Circolare agli Azionisti di. Xmtch (IE) on iboxx USD Govt 3-7. Xmtch (IE) plc

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1 Circolare agli Azionisti di Xmtch (IE) on iboxx USD Govt 3-7 di Xmtch (IE) plc una società di investimento OICVM multicomparto con separazione patrimoniale fra i comparti costituita secondo la legge irlandese 24 marzo 2010 La presente Circolare le viene inviata in quanto Azionista di Xmtch (IE) on iboxx USD Govt 3-7 (il Fondo ) di Xmtch (IE) plc (la Società ). È importante e richiede la sua attenzione immediata. In caso di dubbi in merito alle azioni da intraprendere, è opportuno rivolgersi tempestivamente al proprio operatore di borsa, direttore di banca, avvocato o rappresentante legale o altro consulente professionale di riferimento. In caso di vendita o diversa cessione della partecipazione in Xmtch (IE) on iboxx USD Govt 3-7 della Società, inviare il presente documento all operatore di borsa, agente di banca o altro funzionario attraverso il quale è avvenuta la vendita ai fini della trasmissione all acquirente o cessionario. La presente Circolare non è soggetta e non è stata sottoposta a certificazione da parte dell Irish Financial Services Regulatory Authority. ELK/649956/ v2

2 Xmtch (IE) plc 15/16 Fitzwilliam Place, Dublin 2, Ireland 24 marzo 2010 Egregio Azionista Le scriviamo in quanto Azionista di Xmtch (IE) on iboxx USD Govt 3-7 (il "Fondo") di Xmtch (IE) plc (la "Società"), una società di investimento OICVM multicomparto costituita secondo la legge irlandese. Con la presente lettera intendiamo comunicarle l'assunzione o la proposta di alcuni provvedimenti, inerenti al Fondo, ossia: 1 Cambiamento del nome del Fondo Gli Amministratori della Società propongono il cambiamento del nome del Fondo da "Xmtch (IE) on iboxx USD Govt 3-7" a "CS ETF (IE) on iboxx USD Govt 3-7". Il cambiamento del nome non richiede l approvazione degli Azionisti del Fondo e la presente Circolare informa ciascun Azionista dell imminente cambiamento del nome che decorrerà a partire dalla Data di entrata in vigore, come di seguito indicato. 2 Cambiamento delle Politiche di investimento del Fondo Gli Amministratori della Società propongono altresì di apportare modifiche sostanziali alle politiche di investimento del Fondo. Una descrizione completa delle nuove politiche di investimento proposte per il Fondo è riportata nell Allegato 1. Tale proposta richiederà l approvazione degli Azionisti del Fondo mediante delibera straordinaria. Gli Amministratori della Società hanno deliberato la convocazione di un assemblea generale straordinaria ( AGS ) degli Azionisti del Fondo al fine di valutare i cambiamenti proposti. Se gli Azionisti esprimeranno un voto favorevole ai cambiamenti, le politiche di investimento del Fondo saranno modificate di conseguenza. Il cambiamento del nome del Fondo e i cambiamenti proposti alle politiche di investimento ivi descritti sono soggetti alla previa approvazione da parte delle, e/o alla notifica alle, autorità di regolamentazione competenti e, in particolare, all Irish Financial Services Regulatory Authority (l "Autorità Finanziaria"). Si prevede che i cambiamenti entreranno in vigore a partire dal 4 maggio 2010 o in altra data successiva eventualmente stabilita a cura della Società a distanza di almeno due settimane dall AGS (che consenta a ciascun Azionista un tempo sufficiente al riscatto delle proprie Azioni e il trasferimento delle attività liquidate del Fondo conformemente alle nuove politiche di investimento del Fondo) (la "Data di entrata in vigore"), successivamente alla ricezione di tutte le autorizzazioni necessarie ai cambiamenti. In caso di approvazione, i cambiamenti saranno riportati in un nuovo Supplemento del Fondo, che si sta predisponendo per la Società e che sarà gratuitamente a disposizione degli Azionisti una volta conclusa l'ags e successivamente all'autorizzazione del Supplemento da parte delle autorità di regolamentazione competenti. L eventuale richiesta di rimborso o conversione delle Azioni nel Fondo deve essere inoltrata secondo le modalità previste nel Prospetto informativo. I termini con la lettera maiuscola utilizzati nel presente documento hanno il medesimo significato loro attribuito nel Prospetto informativo, salvo qualora diversamente specificato. 3 Rimborso e conversione di azioni Gli Amministratori hanno altresì stabilito che, in caso di approvazione dei cambiamenti proposti al nome del Fondo e alle politiche di investimento durante l AGS, gli Azionisti potranno rimborsare o convertire le proprie Azioni in conformità a quanto stabilito dal Prospetto informativo in qualsiasi momento sino alla Data di entrata in vigore. ELK/649956/ v2

3 4 Procedura e attività dell Azionista 5 Costi Ogni Azionista registrato nel libro dei soci del Fondo potrà esercitare il suo voto sulla delibera proposta compilando e trasmettendo il modulo di delega allegato, in conformità con le note riportate sullo stesso, o partecipando all assemblea il 16 aprile Per essere validi, i moduli di delega devono essere ricevuti entro 48 ore dalla data stabilita per lo svolgimento dell AGS o dal suo rinvio. L Azionista potrà comunque partecipare e votare in prima persona all assemblea, se lo desidera, anche qualora abbia compilato un modulo di delega. Ai fini dell adozione, il cambiamento del nome e il cambiamento delle politiche di investimento del Fondo devono essere approvati mediante delibera straordinaria degli Azionisti del Fondo ossia tramite risoluzione approvata tale quale in assemblea da una maggioranza pari o superiore al 75% del numero totale di voti espressi a favore e contro la delibera. In considerazione dell importanza della delibera da proporre all assemblea degli Azionisti, la decisione avverrà per alzata di mano; ciascun Azionista presente in prima persona o rappresentato tramite delega all assemblea disporrà cioè di un voto. In assenza di un quorum, costituito da due Azionisti o titolari di azioni di sottoscrizione presenti in prima persona o tramite delega in assemblea, entro mezz ora dall orario stabilito per l'assemblea, questa sarà aggiornata allo stesso giorno della settimana successiva alla medesima ora e nel medesimo luogo. Alla nuova convocazione dell assemblea il quorum sarà costituito, per ogni finalità, da un Azionista presente in prima o persona o tramite delega. I moduli di delega e i moduli dispositivi già inoltrati in relazione alla convocazione iniziale resteranno validi sino alla nuova convocazione dell assemblea. In caso di contrarietà al cambiamento del nome e/o delle politiche di investimento del Fondo, si può chiedere il rimborso o la conversione delle Azioni in conformità al Prospetto informativo in qualsiasi momento precedente alla Data di entrata in vigore. Tutti i costi necessari a garantire tutte le autorizzazioni regolamentari e di altra natura saranno a carico della Società di Gestione. 6 Documenti disponibili per la consultazione Copie del Supplemento corrente del Fondo e la bozza del nuovo Supplemento (che evidenzia tutti i cambiamenti proposti al Supplemento corrente al fine di riportare, tra l altro, i cambiamenti descritti nel presente documento) sono disponibili per la consultazione durante il normale orario lavorativo dalla data della presente Circolare fino alla data dell'ags inclusa, presso la sede di Carne Global Financial Services Limited all indirizzo 15/16 Fitzwilliam Place, Dublin 2, Irlanda (numero di telefono: +353 (0) ) e dell agente tedesco per i pagamenti e le informazioni (Deutsche Bank AG, Junghofstraße 5-9, Frankfurt am Main, Germania). 7 Informazioni aggiuntive Cambiamento della definizione di Giorno lavorativo Si porta altresì all attenzione degli Azionisti del Fondo la decisione degli Amministratori della Società di cambiare la definizione di Giorno Lavorativo nel Supplemento del Fondo con la seguente: Giorno Lavorativo Un giorno (diverso dal sabato o dalla domenica) in cui (i) le banche commerciali sono aperte per la normale attività a Dublino e a Londra; (ii) il sistema Trans-European Real-time Gross Settlement Express Transfer (TARGET) è operativo: (iii) i mercati in cui viene negoziato il 70% dei componenti dell Indice di Riferimento) sono aperti; (iv) l'indice di Riferimento è calcolato dal Fornitore dell'indice; (v) la Cassa di Compensazione è aperta e (vi) i mercati valutari esteri sono aperti ed effettuano pagamenti (comprese le negoziazioni e i depositi in valuta estera) a Londra o qualsiasi altro giorno o giorni che gli Amministratori ELK/649956/ v2 3

4 possano di volta in volta determinare e comunicare in anticipo agli Azionisti. Per maggior chiarezza, tutti i Giorni Lavorativi saranno stabiliti sul sito Web e vi sarà almeno un Giorno di Negoziazione a cadenza quindicinale. Questi cambiamenti avranno effetto a partire dalla Data di entrata in vigore. 8 Disposizioni generali La logica alla base del cambiamento proposto alle politiche di investimento consiste nel consentire alla piattaforma di offrire un miglior servizio ai suoi clienti tra cui, a titolo esemplificativo e non esaustivo, la riduzione dei costi di transazione che verrebbero sostenuti dal Fondo nei mercati in cui il costo di esecuzione delle operazioni in contanti è particolarmente elevato. Laddove il Gestore degli Investimenti decida, per la prima volta in relazione al Fondo, di perseguire le politiche di investimento elencate nell Allegato I utilizzando diffusamente swap o altri derivati OTC, gli investitori del Fondo saranno informati in Svizzera attraverso la piattaforma elettronica "Swiss Fund Data" e "SHAB", in Germania su "Börsen-Zeitung, Frankfurt am Main" e in Italia tramite il sito Web della Società, senza che ciò pregiudichi qualsiasi altro obbligo di pubblicazione o comunicazione applicabili nei mercati interessati. 9 Conclusioni Gli Amministratori della Società ritengono che i cambiamenti proposti alle politiche di investimento del Fondo siano nel miglior interesse degli Azionisti. Gli Amministratori della Società si assumono la responsabilità per le informazioni contenute nella presente Circolare. ELK/649956/ v2 4

5 Allegato 1 Al fine di raggiungere l'obiettivo di investimento, la Società prevede di investire, per conto del Fondo, tutti o sostanzialmente tutti i proventi netti di qualsiasi emissione di Azioni con le modalità di seguito indicate. (i) azioni e titoli indicizzati ad azioni che fanno riferimento ai componenti dell Indice di Riferimento, fra cui, a titolo esemplificativo e non esaustivo, azioni ordinarie e altri titoli aventi caratteristiche azionarie (che includono, senza tuttavia limitarvisi, azioni privilegiate, warrant e diritti emessi da una società al fine di consentire ai detentori la sottoscrizione di ulteriori titoli emessi dalla società stessa e titoli convertibili), nonché ricevute di deposito per gli stessi, nell intento di replicare quanto più esattamente possibile la performance dell'indice di Riferimento. Di conseguenza, il principale criterio per la selezione dei singoli titoli azionari e indicizzati alle azioni non è la percezione della loro attrattiva, crescita potenziale o valore, ma piuttosto la loro idoneità in termini di raggiungimento dell'obiettivo di investimento consistente nel replicare la performance dell'indice di Riferimento. Il Fondo può investire fino al 20% del suo Valore Patrimoniale Netto in tali titoli e titoli azionari emessi dallo stesso ente al fine di replicare l Indice di Riferimento. Il limite può essere aumentato fino al 35% per un singolo emittente in presenza di condizioni eccezionali di mercato. Al fine di raggiungere l'obiettivo di investimento, il Fondo potrà anche investire in futures sull Indice di Riferimento; tali futures e tutti gli investimenti del Fondo saranno quotati o negoziati su un mercato o una borsa valori come descritto nell Appendice II del Prospetto. Tuttavia, a seconda delle condizioni prevalenti del mercato e/o delle rispettive ponderazioni dei componenti dell Indice di Riferimento durante la vita del Fondo, il Gestore degli investimenti può decidere di investire i proventi netti di qualsiasi emissione di Azioni (alla Data di Emissione Iniziale o successivamente) con le modalità alternative elencate di seguito. Le seguenti metodologie di investimento alternative (elencate ai successivi punti da (ii) a (v)) non devono intendersi come esclusive l una dell altra e possono essere utilizzate singolarmente o collettivamente in diverse combinazioni, nel qual caso il costo di tale passaggio (eventuale) non sarà a carico degli Azionisti. (ii) (iii) (iv) azioni e titoli legati ad azioni come menzionati al precedente punto (i) sulla base di un metodo ottimizzato di campionamento. Nell utilizzare un metodo di campionamento ottimizzato, il Fondo potrebbe investire in una selezione rappresentativa dei titoli dell'indice di Riferimento invece che in tutti i titoli dell'indice di Riferimento o in titoli che non fanno parte dello stesso, qualora il Gestore degli Investimenti ritenga che tali titoli contribuiranno al raggiungimento dell obiettivo di investimento. Una tale selezione di titoli sarà basata su una procedura matematica di ottimizzazione allo scopo di determinare un portafoglio con il minimo rischio di divergenza rispetto alla performance dell'indice di Riferimento; futures sull Indice di Riferimento o altri indici finanziari che fanno riferimento allo stesso mercato o a un mercato sostanzialmente analogo a quello dell Indice di Riferimento o ad uno o più componenti dello stesso; tali futures saranno quotati o negoziati su una borsa o un mercato come stabilito nell Appendice II del Prospetto. Laddove il Fondo acquisisca un esposizione ad indici finanziari diversi dall'indice di Riferimento, gli indici finanziari saranno strettamente correlati all'indice di Riferimento e tale esposizione sarà ai fini della gestione della liquidità e/o per favorire la riduzione del tracking error; swap (ossia un contratto tra il Fondo e una Controparte Autorizzata per scambiare flussi di cassa con un altro flusso in virtù di un contratto quadro, conformemente ai requisiti dell'international Swaps and Derivatives Association; tali swap possono includere (senza limitarvisi), swap funded (con pagamento di provvista), non funded (senza pagamento di provvista), a rendimento totale, a performance relativa o a sovraperformance) (gli "Swap"). La finalità di tali Swap consiste nell'acquisire esposizione indiretta all'indice di Riferimento ELK/649956/ v2 5

6 (come descritto più in dettaglio nella successiva sezione intitolata "Utilizzo di Contratti Derivati - Swap"); (v) un portafoglio di valori mobiliari o altre attività idonee che possono comprendere tutti i titoli costitutivi dell Indice di Riferimento, un campione ottimizzato degli stessi o valori mobiliari non connessi o altre attività idonee. Possono farne parte (senza limitarvisi) azioni e titoli indicizzati alle azioni; titoli a reddito fisso quali convertibili, gilt, strumenti del mercato monetario, strumenti a tasso variabile e carta commerciale; titoli garantiti da attività che includono Titoli di Finanza Strutturata; SFD; e/o quote di organismi di investimento collettivo di tipo aperto fra i quali altri Fondi della Società. Ciascuno degli strumenti sopra indicati può essere emesso o predisposto da una società appartenente al Gruppo Credit Suisse. Qualora il Fondo investa in titoli e/o altre attività idonee che complessivamente non replicano del tutto l Indice di Riferimento, in linea di massima esso perfezionerà uno Swap e/o altro SFD per scambiare, direttamente o indirettamente, la performance del prezzo e il reddito percepito in relazione a tali titoli e/o ad altre attività idonee con la performance dell Indice di Riferimento. In tal caso il Fondo non avrà alcuna esposizione al mercato o al credito relativamente ai titoli specifici e alle altre attività idonee di cui sopra, salvo in caso di inadempienza della Controparte Autorizzata degli Swap o di tali altri SFD. Azioni, titoli legati ad azioni, futures, Swap, valori mobiliari, altre attività idonee elencate al precedente punto (v), eventuale liquidità accessoria e altri strumenti (detenuti ai fini di un efficace gestione di portafoglio) detenuti dal Fondo costituiranno l "Attivo del Fondo" ai fini del Prospetto. Ulteriori informazioni relative alla politica di investimento del Fondo sono riportate nella parte principale del Prospetto, ai paragrafi "Obiettivi e politiche d'investimento" e "Restrizioni agli Investimenti". ELK/649956/ v2 6

7 Xmtch (IE) on iboxx USD Govt 3-7 (il "Fondo") di Xmtch (IE) plc Avviso di Assemblea Generale Straordinaria Con la presente si rende nota la convocazione dell AGS di Xmtch (IE) on iboxx USD Govt 3-7 presso la sede di Carne Global Financial Services Limited, all indirizzo 15/16 Fitzwilliam Place, Dublin 2, Irlanda, alle ore del 16 aprile 2010 ai fini della valutazione e, se ritenuta idonea, dell'approvazione della seguente delibera. Delibera straordinaria Per l approvazione dei cambiamenti alle politiche di investimento del Fondo esposti nell Allegato 1 alla Circolare agli Azionisti del Fondo datata 24 marzo Per ordine di Xmtch (IE) plc Il segretario della Società Datato: Addì 24 marzo 2010 Nota Un Azionista avente diritto a partecipare e votare nella suddetta assemblea ha facoltà di nominare uno o più delegati affinché partecipino e votino in sua vece. Un delegato non deve necessariamente essere Azionista del Fondo. ELK/649956/ v2

8 Xmtch (IE) on iboxx USD Govt 3-7 (il "Fondo") Modulo di delega per Azionisti Con la presente, il/i Sottoscritto/i, in qualità di Azionista/i del Fondo di cui sopra, designa/no il Presidente dell Assemblea o, in sua assenza o, in sua assenza, a partecipare in qualità di mio/nostro* delegato e a votare con riferimento ad un numero di Azioni/alla totalità* delle Azioni per mio/nostro* conto all AGS del Fondo da tenersi alle ore del 16 aprile 2010 e ad ogni suo rinvio. Datato: addì 2010 Firmato: Nome: Si prega di indicare con una X nello spazio sottostante le proprie intenzioni di voto. Salvo laddove diversamente indicato, il delegato voterà o si asterrà dal voto secondo quanto riterrà opportuno. Delibera straordinaria Favorevole Contrario 1 Per l approvazione dei cambiamenti alle politiche di investimento del Fondo esposti nella Circolare agli Azionisti del Fondo datata 24 marzo Note 1 L Azionista può nominare un delegato di sua scelta a partecipare e votare in sua vece. Un delegato non deve necessariamente essere un Azionista. 2 Se il nominante è una società, il presente modulo deve essere vidimato con timbro aziendale o da un funzionario o rappresentante legale debitamente autorizzato ad agire per suo conto. 3 In caso di co-detentori, sarà sufficiente la firma di un qualsiasi detentore; tuttavia, dovranno essere indicati i nomi di tutti i co-detentori. 4 Per essere valido, il presente modulo deve essere compilato e depositato presso la sede del Segretario della Società all indirizzo 15/16 Fitzwilliam Place, Dublin 2, entro 48 ore dalla data stabilita per lo svolgimento dell assemblea o dal qualsivoglia suo rinvio. È possibile inviare un modulo di delega a mezzo fax al Segretario della Società C/o Elizabeth Beazley (fax n (0) ). ELK/649956/ v2