ECONOMIA DEI GRUPPI (6 CFU) Simulazione

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1 Prof. Stefano Coronella Cognome: Nome: Matricola: Aula: Documento identità (tipo e numero; basta anche il solo libretto universitario) Rilasciato da: Firma Rilasciato il: Riepilogo risultato (compilazione a cura del docente): Sez.I (10 punti): Sez.II (10 punti): Sez.III (10 punti): Voto finale: Sezione I Segnare con una X l unica risposta esatta (Tot. 10 punti: risposta esatta: 1 punti risposta errata o mancante: 0 punti) Quali fra le seguenti non è un aggregazione di tipo contrattuale: Associazioni temporanee di imprese Costellazioni di imprese Gruppo europeo di interesse economico Cartelli Quali fra le seguenti è una modalità di creazione dei gruppi aziendali di tipo disaggregativo : Acquisizione di partecipazioni di controllo Filiazione Scorporo di rami aziendali Apporto di pacchetti di controllo La leva azionaria: Consente alla capogruppo di controllare altre aziende, mediante rapporti partecipativi a cascata, con un esborso di capitale limitato Consente alla capogruppo di controllare altre aziende che svolgono produzioni uguali o analoghe alle sue Consente alla capogruppo di ottimizzare il rapporto tra finanziamenti di gruppo e finanziamenti di terzi Si crea una società cassaforte quando: Il socio di maggioranza relativa vuole arrivare a detenere la totalità delle azioni delle controllate Si vuole costituire una società con un unico socio dominante Un insieme di soci vuole arrivare a controllare società o gruppi partendo da singole situazioni di possesso azionario non maggioritario Un gruppo può essere definito orizzontale quando: Tutte le aziende del gruppo svolgono attività in linea, ovvero coprono fasi successive della catena produttiva Le aziende del gruppo svolgono attività eterogenea e diversificata L attività di direzione della capogruppo è frazionata, ovvero quando il comportamento direzionale non è unitario 1 Nei gruppi a struttura semplice : Esistono solo rapporti di partecipazione diretta della capogruppo in altre imprese Esistono rapporti di partecipazione sia diretta che indiretta della capogruppo in altre imprese Esistono rapporti di partecipazione incrociata tra la capogruppo e le altre imprese Quale tra le seguenti teorie prevede l inserimento del patrimonio netto di minoranza tra le passività (capitale di terzi): Teoria della proprietà Teoria dell entità Teoria della capogruppo Teoria della capogruppo modificata Per i principi contabili internazionali qualora si abbia una differenza di consolidamento dovuta ad un costo della partecipazione superiore al patrimonio netto della partecipata espresso al fair value, tale differenza deve essere iscritta: Nello stato patrimoniale tra le attività (avviamento) Nello stato patrimoniale tra le passività (riserve) Nel conto economico tra i costi Nel conto economico tra i ricavi Il bilancio consolidato: E un bilancio di primo livello, ovvero che deriva direttamente dalle rilevazioni contabili E un bilancio di secondo livello, ovvero che non deriva direttamente dalle rilevazioni contabili ma dai bilanci di esercizio delle società rientranti nell area di consolidamento E un bilancio non riferibile ad un esercizio in particolare, purché sia relativo ad un aggregazione aziendale Il D.Lgs. 127/91 prevede l esonero dalla redazione del consolidato: Per i gruppi di ridotte dimensioni Per i sottogruppi Per i gruppi di ridotte dimensioni ed i sottogruppi Per i gruppi di ridotte dimensioni ed i sottogruppi a patto che non vi siano società quotate in borsa

2 Sezione II Rispondere alle seguenti domande o svolgere i seguenti argomenti usando solo lo spazio a disposizione per ciascuna di esse (ogni risposta vale al massimo 5 punti) 1. Si illustri per quali motivi la creazione di un gruppo aziendale può ridurre il rischio di impresa 2. Si illustrino i tratti salienti della teoria della proprietà 2

3 Sezione III Svolgere i seguenti esercizi (punteggio massimo della sezione: 10 punti) punto 1) Testo Data la situazione contabile di Alfa e di Beta al, si provveda a consolidare i bilanci facendo riferimento alla teoria della proprietà e della capogruppo modificata. Nel redigere il bilancio consolidato si tenga presente che la società Alfa detiene una partecipazione pari al 60% del patrimonio netto di Beta, acquistata ad un prezzo di Si tenga altersì presente che il valore corrente degli elementi presenti nel bilancio di Beta corrisponde al loro valore contabile tranne per le immobilizzazioni materiali, per le quali si rileva un valore corrente di contro un valore iscritto in bilancio di (attribuibile integralmente agli impianti). Valore contabile Valore corrente Impianti Punto 2) A quanto ammonterebbe il patrimonio netto di competenza delle minoranze se consolidassi secondo la logica della teoria della capogruppo e dell entità? 3

4 Redazione del bilancio consolidato secondo la teoria della proprietà della società Alfa al della società Beta al aggregato (A + B) (1) (2) consolidato al STATO PATRIMONIALE Attività non correnti Impianti, macchinari e attrezzature Avviamento (differenze di consolidamento) Altre immobilizzazioni immateriali Partecipazioni Altre immobilizzazioni finanziarie Attività fiscali differite Attività correnti Rimanenze Crediti commerciali Disponibilità liquide Altre attività Totale Attività Patrimonio netto Patrimonio netto della capogruppo Capitale sociale Riserve Patrimonio netto di terzi Capitale sociale e riserve Passività non correnti Fondi rischi e oneri Passività fiscali differite Passività correnti Debiti commerciali Debiti finanziari Altre debiti Totale P. netto e passività

5 Redazione del bilancio consolidato secondo la teoria della capogruppo modificata della società Alfa al della società Beta al aggregato (A + B) (1) (2) consolidato al STATO PATRIMONIALE Attività non correnti Impianti, macchinari e attrezzature Avviamento (differenze di consolidamento) Altre immobilizzazioni immateriali Partecipazioni Altre immobilizzazioni finanziarie Attività fiscali differite Attività correnti Rimanenze Crediti commerciali Disponibilità liquide Altre attività Totale Attività Patrimonio netto Patrimonio netto della capogruppo Capitale sociale Riserve Patrimonio netto di terzi Capitale sociale e riserve Passività non correnti Fondi rischi e oneri Passività fiscali differite Passività correnti Debiti commerciali Debiti finanziari Altre debiti Totale P. netto e passività