COMUNICATO STAMPA BANCA INTESA: RISULTATI DELL ESERCIZIO 2003

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1 COMUNICATO STAMPA BANCA INTESA: RISULTATI DELL ESERCIZIO 2003 Utile consolidato a mln. di euro rispetto ai 200 mln. del 2002 Utile delle attività ordinarie a mln. rispetto agli 11 mln. del 2002 Dividendo di 4,9 centesimi di euro alle azioni ordinarie in circolazione e di 6 centesimi di euro alle azioni di risparmio, per un totale di 330 mln. di euro. A tutti gli azionisti distribuite 318 mln. di azioni proprie (2 ogni 41) per un controvalore di circa un miliardo di euro Si rafforzano i coefficienti patrimoniali: Tier 1 ratio al 7,8% Significativo miglioramento del cost/income ratio, in calo dal 68,7% al 63,2% Nel quadro delle strategie di rafforzamento previste nel Piano d Impresa, avviate trattative per l acquisizione del controllo di Garanti Bank in Turchia e del 100% di Crédit Agricole Indosuez Private Banking Italia Milano, 8 marzo Si è riunito oggi sotto la presidenza di Giovanni Bazoli il Consiglio di Amministrazione di Banca Intesa che ha approvato il progetto di bilancio d esercizio e il bilancio consolidato relativi all anno I risultati segnano una decisa svolta, in linea con quanto previsto nel Piano d Impresa , riassunta nella crescita dell utile netto consolidato, che sale a milioni di euro dai 200 milioni del Il Consiglio di Amministrazione ha deliberato di proporre all Assemblea ordinaria degli Azionisti la distribuzione di un dividendo per azione di 4,9 centesimi di euro alle azioni ordinarie in circolazione e di 6 centesimi di euro alle azioni di risparmio (rispetto a 1,5 centesimi e 2,8 centesimi, rispettivamente, del precedente esercizio), per un totale di 330 milioni di euro (rispetto ai 108 milioni del precedente esercizio), e la distribuzione a tutti i soci delle azioni proprie ancora detenute in portafoglio da Banca Intesa, ovvero circa 318 milioni di azioni (159 milioni le azioni proprie distribuite nel precedente esercizio). Più precisamente, viene proposta l assegnazione di azioni proprie (procedendo alla cessione delle residue azioni proprie in portafoglio secondo quanto deliberato dall Assemblea del 17 dicembre 2002) nella misura di due azioni ordinarie Banca Intesa,

2 godimento 1 gennaio 2004, ogni 41 azioni Banca Intesa ordinarie e/o di risparmio in circolazione, con contestuale riduzione della riserva azioni proprie in ragione di 3,18 euro per ogni azione assegnata, valore corrispondente a quello di carico unitario nel bilancio al 31 dicembre Tenendo conto di tale valore di carico (3,18 euro), l assegnazione ai soci delle azioni proprie equivale alla distribuzione di un dividendo complessivo unitario di 20,4 centesimi di euro per le azioni ordinarie e di 21,5 centesimi di euro per quelle di risparmio (in confronto a 6,6 centesimi e 7,9 centesimi, rispettivamente, del precedente esercizio, considerando il valore di carico unitario di 2,049 euro della scorsa assegnazione di azioni proprie). Rapportando questo dividendo complessivo unitario al prezzo medio annuo dell azione registrato nel 2003, risulta un rendimento (dividend yield) del 7,8% per le azioni ordinarie e dell 11,4% per le azioni di risparmio; considerando il prezzo dell azione registrato lo scorso 5 marzo (anche per il dividendo complessivo unitario), risulta un dividend yield del 6,5% per le azioni ordinarie e del 9,1% per le azioni di risparmio. L elevato pay-out complessivo di milioni di euro (434 milioni di euro del precedente esercizio), non pregiudica il continuo rafforzamento dei coefficienti patrimoniali: il Tier I ratio al 31 dicembre calcolato sulla base delle suddette proposte - sale al 7,8%, rispetto al 6,8% di fine Il Consiglio ha convocato l Assemblea ordinaria e straordinaria per i giorni 14 aprile 2004 in prima convocazione e 15 aprile 2004 in seconda convocazione. Il pagamento del dividendo e l assegnazione delle azioni proprie, se approvati dall Assemblea, avranno luogo a partire dal giorno 22 aprile 2004 (con stacco cedole il 19 aprile). I risultati dell esercizio 2003 Il conto economico consolidato del 2003 registra un margine d interesse pari a milioni di euro, con un calo del 6,3% rispetto ai milioni del 2002 quasi interamente dovuto a decisioni strutturali riguardanti la riduzione del portafoglio titoli - connessa al riposizionamento strategico dell attività di capital markets dalle operazioni che generano margine d interesse a quelle che generano margine da servizi - e la diminuzione dell esposizione verso la clientela Large Corporate oltre che alla chiusura dello spread tra tassi di mercato e costo della raccolta. Fattori che sono stati solo in parte compensati dalla crescita dei prestiti alle famiglie e alle piccole-medie imprese. Le commissioni nette segnano un aumento del 3%, salendo a milioni di euro da milioni, dovuto principalmente alla crescita della componente relativa ai servizi esattoriali (+42%), alla bancassicurazione (+35,4%), all attività di intermediazione e collocamento titoli (+17,4%) e ai conti correnti (+7,8%), a fronte dell andamento negativo della componente connessa a fondi comuni e gestioni patrimoniali (-11,5%). I proventi da operazioni finanziarie crescono a 830 milioni, rispetto ai 166 milioni del precedente esercizio, anche grazie all apporto dell offerta di obbligazioni strutturate e di corporate derivatives quasi del tutto assente nel Complessivamente, il margine d intermediazione raggiunge i milioni, in crescita del 4,1% rispetto ai milioni del

3 I costi operativi ammontano a milioni di euro, in calo del 4,2% rispetto ai milioni del In quest ambito, i costi del personale diminuiscono del 4,6% e le altre spese amministrative del 5%, mentre gli ammortamenti risultano invariati rispetto al precedente esercizio. Conseguentemente, il risultato di gestione sale a milioni di euro, in crescita del 22,3% rispetto ai milioni del 2002, con un rilevante miglioramento del cost/income ratio, sceso al 63,2% dal 68,7% del precedente esercizio. Il complesso degli accantonamenti e delle rettifiche di valore (escluso l ammortamento del goodwill) è pari a milioni, in calo del 41% rispetto ai del 2002, e include 288 milioni di stanziamenti a fronte dell esposizione Parmalat (con una copertura dell 80%) e 152 milioni di svalutazione dell interessenza in Banco Comercial Portugues (BCP), nonché 135 milioni dovuti all America Latina. L utile delle attività ordinarie è quindi salito a milioni dagli 11 milioni del Le componenti straordinarie evidenziano un utile pari a 202 milioni, rispetto ai 228 milioni del precedente esercizio, e includono, da un lato, proventi per 361 milioni derivanti dalla valutazione al mercato delle azioni proprie detenute in portafoglio, 134 milioni dal conferimento di Banca Primavera a Banca Generali e 112 milioni dalla costituzione della nuova Intesa Vita, dall altro oneri per 287 milioni relativi al Fondo di Solidarietà per la prevista riduzione del personale, circa 140 milioni connessi al disimpegno dall America Latina e 60 milioni dovuti alla cessione di Bankhaus Loebbecke L utile netto consolidato cresce a milioni di euro rispetto ai 200 milioni del 2002, con un utile netto della Capogruppo di milioni di euro rispetto ai 12 milioni del precedente esercizio. I risultati del quarto trimestre 2003 Il conto economico consolidato del quarto trimestre 2003 registra interessi netti pari a milioni, con una flessione del 2,3% rispetto al trimestre precedente determinata dalla componente estera; il confronto con i milioni del quarto trimestre 2002 evidenzia un calo dell 8,2% dovuto alle decisioni strutturali di ridurre il portafoglio crediti non strategico e il portafoglio titoli di proprietà oltre che al calo dei tassi d interesse di mercato. Le commissioni nette salgono a 881 milioni, con un incremento del 5,3% rispetto al precedente trimestre e del 10,4% rispetto al quarto trimestre 2002, determinato soprattutto dalla sostenuta dinamica delle componenti relative all attività di intermediazione e collocamento titoli e alle esattorie. I proventi da operazioni finanziarie ammontano a 140 milioni, rispetto ai 187 milioni del precedente trimestre e al risultato negativo di 18 milioni del quarto trimestre 2002, cui hanno concorso da un lato l offerta di obbligazioni strutturate e di corporate derivatives e il miglioramento strutturale dell attività di capital markets e di gestione del portafoglio di proprietà, dall altro circa 70 milioni di svalutazioni. Complessivamente, il margine d intermediazione è di milioni, in flessione dell 1,4% rispetto al precedente trimestre e in crescita del 3% rispetto al quarto trimestre

4 I costi operativi ammontano a milioni di euro, con una crescita del 6,5% rispetto al precedente trimestre di natura stagionale, dovuta alle spese diverse da quelle per il personale e agli ammortamenti, e con un calo del 4,1% rispetto al quarto trimestre 2002, determinato da una riduzione del 2,9% dei costi del personale, del 5,6% delle altre spese amministrative e del 4,2% degli ammortamenti. Conseguentemente, il risultato di gestione ammonta a 775 milioni di euro, in flessione del 14,4% rispetto al precedente trimestre e in crescita del 21,7% rispetto al quarto trimestre del Il complesso degli accantonamenti e delle rettifiche di valore (escluso l ammortamento del goodwill) è pari a 706 milioni, a fronte dei 249 milioni del precedente trimestre e dei milioni del quarto trimestre 2002, e include i già citati stanziamenti effettuati nel quarto trimestre a fronte dell esposizione Parmalat per 288 milioni (copertura all 80%) e della svalutazione dell interessenza in BCP per 152 milioni. Le componenti straordinarie evidenziano un saldo positivo di 103 milioni (rispetto al saldo negativo di 12 milioni del precedente trimestre e ai proventi netti di 560 milioni del quarto trimestre 2002) e includono, da un lato, 126 milioni derivanti dalla valutazione al mercato delle azioni proprie in portafoglio, oltre ai già citati proventi per 134 milioni dal conferimento di Banca Primavera a Banca Generali e per 112 milioni dalla costituzione della nuova Intesa Vita, dall altro oneri per 277 milioni relativi al Fondo di Solidarietà per la prevista riduzione del personale, oltre ai già citati 60 milioni dovuti alla cessione di Bankhaus Loebbecke. L utile netto consolidato è di 176 milioni di euro, rispetto ai 328 milioni del precedente trimestre e ai 144 milioni del quarto trimestre 2002, con un utile netto della Capogruppo di 371 milioni di euro rispetto ai 314 milioni del precedente trimestre e ai 64 milioni del corrispondente periodo dell esercizio precedente. * * * Per quanto riguarda lo stato patrimoniale consolidato, al 31 dicembre 2003 i crediti verso la clientela ammontano a 155 miliardi di euro, in diminuzione del 5,7% rispetto al 31 dicembre 2002; gli elementi principali di questo calo sono collegati alla decisione di ridurre l esposizione verso la clientela Large Corporate soprattutto internazionale senza rapporti con l Italia e alla securitisation di circa 2 miliardi di euro di mutui ipotecari residenziali finalizzata all inizio dell esercizio. I crediti in sofferenza al netto delle rettifiche di valore sono scesi sotto i 4,6 miliardi di euro, in calo del 9,8% rispetto al 31 dicembre 2002, con un incidenza sui crediti complessivi pari al 3% e un grado di copertura del 65%. La massa amministrata per conto della clientela risulta pari a 459 miliardi, in flessione del 2,3% rispetto al 31 dicembre 2002; in quest ambito, la raccolta diretta ammonta a 172 miliardi, in diminuzione del 2,4%, e il risparmio gestito a 121 miliardi, in linea con il 31 dicembre I coefficienti patrimoniali al 31 dicembre 2003 sono risultati pari al 6,9% per il Core Tier 1 ratio (rispetto al 5,9% del 31 dicembre 2002), al 7,8% per il Tier 1 ratio (rispetto al 6,8%), e all 11,7% per il coefficiente patrimoniale totale (rispetto all 11,1%). 4

5 Al 31 dicembre 2003, la struttura operativa del Gruppo Intesa si articola in sportelli bancari - di cui in Italia e 643 all estero - con dipendenti, persone in meno rispetto al 31 dicembre * * * In merito alle prospettive per l esercizio in corso, si confermano gli obiettivi del Piano d Impresa, volti a un ulteriore miglioramento della redditività, con risultati attesi tali da consentire un adeguata remunerazione del capitale. * * * Il bilancio che si è chiuso al 31 dicembre 2003 segna per il Gruppo Intesa la conclusione del primo anno del Piano d Impresa , con il raggiungimento dei principali obiettivi indicati, sia sul versante reddituale e patrimoniale, sia su quello della ristrutturazione e del rilancio del Gruppo. Con le previste azioni di risanamento sono stati raggiunti gli obiettivi indicati nel Piano in merito alla riduzione del profilo di rischio, al miglioramento della qualità dell attivo, al disimpegno dall America Latina e al rafforzamento del livello di patrimonializzazione. Insieme alle azioni di risanamento hanno preso avvio anche le iniziative per il rilancio, che si articolano in oltre 100 progetti finalizzati a costituire la piattaforma per la crescita. Il progetto più importante in questa fase - la realizzazione di un unico sistema informatico integrato, a supporto della rete commerciale, al posto dei tre precedenti - è stato regolarmente completato nell ottobre 2003, mese a partire dal quale tutte le filiali stanno lavorando sull unico sistema target. Molti progetti e molti investimenti hanno come obiettivo il forte miglioramento del servizio alla clientela e riguardano tre principali aree d intervento: 1. nuovi prodotti: dopo l unificazione dei sistemi informatici, sono stati lanciati numerosi prodotti, dal Conto Intesa alla carta di credito con possibilità di controllo on line delle spese, a Prestintesa (prestito personale fino a euro erogabile in 48 ore), al nuovo mutuo, a numerosi prodotti di investimento. In particolare, nel settore dell assicurazione vita, dal 1 gennaio di quest anno è pienamente operativa la nuova compagnia Intesa Vita costituita in joint venture dal Gruppo Intesa e dal Gruppo Generali; 2. nuovo modello di filiale: il modello di servizio e di accoglienza della filiale è in fase di profonda rivisitazione, con 8 filiali pilota attualmente operative secondo un modello di design e di disposizione degli spazi profondamente innovativo che verrà adottato già nel 2004 da circa 150 filiali; 3. formazione: nel 2003 sono state erogate oltre 255 mila giornate di formazione delle 800 mila giornate previste nel triennio dal Piano d Impresa; in quest ambito rientra il Progetto Arcobaleno di formazione alla vendita, che ha già coinvolto persone delle interessate. Nel quadro delle strategie previste nel Piano per il rafforzamento del Gruppo Intesa, che includono la presenza sui mercati dell Europa centro-orientale e del Mediterraneo e l attività di private banking, il Consiglio di Amministrazione odierno ha autorizzato trattative in esclusiva, rispettivamente, con Dogus Holding per l acquisizione del controllo di Garanti Bank in Turchia e con Crédit Agricole Indosuez per l acquisizione del 100% di Crédit Agricole Indosuez Private Banking Italia. 5

6 L acquisizione di Garanti Bank permetterebbe di cogliere le opportunità offerte dal posizionamento geografico strategico - al crocevia tra Europa, Medio Oriente e Asia Centrale - e di integrare considerevolmente il presidio dell Europa Centro Orientale, dove il Gruppo Intesa è già presente con banche controllate in Ungheria, Croazia e Slovacchia. Garanti Bank, quarta banca turca in termini di depositi, ha elevate quote di mercato nei settori di attività più interessanti e presenta una situazione economico-patrimoniale rispondente alle indicazioni del Piano d Impresa che prevedono selettivi investimenti sui mercati esteri nel rispetto degli obiettivi di redditività complessiva del Gruppo. L acquisizione di Crédit Agricole Indosuez Private Banking Italia rientra tra le azioni indicate nel Piano d Impresa per il rafforzamento del Gruppo Intesa nell attività di private banking in Italia, anche mediante l alleanza strategica con il Gruppo Crédit Agricole. L alleanza è finalizzata ad ottenere le migliori economie di scala e di scopo per assistere in modo specializzato e integrato la clientela private di entrambi i Gruppi, avvalendosi dei servizi del Gruppo Intesa sul mercato italiano e di quelli del Gruppo Crédit Agricole sugli altri mercati. In questa luce, all inizio del 2003 era stata ceduta dal Gruppo Intesa a Crédit Agricole Indosuez la controllata IntesaBci Bank (Suisse). * * * Allo scopo di consentire una più completa informativa sui risultati conseguiti nell esercizio 2003, si allegano i prospetti relativi al conto economico e ai dati patrimoniali consolidati e individuali (riclassificati in forma sintetica) inclusi nella Relazione approvata dal Consiglio di Amministrazione. Si precisa che la società di revisione incaricata di certificare la relazione di bilancio non ha ancora completato il proprio esame. 6

7 Gruppo Intesa Conto economico consolidato riclassificato (milioni di euro) Voci variazioni pro-forma (1) assolute % Interessi netti ,4 Dividendi e altri proventi ,3 Utili delle partecipazioni valutate al patrimonio netto ,0 Margine di interesse ,3 Commissioni nette ,0 Profitti da operazioni finanziarie Altri proventi netti di gestione ,6 Margine di intermediazione ,1 Spese amministrative: ,7 di cui: - spese per il personale ,6 - altre spese amministrative ,0 Rettifiche di valore su immobilizzazioni immateriali e materiali ,1 Costi operativi ,2 Risultato di gestione ,3 Rettifiche di valore su differenze positive di consolidamento e di patrimonio netto ,1 Accantonamenti per rischi ed oneri ,8 Rettifiche nette di valore su crediti e accantonamenti ai Fondi rischi su crediti ,9 Rettifiche nette di valore su immobilizzazioni finanziarie ,7 Utile delle attività ordinarie Utile straordinario ,4 Imposte sul reddito dell'esercizio Variazione del fondo per rischi bancari generali ed altri fondi Utile d'esercizio di pertinenza di terzi ,7 Utile netto (1) Dati riesposti per omogeneità di confronto. 7

8 Gruppo Intesa Evoluzione trimestrale del conto economico riclassificato Voci (milioni di euro) Esercizio 2003 (1) Esercizio 2002 (1) 4 trimestre 3 trimestre 2 trimestre 1 trimestre 4 trimestre 3 trimestre 2 trimestre 1 trimestre Interessi netti Dividendi e utili di partecipazioni valutate al patrimonio netto Margine di interesse Commissioni nette Profitti (perdite) da operazioni finanziarie Altri proventi netti di gestione Margine di intermediazione Spese amministrative: di cui: - spese per il personale altre spese amministrative Rettifiche di valore su immobilizzazioni immateriali e materiali Costi operativi Risultato di gestione Rettifiche di valore su differenze positive di consolidamento e di patrimonio netto Accantonamenti per rischi ed oneri Rettifiche nette di valore su crediti e accantonamenti ai Fondi rischi su crediti Rettifiche nette di valore su immobilizzazioni finanziarie Utile (perdita) delle attività ordinarie Utile (perdita) straordinario Imposte sul reddito dell'esercizio Variazione del fondo per rischi bancari generali ed altri fondi Utile (perdita) d'esercizio di pertinenza di terzi Utile (perdita) netto (1) I dati relativi al 2002 ed ai primi tre trimestri 2003 sono stati riesposti per omogeneità di confronto. 8

9 Gruppo Intesa Dati patrimoniali consolidati ATTIVITA' 31/12/ Cassa e disponibilità presso banche centrali (milioni di euro) 31/12/2002 variazioni pro-forma (1) assolute % ed uffici postali ,7 2. Crediti: - Crediti verso clientela ,7 - Crediti verso banche ,1 3. Titoli non immobilizzati ,7 di cui azioni proprie ,7 4. Immobilizzazioni: a) Titoli immobilizzati ,2 b) Partecipazioni ,6 c) Immateriali e materiali ,3 5. Differenze positive di consolidamento ,8 6. Differenze positive di patrimonio netto ,6 7. Altre voci dell'attivo ,8 Totale dell'attivo ,9 PASSIVITA' 31/12/ /12/2002 variazioni pro-forma assolute % 1. Debiti: - Debiti verso clientela ,4 - Debiti rappresentati da titoli ,6 - Debiti verso banche ,3 2. Fondi a destinazione specifica ,6 3. Altre voci del passivo ,2 4. Fondi rischi su crediti ,0 5. Passività subordinate e perpetue ,8 6. Patrimonio di pertinenza di terzi ,6 7. Patrimonio netto: - Capitale, riserve e Fondo per rischi bancari generali ,9 - Differenze negative di consolidamento ,0 - Differenze negative di patrimonio netto Utile netto Totale del Passivo ,9 Garanzie, impegni e derivati su crediti ,9 Raccolta indiretta da clientela ,2 (1) Dati riesposti per omogeneità di confronto. 9

10 Banca Intesa S.p.a. Conto economico riclassificato (milioni di euro) Voci variazioni pro-forma (1) assolute % Interessi netti ,3 Dividendi e altri proventi ,3 Margine di interesse ,8 Commissioni nette ,6 Profitti (perdite) da operazioni finanziarie Altri proventi netti di gestione ,5 Margine di intermediazione ,8 Spese amministrative: ,3 di cui: - spese per il personale ,2 - altre spese amministrative ,2 Rettifiche di valore su immobilizzazioni immateriali e materiali ,9 Costi operativi ,9 Risultato di gestione ,5 Accantonamenti per rischi ed oneri ,4 Rettifiche nette di valore su crediti e accantonamenti ai Fondi rischi su crediti ,9 Rettifiche nette di valore su immobilizzazioni finanziarie ,7 Utile (perdita) delle attività ordinarie Utile straordinario ,7 Imposte sul reddito dell'esercizio Variazione del fondo per rischi bancari generali Utile netto (1) Dati riesposti per omogeneità di confronto. 10

11 Banca Intesa S.p.a. Dati patrimoniali ATTIVITA' 31/12/ Cassa e disponibilità presso banche centrali (milioni di euro) 31/12/2002 variazioni pro-forma (1) assolute % ed uffici postali ,8 2. Crediti: - Crediti verso clientela ,6 - Crediti verso banche ,1 3. Titoli non immobilizzati ,8 di cui azioni proprie ,6 4. Immobilizzazioni: a) Titoli immobilizzati ,6 b) Partecipazioni ,5 c) Immateriali e materiali ,1 5. Altre voci dell'attivo ,8 Totale dell'attivo ,4 PASSIVITA' 31/12/ /12/2002 variazioni pro-forma assolute % 1. Debiti: - Debiti verso clientela ,4 - Debiti rappresentati da titoli ,2 - Debiti verso banche ,5 2. Fondi a destinazione specifica ,5 3. Altre voci del passivo ,7 4. Fondi rischi su crediti Passività subordinate e perpetue ,3 6. Patrimonio netto: - Capitale e riserve ,1 - Utile d'esercizio Totale del Passivo ,4 Garanzie impegni e derivati su crediti ,3 Raccolta indiretta da clientela ,2 (1) Dati riesposti per omogeneità di confronto. 11

12 PRESS RELEASE BANCA INTESA: 2003 RESULTS Consolidated net income: 1,214 million euro (200 million in 2002) Ordinary Income up to 1,810 million euro (11 million in 2002) Dividends: 4,9 euro cents to circulating ordinary shares and 6 euro cents to saving shares for a total amount of 330 million euro; 318 million treasury shares distributed (2 every 41) to all shareholders for a counter-value of approximately 1 billion euro Capital ratios strengthened: Tier 1 ratio up to 7.8% Cost/Income ratio improved substantially: down to 63.2% from 68.7% In the framework of the strengthening strategies set out in the Business Plan negotiations started for acquiring control of Garanti Bank in Turkey and 100% of Crédit Agricole Indosuez Private Banking Italia Milano, 8th March Banca Intesa s Board of Directors met today, chaired by Giovanni Bazoli, and approved the Parent Company s 2003 draft financial statements and the consolidated financial statements for Results highlighted a marked turnaround, in line with the Business Plan forecasts, with 2003 consolidated net income growing to 1,214 million euro from 200 million of the previous year. The Board will be proposing for the approval of the Shareholders the distribution of a dividend per share of 4.9 euro cents to circulating ordinary shares, 6 euro cents to saving shares (with respect to 1.5 and 2.8 euro cents respectively for 2002) for a total amount of 330 million euro (with respect to 108 million for 2002) and the distribution to all shareholders of treasury shares still held by Banca Intesa, i.e. approximately 318 million treasury shares (with respect to 159 million treasury shares distributed for 2002). More precisely, the proposal will regard the assignment of 318,486,977 treasury shares (proceeding, according to the resolution of the Ordinary Shareholders Meeting of 17 th December 2002, with the sale of the remaining 727,771 treasury shares held by Banca Intesa) at the ratio of two Banca Intesa ordinary shares, which start to accrue rights as of 12

13 January 1 st 2004, every 41 Banca Intesa ordinary shares and/or saving shares in circulation. The Bank s treasury shares reserve will thus be reduced by 3.18 euro for each share assigned, a value corresponding to the unit carrying value in the financial statements as at December 31 st Considering this carrying value (3.18 euro), the assignment of treasury shares to shareholders will be the equivalent of a total dividend per share of 20.4 euro cents to ordinary shares and 21.5 euro cents to saving shares (respectively 6.6 and 7.9 euro cents for 2002, considering the unit carrying value of euro of the last assignment of treasury shares). The ratio between this total dividend per share and the average annual stock price of Banca Intesa in 2003 returned a dividend yield of 7.8% for ordinary shares and 11.4% for saving shares. The dividend yield calculated on the stock price of Banca Intesa as at 5 th March 2004 (which is considered also for the total dividend per share) is 6.5% for ordinary shares and 9.1% for saving shares. The high total pay-out of 1,343 million euro, compared to 434 million euro of the previous year, is not prejudicial to the ongoing strengthening of capital ratios: the Tier 1 Ratio, calculated on the basis of the above-mentioned proposal, rose to 7.8%, as at 31 st December 2003 in respect to 6.8% at 2002 year-end. The Board summoned the Ordinary and Extraordinary Shareholders Meeting for 14 th April 2004 on first call and 15 th April 2004 on second call. Payment of dividends and assignment of treasury shares, if approved by the Shareholders Meeting, will take place starting from 22 nd April 2004 (with presentation of the coupons on 19 th April 2004) full-year results The 2003 consolidated income statement recorded an interest margin equalling 5,160 million euro, down 6.3% compared to 5,506 million in 2002, mainly as a result of structural decisions such as the reduction in the securities portfolio linked with the strategic repositioning of capital market activities from interest to non-interest based business and the reduction in exposure to Large Corporates in addition to the narrowing spread between market rates and cost of funding. These factors were only partially offset by growth in lending to individuals and SMEs. Net commissions showed a 3% increase up to 3,331 million euro from 3,233 million, mainly due to growth in revenues from tax collection (+42%), bancassurance (+35.4%), dealing and placement of securities (+17.4%) and current accounts (+7.8%) while a contraction was registered in revenues from mutual funds and segregated managed accounts (-11.5%). Profits on financial transactions went up to 830 million euro, with respect to 166 million of the previous year, also due to the sale of structured bonds and corporate derivatives almost non-existent in year On the whole, net interest and other banking income totalled 9,708 million euro, up 4.1% compared to 9,324 million for Total operating costs amounted to 6,135 million euro with a 4.2% decrease compared to 6,403 million in As part of it, personnel costs decreased 4.6% and other 13

14 administrative costs went down 5%, with depreciations and amortisations unchanged with respect to the previous year. As a result, operating margin rose to 3,573 million euro, up 22.3% compared to 2,921 million in 2002 with substantial improvement in the cost/income ratio, down to 63.2% from 68.7% of the previous year. Total provisions and net value adjustments (excluding goodwill amortisation) amounted to 1,633 million euro, down 41% with respect to 2,770 million in 2002: 288 million euro were due to 80% coverage on exposure to Parmalat, 152 million to the write-down of the stake in Banco Comercial Portugues (BCP) and 135 million to Latin America. Therefore, ordinary income rose to 1,810 million euro from 11 million in Extraordinary items showed a net positive result of 202 million euro (228 million in 2002). Extraordinaries included income of 361 million euro from the marking to market of the treasury shares held by Banca Intesa, 134 million from the contribution of Banca Primavera s operations to Banca Generali and 112 million from the setting up of new IntesaVita. Extraordinaries also included charges of 287 million euro related to the Solidarity allowance for planned layoffs, approximately 140 million for disengagement from Latin America and 60 million from the disposal of Bankhaus Loebbecke. In 2003 consolidated net income increased to 1,214 million euro, compared to 200 million in 2002, with the Parent Company s net income at 1,359 million euro (12 million in 2002) fourth-quarter results The 2003 fourth-quarter consolidated income statement registered a net interest income equalling 1,217 million euro, with a 2.3% decrease with respect to the previous quarter due to the foreign component and down 8.2% with respect to 1,326 million of the corresponding quarter of 2002 owing to the structural decision of reducing the non-core loan book and the securities portfolio in addition to the decline in market interest rates. Net commissions reached 881 million euro up 5.3% with respect to the previous quarter and up 10.4% to the corresponding quarter of 2002, mainly due to the sustained trend in dealing and placement of securities and tax collection. Profits on financial transactions amounted to 140 million euro, compared to 187 million registered in the previous quarter and to the negative 18 million of the corresponding period of 2002, benefiting from the sale of structured bonds and corporate derivatives and from the structural improvement of the Group s operations in capital markets and securities portfolio 14

15 management. They were negatively affected by approximately 70 million euro of mark to market. On the whole, net interest and other banking income totalled 2,374 million euro, down 1.4% compared to the previous quarter and up 3% to the corresponding period of Total operating costs amounted to 1,599 million euro up 6.5% compared to the previous quarter, due to seasonality effects from expenses other than personnel costs and depreciations and amortisations, and down 4.1% compared to the 2002 corresponding period thanks to decreases in personnel costs (down 2.9%), other administrative costs (down 5.6%) and depreciations and amortisations (down 4.2%) As a result, operating margin totalled 775 million euro, down 14.4% compared to the previous quarter and up 21.7% with respect to the 2002 corresponding period. Total provisions and net value adjustments (excluding goodwill amortisation) amounted to 706 million euro with respect to 249 million for the third quarter 2003 and to 1,167 million of the fourth quarter of 2002: as specified above, 288 million euro were due to 80% coverage on Parmalat exposure and 152 million to BCP stake write-down. Extraordinary items showed a net positive result of 103 million euro (compared to 12 million euro net extraordinary charges of the previous quarter and 560 million euro net extraordinary income of the 2002 fourth quarter). Extraordinaries included income of 126 million euro from the marking to market of the treasury shares held by Banca Intesa, in addition to the aforementioned 134 million from the contribution of Banca Primavera s operations to Banca Generali and 112 million from the setting up of new IntesaVita. They also included charges of 277 million euro related to the Solidarity allowance for planned layoffs, besides the above-mentioned 60 million from the disposal of Bankhaus Loebbecke. The 2003 fourth quarter closed with a consolidated net income of 176 million euro, compared to 328 million of the previous quarter and 144 million of the 2002 corresponding quarter, with the Parent Company s net income at 371 million euro with respect to 314 million of the previous quarter and 64 million for the corresponding period of * * * As regards the consolidated balance sheet figures, as at 31 st December 2003 loans to customers amounted to 155 billion euro, down 5.7% with respect to 31 st December This decline is mainly due to the decision to reduce exposure to Large Corporates - mainly international ones with no business links with Italy - and to the securitisation transaction for about 2 billion euro of residential mortgage loans completed at the beginning of Doubtful loans net of adjustments decreased below 4.6 billion euro, diminishing 15

16 9.8% with respect to December 31 st 2002, and represented 3% of total loans; the degree of coverage was 65%. Customer deposits under administration amounted to 459 billion euro, with a 2.3% decrease with respect to 31 st December As part of it, direct customer deposits reached 172 billion euro decreasing 2.4% compared to 31 st December 2002 and assets under management amounted to 121 billion euro, in line with figures as at 31 st December As at 31 st December 2003 capital ratios resulted in: Core Tier 1 ratio at 6.9% (5.9% at 31 st December 2002), Tier 1 ratio at 7.8% (6.8% at 31 st December 2002) and total capital ratio at 11.7% (11.1% at 31 st December 2002). As at 31 st December 2003 Gruppo Intesa s operating structure was made up of 3,730 branches - of which 3,087 in Italy and 643 abroad - and 60,040 employees, 4,565 lower than at 31 st December * * * As regards this year s outlook, Banca Intesa confirms its Business Plan targets aimed at further improving profitability, with expectations of an adequate return on capital. * * * Financial statements as at 31 st December 2003 mark the close of the first year of Gruppo Intesa s Business Plan with the achievements of the main targets in terms of financials, restructuring and re-launching. The objectives set out as regards risk profile reduction, asset quality improvement, disengagement from Latin America and capital base strengthening were reached through scheduled restructuring actions. At the same time as the restructuring actions, re-launching initiatives were put in place including more than 100 projects on which the Bank s platform for growth is being built. The most crucial project of this phase - the realisation of an integrated single IT system to serve the Bank s network in place of the three pre-existing ones - was duly completed in October Since then all branches have been using the Target system. 16

17 A lot of projects and investments are addressed to substantially improve customer service quality and involve three main areas of action: 1. new products. Following the unification of the IT system, a lot of products were launched: Conto Intesa; the credit card with on line checking of expenses; Prestintesa, the personal loan for maximum 30,000 euro available within 48 hours; a new type of mortgage and several investments products. In particular, a bancassurance joint venture in life business between Gruppo Intesa and Gruppo Generali, the new IntesaVita, has been fully operative since January 1 st New branch model. Service and accessibility model of the branches is being significantly reviewed. Currently eight pilot branches are testing radically innovative design and lay-out which is going to be adopted by approximately 150 branches already in Training. In 2003 over 255,000 man/days of training, out of 800,000 indicated by the Business Plan in a three-year period, were delivered. As part of it, 3,000 people out of 10,000 have been involved in the sales training project Arcobaleno. In the framework of the strategies set out in the Plan aiming at strengthening Gruppo Intesa, which include the Group s presence both in Central-Eastern European and Mediterranean areas and in the private banking sector, today the Board of Director authorised negotiations on an exclusivity basis, respectively with Dogus Holding for acquiring control of Garanti Bank in Turkey and with Crédit Agricole Indosuez for purchasing 100% of Crédit Agricole Indosuez Private Banking Italia. Through the acquisition of Garanti Bank, Gruppo Intesa would be able to take advantage of the opportunities offered by a region which is at the crossroad of Europe, Middle East and Central Asia and substantially strengthen its presence in Central Eastern Europe where the Group already counts on three subsidiaries in Hungary, Croatia and Slovakia. Garanti Bank is the fourth Turkish bank in terms of deposits, holds high market shares in the most attractive sectors and has financials meeting the Business Plan requirements which contemplate selected investments abroad if in compliance with the Group s overall profitability targets. The purchase of Crédit Agricole Indosuez Private Banking Italia is one of the actions included in the Plan to reinforce the private banking activities of Gruppo Intesa in Italy also through the strategic partnership with Crédit Agricole Group. This alliance aims at realizing the best economies of scale and scope in order to offer specialised and integrated services to customers of both groups, relying on Gruppo Intesa services in the Italian market and on Crédit Agicole in other markets. In this light at the beginning of 2003 IntesaBci Bank (Suisse) was sold by Gruppo Intesa to Crédit Agricole Indosuez. * * * The consolidated statement of income and balance sheet and the Parent Company s statement of income and balance sheet (reclassified in condensed format) included in the Report approved by the Board of Directors are attached in order to provide more complete information of results generated in It must be pointed out that the auditing firm in charge of auditing the 2003 Annual Report has not yet completed its examination. 17

18 Gruppo Intesa Reclassified consolidated statement of income (in millions of euro) Captions Changes pro-forma (1) Amount % Net interest income 4,975 5, Dividends and other revenues Income from investments carried at equity Interest margin 5,160 5, Net commissions 3,331 3, Profits (losses) on financial transactions Other operating income, net Net interest and other banking income 9,708 9, Administrative costs -5,434-5, Including Payroll -3,324-3, Including General and administrative -2,110-2, Adjustments to fixed assets and intangibles Operating costs -6,135-6, Operating margin 3,573 2, Adjustments to goodwill arising on consolidation and on application of the equity method Provisions for risks and charges Net adjustments to loans and provisions for possible loan losses -1,222-2, Net adjustments to financial fixed assets Income (loss) from operating activities 1, ,799 Extraordinary income (loss) Income taxes for the period Change in the reserve for general banking risks Minority interests Net income 1, ,014 (1) Figures restated on a consistent basis.

19 Gruppo Intesa Quarterly development of the reclassified statement of income Captions Fourth quarter (in millions of euro) 2003 (1) 2002 (1) Third quarter Second quarter First quarter Fourth quarter Third quarter Second quarter First quarter Net interest income 1,217 1,246 1,242 1,270 1,326 1,338 1,305 1,347 Income from investments carried at equity and Dividends Interest margin 1,224 1,268 1,354 1,314 1,356 1,354 1,420 1,376 Net commissions Profits (losses) on financial transactions Other operating income, net Net interest and other banking income 2,374 2,407 2,564 2,363 2,304 2,194 2,452 2,374 Administrative costs -1,395-1,330-1,365-1,344-1,454-1,347-1,433-1,469 Including Payroll Including General and administrative Adjustments to fixed assets and intangibles Operating costs -1,599-1,502-1,535-1,499-1,667-1,521-1,593-1,622 Operating margin , Adjustments to goodwill arising on consolidation and on application of the equity method Provisions for risks and charges Net adjustments to loans and provisions for possible loan losses Net adjustments to financial fixed assets Income (loss) from operating activities Extraordinary income (loss) Income taxes for the period Change in the reserve for general banking risks and use of allowance for risks and other changes Minority interests Net income (1) Figures for 2002 and the first three quarters of 2003 have been reclassified for consistency purposes. 19

20 Gruppo Intesa Consolidated balance sheet Assets 31/12/ Cash and deposits with central banks (in millions of euro) 31/12/2002 Changes pro-forma (1) amount % and post offices 1,591 1, Loans - loans to customers 154, ,378-9, due from banks 28,537 30,702-2, Trading portfolio 24,139 27,023-2, Including treasury shares 1, Fixed assets a) investment portfolio 5,521 5, b) equity investments 4,784 4, c) fixed assets and intangibles 4,285 4, Goodwill arising on consolidation Goodwill arising on application of the equity method Other assets 35,534 33,918 1, Total assets 260, ,674-13, Liabilities and shareholders equity 31/12/ Debts 31/12/2002 Changes pro-forma amount % - due to customers 105, ,918-4, securities issued 56,659 55,223 1, due to banks 31,720 43,646-11, Allowances with specific purpose 5,033 5, Other liabilities 35,254 33,505 1, Allowances for possible loan losses Subordinated and perpetual liabilities 10,603 11, Minority interests Shareholders equity - share capital, reserves and reserve for General banking risks 13,849 13, negative goodwill arising on consolidation negative goodwill arising on application of the equity method net income for the period 1, ,014 Total liabilities and shareholders equity 260, ,674-13, Guarantees, commitments and credit derivatives 105, ,909-11, Indirect customer deposits 286, ,071-6, (1) Figures restated on a consistent basis. 20

21 Banca Intesa S.p.a. Parent Company s reclassified statement of income (in millions of euro) Captions Changes pro-forma (1) amount % Net interest income 3,116 3, Dividends and other revenues Interest margin 3,727 4, Net commissions 1,973 1, Profits (losses) on financial transactions Other operating income, net Net interest and other banking income 6,390 6, Administrative costs -3,782-3, Including Payroll -2,123-2, Including General administrative -1,659-1, Adjustments to fixed assets and intangibles Operating costs -3,920-4, Operating margin 2,470 2, Provisions for risks and charges Net adjustments to loans and provisions for possible loan losses , Net adjustments to financial fixed assets , Income (loss) from operating activities 1, ,982 Extraordinary income (loss) Income taxes for the period Change in the reserve for general banking risks Net income 1, ,347 (1) Figures restated on a consistent basis. 21

22 Banca Intesa S.p.a. Parent Company s Balance sheet Assets 31/12/ Cash and deposits with central banks (in millions of euro) 31/12/2002 Changes pro-forma (1) amount % ed uffici postali Loans - loans to customers 112, ,513-10, due from banks 33,522 33, Trading portfolio 18,705 19, Including treasury shares 1, Fixed assets a) investment portfolio 817 1, b) equity investments 13,619 12,102 1, c) fixed assets and intangibles 1,176 2,508-1, Other assets 19,592 21,023-1, Total assets 200, ,832-13, Liabilities and shareholders equity 31/12/ Debts 31/12/2002 Changes pro-forma (1) amount % - due to customers 76,964 79,650-2, securities issued 49,087 47,087 2, due to banks 25,755 38,161-12, Allowances with specific purpose 3,089 3, Other liabilities 20,080 20, Allowances for possible loan losses Subordinated and perpetual liabilities 10,368 11, Shareholders equity - share capital, reserves and reserve for general banking risks 13,386 13, net income for the period 1, ,347 Total liabilities and shareholders equity 200, ,832-13, Guarantees, commitments and credit derivatives 79,153 88,262-9, Indirect customer deposits 213, ,535-2, (1) Figures restated on a consistent basis. 22