IL CFO. Strumenti, competenze e rischi FINANCE. percorso executive in finanza e controllo d impresa CLUB FINANCE

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1 FINANCE IL CFO Strumenti, competenze e rischi percorso executive in finanza e controllo d impresa promosso e realizzato con 16 OTTOBRE GIUGNO a EDIZIONE 1 CLUB FINANCE

2 fondazione cuoa la prima business school del nordest. dal 1957 Da oltre 50 anni Fondazione CUOA forma la nuova classe manageriale e imprenditoriale. È la prima business school del Nordest, tra le più importanti in Italia, e si propone nel mercato nazionale e internazionale con prodotti e percorsi di formazione che rispondono alle nuove sfide professionali e promuovono lo sviluppo di nuovi modelli di business. Il punto di forza del CUOA è l attenzione costante al valore delle persone, al ruolo delle istituzioni nazionali e internazionali, alla dimensione etica di ogni azione economica, all importanza del merito nella vita economica e sociale. Il CUOA è sempre più un incubatore di idee, in cui vengono anticipate le esigenze, orientate le tendenze, grazie a una costante attività di monitoraggio degli scenari e a un attenta ricerca sui temi del management, grazie all ascolto diretto di professionisti, manager e imprenditori, in una collaborazione stretta e quotidiana. cuoa finance attività ad alta specializzazione e ad alta personalizzazione CUOA Finance è l area del CUOA che presidia da 20 anni un mercato specifico: quello delle banche, delle assicurazioni e dei servizi finanziari alle imprese. La mission di CUOA Finance è diffondere nel settore conoscenze e competenze, specialistiche e manageriali, in grado di sostenere i processi di cambiamento e sviluppare capacità consulenziali. Propone interventi formativi e supporti operativi creati ad hoc, progettati in un rapporto di stretta collaborazione con i propri clienti e in grado di valorizzarne l esclusività. La specializzazione nel settore e la flessibilità nell erogazione su tutto il territorio nazionale hanno consentito di maturare una fortissima esperienza, permettendo di raggiungere risultati concreti, ottimizzando risorse e tempi. 2

3 il cfo: strumenti, competenze e rischi Il CFO è un corso executive in finanza e controllo d impresa per l affermazione e l evoluzione del ruolo di Direttore Finanziario. La ridefinizione delle scelte strategiche e dei modelli di business delle aziende non può prescindere da un ruolo attivo dell area finanza, sempre più fondamentale per il supporto al business dell impresa e alle scelte strategiche di investimento. Oggi il bagaglio professionale del CFO si amplia notevolmente ed appare imprescindibile una visione globale sui diversi contenuti tecnico-specialistici quali amministrazione, bilancio, controllo di gestione, tesoreria e rapporto con la banca, finanza d impresa, regole fiscali e giuridiche, risk management, information technology. obiettivi Sviluppare una dimensione manageriale nel ruolo del CFO, con un focus legato ad una chiara comprensione del business aziendale e ad una forte capacità di attuazione della strategia Saper formulare in modo corretto le conseguenze finanziarie del piano strategico e saper comunicare tali analisi in modo convincente all imprenditore e agli altri manager funzionali I ndividuare le aree di intervento e le competenze indispensabili e imprescindibili per un CFO, che intenda svolgere un ruolo attivo in azienda per supportare le scelte di business dell imprenditore C onsolidare e aggiornare le competenze tecnico-specialistiche, fornendo una visione più ampia del ruolo del CFO e dotando i partecipanti di conoscenze e strumenti operativi a supporto dell attività quotidiana F avorire una visione trasversale e interdisciplinare nella gestione finanziaria d impresa, valutando i collegamenti tra le variabili economiche, produttive, finanziarie, legali e fiscali. destinatari Responsabili amministrativi e finanziari di PMI, operatori della direzione finanza di imprese medio-grandi e coloro che hanno maturato qualche anno di esperienza lavorativa e intendono sviluppare il proprio percorso professionale nel segmento della finanza d impresa. durata e impegno 9 mesi, con frequenza il venerdì (dalle 14 alle 19 o dalle 9 alle 17) e il sabato mattina (dalle 9 alle 13), principalmente a weekend alternati, per un totale di circa 200 ore di lezione. La frequenza ad almeno il 75% delle attività previste darà la possibilità di ottenere l attestato di partecipazione. Il CFO nelle moderne aziende strutturate aggiunge alla necessaria competenza tecnica una passione per le dinamiche di business, che lo ha portato allo stesso livello degli altri top manager nel processo decisionale. Partecipa, infatti, tanto alla definizione della strategia quanto alla corretta esecuzione della stessa, misurando i risultati aziendali, favorendo lo sviluppo profittevole del business e venendo percepito come un partner dagli altri decisori in azienda. Andrea Busato allievo CFO 4a edizione 3

4 plus L Executive Master in Finance. Il percorso CFO è inserito all interno del sistema formativo modulare, che consente il conseguimento del Diploma Executive Master in Finance, attraverso la combinazione di diversi percorsi opportunamente coordinati e integrati. La Faculty. È formata da esponenti del mondo aziendale, professionale e accademico, con una significativa esperienza in ambito aziendale. Il corpo docente assicura concretezza, aderenza alle reali esigenze delle imprese, rigore metodologico e approfondimenti dei contenuti secondo le più attuali tendenze del mercato. L ambiente web dedicato. Per accompagnare e integrare i contenuti e le modalità didattiche propri della formazione svolta in aula, è previsto l utilizzo di un ambiente web dedicato, attraverso il quale, in modalità a distanza, è possibile fruire di materiali di studio e di documenti di approfondimento e interagire con docenti e colleghi, anche attraverso forum tematici coordinati da esperti della materia. Le testimonianze. Sono previste due tavole rotonde: momenti di dibattito/confronto con testimoni aziendali sui temi trattati in aula. I partecipanti possono disporre dell esperienza e della professionalità della Faculty per concretizzare e trasferire i concetti appresi in aula alla propria realtà lavorativa. Il counselling. Attività di orientamento attraverso colloqui individuali, per riflettere e costruire un proprio percorso di miglioramento rispetto a quei valori e a quelle competenze soft (lavoro di gruppo, leadership, comunicazione, gestione delle situazioni di stress ecc.), allenando la propria disponibilità al cambiamento e innovando la propria professionalità rispetto alle esigenze dell ambiente competitivo. Il counselling, gestito e coordinato da un professionista (psicologo del lavoro) con esperienza consolidata nella gestione delle risorse umane e dei processi formativi, prevede due fasi distinte: un colloquio individuale a inizio percorso e un colloquio individuale a fine percorso. CLUB FINANCE ll CLUB Finance della Fondazione CUOA rappresenta la community di riferimento per la discussione, il confronto, l elaborazione di idee e proposte sui temi della finanza con il coinvolgimento dei diversi attori del mondo economico (imprese, banche, private equity, professionisti). Promuove una visione della finanza in grado di creare valore aggiunto orientando le scelte di business e operative delle imprese e supportandole nel modo adeguato. 4

5 il cfo: strumenti, competenze e rischi Il ruolo del CFO a supporto delle scelte di business Il ruolo del CFO per la gestione operativa (amministrazione, controllo, finanza) Il ruolo del CFO per la crescita aziendale Modulo Accounting Modulo Pianificazione strategica e internazionalizzazione Modulo Reporting economico-finanziario e forecast Modulo Controllo di gestione Modulo Risk Management Modulo Pianificazione finanziaria e fiscale e rapporti con le banche Modulo Crescita per linee interne ed esterne Comunicazione Modulo Manageriale (gestione del gruppo, comunicazione e negoziazione, relazioni interpersonali) Dibattito e confronto Tavole rotonde (con il coinvolgimento di CFO, Banche e Private Equity) Esperienza sul campo Lavoro di progetto (costruzione e commento di un piano industriale) 5

6 programma 6 Introduzione Il ruolo del CFO a supporto delle scelte di business Come cambia il ruolo del CFO e quali competenze sono richieste Quali sono le responsabilità che fanno capo alla figura del CFO Quali sono i compiti abituali e i contenuti delle attività del CFO. Modulo Pianificazione strategica e internazionalizzazione Quale ruolo del CFO, a supporto dell imprenditore, nella fase di definizione delle scelte strategiche? Quale ruolo del CFO nella fase di execution della strategia? Quali indicatori per una valutazione della performance strategica d impresa Un modello integrato di pianificazione strategica. Dal disegno all esecuzione al controllo: - vision, mission, corporate value - l arena (in quale mercato) - business strategy (come competere) - con quale business model - execution - strategic control Strategia e strumenti di CPM (Corporate Performance Management): l analisi delle performance attraverso le balanced score card Strategia e internazionalizzazione: - motivi che spingono verso l internazionalizzazione - aree di destinazione - il processo di investimento diretto - vantaggi competitivi - un modello di valutazione. Modulo Reporting economico-finanziario e forecast Quali metodi e indicatori per analizzare l andamento economico-finanziario? Come impostare un modello di pianificazione finanziaria a medio termine? Quali schemi per un efficace modello di reporting economico-finanziario? L informativa economico-finanziaria connessa alla gestione aziendale Modelli di rappresentazione del bilancio: stato patrimoniale e conto economico, indicatori di riferimento per la definizione degli equilibri finanziario, economico e patrimoniale La rappresentazione della dinamica finanziaria attraverso il rendiconto finanziario Modelli di previsione finanziaria a breve e medio-lungo termine Il piano finanziario: comprendere l importanza delle assumptions per le previsioni aziendali Relazionare la reportistica a consuntivo con quella previsionale e ricercare le motivazioni di eventuali scostamenti Individuare gli scenari possibili del proprio business Applicazioni informatiche e tools operativi per la pianificazione finanziaria.

7 Modulo Accounting: responsabilità, regole e schemi informativi Quali responsabilità del CFO in materia di bilancio? Quali gli elementi distintivi di un bilancio IAS? Quali gli elementi peculiari di un bilancio consolidato? Responsabilità e adempimenti contabili del CFO Le regole del bilancio secondo i nuovi principi contabili (IAS/IFRS) Il quadro attuale di riferimento (disposizioni normative, direttive e regolamenti) I principali cambiamenti rispetto al bilancio tradizionale : assunti e caratteristiche qualitative (significatività e attendibilità); gli elementi di bilancio (l approccio assets/liabilities); i criteri del fair value e del costo storico Lo IAS 1, schemi di bilancio e relativo contenuto: guida alla lettura Il bilancio consolidato: le tecniche di consolidamento, principi di redazione e valutazione, strutture e contenuti dei bilanci di gruppo. Modulo Gli strumenti operativi: le attività di pianificazione e controllo di gestione nel ruolo del CFO Quali sono gli strumenti operativi per impostare un modello efficace di controllo di gestione? Come impostare il processo di budget e come programmare le scelte di tesoreria? Quali esempi di applicazione di business intelligence? Le coordinate generali del sistema di pianificazione e controllo Il controllo direzionale per il governo della gestione d impresa La strumentazione tecnico-contabile dei sistemi di programmazione e controllo Modelli tradizionali di costing e uso delle informazioni dei costi a supporto della gestione L Activity Based Costing: finalità, schemi logici, fasi operative La struttura logica e il modello contabile del budget Le fonti dati del budget: contabili, gestionali, esterne La pianificazione operativa (1 anno): budget commerciale, budget produzione/acquisti, budget investimenti, budget finanziamenti, budget economico, budget finanziario La pianificazione di tesoreria: le fonti dati e la verifica consuntiva dei flussi Il budget finanziario: le fonti dati, il modello logico e le variabili critiche, software dedicati (verticali) per la pianificazione finanziaria Gli strumenti di pianificazione finanziaria: - sistemi Standard Microsoft (Excel e Access) - software di analisi e business intelligence - applicazioni di budget con Excel - software di simulazione finanziaria Applicazioni di business intelligence: - Datawarehouse (il magazzino dati per il management) - strumenti della business intelligence (reporting, OLAP, What If e Data Mining). Modulo Scelte di struttura finanziaria e rapporti con le banche Quali sono le scelte di convenienza nelle scelte di finanziamento e come ottimizzare il carico fiscale? Come gestire un efficace negoziazione con le banche? L analisi integrata e trasversale del quadro normativo di riferimento nella finanza d impresa e nel rapporto con le banche (Basilea 2, regole societarie e fiscali) Dalla visione generale del quadro normativo alle scelte finanziarie delle imprese nell attuale contesto I modelli di finanziamento e di struttura finanziaria Il concetto di leva fiscale e il concetto di leva finanziaria Implicazioni fiscali e giuridiche e scelte di convenienza delle imprese: - quali scelte di pianificazione delle strutture finanziarie d impresa? - quali possibilità e strumenti per una più efficace gestione del credito? - quali scelte in materia di finanziamenti a medio/lungo termine? - quale impatto a livello di riorganizzazioni societarie infragruppo? - focus sulle regole del pro-rata patrimoniale e sulla tassazione di gruppo - focus sulla thin capitalization e sulla tassazione delle garanzie - scelte di convenienza sulle operazioni di mutuo e leasing I mercati finanziari, Basilea 2 e rapporti con le banche 7

8 L accordo sul capitale di Basilea 2 e il rischio di credito Il calcolo del rating e gli effetti in ordine all accesso e al pricing del credito I modelli di rating usati dalle banche: comparazione e differenze. Modulo Risk Management Quale approccio per una corretta mappature e gestione dei rischi in azienda? Come individuare e coprire il rischio di tasso e/o cambio a cui l impresa può essere esposta? Gestione dei rischi in azienda e strumenti di valutazione dei rischi operativi I rischi legali d impresa e le normative di riferimento (L. 231/2001, regole societarie): - l impatto sugli assetti proprietari - le ricadute sulle responsabilità del CFO - adempimenti e obblighi Il risk management come modello integrato di gestione dei rischi e di controllo dei processi Le imprese, i rischi finanziari e le possibili esigenze di copertura Il rischio tasso e il rischio cambio: strumenti e tecniche di copertura. Modulo La crescita per linee esterne e interne Quali possono essere le alternative disponibili nella crescita per linee esterne e/o interne? Quale può essere il ruolo del CFO nella definizione e attuazione delle operazioni di finanza straordinaria? La finanza per le operazioni straordinarie d impresa La valutazione d azienda I modelli di valutazione per le acquisizioni d azienda: metodi tecnici ed empirici La definizione del valore d azienda e del prezzo di acquisizione Le principali operazioni di finanza straordinaria Le acquisizioni: cessioni d azienda e affitti di ramo d azienda, cessioni di partecipazioni e leveraged buy out, conferimenti e fusioni La pianificazione fiscale nell ambito delle operazioni di finanza straordinaria Gli operatori per l investimento istituzionale nel capitale di rischio delle imprese I possibili strumenti a disposizione per l investimento nel capitale di rischio: il finanziamento mezzanino, il venture capital, il private equity e i fondi chiusi L approccio con l investitore: le consuetudini del settore e le cautele da seguire Il processo di quotazione in Borsa: adempimenti, procedure e riferimenti normativi. Il project work Il project work prevede lo svolgimento di un processo di simulazione economico-finanziaria, costruito su un caso reale aziendale. I partecipanti, suddivisi in gruppi di lavoro, saranno chiamati a impostare un quadro qualitativo dell impresa oggetto di studio (strategie, mercato, settore, piani operativi) e a costruire le relative proiezioni economico-finanziarie, valutando la fattibilità e sostenibilità del progetto di investimento. Il project work prevede le seguenti attività: presentazione del case study e introduzione delle logiche di articolazione e sviluppo del business plan presentazione della metodologia per la costruzione di un modello di simulazione economico-finanziaria incontri di affiancamento operativo ai gruppi, a supporto e verifica dell avanzamento lavori presentazione dei risultati da parte dei gruppi di lavoro. Gruppi di lavoro e counselling per un team vincente La creazione e la gestione del team vincente La gestione della diversità dei ruoli e delle esperienze nei gruppi di lavoro La comunicazione interpersonale nella gestione del rapporto con i collaboratori: - i segnali che la comunicazione evidenzia - l individuazione dei segnali - la lettura e l interpretazione dei segnali nella gestione del rapporto con i propri collaboratori - l utilizzo dei segnali per l attivazione di comportamenti e di azioni finalizzate ad una gestione mirata delle proprie risorse. 8

9 faculty La Faculty del corso è costituita da docenti universitari, professionisti, consulenti aziendali e manager d impresa. Danilo Berteotti - Consulente aziendale area organizzazione e risorse umane Giorgio Bertinetti - Docente di Finanza aziendale, Facoltà di Economia, Università Ca Foscari di Venezia Silvia Bizzotto - Financial Controller, VITEC. Roberto Boldrini - Consulente aziendale area finanza d impresa Giuliano Bonollo - Consulente aziendale area finanza e informatica Bruno Borgia - Commercialista e revisore contabile, ex responsabile middle market Europa, KPMG, membro del Comitato scientifico Osservatorio Legislazione & Mercati di CUOA Finance Andrea Busato - CFO EMEA, Safilo Marco Ciabattoni - Commercialista e revisore contabile, Docente di Economia aziendale, Facoltà di Economia, Università degli Studi di Padova Fabio Contarin - Consulente aziendale area finanza Sergio Dalla Riva - Head of Cash Management Projects & Support, Unicredit Pietro Forlin - Senior Manager KPMG Erik Giarratana - Commercialista e consulente aziendale Moreno Mancin - Docente CUOA e Professore Aggregato presso il Dipartimento di Management dell Università Ca Foscari di Venezia Vincenzo Maragliano - Chief Financial Officer di Del Clima S.p.A. Giacomo Orlandi - Presidente Nazionale Associazione Italiana Tesorieri d Impresa Francesco M. Renne - Commercialista e revisore contabile, coordinatore tematico Osservatorio Legislazione & Mercati di CUOA Finance Renato Rizzini - Consulente aziendale, Docente di Finanza aziendale, Facoltà di Economia, Università Ca Foscari di Venezia Chiara Sergotti - Consulente aziendale area organizzazione e risorse umane Marco Tupponi - Avvocato, Docente di Diritto Commerciale Internazionale, Facoltà di Economia, Università degli Studi di Bologna Il progetto prevede la collaborazione di AITI, Associazione Italiana Tesorieri d Impresa. 9

10 costi e agevolazioni La quota di partecipazione al corso è di E 7.500,00 + I.V.A. La scontisitica è consultabile nella scheda d iscrizione. Da sempre Fondazione CUOA sostiene le aspirazioni e i talenti, anche attraverso convenzioni con istituti di credito per permettere agli allievi di accedere a finanziamenti agevolati per la frequenza ai suoi master e corsi. Per informazioni contattare CUOA Finance tel sede didattica e college valmarana morosini Il corso si svolge a Villa Valmarana Morosini, sede della Fondazione CUOA, un esclusivo punto d incontro tra i protagonisti della realtà economica, finanziaria, imprenditoriale, istituzionale; un ambiente unico per lo scambio di culture ed esperienze, per lo studio e la riflessione. La Villa, progettata dall architetto Francesco Muttoni (scuola del Palladio), è dotata di tutti i servizi necessari allo svolgimento delle attività didattiche: aule, salette di studio, aule informatiche, biblioteca, sala conferenze ecc. Nel College Valmarana Morosini, adiacente al corpo centrale della Villa, è possibile usufruire del servizio di ristorazione e di bed & breakfast (tel ). La Fondazione CUOA ha sede in una villa storica. Per eventuali segnalazioni connesse alla presenza di barriere architettoniche, contattare la segreteria CUOA Finance, tel

11 executive master in finance L Executive Master in Finance nasce dalla consolidata esperienza del CUOA nella progettazione di Executive Master e dalle specifiche competenze e relazioni maturate dall Area Finance del CUOA. Offre una soluzione innovativa per perseguire una forte crescita professionale e manageriale e poter conseguire il prestigioso riconoscimento del Diploma di Executive Master in Finance della Fondazione CUOA. Partendo dalla convinzione che la finanza stia sempre più assumendo un ruolo strategico nelle scelte di sviluppo delle imprese, proponiamo un nuovo sistema formativo, che prevede la possibilità di acquisire il Diploma Master, attraverso la combinazione di diversi percorsi opportunamente coordinati e integrati. Le possibili combinazioni: Executive Master in Finance & Control Il CFO (50 crediti) + Il Controller in azienda (20 crediti) + Sviluppo delle abilità manageriali (20 crediti) + PW individuale (10 crediti) Executive Master in Corporate Finance Il CFO (50 crediti) + Acquisition Financing (20 crediti) + Sviluppo delle abilità manageriali (20 crediti) + PW individuale (10 crediti) Executive Master in Finance & International Accounting Il CFO (50 crediti) + International Accounting (20 crediti) + Sviluppo delle abilità manageriali (20 crediti) + PW individuale (10 crediti) Executive Master in Finance & Treasury Il CFO (50 crediti) + Treasury Management (20 crediti) + Sviluppo delle abilità manageriali (20 crediti) + PW individuale (10 crediti). IL CFO 200 ore - 50 crediti percorso obbligatorio IL CONTROLLER 80 ore - 20 crediti ACQUISITION FINANCING 80 ore - 20 crediti 1 percorso a scelta INTERNATIONAL FINANCIAL MANAGEMENT 80 ore - 20 crediti TREASURY MANAGEMENT 80 ore - 20 crediti SVILUPPO ABILITÀ MANAGERIALI 60 ore - 20 crediti percorso obbligatorio VALUTAZIONE FINALE presentazione di un project work individuale 10 crediti obbligatorio DIPLOMA EXECUTIVE MASTER IN FINANCE & CONTROL DIPLOMA EXECUTIVE MASTER IN CORPORATE FINANCE DIPLOMA EXECUTIVE MASTER IN FINANCE & INTERNATIONAL ACCOUNTING DIPLOMA EXECUTIVE MASTER IN FINANCE & TREASURY 11

12 Segui il CUOA sui social network CUOA space Fondazione CUOA CUOA Finance Villa Valmarana Morosini Altavilla Vicentina (VI) tel fax in copertina Silvia Benvenuti, Financial and Account Manager, BorsodChem Italia S.r.l., Allieva CFO 7