Euro 110,000,000,000 Global Medium-Term Note Programme per l emissione di titoli con scadenza da 7 giorni a durata perpetua

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1 La presente costituisce una traduzione non ufficiale e di cortesia in lingua italiana della versione in lingua inglese dei Final Terms dell emissione Up to Euro 1,000,000,000 Floating Rate Notes 2009 due October 2015 di COÖPERATIEVE CENTRALE RAIFFEISEN-BOERENLEENBANK B.A. (RABOBANK NEDERLAND). Tale traduzione è stata effettuata da Banca IMI S.p.A. al fine esclusivo di agevolare la lettura da parte di potenziali investitori del testo in lingua inglese dei Final Terms. Banca IMI non assume nè accetta alcuna responsabilità in merito alla correttezza della traduzione stessa. Il testo in lingua inglese prevarrà in caso di eventuale divergenza con, od omissioni nella, traduzione italiana. COÖPERATIEVE CENTRALE RAIFFEISEN-BOERENLEENBANK B.A. (RABOBANK NEDERLAND) (una società cooperativa secondo le leggi dei Paesi Bassi con sede legale in Amsterdam) COÖPERATIEVE CENTRALE RAIFFEISEN-BOERENLEENBANK B.A. (RABOBANK NEDERLAND) AUSTRALIA BRANCH (Australian Business Number ) (una società cooperativa secondo le leggi dei Paesi Bassi con sede legale in Amsterdam) COÖPERATIEVE CENTRALE RAIFFEISEN-BOERENLEENBANK B.A. (RABOBANK NEDERLAND) SINGAPORE BRANCH (Singapore Company Registration Number F03634W) (una società cooperativa secondo le leggi dei Paesi Bassi con sede legale in Amsterdam) Euro 110,000,000,000 Global Medium-Term Note Programme per l emissione di titoli con scadenza da 7 giorni a durata perpetua SERIE NO: 2101A TRANCHE NO: 1 Emissione fino ad Euro Notes a Tasso Variabile 2009 con scadenza Ottobre 2015 (le Notes ) Prezzo di Emissione: 100% Banca IMI Queste Condizioni Definitive sono datate 2 Ottobre 2009

2 PARTE A DEFINIZIONI CONTRATTUALI I termini utilizzati nel presente documento si riterranno definiti ai sensi delle Condizioni contenute nel Prospetto di Base datato 8 maggio 2009 il quale costituisce il prospetto di base ai sensi e per gli effetti della Direttiva sui Prospetti (Direttiva 2003/71/CE) (la Direttiva sui Prospetti). Il presente documento contiene le Condizioni Definitive delle Notes ivi descritte ai sensi e per gli effetti dell articolo 5.4 della Direttiva sui Prospetti, e deve essere letto congiuntamente al Prospetto di Base. Le informazioni complete relative all Emittente ed all offerta delle Notes si ottengono soltanto dalla lettura congiunta delle presenti Condizioni Definitive e del Prospetto di Base. Le Notes saranno emesse a valere sulle presenti Condizioni Definitive lette congiuntamente al Prospetto di Base. Ciascun Emittente è responsabile delle informazioni contenute in queste Condizioni Definitive che, lette congiuntamente al Prospetto di Base, contengono ogni informazione significativa nel contesto dell emissione delle Notes. Il Prospetto di Base è disponibile per la consultazione, e copie possono essere richieste, presso gli uffici di Rabobank Nederland in Croeselaan 18, 3521 CB Utrecht, Paesi Bassi e presso la sede legale dell Organizzatore nel Regno Unito e i designati uffici degli Agenti per il Pagamento in Lussemburgo, Amsterdam e Parigi e sul sito web della Borsa Valori del Lussemburgo all'indirizzo I potenziali acquirenti di Notes devono valutare l adeguatezza dell investimento alla luce delle proprie condizioni e della propria situazione finanziaria ed obiettivi di investimento. Un potenziale investitore non dovrebbe investire in Notes che sono strumenti finanziari complessi salvo che abbia la conoscenza ed esperienza necessaria (od in via autonoma ovvero anche per il tramite di propri consulenti finanziari) per valutare l andamento delle Notes al variare delle condizioni di mercato, i conseguenti effetti di tali variazioni sul valore delle Notes e l impatto dell investimento sul proprio complessivo portafoglio d investimenti. 1. Emittente: Coöperative Centrale Raiffeisen- Boerenleebank B.A. (Rabobank Nederland) 2. (i) Numero di Serie: 2101A (ii) Numero di Tranche: 1 3. Valuta o Valute Specificate: Euro ( EUR ) 1

3 4. Importo Nominale Complessivo: (i) Serie: L'Importo Nominale Complessivo della Serie non supererà EUR come determinato alla fine del Periodo d'offerta (come definito di seguito). Banca IMI S.p.A. quale responsabile del collocamento (il Responsabile del Collocamento ) ha assunto l obbligo di curare la pubblicazione dell Importo Nominale Complessivo sul sito web della Borsa Valori del Lussemburgo ( e sul sito web del Responsabile del Collocamento ( non oltre il secondo Giorno Lavorativo TARGET precedente la Data di Emissione. (ii) Tranche: L'Importo Nominale Complessivo della Tranche non supererà EUR come determinato alla fine del Periodo d'offerta. 5. Prezzo di Emissione: 100 per cento dell Importo Nominale Complessivo 6. (i) Taglio Specificato: EUR (ii) Importo di Calcolo: EUR (i) Data di Emissione: 30 ottobre 2009 (ii) Data di Decorrenza degli Interessi: Non Applicabile 8. Data di Scadenza: La Data di Pagamento degli Interessi che cade il, od in data prossima al, 30 ottobre Notes nazionali: (nel caso di Notes nazionali, non vi sarà alcuna previsione di gross-up nell ipotesi di applicazione di ritenute fiscali) No 10. Tasso di Interesse: Tasso di Interesse Variabile, EURIBOR 6 mesi più 0,05% 11. Base di Rimborso/Pagamento Rimborso alla pari 2

4 12. Variazione della Base degli Interessi o di Rimborso/Pagamento: Non applicable 13. Opzioni Put/Call: Non applicable 14. (i) Status delle Notes: Senior (ii) Data di ottenimento dell approvazione per l emissione delle Notes 15. Metodo di distribuzione: Sindacato DISPOSIZIONI RELATIVE AGLI INTERESSI PAGABILI 16. Disposizioni relative alle Notes a Tasso Fisso 17. Disposizioni relative alle Notes a Tasso Variabile Applicabile (i) Periodo(i) di Interesse: Il periodo che inizia alla Data di Emissione (tale data inclusa) e che termina alla prima Data di Pagamento degli Interessi Specificata (tale data esclusa) e ciascun successivo periodo che inizia ad una Data di Pagamento degli Interessi Specificata (tale data inclusa) e termina alla Data di Pagamento degli Interessi Specificata immediatamente successiva (tale data esclusa) (ii) (iii) (iv) (v) (vi) (vii) Data(e) di Pagamento degli Interessi Specificata: Convenzione di Calcolo Giorno Lavorativo: Centro/i Lavorativo (Condizione 1(a): Modalità di determinazione del/i Tasso/i di Interesse: Date Finali Periodo(i) di Interesse: Responsabile del calcolo del/i Tasso/i d'interesse e del/gli Ammontare/i degli Interessi (se diverso dall Agente per il Calcolo): il 30 ottobre ed il 30 aprile di ogni anno, a partire dal 30 aprile 2010, compreso, fino al 30 ottobre 2015, compreso, tali date soggette a modifica in conformità alla Convenzione di Calcolo Giorno Lavorativo di seguito specificata. Giorno Lavorativo Successivo Corretto Determinazione dello Screen Rate 3

5 (viii) Determinazione dello Screen Rate (Condizione 1(a): Applicabile Tasso di Riferimento: EURIBOR sei (6) mesi Data/e di Determinazione degli Interessi: Il secondo Giorno Lavorativo TARGET che precede l'inizio di ogni Periodo di Interesse Pagina video di riferimento: pagina Reuters EURIBOR01 (ix) Determinazione ISDA (Condizione 1(a): (x) Margine/i: Più 0,05% annuo (xi) Tasso d'interesse Minimo: (xii) Tasso d'interesse Massimo: (xiii) Base di Calcolo: Effettivi/360 (corretto) (xiv) Disposizioni di rinvio e di arrotondamento, denominatore e qualsiasi altra condizione relativa al metodo di calcolo degli interessi in relazione alle Notes a Tasso Variabile, se diverse da quelle indicate nelle Condizioni: Si applicano le Condizioni 18. Disposizioni relative alle Notes Zero Coupon: 19. Disposizioni relative alle Notes Legate ad Indici: 20. Disposizioni relative alle Notes Legate ad Azioni: 21. Disposizioni relative alle Notes denominate in due valute: DISPOSIZIONI RELATIVE AL RIMBORSO 22. Opzione Call: 23. Opzione Put: 4

6 24. Importo di Rimborso Finale per ciascuna Note (ad eccezione delle Notes con Importo di Rimborso legato ad Indici e delle Notes con Importo di Rimborso legato ad Azioni): 25. Importo di Rimborso Finale per ciascuna Note (Notes con Importo di Rimborso legato ad Azioni): 26. Importo di Rimborso Finale per ciascuna Note (Notes con Importo di Rimborso legato ad Indici): 27. (i) Importo di Rimborso Anticipato pagabile per ciascun Importo di Calcolo e/o metodo per il suo calcolo (laddove richiesto ovvero diverso da quello indicato nelle Condizioni) all atto del rimborso (a) a seguito del realizzarsi di un evento di decadenza dal beneficio del termine (Condizione 13) o (b) per sopravvenuta illegalità (Condizione 7(j) o (c) per ragioni fiscali (Condizioni 7(c), o (d) con riferimento a Notes con Importo di Rimborso legato ad Azioni, ad esito di alcuni eventi societari in conformità alla Condizione 7(g), o (e) con riferimento a Notes con Importo di Rimborso legato ad Indici, ad esito di una Modifica dell Indice, di una Cancellazione dell Indice o di un Evento di Turbativa dell Indice (Condizione 7(h), o (f) con riferimento a Notes con Importo di Rimborso legato ad Indici od Azioni, ad esito di un Evento Aggiuntivo di Turbativa (laddove applicabile) (Condizione 7(i)) (ii) Rimborso per ragioni fiscali consentito in date diverse dalle Date di Pagamento Interessi (Condizione 7(c) (iii) Annullamento delle Cedole non maturate ad esito del rimborso anticipato (con riferimento alle sole Notes al portatore) (Condizione 10(f): EUR per Importo di Calcolo Si applicano le Condizioni No Si 5

7 DISPOSIZIONI GENERALI APPLICABILI ALLE NOTES 28. Forma delle Notes: Notes al Portatore (a) Forma delle Notes: Note Globale Temporanea scambiabile con una Note Globale Permanente scambiabile con Notes Definitive solo al verificarsi delle ipotesi indicate nella Note Globale Permanente (b) Nuova Note Globale: Si 29. Centro/i Finanziario/i (Condizione 10(h) od altre disposizioni speciali relative alle Date di Pagamento: 30. Cedole di Affogliamento per Cedole o Ricevute future allegate alle Notes Definitive (e date di maturazione di tali Cedole di Affogliamento): 31. Dettagli relativi a Notes Parzialmente Liberate: importo di ciascun pagamento componente il Prezzo di Emissione e data in cui deve essere effettuato ciascun pagamento ed eventuali conseguenze del mancato pagamento, ivi compreso il diritto dell'emittente di confiscare le Notes e gli interessi di mora: 32. Dettagli relativi a Notes Rateali: Importo/i delle Rate, Data/e di Pagamento delle Rate: 33. Previsioni di ridenominazione, rinominalizzazione e riconvenzionalizzazione: TARGET No 34. Previsioni di consolidamento: 6

8 35. Altri termini o condizioni definitive: Sino a quando le Notes al portatore saranno rappresentate da una Note Globale Temporanea e/o da una Note Globale permanente e la Note Globale Temporanea e/o la Note Globale permanente sono detenute per conto di Euroclear, Clearstream Lussemburgo, ovvero altro sistema di clearing, indipendentemente dalle previsioni della Condizione 17, le comunicazioni ai titolari delle Notes potranno essere effettuate a mezzo di consegna della relativa comunicazione al sistema di clearing ai fini della loro ritrasmissione da parte del sistema ai titolari delle relative registrazioni contabili. Qualsiasi comunicazione così effettuata al sistema di clearing sarà considerata come effettuata ai titolari delle Notes alla data di consegna di tale comunicazione al relativo sistema di clearing. DISTRIBUZIONE 36. (i) Se sindacate, nome e indirizzo dei Managers: Banca IMI SpA P. Giordano dell Amore Milano Intesa Sanpaolo S.p.A. Piazza San Carlo Torino Banca CR Firenze S.p.A. via Bufalini Firenze Banca dell Adriatico S.p.A. Via Gagarin Pesaro 7

9 Banca di Trento e Bolzano S.p.A. Via Mantova Trento Banca di Credito Sardo S.p.A. Viale Bonaria Cagliari Banca Prossima S.p.A. Via Monte di Pietà Milano Banco di Napoli S.p.A. Via Toledo Napoli Cassa dei Risparmi di Forlì e della Romagna S.p.A. Corso della Repubblica Forlì Cassa di Risparmio del Friuli Venezia Giulia S.p.A. Corso Giuseppe Verdi Gorizia 8

10 Cassa di Risparmio del Veneto S.p.A. Corso Garibaldi 22/ Padova Cassa di Risparmio della Provincia di Viterbo S.p.A. Via Mazzini 129 Viterbo Cassa di Risparmio della Spezia S.p.A. Corso Cavour La Spezia Cassa di Risparmio di Ascoli Piceno S.p.A. Corso Mazzini Ascoli Piceno Cassa di Risparmio di Città di Castello S.p.A. Piazza Matteotti Città di Castello (Perugia) Cassa di Risparmio di Civitavecchia S.p.A. Corso Centocelle Civitavecchia 9

11 Cassa di Risparmio di Foligno S.p.A. Corso Cavour Foligno (PG) Cassa di Risparmio di Pistoia e Pescia S.p.A. Via Roma Pistoia Cassa di Risparmio di Rieti S.p.A. Via Garibaldi Rieti Cassa di Risparmio di Spoleto S.p.A. Via F. Cavallotti Spoleto Cassa di Risparmio di Terni e Narni S.p.A. Corso Tacito Terni Cassa di Risparmio di Venezia S.p.A. San Marco Venezia 10

12 Cassa di Risparmio in Bologna S.p.A. via Farini Bologna (tali soggetti, ad eccezione di Banca IMI, i Collocatori ) (ii) Agente Stabilizzatore (se nominato): (iii) Commissioni dei Managers 1,65% dell Importo Nominale Complessivo 37. Se non sindacato, nome e indirizzo del relativo Manager: 38. Esenzione TEFRA applicabile TEFRA D 39. Ulteriori restrizioni alla vendita: 40. Periodo di sottoscrizione: GENERALE 41. Attività successive che possono essere adottate solo ad esito di approvazione a mezzo di Delibera Straordinaria in conformità con la Condizione 14(a): 42. L importo nominale complessivo delle Notes emesse è stato convertito in Euro al tasso di cambio di [ ], per una somma complessiva di Euro [ ] (nell ipotesi di Notes non denominate in Euro) 43. Nell ipotesi di Notes quotate su Euronext Amsterdam: RICHIESTA DI QUOTAZIONE E AMMISSIONE ALLA NEGOZIAZIONE Le presenti Condizioni Definitive comprendono le condizioni definitive necessarie per la quotazione e l ammissione alla negoziazione delle Notes qui descritte ai sensi del Programma Global Medium Term Note Euro di Rabobank Nederland. 11

13 RESPONSABILITA L Emittente assume responsabilità per le informazioni contenute nelle presenti Condizioni Definitive. Sottoscritto per conto dell Emittente: Da: Debitamente autorizzato 12

14 PARTE B ALTRE INFORMAZIONI 1. Quotazione: (i) Quotazione Borsa Valori del Lussemburgo (ii) Ammissione alla negoziazione: E stata presentata richiesta di ammissione delle Notes alla negoziazione nel mercato regolamento della Borsa Valori del Lussemburgo con efficacia a partire dalla Data di Emissione. (ii) Stima dei costi totali connessi alla ammissione alla negoziazione: EUR 3, Ratings Ratings: Alle Notes oggetto dell'emissione è stato attribuito il seguente rating S&P: Moody's: Fitch ratings Ltd: AAA Aaa AA+ Come definito da Moody s, un rating Aaa sta ad indicare che le Notes sono di altissima qualità creditizia, con un rischio di credito minimale. Come definito da S&P, un rating AAA sta ad indicare che le Notes hanno il più alto rating attribuito da S&P e che la capacità dell Emittente di adempiere i suoi impegni finanziari a valere sulle Notes è molto forte. Come definito da Fitch, un rating AA+ sta ad indicare che le Notes sono ritenute essere di una qualità di credito molto alta e denotano una bassa aspettativa di rischio creditizio. Tale rating indica una capacità molto forte di pagamento degli impegni finanziari e non è suscettibile di essere impattata in maniera significativa da eventi prevedibili. 3. Notifica L Autorità Olandese dei Mercati Finanziari (Autoriteit Financiële Markten) ha inviato a ciascuna delle seguenti autorità: la Finanzmarktaufsicht (FMA) in Austria, la Commission bancaire, financiére et des assurances (CBFA) in Belgio, la Finanstilsynet 13

15 in Danimarca, la Finanssivalvonta (Fiva) in Finlandia, l Autorité des marchés financiers (AMF) in Francia, la Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (BaFin) in Germania, la Epitroph Kefalaiagoras in Grecia, la Irish Financial Regulatory Authority in Irlanda, la Commissione Nazionale per le Società e la Borsa (CONSOB) in, la Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF) in Lussemburgo, la Kredittilsynet in Norvegia, la Comissão do Mercado de Valores Mobiliàrios (CMVM) in Portogallo, la Comisia Nationala a Valorilor Mobiliare in Romania, la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) in Spagna, la Finansinspektionen in Svezia e la Financial Services Authority (FSA) nel Regno Unito una certificazione di approvazione attestante che il Prospetto è stato redatto in conformità alla normative della Direttiva Prospetti. 4. Interessi delle persone fisiche e giuridiche coinvolte nell offerta Salvo quanto previsto nel Prospetto di Base e salvo per le commissioni pagabili ai Managers, per quanto a conoscenza dell'emittente, nessun'altra persona coinvolta nell'offerta delle Notes ha un interesse sostanziale nell'offerta. 5. Ragioni dell offerta, proventi netti stimati e spese totali 6. Rendimento (solo Notes a Tasso Fisso) Indicazione del rendimento: 7. Tassi di interesse storici (solo Notes a Tasso Variabile) I dati storici dei tassi EURIBOR possono essere consultati su Reuters. 8. Andamento dell indice/formula, spiegazione degli effetti sul valore dell investimento, rischi associati ed altre informazioni relative all attività sottostante (solo Notes collegate ad indici) 9. Andamento del tasso di cambio e spiegazione degli effetti sul valore dell investimento (solo Notes in doppia valuta) 10. Andamento del sottostante, spiegazione degli effetti sul valore dell investimento, rischi associati ed altre informazioni relative all attività sottostante (solo Notes collegate ad azioni) 14

16 11. Informazioni operative (i) Se si prevede che saranno detenute secondo modalità tali da consentire l'ammissione a Eurosystem: Si Occorre osservare che "sì" indica semplicemente che le Notes oggetto dell'emissione saranno depositate presso uno degli ICSD in qualità di depositario comune e non indica necessariamente che le Notes saranno considerate quali garanzia ammissibile ai sensi della politica monetaria dell' Eurosistema e nell'ambito delle operazioni di credito infragiornaliere dell'eurosistema, né al momento dell'emissione né nel corso della loro durata. Tale riconoscimento dipenderà dalla conformità ai criteri di ammissibilità dell' Eurosistema. (ii) Codice ISIN: XS (iii) Common Code: (iv) WKN Code tedesco: (v) Numero collocamento privato: (vi) Altri sistemi di compensazione diversi da Euroclear Bank SA/NV e Clearstream, Lussemburgo e relativi numeri di identificazione: (vii) Consegna: Consegna dietro pagamento (viii) Nomi e indirizzo del/gli eventuale/i ulteriore/i Agente/i per i Pagamenti/ per la Consegna: (viii) Nomi e indirizzo dell Agente per il Calcolo (se diverso da Deutsche Bank AG, filiale di Londra): 15

17 12. Generale Applicabile (i) Periodo durante il quale l offerta è aperta: Dalle ore 9:00 a.m. (orario dell Europa Centrale) del 6 ottobre 2009 sino (i) alle ore 4:30 p.m. (orario dell Europa Centrale) del 27 ottobre 2009 ovvero, (ii) laddove antecedente, la data in cui l importo complessivo sottoscritto delle Notes risulti pari ad EUR , salva l ipotesi di proroga o chiusura anticipata (il Periodo di Offerta ). Le Notes sono offerte al pubblico in ai sensi degli Articoli 17 e 18 della Direttiva sui Prospetti e delle norme di recepimento in. Le Notes possono essere sottoscritte dagli investitori qualificati come definiti dall'articolo 2 della Direttiva sui Prospetti. L offerta potrà essere prorogata ovvero anticipatamente chiusa a discrezione del Responsabile del Collocamento, in consultazione con l Emittente, nel qual caso il Responsabile del Collocamento ha assunto l obbligo di curare la pubblicazione di un avviso sul sito web del Responsabile del Collocamento ( e sul sito web della Borsa Valori del Lussemburgo ( Il Responsabile del Collocamento potrà, al ricorrere di talune circostanze, previa comunicazione all Emittente, revocare o ritirare l offerta prima del pagamento dei proventi netti dell emissione all Emittente, nel qual caso il Responsabile del Collocamento curerà la pubblicazione di un avviso sul sito web del Responsabile del Collocamento ( e sul sito web della Borsa Valori del Lussemburgo ( Ad esito del ritiro o della revoca dell offerta, tutte le richieste di sottoscrizione presentate diverranno nulle e prive di efficacia. (ii) Descrizione delle procedure di adesione: Durante il Periodo di Offerta, i potenziali investitori possono presentare domanda di sottoscrizione delle Notes esclusivamente presso le filiali dei Collocatori compilando, sottoscrivendo e consegnando un' apposita scheda di adesione (la scheda di adesione), durante i normali orari d'ufficio. Le schede di adesione sono disponibili presso le filiali dei Collocatori. Non vi sono limiti alle domande di sottoscrizione che possono essere compilate e consegnate dallo stesso potenziale investitore presso lo stesso Collocatore o differenti Collocatori. Le domande di sottoscrizione possono essere revocate dai potenziali investitori entro e non oltre l'ultimo giorno del Periodo di Offerta, come modificato nel caso 16

18 di scadenza anticipata del Periodo di Offerta, presentando apposita richiesta presso la filiale del Collocatore che ha ricevuto la relativa scheda di adesione. Scaduti i termini utili per la revoca, la sottoscrizione delle Notes diviene irrevocabile. Fermo restando quanto di seguito previsto nel punto 12(ix), tutte le richieste durante il Periodo di Offerta saranno soddisfatte sino al raggiungimento dell'importo massimo dell offerta destinato ai potenziali obbligazionisti. Laddove, durante il Periodo di Offerta, le adesioni dovessero eccedere l'importo massimo dell offerta destinato ai potenziali obbligazionisti, tale importo massimo pari ad EUR , il Responsabile del Collocamento procederà alla chiusura anticipata dell Offerta ed i Collocatori sospenderanno immediatamente l accettazione di ulteriori adesioni. La chiusura anticipata dell Offerta sarà efficace con la pubblicazione dell avviso di cui al precedente punto 12(i). (iii) Descrizione della possibilità di ridurre le sottoscrizioni: (iv) Modalità di rimborso dell'importo delle somme eccedenti pagate dai richiedenti: (v) Dettagli relativi all'importo minimo e/o massimo delle richieste: L importo minimo di sottoscrizione è pari ad EUR Non è previsto un importo massimo delle richieste. (vi) Dettagli relativi alla metodologia e alla tempistica di pagamento e di consegna delle Notes I Collocatori provvederanno a comunicare agli investitori la loro allocazione di Notes e le modalità di regolamento. Le Notes saranno emesse alla Data di Emissione contro versamento all Emittente dei proventi netti dell emissione. (vii) Modalità e date di comunicazione al pubblico dei risultati dell'offerta: (viii) Procedura per l'esercizio di qualunque diritto di prelazione, L importo nominale complessivo della Tranche, che non sarà superiore ad EUR , sarà reso pubblico non oltre il secondo Giorno Lavorativo TARGET precedente la Data di Emissione. E previsto che la modalità di pubblicazione sia la pubblicazione di un avviso sul sito web della Borsa di Lussemburgo ( e sul sito del Responsabile del Collocamento ( 17

19 negoziabilità dei diritti di sottoscrizione e trattamento dei diritti di sottoscrizione non esercitati: (ix) Processo per la notifica ai richiedenti dell'importo assegnato e indicazione della possibilità di iniziare la contrattazione prima che sia comunicata la notifica: Ad esito della chiusura del Periodo di Offerta e nell ipotesi che risulti sottoscritto più dell Importo Nominale Complessivo delle Notes, il Responsabile del Collocamento allocherà le Notes ai potenziali investitori secondo l ordine cronologico di sottoscrizione e ciascun Collocatore notificherà ai richiedenti gli importi ai medesimi assegnati. Non è previsto che la negoziazione delle Notes abbia luogo prima della Data di Emissione. 18