Ingenium Emilia Romagna II. Il fondo di venture capital per le imprese innovative

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1 Ingenium Emilia Romagna II Il fondo di venture capital per le imprese innovative

2 Perchè un fondo di capitale di rischio in Emilia Romagna? Favorire la nascita di nuove imprese ad alto contenuto tecnologico ad alto livello di conoscenza Fornire capitali e risorse riducendo i condizionamenti derivanti dai tradizionali canali di accesso al credito (es: alti costi, rigidità in termini di durata, necessità di garanzie ecc.) Mettere a disposizioni delle nuove imprese un supporto di tipo manageriale Mettere a disposizione del neo imprenditore un network di contatti (es. con altre imprese per joint venture o altre collaborazioni, con altri possibili investitori, con istituti finanziari, con incubatori ecc.) Accrescere il merito creditizio che l impresa può offrire alle banche per successivi finanziamenti

3 Il mercato del venture capital in Italia Angel Investing Seed Early Stage Early Stage - Later Round Late Stage Growth Capital 20k 200k per investimento 200k 1,5Mln per investimento 1.5Mln 5Mln per investimento 5Mln 50Mln per investimento Business Angel Seed Capital fund BAN Venture Capital fund Growth Capital Mezzanino Italian Angels for Growth Angel Investing e Seed capital è sostanzialmente assente in Italia e agisce tipicamente su base locale/regionale Regional Funds (e.g.) Ingenium Quantica Innogest Next TT ventures Sofinnova TL com.

4 Nel biennio la maggior parte delle operazioni di seed investing in Italia hanno coinvolto imprese dell area emiliano romagnola, grazie all operatività del fondo Ingenium Emilia Romagna I e all Angel investing Investimenti complessivi in capitale di rischio (early stage) in Italia nel AIFI Investimenti effettuati da operatori privati in capitale di rischio (early stage) in Italia nel VEM Tot. 51* Tot. 23** **I dati si riferiscono agli investimenti in Italia, sono esclusi gli investimenti effettuati da operatori italiani all estero **I dati si riferiscono agli investimenti effettuati da operatori privati (ad esclusione degli op. reg./publ.) Fonte: Rapporto VeM, AIFI 2009

5 I risultati di Ingenium I: le imprese in portfolio PharmEste srl: Academic Spin-off of University of Ferrara in the field of Pharmaceutics, heading the reduction Neuropath Pain and Vesicular Hyperactivity. Techgenia Spa: spin-off from the system technologies unit of Solgenia Spa. Addressing the field of informatics reliability and security through network appliance, commercialising in internet and through the network of Solgenia Group in the USA and Latin America. RaySolar: Innovative start-up realised by two researchers from Italian National Research Council (CNR) and two young economists to realise hi-purity solar grade silicon. H.D.S. Headmost Division Service S.r.l.: Company operating in the field of Facility Management. Intrauma: Innovative company in the medtech sector, producing and commercialising fixing products for the care of fractures. Passpack: internet company who developed an online password manager software and a private suite, with impenetrable cryptography, for companies and privates. Biogenera is the first biotech company in the international scenario focused on the drug discovery and development of new drugs for childhood cancer

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7 Il ruolo della Regione Emilia-Romagna a sostegno dell imprenditorialità La Regione Emilia-Romagna, da sempre in prima linea nell introduzione di misure innovative a sostegno dell imprenditorialità nuova ed innovativa si trova oggi ad annunciare il rinnovo di una importante iniziativa che, negli ultimi anni, ha dato un sostanzioso contributo allo sviluppo locale. Nel 2004, infatti, la Regione Emilia Romagna è stato il primo ente locale in Italia ad affidare in gestione, tramite bando ad un soggetto privato, un fondo di venture capital cofinanziato con risorse del Fondo Europeo di Sviluppo Regionale (FESR), destinato all investimento nel capitale di rischio di nuove imprese innovative. In tal senso, è riconosciuto sia a livello nazionale che internazionale lo sforzo effettuato dalla Regione Emilia Romagna nell impostare i principi guida dello strumento finanziario che nel contesto normativo nazionale ancora non esistevano.

8 The good practice dell ingegneria finanziaria A valle di questa esperienza, sono nati ulteriori strumenti ispirati al modello dell Emilia Romagna, in particolare in Sardegna, Umbria, Provincia di Catania, mentre sono in corso di costituzione altri fondi in varie regioni italiane e in alcune regione europee che si stanno dichiaratamente ispirando al modello emiliano romagnolo del fondo Ingenium La Regione Emilia Romagna, quindi, è stata il pioniere di un percorso virtuoso di sviluppo regionale e di sostegno all innovazione che rappresenta il futuro delle politiche regionali non solo italiane ma europee.

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10 Il nuovo fondo Ingenium

11 Il soggetto gestore: Zernike META Ventures Zernike META Ventures (ZMV) S.p.A. è una società finanziaria specializzata nella finanza per l innovazione e la creazione di nuove imprese innovative E una joint venture Italiana tra Zernike Group - Olandese e META Group, gruppi con esperienza ventennale nel settore della finanza early stage In Italia ZMV gestisce fondi di seed e start up capital dedicati alla valorizzazione di imprenditori con ambizioni globali e radici locali.

12 Funds under I management fondi di ZMV o Ingenium Emilia Romagna II, ( ), 14 Meuro; o Ingenium Sardegna ( ) 34 Meuro): 2 imprese in portfolio o ATI PRISMA I ( ) : 30 Meuro, interamente investito : 12 imprese in portfolio; o ATI PRISMA II (2010- in progress) 6 Meuro o Ingenium Catania ( ) 3 Meuro o Fondo di Seed capital o Scouting o Business plan competition o META Ingenium doo ( ): 10 Meuro fondo in progress per le imprese innovative slovene o Ingenium Emilia Romagna I, ( ), 9 Meuro, interamente investito: 7 companies in portfolio

13 Zernike Meta Ventures Spa, (100% privato) Ingenium Emilia Romagna II 50% Investitori Privati 50% Regione Emilia-Romagna 14 Meuro Venture capital fund SEED FINANCING. START UP FINANCING EXPANSION FINANCING (solo manifatturiero) Imprese innovative Localizzate o disponibili a localizzarsi in Emilia Romagna Fino 2 Meuro per impresa per anno

14 I risultati di Ingenium II o Un nuovo investimento per 2 Meuro in S5Tech o Un commitment per circa 0, 5 Meuro nel round C di Parmeste o.!

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16 o o o o o o o o Gestore privato (100%) ed indipendente selezionato attraverso una gara di evidenza europea Gestione profit driven Dotazione Fondo: 14 milioni euro (50% Risorse pubbliche - 50%Risorse private) Pari passu Investitore pubblico: monitoraggio + comitato consultivo Investimento solo in equity (attraverso quote di nuova emissione) Seed start up ed Expansion financing (solo manifatturiero) Partecipazione di minoranza o Investimenti per round successivi da (investimento medio) fino a 2 Milioni per impresa per anno o o Sede operativa in Emilia Romagna Investimenti in Partnership Modalità d intervento

17 Politiche d investimento Ingenium investe in imprese con:. o un quadro finanziario sano o un business plan che evidenzi potenzialità di crescita, adeguati profili di rischio/rendimento o management e personale impegnato con adeguata esperienza e capacità operative o e che operino nel rispetto delle norme previste a INGENIUM tutela del lavoro e dell ambiente e delle pari opportunità.

18 Cerchiamo Imprenditori che vogliono cambiare il mondo!

19 Ma chi sono questi imprenditori??

20 Chi sono questi Imprenditori?

21 Chi sono questi Imprenditori?

22 Perché lo fanno?

23 Perché lo fanno?

24 Si può fare!!!.. in Sardegna, in Emilia Romagna, a Catania come in Silicon Valley!

25 Francesca Natali Zernike Meta ventures Spa