Resoconto intermedio di gestione 3 trimestre Gruppo La Doria

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1 Resoconto intermedio di gestione 3 trimestre Gruppo La Doria

2 INDICE 3 Organi di Amministrazione e Controllo 4 Struttura del Gruppo 5 Relazione degli Amministratori sull andamento della gestione del Gruppo La Doria nel primo trimestre Prospetti contabili 19 Note di commento ai prospetti contabili 21 Dichiarazione del Dirigente Preposto ai sensi dell art. 154-bis, comma 2 del D.lgs. n. 58/98. 2

3 Consiglio di Amministrazione Presidente e Amministratore Delegato Vice Presidente Amministratore Delegato Consiglieri Collegio Sindacale Presidente Sindaci Effettivi Dirigente Preposto alla redazione dei Documenti contabili Antonio Ferraioli Sergio Persico Andrea Ferraioli Elena David (Indipendente) Michaela Castelli (Indipendente) Iolanda Ferraioli Enzo Diodato Lamberti Michele Preda (Indipendente) Diodato Ferraioli Ottavia Alfano Adele Caldarelli Maurizio D Amore Alberto Festa Comitato controllo e rischi Presidente Membri Comitato remunerazione e nomine Presidente Membri Organismo di Vigilanza Presidente Membri Elena David Michaela Castelli Sergio Persico Michele Preda Sergio Persico Michaela Castelli Michaela Castelli Sergio Persico Elena Maggi (Internal Audit) Società di Revisione Deloitte & Touche S.p.A. LA DORIA S.P.A. Sede sociale: Angri (SA) Via Nazionale, 320 Capitale Sociale Euro (Int. Vers.) Albo Esportatori n. 398 Codice Fiscale e Numero di Iscrizione: del Registro delle Imprese di Salerno 3

4 STRUTTURA DEL GRUPPO 4

5 RELAZIONE DEGLI AMMINISTRATORI 5

6 RELAZIONE DEGLI AMMINISTRATORI SULL ANDAMENTO DELLA GESTIONE DEL GRUPPO LA DORIA NEL TERZO TRIMESTRE 2018 PREMESSA L andamento del Gruppo nei primi nove mesi dell anno è stato contraddistinto da una crescita del fatturato caratterizzata da un soddisfacente incremento dei volumi venduti e da un calo della marginalità imputabile principalmente alla flessione dei prezzi di vendita relativamente all attività industriale e ai maggiori costi della campagna di trasformazione del pomodoro che hanno impattato sul terzo trimestre. Il Gruppo ha realizzato una buona performance sui mercati internazionali, mentre sul mercato domestico le vendite sono risultate in calo a seguito della perdita di alcune commesse nel canale discount caratterizzato da un aspra competizione nei prezzi. In dettaglio, l attività manifatturiera, svolta dalla Capogruppo La Doria S.p.A. (di seguito anche la Società o la Capogruppo ) e dalla controllata Eugea Mediterranea S.p.A., ha registrato un incremento dei volumi venduti e margini operativi in calo a causa della flessione dei prezzi di vendita che ha riguardato tutte le categorie di prodotto, in particolare i sughi pronti, in uno scenario caratterizzato da una elevata competizione e dal ruolo di forza della Grande Distribuzione, in cui la Società ha privilegiato la difesa delle quote di mercato. Stabili nel complesso i costi di produzione con un aumento marcato per la linea rossa e un decremento per la linea frutta e la linea legumi. L attività di trading, svolta dalla controllata LDH (La Doria) Ltd (di seguito anche LDH ) sul mercato inglese ha registrato un soddisfacente progresso delle vendite, determinato da una buona crescita dei volumi e da un lieve incremento dei prezzi ascrivibile agli effetti dell inflazione indotta dalla svalutazione della sterlina post Brexit, che ha continuato a colpire, seppur in maniera meno accentuata, i principali prodotti importati in euro e/o dollaro e commercializzati dalla società sul mercato britannico. Stabili, rispetto al medesimo periodo del 6

7 2017, i margini operativi nonostante il perdurare della pressione esercitata dagli operatori della Grande Distribuzione inglese in un contesto inflattivo e di aumento della competitività. Va evidenziato che sui risultati economico-finanziari di Gruppo ha influito, nei primi nove mesi 2018, la dinamica valutaria, ovvero lo sfavorevole cambio di conversione euro-sterlina dei risultati della LDH per effetto della citata svalutazione della moneta inglese. In sintesi, i dati economico-finanziari al mostrano un fatturato consolidato pari a milioni di Euro, in aumento dell 1.3% rispetto ai milioni di Euro dello stesso periodo dell anno precedente. A cambi costanti, il fatturato sarebbe pari a milioni di Euro (+2% rispetto al ). Il risultato operativo lordo nei primi nove mesi si è attestato a 40.5 milioni di euro, in flessione rispetto ai 42.4 milioni di euro al L Ebitda margin si è attestato al 7.9% dal l 8.4% dell analogo periodo dell esercizio precedente. Il risultato operativo netto è stato pari a 29 milioni, anch esso in calo rispetto ai 30.5 milioni di euro rilevati al 30 settembre L Ebit margin è passato dal 6% al 5.7%. L utile netto si è attestato a 21.8 milioni di euro rispetto ai 21 milioni di euro dei primi nove mesi Il Gruppo ha mostrato un equilibrata struttura patrimoniale-finanziaria con un rapporto debiti/patrimonio passato da 0.28 rilevato al a 0.33 al 30 settembre (0.43 al 31 dicembre 2017). Le campagne di trasformazione del pomodoro e della frutta Nel 3 trimestre dell esercizio in corso si sono svolte le campagne di trasformazione del pomodoro e della frutta. La campagna di trasformazione del pomodoro si è presentata particolarmente critica a causa delle pessime condizioni climatiche che si sono avute soprattutto a partire dalla metà di agosto nel Centro-Sud Italia. Le minori rese agricole, unitamente ad una riduzione degli ettari piantati a pomodoro, hanno determinato un decremento dei quantitativi trasformati in Italia che si sono attestati a 4.65 milioni di tonnellate, in calo dell 10.5% rispetto ai 5.2 milioni di tonnellate dello scorso anno. 7

8 La ridotta disponibilità di materia prima e la non ottimale qualità della stessa, in particolare nel mese di Settembre, si sono tradotte in un aumento dei costi di produzione per la Società, aumento attribuibile al maggior costo del pomodoro fresco (superiore a quello contrattuale al fine di assicurarsi le quantità e sostenere gli agricoltori), alle peggiori rese industriali e alla minore efficienza produttiva imputabile alla discontinuità delle consegne di materia prima che non ha consentito un utilizzo degli impianti di trasformazione a pieno regime. L aumento dei costi è altresì ascrivibile ai minori volumi di produzione rispetto al programma che hanno determinato un aumento dell incidenza dei costi fissi. A ciò va ad aggiungersi un maggior costo della banda stagnata per la produzione interna delle scatole e l incremento dei costi energetici. Con riguardo ai volumi trasformati dal Gruppo La Doria, nel complesso i quantitativi di pomodoro destinati alla trasformazione sono stati pari a tonnellate, in riduzione del 13% rispetto alle tonnellate dell anno prima. In termini di prezzi di vendita dei prodotti finiti, dopo la marcata flessione registrata nel 2016 e in misura minore nel 2017, nonché l inversione di tendenza avviata nel 2018, il mercato con la nuova campagna di trasformazione risulta in rialzo. Tale rialzo tuttavia mitigherà solo in parte l incremento dei maggiori costi di produzione. Gli effetti economici della campagna di pomodoro dell estate 2018 saranno prodotti essenzialmente nei primi 9-10 mesi del 2019, vista la stagionalità della produzione. La campagna estiva di trasformazione della frutta utilizzata per la produzione dei succhi nettari, è stata contraddistinta da un offerta nazionale di albicocche, pesche e nettarine inferiore rispetto allo scorso anno essenzialmente a causa delle basse temperature primaverili verificatesi durante la fase di pre-fioritura e fioritura. Il calo produttivo si è tradotto in un aumento del prezzo di approvvigionamento per le pesche e le nettarine, mentre si è registrata una certa stabilità per le albicocche poiché tale calo ha riguardato in particolare il prodotto destinato alla tavola. Stabili i quantitativi e i prezzi di acquisto delle pere, la cui trasformazione avviene generalmente nel periodo settembre-dicembre. 8

9 Prevedibile evoluzione della gestione Per quel che riguarda l evoluzione della gestione del Gruppo nel 2018, si prevede un aumento del fatturato grazie alla crescita dei volumi di vendita, mentre in termini di marginalità si ritiene di confermare un calo rispetto all esercizio precedente, calo che tenuto conto del negativo andamento della campagna di trasformazione del pomodoro svoltasi nel terzo trimestre, si stima lievemente superiore rispetto al Piano. Il marcato incremento dei costi di produzione sarà solo in parte mitigato dall aumento dei prezzi di vendita dei derivati del pomodoro per cui si prevede una flessione della redditività della linea rossa nel corrente anno e, in misura maggiore, nella prima metà del 2019, esercizio in cui la produzione del pomodoro genererà ricavi. D altra parte, si prevede uno scenario più positivo con la campagna del prossimo anno grazie all attesa forte riduzione delle scorte a livello nazionale che dovrebbe condurre il mercato al rialzo in termini di quotazioni, con effetti a partire dall ultimo trimestre del prossimo esercizio e soprattutto dal Lo scenario di mercato in cui opera il Gruppo La Doria continua ad essere caratterizzato da una concorrenza molto accesa che negli ultimi anni è andata via via inasprendosi con il crescente potere negoziale della Grande Distribuzione. La diffusione dei Discounts in tutto il mondo, particolarmente agguerriti sul fronte dei prezzi, la concentrazione in atto dei colossi distributivi, gli accordi di partnership e la creazione di gruppi di acquisto, ha accresciuto la pressione sui fornitori, in particolare nel Regno Unito anche a seguito della Brexit e degli effetti prodotti dalla svalutazione della sterlina. In tale contesto, nel 2018 il Gruppo ha varato un ingente piano quadriennale di investimenti, che impiegherà risorse per circa 115 milioni di euro, volto alla razionalizzazione dei siti industriali, all ampliamento e all automazione dei magazzini, nonché all aumento dell efficienza industriale e logistica, con l obiettivo di essere ancor più competitivi nei costi. Al riguardo, a fine Settembre le attività produttive dello stabilimento di Acerra sono cessate e la produzione dei sughi pronti è stata concentrata nel sito di Parma. Il Piano sarà finalizzato, altresì, all aumento della capacità produttiva principalmente nelle categorie di prodotto a più alto valore aggiunto e con tassi di crescita potenzialmente più elevati, come i citati sughi pronti. 9

10 La Doria, continuerà, dunque, a lavorare, nei prossimi anni, su due piani prioritari, l aumento dei ricavi e il miglioramento della marginalità. Analisi del fatturato Il fatturato consolidato al ammonta a milioni di Euro, in aumento dell 1.3% rispetto ai milioni dello stesso periodo dell anno precedente. A parità di cambio di conversione / dei ricavi della controllata inglese LDH (La Doria) Ltd, il fatturato consolidato del periodo in esame sarebbe pari a milioni di Euro (+2% rispetto ai milioni al 30 settembre 2017). Si evidenzia che a partire dal 1 gennaio 2018, a seguito dell applicazione del principio contabile IFRS 15, i contributi per attività promozionali riconosciuti ai clienti sono esposti a riduzione dei ricavi. Al 30 settembre 2018, tali contributi sono stati quantificati in 3.2 milioni di Euro ed esposti a rettifica della voce Ricavi. L applicazione del principio contabile IFRS 15 al fatturato al avrebbe prodotto un impatto a riduzione dei ricavi pari a 3.3 milioni di euro e pertanto essi sarebbero risultati pari a milioni di euro. L andamento delle vendite consolidate al 30 settembre 2018 è stato connotato da una soddisfacente crescita dei volumi venduti (+3%) e da prezzi in lieve calo (-0.9%) In particolare, l aumento dei volumi è stato realizzato grazie alla positiva performance del business industriale e, in misura maggiore, delle attività di trading, mentre per quanto concerne l andamento dei prezzi, essi sono risultati in calo relativamente all attività manifatturiera e in lieve incremento per i prodotti commercializzati dalla LDH sul mercato britannico a causa del citato effetto dell inflazione indotta dalla svalutazione della sterlina. Le vendite nel terzo trimestre sono pari a milioni di Euro, in calo dell 1.1% rispetto ai milioni dell analogo periodo dell anno precedente. Qui di seguito si riporta una tabella riepilogativa del fatturato. 10

11 Ripartizione del fatturato consolidato per linea di prodotto Valori in mln di Euro LINEA LEGUMI, VEGETALI E PASTA LINEA ROSSA LINEA SUGHI LINEA FRUTTA ALTRE LINEE (trading) Lug-Set 2018 Lug-Set 2017 /\ % Gen- Set 2018 Gen- Set 2017 /\ % % su fatturato al % su fatturato al % % 27.3% 26.9% % % 21.4% 20,9% % % 12,7% 12.9% % % 10.2% 11.6% ,7% % 28.4% 27.7% TOT. LINEE % % 100.0% 100.0% La linea legumi, vegetali e pasta in scatola comprende legumi lessati, baked beans, carote e pasta in scatola. L andamento della linea nei primi nove mesi del 2018 ha registrato una performance positiva con un incremento complessivo di circa il 3%, grazie all aumento dei volumi realizzato sia in Italia che sui mercati internazionali. In termini di prezzi, si è registrata un lieve calo relativamente all attività industriale e un trend in aumento per l attività di trading svolta dalla LDH, per il già menzionato effetto dell inflazione legata alla svalutazione della moneta inglese. In progresso la linea rossa (+3.8%) il cui andamento è stato caratterizzato da volumi in significativa crescita grazie al traino dei mercati internazionali, mentre i prezzi sono risultati pressoché stabili. La linea sughi che include prevalentemente le vendite realizzate dall ex Gruppo Pa.fi.al., acquisito alla fine del 2014 e fuso per incorporazione nella Capogruppo La Doria S.p.A. a far 11

12 data dal 1 gennaio 2016, comprende sughi pronti preparati con ricette tradizionali Italiane a base di pomodoro, carne, pesto, pesce, sughi bianchi, condimenti e dressing sauces. L analisi del fatturato della linea sughi al 30 settembre 2018 mostra, da un lato, una crescita soddisfacente dei volumi, in particolare all estero, dall altro una flessione dei prezzi volta, in talune aree, a mantenere o incrementare le quote di mercato. Nel complesso, le vendite sono risultate stabili (- 0.9%). La linea frutta (-10.8%) che comprende succhi e bevande prodotti dalla Capogruppo La Doria S.p.A. per il mercato italiano, oltre che frutta in scatola commercializzata dalla controllata LDH sul mercato inglese, ha mostrato una flessione dei volumi imputabile sia al mercato domestico, a seguito della perdita di una commessa nel canale discount in un contesto di prezzi estremamente aggressivi praticati dalla concorrenza, sia al mercato britannico. In termini di listini di vendita, i primi nove mesi del 2018 sono stati connotati da un calo relativamente all attività industriale e da un trend in aumento per l attività di trading svolta dalla LDH, per il più volte menzionato effetto dell inflazione indotta dalla svalutazione della moneta inglese. Infine, le altre linee (+4%), che si riferiscono principalmente agli articoli importati da terzi dalla controllata LDH (ovvero non prodotti dalla controllante La Doria, né dalla controllata Eugea Mediterranea S.p.A) e commercializzati sul mercato britannico, quali pasta secca, tonno e salmone, mais in scatola ed altri, evidenziano volumi di vendita in rilevante aumento e prezzi stabili. Per quanto riguarda la composizione delle vendite per area geografica, il peso del mercato domestico al 30 settembre 2018 risulta pari al 20% (21.2% al 30 settembre 2017), mentre l'export registra un incidenza dell 80% (78.8% nei primi nove mesi dell anno precedente). Il principale mercato estero di sbocco resta la Gran Bretagna, seguono la Germania, l Australia, i Paesi Scandinavi, la Francia, il Giappone ed altri. Le vendite sul mercato estero sono aumentate del 2.9% (+3.7% a parità di cambio Euro/sterlina utilizzato per la conversione del fatturato della LDH). Il mercato domestico, secondo per dimensione dopo il Regno Unito, ha registrato un fatturato in calo del 4.4%, in parte a seguito della citata perdita di alcune 12

13 commesse nel canale discount caratterizzato da una forte concorrenzialità nei prezzi, talvolta non remunerativi per la Società. Ripartizione delle vendite consolidate per area geografica al Valori in mln di Euro incidenza su totale incidenza su totale ITALIA % % NORD EUROPA % % ALTRI PAESI EUROPEI % % AUSTRALIA E NUOVA ZELANDA % % ASIA % % AFRICA % % AMERICA % % TOTALE % % Dati economico-finanziari consolidati redatti secondo i principi contabili IFRS/EU Dati economici Per l individuazione delle grandezze sotto riportate, si fa riferimento al Conto Economico riclassificato di sintesi allegato alla presente relazione. Al il risultato operativo lordo del Gruppo (utile operativo ante ammortamenti, svalutazioni e accantonamenti) risulta pari a 40.5 milioni di Euro, in flessione rispetto ai 42.4 milioni di Euro registrati al Il Mol è dunque pari al 7.9% contro l 8.4% dei primi nove mesi del Il risultato operativo lordo nel 3 trimestre 2018 si attesta a 16.1 milioni di Euro, in calo rispetto ai 18 milioni dell analogo periodo dell anno precedente. L incidenza sulle vendite è pari dunque al 9.9% contro il 10.9% del 3 trimestre Il risultato operativo netto (utile operativo) dei primi nove mesi, dopo ammortamenti e svalutazioni di 11.4 milioni di Euro, ammonta a 29.0 milioni, contro i 30.5 milioni del periodo 13

14 Gen-Set che aveva registrato accantonamenti e svalutazioni per 11.9 milioni di Euro. Il Ros, dunque, passa dal 6% al 5.7%. Il risultato operativo netto del 3 trimestre ammonta a 10.9 milioni di Euro, in calo rispetto ai 13.7 milioni realizzati nel periodo Lug-Set L incidenza sulle vendite, dunque, è pari al 6.7% rispetto all 8.3% dell analogo periodo del La gestione finanziaria ha generato nei nove mesi considerati interessi passivi netti pari a 1.1 milioni di euro a fronte di 1.3 milioni registrati nell analogo periodo del Si rilevano, inoltre, proventi netti su cambi per 1.9 milioni di Euro, contro oneri netti su cambi per 49 mila Euro registrati nell analogo periodo dell esercizio precedente. Essi derivano in parte da operazioni di copertura effettuate dalla Capogruppo relative a vendite ed acquisti in valuta estera realizzate nel periodo in esame nonché dalla valorizzazione al fair value, come previsto dai principi contabili IFRS/EU, delle operazioni di copertura in essere al 30 settembre che hanno quale fine la protezione del cambio di budget e sono relative ad operazioni commerciali che saranno effettuate successivamente alla chiusura del trimestre. Nel 3 trimestre si registrano oneri finanziari netti per 332 mila Euro, a fronte di oneri finanziari di 246 mila Euro del 3 trimestre Si rilevano, inoltre, proventi su cambi per 1.1 milioni di Euro, contro oneri su cambi di 1.2 milioni registrati nell analogo periodo dell esercizio precedente. Il risultato ante-imposte mostra, nei nove mesi, un utile di 29.8 milioni di Euro, a fronte dei 29.1 milioni di Euro dei primi nove mesi del Nel 3 trimestre il risultato ante-imposte si è attestato a 11.7 milioni di Euro rispetto ai 12.2 milioni dell analogo periodo dell esercizio precedente. L utile netto, infine, è stato pari, nei primi nove mesi, a 21.8 milioni di Euro e risulta pressoché stabile rispetto ai 21 milioni di Euro dell analogo periodo dell esercizio precedente. Il risultato netto del 3 trimestre 2018 mostra un utile di 8.7 milioni di Euro, di pari importo rispetto allo stesso periodo dell anno precedente. 14

15 La situazione patrimoniale e finanziaria Per l individuazione delle grandezze sotto riportate, si fa riferimento alla situazione patrimoniale riclassificata di sintesi allegata alla presente relazione. La struttura patrimoniale e finanziaria al 30 settembre 2018 mostra un capitale immobilizzato netto di milioni di Euro, a fronte dei milioni al e dei 174 milioni al per effetto degli investimenti effettuati. Il capitale di funzionamento è pari a milioni di Euro, in aumento rispetto ai milioni al 30 Giugno 2018 e in diminuzione rispetto ai milioni al 31 Dicembre Il rilevante incremento delle scorte nel terzo trimestre (passate da milioni a fine Giugno a milioni a fine Settembre), legato essenzialmente alla produzione stagionale del pomodoro, è stato in parte compensato dall aumento dei debiti verso fornitori (passati da milioni a fine Giugno a 155 milioni a fine Settembre), derivante, in larga misura, dal fatto che il pagamento della materia prima acquistata durante la campagna estiva di trasformazione del pomodoro sarà in gran parte effettuato nell ultimo trimestre dell anno. Il capitale investito netto risulta, pertanto, di milioni di Euro, in aumento rispetto ai milioni al 30 Giugno 2018 e in diminuzione rispetto ai milioni al La posizione finanziaria netta presenta un saldo passivo di 79.1 milioni di Euro, in aumento rispetto ai 64.4 milioni registrati al 30 Giugno e in diminuzione rispetto ai 98.1 milioni rilevati al Infine, il patrimonio netto è pari a milioni di Euro, in incremento se confrontati con i milioni registrati al e con i 227 milioni rilevati alla fine dell esercizio precedente. Il rapporto debiti/patrimonio passa da 0.28 al 30 giugno 2018 a 0.33 al 30 settembre (0.43 il gearing al 31 dicembre 2017). 15

16 PROSPETTI CONTABILI 16

17 GRUPPO LA DORIA - Situazione patrimoniale consolidata di sintesi Redatta secondo i principi IFRS/EU in Euro/000 30/09/ /06/ /12/2017 Crediti Commerciali Scorte Altri crediti correnti Totale attività di funzionamento Debiti commerciali Altri debiti di funzionamento Totale passività di funzionamento CAPITALE DI FUNZIONAMENTO Immobilizzazioni immateriali nette Immobilizzazioni materiali nette Partecipazioni Altre attività CAPITALE IMMOBILIZZATO Passività non correnti TFR ed altri fondi Totale passività non correnti CAPITALE INVESTITO NETTO liquidità (48.951) (82.275) (66.691) indebitamento a breve indebitamento a m/l POSIZIONE FINANZIARIA NETTA patrimonio netto di gruppo patrimonio netto di terzi TOTALE PATRIMONIO NETTO

18 GRUPPO LA DORIA - Conto economico consolidato riclassificato Redatto secondo i principi IFRS/EU in Euro/000 3 Trimestre Trimestre 2017 al 30/09/2018 al 30/09/2017 Fatturato ,0% ,0% ,0% ,0% Variazioni di magazzino prodotti finiti e semilavorati ,7% ,8% ,6% ,2% Altri ricavi ,5% ,5% ,5% ,7% Valore della produzione ,2% ,4% ,0% ,9% Costi della produzione ,2% ,2% ,1% ,3% Valore aggiunto ,0% ,1% ,9% ,6% Costo del personale ,1% ,2% ,0% ,2% Risultato operativo lordo ,9% ,9% ,9% ,4% Ammortamenti, svalutazioni e accantonamenti ,2% ,6% ,2% ,4% Risultato operativo netto ,7% ,3% ,7% ,0% Proventi (oneri) finanziari netti (332) -0,2% (246) -0,1% (1.141) -0,2% (1.340) -0,3% Proventi (oneri) su cambi ,7% (1.225) -0,7% ,4% (49) 0,0% Risultato della gestione caratteristica ,2% ,4% ,8% ,8% Proventi (oneri) derivanti da attività destinate alla vendita 0 0,0% 0 0,0% 0 0,0% 0 0,0% Risultato ante imposte ,2% ,4% ,8% ,8% Imposte sul reddito dell'esercizio ,8% ,2% ,6% ,6% Risultato netto ,3% ,3% ,3% ,2% di cui Gruppo ,3% ,3% ,3% ,2% Terzi 5 0,0% 5 0,0% (5) 0,0% (3) 0,0% 18

19 NOTE DI COMMENTO AI PROSPETTI CONTABILI 19

20 NOTE DI COMMENTO CONTABILI 1) CRITERI E TECNICHE CONTABILI DI CONSOLIDAMENTO Per la redazione della trimestrale al sono stati adottati i principi contabili IAS/IFRS. Va sottolineato che i dati relativi al terzo trimestre non sono particolarmente significativi in un gruppo con caratteristiche produzioni stagionali. Pertanto la redditività del consolidato rilevata nei primi nove mesi del 2018 non è da considerarsi proporzionale su base annua. 2) PRINCIPALI VARIAZIONI INTERVENUTE TRA POSTE PATRIMONIALI RISPETTO AL Per ciò che concerne le componenti attive e passive della trimestrale al rispetto al , i principali scostamenti sono: a) Le attività di funzionamento sono passate da un totale di euro/ al 31/12/17 ad un totale di euro/ con un incremento di euro/ , dovuto ad un aumento dei crediti commerciali per Euro/ , delle scorte per Euro/ e degli altri crediti correnti per Euro/ b) Le passività di funzionamento sono passate da euro/ ad euro/ con un incremento di euro/ , dovuto ad un incremento dei debiti commerciali per euro/ e un aumento degli altri debiti di funzionamento per Euro/ c) Il capitale immobilizzato passa da euro/ ad euro/ con uno scostamento in aumento di euro/ così composto: c1) Immobilizzazioni immateriali nette c2) Immobilizzazioni materiali nette c3) Partecipazioni c4) Altre attività - 92 Delta Totale d) La passività non correnti passano da euro/ al 31/12/17 ad euro/ al 30/09/18. e) Il Patrimonio netto passa da euro/ di fine anno 2017 a euro/ al 30/09/18. f) La posizione finanziaria netta registra al un fabbisogno finanziario di euro/ con una diminuzione dell indebitamento di euro/ rispetto alla posizione finanziaria al 31/12/17 che era pari a Euro/

21 DICHIARAZIONE DIRIGENTE PREPOSTO 21

22 Dichiarazione del Dirigente Preposto sul Resoconto intermedio di gestione al 30 Settembre 2018 ai sensi dell art. 154-bis, comma 2 del D.lgs.n. 58/98. Il sottoscritto Alberto Festa, Dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili societari di La Doria S.p.A., attesta, in conformità a quanto previsto dal secondo comma dell art. 154-bis, del D.lgs.n. 58/98, che il Resoconto Intermedio di gestione al 30 Settembre 2018 corrisponde alle risultanze documentali, ai libri ed alle scritture contabili. 22