BOLLETTINO CONSOB NOVEMBRE 2016

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1 BOLLETTINO CONSOB NOVEMBRE 2016 RICHIESTE DI DIVULGAZIONE DI INFORMAZIONI AI SENSI DELL'ART. 114 DEL DECRETO LEGISLATIVO 24 FEBBRAIO 1998, N. 58 Banca Monte dei Paschi di Siena Spa - all'assemblea dei soci convocata per il 24 novembre 2016, per deliberare, tra l altro, in sede straordinaria, sul seguente punto all ordine del giorno: Situazione patrimoniale al 30 settembre 2016 e proposta di riduzione del capitale sociale a copertura delle perdite pregresse e delle perdite risultanti dalla situazione patrimoniale al 30 settembre 2016 ; - alla Relazione Illustrativa redatta e pubblicata dal Consiglio di Amministrazione ai sensi dell art. 125-ter del Tuf in ordine all argomento sopra citato (punto primo di parte straordinaria), in particolare a quanto rappresentato, nel paragrafo Iniziative che la Banca intende assumere per il risanamento della gestione e per il mantenimento delle condizioni di continuità aziendale, in merito al Risanamento della gestione e alla Continuità aziendale ; la Commissione, al riguardo, ha chiesto alla Società di integrare la Relazione Illustrativa relativa al primo punto all ordine del giorno di parte straordinaria con i seguenti elementi informativi: (i) informazioni finanziarie pro-forma idonee a rappresentare gli effetti delle complessive operazioni presentate al mercato in data 25 ottobre 2016 sulla situazione economica, patrimoniale e finanziaria consolidata alla data del ; (ii) evidenza di eventuali significative variazioni riguardanti le informazioni richieste al punto (i), intervenute dopo la presentazione al mercato del 25 ottobre 2016; (iii) aggiornamenti su elementi che hanno determinato le incertezze sulla continuità aziendale con particolare riferimento alla realizzazione del progetto, approvato dal Consiglio di Amministrazione in data 24 ottobre e presentato al mercato il 25 ottobre 2016, nonché sull ispezione in corso da parte della Bce e di Banca d Italia; (iv) indicazioni in merito alle autorizzazioni delle Autorità di vigilanza competenti necessarie per l esecuzione della complessiva Operazione rappresentata all Assemblea, nonché alla relativa tempistica, ove disponibile; (v) le considerazioni degli Amministratori su eventuali iniziative alternative al progetto del 24 ottobre 2016 al fine di garantire la continuità aziendale. 1

2 - al punto terzo all ordine del giorno della richiamata Assemblea del 24 novembre 2016, in seduta straordinaria, concernente la Proposta di attribuzione al Consiglio di Amministrazione di delega ai sensi dell art del codice civile - da esercitarsi entro e non oltre il 30 giugno per aumentare a pagamento in denaro, anche in via scindibile, in una o più volte e per singole tranche, il capitale sociale, con esclusione o limitazione del diritto di opzione ai sensi dell art. 2441, comma 5, del codice civile per un importo massimo complessivo di euro (cinque miliardi/00), comprensivo dell eventuale sovrapprezzo. Conseguenti modifiche statutarie. Deliberazioni inerenti e conseguenti. Deleghe di poteri ; - alla Relazione Illustrativa pubblicata in argomento ai sensi dell art. 125-ter del Tuf nella quale, in ordine alla proposta di delega ad aumentare il capitale sociale è stato rappresentato che: i) l Aumento di Capitale è finalizzato al rafforzamento patrimoniale della Banca nell ambito di una più ampia operazione - annunciata al mercato in data 24 ottobre che contempla, tra l altro, il deconsolidamento del portafoglio di crediti in sofferenza del gruppo BMPS ; ii) l implementazione complessiva dell operazione - e, quindi, di ciascuna delle misure da essa inscindibilmente previste, compreso l Aumento di Capitale - risponde alla primaria esigenza di soddisfare i requisiti e le richieste segnalati dalla competente Autorità di Vigilanza (Bce), la quale, in particolare, ha fatto presente l assoluta necessità, per il futuro della Banca, di predisporre e annunciare una soluzione credibile e strutturale per risolvere in modo strutturale il problema delle sofferenze del gruppo Mps ; iii) per via dell attuale contesto di mercato di particolare volatilità e incertezza ed alla luce degli approfondimenti di carattere giuridico svolti dalla Banca, il Consiglio di Amministrazione ha valutato la possibilità di combinare una offerta di sottoscrizione con una potenziale operazione di c.d. liability management e un private placement da riservarsi a soggetti qualificati e/o istituzionali e, pertanto, ha ritenuto che il riconoscimento del diritto di opzione agli attuali azionisti della Banca non sia compatibile con le concrete condizioni nelle quali si prevede che l Aumento di Capitale debba essere effettuato. Inoltre, con specifico riguardo alla determinazione del prezzo delle nuove azioni, è stato rappresentato che, in considerazione di quanto precede, il Consiglio di Amministrazione ritiene opportuno proporre all assemblea l attribuzione di una delega che includa la facoltà di determinare il prezzo di emissione delle nuove azioni che fossero emesse nell ambito di, o in connessione a, un offerta di sottoscrizione in base a un metodo flessibile quale il book building e in applicazione del criterio dell open price, ritenendo tale metodologia coerente con le previsioni dell art. 2441, comma 6, cod. civ. dal momento che porta alla 2

3 formazione di un prezzo che riflette il congruo apprezzamento del mercato del valore economico delle azioni nello specifico contesto dell operazione. Peraltro, viene altresì precisato che in una prospettiva di flessibilità e al fine di agevolare quanto più possibile l esito positivo dell Aumento di Capitale, si propone altresì che, per le azioni che fossero collocate con modalità differenti da quelle menzionate in precedenza o nei casi in cui il metodo del c.d. book building non portasse alla determinazione di un prezzo, il prezzo di emissione possa essere determinato dal Consiglio di Amministrazione con metodi anche diversi dal book building, eventualmente tenendo conto, tra l altro, della situazione patrimoniale, economica e finanziaria della Banca e del gruppo ad essa facente capo, delle prospettive del relativo andamento reddituale, nonché delle condizioni di mercato prevalenti al momento della determinazione del prezzo ; la Commissione, al fine di garantire una chiara e completa informazione in vista dell Assemblea, ha chiesto alla Società di integrare la Relazione Illustrativa relativa al terzo punto all ordine del giorno di parte straordinaria con indicazione: a) che in data 14 novembre 2016 la Banca ha comunicato al mercato, ai sensi dell art. 102 del Tuf, l intenzione di promuovere un offerta pubblica di acquisto volontaria con obbligo di reinvestimento del corrispettivo in azioni ordinarie Bmps di nuova emissione sui titoli subordinati ivi indicati, precisando, in particolare, le modalità con le quali l obbligo di versare il conferimento in denaro ai fini della sottoscrizione dell aumento di capitale verrà adempiuto dai soggetti aderenti all offerta pubblica sopra detta; b) delle motivazioni in base alle quali il Consiglio di Amministrazione ha ritenuto che i criteri di determinazione del prezzo delle azioni di nuova emissione, indicati in detta Relazione, siano compatibili con il dettato dell art. 2441, comma 6, c.c., eventualmente anche mediante una sintesi delle argomentazioni di carattere giuridico fornite dagli advisor legali della Banca ed esaminate dallo stesso Consiglio di Amministrazione; c) della eventualità che, nell ambito dell operazione di cartolarizzazione del portafoglio Npl descritta nella medesima Relazione, possano essere gratuitamente assegnate agli azionisti esistenti delle junior notes a titolo di misura compensativa dell esclusione del diritto di opzione, indicandone le relative modalità, ove definite; d) delle motivazioni in base alle quali il Consiglio di Amministrazione ha ritenuto che la Relazione della Società di Revisione pubblicata con riferimento alla proposta di aumento di capitale sottoposta alla prossima Assemblea sia compatibile con quanto previsto dall art. 158 del Tuf, anche tenendo conto della tempistica indicata dalla stessa Società di Revisione nella suddetta Relazione. - al punto primo all ordine del giorno della richiamata Assemblea dei soci convocata per il 24 novembre 2016, in seduta ordinaria, concernente l imputazione del sovrapprezzo che andrà 3

4 ad originarsi a seguito dell esercizio della delega e conseguente esecuzione dell aumento di capitale [ ] e la distribuzione in natura della riserva sovrapprezzo [ ] mediante assegnazione agli Azionisti di BMPS di titoli rappresentativi di junior notes rivenienti dalla cartolarizzazione di crediti in sofferenza ; - alla Relazione Illustrativa redatta e pubblicata dal Consiglio di Amministrazione ai sensi dell art. 125-ter del Tuf in ordine all argomento sopra citato, in particolare alla realizzazione delle due fasi principali della Cartolarizzazione [ ]: (i) una fase transitoria (la Fase Bridge ), da completare entro il 2016; e (ii) una fase finale (la Fase Takeout ), da completare indicativamente nel primo semestre 2017 ; la Commissione ha chiesto alla Società di integrare la Relazione Illustrativa relativa al primo punto all ordine del giorno di parte ordinaria con i seguenti elementi informativi: (i) sviluppi riguardanti gli elementi tecnico-giuridici della Cartolarizzazione intervenuti successivamente alla data di pubblicazione della Relazione Illustrativa prima citata, ivi inclusi il valore lordo del Portafoglio NPLs, l ammontare complessivo e di ciascuna delle diverse tranches di notes, i termini del finanziamento bridge, nonché dell accordo con Quaestio Sgr Capital Management Sgr Spa, evidenziando, inoltre, gli effetti che ne possono derivare sui diritti dei titoli oggetto di assegnazione agli azionisti Beneficiari ; (ii) modalità e tempi di determinazione da parte del Consiglio di Amministrazione del fair value dei titoli oggetto di assegnazione agli azionisti Beneficiari ; (iii) valutazioni aggiornate in ordine al pieno soddisfacimento del test di derecognition ai fini contabili e prudenziali. - al punto all ordine del giorno della richiamata Assemblea del 24 novembre 2016, in seduta ordinaria, concernente la Nomina di un amministratore per integrazione del Consiglio di Amministrazione a seguito di cooptazione. Deliberazioni inerenti e conseguenti e, in particolare, alla proposta di nominare quale amministratore, ai sensi dell art c.c., il dott. Marco Morelli, cooptato dal Consiglio di Amministrazione di codesta Banca in data 14 settembre u.s.; - alla Relazione Illustrativa redatta e pubblicata dal Consiglio di Amministrazione ai sensi dell art. 125-ter del Tuf in ordine all argomento sopra citato (punto secondo di parte ordinaria). In detta Relazione, in particolare, è stato rappresentato anche in vista dell eventuale presentazione di candidature da parte degli altri soci - che la disciplina sui requisiti degli esponenti bancari prevista dall art. 26 TUB [ndr, d.lgs. n. 385/1993] è stata modificata dal D.Lgs. n. 72/2015 che, in attuazione della normativa europea (Direttiva Crd IV) stabilisce una nuova disciplina dei requisiti degli esponenti bancari, prevedendo che i soggetti che svolgono funzioni di amministrazione, direzione e controllo presso banche devono essere 4

5 idonei allo svolgimento dell incarico. Ai fini della idoneità gli esponenti, oltre a possedere requisiti di onorabilità (omogenei per tutti gli esponenti), professionalità e indipendenza (graduati secondo principi di proporzionalità), devono soddisfare criteri di competenza e correttezza, che saranno enucleati a cura del Ministro dell Economia e delle Finanze (di seguito il Mef ), con decreto adottato sentita la Banca d Italia Il menzionato art. 26 del Tub prevede che il concetto di correttezza di introduzione completamente nuova all interno del nostro ordinamento abbia riguardo tra l altro, alle relazioni d affari dell esponente, alle condotte tenute nei confronti dell autorità di vigilanza e alle sanzioni o misure correttive da queste irrogate, a provvedimenti restrittivi inerenti ad attività professionali svolte, nonché ad ogni altro elemento suscettibile di incidere sulla correttezza dell esponente. Inoltre, nella medesima Relazione è stato precisato che, sebbene la nuova disciplina in tema di requisiti prevista dal nuovo art. 26 del Tub non sia ancora efficace, non essendo stati emanati i decreti attuativi ivi previsti, in ogni caso il Consiglio in sede di verifica dei requisiti dei nuovi consiglieri terrà conto anche dei criteri di idoneità sopra indicati, come da indicazione della Banca Centrale Europea e che, infatti, già in occasione della verifica dei requisiti di professionalità ed onorabilità del Dott. Marco Morelli a seguito della sua cooptazione, il Consiglio, tenendo conto anche dei criteri di idoneità sopra indicati, ha confermato all unanimità in data 14 ottobre 2016 la sussistenza dei requisiti di professionalità ed onorabilità del medesimo e il rispetto dei criteri di competenza e correttezza ; - al provvedimento dell 8 ottobre 2013 con il quale la Banca d Italia ha irrogato al dott. Morelli una sanzione pecuniaria amministrativa di Euro per irregolarità nelle comunicazioni di vigilanza in relazione all operazione Fresh realizzata, come noto, nel 2009 dalla Banca; la Commissione, al fine di garantire una chiara e completa informazione in vista dell Assemblea, ha chiesto alla Società di integrare la Relazione Illustrativa relativa al secondo punto all ordine del giorno di parte ordinaria con l indicazione delle valutazioni svolte dal Consiglio di Amministrazione nella seduta del 14 ottobre 2016 in ordine al possesso del requisito di correttezza da parte del dott. Morelli, tenuto conto di tutte le circostanze sopra rappresentate. Le informazioni richieste dovranno essere oggetto di un apposita integrazione delle Relazioni Illustrative da pubblicarsi con le medesime modalità previste per la pubblicazione della documentazione già diffusa, entro il 22 novembre Dell avvenuta pubblicazione di detta integrazione dovrà essere data notizia mediante la diffusione di un comunicato stampa con le modalità previste dalla parte III, titolo II, capo I del Regolamento Consob n /99, con l indicazione che le informazioni sono fornite su richiesta della Consob. 5

6 Chl Spa - alla nota dell 8 luglio 2016, con la quale la Commissione aveva richiesto alla Società, ai sensi dell art. 114 del d.lgs. n. 58/98, di fornire al mercato, con cadenza trimestrale, informazioni quali-quantitative sullo stato di incertezza gestionale e finanziaria. La richiesta era motivata dalla circostanza che nelle relazioni di revisione sui bilanci d esercizio e consolidato al 31 dicembre 2015 emesse dalla Bdo Italia Spa il 27 aprile 2016, pur esprimendo un giudizio positivo senza rilievi, la predetta società di revisione ha richiamato l informativa fornita dalla Società in merito in merito alle incertezze sulla continuità aziendale; - alla relazione di revisione sul bilancio semestrale consolidato al 30 giugno 2016 della Società, emessa dalla Bdo Italia Spa il 29 settembre 2016, la quale contiene la dichiarazione di impossibilità ad esprimere un giudizio a causa degli effetti connessi alle molteplici significative incertezze sulla continuità aziendale; la Commissione, tenuto conto di quanto sopra, in sostituzione degli obblighi di informativa fissati con la sopra citata nota del 8 luglio 2016, ha chiesto di: - diffondere al mercato, entro la fine di ogni mese con le modalità previste nella Parte III, Titolo II, Capo I del regolamento Consob n /1999, un comunicato stampa contenente le seguenti informazioni aggiornate alla fine del mese precedente: a) la posizione finanziaria netta della Società e del Gruppo ad essa facente capo, con l evidenziazione delle componenti a breve separatamente da quelle a medio-lungo termine; b) le posizioni debitorie scadute della Società e del Gruppo ad essa facente capo, ripartite per natura (finanziaria, commerciale, tributaria, previdenziale e verso dipendenti) e le connesse eventuali iniziative di reazione dei creditori (solleciti, ingiunzioni, sospensioni nella fornitura etc.); c) le principali variazioni intervenute nei rapporti verso parti correlate della Società e del Gruppo ad essa facente capo rispetto all ultima relazione finanziaria annuale o semestrale approvata ex art. 154-ter del Tuf; - integrare le relazioni finanziarie annuali e semestrali previste dal vigente art. 154-ter del Tuf e i resoconti intermedi di gestione, ove pubblicati su base volontaria, nonché, laddove rilevanti, i relativi comunicati stampa aventi ad oggetto l approvazione dei suddetti documenti contabili, con le seguenti ulteriori informazioni: 6

7 a) l eventuale mancato rispetto dei covenant, dei negative pledge e di ogni altra clausola dell indebitamento della Società e del Gruppo ad essa facente capo, comportante limiti all utilizzo delle risorse finanziarie, con l indicazione a data aggiornata del grado di rispetto di dette clausole; b) lo stato di implementazione di eventuali piani industriali e finanziari, con l evidenziazione degli scostamenti dei dati consuntivati rispetto a quelli previsti. La Commissione ha inoltre precisato che, tenuto conto delle modifiche apportate dal d.lgs. 15 febbraio 2016 n. 25 alle disposizioni relative alle relazioni finanziarie di cui all art. 154-ter del d.lgs. 24 febbraio 1998 n.58 ed in particolare all eliminazione dell obbligo della pubblicazione del resoconto intermedio di gestione relativo al primo e al terzo trimestre d esercizio dell esercizio potrà essere assolto tramite uno specifico comunicato stampa ovvero nel rendiconto trimestrale, qualora pubblicato su base volontaria. Tali informazioni dovranno essere pubblicate comunque entro 45 giorni dalla fine del periodo di riferimento e con le modalità previste nella Parte III, Titolo II, Capo I del Regolamento Consob n /1999. La Commissione ha altresì chiesto che nei comunicati stampa, da diffondere ai sensi della presente richiesta, sia riportata ogni informazione utile per un compiuto apprezzamento dell evoluzione della situazione societaria, con l indicazione che detti comunicati stampa sono diffusi su richiesta della Consob,, ed il primo adempimento della diffusione delle informazioni mensili è fissato al 30 novembre Acotel Group Spa - alla nota dell 8 luglio 2016, con la quale la Commissione aveva richiesto alla Società, ai sensi dell art. 114 del d.lgs. n. 58/98, di fornire al mercato, con cadenza trimestrale, informazioni quali-quantitative sullo stato di incertezza gestionale e finanziaria. La richiesta in parola era motivata dalla circostanza che nelle relazioni di revisione sui bilanci d esercizio e consolidato al 31 dicembre 2015, emesse in data 1 aprile 2016, la Reconta Ernst & Young Spa, pur esprimendo un giudizio positivo, ha richiamato l informativa fornita dalla Società in merito alle incertezze sulla continuità aziendale; - alla relazione di revisione sul bilancio semestrale consolidato al 30 giugno 2016 del gruppo Acotel, emesse dalla Reconta Ernst & Young Spa il 30 settembre 2016, la quale contiene la dichiarazione di impossibilità ad esprimere un giudizio a causa degli effetti connessi alle molteplici significative incertezze sulla continuità aziendale; la Commissione, tenuto conto di quanto sopra, in sostituzione degli obblighi di informativa fissati con la sopra citata nota dell 8 luglio 2016, ha chiesto di: 7

8 - diffondere al mercato, entro la fine di ogni mese con le modalità previste nella parte III, Titolo II, Capo I del regolamento Consob n /1999, un comunicato stampa contenente le seguenti informazioni aggiornate alla fine del mese precedente: a) la posizione finanziaria netta della Società e del Gruppo ad essa facente capo, con l evidenziazione delle componenti a breve separatamente da quelle a medio-lungo termine; b) le posizioni debitorie scadute della Società e del Gruppo ad essa facente capo, ripartite per natura (finanziaria, commerciale, tributaria, previdenziale e verso dipendenti) e le connesse eventuali iniziative di reazione dei creditori (solleciti, ingiunzioni, sospensioni nella fornitura etc.); c) le principali variazioni intervenute nei rapporti verso parti correlate della Società e del Gruppo ad essa facente capo rispetto all ultima relazione finanziaria annuale o semestrale approvata ex art. 154-ter del Tuf; - integrare le relazioni finanziarie annuali e semestrali previste dal vigente art. 154-ter del Tuf e i resoconti intermedi di gestione, ove pubblicati su base volontaria, nonché, laddove rilevanti, i relativi comunicati stampa aventi ad oggetto l approvazione dei suddetti documenti contabili, con le seguenti ulteriori informazioni: a) l eventuale mancato rispetto dei covenant, dei negative pledge e di ogni altra clausola dell indebitamento della Società e del Gruppo ad essa facente capo, comportante limiti all utilizzo delle risorse finanziarie, con l indicazione a data aggiornata del grado di rispetto di dette clausole; b) lo stato di implementazione di eventuali piani industriali e finanziari, con l evidenziazione degli scostamenti dei dati consuntivati rispetto a quelli previsti. La Commissione ha inoltre precisato che, tenuto conto delle modifiche apportate dal d.lgs. 15 febbraio 2016 n. 25 alle disposizioni relative alle relazioni finanziarie di cui all art. 154-ter del d.lgs. 24 febbraio 1998 n.58 ed in particolare all eliminazione dell obbligo della pubblicazione del resoconto intermedio di gestione relativo al primo e al terzo trimestre d esercizio dell esercizio potrà essere assolto tramite uno specifico comunicato stampa ovvero nel rendiconto trimestrale, qualora pubblicato su base volontaria. Tali informazioni dovranno essere pubblicate comunque entro 45 giorni dalla fine del periodo di riferimento e con le modalità previste nella Parte III, Titolo II, Capo I del Regolamento Consob n /1999. La Commissione ha altresì chiesto che nei comunicati stampa, da diffondere ai sensi della presente richiesta, sia riportata ogni informazione utile per un compiuto apprezzamento dell evoluzione della situazione societaria, con l indicazione che detti comunicati stampa sono diffusi su richiesta della Consob, ed il primo adempimento della diffusione delle informazioni mensili è fissato al 30 novembre