RESOCONTO INTERMEDIO DI GESTIONE 3 TRIMESTRE

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1 RESOCONTO INTERMEDIO DI GESTIONE 3 TRIMESTRE

2 INDICE 3 Organi di Amministrazione e Controllo 4 Struttura del Gruppo 5 Relazione degli Amministratori sull andamento della gestione del Gruppo La Doria nel terzo trimestre Prospetti contabili 26 Note di commento ai prospetti contabili 28 Dichiarazione del Dirigente Preposto ai sensi dell art. 154-bis, comma 2 del D.lgs. n. 58/98. 2

3 Consiglio di Amministrazione Presidente Vice Presidente Amministratore Delegato Consiglieri Sergio Persico Giorgio Sampietro (indipendente) Antonio Ferraioli Elena David (Indipendente) Andrea Ferraioli Iolanda Ferraioli Enzo Diodato Lamberti Michele Preda (Indipendente) Collegio Sindacale Presidente Sindaci Effettivi Antonio De Caprio Adele Caldarelli Maurizio D Amore Dirigente Preposto alla redazione dei Documenti contabili Alberto Festa Comitato controllo e rischi Presidente Membri Comitato remunerazione e nomine Presidente Membri Organismo di Vigilanza Presidente Membri Giorgio Sampietro Elena David Sergio Persico Giorgio Sampietro Sergio Persico Michele Preda Giorgio Sampietro Sergio Persico Elena Maggi (Internal Audit) Società di Revisione PricewaterhouseCoopers S.p.A. LA DORIA S.P.A.. Sede sociale: Angri (SA) Via Nazionale, 320 Capitale Sociale Euro (Int. Vers.) Albo Esportatori n. 398 Registro Imprese C.C.I.A.A. di Salerno 423/93 P.IVA

4 STRUTTURA DEL GRUPPO Famiglia Ferraioli 70% Flottante 30% (51%) (98,34%) 4

5 RELAZIONE DEGLI AMMINISTRATORI 5

6 RELAZIONE DEGLI AMMINISTRATORI SULL ANDAMENTO DELLA GESTIONE DEL GRUPPO LA DORIA NEL TERZO TRIMESTRE 2014 PREMESSA Il Gruppo La Doria ha registrato nei primi nove mesi 2014 risultati superiori alle previsioni del budget del periodo ed in sensibile miglioramento rispetto a quelli conseguiti al 30 Settembre In un contesto macroeconomico globale ancora particolarmente difficile, caratterizzato dal calo dei consumi delle famiglie, compresi quelli alimentari, il Gruppo ha evidenziato ricavi e redditività in crescita. Il fatturato consolidato è stato pari a milioni di euro, in crescita dell 3.3% rispetto ai milioni di euro dello stesso periodo dell esercizio precedente, grazie essenzialmente alla crescita delle linee legumi e vegetali e derivati del pomodoro e al contributo dei mercati internazionali. Il risultato operativo lordo consolidato è stato pari a 43.9 milioni (+43.5%), mentre il risultato operativo netto si è attestato a 34 milioni (+55.2%). L Ebitda e l Ebit margin sono passati, pertanto, rispettivamente dal 6.8% al 9.4% e dal 4.9% al 7.3%. Il risultato ante imposte è stato pari a 29.2 milioni di euro, in crescita del 36.4% rispetto ai primi nove mesi del 2013, nonostante la presenza di oneri su cambi a fronte di proventi su cambi che avevano positivamente influito sull analogo periodo dell esercizio precedente. L utile netto di Gruppo si è attestato a 15.7 milioni di euro, in crescita del 61.8% rispetto all utile netto di Gruppo al 30 settembre 2013 depurato dalle poste straordinarie, pari a 9.7 milioni di euro. L utile di pertinenza dei terzi è stato pari a 3.5 milioni di euro, a fronte di 4.4 milioni dell analogo periodo dell esercizio precedente. 6

7 Il miglioramento della marginalità del Gruppo, nel periodo considerato, è stato realizzato grazie alla capacità di trasferire l incremento dei costi di approvvigionamento di alcune materie prime sui listini di vendita, nonché attraverso una maggiore efficienza industriale realizzata, tra l altro, attraverso maggiori volumi di produzione. Anche i risultati del terzo trimestre 2014 mostrano un forte miglioramento rispetto all analogo trimestre Il fatturato è stato pari a milioni di euro (+3.5%), il reddito operativo lordo si è attestato a 20.1 milioni (+55.8%), passando dall 8.7% al 13% dei ricavi. Il risultato operativo netto ha totalizzato 16 milioni di euro (+60%), mentre Ebit margin è passato dal 6.8% al 10.5%. L utile netto di Gruppo, infine, si è attestato, nel trimestre, a 8.4 milioni di euro risultando più che raddoppiato. Nel 3 trimestre dell esercizio in corso si sono svolte le campagne di trasformazione del pomodoro e della frutta. La produzione di pomodoro è stata caratterizzata da un lato da un costo inferiore del pomodoro fresco e della banda stagnata, dall altro da minori rese della materia prima. Complessivamente i costi di produzione della linea rossa sono risultati leggermente inferiori rispetto a quelli sostenuti nell esercizio In termini di quantità, il Gruppo ha trasformato tonnellate di materia prima a fronte delle tonnellate del A livello nazionale, il quantitativo di pomodoro fresco passato alla trasformazione è stato pari a circa 4.9 milioni di tonnellate, in aumento rispetto ai 4.1 milioni di tonnellate trasformate nel 2013 ed in linea rispetto alla media del quinquennio , pari a 4.9 milioni di tonnellate. Considerato il livello fisiologico degli stock del settore a ridosso della campagna 2014 e il livello dei consumi nazionali ed internazionali e le minori rese della materia prima, l incremento della produzione italiana rispetto al 2013, non rappresenta un rischio ai fini dell equilibrio del mercato in termini di domanda e offerta e, di conseguenza, ai fini delle quotazioni dei prodotti finiti fortemente influenzate in passato da sovrapproduzione e stock molto elevati. In tale scenario, infatti, il mercato ha registrato sostanzialmente una stabilità dei prezzi di vendita dei prodotti finiti. 7

8 Per quanto concerne la campagna estiva di trasformazione della frutta, si è registrato un decremento del costo delle albicocche, delle pesche e delle nettarine utilizzate per la produzione dei succhi nettari, dopo il forte aumento del 2013 che aveva riguardato in particolare le albicocche. Secondo le previsioni, i raccolti di pere, che si effettueranno nell ultimo trimestre dell anno in corso e nel primo trimestre 2015, saranno caratterizzati da una stabilità dei volumi e prezzi in calo rispetto a quelli della campagna Dal lato delle quotazioni dei prodotti finiti, il mercato sta attualmente registrando un trend dei prezzi in discesa rispetto all anno precedente, a seguito del decremento di costo delle materie prime agricole. Eventi significativi avvenuti dopo la chiusura del trimestre Nell ottobre 2014 la Società ha sottoscritto l accordo per l acquisizione del 100% del capitale sociale del Gruppo Pa.Fi.al. Srl, holding di controllo delle società operative Delfino S.p.A. e Althea S.p.A. Con questa acquisizione il Gruppo La Doria è divenuto il primo produttore italiano di sughi pronti a marchio private labels e tra i primi produttori Europei, ampliando la propria gamma con prodotti sinergici non stagionali, a più alto valore aggiunto e contenuto di servizio. L acquisizione ha costituito un operazione di significativa valenza strategica per il Gruppo che punta a rafforzare la leadership nel mercato europeo delle private labels nei propri settori di riferimento. Il Gruppo Pa.fi.al. che opera con 2 stabilimenti localizzati a Parma (Althea) e ad Acerra-NA (Delfino), vanta un portafoglio prodotti che include, quale business principale, sughi pronti preparati con ricette tradizionali Italiane (a base di pomodoro, carne, pesto, bianchi) e, quale business residuale, dressing sauces. La Società produce prevalentemente a marchio commerciale (private labels) per i più importanti players della distribuzione moderna ed ha una forte presenza internazionale (73% dei ricavi generati all estero), con un forte posizionamento in Germania, Francia, Belgio ed Australia. 8

9 I ricavi di vendita del Gruppo Pa.fi.al. nell esercizio 2013 sono stati pari a 71.7 milioni di euro, realizzati per il 93% con prodotti private labels e per 7% con prodotti a marchio proprio; il margine operativo lordo è stato pari a 8.2 milioni di euro, l utile netto a 3.6 milioni di euro. La società esprime un buon livello di redditività con un Ebitda margin dell 11.4%. Il corrispettivo previsto per l acquisizione è pari a 65.2 milioni di euro. La Società sarà acquistata sostanzialmente priva di debito. L operazione sarà perfezionata entro la fine del mese di novembre. Prevedibile evoluzione della gestione Per quel che riguarda l evoluzione della gestione del Gruppo La Doria, il 2014 si prospetta come un esercizio positivo. Le stime indicano un ulteriore aumento del fatturato e della marginalità rispetto ai risultati conseguiti nel 2013, grazie principalmente alla positiva dinamica dei prezzi di vendita e dei prezzi di approvvigionamento di alcune materie prime alimentari oltre che dei materiali di imballo. Il miglioramento della marginalità deriverà altresì dalle azioni che il Gruppo continuerà ad esplicare in termini di efficienza industriale e contenimento dei costi. Analisi del fatturato Il fatturato consolidato al ammonta a milioni di euro, in progresso del 3.3% rispetto ai milioni dello stesso periodo dell anno precedente. L andamento delle vendite è stato connotato da un decremento dei volumi del 2.9%, imputabile essenzialmente al calo dei volumi commercializzati dalla controllata inglese LDH, e da un aumento dei prezzi di vendita del 3.4%, principalmente a seguito dell incremento del costo di approvvigionamento di alcune materie prime e prodotti finiti. A parità di cambio di conversione ( / ) del fatturato della controllata inglese LDH (La Doria) Ltd, il fatturato al 30 settembre 2014 ammonterebbe a milioni di euro (+0.4% rispetto al 30 settembre 2013). Le vendite nel terzo trimestre sono pari a milioni di euro, in aumento del 3.5% rispetto ai milioni dell analogo periodo dell anno precedente. 9

10 Qui di seguito si riporta una tabella riepilogativa del fatturato. Ripartizione del fatturato consolidato per linea di prodotto Valori in mln di euro Lug-Set 2014 Lug-Set 2013 /\ % Gen-Set 2014 Gen-Set 2013 /\ % % su fatturato al % su fatturato al LINEA ROSSA % % 27.6% 25.3% LINEA FRUTTA % % 14.3% 15.7% LINEA LEGUMI, VEGETALI E PASTA % % 27.4% 25.8% ALTRE LINEE % % 30.7% 33.2% TOT. LINEE % % 100% 100% L andamento della linea rossa è stato caratterizzato da un lieve aumento dei volumi di vendita e da un aumento dei prezzi a seguito del forte incremento del costo della materia prima utilizzata durante la campagna di trasformazione dell estate Continua il trend positivo dei prodotti più innovativi e/o con basso impatto ambientale quali i sughi pronti in vetro e in cartone poliaccoppiato combisafe. Ottima performance anche per i prodotti a marchio Cook Italian, lanciato nella seconda metà del 2011 sul mercato inglese per valorizzare i prodotti tipici dell eccellenza agroalimentare italiana e ampliare l offerta destinata alla Grande Distribuzione britannica, composta prevalentemente da prodotti private labels, con prodotti di marca premium di altissima qualità. La linea succhi e bevande di frutta che comprende succhi, bevande e frutta in scatola, ha mostrato un sensibile calo dei volumi imputabile al decremento dei volumi di frutta sciroppata commercializzati dalla controllata inglese in Gran Bretagna, a causa del riduzione dei consumi di tale prodotto su questo mercato. In leggera flessione l andamento dei succhi di frutta prodotti e venduti dalla Capogruppo sul mercato italiano, in linea con il calo dei consumi sul mercato domestico. 10

11 La linea legumi, vegetali e pasta in scatola che comprende legumi lessati, baked beans, carote e pasta in scatola, continua a registrare performance molto positive. Rispetto allo stesso periodo dello scorso esercizio, infatti, si è avuta una sensibile crescita grazie all ulteriore lieve aumento dei volumi, dopo il forte progresso registrato negli ultimi due anni, e all aumento dei listini di vendita applicato a fronte dell incremento del costo della materia prima. Particolarmente positivo il trend dei legumi in cartone poliaccoppiato nel quali l Azienda sta investendo per rispondere ai nuovi comportamenti del consumatore sempre più orientato alla praticità d uso e a packaging a basso impatto ambientale. Infine, le altre linee, che si riferiscono principalmente ai prodotti commercializzati dalla controllata LDH sul mercato britannico, mostrano un calo, essenzialmente imputabile a minori vendite di tonno, pasta secca, cibo per animali domestici e altri prodotti, a causa di uno scenario fortemente concorrenziale, in particolare a seguito della crescita dei Discounts. Il peso del mercato domestico al 30 Settembre risulta pari al 20.4% (21.6% al ), mentre l'export registra un incidenza del 79.6% (78.4% nel primi 9 mesi dell anno precedente). Il Nord Europa, principalmente Gran Bretagna, rappresenta l area che assorbe la maggior parte del fatturato export. I mercati esteri sono cresciuti, nei primi nove mesi del 2014, del 4.8%. I mercati internazionali più consolidati del Gruppo che hanno realizzato la crescita più spinta sono stati la Germania (+48%), l Australia-Nuova Zelanda (+33%), il Giappone (+15%) e i Paesi Scandinavi (+15.5%). Tra i Paesi di dimensione più ridotta per l Azienda, quelli che hanno performato meglio sono stati la Francia (+79%), il Sud Africa (+74%), gli USA (+44%) e i Paesi Bassi (+42%). Infine, sul mercato domestico si è registrata un lieve calo, pari al 2%. 11

12 Ripartizione delle vendite consolidate per area geografica al Valori in mln di euro incidenza su totale incidenza su totale NORD EUROPA % % ALTRI PAESI EUROPEI % % di cui Italia % % AUSTRALIA E NUOVA ZELANDA % % ASIA % % AFRICA % % AMERICA % % TOTALE % % Dati economico-finanziari consolidati redatti secondo i principi contabili IFRS/EU Dati economici Al il risultato operativo lordo del Gruppo (utile operativo ante ammortamenti, svalutazioni e accantonamenti) risulta pari a 43.9 milioni di euro, in aumento del 43.5% rispetto ai 30.6 milioni di euro registrati al Il Mol è dunque pari al 9.4%, contro il 6.8% dei primi 9 mesi del Il risultato operativo lordo nel 3 trimestre 2014 si attesta a 20.1 milioni di euro, in incremento del 55.8% rispetto ai 12.9 milioni dell analogo periodo dell anno precedente. L incidenza sulle vendite è pari dunque al 13% contro l 8.7% del 3 trimestre Il risultato operativo netto (utile operativo) dei primi 9 mesi, dopo ammortamenti e svalutazioni di 9.9 milioni di euro, ammonta a 34 milioni, in crescita del 55.2% rispetto ai 21.9 milioni del periodo Gen-Set che aveva registrato accantonamenti e svalutazioni per 8.7 milioni di euro. Il Ros, dunque, passa dal 4.9% al 7.3%. Il risultato operativo netto del 3 trimestre ammonta a 16 milioni di euro, in progresso del 60% rispetto ai 10.1 milioni realizzati nel periodo Lug-Set L incidenza sulle vendite, dunque, è pari al 10.5% rispetto al 6.8% dell analogo periodo del

13 La gestione finanziaria ha generato nei nove mesi considerati interessi passivi netti pari a 3.2 milioni, a fronte di 3.5 milioni registrati nell analogo periodo del Si rilevano, inoltre, oneri su cambi per 1.6 milioni di Euro, contro proventi su cambi per 2.9 milioni di Euro registrati nell analogo periodo dell esercizio precedente, derivanti in gran parte dalla valorizzazione, ai prezzi di mercato, delle operazioni di copertura su cambi, per il periodo successivo al 30 Settembre, effettuati dalla Società, come previsto dai principi contabili IFRS/EU, al fine di proteggere il cambio di budget. Nel 3 trimestre si registrano oneri finanziari netti per 955 mila Euro, a fronte di oneri di 1.1 milioni di euro del 3 trimestre Si rilevano, inoltre, oneri su cambi per 53 mila euro contro oneri per 461 mila Euro registrati nell analogo periodo dell esercizio precedente. Il risultato ante-imposte mostra, nei nove mesi, un utile di 29.2 milioni di Euro, in incremento del 36.4% rispetto all utile ante-imposte di 21.4 milioni di Euro conseguito nell analogo periodo dell esercizio precedente, nonostante la rilevante presenza dei citati oneri su cambi a fronte dei proventi su cambi che avevano positivamente influito sui primi nove mesi del Nel 3 trimestre il risultato ante-imposte si è attestato a 15 milioni di euro, in aumento del 78.5% rispetto agli 8 milioni dell analogo periodo dell esercizio precedente. L utile netto di Gruppo, infine, è stato, nei primi nove mesi, pari a 15.7 milioni di Euro, in forte progresso rispetto agli 11.2 milioni di Euro dell analogo periodo dell esercizio precedente che aveva, però, beneficiato di proventi straordinari per 1.5 milioni di Euro, relativi alla deduzione, ai fini Ires, dell Irap sul costo del lavoro per gli esercizi L utile netto di Gruppo dei primi nove mesi risulta, pertanto, in crescita del 61.8% rispetto all utile netto di Gruppo normalizzato dell analogo periodo del 2013, pari a 9.7 milioni. L utile di pertinenza dei terzi al 30 Settembre 2014 si è attestato a 3.5 milioni di Euro, a fronte di 4.4 milioni di Euro dell analogo periodo dell esercizio precedente. Il risultato netto di Gruppo del 3 trimestre 2014 mostra un utile di 8.4 milioni di Euro, più che raddoppiato rispetto ai 3.9 milioni di Euro realizzati nello stesso periodo dell anno precedente. La situazione patrimoniale e finanziaria La struttura patrimoniale e finanziaria al 30 settembre 2014 mostra un capitale immobilizzato netto di milioni di euro, a fronte dei milioni al e dei milioni al , a seguito principalmente degli investimenti effettuati. 13

14 Il capitale di funzionamento è pari a milioni, in aumento rispetto ai milioni al 30 Giugno 2014 e in diminuzione rispetto ai milioni al 31 Dicembre Il forte incremento delle scorte nel terzo trimestre (passate da milioni a fine Giugno a milioni a fine Settembre), legato essenzialmente alla produzione stagionale del pomodoro, è stato in parte compensato dall aumento dei debiti verso fornitori (passati da 93.6 milioni a fine Giugno a 135 milioni a fine Settembre), derivante, in larga misura, dal fatto che il pagamento della materia prima acquistata durante la campagna di pomodoro sarà in gran parte effettuato nell ultimo trimestre dell anno. Il capitale investito netto risulta, pertanto, di milioni di euro, in aumento rispetto ai milioni al 30 Giugno e in diminuzione rispetto ai milioni al La posizione finanziaria netta presenta un saldo passivo di 82.1 milioni di euro, in linea con gli 82.3 milioni registrati al 30 Giugno e in diminuzione rispetto ai milioni rilevati al , grazie alla generazione di cassa. Infine, il patrimonio netto è pari a milioni di euro, in aumento rispetto ai 165 milioni registrati a fine Giugno e ai milioni rilevati al LA CAPOGRUPPO: LA DORIA S.P.A. Analisi del fatturato Il fatturato della Capogruppo al ammonta a milioni di euro, in progresso del 7.2% rispetto ai milioni al L andamento del fatturato è stato caratterizzato da un lieve incremento dei volumi venduti (+0.8%) e da un aumento dei listini (+6.3%) principalmente legato all incremento del costo di alcune materie prime. Il fatturato del 3 trimestre è stato pari a 84.7, in progresso del 13.7% rispetto ai 74.5 milioni dell analogo periodo dell esercizio precedente. Le vendite nei nove mesi sono state realizzate per il 38.7% sul mercato domestico (41.6% al 30 Settembre 2013) e per il restante 61.3% sui mercati esteri (58.4% nell analogo periodo dell esercizio precedente). Il mercato nazionale è rimasto stabile, mentre quello oltre frontiera ha registrato un incremento pari al 13.3%. 14

15 Qui di seguito si riporta un prospetto relativo all andamento del fatturato per linea di prodotto. Ripartizione del fatturato della Capogruppo per linea di prodotto Valori in mln di euro Lug-Set 2014 Lug-Set 2013 /\ % Gen-Set 2014 Gen-Set 2013 /\ % LINEA % % ROSSA LINEA / % SUCCHI E BEVANDE LINEA % % LEGUMI, VEGETALI E PASTA ALTRE % % LINEE TOT. LINEE % % L andamento della linea rossa è stato caratterizzato da una stabilità dei volumi e da un aumento dei prezzi di vendita a seguito del forte incremento del costo della materia prima utilizzata durante la campagna di trasformazione dell estate La linea succhi e bevande di frutta ha mostrato una lieve flessione in termini di volumi e un leggero incremento dei prezzi di vendita, conseguenza del rincaro della frutta fresca trasformata durante la campagna estiva del La linea legumi, vegetali e pasta in scatola che comprende legumi lessati, baked beans, carote e pasta in scatola, ha registrato performance positive. Rispetto allo stesso periodo dello scorso esercizio, infatti, si è avuta una sensibile crescita grazie, da un lato all aumento dei volumi, dall altro, all aumento dei listini di vendita applicato a fronte dell incremento del costo della materia prima. Infine, le altre linee risultano in sensibile incremento a causa di maggiori quantità di scatole di banda stagnata vendute alla controllata Eugea Mediterranea S.p.A. 15

16 Dati economico-finanziari redatti secondo i principi contabili IFRS/EU Dati economici Al il reddito operativo lordo (utile operativo ante ammortamenti, svalutazioni e accantonamenti) della Capogruppo risulta pari a 32.7 milioni di euro, in crescita del 67.7% rispetto ai 19.5 milioni registrati al Il MOL è passato dall 8.1% dei primi 9 mesi del 2013 al 12.6%. Il risultato operativo lordo nel 3 trimestre 2014 si attesta a 15.7 milioni di euro, con un incidenza sulle vendite del 18.5%, in incremento del 93.8% rispetto agli 8.1 milioni, pari al 10.9% dei ricavi, registrati nel 3 trimestre Il risultato operativo netto (utile operativo) dei primi 9 mesi, dopo ammortamenti e svalutazioni di 8.9 milioni (7.7 milioni al ), si attesta a 23.8 milioni di euro e risulta più che raddoppiato rispetto agli 11.8 milioni di euro realizzati al 30 Settembre Il Ros, dunque, passa dal 4.9% al 9.2%. Il risultato operativo netto del 3 trimestre ammonta a 12.2 milioni di euro e risulta anch esso più che raddoppiato rispetto ai 5.8 milioni di euro del periodo Lug-Set Il Ros, dunque, si attesta al 14.4% dal 7.7%. La gestione finanziaria al ha generato oneri finanziari netti complessivi per 371 mila euro, a fronte di oneri pari a 870 mila euro rilevati nell analogo periodo del Nello specifico, gli interessi passivi netti risultano pari a 3.1 milioni, in diminuzione rispetto ai 3.4 milioni registrati al 30 Settembre dell esercizio precedente. I proventi da partecipazioni sono pari a 2.7 milioni di euro, in incremento rispetto a 2.5 milioni registrati al Tali proventi derivano dai dividendi distribuiti dalla controllata LDH. Si rilevano, inoltre, oneri su cambi per 570 mila euro, a fronte di proventi di 1.8 milioni di euro registrati nell analogo periodo dell esercizio precedente. Nel terzo trimestre, gli interessi passivi sono pari a 927 mila euro, in diminuzione rispetto a 1.2 milioni di euro registrati nell analogo periodo dell esercizio precedente. Si rilevano, inoltre, oneri su cambi per 29 mila euro, contro oneri per 531 mila euro registrati nell analogo periodo dell esercizio precedente. 16

17 Il risultato ante imposte al evidenzia un utile di 22.9 milioni di Euro, in progresso dell 80.3% rispetto ai 12.7 milioni rilevati nello stesso periodo dell anno precedente, nonostante la rilevante presenza dei citati oneri su cambi a fronte dei proventi su cambi che avevano positivamente influito sui primi nove mesi del L utile ante imposte del terzo trimestre è pari a 11.2 milioni di Euro e risulta quasi triplicato se confrontato con i 4 milioni rilevati nello stesso periodo dell anno precedente, Infine, l utile netto dei primi nove mesi è pari a 14.9 milioni di euro, in crescita del 56.8% rispetto ai 9.5 milioni di euro dell analogo periodo dell esercizio precedente che aveva, però, beneficiato di proventi straordinari per 1.5 milioni di Euro, relativi alla deduzione, ai fini Ires, dell Irap sul costo del lavoro per gli esercizi L utile netto al 30 Settembre 2014 risulta, pertanto, in crescita dell 86.3% rispetto all utile netto normalizzato dei primi nove mesi 2013, pari a 8 milioni di Euro. L utile netto del 3 trimestre 2014 è pari a 6.7 milioni di euro e risulta più che triplicato rispetto ai 2 milioni di euro realizzati nello stesso periodo dell anno precedente. La situazione patrimoniale e finanziaria La struttura patrimoniale e finanziaria della Capogruppo al 30 Settembre 2014 mostra un capitale immobilizzato netto di 114 milioni di euro e risulta di pari importo rispetto al e in lieve incremento rispetto ai milioni al Il capitale di funzionamento è pari a milioni a fronte dei 122 milioni al (133.5 milioni al 31 Dicembre 2013). L incremento delle scorte, rispetto a fine Giugno, connesso prevalentemente alle produzioni stagionali del pomodoro e della frutta è stato compensato dall aumento dei debiti commerciali dato che il pagamento del pomodoro avviene in gran parte nell ultimo trimestre dell esercizio, così come già illustrato per il Gruppo. Il capitale investito netto risulta, pertanto, di milioni di euro, a fronte dei milioni a fine Giugno e dei milioni al La posizione finanziaria netta presenta un saldo passivo di 81.3 milioni di euro, in riduzione rispetto agli 85.6 milioni di euro rilevati al 30 Giugno e ai al , grazie principalmente alle risorse generate dal Conto economico. 17

18 Infine, il patrimonio netto ammonta a milioni di euro, in crescita rispetto ai 120 milioni rilevati al 30 Giugno e ai milioni rilevati al a fine LE SOCIETÀ CONSOLIDATE (i relativi dati economico-finanziari sono stati redatti secondo i principi contabili IFRS/EU) LDH (La Doria) Ltd Alconbury (Gran Bretagna) (controllata al 51%) Nei primi 9 mesi dell anno il fatturato consolidato della LDH (La Doria) Ltd, attiva nella commercializzazione nel Regno Unito di derivati del pomodoro, della frutta, di legumi, tonno e salmone in scatola, alimenti per animali domestici ed altri prodotti, è pari a milioni di sterline, in calo del 4.3% rispetto ai milioni dello stesso periodo dell anno precedente, principalmente a causa dei minori volumi di vendita di frutta sciroppata, in linea con il calo del mercato, e di tonno, pasta secca, pet food e altri prodotti. Al calo dei volumi è corrisposto un aumento dei prezzi di vendita sostanzialmente legato all aumento dei costi di approvvigionamento di alcuni dei prodotti commercializzati. L analisi dei dati economici mostra un margine operativo lordo del 3.9%, pari a 8.9 milioni di sterline, in linea con i 9.1 milioni di sterline, il 3.8% delle vendite, realizzati nello stesso periodo dell anno precedente. Il risultato operativo netto ammonta a 8.6 milioni di sterline, il 3.8% dei ricavi, anch esso in linea con gli 8.8 milioni, pari al 3.7% del fatturato, registrati al La gestione finanziaria ha generato interessi passivi per 49 mila sterline a fronte di interessi attivi per 64 mila sterline al Si rilevano, inoltre, oneri su cambi per 1.1 milioni di sterline derivanti dalla valorizzazione ai prezzi di mercato alla data delle operazioni di copertura su cambi effettuate dalla società, come previsto dai principi contabili IFRS/EU. Nell analogo periodo dell esercizio precedente, si erano, invece, registrati utili su cambi per 1.2 milioni di sterline. 18

19 Il risultato ante imposte risulta pari a 7.4 milioni di sterline, in riduzione rispetto ai 10.1 milioni rilevati al 30 settembre 2013 per effetto della presenza dei citati oneri su cambi a fronte dei proventi su cambi che avevano positivamente influito sul medesimo periodo dell esercizio precedente. Il risultato netto è pari a 5.8 milioni di sterline a fronte dei 7.7 milioni di sterline realizzati nei primi nove mesi del La struttura patrimoniale e finanziaria della LDH evidenzia un patrimonio netto di 41 milioni di sterline, a fronte dei 40.6 milioni al La posizione finanziaria netta mostra una liquidità pari a 2.3 milioni di sterline a fronte di una liquidità di 4.7 milioni alla fine dell esercizio precedente, a seguito principalmente dell acquisto di un immobile destinato ad uso uffici. I risultati raggiunti dalla LDH (La Doria) Ltd nei primi nove mesi 2014 sono da considerarsi soddisfacenti visto lo scenario di mercato fortemente concorrenziale, in particolare a seguito della crescita dei Discounters. Ciò a testimonianza della posizione di leadership ormai raggiunta e delle strette relazioni commerciali con le più importanti catene distributive inglesi. Ad oggi la LDH (La Doria) Ltd è leader sul mercato britannico delle conserve di pomodoro e legumi, pasta secca e tonno in scatola a marchio private labels. Eugea Mediterranea S.p.A. Lavello (PZ) (controllata al 98.3%) Eugea Mediterranea S.p.A. è una Società produttrice di derivati del pomodoro e puree di frutta. Al il fatturato dell Eugea è pari a 3.6 milioni di euro, a fronte dei 2.7 milioni totalizzati nei primi nove mesi del Il basso livello del fatturato nel periodo considerato, riscontrabile anche nell analogo periodo dell esercizio precedente, trova giustificazione nella decisione assunta in precedenti esercizi, anche per opportunamente assecondare le esigenze di pianificazione e gestione unitaria delle giacenze da parte della committente Capogruppo La Doria S.p.A., di procedere alla cessione, ed alla conseguente fatturazione delle produzioni da questa ordinate, e costituite da derivati di 19

20 pomodoro e purea di frutta, entro il termine dell esercizio nel quale, nel corso della campagna estiva di trasformazione, le produzioni medesime sono state realizzate. Il reddito operativo lordo al 30 Settembre è pari a 474 mila euro, in aumento rispetto ai 186 mila euro realizzati al L utile operativo netto, dopo ammortamenti e svalutazioni di 670 mila euro (706 mila al ), risulta negativo per 196 mila euro, rispetto alla perdita operativa netta di 520 mila euro registrato al 30 Settembre Il risultato netto, dopo oneri finanziari netti pari a 57 mila euro (186 mila euro al 30 Settembre 2013), mostra una perdita di 225 mila euro, in diminuzione rispetto alla perdita di 440 mila euro dei primi nove mesi del L analisi della struttura patrimoniale e finanziaria evidenzia al 30 Settembre 2014 un patrimonio netto di 5.2 milioni di euro, in linea con i 5.4 milioni al La posizione finanziaria netta risulta negativa per 3.7 milione di euro e risulta in decremento rispetto ai 7.2 milioni di euro rilevati alla fine dell esercizio precedente. La Società ha trasformato, durante la campagna estiva 2014, un quantitativo di pomodoro fresco pari a tonnellate, in aumento rispetto alle tonnellate trasformate durante la campagna

21 PROSPETTI CONTABILI 21

22 GRUPPO LA DORIA - Situazione patrimoniale consolidata di sintesi Redatta secondo i principi IFRS/EU in Euro/ Crediti Commerciali Scorte Altri crediti correnti Totale attività di funzionamento Debiti commerciali Altri debiti di funzionamento Totale passività di funzionamento CAPITALE DI FUNZIONAMENTO Immobilizzazioni immateriali nette Immobilizzazioni materiali nette Partecipazioni Altre attività CAPITALE IMMOBILIZZATO Passività non correnti TFR ed altri fondi Totale passività non correnti CAPITALE INVESTITO NETTO liquidità (42.906) (33.833) (27.867) indebitamento a breve indebitamento a m/l POSIZIONE FINANZIARIA NETTA patrimonio netto di gruppo patrimonio netto di terzi TOTALE PATRIMONIO NETTO

23 GRUPPO LA DORIA - Conto economico consolidato di sintesi Redatto secondo i principi IFRS/EU in Euro/000 3 Trimestre Trimestre 2013 al al Fatturato ,0% ,0% ,0% ,0% Variazioni di magazzino prodotti finiti e semilavorati ,8% ,0% ,6% ,9% Altri ricavi ,6% ,9% ,6% ,9% Valore della produzione ,4% ,9% ,3% ,8% costi della produzione ,0% ,3% ,7% ,2% Valore aggiunto ,4% ,6% ,5% ,6% Costo del personale ,3% ,9% ,1% ,9% Risultato operativo lordo ,1% ,7% ,4% ,8% Ammortamenti e svalutazioni ,6% ,0% ,1% ,9% Risultato operativo netto ,5% ,8% ,3% ,9% Proventi (oneri) finanziari netti (955) -0,6% (1.126) -0,8% (3.182) -0,7% (3.501) -0,8% Proventi (oneri) su cambi (53) 0,0% (461) -0,3% (1.632) -0,3% ,6% Risultato della gestione caratteristica ,8% ,7% ,2% ,7% Proventi (oneri) derivanti da attività destinate alla vendita - 0,0% - 0,0% - 0,0% - 0,0% Risultato ante imposte ,8% ,7% ,2% ,7% Imposte sul reddito dell'esercizio ,6% ,1% ,1% ,3% Risultato netto ,3% ,6% ,1% ,5% di cui Gruppo ,5% ,6% ,4% ,5% Terzi ,8% ,0% ,7% ,0% 23

24 LA DORIA S.P.A. - Situazione Patrimoniale di Sintesi Redatta secondo i principi IFRS/EU in Euro/ Crediti Commerciali Scorte Altri crediti correnti Totale attività di funzionamento Debiti commerciali Altri debiti di funzionamento Totale passività di funzionamento CAPITALE DI FUNZIONAMENTO Immobilizzazioni immateriali nette Immobilizzazioni materiali nette Partecipazioni Altre attività CAPITALE IMMOBILIZZATO Passività non correnti TFR ed altri fondi Totale passività non correnti CAPITALE INVESTITO NETTO liquidità (39.762) (28.971) (22.073) indebitamento a breve indebitamento a m/l POSIZIONE FINANZIARIA NETTA Capitale Sociale Riserve + Risultato di Periodo TOTALE PATRIMONIO NETTO

25 LA DORIA S.P.A. -Conto economico di sintesi Redatto secondo i principi IFRS/EU in Euro/000 3 Trimestre Trimestre 2013 al al Fatturato ,0% ,0% ,0% ,0% Variazioni di magazzino prodotti finiti e semilavorati ,5% ,9% ,5% (8.843) -3,7% Altri ricavi ,3% ,8% ,9% ,6% Valore della produzione ,8% ,7% ,5% ,9% costi della produzione ,6% ,7% ,1% ,1% Valore aggiunto ,2% ,0% ,4% ,8% Costo del personale ,7% ,2% ,8% ,8% Risultato operativo lordo ,5% ,9% ,6% ,1% Ammortamenti e svalutazioni ,1% ,1% ,4% ,2% Risultato operativo netto ,4% ,7% ,2% ,9% Proventi (oneri) finanziari netti (927) -1,1% (1.209) -1,6% (371) -0,1% (870) -0,4% Proventi (oneri) su cambi (29) 0,0% (531) -0,7% (570) -0,2% ,7% Risultato della gestione caratteristica ,3% ,4% ,8% ,3% Proventi (oneri) derivanti da attività destinate alla vendita - 0,0% - 0,0% - 0,0% - 0,0% Risultato ante imposte ,3% ,4% ,8% ,3% Imposte sul reddito dell'esercizio ,4% ,7% ,1% ,3% Risultato netto ,9% ,7% ,7% ,9% 25

26 NOTE DI COMMENTO AI PROSPETTI CONTABILI 26

27 NOTE DI COMMENTO CONTABILI 1) CRITERI E TECNICHE CONTABILI DI CONSOLIDAMENTO Per la redazione della trimestrale al sono stati adottati i principi contabili IAS/IFRS. Va sottolineato che i dati relativi al terzo trimestre non sono particolarmente significativi in un gruppo con caratteristiche produzioni stagionali. Pertanto la redditività del consolidato rilevata nei primi nove mesi del 2014 non è da considerarsi proporzionale su base annua. 2) PRINCIPALI VARIAZIONI INTERVENUTE TRA POSTE PATRIMONIALI RISPETTO AL Per ciò che concerne le componenti attive e passive della trimestrale al rispetto al , i principali scostamenti sono: a) Le attività di funzionamento sono passate da un totale di euro/ al 31/12/13 ad un totale di euro/ con un incremento di euro/ , dovuto ad un aumento dei crediti commerciali per Euro/ e delle scorte per Euro/ ed a una diminuzione degli altri crediti correnti per Euro/ b) Le passività di funzionamento sono passate da euro/ ad euro/ con un incremento di euro/ , dovuto ad un incremento dei debiti commerciali per euro/ e degli altri debiti di funzionamento per Euro/ c) Il capitale immobilizzato passa da euro/ ad euro/ con uno scostamento in aumento di euro/ così composto : c1) Immobilizzazioni immateriali nette + 94 c2) Immobilizzazioni materiali nette c3) Partecipazioni + 0 c4) Altre attività Delta Totale d) La passività non correnti passano da euro/ al 31/12/13 ad euro/ al 30/09/14. e) Il Patrimonio netto passa da euro/ di fine anno 2013 a euro/ al 30/09/14. f) La posizione finanziaria netta registra al un fabbisogno finanziario di euro/ con una diminuzione dell indebitamento di euro/ rispetto alla posizione finanziaria al 31/12/13 che era pari a Euro/

28 DICHIARAZIONE DEL DIRIGENTE PREPOSTO 28

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