CDC S.p.A. 3 Road Show del Nuovo Mercato

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Angela Tommasi
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1 CDC S.p.A. 3 Road Show del Nuovo Mercato Milano, 2 Novembre 22 Giuseppe Diomelli Presidente SCENARIO DI MERCATO E POSIZIONAMENTO STRATEGICO 1

2 Mission Diffondere tecnologie semplici Dal 1986 ad oggi, CDC ha guidato l alfabetizzazione informatica del paese nei segmenti consumer e SoHo, oggi CDC affronta il mercato delle PMI e della Pubblica Amministrazione Lo scenario recessivo ha investito anche l IT italiano Periodo : mercato in crescita con tassi annui superiori al 1% Minore pressione concorrenziale Subdistribuzione in forte crescita Gli operatori del settore hanno dimensioni ancora modeste SETTORE FRAMMENTATO E POCO SELETTIVO Biennio 21-2: mercato in decisa flessione Ha inizio il processo di selezione degli operatori Subdistribuzione in affanno Gli operatori di dimensione minore scompaiono dal mercato SETTORE CONCENTRATO (SELEZIONE IN CORSO) 2

3 CDC continua a crescere più del mercato Il mercato del PC è in crisi, ma CDC, grazie al proprio posizionamento continua a sovraperformare 4% 3% 2% 26% 17% 32% 19,5% Mercato italiano del PC (tutti i prodotti) Dati in Valore Fonte Sirmi 22 1% % -1% -2% H1-1,5% -3% -2% -13,7% 3% 22E -1,7% Italian PC Market (sales) CDC (sales IT business) Lo scenario dell IT italiano Milioni di Euro 21 22E 23E 24E 25 E 2/1 3/2 4/3 5/4 Hardware e accessori 5.938, , , , ,1-7,5% -3,8% 1,% 2,7% Prodotti software 1.473, , , , 2.125, 4,2% 11,7% 11,4% 11,2% Totale di riferimento 7.412, 7.31,3 7.1, ,3 7.67,1-5,1% -,4% 3,5% 4,9% Mercato italiano della Microinformatica - Fonte Sirmi, 22 Dopo la battuta di arresto del 22 (-5,1%), il mercato della microinformatica (hardware+software) si stabilizzerà nel 23 Crescita del mercato attesa nel biennio 24 5, con una crescita medio annua pari a circa il 4,% 3

I punti di forza del gruppo Copertura territoriale Oltre 55 PdV retail (insegne Computer Discount, Compy, Amico) e 24 Cash & Carry Competenze tecniche Primo produttore italiano di PC Desktop, con 17.

4 I punti di forza del gruppo Copertura territoriale Oltre 55 PdV retail (insegne Computer Discount, Compy, Amico) e 24 Cash & Carry Competenze tecniche Primo produttore italiano di PC Desktop, con 17. unità consegnate nel 21 Piattaforma logistica Prodotti own brand Efficienza logistica (1 mila colli per ora, delivery entro 24 ore da ricev.to ordine) 3% dei ricavi Gruppo. R&D, progettazione, certificazione di qualità (tutti i prodotti own brand sono certificati Vision 2) I punti di forza: la copertura territoriale 19 Cash & Carry di proprietà CDC S.p.A. 5 Cash & Carry gestiti da Direct S.r.l. (affitto di ramo di azienda Test S.p.A.) prima rete italiana di Cash & Carry con oltre 1 addetti e 25 mila IT dealer e Var clienti Superfici di 5/1. mq Fatturato 22E di oltre 25 mln Oltre 55 punti vendita retail a copertura totale del territorio italiano 25 IT Shop ad insegna Computer Discount, (di cui 4 di proprietà) circa 18 corner di elettronica di consumo oltre 12 dealer affiliati Amico leadership di mercato per la notorietà delle insegne 4

CDC presidia l intera catena del valore CDC soddisfa tutte le esigenze di IT del cliente Progettazione,

Rete di vendita Servizi e soluzioni (Installazione, Networking. Ecc.

del valore (produzione, logistica, vendita, servizi, assistenza tecnica) Posizionamento del gruppo CDC

ze tecniche, capacità produttiva, capillarità rete di assistenza Prodotti e soluzioni PMI (1 5 Pc)

5 CDC presidia l intera catena del valore CDC soddisfa tutte le esigenze di IT del cliente Progettazione, Produzione, Import prodotti own brand Logistica Piattaforma di e-commerce B2B Capillarità Distributiva Rete di vendita Servizi e soluzioni (Installazione, Networking. Ecc.ra) Rete di assistenza post vendita CDC è l unico operatore italiano dell IT che copre l intera catena del valore (produzione, logistica, vendita, servizi, assistenza tecnica) Posizionamento del gruppo CDC Soluzioni specifiche Soluzioni LARGE ACCOUNT (> 1. Pc) MEDIUM BUSINESS (1 1 Pc) Comp.ze tecniche, capacità produttiva, capillarità rete di assistenza Prodotti e soluzioni PMI (1 5 Pc) SO-HO Professionisti (5 1 Pc) Gruppo CDC Formazione, competenze tecniche, service, ecc.ra Allin.to prezzo Prodotti CONSUMER (2-1 Pc) Disponibilità Convenienza 5

6 Leonardo Pagni Amministratore Delegato IL PIANO INDUSTRIALE: LEVE DI CRESCITA E NUOVE INIZIATIVE Il piano di rifocalizzazione nell IT Varato a fine agosto 21, dopo i risultati del 1H 1 Ottobre 21: cessione Gruppo Editoriale Futura Dicembre 21: cessione di Policom (tlc) e del ramo dial-up di Interfree Novembre 21: nuovi canali IT, aggiudicazione gara Italia Lavoro Agosto 22: cessione della quota detenuta nel Fondo Upside I e riacquisto per analogo importo del 49% di Interfree (compreso attività di dial up) Piano di rifocalizzazione completato a fine 21 (oneri compl. per 25 mln) 6

7 La crescita esterna: le acquisizioni del primo semestre 22 Data Società Attività Sales 1 EValue Mag 22 Armonia Comp. C&C Veneto 1 mln,5 mln Mag 22 Mactronics Storage 3 mln,25 mln Giu 22 Test S.p.A. Distribuzione 35 mln 5, mln Ago 22 Sofim S.r.l. 4 Pdv retail 55 mln 6,5 mln Ago 22 Interfree (49%) ISP del gruppo 5, mln 1,5 mln Opportunità offerte dal processo di concentrazione del mercato dell IT Aggregazione di aziende che apportano competenze territoriali e tecnologiche minimizzando gli esborsi finanziari Interfree ritorna all utile operativo 3,55 2, 1,5 1,5 -,5,9 22 1H 22 Q3A -,53,95,27 -,2 -,27 22 Q4E 1,7,5,5,5 22 YE 53,1%,1 Utile di Ebitda nel Q3 22 Dal 1/1/2 gestione del traffico dial up dei clienti storici riacquistati da Upside I (agosto 22) con il 49% di Interfree Ammortamenti nel Q3 22 per,45 mln, di cui,4 mln relativi ai costi di start up sostenuti nel 2 (il cui ammortamento si esaurisce nel 22) -1, Ricavi -1,35-1,45 EBITDA EBIT PBT -1,65-1,6 7

8 Break down del fatturato: trend , 164,1 141,9 385,5 199,3 186,3 59,8 259,8 25, 51,9 251,6 25,3 514,5 7,5 262, 245, CDC copre 3 fondamentali business: a) Retail (Consumer, SOHO, PMI): catene Computer Discount e Compy (47,5% delle sales 22) b) Distribuzione B2B (Dealer e Var): catena Cash & Carry (47% ricavi 22). L attività di distribuzione B2B (ordini al telefono o raccolti via Internet) è ancora marginale ( 22 mln, 4% ricavi 22, includendo Amico) Consumer - SOHO Dealer e VAR L.Account c) Large Account (P.A., Grandi Utenti, GDO) rappresenta l 1,5% delle revenue 22 (5,% includendo Progetto In, veicolato tramite Computer Discount) Quale strategia per il futuro Distribuzione Retail Crescente focus catena Computer Discount su servizi e soluzioni per mondo SOHO e PMI (riqualificazione del fatturato) Accordi e convenzioni settore education e large corporate: Italia Lavoro, TotalFina, Avon Cosmetics, Unicredito/Cassa Forense, ecc. Distribuzione dealer e Var Lancio Nuova Piattaforma di e-commerce B2B, per valorizzare (share of wallet) al meglio il portafoglio clienti dealer e Var (25. circa) Prodotti a marchio proprio Large Accounts: P.A., Grandi Utenti, GDO Con aggiudicazione gara Consip, CDC diviene interlocutore privilegiato della P.A. italiana Consolidamento clienti GDO (Auchan, Finiper, Ipercoop) 8

9 Quale strategia per il futuro: obiettivi di fatturato CAGR sales area IT 23-5 pari al ,5% Mercato della 514 Microinformatica IT in crescita di circa il ,7% annuo nel periodo (fonte Sirmi) 3 Crescita della quota di mercato Italia di CDC sul 1 totale della microinformatica dal 7,3% del 22 al 1,5% del 25E Vendite Retail Distribuzione Dealer e Var Large Accounts Penetrazione nel segmento della Pubblica Amministrazione Driver di penetrazione mkt Capillarità distributiva Prodotti a marchio proprio Certificazioni di qualità Capacità logistiche Portafoglio Clienti Italia Lavoro Progetto In (6 mila PC Desktop) Datasiel, Guardia di Finanza Provincia di Parma, Ecc.ra Consip (Poste Italiane, I.N.P.S., Senato, Camera, ecc.ra) Reputazione corporate 9

10 Alessandro Fabbroni Pianificazione Strategica IL PIANO INDUSTRIALE: DRIVER DI CREAZIONE DI VALORE Il core business IT: trend , , , 91, , 52,3 11,2% 8 77,7 5 67,4 11,2% 6 57, ,9 11,2% 11,2% 4 9,5% 37, ,1 4,5% 31, 2 19,5 21,5 3,9% 2,7 3,8% 125 1, 12,5 14, 1, 14, 3,8% 3,6% 3,% 2,% 4,5 4,5 8, 1, 2,4% 2,4% 1,45% 1,7%,9,9% 1,3% % 21A -4,9% 22F 23E 24E 25E Ricavi Gross Margin EBITDA EBIT Risultato netto 1

11 Interfree: trend ,5 1,6 44,7%,1 3,6% -46,2% -47,5% 2,5 4,5 4, 3,2 3,4 3,1 72,1% 2,5 76,3% 2,4 2, 2,1 74,1% 57,1% 1,9 59,3% 1,9 1,8 45,4% 51,2% 1,6 53,1% 1,5 42,% 48,7% 46,4% 45,5% -2-1,65-1,6 22F 23E 24E 25E Ricavi Gross Margin EBITDA EBIT Risultato netto Situazione consolidata: trend , ,9 1 21A 63,4 93, ,3 517, 8,7 11,5% 8 5 7,5 11,6% 64, 6 59, 11,7% 12,5% ,4% 19,6 3,8% 11, 2,1% 3,5,7% -1, 22F -13,2-25,4 Ricavi Gross Margin EBITDA 24, 4,% 16, 2,6% 1, 1,6% 23E EBIT 29,5 4,2% 22,8 3,3% 12, 1,7% 24E Risultato netto 38,9 25 4,7% 32,6 4,% 15, ,9% 25E 11

12 Posizione finanziaria netta: trend ,1 35,5 31,5 29,5 38,9 279,8% 28% 24% ,6 24, 22, 134,1% 2% 16% 15 13,9 12% 1 5 1, 27,7% 55,2% 76,2% 8% 4% EBITDA (Area IT in 21) Debito Fin.rio Netto EBITDA / Debito Finanziario Netto % Ciclo del Capitale Circolante Netto Dati in gg su ricavi (gg consumi e servizi per tempi pagamento ai fornitori) Crediti verso clienti Debiti verso fornitori Rimanenze Altre attività e passività del CCN Capitale circolante netto 12

13 Risultati consolidati al 3/9/ ,8 (3,3) (11) 324,3-4,5% 8,6 2,65% 2,8,9% (1,5) Utile di Ebitda consolidato nel Q3 22 per 1,5 mln (di cui,3 in Internet) Forte recupero della redditività operativa nei primi 9 mesi dell anno Crescita oneri finanziari al 3/9 da 2 mln del 21 a 4 mln del 22 a fronte di costi non ricorrenti per 1 mln 21 First 9M (15,8) 22 First 9M Ricavi EBITDA EBIT PBT 13

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