branch in Arabia Saudita. Metro Circular Line Taipei (produzione a ricavo Me 4,3): La firma del Contratto è avvenuta in data 31 marzo, mentre il 6 aprile il Cliente ha fissato il Notice to Proceed, a valle del quale è stata avviata l elaborazione dell attività progettuale, soggetta a penali, che va sotto il nome di Interface Control Documents (ICD). Tale attività consiste nella sottomissione al Cliente della documentazione tecnica progettuale di interfaccia con il Civile, per consentire al Cliente stesso di finalizzare l appalto delle opere civili legate allo sviluppo del progetto. Tutte le milestones penalizzanti relative a questa attività sono state raggiunte con successo. La normativa Taiwanese (International Cooperation Programme ICP) prescrive che siano rispettati alcuni limiti circa l assegnazione delle subforniture a supplier locali. ASTS ha avviato il processo di scelta dei fornitori in accordo con la normativa vigente allo scopo di attuare il piano di committenza. Tale attività è in corso e sono state sottoscritte lettere di intenti con buona parte dei principali fornitori. ASTS ha finalizzato l insediamento della propria Organizzazione Locale (Taiwan Branch) allo scopo di operare in territorio taiwanese, anche in risposta a precise indicazioni ricevute dal Cliente stesso. 18